（以下内容从国金证券《公用事业及环保产业行业研究：数据**绿电需求有多大？如何匹配供电？》研报附件原文摘录）
行情回顾：
本周(2.24-2.28)上证综指下跌1.72%,创业板指下跌4.87%。碳中和板块下跌1.52%,环保板块下跌0.54%,煤炭板块下跌0.72%。公用事业板块下跌1.12%。
每周专题:
**新建数据**或将拉动每年1020亿千瓦时增量用电需求,存量 增量合计或将拉动增量绿电消费991亿千瓦时(若以新能源平均利用小时数1500h测算,对应新增装机需求66GW,占24年新能源实际新增装机的18%)。
数据**分为三个层级,定位不同,时延要求不同。类比新能源开发的“大基地开发”、“省内集中式开发”、“分布式开发”三类模式,有差异化定位。从行动计划来看,**枢纽节点是**对数据**绿电消费做要求的主要抓手,在可再生能源资源富集地区的枢纽上集中式风光基地大有可为;省内与边缘数据**体量原则上是11.25MW以下的中小型数据**,与区位临近的垃圾焚烧发电、分布式风光项目合作机会更大。从电源清洁性、供电成本、供电容量、利用小时数四个视角横向比较清洁电力与数据**的匹配度(详见正文)。
建议关注:拓展数据**运营业务的新能源运营商;风光-算力协同所涉及的新能源功率预测、虚拟电厂服务商;分布式风/光运营商;位于负荷**的垃圾焚烧发电运营商。
行业要闻：
2月22日,华能北方公司10个新能源项目集中开复工,总规模720万千瓦。这10个项目包括金桥和林火力发电灵活性改造配套消纳新能源48万千瓦风电项目、苏计沙地200万千瓦光伏治沙基地项目等,是华能北方公司近年来新能源开工规模**的一次。
2月24日,蒙西电力市场改革迎来开门红,内蒙古自治区能源局、**能源局华北监管局、内蒙古自治区发展改革委联合印发了《关于蒙西电力现货市场由试运行转入正式运行的通知》,正式宣布蒙西电力现货市场在经过32个月的连续结算试运行后,于2月24日转入正式运行,成为我国第5个转入正式运行的电力现货市场。蒙西电力现货市场转入正式运行是今年我国电力市场改革的**个亮点。
2月26日,**电视台新闻联播播出《更稳更绿更**新型电力系统加快建设》,报道国网湖南电力公司新型电力系统建设成效,聚焦我国电力领域**人工智能调度员的应用实践,这一创新成果为构建“清洁低碳、安全充裕、经济**、供需协同、灵活智能”的新型电力系统提供强**技术支撑。
投资建议：
火电板块：我们建议关注发电资产主要布局在电力供需偏紧、发电侧竞争格局较好地区的火电企业，如皖能电力、浙能电力。水电板块：建议关注水电运营商龙头长江电力。核电板块：建议关注核电龙头企业**核电。新能源板块：建议关注新能源运营商龙头龙源电力（H）。
风险提示：
电力板块：新增装机容量不及预期；下游需求景气度不高、用电需求**导致利用小时数不及预期；电力市场化进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。
环保板块：环境治理政策释放不及预期等。
