今日(3月14日)早盘 ，乳业板块**大幅拉升，涨幅超过4.5%。骑士乳业30%幅度涨停，熊猫乳品、西部牧业20%幅度涨停，品渥食品涨超16%，皇氏集团、庄园牧场、阳光乳业、李子园、贝因美等涨停10%，维维股份、海融科技、光明乳业等跟涨超5%。
消息面上，内蒙古呼和浩特市发布落实《关于促进人口集聚推动人口高质量发展的实施意见》育儿补贴项目实施细则及服务流程。发放育儿补贴实施细则如下：生育一孩一次性发放育儿补贴10000元；生育二孩发放育儿补贴50000元，按照每年10000元发放，直至孩子5周岁；生育三孩及以上发放育儿补贴100000元，按照每年10000元发放，直至孩子10周岁。
对此，花旗分析师Tiffany Feng等报告表示，呼和浩特发布的政策超出预期，预计短期内会有更多地方政府跟进，利好婴幼儿配方奶粉行业。
中信证券也认为，与现行试点相比，呼和浩特市的生育补贴年均补贴额度有所提升，且补贴周期较长。预计**生育补贴政策或将落地，若按照呼和浩特补贴标准外推**范围测算，预计2025年-2027年涉及财政补贴资金规模901亿元、1363亿元、1825亿元，相比**水平或仍有差距。
另外，3月5日，**院政府工作报告中提到，制定促进生育政策，发放育儿补贴，大力发展托幼一体服务，增加普惠托育服务供给。
而且3月7日，**卫健委主任在参加十四届****三次会议江苏代表团开放团组会议时指出，人口问题仍是一个需要深入和动态研究的重要问题。今年将发放育儿补贴，**卫健委正在会同有关部门，起草相关的育儿补贴的操作方案，要进一步的**生育、养育和教育方面的成本，要大力发展托幼一体化的服务，为需要进行托育服务的家庭提供更多普惠**。
中信证券认为，若后续生育补贴政策落地，将**程度**生育成本，短期对生育意愿及需求(尤其是低线城市生育意愿及需求)有较好拉动作用。部分省市此前出台的生育政策对短期出生率确实有良好拉动作用，例如黑龙江大庆、湖北天门等城市在各自地方性的生育补贴政策下，出生人口止跌回升，补贴政策效果良好。政策可能对出生率的改善将快速反映到1段和2段奶粉(目标0—1岁婴幼儿)，推动婴配粉行业需求改善，利好婴配粉企业。2024年受出生率反弹影响，婴配粉行业规模跌幅收窄，并且1段奶粉销售2024年下半年已恢复至双位数增长。同时若后续生育补贴落地、出生人口不断改善，则0—6岁儿童群体数量也会逐步止跌回稳，利好儿童奶酪需求增长，奶酪企业也将受益。
同时，2025年**1号文件明确提出对奶牛产业纾困并稳定基础产能，标志着政策层面对乳制品行业供需矛盾的关注升级。文件指出，过去几年原奶供应持续增长导致价格大幅下跌，行业亟需通过产能优化缓解过剩压力。而且，2024年10月发布的**乳**标准(GB25190)修订稿，也进一步推动乳品加工标准升级，为产业链整合提供政策支持。
此外值得关注的是，根据**的市场分析，全球对奶制品的需求在持续增长，特别是在亚洲和非洲市场，随着人均收入的提高，传统奶制品常常成为家庭日常消费的重要一部分。而受全球气候变化以及供应链问题的影响，主要乳制品生产国的牛奶供应紧张，导致**市场乳制品价格普遍上涨。
