华之杰: 华之杰首次公开发行股票并在主板上市招股说明书

苏州华之杰电讯股份有限公司
   Suzhou Huazhijie Telecom Co., Ltd.
（江苏省苏州市吴中区胥口镇孙武路 1031 号）
**公开发行股票并在主板上市
           招股说明书
          保荐人（主承销商）
    （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
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                致投资者的声明
一、发行人上市的目的
  经过二十余年的经营发展和积累，公司顺应锂电电动工具、消费电子领域由
交流电源有绳电动工具向直流电源无绳电动工具发展、由镍镉电池向锂电池发展、
由有刷电机向无刷电机发展、由单一品类向集成化和智能化发展等行业趋势，致
力于以锂电池电源管理、智能控制、无刷电机驱动和控制等技术为核心，已发展
成集智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等关键功能零部件的研发、
生产和销售于一体的企业。
  公司本次发行上市的目的主要包括：
  得益于历史上在电动工具零部件行业的长期经营深耕，公司已在电动工具零
部件市场建立了较好的市场地位，并实现了主营业务的稳健发展。在全球电动工
具、消费电子等产业持续扩张、市场需求不断变化迭代的背景下，公司现阶段需
要扩充融资渠道、以本次发行上市为契机，推动公司主要产品的升级迭代及生产
能力提升，巩固公司组合产品供应优势、加快产品技术和设备升级，并在电动工
具应用领域的业务基础上向锂电园林机械、消费电子、智能家居、新能源汽车等
领域进一步延展，促进公司主营业务长期持续发展、提升公司全球市场竞争力，
打造成为智能控制行业内知名的世界级供应商。
  公司发展起始于江苏省苏州市，业务经营始终坚守“工匠精神”，不断打磨
产品、推动技术创新，赢得了与百得集团、TTI 集团、佳世达集团、牧田集团、
台达集团等**外知名品牌及制造商的长期稳定合作，在行业内形成了较为突出
的一体化供应和**化布局优势。本次公司登陆资本市场，公司的**知名度和
产业影响力将得到进一步提升，公司需要持续精益求精、吸引人才，推动主营业
务做优做强，协同产业链上下游创造更多产业和社会价值。此外，公司股东、董
事、监事和**管理人员深感公司作为公众公司的责任，在公司治理和规范运作
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方面亦需要以“工匠精神”追求**，高度重视投资者回报、为投资者创造更多
价值，切实保障投资者合法权益。公司珍视本次发行上市机会，将以“工匠精神”
持续追求**、创造价值，实现公司高质量、高水平发展。
二、发行人现代企业制度的建立健全情况
  公司已根据《公**》《证券法》等相关法律法规要求制定《公司章程》《股
东大会议事规则》
       《董事会议事规则》
               《监事会议事规则》等制度规范股东大会、
董事会和监事会运行，并建立董事会专门委员会制度，在董事会下设战略、审计、
提名、薪酬与考核四个专门委员会。公司股东大会、董事会和监事会运行规范、
有效，切实发挥了各自作用，维护了公司和股东的合法权益。公司董事会专门委
员会强化了公司董事会的决策功能，进一步完善了公司的治理结构。公司独立董
事积极参与公司决策，以其独立客观的立场参与公司重大事项决策，对完善公司
治理结构和规范运作发挥了积极的作用。总体而言，公司恪守法定程序、运作规
范，已建立健全现代企业制度。
三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划
  公司规划本次公开发行新股募集资金用于年产 8,650 万件电动工具智能零部
件扩产等项目，项目实施必要性主要体现于：（1）顺应产业变化趋势及公司业
务发展需求，本项目将推动公司在智能开关、无刷电机、智能控制器、精密结构
件等主要产品领域的产品升级迭代及生产能力提升，以保障公司更好的及时响应
及产品供应能力，从而提高公司产品的市场占有率；（2）本项目将优化并丰富
公司的产品与业务布局，巩固公司在核心产品领域的一体化交付能力、发挥规模
经济效应，增强组合产品供应优势、提升客户服务能力，从而增强公司盈利能力
及抗风险能力、提高企业综合竞争优势；（3）公司现有厂房设备相对有限、产
线自动化水平相对较低，公司需要通过本项目实施加快产品技术和设备升级改进、
提高生产线自动化程度、优化产品质量控制水平，以提升总体产品生产效率。
四、发行人持续经营能力及未来发展规划
  公司主要从事智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等关键功能零
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部件的研发、生产和销售。凭借前瞻性的技术研发、一体化的供应能力和**化
的经营布局，公司与**外知名品牌及制造商建立了长期稳定的合作关系，成为
百得集团、TTI 集团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等知名企业的合作伙伴。
除**市场外，公司产品已销往东南亚、南亚、欧洲、北美和南美等全球各地，
通过不断的技术创新持续推动产品升级迭代和品类扩充，为下游锂电电动工具、
消费电子产业发展赋能。
  公司凭借较强的研发能力、创新能力、生产制造能力、运营能力，及多年来
积累的客户资源和产品质量优势，主营业务积极稳健发展，市场空间可观、发展
势头良好，具备持续经营能力。未来，公司将以电子电路设计、机电一体化、精
密制造等技术为基础，围绕锂电电动工具及消费电子领域的电驱、电控、电池管
理核心零部件领域，**扩大公司智能开关、智能控制器、无刷电机等核心产品
线的业务经营布局。此外，公司将面向电动工具、锂电园林机械、消费电子、智
能家居、新能源汽车等领域的客户，本着贴近客户、永续经营、为客户创造价值
的经营理念，坚持自主创新驱动，致力于成为智能控制行业内知名的世界级供应
商。
                      实际控制人：
                                   陆亚洲
                               年    月    日
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                声 明
  **证监会、交易所对本次发行所作的**决定或意见，均不表明其对发行
人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其
对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行
人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担
股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
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                       发行概况
发行股票类型          人民币普通股（A 股）
                公司本次公开发行股份数量为 2,500.00 万股，占发行后总股本
发行股数            的比例为 25.00%；本次发行股份**为公开发行新股，不涉
                及公司股东公开发售老股
每股面值            人民币 1.00 元
每股发行价格          人民币 19.88 元/股
发行日期            2025 年 6 月 10 日
上市证券交易所和板块      上海证券交易所主板
发行后总股本          10,000.00 万股
保荐人（主承销商）       中信建投证券股份有限公司
招股说明书签署日期       2025 年 6 月 16 日
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                                                           目          录
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                                                          招股说明书
     八、发行人与董事、监事、**管理人员及其他核心人员的有关协议、承诺
     九、董事、监事、**管理人员与其他核心人员及其近亲属直接或间接持有
     十、董事、监事、**管理人员及其他核心人员最近三年的变动情况........ 72
     十一、董事、监事、**管理人员与其他核心人员的其他对外投资情况.... 73
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苏州华之杰电讯股份有限公司                                                                                                        招股说明书
附录一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机
附录三：发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事
附录四：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及
苏州华之杰电讯股份有限公司                                              招股说明书
                   **节 释义
   在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下涵义：
一、普通名词释义
发行人、华之杰、
           指    苏州华之杰电讯股份有限公司
公司、本公司
华之杰有限      指    发行人前身苏州华之杰电讯有限公司
实际控制人      指    陆亚洲先生
控股股东、颖策商        发行人控股股东颖策商务咨询管理（苏州）有限公司，曾用
           指
务               名为颖策投资管理（苏州）有限公司
                发行人股东 Super Ability Limited，英属维尔京群岛公司，中
超能公司       指
                文名称超能有限公司
华之杰商务、华之        发行人股东张家港保税区华之杰商务咨询有限公司，曾用名
           指
杰贸易             为张家港保税区华之杰**贸易有限公司
上海旌方       指    发行人股东上海旌方商务咨询**（有限合伙）
上海侃拓       指    发行人股东上海侃拓商务咨询**（有限合伙）
江苏毅达       指    发行人股东江苏高投毅达众创创业投资合伙企业（有限合伙）
                发行人间接股东、员工持股平台苏州珠锦商务咨询**（有
苏州珠锦       指
                限合伙），为上海旌方的有限合伙人
                发行人原股东 NICEY TRADING LIMITED，中文名称：香港
香港佳贸       指
                佳贸有限公司
华捷电子       指    发行人全资子公司张家港华捷电子有限公司
金朗嘉品       指    发行人全资子公司苏州金朗嘉品贸易有限公司
                发行人全资子公司美国公司 HUAJIE TECHNOLOGIES U.S.
美国华捷       指
                CORP.，中文名称：华捷科技美国有限公司
                发行人的全资子公司英属维尔京群岛公司 Huajie（HK）
BVI 华捷     指    Technology Trading Limited，中文名称：华捷（香港）科技贸
                易有限公司
                发 行 人 的 全 资 子 公 司 越 南 公 司 HUAJIE VIETNAM
越南华捷       指    ELECTRONICS COMPANY LIMITED，中文名称：越南华捷
                电子有限公司
                发 行 人 的 全 资 子 公 司 中 国 香 港 公 司 Hong Kong Jiapin
香港嘉品       指    Technology Company Limited，中文名称：香港嘉品科技有限
                公司
                发行人通过直接和间接方式持股的全资子公司墨西哥公司
墨西哥华杰      指    Hugelent Technologies Mexico, S. de R.L. de C.V.，中文名称：
                华杰科技（墨西哥）有限公司
海南潜鲸       指    发行人全资子公司海南潜鲸科技有限公司
优菲尼迪       指    发行人全资子公司优菲尼迪（上海）新能源有限公司
                发行人的全资子公司新加坡公司 UNIFINITI TECHNOLOGY
优菲尼迪科技     指
                PTE. LTD.，中文名称：优菲尼迪科技私人有限公司
                美国公司 STANLEY BLACK & DECKER, INC.或其全球分支
百得集团       指
                机构，纽约证券交易所上市公司，股票代码 SWK.N
                **香港公司创科实业有限公司或其全球分支机构，香港交
TTI 集团     指
                易所上市公司，股票代码 00669.HK
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博世集团       指    德国公司 Robert Bosch GmbH 或其全球分支机构
                日本公司 Makita Corporation 或其全球分支机构，东京证券交
牧田集团       指
                易所上市公司，股票代码 6586.T
                TCL 科技集团股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，股
TCL 科技     指
                票代码 000100.SZ
                **台湾地区公司台达电子工业股份有限公司或其全球分支
台达集团       指
                机构，台湾证券交易所上市公司，股票代码 2308.TW
                **台湾地区公司佳世达科技股份有限公司或其全球分支机
佳世达集团      指
                构，台湾证券交易所上市公司，股票代码 2352.TW
东成集团       指    江苏东成电动工具有限公司
                海信视像科技股份有限公司，上海证券交易所上市公司，股
海信视像       指
                票代码 600060.SH
纬创资通       指    纬创资通（中山）有限公司
马夸特        指    德国马夸特集团（Marquardt Group）
科都电气       指    科都电气股份有限公司
德丰电创       指    德丰电创科技股份有限公司
上海拜骋       指    上海拜骋电器有限公司
                德昌电机控股有限公司，香港交易所上市公司，股票代码
德昌电机控股     指
                山东威达机械股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，股
山东威达       指
                票代码 002026.SZ
                深圳贝仕达克技术股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，
贝仕达克       指
                股票代码 300822.SZ
                康平科技（苏州）股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，
康平科技       指
                股票代码 300907.SZ
                宁波兴瑞电子科技股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，
兴瑞科技       指
                股票代码 002937.SZ
                胜蓝科技股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，股票代
胜蓝股份       指
                码 300843.SZ
                深圳和而泰智能控制股份有限公司，深圳证券交易所上市公
和而泰        指
                司，股票代码 002402.SZ
                深圳拓邦股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，股票代
拓邦股份       指
                码 002139.SZ
                深圳市朗科智能电气股份有限公司，深圳证券交易所上市公
朗科智能       指
                司，股票代码 300543.SZ
峰达五金       指    张家港市杨舍镇塘市峰达五金加工厂
峰之达        指    张家港峰之达电子有限公司
                发行人客户格力博（江苏）股份有限公司，深圳证券交易所
格力博        指
                上市公司，股票代码 301260.SZ
股东大会       指    苏州华之杰电讯股份有限公司股东大会
董事会        指    苏州华之杰电讯股份有限公司董事会
监事会        指    苏州华之杰电讯股份有限公司监事会
**        指    中华人民共和国**发展和改革委员会
**        指    中华人民共和国工业和信息化部
**证监会、证监
           指    **证券监督管理委员会
会
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交易所        指    上海证券交易所
登记机构       指    **证券登记结算有限责任公司上海分公司
保荐人、保荐机
构、主承销商、中   指    中信建投证券股份有限公司
信建投证券
发行人律师      指    北京市天元律师事务所
发行人会计师、天
           指    天健会计师事务所（特殊普通合伙）
健会计师
                江苏中企华中天资产评估有限公司，曾用名为“江苏中天资
中天评估       指
                产评估事务所有限公司”
                公证天业会计师事务所（特殊普通合伙），曾用名为“江苏公
公证天业       指
                证天业会计师事务所（特殊普通合伙）”
《公**》      指    《中华人民共和国公**》
《证券法》      指    《中华人民共和国证券法》
《公司章程》     指    《苏州华之杰电讯股份有限公司公司章程》
《公司章程（草
           指    《苏州华之杰电讯股份有限公司公司章程（草案）》
案）》
股票、A 股     指    发行人本次发行的每股面值人民币 1 元的普通股股票
招股说明书、本招        《苏州华之杰电讯股份有限公司**公开发行股票并在主板
           指
股说明书            上市招股说明书》
                发行人本次向社会公开发行不超 2,500.00 万股人民币普通股
本次发行       指
                股票的行为
报告期        指    2022 年、2023 年及 2024 年
报告期各期末     指
                日
元、万元、亿元    指    人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业术语释义
                一种在涉电设备中用以接通或切断电源、转换电路，以改变
                设备工作状态的电子元器件；通过内置集成电路和软件或者
智能开关       指
                外接智能控制器，能够在复杂工况下实现对设备精准、灵敏
                的控制效果，并满足安全防护方面的实用需求
                电子产品、设备、装置及系统中的控制单元，一般以微控制
                器芯片或数字信号处理器芯片为核心，依据不同功能要求辅
智能控制器      指    以外围模拟及数字电子线路，嵌入定制设计的计算机软件程
                序，经过后焊、测试等电子加工工艺后，实现终端产品特定
                功能的电子组件
                不含电刷装置，采用半导体开关器件实现电子转向，将电能
无刷电机       指    转换成机械能（电动机）或将机械能转换成电能（发电机）
                的电机
                一种机械化工具，通过传动机构驱动工作头进行作业，通常
电动工具       指    制成手持式、可移式，常见的电动工具有电钻、电动砂轮机、
                电动螺丝刀、电锤等
                Surface Mounted Technology 的缩写，即表面组装技术或表面
SMT        指
                贴装技术，是目前电子组装行业里的一种技术和工艺
                一种用注塑机将熔融的热塑性材料挤入成型模具，经冷却固
注塑         指
                化后获得所需形状和尺寸的工件的成形加工方法
PCB        指    Printed Circuit Board，印制电路板，是电子元器件的支撑体，
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                是电子元器件电气连接的载体
                Printed Circuit Board Assembly，指在 PCB 空板焊接贴片元件、
PCBA      指
                插件元件等电子元器件后形成的整体结构
                一种可以广泛使用在模拟电路与数字电路的场效晶体管，通
MOS 管     指
                常作为标准器件搭配驱动电路使用
                Manufacturing Execution System（生产制造执行系统），即制
MES       指     造企业生产过程执行管理软件，是一种面向制造企业车间执
                行层的生产信息化管理系统
                Advanced Product Quality Planning，译为产品质量先期策划，
APQP      指     是 QS9000/IATF16949 质量管理体系的一部分，是一种用来
                确定和制定使产品达到顾客满意所需步骤的结构化方法
UL        指     Underwriters Laboratories Inc（美国保险商实验室）
T?V       指     Technischen ?berwachungs-Vereine（德国技术监督协会）
m         指     平方米
注：本招股说明书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍
五入原因所致。
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                   第二节 概览
    本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股说明书全文。
一、重大事项提示
    本公司提请投资者特别关注以下事项：
（一）需要特别关注的重大风险因素
    公司主要面向锂电电动工具、消费电子领域，提供包括智能开关、智能控制
器、无刷电机、精密结构件等关键功能零部件在内的系统解决方案。在承接**
分工转移的过程中，我国电动工具整机行业快速发展，同时带动了电动工具零部
件及上下游产业链配套行业的发展，目前已成为世界上重要的电动工具及零部件
供应国和全球电动工具生产基地。总体而言，电动工具零部件行业的市场竞争程
度相对充分，公司经过多年经营发展积累已与下**业大型企业建立长期稳定的
合作关系，亦持续从单一产品向一体化业务方向布局，在行业内占据**的市场
份额。在行业内新进企业数量持续增多的情况下，公司所处行业面临市场竞争加
剧的行业风险，若公司不能持续提升竞争实力，有效应对客户的需求变化，不断
开发新的产品，有效开拓业务领域，公司将面临行业市场竞争加剧带来的对公司
发展和盈利方面的不利影响。
    报告期各期，发行人境外销售取得的主营业务收入占比分别为 60.53%、59.67%
和 64.40%，销售区域主要面向保税区和出口加工区，并覆盖港澳台、东南亚、南
亚、欧洲、北美、拉美等地。随着全球产业格局深度调整，**贸易保护主义和
技术保护倾向有所抬头，对**企业在境外投资和产品出口带来**负面影响。
担部分关税，公司经营业绩可能受到不利影响。
险
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  报告期内，发行人的主要客户百得集团、TTI 集团既直接向发行人采购，也
存在指定其供应商采购发行人的部分产品进一步加工集成之后提供给百得集团或
者 TTI 集团的情况。指定采购交易中，公司产品的销售价格系由**客户综合考
虑技术水平、产品质量、交货能力、需求总量等多种因素后与公司协商确定的；
中间客户获得**客户的采购订单后，根据自身生产计划向公司发送采购订单，
待公司交付产品后，再将公司产品与其自身产品集成之后销售给**客户。
  若将百得集团、TTI 集团指定采购的情况穿透至**客户并合并计算，则报
告期各期，公司对百得集团的营业收入占比为 39.57%、41.89%和 43.20%，对 TTI
集团的营业收入占比为 28.17%、27.34%和 27.51%，对前五名客户的营业收入占
比合计为 82.07%、83.90%和 82.53%，公司对百得集团、TTI 集团等主要客户存
在依赖风险。若未来主要客户的生产经营发生重大不利变化，或公司与主要客户
之间的合作关系受到不利影响导致客户流失，或主要客户采取压价策略等，可能
导致公司的销售收入下滑和/或利润率下降。
  报告期各期，公司的营业收入分别为 101,883.96 万元、93,710.49 万元和
受居家消费需求回落、下游客户经历去库存周期、公司无刷电机业务调整等因素
影响，2024 年，公司营业收入同比有所上升，主要系 2024 年下游电动工具行业
市场需求回暖，公司与百得集团、TTI 集团等客户的业务规模有所扩大；报告期
内公司净利润水平呈上升趋势，主要系受营业收入变动、美元兑人民币汇率波动、
原材料价格变动、产品结构变动等因素影响。
  如未来公司所处下游电动工具、消费电子行业领域的市场需求呈现增速放缓
或市场竞争程度加剧，上游芯片、晶体管、线束类、铜材、PCB 板等原材料价格
持续上涨，或出现**市场汇率持续波动等情形，均会对公司产品的销量、单价、
毛利率产生**不利影响，导致公司出现经营业绩增速放缓或下滑的情况。
  报告期各期，公司主营业务出口销售金额分别为 59,774.84 万元、55,232.05
苏州华之杰电讯股份有限公司                                 招股说明书
万元和 78,145.67 万元，占主营业务收入的比例分别为 60.53%、59.67%和 64.40%，
主要以美元结算。报告期各期，汇兑损失分别为-1,747.40 万元、-1,180.92 万元和
-888.66 万元，占各期利润总额的比重分别为-15.40%、-8.85%和-5.19%。随着公
司业务规模的不断扩大，预计公司出口销售收入将进一步增加。若未来汇率出现
较**动，将导致公司可能产生**的汇兑损失，从而对公司经营业绩产生**
影响。
   公司生产过程中所需原材料主要为芯片、晶体管、线束类、铜材、PCB 板等，
报告期内，直接材料占主营业务成本的比重分别为 71.45%、71.82%和 74.08%，
原材料成本价格的波动对公司盈利能力有**影响。公司主要原材料价格受**
外宏观经济环境、市场供需变化等因素影响，存在**程度的波动，2024 年度芯
片、晶体管、线束类、铜材等原材料价格均出现**涨幅，较上年的上涨幅度分
别为 11.95%、4.30%、12.76%、10.04%。若原材料价格出现较大幅波动或持续上
涨、公司产品销售价格未随着原材料价格波动作出调整，则公司产品的毛利水平
将有所下降，可能对公司经营业绩产生不利影响。
   公司的实际控制人为陆亚洲，本次发行前陆亚洲通过颖策商务、超能公司、
上海旌方和华之杰商务合计控制公司 92.00%股份，处于**控制地位。尽管公司
建立了较为完善的治理结构，但是仍不能排除实际控制人通过行使表决权、影响
管理团队等方式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等事项作出对
公司及其他中小股东不利的决策，进而可能损害公司及其他股东的利益。
   消费电子行业产品的定价规律以及下游消费电子行业主要客户对发行人产品
降价的要求，将使得同一型号产品的销售单价在生命周期内呈现下降趋势。未来
随着行业竞争加剧、下游客户的降价要求、新技术更迭或者新竞争者进入等情形
的出现，如果发行人不能根据客户的定制化需求持续开发新型号产品或推出新技
术，发行人精密结构件、开关等消费电子零部件产品的平均销售单价将存在下降
的风险。如果发行人的工艺水平和产量规模效应等优势不能使产品单位成本也相
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应幅度下降，或者将相关的降价损失转嫁至上游供应商，发行人的毛利率可能也
会随之下滑，从而影响公司经营利润。
（二）相关承诺事项
  公司实际控制人陆亚洲、控股股东颖策商务及其他持股 5%以上的股东超能
公司、上海旌方、华之杰商务、间接股东苏州珠锦、沈玉芹、陆静宇已分别作出
业绩下滑延长锁定期的承诺，主要内容如下：发行人上市当年较上市前一年净利
润（以扣除非经常性损益后归母净利润为准，下同）下滑 50%以上的，延长本企
业/本人届时所持股份锁定期限 12 个月；发行人上市第二年较上市前一年净利润
下滑 50%以上的，在前项基础上延长本企业/本人届时所持股份锁定期限 12 个月；
长本企业/本人届时所持股份锁定期限 12 个月；上述“届时所持股份”分别指本
企业上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年发行人年报披露时仍持有的股
份。
  本公司提示投资者认真阅读本公司、实际控制人、董事、监事、**管理人
员等责任主体作出的重要承诺、未履行承诺的约束措施，该等承诺事项内容详见
本招股说明书“附录二：与投资者保护相关的承诺”和“附录三：发行人及其他
责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。
（三）关于公司上市前**利润分配及上市后公司股利分配政策
  经公司第二届董事会第二十四次会议及 2022 年第四次临时股东大会审议通
过，公司**公开发行股票前所形成的**未分配利润**由**公开发行后的
新老股东共同享有。
  具体详见本招股说明书“第九节/三、本次发行后的股利分配政策”相关内容。
（四）财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
  自财务报告审计基准日至本招股说明书签署日，公司所处经营环境、经营模
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式、税收政策、主要客户及供应商均未发生重大变化，董事、监事、**管理人
员及其他核心人员未发生重大变更，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。
   公司财务报告审计截止日为 2024 年 12 月 31 日。天健会计师对公司 2025 年
母公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（天
健审〔2025〕6-383 号）。
   经审阅，公司 2025 年一季度主要财务数据如下：
   （1）合并资产负债表主要数据
                                                           单位：万元
        项目              2025/3/31         2024/12/31      同比变动
资产总额                       144,013.97        135,223.05      6.50%
负债总额                        66,100.85         61,714.42       7.11%
所有者权益                       77,913.12         73,508.63      5.99%
归属于母公司所有者权益                 77,913.12         73,508.63      5.99%
   截至 2025 年 3 月末，公司资产总额为 144,013.97 万元，较 2024 年末增长 6.50%，
负债总额为 66,100.85 万元，较 2024 年末增长 7.11%，所有者权益总额为 77,913.12
万元，较 2024 年末增长 5.99%，公司资产负债状况总体良好。
   （2）合并利润表及合并现金流量表主要数据
                                                           单位：万元
       项目           2025 年 1-3 月        2024 年 1-3 月      同比变动
营业收入                       33,652.04          25,877.05     30.05%
营业利润                        5,260.36           4,303.69     22.23%
利润总额                        5,266.69           4,278.61     23.09%
净利润                         4,431.11           3,766.94     17.63%
归属于母公司所有者的净利
润
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
经营活动产生的现金流量净
额
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主要原因系 2025 年以来下游电动工具行业市场需求持续回暖，公司与百得集团、
TTI 集团等客户的业务规模有所扩大。
上年同期增长 17.63%，主要系 2025 年 1-3 月下游电动工具行业市场需求持续回
暖，公司持续跟进客户需求和技术升级趋势，与百得集团、TTI 集团等客户的业
务规模有所扩大，FA050 系列、FA039 系列智能开关等销售规模增长，总体收入
规模的上升带动了公司整体毛利金额的增长。
主要系公司 2025 年 1-3 月应收账款回款较多，公司销售商品、提供劳务收到的现
金增长较多。
     （3）非经常性损益明细表主要数据
                                                              单位：万元
                项目                     2025 年 1-3 月        2024 年 1-3 月
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲
销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切
相关、符合**政策规定、按照确定的标准享有、对公                            9.95          127.39
司损益产生持续影响的政府补助除外
委托他人投资或管理资产的损益                                         -           39.22
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                  6.33            2.46
其他符合非经常性损益定义的损益项目                                      -                  -
小计                                                 16.33          168.94
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）                             2.97           25.34
归属于母公司所有者的非经常性损益净额                                 13.36          143.60
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润的比例为 0.30%，非经常性损
益对扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润的影响较小。
     经初步统计测算，公司 2025 年 1-6 月经营业绩预计情况如下：
                                                              单位：万元
         项目          2025 年 1-6 月   2024 年 1-6 月           同比变动
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         项目               2025 年 1-6 月      2024 年 1-6 月       同比变动
主营业务收入                      66,000-70,000         53,977.13    22.27%-29.68%
主营业务毛利率                           25.37%            27.68% 下降 2.31 个百分点
归属于母公司所有者的净利润                 8,500-8,900          7,461.36    13.92%-19.28%
注：2025 年 1-6 月业绩情况系公司结合当前市场和公司发展情况做出的初步预计，不构成公
司的盈利预测或业绩承诺；2024 年 1-6 月财务数据已经审计。
      结合公司在手订单、历史经营数据，并充分考虑公司预计期间的订单执行、
市场需求变化以及主要客户未来采购计划，公司预计 2025 年 1-6 月实现主营业务
收入区间为 66,000 万元至 70,000 万元，较上年同期增长 22.27%至 29.68%，实现
归属于母公司所有者的净利润区间为 8,500 万元至 8,900 万元，较上年同期增长
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
                          （一）发行人基本情况
           苏州华之杰电讯股份有限
发行人名称                              成立日期                    2001年6月6日
           公司
注册资本       7,500.00万元              法定代表人                   陆亚洲
           江苏省苏州市吴中区胥口                                     江苏省苏州市吴中区胥
注册地址                    主要生产经营地址
           镇孙武路1031号                                       口镇孙武路1031号
           颖策商务咨询管理（苏州）
控股股东                    实际控制人                              陆亚洲
           有限公司
                        在其他交易场所（申
行业分类       C34通用设备制造业                                      无
                        请）挂牌或上市的情况
                        （二）本次发行的有关中介机构
           中信建投证券股份有限公                                     中信建投证券股份有限
保荐人                                主承销商
           司                                               公司
发行人律师      北京市天元律师事务所              其他承销机构                  无
        天健会计师事务所（特殊                                        江苏中企华中天资产评
审计机构                 评估机构
        普通合伙）                                              估有限公司
发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、
证券服务机构及其负责人、**管理人员、
                     不适用
经办人员之间存在的直接或间接的股权关系
或其他利益关系
                        （三）本次发行其他有关机构
           **证券登记结算有限责                                     中信银行北京京城大厦
股票登记机构                             收款银行
           任公司上海分公司                                        支行
其他与本次发行有关的机构                       不适用
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三、发行概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类         人民币普通股（A股）
每股面值         1.00元
                                占发行后总股本
发行股数         2,500万股                      25%
                                比例
                                占发行后总股本
其中：发行新股数量    2,500万股                      25%
                                比例
                                占发行后总股本
股东公开发售股份数量   -                            -
                                比例
发行后总股本       10,000万股
每股发行价格       19.88元/股
发行市盈率        审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除
             以本次发行后的总股本计算）
                                    年度经审计 的扣除非
                                    经常性损益 前后孰低
发行前每股净资产     的归属于母公司所有者 发行前每股收益
                                    的归属于母 公司股东
             权益除以发行前总股本
                                    的净利润除 以本次发
             计算）
                                    行前总股本计算）
             的归属于母公司所有者             性损益前后 孰低的归
发行后每股净资产                    发行后每股收益
             权益与本次募集资金净             属于母公司 股东的净
             额之和除以发行后总股             利润除以本 次发行后
             本计算）                   总股本计算）
发行市净率        1.69倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
预测净利润        不适用
             本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件
发行方式         的网下投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售A股股份和非
             限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
             符合**的参与战略配售的投资者、网下投资者和已开立上海证券
             交易所股票账户的境内自然人、法人、证券投资基金及符合法律、
发行对象
             法规、规范性文件规定的其他投资者（**法律法规和规范性文件
             等禁止参与者除外）
承销方式         主承销商余额包销
募集资金总额       49,700.00万元
募集资金净额       44,416.44万元
             年产8,650万件电动工具智能零部件扩产项目
募集资金投资项目
             补充流动资金
             本次发行费用总额为5,283.56万元，具体构成如下：
发行费用概算
             考沪深交易所同等融资规模项目保荐承销费率平均水平，结合服务
             的工作量等因素，经双方友好协商确定，按照项目进度分节点支付；
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              以及投入的相关资源等因素，经双方友好协商确定，按照项目完成
              进度分节点支付；
              实际工作量、工作时间、资源投入、相关法律事务的复杂程度、天
              元的社会信誉和工作水平等因素，经双方友好协商确定，按照项目
              进度分节点支付；
              注：（1）上述费用均为不含增值税金额，各项费用根据发行结果可
              能会有调整；（2）相较于招股意向书，根据发行情况将印花税纳入
              了发行手续费及其他费用，印花税税基为扣除印花税前的募集资金
              净额，税率为0.025%。除上述调整外，发行费用不存在其他调整情
              况；（3）合计数与各分项数值之和尾数若存在微小差异，为四舍五
              入造成。
              发行人**管理人员和核心员工通过中信建投股管家华之杰1号战
              略配售集合资产管理计划（以下简称“华之杰1号资管计划”）参与
**管理人员、员工参与   本次公开发行的战略配售，参与战略配售数量为2,500,000股，占本
战略配售情况        次发行数量比例为10%，参与认购金额为4,970.00万元。上述资产管
              理计划本次获得配售的股票限售期限为自发行人**公开发行并上
              市之日起12个月。
保荐人相关子公司参与
            不适用
战略配售情况
公开发售股份股东名称、
持股数量及拟公开发售
            不适用
股份数量、发行费用的分
摊原则
（二）本次发行上市的重要日期
刊登初步询价公告日期    2025年5月30日
初步询价日期        2025年6月5日
刊登发行公告日期      2025年6月9日
申购日期          2025年6月10日
缴款日期          2025年6月12日
股票上市日期        本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所主板上市
（三）本次发行的战略配售情况
  本次发行初始战略配售数量为 500.00 万股，占本次发行数量的 20.00%。根
据**确定的发行价格，本次发行**战略配售股数 500.00 万股，占本次发行数
量的 20.00%。初始战略配售与**战略配售股数相同，无需向网下回拨。
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     本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况
后综合确定，主要包括：
     （1）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下
属企业；
     （2）具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、**级大型投资基金
或其下属企业；
     （3）发行人的**管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管
理计划。
     本次发行**战略配售数量结果如下：
                                    获配股数占
     参与战略配售的投                  获配股数       获配金额
序号                  投资者类型           本次发行数
       资者名称                    （万股）       （万元）
                                    量的比例
     上海汽车集团金控 与发行人经营业务具有战略
     管理有限公司   合作关系或长期合作愿景的
              具有长期投资意愿的大型保
     **保险投资基金
     （有限合伙）
              大型投资基金或其下属企业
     中信建投股管家华 发行人的**管理人员与核
     集合资产管理计划 立的专项资产管理计划
               合计               500.00   20.00%    9,940.00
     （1）投资主体
     发行人的**管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计
划为中信建投股管家华之杰 1 号战略配售集合资产管理计划（以下简称“华之杰
     （2）参与规模和具体情况
     华之杰 1 号资管计划参与战略配售的数量合计为 250.00 万股，参与认购金额
合计为 4,970.00 万元。华之杰 1 号资管计划具体情况如下：
     具体名称：中信建投股管家华之杰 1 号战略配售集合资产管理计划
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     产品备案编码：SAXT56
     成立日期：2025 年 4 月 22 日
     备案日期：2025 年 5 月 8 日
     募集资金规模：5,000.00 万元
     管理人名称：中信建投证券股份有限公司
     托管人名称：中信银行股份有限公司南京分行
     实际支配主体：实际支配主体为中信建投证券股份有限公司，发行人的**
管理人员及核心员工非实际支配主体。
     参与认购华之杰 1 号资管计划的发行人**管理人员和核心员工为 2 名。华
之杰 1 号资管计划的委托人姓名、任职单位、主要职务、认购金额及持有资产管
理计划份额比例等情况如下：
                                             认购金额    资管计划份
序号    姓名    任职单位         职务         人员类型
                                             （万元）     额比例
                   董事会秘书兼财务
                      总监
                    合计                       5,000    100%
注 1：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成；
注 2：上述参与人中陆亚洲与发行人签订了劳动合同，陈芳因退休返聘与发行人签订了《退
休人员返聘协议》。
注 3：华之杰 1 号资管计划募集资金的 100%用于参与本次战略配售，即用于支付本次战略配
售的价款及相关费用。
     参与战略配售的投资者获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行
的股票在上交所上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战略配售的投资者对
获配股份的减持适用**证监会和上交所关于股份减持的有关规定。
四、发行人主营业务经营情况
（一）主要业务及经营情况
     公司定位于智能控制行业，是一家致力于为电动工具、消费电子等领域产品
提供智能、安全、精密的关键功能零部件的供应商。公司主要从事电动工具、消
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费电子等领域零部件的研发、生产与销售业务，公司主要产品包括电动工具的智
能开关、智能控制器、无刷电机及精密结构件等，以及消费电子的精密结构件、
开关等。公司围绕锂电电动工具、消费电子领域形成了“低电阻、低热量双
MOSFET 电路技术”、“非拆卸式更新程序烧录技术”、“双电机及控制系统技
术”等为核心的 32 项底层技术组合，可进一步拓展至智能家居、新能源汽车等多
个领域。
  公司与**外知名电动工具和消费电子品牌及制造商建立了长期稳定的合作
关系，成为百得集团、TTI 集团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等知名企业
的合作伙伴，上述企业对供应商有着较为严格的资质认证程序和管理制度体系，
因此公司采取直接面向客户的直销模式；公司采取“以销定产、适度备货”的方
式安排生产，以快速响应客户高度定制化需求；公司采购的原材料主要包括芯片、
晶体管、线束类、PCB 板等电子元器件，采购模式分为“自主采购”和“指定采
购”两大类，主要供应商为相关电子元器件厂商。
（二）行业竞争情况及发行人的竞争地位
  公司所处行业市场化程度较高，市场竞争激烈。我国电动工具整机行业在承
接**分工转移的过程中快速发展，同时带动了电动工具零部件及上下游产业链
配套行业的发展，目前已成为世界上重要的电动工具及零部件供应国和全球电动
工具生产基地。电动工具行业市场集中度较高，电动工具制造企业对零部件的质
量要求普遍高于一般行业标准，零部件厂商在通过电动工具制造企业的合格供应
商资质认定后，能够与其保持长期稳定合作，并占据**市场份额。
  公司作为主要起草单位之一参与起草我国电子开关领域内多项行业标准，公
司实验室获得德国 T?V、美国 UL 等知名机构提供的目击测试实验室资质认证，
聚焦电动工具行业的痛点和难点提出一体化产品解决方案，连续多年获得**电
子元件百强企业、江苏省省级企业技术**、苏州市工业设计**、苏州市人民
政府认定企业技术**、吴中区 2020 年度制造业转型升级先进企业等荣誉。
五、发行人板块定位情况
（一）公司业务模式成熟
苏州华之杰电讯股份有限公司                              招股说明书
    电动工具被广泛应用于建筑道路、金属加工、木材加工、户外园林等国民经
济各个领域。根据《**电动工具行业发展**（2024 年）》1的数据，2011-2023
年，全球电动工具市场规模年复合增长率为 7.55%，2023 年全球电动工具市场规
模为 535.5 亿美元，预计到 2030 年，全球电动工具市场规模将达到 987 亿美元。
我国电动工具产业在 20 世纪 90 年代承接**分工转移的过程中获得巨大发展机
遇，行业制造技术、管理水平、产品质量取得长足进步，竞争优势凸显。伴随着
**在全球竞争实力的不断提高，我国已成为世界最主要的电动工具及零配件生
产国和出口国。
    公司的销售模式均为直销模式。公司的客户主要是电动工具和消费电子品牌
商，且多为业内知名大型企业，其对供应商有着较为严格的资质认证程序和管理
制度体系，因此公司采取直接面向客户的直销模式。报告期内，公司直销模式以
非寄售类销售为主，同时存在少部分寄售类销售，公司通常仅针对订单规模稳定、
合作时间长期、零库存管理需求较高的大型客户，主要包括佳世达集团、TCL 科
技、海信视像等。公司商业模式属于成熟业务模式，符合电动工具及消费电子零
部件行业实际情况。
    经过二十余年的经营发展和积累，公司与**外知名电动工具品牌商建立了
长期稳定的合作关系，成为百得集团、TTI 集团、牧田集团等知名企业的合作伙
伴，上述企业对供应商有着较为严格的资质认证程序和管理制度体系，因此公司
采取直接面向客户的直销模式；公司采取“以销定产、适度备货”的方式安排生
产，以快速响应客户高度定制化需求。公司的业务模式符合公司发展战略，增强
了公司市场竞争力，帮助公司取得了良好的经营业绩。
    公司同行业可比公司中，山东威达、康平科技、贝仕达克、朗科智能等主要
 《**电动工具行业发展**（2024 年）》为伊维经济研究院定期向市场推出、供消费者购买的报告，
发行人向其支付购买，不存在专门为本次发行上市准备、发行人提供帮助、发行人向其定制的情形。
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采取直销模式，公司业务模式与同行业可比公司之间基本一致，公司业务模式符
合行业惯例。
（二）公司经营业绩稳定、规模较大
   报告期内，公司主营业务收入分别为 98,750.49 万元、92,557.94 万元和
部件、消费电子零部件的销售收入，其中电动工具零部件的销售收入占主营业务
收入的比例分别为 90.92%、91.97%和 94.04%，占比较为稳定。
                                                                                单位：万元
      项目
                    金额          比例             金额          比例            金额            比例
电动工具零部件            114,106.89    94.04%        85,126.63    91.97%   89,788.47         90.92%
消费电子零部件              7,235.74     5.96%         7,431.31     8.03%       8,962.02       9.08%
      合计           121,342.63   100.00%        92,557.94   100.00%   98,750.49       100.00%
   报告期内，发行人利润水平整体较为稳定，发行人扣除非经常性损益后归属
于母公司所有者的净利润分别为 9,731.03 万元、11,827.95 万元和和 15,229.27 万
元，盈利能力较强。
                                                                                单位：万元
           项   目                    2024年度                 2023年度             2022年度
净利润                                   15,350.13              12,146.00              10,070.27
归属于母公司所有者的净利润                         15,350.13              12,146.00              10,070.27
扣除非经常性损益后归属于母公司所
有者的净利润
（三）公司具有行业代表性
   发展至今，公司已建立跨越电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术领
域的成熟技术体系，截至 2024 年 12 月 31 日，公司拥有 280 项专利，其中发明专
利 62 项、实用新型专利 212 项、外观设计专利 6 项。公司依托多年积累的强大技
术资源和个性化客户需求的产品设计经验，以及较强的系统集成能力，能够满足
包括**自主化设计、自主化生产在内的所有技术要求，成为百得集团、TTI 集
团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等知名企业的合作伙伴，并多次被客户评
为年度**供应商。公司连续多年获得**电子元件百强企业、江苏省省级企业
技术**、苏州市工业设计**、苏州市人民政府认定企业技术**、吴中区 2020
年度制造业转型升级先进企业等荣誉。
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   综上，公司业务模式成熟、经营业绩稳定、经营规模较大且在行业中具有代
表性，符合主板定位要求。
六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标
   发行人报告期内主要财务数据及财务指标如下：
           项   目
资产总额（万元）                       135,223.05    102,920.93     87,457.25
归属于母公司所有者权益（万元）                 73,508.63     58,878.93     46,382.15
资产负债率（母公司）                        41.84%        40.57%        41.83%
营业收入（万元）                       123,001.58     93,710.49    101,883.96
净利润（万元）                         15,350.13     12,146.00     10,070.27
归属于母公司所有者的净利润（万元）               15,350.13     12,146.00     10,070.27
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净
利润（万元）
基本每股收益（元）                            2.05          1.62          1.34
稀释每股收益（元）                            2.05          1.62          1.34
加权平均净资产收益率                        23.19%        23.08%        21.97%
经营活动产生的现金流量净额（万元）                9,828.43     10,718.34     18,217.82
现金分红（万元）                                 -             -             -
研发投入占营业收入的比例                       4.77%         5.26%         5.03%
注：上述指标的计算公式详见本招股说明书“第六节/六、发行人主要财务指标”。
七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
   具体内容参见本招股说明书“第二节 概览”之“一/（四）财务报告审计截
止日后主要财务信息及经营状况”。
八、发行人选择的具体上市标准
   根据天健会计师出具的《审计报告》
                  （天健审〔2025〕6-38 号），发行人 2022
年度、2023 年度和 2024 年度归属于母公司股东的净利润（以扣除非经常性损益
前后较低者为计算依据）分别为 9,731.03 万元、11,827.95 万元和 15,229.27 万元；
营业收入分别为 101,883.96 万元、93,710.49 万元和 123,001.58 万元；经营活动产
生的现金流量净额分别为 18,217.82 万元、10,718.34 万元和 9,828.43 万元。因此，
根据《上海证券交易所股票上市规则》3.1.2 条，发行人选择的具体上市标准为“（一）
最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 2 亿元，最近一年净利润
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不低于 1 亿元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 2 亿元或营业
收入累计不低于 15 亿元”。
九、发行人公司治理特殊安排等重要事项
    截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似公司治理特殊
安排。
十、募集资金运用与未来发展规划
（一）募集资金运用
    根据公司实际经营情况，结合公司的发展战略和发展目标，经公司 2022 年第
四次临时股东大会、第二届董事会第二十四次会议审议通过，公司本次拟发行不
超过 2,500.00 万股。公司本次公开发行新股募集资金扣除由公司承担的发行费用
后，将用于以下项目：
                                                                      单位：万元
序                      预计总投资 预计投入募
         项目名称                                        项目备案号         项目环评文号
号                       金额   集资金金额
     年产 8,650 万件电动工具                                  张行审投备          苏行审环评
      智能零部件扩产项目                                      2022578 号   202010123 号
         合计             48,608.58        48,608.58        -              -
    如公司**公开发行新股实际募集资金净额不能满足拟投资项目所需的资金
需求，不足部分可由董事会根据拟投资项目实际情况对上述单个或多个项目的拟
投入募集资金金额进行调整，或者由公司通过自筹资金方式解决。若实际募集资
金净额满足上述项目投资后尚有剩余，则剩余资金将**用于公司主营业务相关
的项目及主营业务发展所需的营运资金。
    公司**公开发行新股募集资金到位前，若因生产经营或市场竞争等因素致
使必须及时对上述**或部分项目进行前期投入的，公司拟通过自筹资金进行前
期投入；待募集资金到位后，公司将用募集资金置换前期投入该等项目的自筹资
金。
（二）未来发展规划
    公司以电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术为基础，围绕锂电电动
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工具及消费电子领域的电驱、电控、电池管理三大核心零部件领域，**扩大公
司智能开关、智能控制器、无刷电机三大核心产品线的业务经营布局。公司面向
电动工具、锂电园林机械、消费电子、智能家居、新能源汽车等领域的客户，本
着贴近客户、永续经营、为客户创造价值的经营理念，坚持自主创新驱动，致力
于成为智能控制行业内知名的世界级供应商。
十一、其他对发行人有重大影响的事项
  截至本招股说明书签署日，发行人不存在尚未了结的重大诉讼或仲裁事项等
其他对发行人有重大影响的事项。
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                 第三节 风险因素
    投资者在评价公司本次发行及做出投资决定时，除本招股说明书已披露的其
他信息外，应审慎考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能
影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不代表风险因素会依次发生。
一、与发行人相关的风险
（一）经营风险
险
    报告期内，发行人的主要客户百得集团、TTI 集团既直接向发行人采购，也
存在指定其供应商采购发行人的部分产品进一步加工集成之后提供给百得集团或
者 TTI 集团的情况。指定采购交易中，公司产品的销售价格系由**客户综合考
虑技术水平、产品质量、交货能力、需求总量等多种因素后与公司协商确定的；
中间客户获得**客户的采购订单后，根据自身生产计划向公司发送采购订单，
待公司交付产品后，再将公司产品与其自身产品集成之后销售给**客户。
    若将百得集团、TTI 集团指定采购的情况穿透至**客户并合并计算，则报
告期各期，公司对百得集团的营业收入占比为 39.57%、41.89%和 43.20%，对 TTI
集团的营业收入占比为 28.17%、27.34%和 27.51%，对前五名客户的营业收入占
比合计为 82.07%、83.90%和 82.53%，公司对百得集团、TTI 集团等主要客户存
在依赖风险。若未来主要客户的生产经营发生重大不利变化，或公司与主要客户
之间的合作关系受到不利影响导致客户流失，或主要客户采取压价策略等，可能
导致公司的销售收入下滑和/或利润率下降。
    报告期内，电动工具零部件收入占发行人主营业务收入比重分别为 90.92%、
为电动工具整机行业，若电动工具整机行业出现需求低迷或增速停滞，相关应用
领域不能持续扩大，则其核心零部件的需求量将会增速放缓乃至下降，导致发行
人业务量相应下滑，对发行人的业绩产生重大不利影响。
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  公司在**香港、英属维尔京群岛、越南、美国、墨西哥等地设有子公司， 并
积极拓展海外业务，其中越南子公司、墨西哥子公司为针对特定客户设立的生产
基地。由于海外市场受政策法规变动、政治经济局势变化、知识产权保护、不正
当竞争、消费者保护等多种因素影响，随着业务规模的进一步扩大，公司涉及的
法律环境将会更加复杂，若海外业务目标市场出现较大不利变化，或公司海外业
务拓展效果未达预期，会对海外经营的业务带来**的风险。
  报告期各期，公司的营业收入分别为 101,883.96 万元、93,710.49 万元和
受居家消费需求回落、下游客户经历去库存周期、公司无刷电机业务调整等因素
影响，2024 年，公司营业收入同比有所上升，主要系 2024 年下游电动工具行业
市场需求回暖，公司与百得集团、TTI 集团等客户的业务规模有所扩大；报告期
内公司净利润水平呈上升趋势，主要系受营业收入变动、美元兑人民币汇率波动、
原材料价格变动、产品结构变动等因素影响。
  如未来公司所处下游电动工具、消费电子行业领域的市场需求呈现增速放缓
或市场竞争程度加剧，上游芯片、晶体管、线束类、铜材、PCB 板等原材料价格
持续上涨，或出现**市场汇率持续波动等情形，均会对公司产品的销量、单价、
毛利率产生**不利影响，导致公司出现经营业绩增速放缓或下滑的情况。
  消费电子行业产品的定价规律以及下游消费电子行业主要客户对发行人产品
降价的要求，将使得同一型号产品的销售单价在生命周期内呈现下降趋势。未来
随着行业竞争加剧、下游客户的降价要求、新技术更迭或者新竞争者进入等情形
的出现，如果发行人不能根据客户的定制化需求持续开发新型号产品或推出新技
术，发行人精密结构件、开关等消费电子零部件产品的平均销售单价将存在下降
的风险。如果发行人的工艺水平和产量规模效应等优势不能使产品单位成本也相
应幅度下降，或者将相关的降价损失转嫁至上游供应商，发行人的毛利率可能也
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会随之下滑，从而影响公司经营利润。
（二）财务风险
   报告期内，公司的综合毛利率分别为 21.50%、26.46%和 25.99%，公司毛利
主要贡献来源于电动工具零部件产品，报告期内公司电动工具零部件产品的毛利
率分别为 20.64%、25.61%和 25.32%。2023 年，公司综合毛利率提高 4.96 个百分
点，主要受毛利率较高产品销售占比提升、美元兑人民币汇率回升和原材料价格
下降等因素影响。2024 年度，公司综合毛利率与上年度基本保持平稳。公司未来
可能继续面临因市场环境变化、产品销售价格下降、原辅材料价格波动、用工成
本上升、管理成本不能及时得到有效控制等不利因素而导致的综合毛利率水平下
降。同时，为了维持盈利能力，公司必须根据市场需求不断进行产品的迭代升级
和创新，如若公司未能契合市场需求率先推出新产品，或新产品未能如预期实现
大量出货，可能对公司盈利能力产生较大影响，从而将导致公司综合毛利率出现
下降的风险。
万元、26,614.38 万元和 39,346.83 万元，占流动资产比例分别为 32.41%、31.90%
和 34.16%。若公司主要客户的财务状况发生重大不利变化，可能导致公司面临应
收账款增加而发生坏账损失的风险。
   报告期各期末，公司存货账面价值分别为 21,369.36 万元、23,020.59 万元和
存货跌价准备金额分别为 500.77 万元、563.62 万元和 604.27 万元。若公司因产品
质量、交货周期等因素不能满足客户订单需求而无**常销售，或者未来原材料
和主要产品市场价格在短期内大幅下降，导致公司存货的可变现净值**，公司
将面临存货跌价损失风险，公司业绩可能因此受到不利影响。
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  公司于 2016 年 11 月 30 日被认定为高新技术企业，并于 2019 年 12 月 6 日通
过高新技术企业复审，2022 年公司未通过高新技术企业复审，公司后于 2023 年
认定为高新技术企业，并于 2021 年 11 月 30 日及 2024 年 11 月 19 日通过高新技
术企业复审。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所
得税法实施条例》、《高新技术企业认定管理办法》及《**税务总局关于实施
高新技术企业所得税优惠政策有关问题的公告》等相关规定，公司于 2023 年和
公司子公司华捷电子于 2022 年至 2024 年适用 15%的企业所得税优惠税率。如果
未来公司不能继续符合高新技术企业的**要求，或者**相关税收优惠政策发
生不利变化，将对公司的经营业绩产生不利影响。
  公司主要产品的出口销售享受**“免、抵、退”的出口退税政策。报告期
内，公司主要出口产品适用的增值税出口退税率为 13%。出口退税率的变化将在
**程度上影响公司产品销售的利润率。如果未来**对出口产品的退税率继续
进行调整，出现调低公司主营产品出口退税率的情况，将可能对公司经营业绩造
成**不利影响。
（三）法律风险
  公司产品主要包括智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等，是电
动工具、消费电子终端产品的重要零部件，其产品质量及性能直接决定终端产品
使用时的稳定性、安全性和工作效率等方面，因此终端产品制造商对公司所生产
重要零部件的质量要求较高。随着公司产销规模的持续提升、产品品类的更新迭
代、全球化经营布局的不断扩大，若公司无法继续保持现有的产品质量管理水平，
或产品因设计缺陷或工艺未达标而产生质量问题，则公司将可能面临因质量纠纷
并引致质量事故或损失、产品订单取消、质量责任追责、市场口碑和竞争力削弱
等情形，从而影响公司市场声誉及业务经营发展，进而对公司总体经营业绩和市
场地位产生负面影响。
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   公司部分自有房产未能取得产权证书、部分租赁房产出租方未能提供有权出
租的证明文件，公司存在无法继续使用而导致搬迁的风险，可能存在无法及时寻
找到可替代房产用于办公或者承担额外经济成本的风险，进而可能对公司经营造
成**不利影响。
   报告期内，公司存在部分人员未缴纳社会保险或住房公积金的情况。报告期
各期，如公司为自愿放弃缴纳的员工均缴纳社保及公积金，为外籍员工缴纳社保，
则各期补缴金额占当期利润总额的比例分别为 0.15%、0.11%和 0.09%。公司所在
地主管部门已出具无处罚记录的证明文件，公司控股股东、实际控制人承诺承担
由此导致的责任和损失，公司通过加强员工知识普及与宣传、加强人力资源管理
力度等方式提升员工缴纳比例。因报告期内未足额缴纳社保和公积金情形，公司
仍存在被主管部门采取责令整改、补缴、罚款等处罚措施的风险。
（四）内控风险
   报告期各期，公司的营业收入分别为 101,883.96 万元、93,710.49 万元和
万元和 135,223.05 万元。随着公司业务的发展和募投项目的实施，公司收入规模
和资产规模将进一步扩大，对公司经营管理、资源整合、产品研发、市场开拓、
安全生产、质量管控、环保合规、员工保护与管理、内部控制等方面提出了更高
的要求。如果公司管理团队的人员配备和管理能力不能适应规模迅速扩张以及业
务发展的需要，组织模式和内部管理制度未能随着公司规模扩大而及时调整和完
善，公司可能出现经营管理不善、技术研发滞后或安全生产、产品质量、环境保
护、职业伤害等方面问题，进而对公司的日常经营和盈利能力造成不利影响。
   公司的实际控制人为陆亚洲，本次发行前陆亚洲通过颖策商务、超能公司、
上海旌方和华之杰商务合计控制公司 92.00%股份，处于**控制地位。尽管公司
建立了较为完善的治理结构，但是仍不能排除实际控制人通过行使表决权、影响
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管理团队等方式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等事项作出对
公司及其他中小股东不利的决策，进而可能损害公司及其他股东的利益。
务将其持有公司 4.00%的股权转让给江苏毅达，并针对公司无法如期完成 IPO 及
IPO 申请的相关风险约定了相应的股份回购条款。鉴于前述股份回购条款中公司
不作为对赌协议当事人、相关条款不与公司市值挂钩且不存在可能导致公司控制
权发生变化、严重影响公司持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形，
江苏毅达的股份回购安排在公司合格 IPO 申请文件获得相关监管机构正式受理之
日自动终止且视为自始无效，因此，上述股份回购安排不会对公司本次发行上市
造成实质性障碍。但未来如公司上市申请未能通过，或通过后未能成功上市交易，
存在可能触发华之杰商务购回江苏毅达所持公司股份的情形。
（五）技术风险
  公司的技术研发和产品创新在很大程度上依赖于多年来通过自主研发活动形
成的核心技术积淀。若未来如果公司相关核心技术内控制度不能得到有效执行，
或者出现重大疏忽、恶意串通、舞弊等行为而导致公司核心技术泄露，将对公司
的核心竞争力产生负面影响。
  随着公司经营规模的快速扩张，对技术人才的需求进一步增加，公司仍有可
能面临核心技术人才不足的风险。同时，如果公司不能持续加强核心技术人员的
引进、激励和保护力度，随着竞争对手的研发投入不断加大，行业内公司对**
技术人才的需求也日益增加，对**技术人才的争夺趋于激烈，公司存在核心技
术人员流失的可能性。
（六）募投项目风险
  公司本次募集资金投资项目包括“年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产
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项目”和“补充流动资金”。虽然公司在项目决策过程中综合考虑了本次募投项
目的必要性、技术可行性、市场前景等影响因素，对募投项目在工程方案、工艺
技术方案、设备选型等方面进行了缜密分析和科学设计，但在项目实施过程中，
仍可能受到宏观经济环境、**产业政策变化、市场需求等不可预测因素影响，
可能存在因工程进度、工程质量、投资成本等发生变化而引致的风险，从而使得
募投项目在建设进度、项目的实施过程和实施效果等方面存在**的不确定性。
如果募投项目进度不及预期或者募投项目达产后效益不及预期，将会影响项目的
投资回报和预期收益。
  根据募集资金投资计划，本次募集资金投资项目**完成后，公司固定资产
规模将进一步增加。根据项目效益预测，公司募投项目达产后，在保持相对较高
的毛利率情况下，新增的固定资产折旧对公司盈利水平的影响有限。但是，由于
设备磨合、市场开发等因素，募投项目自建成后至**达产可能需要**的过程，
因此在募投项目建成投产后的一段时间内，新增的固定资产折旧可能会对当期利
润、净资产收益率产生**的不利影响。
  本招股说明书中，关于募投项目达产后的年均销售收入、年均新增净利润、
项目内部收益率、项目投资回收期等数据均为预测性信息，以上预测信息是基于
对募投项目达产后的产品价格、产销率、原材料价格、人工成本等进行假设而得
出，在产品价格下降、原材料价格上升、产销率未达到 100%、人工成本上升等
情形出现时，可能导致募投项目的投资回报不及预测的水平。
  “年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目”将扩大公司现有产品产能，
有利于提高公司在电动工具零部件领域的市场份额。该项目系公司根据当前的市
场趋势和客户需求，结合自身战略目标和发展实际，经过审慎论证后确定。但鉴
于全球电动工具市场仍以欧美**为主，考虑到**贸易摩擦升级、市场竞争加
剧等不利因素，下游市场需求增长情况可能低于预期，募投项目新增产能存在不
能及时消化的风险。
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二、与行业相关的风险
（一）宏观经济波动风险
  公司产品下游市场涉及电动工具、消费电子领域，下游终端行业发展受宏观
经济景气程度影响。随着科技水平的进步以及人民生活水平的提高，电动工具、
消费电子行业智能化程度不断提升，市场需求稳步增长，而公司的经营业绩同下
**业的发展状况有着密切的联动关系。若未来全球经济波动较大或**宏观经
济增速大幅下滑，可能影响下游终端行业的需求，会对公司的生产经营产生不利
影响，进而影响公司的盈利能力。
（二）市场竞争加剧风险
  公司主要面向锂电电动工具、消费电子领域，提供包括智能开关、智能控制
器、无刷电机、精密结构件等关键功能零部件在内的系统解决方案。在承接**
分工转移的过程中，我国电动工具整机行业快速发展，同时带动了电动工具零部
件及上下游产业链配套行业的发展，目前已成为世界上重要的电动工具及零部件
供应国和全球电动工具生产基地。总体而言，电动工具零部件行业的市场竞争程
度相对充分，公司经过多年经营发展积累已与下**业大型企业建立长期稳定的
合作关系，亦持续从单一产品向一体化业务方向布局，在行业内占据**的市场
份额。在行业内新进企业数量持续增多的情况下，公司所处行业面临市场竞争加
剧的行业风险，若公司不能持续提升竞争实力，有效应对客户的需求变化，不断
开发新的产品，有效开拓业务领域，公司将面临行业市场竞争加剧带来的对公司
发展和盈利方面的不利影响。
（三）**贸易环境变化风险
  报告期各期，发行人境外销售取得的主营业务收入占比分别为 60.53%、59.67%
和 64.40%，销售区域主要面向保税区和出口加工区，并覆盖港澳台、东南亚、南
亚、欧洲、北美、拉美等地。随着全球产业格局深度调整，**贸易保护主义和
技术保护倾向有所抬头，对**企业在境外投资和产品出口带来**负面影响。
担部分关税，公司经营业绩可能受到不利影响。
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三、其他风险
（一）人力成本上涨风险
   报告期各期，公司直接人工成本占主营业务成本的比例分别为 14.75%、14.99%
和 13.90%。人力成本是公司主营业务成本的重要组成部分之一。随着我国经济的
快速发展和产业结构调整，以及人口老龄化导致的劳动力供求结构变化，**劳
动力成本上升是长期趋势。如果公司不能持续优化产品结构、提升生产效率，公
司将存在人工成本上升而导致经营业绩下滑的风险。
（二）原材料价格波动风险
   公司生产过程中所需原材料主要为芯片、晶体管、线束类、铜材、PCB 板等，
报告期内，直接材料占主营业务成本的比重分别为 71.45%、71.82%和 74.08%，
原材料成本价格的波动对公司盈利能力有**影响。公司主要原材料价格受**
外宏观经济环境、市场供需变化等因素影响，存在**程度的波动，2024 年度芯
片、晶体管、线束类、铜材等原材料价格均出现**涨幅，较上年的上涨幅度分
别为 11.95%、4.30%、12.76%、10.04%。若原材料价格出现较大幅波动或持续上
涨、公司产品销售价格未随着原材料价格波动作出调整，则公司产品的毛利水平
将有所下降，可能对公司经营业绩产生不利影响。
（三）汇率波动风险
   报告期各期，公司主营业务出口销售金额分别为 59,774.84 万元、55,232.05
万元和 78,145.67 万元，占主营业务收入的比例分别为 60.53%、59.67%和 64.40%，
主要以美元结算。报告期各期，汇兑损失分别为-1,747.40 万元、-1,180.92 万元和
-888.66 万元，占各期利润总额的比重分别为-15.40%、-8.85%和-5.19%。随着公
司业务规模的不断扩大，预计公司出口销售收入将进一步增加。若未来汇率出现
较**动，将导致公司可能产生**的汇兑损失，从而对公司经营业绩产生**
影响。
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                  第四节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
  注册中文名称：苏州华之杰电讯股份有限公司
  注册英文名称：Suzhou Huazhijie Telecom Co., Ltd.
  注册资本：7,500.00 万元人民币
  法定代表人：陆亚洲
  成立日期：2001 年 6 月 6 日
  公司住所：江苏省苏州市吴中区胥口镇孙武路 1031 号
  邮政编码：215164
  电话号码：0512-66511685
  传真号码：0512-66511685
  互联网网址：http://www.huajie.com/
  电子信箱：zqb@huajie.com
  负责信息披露和投资者关系的部门、负责人：证券部，陈芳
  证券部联系电话：0512-66511685
二、发行人设立及重组情况
（一）设立情况
由华之杰商务与香港佳贸共同出资设立华之杰有限，投资总额为 140.00 万美元，
注册资本为 100.00 万美元，其中华之杰商务出资额为 5.00 万美元，香港佳贸出资
额为 95.00 万美元。
州华之杰电讯有限公司”合同、章程的批复》（吴外资（2001）字第 168 号），
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同意华之杰商务与香港佳贸签署的合资经营合同、章程生效；华之杰有限投资总
额 140.00 万美元，注册资本 100.00 万美元，其中：华之杰商务出资 5.00 万美元
等值人民币，占注册资本的 5.00%；香港佳贸出资 95.00 万美元现汇，占注册资
本的 95.00%；双方应缴出资额于营业执照签发之日起三个月内先缴付 15.00%，
余额在一年半内缴清；经营范围为生产销售手机零部件、电脑周边产品和电器电
子元器件、接插件；经营期限 30 年。
业批准证书》（外经贸苏府资字200137038 号）。
                                           （注
册号：企合苏苏总字第 009991 号）。
     华之杰有限设立时的股权结构如下：
序号       股东名称     认缴出资（万美元）              实缴出资（万美元）     出资比例
        合计                   100.00             0.00    100.00%
     发行人系华之杰有限经整体变更设立的股份有限公司。
截至 2016 年 7 月 31 日，华之杰有限经审计的净资产值为 13,509.10 万元。
限公司所涉及的净资产项目评估报告》（苏中资评报字（2016）第 2032 号），截
至 2016 年 7 月 31 日，华之杰有限的净资产评估值为 21,211.16 万元。
为审计基准日，将华之杰有限整体变更为股份有限公司，变更后的公司名称为“苏
州华之杰电讯股份有限公司”，公司 5 名股东作为发起人，以公司经审计的净资
产值 13,509.10 万元，按照 1：0.555181 的比例折成股本总额为 7,500.00 万股，股
份公司注册资本 7,500.00 万元，超出部分 6,009.10 万元计入股份公司资本公积，
折股后各股东的持股比例不变。原公司章程、合资合同作废。
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确认截至 2016 年 9 月 23 日，公司已将截止 2016 年 7 月 31 日经审计的净资产
册资本（股本），其余 6,009.10 万元作为资本公积（股本溢价）。
                                       （天健验20226-74
号），对上述验资事项进行了复核，确认截至 2016 年 10 月 18 日，公司已收到全
体股东以其拥有的截至 2016 年 7 月 31 日公司经审计的净资产 13,509.10 万元，前
述净资产折合实收股本 7,500.00 万元、资本公积 6,009.10 万元。
备案回执》（编号：吴中商务资备 201600001）。
华之杰电讯股份有限公司筹备工作情况的报告》、《关于制定 股份有限公司章程>的议案》、《关于选举苏州华之杰电讯股份有限公司董事的
议案》、《关于选举苏州华之杰电讯股份有限公司股东代表监事的议案》等相关
议案。
讯股份有限公司章程》。
一社会信用代码：9132050072801654XC）。
      发行人整体变更为股份有限公司后的股本结构如下：
 序号          股东名称         持股数量（万股）           持股比例
           合计                     7,500.00       100.00%
（二）报告期内股本和股东的变化情况
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杰商务将其持有华之杰 4.00%的股权以 6,000.00 万元的价格转让给江苏毅达。本
次股权转让完成后，华之杰的股权结构如下：
 序号       股东名称/姓名      持股数量（万股）           持股比例
          合计                   7,500.00      100.00%
     除上述事项外，报告期内公司不存在其他股本和股东变化事项。报告期后，
公司股本及股东未再发生变化。
（三）发行人重大资产重组情况
     报告期内，发行人未发生重大资产重组情况。自设立以来，发行人的资产重
组情况包括 2014 年 12 月收购华捷电子**股权，具体情况如下：
年 12 月，公司股东颖策商务、华之杰商务和超能公司以其持有的华捷电子**股
权作价 9,913.37 万元对公司进行增资，增资完成后华捷电子成为公司全资子公司。
     上述股权调整主要系基于：
                （1）2010 年 7 月公司股权转让时点，公司和华捷
电子处于同一控制下，为进行统一规划、实现业务协同效应、避免同业竞争，公
司进行内部股权重组，将华捷电子整合为公司子公司；同时，公司为避免交叉持
股，故先将华捷电子所持公司股权转让至颖策商务；（2）2014 年 12 月，公司增
资完成后公司将同受实际控制人控制且经营相同业务的华捷电子整合为公司全资
子公司，完成内部股权重组并解决同业竞争问题。
权投资涉及的张家港华捷电子有限公司股东**权益价值项目资产评估报告》
                                 （苏
中资评报字（2014）第 S115 号），评估结果为：华捷电子截至评估基准日 2014
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年 9 月 30 日的净资产评估值为 9,913.37 万元。
额由 252.00 万美元增加至 658.60 万美元，注册资本由 180.00 万美元增至 470.43
万美元；（2）新增注册资本由颖策商务、华之杰商务和超能公司以其持有的华捷
电子**股权作价 9,913.37 万元出资，其中 290.43 万美元计入注册资本，其余部
分计入公司资本公积，相应股权变更至华之杰有限名下，其中华之杰商务以其持
有的华捷电子 20.00%股权作价 1,982.67 万元，股权出资金额 58.09 万美元，颖策
商务以其持有的华捷电子 51.00%股权作价 5,055.82 万元，股权出资金额 148.12
万美元，超能公司以其持有的华捷电子 29.00%股权作价 2,874.88 万元，股权出资
金额 84.22 万美元；（3）相应修改公司章程。
及修改公司合同、章程的批复》（商外资2014750 号），同意前述增资事宜。
商投资企业批准证书》（商外资苏府资字200137038 号）。
投资方股权变更暨变更为内资企业的批复》（张商审2014219 号），同意华捷电
子的投资方变更为华之杰有限，华捷电子由中外合资企业变更为外商投资企业境
内投资企业（属内资企业）。
   根据公证天业出具的《验资报告》（苏公 S2020B005 号），截至 2014 年
增实收资本（股本）290.43 万美元。各股东均以其持有的华捷电子的**股权出
资。
商行政管理局办理了工商变更登记，并取得变更后的《营业执照》，华捷电子成
为华之杰有限的全资子公司。
并获得江苏省苏州工商行政管理局换发的《营业执照》。
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  上述收购完成后，公司将同受实际控制人控制且经营相同业务的华捷电子整
合为公司全资子公司，完成内部股权重组并解决同业竞争问题，增强了公司业务
经营独立性，有利于公司内部经营管理和长期经营发展。
（四）发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况
  本次公开发行股票前，发行人不存在曾在其他证券市场上市或挂牌的情况。
三、发行人的股权结构
  截至 2024 年 12 月 31 日，发行人股权结构如下：
四、发行人子公司、参股公司基本情况
  截至 2024 年 12 月 31 日，发行人拥有 10 家控股子公司，均为公司全资子公
司，发行人不存在分公司或参股其他公司的情况。报告期内，发行人不存在转让
或注销子公司的情形。
（一）重要子公司的简要情况
  公司主要从事电动工具、消费电子等领域零部件的研发、生产与销售业务，
综合考虑制造业企业经营特点、公司业务经营、未来发展战略、财务指标影响等
因素，公司重要子公司为同时符合如下两项标准的子公司：（1）最近一年及一期
该子公司营业收入、净利润、总资产、净资产等财务指标占合并报表相关指标的
比例超过 10%；（2）该子公司具体承担公司产品生产业务职能。根据前述标准，
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公司重要子公司具体为华捷电子和越南华捷，基本情况如下：
公司名称     张家港华捷电子有限公司
成立时间     2003 年 9 月 25 日
注册资本     5,221.21 万元
实收资本     5,221.21 万元
法定代表人    陆亚洲
注册地址     江苏省张家港经济开发区（南区）新泾西路 3 号（杨舍镇南庄村）
         许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准
         后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：电子专用设
         备制造；电子元器件与机电组件设备制造；电工机械专用设备制造；微特电机
经营范围
         及组件制造；机械设备批发；电气设备批发；电子元器件批发；电机及其控制
         系统研发；工程和技术研究和试验发展（除依法须经批准的项目外，凭营业执
         照依法自主开展经营活动）
  华捷电子主要生产经营地为江苏省张家港市，主营业务及业务定位为智能控
制器和无刷电机等锂电电动工具零部件的生产、销售和研发。截至本招股说明书
签署日，华捷电子的股权结构如下：
 序号      股东名称              出资额（万元）                   出资比例（%）
        合计                          5,221.21                   100.00
  最近一年，华捷电子主要财务数据如下：
                                                            单位：万元
         财务指标                                  2024/12/31
          总资产                                                65,782.14
          净资产                                                36,926.68
         财务指标                                  2024 年度
         营业收入                                                72,221.35
          净利润                                                 7,478.56
注：以上财务数据经天健会计师审计。
公司名称     越南华捷电子有限公司
英文名称     HUAJIE VIETNAM ELECTRONICS COMPANY LIMITED
成立时间     2019 年 10 月 1 日
注册资本     466.00 亿越南盾
法定代表人    王奕、李靖宇
注册地址     越南平阳省宾吉市泰和坊美福三工业区 C_1B_CN 块的第 C_1B_D4B 号工厂
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                             招股说明书
主营业务             智能开关、无刷电机等锂电电动工具零部件的生产和销售业务
        越南华捷主要生产经营地为越南平阳省宾吉市，主营业务及业务定位为智能
开关、无刷电机等锂电电动工具零部件的生产和销售业务。截至本招股说明书签
署日，越南华捷的股权结构如下：
序号                  股东名称                       出资额（亿越南盾）                出资比例（%）
                   合计                                        466.00            100.00
        最近一年，越南华捷主要财务数据如下：
                                                                          单位：万元
                 财务指标                                      2024/12/31
                 总资产                                                         20,300.13
                 净资产                                                          4,065.24
                 财务指标                                      2024 年度
                 营业收入                                                        21,297.61
                 净利润                                                          2,851.95
注：以上财务数据经天健会计师审计。
（二）其他子公司概况
        发行人其他子公司概况如下：
序                 股权结构及     注册资本/
        公司名称                                   入股时间                   主营业务
号                  控股方      已发行股本
                  公司全资子     1,000.00 万        2020 年 3 月   金属材料、电子元器件、塑料
                    公司          元                6日         制品等材料的贸易业务
                                                           智能开关、智能控制器、无刷
                  公司全资孙                       2016 年 12
                    公司                         月 16 日
                                                            工具零部件的销售业务
                                                           智能开关、智能控制器、无刷
                  公司全资子                       2015 年 11
                    公司                         月 25 日
                                                            工具零部件的销售业务
                                                           智能开关、智能控制器、无刷
                  公司全资孙                       2020 年 7 月
                    公司                           31 日
                                                            工具零部件的销售业务
        墨西哥华      公司全资孙     3,000.00 墨        2020 年 6 月   智能控制器等锂电电动工具零
          杰         公司       西哥比索                19 日       部件的生产和销售业务
                  公司全资子     5,000.00 万         2020 年 12
                    公司          元               月 24 日
                  公司全资孙                       2023 年 9 月
                    公司                           28 日
        优菲尼迪      公司全资孙     100.00 万美         2024 年 3 月
         科技         公司          元                14 日
    苏州华之杰电讯股份有限公司                                     招股说明书
    （三）子公司设立背景、业务关系及发展定位情况
      公司经营发展以“向世界级供应商迈进”为目标，不断建立完善全球协同的
    生产和销售网络体系，与下**业**知名企业共同成长。综合考虑公司业务发
    展战略及业务经营特点，公司先后于越南、墨西哥、美国等海外市场设立子公司，
    形成了“以**基地为主，以越南、墨西哥基地为辅”的生产经营布局。
      公司各子公司的设立背景及原因、各子公司之间的业务关系、发展定位，以
    及各子公司与公司主营业务的对应关系具体如下：
序   公司
          主营业务         设立背景与原因              各公司之间的业务关系和发展定位
号   名称
                   华捷电子设立于 2003 年 9 月，
          智能控制器    生产经营地位于江苏省张家            华捷电子是华之杰全资子公司。现阶段
          和无刷电机    港市，系公司实际控制人为布           公司生产基地位于苏州市侧重生产智能
    华捷    等锂电电动    局电动工具开关及配套电子            开关、精密结构件产品，华捷电子生产
    电子    工具零部件    模组业务领域设立的张家港            基地位于张家港市侧重生产智能控制器
          的生产、销售   生产基地。经过长期经营发            和无刷电机产品，形成在苏州市内两大
          和研发业务    展，华捷电子业务逐步向智能           生产基地的经营布局。
                   控制器、无刷电机方向发展。
                   为提升对客户的全球交付能
          智能开关、无
                   力、并充分考虑全球经济变迁
          刷电机等锂
                   的发展契机，公司于 2019 年        越南华捷定位于公司的越南生产供应基
    越南    电电动工具
    华捷    零部件的生
                   南当地为百得集团、TTI 集团         户的越南区域市场采购需求。
          产和销售业
                   等下游客户的配套供应和快
          务
                   速交付能力。
          金属材料、电   为满足公司境外生产主体原
                                           金朗嘉品定位于公司境外生产主体的境
          子元器件、塑   材料供应需求，公司于 2020
    金朗                                     内原材料采购平台，其在**采购原材
    嘉品                                     料后用于越南华捷和墨西哥华杰产品生
          料的贸易业    司境外生产主体的境内原材
                                           产。
          务        料集中采购。
                   百得集团、TTI 集团等公司主
                   要客户在墨西哥、越南等**
          锂电电动工    设立生产基地，公司生产基地           BVI 华捷定位于公司境外销售平台，其
    BVI
    华捷
          销售业务     TTI 集团等客户的交易结算，         进行销售。
                   公司于 2016 年 12 月设立 BVI
                   华捷作为境外销售平台。
                   为更好配套服务公司主要客
          锂电电动工    户百得集团美国区域的产品            美国华捷为公司美国市场的产品销售平
    美国
    华捷
          销售业务     立美国华捷作为公司美国市            电子采购产品后，销售至美国市场客户。
                   场的产品销售平台。
          锂电电动工    百得集团、TTI 集团等公司主         香港嘉品定位于公司境外销售平台，其
    香港
    嘉品
          销售业务     设立生产基地，为便于与百得           进行销售。
     苏州华之杰电讯股份有限公司                                 招股说明书
序    公司
           主营业务        设立背景与原因            各公司之间的业务关系和发展定位
号    名称
                   集团、TTI 集团等客户的交易
                   结算，公司于 2020 年 7 月设
                   立香港嘉品作为境外销售平
                   台。
                   为提升对客户的全球交付能
           锂电电动工
     墨西            力、并充分考虑全球经济变迁         墨西哥华杰定位于公司的墨西哥生产供
           具零部件的
           生产和销售
      杰            6 月设立墨西哥华杰作为辐         北美区域市场采购需求。
           业务
                   射北美市场的生产供应基地。
                   考虑海南省地处公司总部经
                   营地苏州市与越南华捷经营          现阶段海南潜鲸计划定位于公司在海南
                   地越南之间，为便于公司员工         的办事**，未来将结合海南土地资源
     海南    尚未实质开
     潜鲸    展经营活动
                   司于 2020 年 12 月设立海南潜   可行性。目前海南潜鲸尚未实质开展业
                   鲸，计划定位于公司在海南的         务经营。
                   办事**。
                   为开拓公司新能源领域市场，
           新能源领域   公司于 2023 年 9 月设立优菲    现阶段优菲尼迪定位于公司新能源领域
     优菲
     尼迪
           售业务     新能源领域新产品的销售平          后向客户进行销售。
                   台。
                   为便于与境外客户的交易结
     优菲                                  优菲尼迪科技计划定位于公司境外销售
           尚未实质开   算，公司于 2024 年 3 月设立
           展经营活动   优菲尼迪科技计划作为境外
     科技                                  境外客户进行销售。
                   销售平台。
       综上所述，公司基于全球化生产经营发展战略布局，并结合境内外产品生产、
     原材料采购、产品销售、经营办公等经营管理需求，设立不同子公司致力于为锂
     电电动工具、消费电子领域客户提供有效的电源管理和动力驱动方面的系统解决
     方案。报告期内，公司子公司主要客户与公司或公司实际控制人之间不存在关联
     关系。
     （四）子公司管理措施及内控制度执行情况
       为加强对子公司的经营管理、提升公司内部控制管理水平，公司已建立健全
     子公司设立与管理相关的对外投资管理制度和子公司管理制度等内部制度，并围
     绕生产经营管理需求**建立并执行统一的内部控制制度。结合公司内部控制及
     子公司管理相关制度及经营管理情况，公司对子公司的主要管理措施及内控制度
     执行情况具体如下：
苏州华之杰电讯股份有限公司                  招股说明书
  公司子公司均为公司全资子公司，确保各子公司经营活动**纳入公司控制
范围，公司对子公司人事管理、财务管理、经营决策管理、信息管理、内控制度、
审计监督与奖惩等方面进行规范和指导。公司子公司日常经营活动的计划、组织
和管理等经济活动应符合公司经营总体目标、长期规划和发展的要求。
  公司通过子公司股东会行使股东权利，对子公司重要经营事项进行决策，并
由公司委派或提名子公司董事、财务负责人等，子公司总经理、副总经理等**
管理人员依照子公司章程产生。公司对子公司前述委派或提名人员进行统一管理
和监督，并有权对公司的委派人员作出适当调整。
  此外，公司向具有产品生产职能的境内外子公司派驻核心财务、销售、采购、
生产、技术等岗位人员，确保境内外信息传递顺畅、准确、**，在吸收境外经
营主体管理经验的基础上传递**生产管理理念，营造良好的跨国企业经营文化。
  公司根据《企业内部控制基本规范》并结合公司实际经营情况，建立了内部
控制管理相关的财务报告编制、预算管理、内部信息传递、信息系统等基本制度，
并围绕公司经营活动建立了采购与销售、资金管理、存货管理、固定资产管理、
合同管理、筹资与投资、对外担保等内部控制制度，严格执行交易授权控制、责
任分工控制、凭证与记录控制、资产接触与记录使用控制、独立稽查控制、电子
信息系统控制等内部控制程序。
  公司及子公司利用统一财务软件进行财务核算和账务处理，子公司统一按公
司制定的财务内控管理严格执行。此外，公司财务部门注重财会专业人才的培养
与引进，已建立一支具有**化经营管理财会人才队伍，通过外派财务人员、视
频或现场经营会议、一体化财务系统实时跟踪、掌握和管控公司境内外子公司业
务运行情况。
  公司子公司总经理是子公司重大事项报告的**责任人，在子公司召开董事
会、监事会、股东会并作出决议时，或重大交易事项、关联交易事项、重大风险
事项、经营方针变化等重大事项需及时向公司进行汇报。
苏州华之杰电讯股份有限公司                                      招股说明书
  公司内部审计部门对子公司实施内部审计监督，对其财务及经营活动进行检
查，围绕子公司生产经营计划、财务预算执行与决算、财务内控管理制度执行情
况、重大工程建设项目、重大经济合同、关联交易、对外投资等事项进行审查。
  综上所述，公司已建立健全对子公司的管理措施及制度，通过执行对子公司
的管控措施实现了对子公司人事、财务、业务的**管控。报告期内，公司制定
的子公司管控措施及制度执行情况良好，公司对子公司管理的相关内控制度健全、
有效。
（五）子公司业务经营情况
  报告期内，公司及子公司总体保持“以**基地为主，以越南、墨西哥基地
为辅”的业务经营布局，开展原材料采购、产品生产、产品销售、技术研发等生
产经营活动，总体经营情况良好。
  报告期内，发行人子公司的营业收入和净利润情况具体如下：
                                                   单位：万元
 公司名称      项目     2024 年度           2023 年度       2022 年度
          营业收入       72,221.35        59,638.32     63,248.67
 华捷电子
          净利润         7,478.56         7,465.83      6,288.40
          营业收入       21,297.61        12,996.89     16,054.54
 越南华捷
          净利润         2,851.95         1,011.25       819.93
          营业收入        2,877.99          237.43        719.49
 墨西哥华杰
          净利润         -1,233.43         -571.97       -803.78
          营业收入       16,988.00         6,810.71      6,333.23
 金朗嘉品
          净利润             609.64        113.34        276.91
          营业收入             26.95       5,526.48     14,164.67
 BVI 华捷
          净利润         5,454.44            -3.41       165.87
          营业收入            646.34        512.61        544.26
 美国华捷
          净利润             -288.52       -169.48       -105.51
          营业收入       43,376.43        16,952.81     13,578.74
 香港嘉品
          净利润         2,693.92          967.48        491.27
          营业收入                  -             -             -
 海南潜鲸
          净利润               -0.18         -0.32         -0.37
          营业收入             17.06              -             -
 优菲尼迪
          净利润              -70.01         -0.36             -
          营业收入                  -             -             -
优菲尼迪科技
          净利润              -10.83             -             -
苏州华之杰电讯股份有限公司                      招股说明书
  （1）重要子公司经营业绩变化情况
  报告期内，华捷电子总体保持上升趋势，2023 年度，得益于高毛利产品销售
占比提升、美元兑人民币汇率提升以及原材料价格下降等因素影响，华捷电子净
利润水平有所提升。2024 年度，华捷电子净利润水平较上年变化较小。
材料价格下降等因素影响，越南华捷净利润水平较上年度有所提升。2024 年度，
越南华捷经营业绩较上年同期有所增长，主要系下游电动工具市场回暖，TTI 集
团对公司产品的采购需求有所增加。
  报告期内，公司重要子公司华捷电子、越南华捷不存在亏损情形，不存在影
响其持续经营和盈利能力的重大不利影响。
  （2）其他子公司经营业绩变化情况
  公司于 2020 年 6 月设立墨西哥华杰作为公司在墨西哥的生产供应基地，服务
于北美区域市场需求。自 2021 年以来，墨西哥华杰产品的市场销售处于逐步起量
阶段，因此报告期内存在亏损情形。报告期内，金朗嘉品、BVI 华捷、美国华捷、
香港嘉品为公司的原材料采购或产品销售的贸易型平台，总体经营情况良好。海
南潜鲸、优菲尼迪和优菲尼迪科技因尚未开展业务经营或业务规模较小导致存在
小额亏损情形。前述企业的经营业绩变化不存在影响公司持续经营和盈利能力的
重大不利影响。
  综上所述，公司子公司总体经营情况良好，重要子公司不存在亏损情形，不
存在影响公司持续经营和盈利能力的重大不利影响。报告期内，公司子公司存在
的行政处罚事项详见本招股说明书“第八节/三、发行人报告期内违法违规行为”，
报告期内公司子公司的行政处罚事项不属于重大违法违规行为，不存在影响公司
董事、监事和**管理人员任职**的情形，不会对公司及子公司生产经营造成
重大不利影响，不会构成公司本次发行上市的实质性障碍。
（六）境外子公司合法经营情况
  （1）美国华捷
苏州华之杰电讯股份有限公司                            招股说明书
  发行人就投资设立美国华捷取得了江苏省商务厅核发的《企业境外投资证书》，
核准投资总额 650.00 万元人民币（折合 100.00 万美元）。发行人更名为“苏州华
之杰电讯股份有限公司”后取得了江苏省商务厅换发的《企业境外投资证书》。
  如上所述，发行人在设立美国华捷时，履行了商务部门的审批手续。但因当
时适用的《境外投资项目核准和备案管理办法》（中华人民共和国**发展和改
革委员会令第 9 号）未明确规定无固定资产投资项目的新建境外企业需要办理发
展与改革部门备案/核准手续，发行人未及时履行发展与改革部门的境外投资备案
程序；至 2018 年 3 月 1 日《企业境外投资管理办法》（**发展和改革委员会令
第 11 号，下称“11 号令”）颁布实施后，11 号令明确规定了需办理备案/核准的
境外投资行为包括“新建境外企业”。发行人曾向发展与改革部门咨询补办相关
备案手续事项，因发行人该项境外投资发生于 11 号令之前，发展与改革部门未予
补办。
  鉴于美国华捷未及时办理发展和改革部门的备案手续系因法规变动事后未予
补办等原因产生，发行人实际控制人已出具承诺函，承诺若因上述情形给发行人
造成**损失或责任均由其予以承担。此外，根据苏州市吴中区发展和改革委员
会出具的证明文件及发行人的确认，发行人自设立至报告期末，不存在因违反有
关法律、法规而受到苏州市吴中区发展和改革委员会行政处罚的记录。美国华捷
最近一年的营业收入、净利润占发行人合并层面营业收入、净利润的占比均不超
过 5%，不会对发行人的主营业务收入和净利润情况造成重大不利影响。综上，
上述美国华捷的设立程序瑕疵不构成发行人本次发行上市的实质性障碍。
  （2）香港嘉品
  华捷电子已就投资设立香港嘉品取得了江苏省商务厅核发的《企业境外投资
证书》，核准投资总额 1,065.00 万元（折合 150.00 万美元）。
  华捷电子已就投资设立香港嘉品取得了苏州市发展和改革委员会出具的《市
**关于张家港华捷电子有限公司在香港新建香港嘉品科技有限公司项目备案
的通知》。
苏州华之杰电讯股份有限公司                            招股说明书
   （3）BVI 华捷
  发行人已就投资设立 BVI 华捷取得了江苏省商务厅核发的《企业境外投资证
书》，核准投资总额 710.00 万元（折合 100.00 万美元）。
  发行人已就投资设立 BVI 华捷取得了苏州市发展和改革委员会出具的《市发
改委关于苏州华之杰电讯股份有限公司在英属维尔京群岛新建华捷（香港）科技
贸易有限公司项目备案的通知》。
  上述股权转让完成后，发行人全资子公司华捷电子通过香港嘉品间接持股
BVI 华捷。发行人已注销其设立 BVI 华捷时取得的《企业境外投资证书》，华捷
电子已就通过香港嘉品再投资 BVI 华捷在商务部门办理了再投资报告手续。
   （4）越南华捷
人已就通过 BVI 华捷投资越南华捷在商务部门办理了再投资备案手续。
行人全资子公司华捷电子通过香港嘉品、BVI 华捷间接持股越南华捷。华捷电子
已就通过香港嘉品、BVI 华捷持股越南华捷在商务部门办理了再投资报告手续。
   （5）墨西哥华杰
和 18.00%股权。
  发行人和华捷电子已就投资设立墨西哥华杰取得了江苏省商务厅核发的《企
业境外投资证书》，核准投资总额 3,535.80 万元（折合 498.00 万美元）。
  发行人和华捷电子已就投资设立墨西哥华杰取得了苏州市发展和改革委员会
出具的《市**关于张家港华捷电子有限公司等在墨西哥合资新建华杰科技（墨
西哥）有限公司生产项目备案的通知》。
   （6）优菲尼迪科技
苏州华之杰电讯股份有限公司                                   招股说明书
华捷电子已就通过香港嘉品投资设立优菲尼迪科技在商务部门办理了再投资备案
手续。
   综上所述，除上述发行人设立美国华捷时未履行境外投资的**备案手续
且不构成本次发行上市的实质障碍外，发行人报告期内境外子公司的设立已履行
了境内的相关核准/备案程序。
   根据 CHEN LAW GROUP LLC 律师事务所、钱志庸律师行、Harney Westwood
Riegels 律师事务所、越南万福绿法律有限公司、Business Finance & Technology
法律咨询所、Morgan Lewis Stamford LLC 分别就美国华捷、香港嘉品、BVI 华捷、
越南华捷、墨西哥华杰、优菲尼迪科技出具的法律意见，美国华捷、BVI 华捷、
香港嘉品、越南华捷、墨西哥华杰及优菲尼迪科技已取得其经营业务所需的审批
和资质。
   根据 CHEN LAW GROUP LLC 律师事务所、钱志庸律师行、Harney Westwood
Riegels 律师事务所、越南万福绿法律有限公司、Business Finance & Technology
法律咨询所、Morgan Lewis Stamford LLC 分别就美国华捷、香港嘉品、BVI 华捷、
越南华捷、墨西哥华杰、优菲尼迪科技出具的法律意见，美国华捷、BVI 华捷、
香港嘉品、越南华捷、墨西哥华杰及优菲尼迪科技均合法存续，报告期内除越南
华捷存在一项海关处罚且不属于重大违法违规行为外，公司境外子公司不存在受
到行政处罚的情形；除设立美国华捷时未履行境外投资的**备案手续且不构
成本次发行上市的实质障碍外，报告期内，公司经营境外子公司不存在违反境外
投资和外汇管理法律法规的行为。
五、公司主要股东及实际控制人基本情况
（一）控股股东及实际控制人情况
   本次发行前，颖策商务持有发行人 2,945.25 万股股份，持股比例为 39.27%，
系公司控股股东，基本情况如下：
苏州华之杰电讯股份有限公司                                             招股说明书
公司名称     颖策商务咨询管理（苏州）有限公司
成立时间     2010 年 7 月 9 日
注册资本     6,000.00 万元
实收资本     6,000.00 万元
法定代表人    陆亚洲
注册地址     苏州市吴中区胥口镇苏州太湖新城商务广场 5 幢 913 室
         商务信息咨询、企业管理咨询、市场营销策划、图文设计制作；销售：日用
经营范围     百货、文化用品、办公用品、工艺品、建筑材料、装潢材料。
                                   （依法须经批准
         的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
  颖策商务主要生产经营地为江苏省苏州市，主营业务为股权投资，与发行人
主营业务不存在相同或相近的情形。截至本招股说明书签署日，颖策商务的股权
结构如下：
 序号      股东名称             出资额（万元）                  出资比例（%）
        合计                        6,000.00                   100.00
  最近一年，颖策商务主要财务数据如下：
                                                          单位：万元
         财务指标                                2024/12/31
         总资产                                               9,520.62
         净资产                                               9,304.56
         财务指标                                2024 年度
         营业收入                                                     -
         净利润                                                 428.89
注：以上财务数据经江苏海天会计师事务所有限公司审计。
  本次发行前，公司实际控制人为陆亚洲先生。陆亚洲先生通过颖策商务、超
能公司、上海旌方和华之杰商务间接持有发行人 74.51%股份，通过颖策商务、超
能公司、上海旌方和华之杰商务合计控制发行人 92.00%的股份，为发行人实际控
制人。报告期内，发行人的实际控制人未发生变化。
  陆亚洲先生，1967 年出生，**国籍，拥有香港**居留权，身份证号码为
本招股说明书“第四节/七/（一）董事会成员”的相关内容。
  最近三年内，公司控股股东和实际控制人不存在违法违规行为。报告期内，
控股股东、实际控制人不存在**、贿赂、侵占财产、挪用财产或者**社会主
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                                 招股说明书
义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及
**安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行
为。
（二）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在被质押、冻
结或发生诉讼纠纷的情况
     截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人持有本公司的股份不
存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。
（三）持有公司 5%以上股份的其他主要股东情况
     除控股股东及实际控制人外，持有发行人 5%以上股份的其他主要股东为超
能公司、上海旌方、华之杰商务，前述公司的基本情况如下：
     超能公司持有发行人 2,060.25 万股股份，持股比例为 27.47%，系公司持股
公司名称    超能有限公司
英文名称    SUPER ABILITY LIMITED
成立时间    2002 年 11 月 18 日
股本总额    0.01 万美元
董事      陆亚洲
注册地址    2/F, Palm Grove House, P. O. Box 3340, Road Town, Tortola, British Virgin Islands.
主营业务    股权投资
     超能公司注册于英属维尔京群岛，主营业务为股权投资，与发行人主营业务
不存在相同或相近的情形。截至本招股说明书签署日，超能公司的股权结构如下：
 序号       股东名称                  出资额（万美元）                          出资比例（%）
        合计                                           0.01                          100.00
     最近一年，超能公司主要财务数据如下：
                                                                              单位：万元
          财务指标                                              2024/12/31
           总资产                                                                  14,702.64
           净资产                                                                  14,702.64
          财务指标                                              2024 年度
苏州华之杰电讯股份有限公司                                             招股说明书
           营业收入                                                   -
           净利润                                                3.04
注：以上财务数据未经审计。
     上海旌方持有发行人 1,125.00 万股股份，持股比例为 15.00%，系公司持股
公司名称          上海旌方商务咨询**（有限合伙）
成立时间          2016 年 6 月 20 日
认缴出资          14.79 万元
实缴出资          4.79 万元
执行事务合伙人       陆亚洲
              上海市崇明区长兴镇江南大道 1333 弄 1 号楼（上海长兴海洋装备产业基
注册地址
              地）
              企业管理咨询，商务信息咨询，市场营销策划。     （依法须经批准的项目，
经营范围
              经相关部门批准后方可开展经营活动）
     上海旌方主要生产经营地为上海市，主营业务为股权投资，与发行人主营业
务不存在相同或相近的情形。截至本招股说明书签署日，上海旌方的合伙人份额
结构如下：
序号     合伙人名称        合伙人类型            出资额（万元）           出资比例（%）
      合计                 -                 14.79            100.00
     最近一年，上海旌方主要财务数据如下：
                                                          单位：万元
           财务指标                           2024/12/31
           总资产                                             1,010.70
           净资产                                              823.31
           财务指标                           2024 年度
           营业收入                                                   -
           净利润                                                -0.14
注：以上财务数据未经审计。
     华之杰商务持有发行人 769.50 万股股份，持股比例为 10.26%，系公司持股
苏州华之杰电讯股份有限公司                                              招股说明书
公司名称     张家港保税区华之杰商务咨询有限公司
成立时间     2000 年 10 月 10 日
注册资本     50.00 万元
实收资本     50.00 万元
法定代表人    陆亚洲
注册地址     张家港保税区金税大厦 506 室
         企业管理咨询，商务信息咨询，市场营销策划。
                             （依法须经批准的项目，经相
经营范围
         关部门批准后方可开展经营活动）
  华之杰商务主要生产经营地为江苏省张家港市，主营业务为股权投资，与发
行人主营业务不存在相同或相近的情形。截至本招股说明书签署日，华之杰商务
的股权结构如下：
 序号      股东名称               出资额（万元）                 出资比例（%）
        合计                            50.00                   100.00
  最近一年，华之杰商务主要财务数据如下：
                                                           单位：万元
         财务指标                                 2024/12/31
         总资产                                                6,351.27
         净资产                                                6,284.25
         财务指标                                 2024 年度
         营业收入                                                      -
         净利润                                                -207.08
注：以上财务数据未经审计。
（四）控股股东、实际控制人控制的其他企业的基本情况
  截至本招股说明书签署日，除本公司及下属子公司外，公司控股股东、实际
控制人控制的其他企业情况如下：
  超能公司的基本情况详见本招股说明书“第四节/五/（三）持有公司 5%以上
股份的其他主要股东情况”。
  上海旌方的基本情况详见本招股说明书“第四节/五/（三）持有公司 5%以上
股份的其他主要股东情况”。
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                 招股说明书
     华之杰商务的基本情况详见本招股说明书“第四节/五/（三）持有公司 5%以
上股份的其他主要股东情况”。
     苏州珠锦为发行人员工持股平台，陆亚洲为苏州珠锦的执行事务合伙人。苏
州珠锦基本情况如下：
公司名称          苏州珠锦商务咨询**（有限合伙）
成立时间          2016 年 12 月 21 日
注册资本          776.39 万元
实收资本          776.39 万元
执行事务合伙人       陆亚洲
注册地址          苏州市吴中区胥口镇苏州太湖新城商务广场 5 幢 914 室
              商务信息咨询，企业管理咨询，市场营销策划。
                                  （依法须经批准的项目，
经营范围
              经相关部门批准后方可开展经营活动）
     苏州珠锦注册地为江苏省苏州市，主营业务为股权投资，与发行人主营业务
不存在相同或相近的情形。截至本招股说明书签署日，苏州珠锦的出资结构如下：
                                 出资份额          出资份额比
序号 合伙人姓名        合伙人类型                                      公司任职情况
                                 （万元）            例
                                                         董事、董事会秘书、财务
                                                              总监
苏州华之杰电讯股份有限公司                                               招股说明书
                          出资份额          出资份额比
序号 合伙人姓名          合伙人类型                                  公司任职情况
                          （万元）            例
            合计              776.39       100.00%           -
     最近一年，苏州珠锦主要财务数据如下：
                                                               单位：万元
            财务指标                            2024/12/31
            总资产                                                  867.52
            净资产                                                  808.74
            财务指标                             2024 年度
            营业收入                                                      -
            净利润                                                   -2.95
注：以上财务数据未经审计。
（五）本次发行前涉及的对赌协议情况
                                            （1）
本次股份转让交割后，如发行人直至 2025 年 12 月 31 日未能实现合格 IPO（但若
核结束或发行人撤回合格 IPO 申请材料之日）或华之杰商务违反该协议约定的陈
述保证事项，则自该情形发生之日起 6 个月内，江苏毅达有权要求华之杰商务购
苏州华之杰电讯股份有限公司                                            招股说明书
买其本次受让的公司股份。同时约定该等股份回购的安排在发行人提交合格 IPO
申请时（以上市申请文件获得相关监管机构正式受理之日为准）自动终止，且视
为自始无效。如果因为**原因（包括公司主动撤回上市申请材料，但不包括因
为江苏毅达的原因）导致公司的上市申请未能通过，或通过后未能成功上市交易，
则自前述原因事实客观发生或推定发生之日起股份回购相关约定重新恢复效力；
（2）本次股份转让交割后，因江苏毅达的原因或相关情形对发行人申请合格 IPO
造成重大不利影响（包括但不限于江苏毅达不符合合格 IPO 股东**、合格 IPO
因江苏毅达或其追溯至各级股东/合伙人的原因而暂停等），华之杰商务有权自行
或指定第三方按本次股份转让的价格回购江苏毅达持有的公司股份，江苏毅达应
无条件配合。
  鉴于：（1）上述江苏毅达及华之杰商务的股份回购安排中发行人不作为对赌
协议当事人；
     （2）发行人实际控制人、实际控制人控制的其他股东包括颖策商务、
超能公司及上海旌方亦不作为对赌协议当事人，不存在可能导致公司控制权变化
的约定；（3）该股份回购安排不与市值挂钩；（4）该协议不存在严重影响发行人
持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形；（5）江苏毅达的股份回购安
排在发行人合格 IPO 申请文件获得相关监管机构正式受理之日自动终止且视为自
始无效，因此，上述股份回购安排不会对发行人本次发行上市造成实质性障碍。
六、发行人的股本情况
（一）本次发行前后公司股本情况
  本次发行前公司总股本为 7,500.00 万股，本次拟公开发行不超过 2,500.00 万
股，占发行后总股本的比例不低于 25%，本次发行**为新股发行，公司原股东
不公开发售股份，公司本次发行后总股本不超过 10,000 万股。
  如本次足额发行，则发行前后公司的股本结构如下：
                本次发行前                        本次发行后
股东名称/姓名
          持股数量（万股）         持股比例          持股数量（万股）        持股比例
 颖策商务           2,945.25        39.27%        2,945.25    29.45%
 超能公司           2,060.25        27.47%        2,060.25    20.60%
 上海旌方           1,125.00        15.00%        1,125.00     11.25%
 华之杰商务           769.50         10.26%         769.50      7.70%
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                       招股说明书
                     本次发行前                              本次发行后
股东名称/姓名
                持股数量（万股）        持股比例         持股数量（万股）               持股比例
  上海侃拓                300.00         4.00%                300.00       3.00%
  江苏毅达                300.00         4.00%                300.00       3.00%
社会公众股东                      -            -               2,500.00     25.00%
      合计             7,500.00    100.00%                10,000.00    100.00%
（二）发行人前十名股东
      本次发行前，公司前十名股东持股情况如下：
 序号        股东名称/姓名              持股数量（万股）                      持股比例
           合计                                7,500.00                100.00%
（三）发行人前十名自然人股东及其担任发行人职务情况
      截至本招股说明书签署日，发行人不存在自然人股东直接持有发行人股权的
情况。
（四）国有股份及外资股份情况
      截至本招股说明书签署日，发行人不存在国有股份持股情况，发行人股东超
能公司为外资股东，超能公司持有发行人 2,060.25 万股，占本次公开发行前股本
的比例为 27.47%。超能公司的基本情况详见本招股说明书“第四节/五/（三）持
有公司 5%以上股份的其他主要股东情况”。
（五）发行人申报前十二个月新增股东情况
      本次发行申请前十二个月内，发行人新增股东为江苏毅达。2022 年 9 月 3 日，
华之杰商务与江苏毅达签署《股份转让协议》，约定华之杰商务将其持有华之杰
      江苏毅达的基本情况具体如下：
苏州华之杰电讯股份有限公司                                            招股说明书
公司名称         江苏高投毅达众创创业投资合伙企业（有限合伙）
成立时间         2022 年 8 月 19 日
认缴出资         100,000.00 万元
实缴出资         49,621.00 万元
执行事务合伙人      南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）（委派代表：黄韬）
主要经营场所       昆山市玉山镇登云路 258 号汇金财富广场 1 号楼 701 室
             一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；私募股权投资基金管理、
             创业投资基金管理服务（须在**证券投资基金业协会完成登记备案
经营范围
             后方可从事经营活动）
                      （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自
             主开展经营活动）
     截至本招股说明书签署日，江苏毅达的合伙人份额结构如下：
序                                           出资额          出资比例
            合伙人姓名                   合伙人类型
号                                           （万元）          （%）
                                    执行事务合
                                      伙人
     南京毅达汇创创业投资合伙企业（有限合
     伙）
     昆山市产业发展引导基金合伙企业（有限
     合伙）
     南京毅达汇员汇创创业投资合伙企业（有
     限合伙）
            合计                        /     100,000.00     100.00
     江苏毅达为私募投资基金，已根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私
募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试
行）》等相关规定于 2022 年 9 月 2 日在**证券投资基金业协会完成了私募基金
备案，基金编号为 SXC651；其管理人为南京毅达股权投资管理企业（有限合伙），
于 2016 年 8 月 15 日在**证券投资基金业协会完成了私募基金管理人登记，登
记编号为 P1032972。
     江苏毅达出于看好公司未**营发展前景投资公司股权，江苏毅达以
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                    招股说明书
商务与江苏毅达的转让价格定价依据系根据市场化谈判确定。
     江苏毅达与发行人其他股东、董事、监事、**管理人员不存在关联关系，
江苏毅达与本次发行的中介机构及其负责人、**管理人员、经办人员不存在关
联关系，江苏毅达不存在股份代持等情形。
（六）本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及关联股东各自持股比例
     本次公开发行前，发行人各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例如
下表：
                持股数量
股东名称                        持股比例                    关联关系
                （万股）
                                       陆亚洲持有其 87.27%的股权；陆亚洲女儿陆静宇
颖策商务             2,945.25     39.27%
                                       持有其 12.73%的股权
超能公司             2,060.25     27.47%   陆亚洲持有其 100.00%的股权
                                       陆亚洲持有其 33.80%的财产份额，且为其执行事
                                       务合伙人；陆亚洲母亲沈玉芹持有其 33.80%财产
上海旌方             1,125.00     15.00%
                                       份额；陆亚洲担任执行事务合伙人的苏州珠锦持有
                                       其 32.40%的财产份额
                                       陆亚洲持有其 66.50%的股权；陆亚洲母亲沈玉芹
华之杰商务             769.50      10.26%
                                       持有其 33.50%的股权
     合计          6,900.00     92.00%                  -
     上述股东均由陆亚洲先生实际控制，构成一致行动关系。除上述情况外，本
次发行前发行人各股东之间不存在其他关联关系。
（七）发行人股东公开发售股份情况
     本次发行中，发行人股东不存在公开发售股份的情况。
七、董事、监事、**管理人员与其他核心人员的简要情况
（一）董事会成员
     截至本招股说明书签署日，公司董事会由 5 名董事组成，其中独立董事 2 名，
具体情况如下：
序号        姓名                职位               提名人           任职期间
                 董事、财务总监、董事
                    会秘书
苏州华之杰电讯股份有限公司                                      招股说明书
序号     姓名       职位             提名人           任职期间
     上述董事会成员的简历情况如下：
历。1988 年 9 月至 1993 年 2 月，历任张家港市沙工无线电厂科长、厂长；1993
年 3 月至 2006 年 6 月，任张家港华杰电子有限公司生产部部长；2001 年 6 月至
杰董事长。
年 5 月，历任信益陶瓷（**）有限公司财务部财务课长、苏南行销区内控经理、
财务经理；2013 年 6 月至今，任华之杰有限、华之杰财务总监；2016 年 11 月至
今，任华之杰董事会秘书兼财务总监；2020 年 1 月至今，任华之杰董事、董事会
秘书兼财务总监。
副总经理；2011 年 11 月至 2016 年 5 月，任科瑞（苏州工业园区）工业电子有限
公司制造总监；2016 年 5 月至 2019 年 4 月，任苏州华之杰电讯股份有限公司副
总经理；2019 年 6 月至 2020 年 8 月，任浙江键富电子有限公司副总监；2020 年
任华之杰副总经理；2022 年 9 月至今，任华之杰董事。
注册会计师，注册财税管理师，正**会计师。1995 年 8 月至 2000 年 5 月，任
南京天环食品（集团）有限公司会计；2000 年 6 月至 2003 年 12 月，任江苏天祥
会计事务所部门经理；2004 年 1 月至 2008 年 12 月，任江苏天泰会计师事务所有
限公司总经理；2009 年 1 月至 2009 年 9 月，任张家港东华能源股份有限公司财
务部经理；2009 年 9 月至 2009 年 11 月，任张家港东华能源股份有限公司财务总
监；2009 年 11 月至 2015 年 4 月，任东华能源股份有限公司财务总监；2003 年 8
苏州华之杰电讯股份有限公司                                  招股说明书
月至今，任南京梦天管理咨询有限公司监事；2015 年 4 月至今，任江苏高丰投资
有限公司执行董事；2017 年 6 月至今，任南京星帆华镭科学仪器有限公司董事长；
年 7 月，任美药星（南京）制药有限公司董事；2019 年 4 月至 2023 年 1 月，任
江苏中泰停车产业有限公司董事；2019 年 9 月至今，任江苏中油锦泰天然气有限
公司监事；2021 年 3 月至 2023 年 5 月，任南京兰诗泉生物科技有限公司执行董
事；2021 年 5 月至今，任南京汉欣医药科技有限公司董事、副总经理；2021 年
业管理咨询**（有限合伙）执行事务合伙人；2023 年 2 月至今，任华之杰独立
董事。
学历，副教授。1997 年 3 月至 2007 年 12 月，任北京工业大学讲师，2008 年 1
月至今，任北京工业大学副教授；2021 年 2 月至 2021 年 7 月，任北京智博恒泰
科技有限公司执行董事、经理；2023 年 2 月至今，任华之杰独立董事。
（二）监事会成员
     截至本招股说明书签署日，公司监事会由 3 名监事组成，包括职工监事 1 名，
设监事会主席 1 名，具体情况如下：
序号     姓名     职位        提名人             任职期间
     上述监事会成员的简历情况如下：
年 9 月至今，历任华之杰有限、华之杰关务员、业务支持、业务主管；2020 年 1
月至今，任华之杰监事。
年 5 月至今，任华之杰有限、华之杰办公室文员；2020 年 1 月至今，任华之杰监
事。
苏州华之杰电讯股份有限公司                                    招股说明书
年 7 月至 2005 年 12 月，任东亚集团东威电子有限公司工程部助理；2007 年 2 月
至 2009 年 1 月，任深圳华源轩家具股份有限公司外贸业务员；2009 年 3 月至 2010
年 3 月，任蒂特**贸易股份有限公司外贸业务员；2010 年 4 月至今，历任华之
杰有限、华之杰客户经理、项目经理、市场部总监；2020 年 1 月至今，任华之杰
监事。
（三）**管理人员
     截至本招股说明书签署日，公司现任**管理人员的基本情况如下：
序号      姓名          职位                   任职期间
至 2009 年 7 月，任华之杰有限研发部部长；2009 年 8 月至 2011 年 8 月，任张家
港泰德科技有限公司总经理；2011 年 9 月至今，历任华之杰有限、华之杰副总经
理、总经理。
                       任 ABB 新会低压开关有限公司研发部设计师；2005
年 11 月至 2009 年 12 月，任艾默生电气（深圳） 有限公司技术****工程师；
华之杰副总经理、研发总监。
苏州华之杰电讯股份有限公司                                   招股说明书
（四）其他核心人员
     公司其他核心人员为核心技术人员，公司认定的核心技术人员为陆亚洲、王
奕和郭惠玖，公司其他核心人员的简历如下：
（五）公司董事、监事和**管理人员及其他核心人员的兼职情况
     截至本招股说明书签署日，除在公司及其子公司任职外，公司董事、监事、
**管理人员及其他核心人员的兼职情况如下：
                                                兼职单位与公
姓名     职务            兼职企业名称           兼职职务
                                                司的关联关系
            颖策商务咨询管理（苏州）有限公司         执行董事、总经理    公司股东
            SUPER ABILITY LIMITED       董事       公司股东
            上海旌方商务咨询**（有限合伙）         执行事务合伙人     公司股东
陆亚洲   董事长   张家港保税区华之杰商务咨询有限公
                                       执行董事      公司股东
            司
            苏州珠锦商务咨询**（有限合伙）         执行事务合伙人    公司间接股东
            苏州吴中珠江村镇银行股份有限公司            董事       关联方
            南京汉欣医药科技有限公司             董事、副总经理     关联方
            南京臣功制药股份有限公司                董事       关联方
            南京沾润企业管理咨询**（有限合
                                     执行事务合伙人     关联方
            伙）
罗勇君   独立董事 南京君慧信息科技有限公司                执行董事      关联方
           江苏高丰投资有限公司                  执行董事      关联方
            南京星帆华镭科学仪器有限公司             董事长       关联方
            江苏中油锦泰天然气有限公司               监事        -
            南京梦天管理咨询有限公司                监事        -
陈双叶   独立董事 北京工业大学                      副教授        -
     除上述兼职情况外，本公司董事、监事、**管理人员及其他核心人员不存
在其他企业兼职的情形。
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（六）公司董事、监事和**管理人员及其他核心人员相互之间存在的亲属关系
  截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、**管理人员及其他核心人员
之间不存在亲属关系。
（七）最近三年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司
法机关立案侦查、被**证监会立案调查情况
  最近三年内，公司董事、监事、**管理人员及其他核心人员不存在违法违
规行为，公司董事、监事、**管理人员及其他核心人员不存在涉及行政处罚、
监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被**机关立案侦查、被**证监会
立案调查等情形。
（八）董事、监事、**管理人员与其他核心人员竞业禁止及利益冲突情形
  发行人独立董事罗勇君、陈双叶未在发行人处担任除独立董事外的其他职务，
未参与发行人的具体业务运营、日常管理或技术研发，不涉及因担任发行人独立
董事而违反其与其他任职单位的竞业禁止约定的情形，或利用其兼职或对外投资
企业损害发行人利益的情形。
  除发行人独立董事外，发行人其他董事、监事、**管理人员和核心技术人
员与其他企业之间均不存在竞业禁止协议，其任职于发行人不存在违反与其他企
业所签署协议的情形，与发行人不存在利益冲突情形。
（九）董事、监事、**管理人员任职**
  发行人董事、监事和**管理人员不存在《公**》**百七十八条所规定
不得担任董事、监事和**管理人员的情形，亦不存在担任公务员及其他党政机
关职务、高校领导职务、国有企业领导职务的情况。
  发行人独立董事陈双叶为北京工业大学副教授，其不属于高校党政领导干部，
不存在违**组部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职）问题的意
见》、**教育部党组《关于进一步加强直属高校党员领导干部兼职管理的通知》
及教育部办公厅《关于开展党政领导干部在企业兼职情况专项检查的通知》等相
关法律法规和规范性文件的任职**规定的情形。
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     综上所述，发行人董事、监事、高管人员任职符合《公**》、中组部以及
教育部关于党政领导干部在企业兼职（任职）问题的相关规定以及适用法律法规
的规定。
八、发行人与董事、监事、**管理人员及其他核心人员的有关协议、
承诺及其履行情况
     截至本招股说明书签署日，公司董事（不含独立董事）、监事、**管理人员
及其他核心人员均与公司签署了《劳动合同》、《竞业禁止协议》。除前述协议外，
发行人董事、监事、**管理人员与其他核心人员未与发行人签订其他协议。
     截至本招股说明书签署日，发行人与董事、监事、**管理人员及其他核心
人员签订的协议履行正常，不存在违约情形。
     公司董事、监事、**管理人员及其他核心人员作出的重要承诺详见本招股
说明书“附录二：与投资者保护相关的承诺”和“附录三：发行人及其他责任主
体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”相关内容。
     截至本招股说明书签署日，上述人员均已履行了有关承诺约定的义务。
九、董事、监事、**管理人员与其他核心人员及其近亲属直接或间
接持有发行人股份及其变动情况
     截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、**管理人员、其他核心人
员及其近亲属不存在直接持有公司股份的情况，发行人董事、监事、**管理人
员、其他核心人员及其近亲属间接持有公司股份的情况如下：
序号    姓名     职位/亲属关系    间接持股数量（万股）       间接持股比例（%）
            董事、财务总监、董
              事会秘书
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     除上述持股情况外，公司其余董事、监事、**管理人员、其他核心人员及
其近亲属不存在其他间接持有公司股份的情况。
     截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、**管理人员、其他核心人员
及其近亲属直接和间接持有的公司股份无被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。
十、董事、监事、**管理人员及其他核心人员最近三年的变动情况
（一）董事会成员变动情况
序号       时间                   人员组成            变动原因
                                          曹义忠因个人原因辞去公
                                          公司董事
     截至本招股说明书签署日，公司董事会成员未发生其他变化。
（二）监事会成员变动情况
序号              时间               人员组成         变动原因
     截至本招股说明书签署日，公司监事会成员未发生其他变化。
（三）**管理人员变动情况
序号       时间                   人员组成            变动原因
                 王奕、徐黎明、洪一鸣、郭惠玖、顾飞峰、 因公司管理需要，聘任顾飞
                 陈芳                  峰为副总经理
                                     徐黎明因个人原因离职而
                                     不再担任公司副总经理
                                          洪一鸣因个人原因离职而
                                          不再担任公司副总经理
     截至本招股说明书签署日，公司**管理人员未发生其他变化。
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（四）其他核心人员变动情况
     综上，上述人员变动系公司为完善治理结构的调整，公司的核心管理层始终
保持稳定，不影响公司的持续经营。公司最近三年内董事、**管理人员未发生
重大不利变化。
     报告期内，公司新任董事（不含独立董事）、**管理人员均系公司内部培
养产生，离任主要系个人原因离职或任期届满不得继续连任，公司核心管理层始
终保持稳定。公司董事和**管理人员变动系由于公司完善公司治理结构及经营
管理需要所致，不涉及公司运营管理和经营决策的实质性变更，不会对公司持续
经营产生重大不利影响，公司最近三年内董事、**管理人员未发生重大不利变
化，相关人员变化不会构成本次发行的实质障碍。
十一、董事、监事、**管理人员与其他核心人员的其他对外投资情
况
     截至本招股说明书签署日，除直接或间接持有公司股份外，公司董事、监事、
**管理人员及其他核心人员其他对外投资情况如下：
                                         被投资企业          持股比例/
姓名     职务           其他对外投资企业名称
                                         注册资本           份额比例
            颖策商务咨询管理（苏州）有限公司              6,000.00 万元    87.27%
            SUPER ABILITY LIMITED           100.00 美元    100.00%
            张家港保税区华之杰商务咨询有限公司                50.00 万元    66.50%
陆亚洲   董事长
            上海旌方商务咨询**（有限合伙）                 14.79 万元    33.80%
            苏州珠锦商务咨询**（有限合伙）                776.39 万元    17.97%
            上海国顺投资**（有限合伙）               13,261.00 万元     0.97%
      董事、财
      务总监、
陈芳         苏州珠锦商务咨询**（有限合伙）                 776.39 万元    13.99%
      董事会秘
       书
            江苏高丰投资有限公司                    2,000.00 万元    80.00%
            南京君慧信息科技有限公司                    400.00 万元    100.00%
罗勇君 独立董事
            南京沾润企业管理咨询**（有限合伙）           1,364.14 万美元     8.75%
            南京众�肫笠倒芾碜裳�**（有限合伙）            8,322.53 万元     5.08%
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                                    被投资企业          持股比例/
姓名    职务          其他对外投资企业名称
                                    注册资本           份额比例
            南京诺丰企业管理合伙企业（有限合伙）       1,000.00 万元    30.00%
            南京康明酒店管理有限公司              300.00 万元     32.00%
            江苏中油锦泰天然气有限公司             500.00 万元      5.00%
            南京野蔷薇农业科技有限公司             300.00 万元     20.00%
            南京润韬企业管理咨询**（有限合伙）       3,123.90 万元     5.12%
            南京��润企业管理咨询**（有限合伙）        911.90 万元      7.80%
朱玲   职工监事 苏州珠锦商务咨询**（有限合伙）            776.39 万元      0.82%
王奕    总经理   苏州珠锦商务咨询**（有限合伙）          776.39 万元      4.12%
郭惠玖 副总经理 苏州珠锦商务咨询**（有限合伙）             776.39 万元      2.74%
     截至本招股说明书签署日，除上述对外投资情况外，公司董事、监事、**
管理人员及其他核心人员不存在其他对外投资情况。公司董事、监事、**管理
人员及其他核心人员的上述对外投资不存在与本公司有利益冲突的情形。
十二、董事、监事、**管理人员及其他核心人员的薪酬情况
（一）薪酬组成、确定依据、所履行的程序
     经公司 2016 年第二次临时股东大会审议批准，公司独立董事领取每年税前
人员均在公司专职工作并领取薪酬。
     在公司担任具体职务的董事、监事、**管理人员及其他核心人员根据其在
公司的任职岗位领取相应薪酬，薪酬由基本薪酬和绩效工资组成，基本薪酬参考
职位、责任、市场薪资行情等因素确定，绩效工资根据个人年度考核评估结果发
放。
（二）薪酬总额占各期利润总额的比重
     报告期内，公司董事、监事、**管理人员及其他核心人员取得的薪酬总额
分别为 1,043.48 万元、970.62 万元和 1,030.62 万元，占各期利润总额的比重分别
为 9.20%、7.27%和 6.02%。
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（三）最近一年从发行人及其关联企业领取收入的情况
薪酬情况如下：
序号     姓名            所任职务              税前薪酬（万元）
                合计                            1,030.62
     在本公司领取工资薪酬的董事、监事、**管理人员和其他核心人员，不存
在其它特殊待遇和退休金计划的情形。
十三、发行人已制定或实施的股权激励及相关安排
（一）股权激励的基本情况
     截至本招股说明书签署日，除苏州珠锦员工持股平台外，发行人不存在正在
执行的对其董事、监事、**管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励或
期权激励及相关安排。
     公司于 2016 年 12 月 21 日设立苏州珠锦作为员工持股平台，通过持有发行人
股东上海旌方的股份间接持有发行人股份 364.50 万股，苏州珠锦的基本情况、出
资人、出资份额情况详见本招股说明书“第四节/五/（四）控股股东、实际控制
人控制的其他企业的基本情况”。苏州珠锦的股份锁定期为上市之日起 36 个月。
     根据苏州珠锦的合伙协议，苏州珠锦关于等待期限以及退出方式的具体约定
如下：
退伙时间                       退伙方式与退伙价格
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 退伙时间                 退伙方式与退伙价格
       合伙人符合如下情形之一的，应当将其在合伙企业中的**财产份额按照其入
       伙时认缴或者受让的原价加上入伙期间的银行同期存款利息减去其在合伙企
上市前退伙 业期间已经获得的利润分配收益，转让给陆亚洲或普通合伙人指定的人：   （一）
       依本协议第十九条、第三十一条之约定被除名；（2）合伙人在华之杰电讯上市
       前，依据本协议第二十七、二十八条之约定退伙的。
       合伙人在华之杰电讯上市之日起在华之杰电讯连续工作不满三年即依据本协
       议第二十七、二十八条之约定退伙的，由陆亚洲或其指定的人收购该拟退伙合
上市后三年内 伙人的出资份额，收购价格的计算方式为该合伙人所持财产份额相对于华之杰
  退伙   电讯上年末经审计净资产的数额，在扣除合伙企业运营过程中可归因于对华之
       杰电讯投资而产生的必要费用和相关税费后，剩余利润按照该拟退伙合伙人通
       过合伙企业在华之杰电讯所间接享有的权益份额进行计算分配，并向其支付。
       有限合伙人在华之杰电讯上市之日起在华之杰电讯连续工作满三年后，依照本
       协议第二十七或第二十八条之约定退伙的，执行事务合伙人应及时办理相关变
       更登记手续，执行事务合伙人应于相关有限合伙人退伙生效之日起 60 日内将
上市后满三年 其获得该等财产份额的对价按以如下方式计算的公允价值支付给退伙有限合
 后退伙   伙人：将退伙合伙人所持财产份额按实际二级市场减持的市价，在扣除合伙企
       业运营过程中可归因于对“华之杰电讯”股权投资而产生的必要费用和相关税
       费后，剩余利润按照该拟退伙合伙人通过合伙企业在“华之杰电讯”所间接享
       有的权益份额进行计算分配，并向其支付。
（二）对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响
  公司已实施的股权激励充分调动了公司中高层管理人员、核心员工的工作积
极性，提高了核心员工的凝聚力和公司竞争力，促进公**期、持续、健康发展。
公司实施股权激励后，财务状况、经营状况持续向好，提高了公司的经营效率，
股权激励实施前后公司控制权未发生变动。
十四、发行人员工及社会保障情况
（一）员工人数及构成
  报告期各期末，发行人在册员工数分别为 1,030 人、995 人和 1,624 人。截至
                                              单位：人
        岗位类别                人数           占比
        生产人员                     1,146         70.57%
        管理人员                      233          14.35%
        研发人员                      166          10.22%
        销售人员                       54           3.33%
        采购人员                       25           1.54%
         合计                      1,624        100.00%
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（二）员工社会保障情况
   （1）关于社会保险及公积金的缴纳情况
   公司实行劳动合同制，境内员工的聘用和解聘均根据《中华人民共和国劳动
法》等有关法律、法规和规范性文件办理，不存在用工违法违规行为。报告期各
期末，发行人境内员工社保和住房公积金缴纳人数如下：
                                                                                           单位：人
                境内员工             养老      失业          医疗           工伤       生育               住房
   期间
                 人数              保险      保险          保险           保险       保险               公积金
   报告期各期末，发行人境内员工社保和住房公积金缴纳人数与未缴纳人员的
差异情况如下：
                                                                                           单位：人
        项目
                      人数           占比               人数           占比        人数                占比
        已缴纳人员           804        95.15%            711        95.05%             730       95.16%
社会保
        未缴纳人员               41        4.85%          37          4.95%              35        4.84%
 险
        员工总数            845       100.00%            748        100.00%            765      100.00%
        已缴纳人员           803        95.03%            709        94.79%             728       94.90%
住房公
        未缴纳人员               42        4.97%          39          5.21%              37        5.10%
 积金
        员工总数            845       100.00%            748        100.00%            765      100.00%
   （2）实际缴纳人数与应缴纳人数的差异原因
   报告期各期末，公司部分境内员工未缴纳社保和住房公积金的具体原因如下：
                                                                                           单位：人
              未缴纳原因                           2024/12/31          2023/12/31             2022/12/31
                                      社会保险
退休返聘                                                       31              31                     28
新入职员工当月未办理完毕缴纳手续                                            5                  2                      -
自愿放弃缴纳                                                      4                  3                      5
外籍员工未缴纳                                                     1                  1                      2
               合计                                          41              37                     35
                                   住房公积金
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         未缴纳原因           2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31
退休返聘                              30               30               27
新入职员工当月未办理完毕缴纳手续                      6                4                -
自愿放弃缴纳                                5                4                8
外籍员工未缴纳                               1                1                2
          合计                      42               39               37
  报告期内，公司存在部分人员未缴纳社会保险或住房公积金的原因具体包括：
积金缴纳手续尚未办理完毕；3）外籍员工未在境内缴纳社保和公积金；4）少量
员工因个人原因自愿放弃缴纳社保和公积金。
     （3）关于公司社保及住房公积金被追缴承担补交责任的承诺
  发行人控股股东颖策商务、实际控制人陆亚洲承诺：“如相关主管部门要求
发行人或其子公司为员工补缴发行人上市前相关社会保险费用/住房公积金，或者
发行人或其子公司因发行人上市前社会保险/住房公积金未合法合规缴纳而需承
担**行政处罚或损失，本人/本企业将及时、全额补偿发行人及其子公司由此遭
受的损失，以确保发行人不会因此遭受损失。”
     （4）主管部门出具的证明
  公司根据**和地方政府相关政策规定，执行相应的社会保障制度，为在职
员工缴纳基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险等社会保险金。根
据公司及子公司所在地主管机关出具的证明，报告期内公司及子公司不存在因违
反劳动和社会保障相关法律、法规受到行政处罚的情形。
  公司根据**和地方政府相关政策规定，执行相应的住房公积金制度，为在
职员工缴纳住房公积金。根据公司及子公司所在地住房公积金管理**出具的证
明，报告期内无涉及公司及子公司违反住房公积金相关法律、法规的行政处罚记
录。
  发行人境外子公司越南华捷、墨西哥华杰、美国华捷、BVI 华捷、香港嘉品、
优菲尼迪科技已履行其根据所在地法律法规应为员工承担的社会保障义务。
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（三）发行人员工薪酬制度及收入水平
  公司制定了人力资源绩效考核相挂钩的、科学的岗效薪点工资制度，规范分
配行为，调动员工积极性和创造性，促进公司及员工自身的发展。公司的薪酬一
般由工龄工资、岗位工资、绩效工资和年终奖励等组成，岗位工资根据岗位要素
（岗位责任、岗位技术复杂程度、岗位劳动强度、岗位工作环境、岗位人才稀缺
程度等）对各岗位进行测评归级确定；绩效工资根据考核结果确定，并明确标准
和发放程序；年终奖励明确奖励的范围、标准和发放程序。人力资源部根据公司
每年经营状况、行业薪酬水平开展薪酬调整工作，对各岗位的工资标准提出整体
建议并上报公司，经分管人力资源副总、薪酬委员会、总经理批准后施行。
  报告期内，发行人各级别员工收入水平与当地平均工资比较情况具体如下：
                                                  单位：万元/年
       项目       2024 年度          2023 年度          2022 年度
        董监高          127.88           106.07           109.11
员工级    中层管理人员         41.08            39.32            32.82
 别      一般员工          10.48            11.23            10.97
       境内一般员工         16.26            13.82            13.26
  苏州地区平均工资                   -             8.40             7.90
注 1：董事、监事、**管理人员的薪酬总额不包括独立董事。
注 2：平均人数=各月末员工人数合计/当期月份数。
注 3：苏州地区平均工资数据来源于苏州市**“苏州市城镇私营单位从业人员年平均工
资”公告资料，2024 年度苏州地区平均工资尚未公布。
在低于当地平均工资的情况，不存在压低薪酬支出调节利润的情形。
  报告期内，发行人各岗位员工收入水平与当地平均工资比较情况具体如下：
                                                  单位：万元/年
       项目       2024 年度          2023 年度          2022 年度
        管理人员          26.62            23.34            23.88
        销售人员          56.52            37.63            41.17
员工岗位    研发人员          22.21            20.28            18.04
        生产人员              8.63             8.15             8.43
       境内生产人员         12.50            10.44            10.70
苏州华之杰电讯股份有限公司                                    招股说明书
     项目         2024 年度        2023 年度          2022 年度
  苏州地区平均工资                 -             8.40             7.90
注 1：董事、监事、**管理人员的薪酬总额不包括独立董事。
注 2：平均人数=各月末员工人数合计/当期月份数。
注 3：管理人员、销售人员、研发人员薪酬总额分别为管理费用、销售费用、研发费用中“职
工薪酬”二级科目；生产人员薪酬总额为（当期应付职工薪酬短期薪酬本期增加额-管理费用、
销售费用、研发费用中“职工薪酬”）。
注 4：苏州地区平均工资数据来源于苏州市**“苏州市城镇私营单位从业人员年平均工
资”公告资料，2024 年度苏州地区平均工资尚未公布。
不存在低于当地平均工资的情况，不存在压低薪酬支出调节利润的情形。
  未来发行人将在现有薪酬管理制度基础上，结合行业、地区就业市场薪酬体
系及公司未来发展等情况，逐步完善薪酬制度，满足薪酬制度匹配公司发展和员
工个人价值体现的需要。根据发行人现有薪酬管理制度及未来发展规划及人员招
聘计划等，预计发行人的平均员工薪酬水平将保持相对稳定。
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            第五节 业务与技术
一、发行人主营业务、主要产品及其变化情况
（一）主营业务
  公司定位于智能控制行业，致力于以锂电池电源管理、智能控制、无刷电
机驱动和控制等技术为核心，主要为锂电电动工具、消费电子领域提供有效的
电源管理和动力驱动方面的系统解决方案，主要产品包括智能开关、智能控制
器、无刷电机、精密结构件等关键功能零部件，是集研发、生产和销售为一体
的企业。
  经过二十余年的经营发展和积累，公司顺应锂电电动工具、消费电子领域
由交流电源有绳电动工具向直流电源无绳电动工具发展、由镍镉电池向锂电池
发展、由有刷电机向无刷电机发展、由单一品类向集成化和智能化发展等行业
趋势，先后布局智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等，紧密围绕
行业客户需求形成一体化业务布局。围绕锂电电动工具、消费电子领域，公司
已形成了“低电阻、低热量双 MOSFET 电路技术”、“非拆卸式更新程序烧
录技术”、“双电机及控制系统技术”等为核心的 32 项底层技术组合，可进
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一步拓展至智能家居、新能源汽车等多个领域。
  为进一步开拓海外市场，公司陆续在越南、墨西哥、美国等**设立子公
司拓宽**生产及销售网络，不断完善全球业务体系建设。凭借前瞻性的技术
研发、一体化的供应能力和**化的经营布局，公司与**外知名品牌及制造
商建立了长期稳定的合作关系，成为百得集团、TTI 集团、佳世达集团、牧田
集团、台达集团等知名企业的合作伙伴，并多次被客户评为年度**供应商。
除**市场外，公司产品已销往东南亚、南亚、欧洲、北美和南美等全球各地，
通过不断的技术创新持续推动产品升级迭代和品类扩充，为下游锂电电动工具、
消费电子产业发展赋能。
  发展至今，公司已建立跨越电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术
领域的成熟技术体系，拥有 280 项专利技术（截至 2024 年 12 月 31 日），其
中 62 项发明专利，并设有江苏省科技厅认证的“江苏省华捷机电一体化智能
开关工程技术研究**”和“江苏省智能开关无刷直流电机控制工程技术研究
**”。公司作为主要起草单位之一参与起草我国电子开关领域内多项行业标
准，公司实验室获得德国 T?V、美国 UL 等知名机构提供的目击测试实验室资
质认证，聚焦电动工具行业的痛点和难点提出一体化产品解决方案。此外，公
司连续多年获得**电子元件百强企业、江苏省省级企业技术**、苏州市工
业设计**、苏州市人民政府认定企业技术**、吴中区 2020 年度制造业转
型升级先进企业等荣誉。
（二）主要产品
  发行人主要产品为智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件，主要
应用于锂电电动工具、消费电子等领域，主要产品及图例如下表所示：
 苏州华之杰电讯股份有限公司                            招股说明书
产品   产品名
           公司产品图示               下游产品图示
类型    称
     智能开
      关
     智能控
     制器
     无刷电
      机
电动
工具
零部
 件
     精密结
     构件
     精密结
     构件
消费
电子                       智能手机            投影仪
零部
 件
     开关
                     智能显示器               电脑
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（三）主营业务收入的构成
     报告期内，公司主营业务收入的产品类别构成情况如下：
                                                                         单位：万元
  项目
           金额             比例         金额           比例          金额           比例
电动工具零
部件
智能开关       58,822.37      48.48%    43,623.72     47.13%     41,178.52     41.70%
智能控制器      17,516.49      14.44%    17,360.69     18.76%     20,293.46     20.55%
无刷电机       14,680.19      12.10%    10,134.63     10.95%     14,872.57     15.06%
精密结构件       3,471.67       2.86%     2,142.43       2.31%     4,252.89      4.31%
其他         19,616.18      16.17%    11,865.17     12.82%      9,191.03      9.31%
消费电子零
部件
精密结构件       4,110.79       3.39%     4,355.87       4.71%     4,591.71      4.65%
开关          2,700.68       2.23%     2,729.51       2.95%     3,770.64      3.82%
其他           424.28        0.35%      345.93        0.37%      599.67       0.61%
  合计      121,342.63     100.00%    92,557.94    100.00%     98,750.49    100.00%
     报告期各期，公司主营业务收入主要来自于电动工具零部件产品，其占主
营业务收入的比例分别为 90.92%、91.97%和 94.04%，占比整体呈上升趋势。
     报告期内，公司主营业务收入按销售模式分类的情况如下：
                                                                         单位：万元
 销售模式
            金额             比例        金额           比例          金额          比例
 非寄售       116,055.22      95.64%    85,856.81      92.76%   91,183.97     92.34%
     寄售       5,287.42      4.36%     6,701.13      7.24%     7,566.52      7.66%
     合计    121,342.63     100.00%    92,557.94   100.00%     98,750.49    100.00%
     报告期内，发行人寄售模式收入分别为 7,566.52 万元、6,701.13 万元和
公司寄售模式销售收入金额相对稳定，占主营业务收入的比例较小。
     报告期内，公司主营业务收入按地区分类的情况如下：
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                                                               单位：万元
     地区
              金额         比例         金额         比例       金额         比例
      华东     26,521.95   21.86%    24,238.28   26.19% 24,368.54    24.68%
      华南     16,070.56   13.24%    12,478.33   13.48% 14,081.47    14.26%
境内
      其他        604.45    0.50%      609.29     0.66%    525.65     0.53%
      小计     43,196.97   35.60%    37,325.89   40.33% 38,975.65    39.47%
      美国     22,244.17   18.33%    13,534.21   14.62% 19,835.63    20.09%
      保税区     5,870.46    4.84%     4,998.68    5.40%   6,086.25    6.16%
     出口加工区   23,065.95   19.01%    17,087.96   18.46% 16,646.45    16.86%
境外    东南亚    24,235.15   19.97%    17,321.40   18.71% 14,311.99    14.49%
      港澳台       444.37    0.37%      775.53     0.84%    907.01     0.92%
      其他      2,285.57    1.88%     1,514.27    1.64%   1,987.51    2.01%
      小计     78,145.67   64.40%    55,232.05   59.67% 59,774.84    60.53%
     合计      121,342.63 100.00% 92,557.94 100.00% 98,750.49 100.00%
注：上述销售地区分类数据系按照客户注册经营地划分。
  公司以市场为导向，积极拓展境内外业务。报告期内，公司境内业务的收
入占比约为 40%，境外业务的收入占比约为 60%。公司外销比例较高，主要系
下游客户所处的电动工具行业境外品牌众多，主要的终端消费市场也分布于境
外。公司的内销收入主要销售区域集中在华东及华南地区，主要原因系华东及
华南地区电动工具制造业相对发达。
（四）主要经营模式
  公司定位于智能控制行业，致力于以锂电池电源管理、智能控制、无刷电
机驱动和控制等技术为核心，主要为锂电电动工具和消费电子领域提供有效的
电源管理和动力驱动方面的系统解决方案，主要产品包括智能开关、智能控制
器、无刷电机、精密结构件等关键功能零部件，是集研发、生产和销售为一体
的企业。报告期内，公司的销售、采购、生产和研发模式均未发生重大变化，
公司所处行业的经营环境也未发生对持续经营构成重大不利影响的情形。
  公司生产经营中采购的原材料主要包括芯片、晶体管、线束类、铜材、PCB
板、PCBA 板、磁性零件、塑胶原材料、五金件、定子组件、转子组件等。对
于一部分技术附加值较低、投入产出效率不经济的产品，为满足客户订单需求，
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公司报告期内存在向其他合格零部件企业采购简易的结构件、开关等产成品的
情形。
  公司制定了《材料采购管理制度》，对供应商的遴选标准、采购订单的确
定、采购物料的接收及检验等方面作出了详细规定。公司设立采购**，负责
对采购的全过程进行控制和管理。公司建有合格供应商制度，对于供应商的产
品质量、交货期、价格水平、售后服务等标准进行综合评估，经审批通过后列
入合格供应商名册，公司每年对供应商进行年审。
  公司采购模式分为“自主采购”和“指定采购”两大类：“自主采购”指
公司直接向己方供应商进行采购的方式。在具体执行采购项目时，公司通常在
合格供应商名册中选取 2-3 家，根据比价情况和服务能力进行挑选，并与选定
的供应商签订采购框架合同，对产品质量、采购交期、采购价格等条款进行约
定，**发出采购订单。“指定采购”指公司客户方基于产品质量把控、供应
链管理等方面的考量，要求公司向其指定的合格原材料供应商进行采购的方式。
公司首先对客户指定的原材料供应商进行资质评估，纳入公司的合格供应商名
册，再依据客户订单制定采购计划，向指定供应商发出采购订单。采购价格由
公司与供应商自主协商确认，不存在客户为公司指定采购价格的情形。
  公司设有独立完整的生产制造管理与执行部门，职能包括物料计划、工艺
制定、设备管理、现场管理、过程管理、质量管理、仓储与物流管理等，保障
公司产品的生产制造全环节顺利完成。
  公司采取“以销定产、适度备货”的方式安排生产，生产模式以自主生产
模式为主。自主生产模式下，公司各类产品的核心工序均由公司自主完成；接
到客户订单后，公司业务部按照订单要求制定生产计划、安排交期，并及时跟
踪客户需求变化对计划进行动态调整；采购**根据不同产品在设计、功能、
性能方面的特定要求，开展对应的原材料或委外加工服务采购；公司制造**
根据生产计划，安排人员、设备、工装夹具及原材料等要素开展生产作业，掌
控生产进度，并对执行情况进行反馈调整；品质**对原材料、半成品和成品
进行检验，产品检验合格后入库。
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  由于公司产品销售呈现高度定制化的特点，公司生产模式同样呈现高度的
灵活性，根据客户需求的变化及时调整。公司产品销售需要不断推陈出新，适
应客户需求变化，即使是产品不**迭代也需要**进行延伸性更新，例如进
行体积、外观、结构方面的小幅调整。对于每一项新产品研发或是原有产品延
伸性研发，研发**会将定稿的生产、检验指导书移交制造**，制造**随
后根据研发**提供的相关指导书组织开展生产工作，保质保量完成批量生产。
  对于部分因产能受限、技术附加值较低或具有特殊资质要求的工序，公司
采取委外加工模式进行生产。委外加工模式下，公司根据月度或季度生产计划，
结合公司生产排产情况，将电镀等一部分非核心工序，通过向外部供应商采购
加工服务的方式组织生产。
  此外，对于具有技术附加值较低或投入产出效率不经济等特征的产品，为
满足客户对于中高端产品和低端产品搭配的一揽子需求，公司存在一部分外购
产成品的生产模式。该模式下，公司向其他合格零部件供应商外购简易的结构
件、开关等产成品，进行自主检测合格后向客户进行销售。
  公司设有销售**，负责市场开拓和客户服务。公司依托自身在技术、生
产、品控方面的实力，在行业内积累了良好的品牌口碑；公司积极贯彻“大客
户战略”，通过客户推荐、主动拜访、行业交流活动等方式获取客户资源。
  报告期内，公司的销售模式均为直销模式。公司的客户主要是电动工具和
消费电子品牌商，且多为业内知名大型企业，其对供应商有着较为严格的资质
认证程序和管理制度体系，因此公司采取直接面向客户的直销模式。报告期内，
公司直销模式以非寄售类销售为主，同时存在少部分寄售类销售。
  由于公司与下游客户的合作方式存在高度定制化的特点，公司的销售活动
与响应客户及市场需求的研发活动也紧密结合。报告期内，公司销售模式主要
步骤为：公司与客户接洽达成初步合作意向后，首先，客户通常会对公司进行
考察，根据公司在研发、产能、品控、资金等方面的实力进行综合评估，评估
通过后，公司进入客户的合格供应商体系，双方签署合作框架协议。其后，针
对客户产品需求，公司研发**会同各业务部门进行可行性评估，就可行项目
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进行研发立项，开展软硬件开发、工艺设计、生产路径规划等工作，并进行样
品试制，经过修改、调整后形成产品方案。**，客户发出产品订单，公司组
织采购、生产，并按照客户要求进行交货。公司综合考虑产品的研发投入、技
术附加值、生产成本、市场需求、订单规模等因素，形成产品报价，并与客户
协商确定销售价格。对于非寄售类客户，公司将产品交付客户签收，并与客户
对账后确认收入；对于寄售类客户，公司将产品发至客户货仓，双方根据客户
实际领用情况对账后确认收入。
  在发行人与客户的销售过程中，发行人会综合考虑客户需求、资信情况等
多种因素，选择寄售模式或者非寄售模式。寄售模式下，公司将商品发送至客
户指定的仓库存储，在客户实际领用后，才确认为实际销售并进行结算。寄售
模式有助于实现采购方的“零库存”管理目标，在保证生产供应连续的同时，
减少库存商品对采购方资金的占用，提高采购方的资产周转效率，但会在**
程度上增加发行人的管理难度。因此，公司并非对所有客户采取寄售模式，通
常仅针对订单规模稳定、合作时间长期、零库存管理需求较高的大型客户，主
要包括佳世达集团、TCL 科技、海信视像等。
  此外，百得集团、TTI 集团等部分客户存在指定采购的情况。即在公司与
上述客户的业务过程中，上述客户（以下简称“**客户”）会指定其他主体
（以下简称“中间客户”）向公司采购，中间客户采购公司产品后，将公司产
品与其自身产品集成后销售给**客户。指定采购交易中，公司产品的销售价
格系由**客户综合考虑技术水平、产品质量、交货能力、需求总量等多种因
素后与公司协商确定的；中间客户获得**客户的采购订单后，根据自身生产
计划向公司发送采购订单，待公司交付产品后，再将公司产品与其自身产品集
成之后销售给**客户。公司按照中间客户下达的订单安排生产、交付产品，
按月与其进行对账，双方核对无误后确认收入，并按照约定的信用期、货款结
算方式等进行货款结算。
  公司所处电动工具零部件行业涉及多个学科的专业技术，包括电子电路设
计、机电一体化、精密制造、人机交互等领域，且行业技术发展与市场需求紧
密贴合，研发活动的开展切近实务，因此要求研发人员在具备专业技术知识储
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备的同时，具备长期的从业经验和丰富的实务操作能力。同时，公司下游电动
工具行业是产品快速更替、技术快速演进的行业。每当电动工具行业厂商确定
了一款新型号的整机产品的设计，都会相应提出对零部件的全新要求，此时零
部件行业供应商就需要结合自身技术储备进行针对性设计开发，并根据设计结
果报价，**根据报价竞争结果确定是否可以获取订单。因此，电动工具行业
厂商对于零部件供应商有较高的设计开发能力、较快的技术研发速度的要求。
  公司深耕行业多年，已建立较为完善的研发体系，总部设有研发**，并
下设开关、电子、马达、精密结构件、汽车电子等二级研发部门；公司高度重
视研发投入和技术积淀，一方面紧跟行业相关技术的发展前沿，致力于探索先
进技术的产业化路径，另一方面坚持以市场需求为导向，根据市场产品需求推
进研发立项，以快速响应市场动态。
  公司研发流程遵照 APQP（Advance Product Quality Planning，质量先期策
划），同时也融合主要客户的项目管理里程碑模式，主要包括：计划和确定项
目阶段、产品设计和开发阶段、过程设计和开发阶段、产品和过程确认阶段、
反馈评定和纠正措施阶段。具体流程如下：
  各阶段主要研发活动如下：
  （1）计划和确定项目阶段：业务部根据市场需求，结合**外行业发展
特点以及新技术、新材料、新工艺的发展前沿，在对现有产品的性能、可靠性
进行充分研究的基础上，提出产品开发项目。公司内部进行初期开发可行性评
估和立项评审。公司明确项目立项后确定项目目标（质量目标、成本目标和进
度目标）和编制初始文件。
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   （2）产品设计和开发阶段：研发部根据设计任务书，负责产品设计输入，
研究并确定各项设计输入内容（包含设计替代方案的识别）；负责产品 2D/3D
设计，形成产品初始设计输出文件（图纸、物料清单、包装规范、技术标准、
规格书等）并组织设计评审。评审的目标是对设计方案的功能性、可靠性、一
致性作出评价，评审通过后编制样品物料清单等技术文件，准备开模以及零部
件打样。
   （3）过程设计和开发阶段：生技部完成过程设计输入并负责过程设计和
开发，编制过程流程图、车间平面布置图、过程 FMEA（Failure Mode Effect
Analysis，即失效模式影响分析）、试生产作业指导书。品管部根据过程 FMEA
编制试生产“控制计划”，编制试生产检验指导书。研发部组织相关部门进行
ESL（Engineering Sample Lot，即工程样品批次）评审及研发产品知识点培训。
   （4）产品和过程确认阶段：研发部组织试生产和试生产总结并提交 PPAP
（Production Part Approval Process 即生产件批准程序）所要求的资料。研发部
组织召开 MSL（Manufacturing Sample Lot 即制造样品批次）评审会议，主导
生技部及品管部对设计图面、作业指导书及检验文件转为正式受控，对相关人
员进行 APQP 培训。在产品质量策划认定后，将项目移交制造部，转入常规管
理，进入批量生产环节。
   （5）反馈评定和纠正措施阶段：业务部将批量生产的产品交付顾客。收
集顾客端产品反馈信息，不断提高顾客满意度。公司各部门与顾客长期合作，
不断纠正、预防与改进，确保提高顾客满意度并不断地向顾客交付产品和服务，
与此同时项目进入持续改进 PDCA（Plan, Do, Check, Action，即计划、执行、
更正、行动）循环。
（五）公司设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况
   自设立以来，公司一直从事电动工具、消费电子等领域零部件的研发、生
产与销售业务。公司创立之初主要生产、销售消费电子开关及精密结构件，自
验室资质认证，并且开始布局电动工具电子领域；2006 年，公司智能开关和智
能控制电子模组完成研发并实现量产；2013 年，公司通过不断投入研发资源拓
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展自身产品品类，开始布局无刷电机，并在 2015 年实现无刷电机的量产；2019
年，公司形成了智能开关、智能控制器、无刷电机等关键功能零部件集成一体
化交付的能力。2021 年至今，公司在巩固电动工具关键功能零部件交付能力的
同时，开始布局汽车零部件、智能家居零部件等多个领域。报告期内，公司主
营业务未发生重大变化。
（六）发行人主要业务经营情况和核心技术产业化情况
  公司定位于智能控制行业，是一家致力于为电动工具、消费电子等领域产
品提供智能、安全、精密的关键功能零部件的供应商。公司主要从事电动工具、
消费电子等领域零部件的研发、生产与销售业务，公司主要产品包括电动工具
的智能开关、智能控制器、无刷电机及精密结构件等，以及消费电子的精密结
构件、开关等。
  公司与**外知名品牌及制造商建立了长期稳定的合作关系，成为百得集
团、TTI 集团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等知名企业的合作伙伴，上
述企业对供应商有着较为严格的资质认证程序和管理制度体系，因此公司采取
直接面向客户的直销模式；公司采取“以销定产、适度备货”的方式安排生产，
以快速响应客户需求，公司采购的原材料主要包括芯片、晶体管、线束类、PCB
板等电子元器件，主要供应商为相关电子元器件厂商。
  公司围绕锂电电动工具、消费电子领域形成了“低电阻、低热量双 MOSFET
电路技术”、“非拆卸式更新程序烧录技术”、“双电机及控制系统技术”等
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为核心的 32 项底层技术组合，主要应用于电动工具智能开关、智能控制器、
无刷电机和精密结构件以及消费电子精密结构件产品，公司核心技术已较好实
现产业化。
（七）主要产品的工艺流程
  发行人主要产品包括智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件，发
行人主要产品的工艺流程如下图所示：
  （1）锂电池管理智能控制器
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  （2）电机智能控制器
  （1）电池夹（母座）
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  （2）电池夹（公端）
  （3）碳刷架
（八）报告期各期具有代表性的业务指标及变动原因
  报告期内，公司具有代表性的业务指标如下：
    项目          2024 年度        2023 年度       2022 年度
 主营业务毛利率             25.27%         25.85%        21.02%
   研发费用率              4.77%          5.26%         5.03%
  报告期内，公司主营业务毛利率分别为 21.02%、25.85%和 25.27%。2023
年度，公司主营业务毛利率较上年度上升 4.84 个百分点，主要得益于产品结构
变动、汇率的有利变动以及原材料价格下降等因素影响。2024 年，公司主营业
务毛利率较上年度下降 0.58 个百分点，与上年度基本保持平稳。
  报告期各期，公司研发费用主要由职工薪酬、材料及其他投入等构成，
业收入下降而拉升所致。2024 年，公司研发费用率较上年度下降 0.50 个百分
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点，主要系公司当年营业收入上升摊薄所致。
（九）符合产业政策和**经济发展战略的情况
  公司定位于智能控制行业，主要从事电动工具、消费电子等领域零部件的
研发、生产与销售业务，主要产品包括电动工具的智能开关、智能控制器、无
刷电机及精密结构件等，以及消费电子的精密结构件、开关等，并逐步拓展至
新能源汽车、智能家居等其他领域，具有广阔的市场空间，公司相关业务及产
品符合**出台的产业政策和**经济发展战略。
二、行业的基本情况
（一）所属行业及确定所属行业的依据
  公司定位于智能控制行业，聚焦于锂电电动工具、消费电子零部件的研发、
生产与销售，主要产品为智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等关
键功能零部件。根据****《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），
公司所从事的行业为“C34 通用设备制造业”中的“C348 通用零部件制造”。
（二）行业监管体制与政策法规对发行人经营发展的影响
  公司所处行业的政府主管部门主要是**、**；行业自律组织主要
为**电子元件行业协会。主管部门和自律组织的具体职能如下表所示：
主管部门或行业自律组织              主要职责或业务
           综合研究拟订经济和社会发展政策，指导总体经济体制改革；研
   **     究制定产业规划、产能规划；组织制定行业规章、规范和技术标
           准，审批行业相关事项等
           会同**其他有关部门研究提出工业发展战略，拟定工业行业规
           划和产业政策并组织实施；指导工业行业技术法规和行业标准的
   **     拟订；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创
           新；管理通信业；指导推进信息化建设；协调维护**信息安全
           等
           开展行业调查研究，向政府部门提供行业发展规划、产业政策、
           技术政策、法律法规等建议；加强行业自律，围绕规范市场秩序，
**电子元件行业协会 大力推进行业诚信建设；对全行业生产经营活动数据进行统计和
           分析，掌握**外行业发展动态；组织行业新产品、科技成果评
           价等
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    近年来，**不断推出相关政策推动现代制造业的发展。基础零部件制造
行业作为制造业体系核心竞争力的基础，也受到相关政策的支持与鼓励。**
院、**、**等部门颁布的与基础零部件行业发展相关的主要产业政策
如下：
序                         施行/颁
       文件名称       颁发部门                核心内容
号                         布时间
                                    聚焦机械、电子、汽车等行业，实
                    **、教育
                                    施基础产品可靠性“筑基”工程，
    《 制 造 业 可 靠 性 提 部、科技部、财
    升实施意见》          政部、市场监管
                                    器件、关键基础软件、关键基础材
                       总局
                                    料及先进基础工艺的可靠性水平。
                                    推进产业基础**化。利用产业基
                    **、人社          础再造工程，围绕基础材料、零部
    《关于推动轻工业
                    部、生态环境          件、软件、工艺、元器件和产业技
                    部、商务部、市         术基础，加快补齐轻工产业短板。
    意见》
                     场监管总局          大力开发塑料制品、家用电器、食
                                    品等行业高端专用装备。
                                    大力发展智能制造装备。针对感知、
                    **、发改
    《“十四五”智能制                       控制、决策、执行等环节的短板弱
    造发展规划》                          项，加强用产学研联合创新，突破
                    技部、财政部等
                                    一批“卡脖子”基础零部件和装置。
                                    深入实施创新驱动发展战略，发挥
                    **、发改          市场在创新资源配置中的决定性作
    《“十四五”促进中
    小企业发展规划》
                    政部、人社部等         营造鼓励和保护创新的制度环境，
                                    激发企业创新内生动力。
                                    依托优质企业组建创新联合体或技
                                    术创新战略联盟，开展协同创新，
                                    加大基础零部件、基础电子元器件、
                                    基础软件、基础材料、基础工艺、
    《 关 于 加 快 培 育 发 **、科技
                                    高端仪器设备、集成电路、网络安
                                    全等领域关键核心技术、产品、装
    的指导意见》             部门
                                    备攻关和示范应用。推动**重大
                                    科研基础设施和大型科研仪器向优
                                    质企业开放，建设生产应用示范平
                                    台和产业技术基础公共服务平台。
                                    深入实施发展新能源汽车**战
                                    略，以融合创新为**，突破关键
    《新能源汽车产业                        核心技术，提升产业基础能力，构
    年）》                             系，优化产业发展环境，推动我国
                                    新能源汽车产业高质量可持续发
                                    展，加快建设汽车强国。
    《 中 华 人 民 共 和 国 第十三届**          实施产业基础再造工程，加快补齐
    国 民 经 济 和 社 会 发 人民代表大会          基础零部件及元器件、基础软件、
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序                              施行/颁
        文件名称         颁发部门                      核心内容
号                              布时间
     展第十四个五年规                            基础材料、基础工艺和产业技术基
     划和 2035 年远景目                        础等瓶颈短板。依托行业龙头企业，
     标纲要》                                加大重要产品和关键核心技术攻关
                                         力度，加快工程化产业化突破。
     《2020 年政府工作                         推动制造业升级和新兴产业发展，
     报告》                                 提高科技创新支撑能力。
                                         强化研发设计服务和制造业有机融
                                         合。瞄准转型升级关键环节和突出
                                         短板，推动研发设计服务与制造业
                                         融合发展、互促共进。引导研发设
     《关于推动先进制
              **、工信                     计企业与制造企业嵌入式合作，提
     造业和现代服务业
     深度融合发展的实
                 等                       等服务。开展制造业设计能力提升
     施意见》
                                         专项行动，促进工业设计向高端综
                                         合设计服务转型。完善知识产权交
                                         易和中介服务体系，推进创新成果
                                         转移转化。
     《鼓励外商投资产                            将新型电子元器件制造列入鼓励外
                》                        商投资产业。
                                         加快**产业质量升级，增强装备
   《工业和信息化部
                                         制造业质量竞争力。实施工业强基
   关于促进制造业产
   品和服务质量提升
                                         元器件、工业软件等领域的薄弱环
   的实施意见》
                                         节，弥补质量短板。
   《增强制造业核心
                                         加快基础零部件、基础工艺和关键
                                         配套产品的研制及产业化。
   划（2018-2020）》
                                         以新能源汽车和智能网联汽车为突
                                         破口，**产业转型升级；到 2025
     《汽车产业中长期       **、发改
     发展规划》           委、科技部
                                         影响力和市场份额进一步提升，智
                                         能网联汽车进入世界先进行列。
                                         支持**信息化发展的政策措施，
                                         具体包括：完善产业投资基金机制，
     《“十三五”**信                           鼓励社会资本发起设立产业投资基
     息化规划》                               金，**引导基础软件、基础元器
                                         件、集成电路、互联网等核心领域
                                         产业投资基金发展等。
                                         通过实施节能环保**工程，**
             **、科技
                                         激发市场对节能环保技术、装备、
   《“十三五”节能环 部、**、环
   保产业发展规划》  保部（现生态环
                                         照明产品等通用设备为**，大力
               境部）
                                         推动节能装备升级改造。
                                         鼓励研发智能传感与智能控制装
                                         备、智能检测与装配装备等关键技
     《智能制造发展规
     划 2016-2020 年）》
                                         大力弘扬工匠精神，突出职业精神
                                         培育。
苏州华之杰电讯股份有限公司                                       招股说明书
序                            施行/颁
       文件名称          颁发部门                    核心内容
号                            布时间
                                       推动智能制造关键技术装备迈上新
   《“十三五”**战                           台阶。构建工业机器人产业体系，
   规划》                                 制器、精密测量等关键技术与核心
                                       零部件。
                                       激发企业提升质量和品牌的内生动
                                       力。在工具、量具、模具、基础零
                                       部件、电子元器件等基础类装备，
                                       以及**通用类装备等领域，试点
                                       建立产品质量分级制度。健全优质
   《促进装备制造业
                   **、质检总             优价的市场机制，完善有利于扶优
                   局、国防科工局             限劣的采购制度。推动品牌产品和
   行动指南》
                                       高质量产品出口。加强**产能合
                                       作，加快高端技术装备和优质产能
                                       “走出去”。试点建立商标品牌交易
                                       机构，探索建立基于品牌、商标抵
                                       押的融资机制。
                                       到 2020 年发展目标为：智能装备和
                                       产品自主创新能力快速提升。智能
   《信息化和工业化                            制造关键技术装备、智能制造成套
   （2016-2020）
             》                         重大突破，新型智能硬件产品和服
                                       务市场规模突破万亿元，智能制造
                                       系统解决方案能力显著提升。
                                       指出电子信息制造业**发展方向
                                       之一为电子元器件，包括汽车电子
                                       系统所需的继电器、微电机、线束、
                                       厚薄膜集成电路、超级电容器、连
   《产业技术创新能                            接器等关键电子元件技术，满足物
                                       传感器，微型化、集成化、智能化、
                                       网络化传感器，低成本光纤光缆、
                                       光纤预制棒、关键光器件、石英晶
                                       体振荡器、连接器及线缆组件。
                                       实施智能制造工程，加快发展智能
   《国民经济和社会
                                       制造关键技术装备，强化智能制造
                                       标准、工业电子设备、核心支撑软
   规划纲要》
                                       件等基础。
    公司立足于智能制造行业，围绕锂电电动工具及消费电子领域的电驱、电
控、电池管理三大核心零部件领域，扩大公司智能开关、智能控制器、无刷电
机三大核心产品线的业务经营布局，逐步拓展至新能源汽车、智能家居等其他
领域，具有广阔的市场空间。
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  近年来**出台的《“十四五”智能制造发展规划》《中华人民共和国国
民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》等一系列规划、
政策和指导意见，均鼓励发展开关、智能控制器、无刷电机及精密结构件等产
品的研发和生产，为发行人的持续快速发展提供了有利的政策支持。
（三）发行人所处行业概况
     （1）电动工具零部件所属行业发展情况及未来发展趋势
  电动工具主要由电气部分和机械部分组成。电气部分包括电控、电源、电
驱等，机械部分包括结构件、传动装置、工作头等，相关零部件的具体功能如
下：
零部件名称        具体功能                   具体零部件
 结构件    起支承和保护作用            支架、外壳
传动装置    传递能量、减速和改变运动方向      齿轮、皮带、减速箱
        电源通断、刹车等基本功能及参数
 电控     实时监控、精准控制、充放电保护、 开关、控制器
        电源管理等智能化功能
                         交流电动工具：电源线、电源联接件、
 电源     为电动工具提供动力        充电器
                         直流电动工具：锂电池
        将电能转化为动能，使电动工具达
 电驱                      电机
        到工作状态
 工作头    作业工具及其夹持部分          钻头、丝锥、锯片、磨片、刨刀等
数据来源：真锂研究
  以电钻为例，电动工具零部件的成本占比情况如下：
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数据来源：真锂研究
  ①我国是电动工具整机和零部件的重要生产国
  改革开放以来，凭借生产成本低、产业链配套完善、技术水平高等竞争优
势，我国电动工具行业在承接**分工转移的过程中快速发展，世界**电动
工具制造商如百得集团、TTI 集团、牧田集团等在我国布局生产制造基地。在
承接**分工转移的过程中，我国电动工具整机行业快速发展，同时带动了电
动工具零部件及上下游产业链配套行业的发展，电动工具零部件行业生产规模、
技术水平、产品质量不断提升，并在全球知名电动工具制造商供应体系中扮演
越来越重要的角色。目前我国已成为世界上重要的电动工具及零部件供应国和
全球电动工具生产基地。
  ②北美及欧洲是全球电动工具和零部件主要消费市场，**市场潜力巨大
  全球电动工具行业已形成较为稳定的竞争格局。欧洲的德国、英国、荷兰、
法国等以及北美的美国、加拿大，是全球电动工具最主要的消费市场。同欧美
发达**相比，我国电动工具普及率相对较低。根据《**电动工具行业发展
**（2024 年）》，**是世界电动工具出口大国，2023 年度电动工具出
口率达 77.5%，其中手持式电动工具占比 85%，出口量稳居世界**。随着国
民经济稳步发展、城市化持续进行、居民消费水平不断提升，未来我国电动工
具普及率将进一步提升，**市场潜力巨大。
  ③跨国公司主导电动工具市场格局，**零部件供应商市场份额相对稳定
  经过多年发展，全球电动工具行业已形成较为稳定的竞争格局，百得集团、
TTI 集团、博世集团、牧田集团等大型跨国企业占据了主要的市场份额。**
市场中，尽管国产品牌市场占有率有所提升，但仍未摆脱大型跨国企业占据高
端电动工具市场的局面。
  在电动工具整机上游零部件供应方面，进入大型电动工具跨国公司合格供
应商体系的制造商，拥有行业**的技术工艺、研发能力、产品质量、供货能
力和企业信誉，且客户一旦与供应商建立采购关系，将保持长期稳定的合作关
系。依托大型跨国公司与零部件供应商稳定的合作关系且占据电动工具主要市
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场，行业**的电动工具零部件生产企业拥有较为稳定的市场份额。
     ④**电动工具零部件产业呈集聚集群发展，区域特征明显
  经过多年的快速发展与激烈的市场竞争，我国电动工具及零部件产业逐渐
形成了以长三角地区及珠三角地区尤其是江浙两省为龙头，极具地域特色的产
业集群以及产业聚集地，呈现出“规模化生产、专业化服务”的发展趋势。
  近年来，随着锂电技术的不断进步、消费者需求的不断变化、工具种类的
不断推陈出新、应用领域的不断延伸，下游电动工具行业呈现出无绳化、锂电
化、大功率化、小型化、智能化、一机多用化的发展趋势。电动工具零部件行
业主要跟随下游电动工具行业的发展趋势，具体表现为集成化、智能化、锂电
化。
     ①集成化
  随着越来越多的家庭消费者倾向于自主完成小型任务，对电动工具的便捷
性、小而轻型化提出了更高的要求，使得电动工具厂商更倾向于集成化、小型
化、轻量化的电动工具零部件。集成化主要指零部件厂商将不同功能的零部件
集成为模组后交付给电动工具厂商，该模组可同时实现多种功能。
     ②锂电化
  锂电池以其高能量密度、长循环寿命等优势在电动工具中应用越来越广泛，
在电动工具锂电化趋势下，相关配套零部件得到了快速发展，如锂电池管理智
能控制器、智能开关、无刷电机、电池夹等锂电化配套零部件，将成为未来锂
电电动工具零部件供应市场主流产品。
     ③智能化
  电动工具智能化指电动工具拥有电流、电压、电量、温度等参数实时控制、
充放电保护、电源管理等智能化功能，有赖于智能开关、智能控制器等电控智
能化零部件的应用。随着电动工具应用于更多复杂工况环境，电控智能化的相
关配套零部件发展潜力巨大。
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   （2）电动工具开关行业发展现状
   电动工具开关指安装在电动工具本体或者附件上使用的开关，主要作用包
括接通与分断电流、改变电动工具的旋转方向、限制空载转速、调节运转速度
及其他保护与控制。根据 QYResearch 数据，2023 年度，全球电动工具开关市
场规模为 8.38 亿美元，预计 2030 年将达到 13 亿美元，年复合增长率将达到
数据来源：恒州诚思《2022-2028 全球电动工具开关行业调研及趋势分析报告》、QYResearch
《全球电动工具开关市场研究报告 2024-2030》
   （3）电动工具智能控制器行业发展现状
   智能控制器是汽车电子、家用电器、电动工具及工业设备装置等终端产品
实现智能化的核心部件，随着下**业的快速发展及智能控制器下游渗透比例
提升，全球智能控制器的市场规模仍然保持较高的增长幅度。根据中投产业研
究院数据，2019 年全球智能控制器行业市场规模为 15,462 亿美元，2018-2023
年全球智能控制器行业的年复合增长率为 5.48%，预计 2024 年将达到 19,771
亿美元。
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数据来源：中投产业研究院
  根据中商产业研究院数据，2023 年，**智能控制器应用领域中，电动工
具与工业占比为 13%。
数据来源：中商产业研究院
  （4）电动工具无刷电机行业发展现状
  电机作为一种实现电能与动能相互转换的装置，它的主要作用是产生驱动
转矩，是各类电器或机械的动力源。无刷电机采取了电子换向、线圈不动、磁
极旋转的结构设计，通过感知永磁体磁极位置变化并适时切换线圈中电流方向
的方式，保证产生正确方向的磁力，从而驱动电机运作。相较于有刷电机，无
刷电机去除了电刷，避免了有刷电机运转时产生的电火花，减少了电火花对遥
控无线电设备的干扰，同时电机在运转时摩擦力大大减小，运行更为顺畅，有
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效**了噪音和磨损，从而延长了其使用寿命。有刷电机和无刷电机的示意图
如下：
      有刷电机示意图                       无刷电机示意图
   无刷电机具备的有效**损耗、提高产品安全性与可靠性的特性增加了电
动工具的使用寿命并**了维护成本。根据 Research and Markets 的数据显示，
保持 7.9%的年复合增长率。由于无刷电机能够满足电动工具智能化控制的需求，
根据 Research and Markets 统计，2023 年全球直流无刷电机渗透率达到 34.77%，
根据头豹研究院数据预测，2025 年这一比例将达到 50%。
数据来源：头豹研究院、Research and Markets
   （1）电动工具行业
   电动工具最早出现在欧洲。1895 年，德国 Fein 公司制造了**台电动工
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具――直流电钻。为了提高电动工具的安全性，1946 年美国出现了采用热固性
酚醛塑料外壳的电钻。随着电子技术的发展，20 世纪 60 年代初出现了电子调
速电动工具。长期以来，电动工具均采用交流电源供电，带有电源线，在野外、
工地、空中、水下等场合无法使用。1961 年，美国百得公司开发了以电池作为
电源的永磁直流电钻，使得在无电源线及特殊条件下使用电动工具成为可能。
但在开始时，由于功率较小、电池性能及永磁材料价格高等原因而发展较缓，
直到 20 世纪 80 至 90 年代才快速发展。我国电动工具产业在 20 世纪 90 年代
承接**分工转移的过程中获得巨大发展机遇，行业制造技术、管理水平、产
品质量取得长足进步，竞争优势凸显。伴随着**在全球竞争实力的不断提高，
我国已成为世界最主要的电动工具及零配件生产国和出口国。
  电动工具被广泛应用于建筑道路、金属加工、木材加工、户外园林等国民
经济各个领域。根据《**电动工具行业发展**（2024 年）》的数据，
动工具市场规模为 535.5 亿美元，预计到 2030 年，全球电动工具市场规模将达
到 987 亿美元。
数据来源：《**电动工具行业发展**（2024 年）》
  随着**经济稳步发展、城市化进程推进、居民消费水平提升，近年来我
国电动工具市场需求量保持较快增长。根据《**电动工具行业发展**
苏州华之杰电讯股份有限公司                           招股说明书
（2024 年）》的数据，2011-2023 年，
                        我国电动工具总产量年复合增长率为 4.51%，
数据来源：《**电动工具行业发展**（2024 年）》
  ①无绳化、锂电化
  电动工具的应用领域包括道路建筑、装修装饰等多个领域，其中大多应用
场景均为户外作业，通过电源线为电动工具提供动力的传统方法在很大程度上
限制了电动工具的作业半径和作业条件，户外作业进展**困难。而以电池为
动力的新一代无绳类电动工具轻巧便携，改善了各种应用场景下的工作条件；
同时，无绳工具所造成的噪音污染少，工作持续度较高；此外，无绳电动工具
没有线缆，触电和事故风险较小，工作场景更安全。上述原因综合导致无绳工
具逐渐受到消费者的青睐，其在全球电动工具产品销售占比逐渐提升。
  根据《**电动工具行业发展**（2024 年）》，近年来锂电池以其高
能量密度、长循环寿命等优势在电动工具中应用越来越广泛，2023 年在无绳类
电动工具中占比达到 90.21%。2023 年全球锂电类电动工具产量达到 3.27 亿台，
逐步占据主导地位。
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数据来源：《**电动工具行业发展**（2024 年）》
  ②大功率化、小型化
  随着社会经济的发展，大规模高强度的工业作业随之增多。功率大小作为
影响作业效率的重要因素，推动电动工具供应商不断研发功率更大、质量更为
稳定的电动工具，大功率化成为了目前电动工具市场的发展趋势之一。
  在电动工具的普及过程中，越来越多的家庭消费者倾向于自主完成小型任
务，小型化的电动工具逐渐成为了未来产品的发展趋势之一。随着锂电技术的
不断进步和相关成本逐步下降，锂电池电量储备大、重量轻的特点进一步顺应
了小型化的发展趋势。加之电机技术等相关技术的不断进步、电动工具设计更
加科学，使得电动工具在保证原有功率的前提下做到小而轻型化，从而进一步
适应消费者的需求。
  ③智能化、一机多用化
  电机技术、电子控制技术、人工智能技术等的快速发展，推动传统电动工
具向智能化工具发展，智能化电动工具逐步走入家庭。随着科学技术的进步，
智能化电动工具将在更多的领域推广应用。
  随着电动工具在家庭应用普及率的提升，电动工具将承担多种用途，一机
多用或成套复合式工具逐渐成为未来电动工具发展新趋势。
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    （2）园林机械行业
    按照动力类型，园林机械可分为燃油动力、交流电动力和直流锂电动力。
其中，交流电动力园林机械利用外接电源作为动力来源，直流锂电动力园林机
械利用便携式电池作为动力来源。根据 Global Market Insights 的数据，2023 年
全球户外动力设备（OPE，Outdoor Power Equipment）市场规模为 342 亿美元，
预计至 2032 年将超过 570 亿美元，市场空间广阔。此外，Global Market Insights
预测，到 2025 年，随着园林机械产品的效率和技术提高，锂电园林机械产品
市场规模的年均复合增长率将达到 8％。锂电园林机械因其具有环保、零排放、
噪声小、振动小、维护简单等优势，日益受到消费者的青睐。
数据来源：Global Market Insights
    相较于传统燃油动力园林机械，基于锂电动力的园林机械具有清洁环保、
噪声小、振动小、维护简单、运行成本低等优良产品特性；随着锂电池技术不
断取得进展，电池续航和制造成本限制逐渐被突破，锂电园林机械开始普及市
场并取得各类终端用户认可，其市场占有率也在产业技术升级趋势**下逐年
递增。根据 Global Market Insights 统计数据，随着电动机技术对内燃机技术的
逐步超越，电动园林机械的优势更加明显，预计未来在除林场伐木、市政环卫
等专业领域外的一般家用、商用领域，燃油动力园林机械市场份额将持续下降，
电动园林机械对燃油动力园林机械具有很强的替代性。
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数据来源：Global Market Insights
    人工智能及 IoT 技术、电机控制及系统控制技术、电池包及电源管理技术、
充电器技术等新技术的研究和开发，使得锂电园林机械在产品使用中的舒适性、
安全性、便利性和可操控性等方面都得到了大幅升级，推动了园林机械行业的
转型，改善了锂电园林机械的使用体验和环保性能。未来锂电园林机械行业将
针对如下几个方面进行不断优化：①电池包低功耗和高输出功率；②锂电园林
机械远程、智能控制和 IoT 后台管理；③优化充电技术设计，实现高电流快充
功能等。随着科学技术的发展和下游终端客户需求的不断提升，锂电园林机械
自动化、智能化、平台化水平将不断提高，产品功能和应用场景将更加丰富。
    （3）消费电子行业
    消费电子指可供消费者日常使用的电子设备，是日常生活、办公、娱乐所
不可缺少的必需品。传统意义的消费电子产品指用于娱乐、通讯、家庭办公等
领域的电子产品。随着消费电子产品外沿不断扩展，智能家居行业、新能源汽
车行业等电子产品已逐渐纳入到消费电子范畴。
    近年来，随着技术应用的不断创新、消费者需求的多元化、品牌商对产品
的不断优化等因素，消费电子产品快速迭代，消费电子产品市场规模保持稳定
增长。根据 Statista 数据，2023 年全球消费电子市场收入规模达到 9,558 亿美
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元，2019 年至 2023 年间全球消费电子市场收入规模的年复合增长率为 1.87%，
市场规模巨大，市场前景仍**广阔。
数据来源：Statista
   伴随着新一代通信技术的应用，智能手机作为移动设备中销售规模**的
电子产品，经过不断的技术升级，已深入渗透到人们的生活中。2017 年之后，
智能手机市场经过多年高速发展后，进入存量时代。2019 年 5G 网络商用带动
了 5G 手机的发展，引发了 5G 手机换机潮的出现。随着 5G 技术的进一步普及
和通信技术条件的改善，5G 换机需求将带领智能手机市场整体回升，并带动
智能手机精密结构件的升级换代，促使精密结构件的品类变得更加丰富，并提
升相应产品的市场规模。
   根据 Statista 数据，2019 年，全球家庭及家用电器收入规模为 5,400 亿美
元，受益于智能家居的快速推广以及印度、巴西等新兴市场人口增长与家庭数
量增加带来的家电需求提升，预计 2024 年全球家庭及家用电器收入规模将达
到 6,700 亿美元，2019 年至 2024 年全球家庭及家用电器收入规模年均复合增
长率达到 4.41%。根据 Statista 数据，全球智能家居市场收入规模将由 2023 年
的 134.84 亿美元增长至 2028 年的 231.57 亿美元，年均复合增长率为 11.42%，
智能家居市场的快速发展将带动家电市场的增长。
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数据来源：Statista
   根据 Statista 数据，预计 2023 年至 2028 年间，全球智能家居市场的家庭
普及率预计将持续增长，总计增长 16.8 个百分点，预计在 2028 年创下新高，
达到 33.2%。智能家居产业的发展空间巨大，未来市场前景广阔。
   家用电器是智能控制器的第二大应用领域，根据 Frost & Sullivan 数据，全
球智能控制器应用领域中，家用电器占比为 20%。在家用电器逐渐实现互联智
能（即通过物联网使单体智能家电实现互联）的趋势下，智能控制器在家用电
器领域的市场空间更加广阔。
   在**、美国等全球主要新能源汽车市场需求带动下，新能源汽车市场规
模稳步增长、汽车电动化渗透率不断提升，根据 EV volumes 数据，2023 年全
球新能源汽车销量为 1,418.2 万辆，
**新能源汽车销量为 954.86 万辆，2016 年到 2023 年年复合增长率为 53.64%，
作为汽车的未来发展方向，未来仍有广阔的市场空间，根据**汽车工业协会
数据，2023 年**新能源汽车渗透率为 31.6%，提前实现了《新能源汽车产业
发展规划（2021-2035 年）》确定的 2025 年新能源汽车新车销售量达到汽车新
车销售总量 20%的目标。
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数据来源：EV volumes、**汽车工业协会
  新能源汽车渗透率的持续提升，让汽车的智能化进程进一步提速。汽车智
能化主要包括智能座舱和智能驾驶，智能座舱指由中控屏幕、液晶仪表、HUD、
座舱娱乐系统、车联网模块等组成的一整套系统，可实现语音交互、车辆控制
等功能。根据亿欧智库的研究结果，智能化体验位于影响购车参考因素的第四
位，随着消费者需求从安全性、舒适性等生理需求升级为情感、归属等心理需
求，智能座舱作为驾乘体验的重要一环，未来将有广阔的市场空间。根据
QYResearch 预测，到 2030 年，全球汽车智能座舱域平台市场销售额将从 2023
年的 35.7 亿美元上升至 115.8 亿美元，智能座舱将带动相关零部件销售规模的
提升。
  （1）行业技术水平
  我国已成为世界上重要的电动工具、消费电子及零部件供应国和全球电动
工具和消费电子生产基地，我国电动工具、消费电子零部件厂商在全球知名电
动工具、消费电子制造商供应体系中扮演越来越重要的角色，**的电动工具、
消费电子零部件供应厂商在自主研发、技术改进、规模化生产等方面已经达到
较高水准。
  （2）行业特有的经营模式
  **电动工具及消费电子零部件行业的主要经营模式为直销模式。行业内
主要厂商通过自行采购原材料，针对客户的定制化需求方案，独立完成产品研
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发、设计、生产，**将产品直接销售给客户。
  （3）行业特征
  电动工具、消费类电子零部件行业的周期性与宏观经济的周期性相关度较
高，行业的景气程度与国民经济发展状况基本保持一致。报告期内，受益于下
游电动工具、消费电子市场需求的持续增长，叠加全球卫生事件背景下居民居
家隔离或办公情形增加进一步激发电动工具的市场需求增长，行业总体呈现较
为良好的长期发展趋势。
  我国电动工具及消费电子零部件产业逐渐形成了以长三角地区及珠三角
地区尤其是江浙两省为龙头，具有地域特色的产业集群以及产业聚集地，呈现
出“规模化生产、专业化服务”的发展趋势。
  电动工具销售旺季通常为每年的四季度到次年 1 月份，每年 6 月到 7 月上
旬处于销售淡期，但电动工具零部件行业不存在明显的季节性。消费电子不同
地域市场因消费者习惯、节假日安排（如欧美的感恩节、圣诞节，**的春节、
劳动节、国庆节等）和商业促销活动（如美国的“黑色星期五”、**的“双
十一”等）时间不同而呈现出**的季节性特征，消费电子零部件行业与消费
电子行业的季节性特征具有相关性。
  电动工具、消费电子零部件必须符合下游客户对供应产品精度高、性能稳
定、种类齐全等要求。高标准的质量要求需要零部件制造企业拥有深厚的技术
积累、经验丰富的工艺控制及稳定的技术员工队伍，同时可根据市场需求变化
实时进行工艺流程的重新设计和改进。此外，为获得市场竞争优势，电动工具、
消费电子零部件行业许多关键性技术已被行业先入者申请了专利保护，下游客
户在选择供应商时，除考虑质量稳定性、价格合理性方面的因素外，还将是否
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涉及到知识产权纠纷作为重要的选择标准。行业新进入企业难以在短时间内形
成自身富有竞争力的技术积累，面临着较高的技术壁垒。
  电动工具、消费电子零部件的质量高低和技术优劣直接影响到下游客户产
品的性能和市场表现，目前我国电动工具、消费电子零部件制造市场的集中度
越来越高。以电动工具为例，由于终端消费者对各类设备功能化要求不断增加，
而电动工具制造企业对零部件的质量要求普遍高于一般行业标准。
  下**业对零部件的相关技术要求也不断提高，一般需要经过合格供应商
资质认定，对供应商的技术工艺、研发实力、产品性能及稳定性、供货能力、
企业信誉和财务状况等方面进行严格审定。由于下**业对供应商选择标准严
格、过程复杂且耗时，因此一旦选定供应商并与之建立采购关系，通常会保持
长期稳定合作。新进入企业获得客户的认可并与之建立长期合作关系，需要付
出更高的成本。
  电动工具、消费电子零部件制造企业的规模化运作有助于企业有效控制和
**生产成本，提高企业资产的使用效率和回报率，并增强采购、研发、生产
和销售等业务之间的协同效应。由于下游整机制造商对长期合作供应商的生产
规模要求较高，交货期往往较短，部分订单甚至要求零部件供应商三至五天内
完成交货。因此，只有达到**生产规模的供应商，才可实现快速、大批量、
持续稳定的供货保障，而行业新进入企业短期内难以形成规模化供货能力。此
外，不同类型的电动工具、消费电子制造商通常要求不同规格和型号的零部件，
在保证质量的条件下满足多元化弹性产品生产要求，是电动工具、消费电子零
部件供应商需要具备的条件。综上，行业新进入企业面临较大的规模壁垒和多
品类零部件供应壁垒。
  电动工具、消费电子零部件制造企业在生产经营过程中需要较高的资金投
入。其中，采购环节：行业内企业需要垫付较多流动资金以保证基础原材料的
稳定供应；生产加工环节：供应商需要充足的流动资金及时满足客户的订单需
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求； 研发及生产环节：为了保持持续的竞争优势及技术**，企业需要大量
的研发投入并引进先进的、高精度的、性能优越的、自动化水平更高的生产线，
技术研发、设备采购需要承担巨大的资金压力；市场推广及销售环节：电动工
具、消费电子零部件行业作为出口导向行业，市场竞争非常激烈，尤其是目前
**主要制造厂商力推“零库存”的存货管理模式，占用了零部件供应商大量
的资金。此外，新进入厂商为了进行大力度的市场推广，谋求获得品牌认可和
知名度，需要拥有较强的资金实力。
  （1）行业所面临的发展机遇
  电子信息产业是**鼓励发展的高科技产业，也是**经济发展战略中的
支柱产业，近年来受到**相关部门的高度重视，相继出台了一系列政策予以
支持。电动工具、消费电子零部件制造业作为电子信息产业中重要的组成部分，
也极大地受益于近年来推出的主要相关产业政策：
鼓励研发智能传感与智能控制装备、智能检测与装配装备等关键技术装备。
新型电子元器件（片式元器件、混合集成电路、电力电子器件、光电子器件、
敏感元器件及传感器、高密度互连积层板等）制造、智能移动终端产品及关键
零部件的技术开发和制造列为鼓励类。
和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》，实施产业基础再造
工程，加快补齐基础零部件及元器件、基础软件、基础材料、基础工艺和产业
技术基础等瓶颈短板。
制造业优质企业的指导意见》，加大基础零部件、基础电子元器件、基础软件、
基础材料、基础工艺、高端仪器设备、集成电路、网络安全等领域关键核心技
术、产品、装备攻关和示范应用。
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四五”智能制造发展规划》，大力发展智能制造装备。针对感知、控制、决策、
执行等环节的短板弱项，加强用产学研联合创新，突破一批“卡脖子”基础零
部件和装置。
  上述鼓励政策的出台，为电动工具、消费电子零部件制造业创造了良好的
政策环境，有益于电动工具、消费电子零部件制造业的平稳发展。
  未来不断升级的电机技术、电子科技以及人工智能技术将使得电动工具也
向智能化发展。智能化的电动工具不仅显著提升生产效率，也将进一步打开普
通家庭的广大市场。而上游电动工具零部件生产商也需要通过工艺革新及技术
升级满足电动工具智能化的需求。
  随着 5G 通信技术、物联网、人工智能等技术的逐步普及并深入发展，智
能化的终端产品也将会有迅猛地发展，使得下游消费电子终端设备能够更快地
更新迭代。整机厂商追求工艺的革新及技术的升级迫使上游消费电子零部件供
应商进行新产品的开发以及精密模具设计开发，与下游客户共同研究、确定设
计方案、共同制定产品技术标准。此外，各大供应商纷纷通过预研模式，紧密
配合下游客户，进行同步设计，系统性地提高了消费电子类产品的设计水平和
综合性能，使得整个行业以**平稳的模式向前发展。
  随着电动工具、消费电子行业的演进，下游零部件制造企业产业链呈现向
**转移、向专业化转移、向规模化大型制造企业转移的趋势。电动工具、消
费电子行业内主要的零部件制造商为实现专业分工，充分发挥比较优势，在扩
大生产规模的同时逐步**零部件的自制率。同时，为**限度**生产成本，
主要的零部件制造商纷纷建立全球采购平台。
  经过多年发展，我国电动工具、消费电子零部件产品的技术和质量实现大
幅提升，产品不但可以满足**市场的需求，部分产品已达到世界整机制造企
业的要求，在全球化采购趋势的背景下迎来良好的发展机遇。
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  （2）行业所面临的挑战
  电动工具、消费电子零部件行业上游原材料主要为金属材料、塑胶粒子、
功率半导体器件、电子线束等基础材料。受**金属及非金属原材料价格、能
源成本、人力成本、工艺技术水平及市场供求关系影响，原材料价格呈现**
幅度的波动。基础原材料价格的波动对电动工具、消费电子零部件制造商的成
本控制具有**影响。
  电动工具、消费电子零部件制造企业对劳动力需求较大，随着我国人口红
利的逐渐消失，劳动力市场正经历较大的结构性转变，企业劳动力用工成本逐
步上升，用工难、用工贵的问题较为突出。凭借低廉的劳动力成本获取竞争优
势的发展模式已不可持续，劳动力成本提升将成为长期影响我国电动工具、消
费电子零部件行业发展的重要因素。
  近年来，我国电动工具、消费电子行业蓬勃发展，培育了一批拥有较高技
术含量、先进生产设备的电动工具、消费电子零部件制造企业，产品在质量稳
定性和可靠性等方面得到很大提升。但我国基础配件行业整体水平不高，创新
不足，在**程度上阻碍了电动工具、消费电子零部件行业的发展，行业整体
水平仍有待提升。
  发行人电动工具、消费电子零部件行业与上下游的产业链关系如下图所示：
  电动工具、消费电子零部件行业上游原材料主要为金属材料、塑胶粒子、
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功率半导体器件、电子线束等基础材料，其供给能力和技术水平直接影响电动
工具、消费电子零部件行业的发展。
  电动工具、消费电子零部件行业下游是电动工具、消费电子整机行业，其
景气度直接影响零部件厂商的产销情况。目前，我国电动工具、消费电子行业
保持较好的发展势头，行业集中度不断提高，总体规模持续扩大，对上**业
的发展起到明显的拉动作用。
（四）发行人市场地位及所处行业的市场竞争情况
  在承接**分工转移的过程中，我国电动工具整机行业快速发展，同时带
动了电动工具零部件及上下游产业链配套行业的发展，目前已成为世界上重要
的电动工具及零部件供应国和全球电动工具生产基地。电动工具行业市场集中
度较高，电动工具制造企业对零部件的质量要求普遍高于一般行业标准，零部
件厂商在通过电动工具制造企业的合格供应商资质认定后，能够与其保持长期
稳定合作，并占据**市场份额，其中智能开关厂商主要包括马夸特、山东威
达、德丰电创、科都电气和发行人等；智能控制器厂商主要包括和而泰、拓邦
股份、朗科智能、贝仕达克和发行人等；无刷电机主要包括康平科技、德昌电
机控股和发行人等；精密结构件主要包括兴瑞科技、胜蓝股份和发行人等。
  公司所处行业市场化程度较高，市场竞争激烈。在各个产品领域内，与发
行人形成竞争关系的企业基本情况如下：
  （1）智能开关
  马夸特主要生产开关、传感器和控制系统相关产品，与电动工具的百得集
团、博世集团、日立等诸多品牌公司保持长期的业务往来，与**外众多汽车
主机厂建立了良好的合作，马夸特的系统解决方案同样应用于家用电器、工业
应用、电动工具和电动代步工具。在 2022 财年，马夸特全球销售额达到了 14
亿欧元。
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   山东威达以电动工具配件业务为主轴，为百得集团、博世集团、TTI 集团、
牧田集团等电动工具行业**客户提供各种规格、型号的钻夹头、新能源储能
锂电池、电动工具开关、粉末冶金件、精密铸造件、锯片等电动工具配件产品。
其全资子公司上海拜骋电器有限公司专注于交、直流开关（主要用于电动工具），
锂电池包及其配套产品。2024 年度，山东威达电动工具配件产品实现销售收入
   德丰电创从开关制造发展到供应零部件于汽车、家用电器、电动工具等多
个市场领域。作为电动工具行业**的电子集成模块供应商，德丰电创自成立
以来不断追求更高的产品质量和更创新的解决方案，赢得高端**品牌的持续
信任与合作。
   科都电气专业从事电动工具零部件及低压电器产品的设计、研发、生产和
销售，主要产品涵盖专用开关、控制器等电动工具核心模块及各类工业连接器、
工控电器、配电电器、建筑电器等低压电器产品，主要应用于电动工具、工业
设备、配电系统、家用电器、休闲设备等领域。2021 年，科都电气电动工具零
部件实现销售收入 4.79 亿元，同比增长 48.44%。
   （2）智能控制器
   和而泰主营业务为两大板块，分别为家庭用品智能控制器、新一代智能控
制器、智能硬件的研发、生产和销售以及厂商服务平台业务；微波毫米波模拟
相控阵 T/R 芯片设计研发、生产、销售和技术服务。智能控制器涵盖**及海
外家用电器智能控制器、汽车电子智能控制器、电动工具智能控制器、智能家
居智能控制器、泛家居智能控制器。2024 年度，和而泰电动工具智能控制器产
品实现营业收入 10.08 亿元，同比增长 24.26%。
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   拓邦股份主营业务为智能控制系统解决方案的研发、生产和销售，即以电
控、电机、电池、电源、物联网平台的“四电一网”技术为核心，面向家电、
工具、新能源、工业和智能解决方案等行业提供各种定制化解决方案。拓邦股
份工具行业主要包括电动工具、园林工具和其它专业工具，拓邦股份为工具行
业的品牌客户提供从产品概念、设计、开发到制造交付的定制化服务，业务范
围涵盖电控、电机和电池，产品形态既包括控制器，也包括模组和整机。2024
年度，拓邦股份工具和家电板块实现营业收入 79.81 亿元，同比增长 25.48%。
   朗科智能从事智能控制器及智能电源产品的研发、生产和销售，智能控制
器产品主要应用于智能家电、电动工具、智能电源及新能源等领域。报告期内
公司从事的业务主要包括电器控制器板块和智能电源及控制器板块，电器控制
器板块主要包括各类小家电和电动工具的智能控制器以及洗地机等整机产品；
智能电源控制器包括新能源电池包、BMS、植物照明等产品。2024 年度，朗
科智能电器智能控制器实现营业收入 9.50 亿元，同比增长 29.98%。
   贝仕达克主营业务为智能控制器及智能产品的研发、生产和销售。智能控
制器主要应用于电机控制和锂电池控制，并向智能家居、汽车电机等领域拓展。
主要包括电机控制器、锂电池控制器、智能家居控制器及汽车电机控制器等产
品。2024 年度，贝仕达克智能控制器行业实现营业收入 5.97 亿元，同比增长
   （3）无刷电机
   康平科技主要从事电动工具用电机、电动工具整机及相关零配件的研发、
设计、生产和销售，是电动工具领域专业的电机供应商与整机制造商，主要客
户为百得集团、TTI 集团、麦太保及高壹工机等**知名企业，主要产品为电
动工具用电机、电动工具整机和电动工具其他零配件。2024 年度，康平科技电
动工具行业实现营业收入 11.28 亿元，同比增长 21.76%。
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   德昌电机控股是全球**的驱动系统及驱动部件供应商之一，为移动产业
及其他工业与消费者产品应用等各行业提**密电机、驱动子系统和相关机电
组件，旨在让人们的生活更加舒适、安全和健康。德昌电机控股 2023 财年实
现营业收入 38.15 亿美元，同比增长 4.61%，其中工商用产品实现营业收入 6.04
亿美元，同比下降 17.53%。
   （4）精密结构件
   兴瑞科技是一家精密零组件制造及研发企业，产品涵盖电子连接器、结构
件、塑料外壳、镶嵌注塑件等，广泛应用于智能终端、汽车电子及新能源汽车
三电系统和消费电子等领域，以创新研发与先进制造技术为核心，聚焦新能源
汽车电装系统、智能终端领域，为行业高端客户提供定制化系统解决方案。2024
年度，兴瑞科技实现营业收入 19.02 亿元，同比下降 5.17%。
   胜蓝科技是一家专注于电子连接器及精密零组件的研发、生产及销售的高
新技术企业，公司的主要产品包括消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接
器及组件、光学透镜等，主要应用于消费类电子、新能源汽车等领域。2024
年度，胜蓝股份消费类电子连接器及组件实现营业收入 8.51 亿元，同比增长
   发展至今，公司已建立跨越电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术
领域的成熟技术体系，截至 2024 年 12 月 31 日，公司拥有 280 项专利，其中
发明专利 62 项、实用新型专利 212 项、外观设计专利 6 项。公司作为主要起
草单位之一参与起草我国电子开关领域内多项行业标准，公司实验室获得德国
T?V、美国 UL 等知名机构提供的目击测试实验室资质认证，聚焦电动工具行
业的痛点和难点提出一体化产品解决方案。
   公司依托多年积累的强大技术资源和个性化客户需求的产品设计经验，以
及较强的系统集成能力，能够满足包括**自主化设计、自主化生产在内的所
有技术要求，成为百得集团、TTI 集团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等
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知名企业的合作伙伴，并多次被客户评为年度**供应商。
  公司连续多年获得**电子元件百强企业、江苏省省级企业技术**、苏
州市工业设计**、苏州市人民政府认定企业技术**、吴中区 2020 年度制
造业转型升级先进企业等荣誉。
  （1）持续创新能力优势
  公司设有江苏省科技厅认证的“江苏省华捷机电一体化智能开关工程技术
研究**”和“江苏省智能开关无刷直流电机控制工程技术研究**”。公司
作为主要起草单位之一参与起草了我国电子开关领域内多项行业标准，聚焦电
动工具行业的痛点和难点提出产品解决方案。公司连续多年获得**电子元件
百强企业、江苏省省级企业技术**、苏州市工业设计**、苏州市人民政府
认定企业技术**、吴中区 2020 年度制造业转型升级先进企业等荣誉。此外，
公**期以来重视对专业**技术人才的引进、培养和储备，拥有一支专业、
稳定并富有多年研发和一线制造经验的复合型研发团队，为产品持续更新换代
提供**的保障。
  凭借二十余年的持续研发投入和技术积累，公司已建立跨越电子电路设计、
机电一体化、精密制造等技术领域的成熟技术体系。截至 2024 年 12 月 31 日，
公司拥有 280 项已授权专利，其中 62 项发明专利；在审专利数量为 119 项，
其中 64 项发明专利。公司洞察行业痛点和下游产品发展趋势，在“低电阻、
低热量双 MOSFET 电路技术”、“非拆卸式更新程序烧录技术”、“双电机
及控制系统技术”等核心技术持续加大研发投入，成功解决开关等相关专业应
用领域部分电子元器件功耗高、体积大、成本高、寿命短等技术难题，助力锂
电电动工具行业向无绳化、锂电化、大功率化、小型化、智能化、一机多用化
趋势发展。
  此外，公司在保持电动工具领域内相对**的综合竞争力、继续推动**
行业技术发展的同时，将以自身电子电路设计、机电一体化、精密制造等核心
技术积累为基础，加大新能源汽车（汽车刹车助力智能系统、转向助力智能系
统及智能座舱等产品领域）、智能家居（扫地机器人、一体化智能家电等产品
苏州华之杰电讯股份有限公司                    招股说明书
领域）等应用领域的拓展，坚持自主创新驱动，加强相关领域技术研发投入。
     （2）一体化供应能力优势
  公司核心产品对应的客户主要是锂电电动工具整机厂商。伴随锂电电动工
具产品智能化、锂电化的发展方向，以及锂电电动工具行业集中度不断提升的
竞争态势，下游整机厂商对供应商的综合供应能力要求不断提升，在研发响应
能力、模块兼容性、产品质量稳定性和成本控制等方面均提出更高要求。
  公司具备智能开关、智能控制器、无刷电机三大核心产品的研发、设计、
制造、集成及批量供应能力，同时还提**密结构件产品，不同类别的产品及
其技术积淀形成互补，能够为客户提供一体化供应服务，有助于公司提升市场
份额、增强客户粘性。
  由于发行人已经形成了将智能开关、智能控制器及无刷电机集成的生产能
力，通过产品一体化为核心客户节约了生产线等设备成本、人工及管理成本等，
从而能够在未来行业存量市场中占据更大的份额。
     （3）智能化生产制造优势
  发行人在生产管理中引入 MES 系统，通过实施**的制程质量控制，在
人员、机器、原料、生产工艺及环境各个层面进行高标准质量管控。发行人每
个产品都赋有 ID 码，可通过 ID 码追踪形成产品质量档案，对产品生产过程进
行追溯还原。在生产实践过程中，发行人不断优化生产工艺流程，通过工艺标
准化、模块化，在关键工序上不断加大自动化生产的水平和能力，引入了全自
动贴片机、检测组装自动机、绕线机、自动烧录机等自动化设备，提高生产过
程中的自动化水平。
  发行人不断加强研发对生产过程的管控，对生产过程中关键工序所涉及的
各类技术、参数等不断调整和修正，避免了生产过程中重复研发过程中出现过
的失效模式，有助于保证发行人生产的有效性，通过**的生产管理、持续性
工艺积累和改进，保证研发成果的顺利转化，提升了产品的质量一致性、可靠
性。
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  （4）全球化经营布局优势
  公司经营发展以“向世界级供应商迈进”为目标，不断建立完善全球协同
的生产和销售网络体系，与下**业**知名企业共同成长。在海外销售方面，
公司先后设立美国华捷、香港嘉品等海外子公司覆盖外销市场，在**市场基
础上，公司产品已销往东南亚、南亚、欧洲、北美和南美等全球各地。在海外
生产经营方面，公司紧密围绕百得集团、TTI 集团等电动工具行业大型企业的
生产供应需求、结合**市场区域经济特点，先后在越南、墨西哥设立工厂，
充分把握全球经济变迁的发展契机，**提升向海外客户的全球交付能力。
  在不断完善全球业务体系建设的基础上，公司已培育一支经验丰富且充满
活力的跨国运营团队。发展至今，公司在越南、美国、墨西哥等**已建立本
土化的运营人才团队，覆盖市场开拓、供应链管理、生产供应等多个业务领域，
形成了以**基地为主，以越南、墨西哥基地为辅的跨国经营人才梯队，贴合
**客户需求保持密切的业务合作及**服务，是公司及时掌握市场需求、长
期赢得客户信任的重要保障。
  （5）客户资源优势
  发展至今，公司坚持以贴近客户为原则、技术研发以市场和客户需求为导
向，始终重视并积极参与同**大型知名跨国企业的新产品开发等方面合作，
已发展形成包括智能开关、智能控制器、无刷电机和精密结构件等多元化多系
列的产品结构。凭借多年稳定的产品质量和优质服务，公司与百得集团、TTI
集团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等**外知名公司建立了长期稳定的
合作关系，实现了与主要客户互利合作、共同成长的目标。在长期的合作历程
中，公司通过为行业内大型知名跨国企业的持续服务已建立起较为稳固的行业
苏州华之杰电讯股份有限公司                         招股说明书
地位和市场影响力，为公司未来扩充产品品类、开拓下游应用领域、提升市场
份额等经营发展举措提供了较好的市场基础。
  （6）产品质量优势
  公司始终致力于从研发、采购、生产等各个环节对产品质量实施高标准和
严把关等措施，有效促进了下游厂商的产品性能提升、质量改进以及产品升级
换代。公司实验室获得了德国 T?V、美国 UL 等知名机构提供的目击测试实验
室资质认证，并通过 ISO9001 质量管理体系、IATF16949 汽车行业质量管理体
系、ISO14001 环境管理体系和 ISO45001 职业健康安全管理体系认证。凭借先
进的技术实力和优异的产品质量，公司业务覆盖**大陆、港澳台、东南亚、
南亚、欧洲、北美和南美等全球主要地区，与**外知名企业建立了长期稳定
的合作关系，成为百得集团、TTI 集团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等
公司的合作伙伴，并多次被百得集团、TTI 集团等客户评为年度**供应商。
  （1）融资渠道单一
  随着下游市场需求的增加，公司需要资金扩张生产规模、改善研发条件。
公司资金来源主要依赖股东投入与经营盈余积累，资金实力相对薄弱。为扩大
市场份额、提升市场竞争力，公司需要拓宽现有融资渠道，提升资本实力，满
足未来发展的资金需求。
  （2）高端技术人才短缺
  公司所处行业的研发、设计、生产及管理过程中涉及多种技术的综合应用，
对技术、管理复合型人才的需求较高。随着公司生产经营规模的扩大、行业份
额的提升、公司与客户之间的研发合作以及公司自发的研发项目将逐渐增多，
对专业技术人员的需求也会大量增加。公司目前在该等领域的高端技术人才较
缺乏，对公司快速发展形成不利影响。公司将加大人才招聘和培养力度，辅以
市场化激励方式，增强人才储备和建设。
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（五）与同行业可比公司的对比分析
  公司已发展形成智能开关、智能控制器、无刷电机及精密结构件等产品组
合，为下游电动工具、消费电子领域客户提供有效的电源管理和动力驱动系统
解决方案。考虑业务类型、主要产品等因素，**目前尚无与公司产品类型、
业务结构**一致的同行业上市公司，**部分上市公司与公司在部分产品上
存在**的竞争关系。
  为使选取的同行业可比公司具有**可比性，公司从行业类别、业务相似
度、下游应用、公司规模、财务数据可比性等角度综合考虑，选取部分产品与
公司类似或应用领域相同的山东威达（002026.SZ）、和而泰（002402.SZ）、贝
仕达克（300822.SZ）、康平科技（300907.SZ）、兴瑞科技（002937.SZ）、胜蓝
股份（300843.SZ）、拓邦股份（002139.SZ）、朗科智能（300543.SZ）、科都电
气作为同行业可比公司。
  公司产品涵盖智能开关、智能控制器、无刷电机及精密结构件四大类别，
与同行业可比公司部分产品存在竞争关系；公司主要客户与同行业可比公司不
存在较大差异，均集中于电动工具、消费电子领域大型品牌商，下游应用领域
不存在较大差异，基本覆盖电动工具、消费电子等行业。公司营业收入、净利
润规模与贝仕达克、康平科技、兴瑞科技、胜蓝股份等公司较为接近。同行业
可比公司财务数据均可获得，且具备可比性。综上，公司选取的同行业可比公
司**、具有可比性。
  （1）经营情况和市场地位
  公司与同行业可比公司的主营业务、主要客户及市场地位情况对比如下：
公司简称      主营业务         主要客户          市场地位
     钻夹头及附件、电动工具            世界钻夹头行业的龙头企业和电
     开关、新能源储能锂电池、           动工具配件行业的隐形**，公
                 博世集团、百得集
     粉末冶金件、精密铸造件、           司现有“电动工具配件、高端智
                 团、TTI 集团、牧
山东威达 锯片、机床的研发、生产            能装备制造和新能源”三大业务
                 田集团、麦太堡、
     和销售；提供工厂自动化、           板块，在长期、激烈的行业和市
                 蔚来汽车等
     物流自动化、机器人及智            场竞争中，公司在生产规模、品
     能装备解决方案和新能源            牌影响、产品质量、技术研发、
苏州华之杰电讯股份有限公司                                 招股说明书
公司简称       主营业务          主要客户           市场地位
       汽车快速换电站等                  客户资源、经营管理等诸多方面，
                                 积累了较强的核心竞争力
                                 和而泰在智能控制器行业发展二
       家庭用品智能控制器、新               十余年，以清华大学和哈尔滨工
       一代智能控制器、智能硬 伊 莱 克 斯 、 惠 而 业大学两所**高校为股东背景
       件的研发、生产和销售以 浦 、 TTI 集 团 、 与后台技术资源，凭借明显的研
和而泰    及厂商服务平台业务；微 ARCELIK、BSH、发优势及**的综合运营能力、
       波毫米波模拟相控阵 T/R 博格华纳、海信、 供应链整合能力、过硬的技术研
       芯片设计研发、生产、销 海尔、苏泊尔等 发能力，在全球智能控制器行业
       售和技术服务                    格局中拥有明显竞争优势，是国
                                 内高端智能控制器龙头企业之一
                                 贝仕达克凭借强大的研发实力、
                                 稳定的产品质量和完善的服务体
                                 系，积累了众多全球行业龙头的
       智能控制器及智能产品的 TTI 集团、亚马逊、
贝仕达克                             优质客户，销售网络遍布全球。
       研发、生产和销售      捷和电机等
                                 贝仕达克与核心优质客户建立了
                                 长期稳定的合作关系，在行业中
                                 具备较强的竞争优势及地位
                                 康平科技一直专注于电动工具用
                                 电机及电动工具整机的生产、研
                                 发和销售，产品质量受到了**
       电动工具用电机、电动工 百得集团、TTI 集 市场的广泛认可，康平科技电动
康平科技   具整机及相关零配件的研 团、麦太保、高壹 工具用电机产品销售量、生产规
       发、设计、生产和销售 工机等            模均位列行业前列，在市场中拥
                                 有良好的品牌口碑和竞争优势，
                                 已逐渐发展成为行业中较为优良
                                 的电动工具用电机的供应商之一
                                 在消费电子领域，兴瑞科技产品
                                 主要应用于办公自动化（OA）设
       电子连接器、 结构件、 塑 柯尼卡美能达、索 备、传统 TVTUNER 等，凭借优
兴瑞科技   料外壳、 镶嵌注塑件等精 尼、康普、特艺集 良的品质和**的服务赢得了柯
       密零组件的制造及研发 团、萨基姆等         尼卡美能达（KonicaMinolta）和
                                 索尼（Sony）等知名品牌客户的
                                 长期信赖，助力营收增长
                                 胜蓝股份自设立以来，专注于电
                                 子连接器及精密零组件产品的研
                     小米、TCL、日本 发、生产和销售，从技术储备、
                     电产、日立集团、 生产经验以及质量控制等方面都
       电子连接器及精密零组件 京瓷集团、广汽集 在不断提升，不断巩固电子连接
胜蓝股份
       的研发、生产及销售     团、联想集团、浪 器产品在市场的占有率，同时也
                     潮集团、和硕电脑 紧跟客户和市场的需求，将产品
                     集团、诺兰特等 应用领域从消费类电子拓展至新
                                 能源汽车等应用领域，产品也得
                                 到市场的认可
       智能控制系统解决方案的               拓邦股份以“平台化技术创新能
                     TTI 集团、苏泊尔、
       研发、 生产和销售，即以              力、伙伴式客户服务能力和体系
                     方太、IFB、伟嘉
拓邦股份   电控、电机、电池、电源、              化快速响应能力”三大独特能力
                     （德国 WIK）、老
       物联网平台的“四电一网”              为核心，不断进取，与大量行业
                     板电器等
       技术为核心，面向家电、               头部客户建立了亲密合作关系，
苏州华之杰电讯股份有限公司                          招股说明书
公司简称      主营业务        主要客户        市场地位
       工具、 新能源、工业和智            目前已成为家电、工具行业智能
       能解决方案等行业提供各             控制解决方案的领导者，新能源、
       种定制化解决方案                工业和智能解决方案的创新**
                               者
                               朗科智能充分掌握了智能控制器
                               相关产品设计和制造的多项核心
                 九阳、小米、比亚
                               技术，并得到了大规模的应用，
     智能控制器及智能电源产 迪 、 惠 而 浦 、
朗科智能                           使得朗科智能始终保持着技术的
     品的研发、生产和销售 BOBOT 、 松 下 、
                               行业先进性和市场适用性，朗科
                 TTI 集团、SN 等
                               智能已经逐步成长为**智能控
                               制领域的**企业
                               科都电气经过多年技术创新、工
                               艺积淀和市场培育，电动工具零
                               部件和低压电器产品取得了良好
                 博 世 集 团 、 麦 太 的市场口碑并充分满足**及国
     电动工具零部件及低压电 保、泉峰控股、霍 内市场的各项认证要求，产品销
科都电气 器产品的设计、研发、生 尼 韦 尔 、 荣 威 国 往全球多个**及地区。公司国
     产和销售        际、溯高美索克曼 内外知名电动工具和低压电器客
                 等             户建立了长期稳定的合作关系，
                               多次获得**外知名品牌授予的
                               “全球优质供应商” 等称号，在
                               业内拥有良好的声誉
                               公司已建立跨越电子电路设计、
                               机电一体化、精密制造等技术领
                               域的成熟技术体系，作为主要起
                               草单位之一参与起草我国电子开
                               关领域内多项行业标准，依托多
     智能开关、智能控制器、 百得集团、TTI 集 年积累的强大技术资源和个性化
华之杰 无刷电机及精密结构件等 团、东成集团、牧 客户需求的产品设计经验以及较
     产品的研发、生产和销售 田集团等          强的系统集成能力，能够满足包
                               括**自主化设计、自主化生产
                               在内的所有技术要求，保持着电
                               动工具领域内相对**的综合竞
                               争力，并加大对新能源汽车、智
                               能家居等应用领域的拓展
注：同行业可比公司相关数据均来源于定期报告或招股说明书等公开披露信息。
  公司产品链与同行业可比公司相比更为丰富，涵盖智能开关、智能控制器、
无刷电机及精密结构件四大类别，且下游应用领域集中于电动工具、消费电子
领域。公司主要客户与同行业可比公司不存在较大差异，均集中于电动工具、
消费电子领域大型品牌商。
  （2）技术实力
  企业的研发投入情况**程度上反映了企业的技术实力，公司与同行业可
比公司相关情况对比如下：
苏州华之杰电讯股份有限公司                                           招股说明书
       研发人      研发费
公司简称                                     专利数量
       员占比       用率
                      截至 2024 年 12 月 31 日，山东威达拥有专利 526 项：发明
山东威达   15.45%   5.24%
                      专利 111 项、实用新型专利 378 项、外观设计专利 37 项
                      截至 2023 年 12 月 31 日，和而泰累计申请专利 2,217 件，
                      其中申请发明专利 708 件、实用新型专利 1,318 件、外观设
和而泰    15.91%   5.96%
                      计专利 107 件、美国发明专利 15 件、欧洲发明专利 2 件、
                      PCT67 件
                      截至 2024 年 12 月 31 日，贝仕达克拥有专利 352 项：发明
贝仕达克   14.84%   5.32%
                      专利 40 项、实用新型及外观设计专利 312 项
康平科技   10.84%   3.47% 截至 2023 年 12 月 31 日，康平科技拥有专利 220 余项
                        截至 2024 年 12 月 31 日，兴瑞科技拥有发明专利及实用新
兴瑞科技    9.98%   4.08%
                        型专利 146 项
                        截至 2024 年 12 月 31 日，胜蓝股份已取得各类专利 404 项，
胜蓝股份   12.74%   6.51%
                        其中发明专利 40 项
                        截至 2024 年 12 月 31 日，拓邦股份累计申请专利 3,667 件，
拓邦股份   18.75%   7.70%   其中申请发明专利 1,270 件、实用新型专利 1,844 件、外观
                        设计专利 442 件、国外专利 51 件，PCT60 件
                        截至 2024 年 12 月 31 日，朗科智能拥有专利 286 项：发明
朗科智能   14.71%   5.68%
                        专利 28 项、实用新型专利 205 项、外观设计专利 53 项
                        截至 2022 年 6 月 30 日，科都电气拥有专利 168 项：发明
科都电气        -       -
                        专利 49 项、实用新型专利 114 项，外观设计专利 5 项
平均值    14.15%   5.50% -
                      截至 2024 年 12 月 31 日，华之杰拥有专利 280 项：发明专
华之杰    10.22%   4.77%
                      利 62 项、实用新型专利 212 项、外观设计专利 6 项
注：同行业可比公司相关数据均来源于定期报告或招股说明书等公开披露信息。
  公司研发人员占比低于同行业可比公司整体水平，研发费用率与同行业可
比公司不存在较大差异。未来公司将进一步加大研发投入力度，不断完善技术
人才引进机制，持续提高公司产品性能与技术水平，促进技术和技术装备的不
断突破和创新。
  （3）关键业务数据
数据和指标情况对比如下：
  公司简称           营业收入（万元）               净利润（万元）         毛利率
  山东威达                    222,089.71        30,263.37     25.89%
  和而泰                     965,939.07        33,389.49     18.27%
  贝仕达克                     85,138.00         3,598.24     25.27%
  康平科技                     116,110.02        8,395.29     19.18%
  兴瑞科技                    190,215.42        22,767.53     25.44%
  胜蓝股份                    128,735.17        10,038.55     23.86%
苏州华之杰电讯股份有限公司                                               招股说明书
  公司简称         营业收入（万元）               净利润（万元）               毛利率
  拓邦股份            1,050,121.98                67,188.46       22.97%
  朗科智能             162,283.92                  5,359.88       18.34%
  平均值              365,079.16                 22,625.10      22.40%
  华之杰              123,001.58                 15,350.13      25.99%
注：同行业可比公司相关数据均来源于定期报告或招股说明书等公开披露信息。
  公司营业收入、净利润规模小于同行业可比公司整体水平，与康平科技较
为接近，毛利率与同行业可比公司不存在较大差异。公司与同行业可比公司的
毛利率比较分析详见本招股说明书“第六节/七/（三）/4、毛利率同行业对比情
况”。
三、发行人销售与主要客户情况
（一）主要产品的产能、产量和销售情况
  报告期内，公司主要产品的产量和销售情况如下：
                                                            单位：万件
应用领域     产品类型
                        产量                   销量             产销率
         智能开关               2,555.79            2,453.02      95.98%
         智能控制器                   778.83           730.99      93.86%
电动工具
         无刷电机                    160.44           151.56      94.46%
         精密结构件              1,427.59            1,350.27      94.58%
         精密结构件              4,965.02            4,818.18      97.04%
消费电子
          开关                7,491.26            8,153.54     108.84%
应用领域     产品类型
                        产量                   销量             产销率
         智能开关               2,143.24            1,992.06      92.95%
         智能控制器                   759.28           721.81      95.07%
电动工具
         无刷电机                     87.36             82.98     94.99%
         精密结构件                   908.39           795.42      87.56%
         精密结构件              5,145.52            5,089.60      98.91%
消费电子
          开关                8,191.28            7,371.96      90.00%
应用领域     产品类型
                        产量                   销量             产销率
         智能开关               1,754.41            1,852.17     105.57%
电动工具
         智能控制器                   944.17         1,020.32     108.07%
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             无刷电机           113.61               121.90        107.30%
         精密结构件             1,652.25             2,239.48       135.54%
         精密结构件             5,184.89             5,488.67       105.86%
消费电子
              开关          10,750.71            11,403.76       106.07%
  报告期内，公司主要产品包括应用于电动工具的智能开关、智能控制器、
无刷电机、精密结构件，以及应用于消费电子的精密结构件、开关等。发行人
同一大类产品的生产流程基本相同，但各大类产品均含有数十种或数百种型号
的具体产品。由于产品种类较多、规格差异较大，以件或个数为单位衡量公司
各大类产品的产能并不能直观的反映发行人的产能情况，因此，发行人通过比
较主要产品的理论工时和实际工时的方式说明公司的产能利用率情况，具体如
下：
             项目                 2024 年度        2023 年度        2022 年度
              实际工时（万小时）               266.24        205.63       183.86
       智能开关 理论工时（万小时）                 275.83        210.56       205.36
              产能利用率                   96.52%        97.66%      89.53%
            实际工时（万小时）                  68.33         60.26        84.80
       智能控制
            理论工时（万小时）                  72.17         64.68        87.98
         器
电动工         产能利用率                     94.68%        93.16%      96.38%
具零部
 件            实际工时（万小时）                24.45         15.25        26.03
       无刷电机 理论工时（万小时）                  26.50         16.41        25.10
              产能利用率                   92.27%        92.91%     103.69%
            实际工时（万小时）                   7.85           6.36       12.06
       精密结构
            理论工时（万小时）                   8.76           6.48       21.65
         件
            产能利用率                     89.53%        98.21%      55.71%
            实际工时（万小时）                   5.55           6.56        7.77
       精密结构
            理论工时（万小时）                   5.70           6.70        6.91
         件
消费电         产能利用率                     97.28%        98.00%     112.35%
子零部
 件            实际工时（万小时）                 2.89           1.92        2.02
        开关    理论工时（万小时）                 3.11           1.73        2.24
              产能利用率                   92.97%       111.04%      90.04%
注：理论工时=当期平均员工人数*每天额定工作小时*年工作天数；实际工时=生产人员所
耗用的实际工时。
  根据理论工时计算公式，公司理论工时主要由年度平均生产人员数量、每
天定额工作小时数以及年度工作天数三个因素决定，在每天定额工作小时数、
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年度工作天数不变的情况下，公司理论工时主要取决于年度平均生产人员数量。
     理论工时和实际工时的计算方式分别为：理论工时=年度平均生产人员数
量*每天额定工作小时*年度工作天数；实际工时=生产人员实际生产过程中所
耗用的工时数量。不同产品理论工时的具体计算过程为：①总理论工时=平均
生产人员数量*每天额定工作小时*年工作天数；②不同产品工时分配比例=不
同产品标准工时*不同产品产量/所有产成品数量所需标准工时；③不同产品理
论工时=总理论工时*不同产品工时分配比例；④实际工时=按实际情况统计的
不同产品实际工时；⑤不同产品的产能利用率=实际工时/理论工时。
     公司主要产品的生产工序包括注塑、冲压、组装、SMT、功能测试等，不
存在明显的瓶颈工序，公司比较主要产品的理论工时和实际工时的方式测算产
能利用率，产能利用率随着生产人员数量的变化存在**弹性。
公司生产人员数量相应减少。生产人员数量减少导致理论工时和实际工时同时
下降，故产能利用率未发生明显变化，具备合理性，产能利用率计算准确。
（二）主要产品销售情况
     报告期内，公司主营业务收入的产品类别构成情况如下：
                                                                   单位：万元
 项目
          金额           比例       金额         比例           金额           比例
电动工具零
部件
智能开关      58,822.37   48.48%   43,623.72   47.13%      41,178.52     41.70%
智能控制器     17,516.49   14.44%   17,360.69   18.76%      20,293.46     20.55%
无刷电机      14,680.19   12.10%   10,134.63   10.95%      14,872.57     15.06%
精密结构件      3,471.67    2.86%    2,142.43       2.31%    4,252.89      4.31%
其他        19,616.18   16.17%   11,865.17   12.82%       9,191.03      9.31%
消费电子零
部件
精密结构件      4,110.79    3.39%    4,355.87       4.71%    4,591.71      4.65%
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  项目
            金额               比例          金额           比例               金额          比例
开关            2,700.68        2.23%      2,729.51         2.95%       3,770.64         3.82%
其他               424.28       0.35%        345.93         0.37%         599.67         0.61%
  合计       121,342.63      100.00%      92,557.94    100.00%         98,750.49    100.00%
     报告期各期，公司主营业务收入主要来自于电动工具零部件产品，其占主
营业务收入的比例分别为 90.92%、91.97%和 94.04%，占比整体呈上升趋势。
     报告期内，发行人主要产品平均销售单价及变动情况如下：
                                                                                 单位：元/件
     项目
                    单价            变动率               单价             变动率            单价
电动工具零部件                   15.97        0.13%          15.95          23.31%            12.93
智能开关                      23.98        9.50%          21.90          -1.50%            22.23
智能控制器                     23.96        -0.37%         24.05          20.93%            19.89
无刷电机                      96.86       -20.69%        122.13           0.10%         122.01
精密结构件                      2.57        -4.54%             2.69       41.83%             1.90
其他                         7.98       17.31%              6.80       26.37%             5.38
消费电子零部件                    0.53       -9.59%              0.59       12.31%             0.53
精密结构件                      0.85        -0.31%             0.86        2.30%             0.84
开关                         0.33       -10.54%             0.37       11.98%             0.33
其他                         0.74       -75.55%             3.03      -29.32%             4.29
     报告期内，发行人主要产品平均销售单价存在波动，主要系产品系列较多，
不同期间产品结构及单价存在**变化，导致不同期间产品单价有所波动所致。
（三）主要客户情况
     报告期内，公司向前五大客户销售情况如下表所示：
                                                                              占营业收入的
 年度       客户名称              主要销售内容                  销售金额（万元）
                                                                                比例
        百得集团        无刷电机、智能开关                                    47,216.45         38.39%
        TTI 集团      无刷电机、智能开关                                    20,406.71         16.59%
        拓邦股份        智能开关                                          6,616.76             5.38%
        和而泰         智能开关                                          4,971.53             4.04%
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                                                       占营业收入的
   年度      客户名称          主要销售内容       销售金额（万元）
                                                         比例
                        合计                 87,056.87     70.78%
           百得集团       无刷电机、智能开关            33,615.20      35.87%
           TTI 集团     无刷电机、智能开关            13,524.41      14.43%
           东成集团       智能控制器                 7,352.83      7.85%
           拓邦股份       智能开关                  5,487.84      5.86%
           和而泰        智能开关                  4,255.19      4.54%
                        合计                 64,235.46     68.55%
           百得集团       智能控制器、智能开关           34,169.11      33.54%
           TTI 集团     无刷电机、智能开关            17,120.15      16.80%
           东成集团       智能控制器                 7,377.04      7.24%
           和而泰        智能开关                  5,334.04      5.24%
           拓邦股份       智能开关                  4,584.82      4.50%
                        合计                 68,585.17     67.32%
 注：上表销售金额已将受同一实际控制人控制的销售客户合并计算。
     报告期内，公司前五大客户未发生变动。
     报告期内，公司前五大客户的合作背景或业务由来、主营业务和产品、行
 业地位、经营业绩情况如下：
         合作背景
客户名
         或业务由           主营业务和产品          行业地位           经营业绩
 称
          来
                    世界知名的工具制造商，产品包括
百得集                                 全球工具领域 入 1,536,570.00 万
         自主开拓       工业及家用手工具、电动工具、汽
 团                                  处于领导地位 美元，净利润
                    保工具、气动工具、存储设备。
                                    全球**的电
                    主要从事设计、开发、生产及销售 动工具、户外
                                           入 1,462,161.60 万
TTI 集团   自主开拓       电动工具、户外动力设备、地板护 园艺工具及地
                                           美元，净利润
                    理产品等。           板护理及清洁
                                    产品企业
                                    **专业电动
                                    工具制造**
东成集                 电动工具、气动工具、风动工具、 企业，连续多 2024 年实现销售
         自主开拓
 团                  五金工具及零配件制造、销售。  年**电动工 额 64.68 亿元
                                    具市场占有率
                                    **
                    电子产品、照明电器、各类电子智
                    能控制器、电力自动化系统设备、        2024 年度，营业收
                                    全球**的智
拓邦股                 电机及其智能控制器的研发、销         入 1,050,121.98 万
         客户指定                       能控制解决方
 份                  售、生产；流量仪表、动力电池、        元 ， 净 利 润
                                    案商
                    电源产品、电脑产品、集成电路、        67,188.46 万元
                    传感器、软件的技术开发与销售。
苏州华之杰电讯股份有限公司                                    招股说明书
      合作背景
客户名
      或业务由       主营业务和产品              行业地位        经营业绩
 称
       来
             计算机、光机电一体化产品、家用
             电器、LED 产品、医疗电子产品、
             汽车电子产品、玩具类产品、人体
             健康运动器材类电子产品、人体健 **高端智能
                                    入为 965,939.07 万
和而泰   客户指定   康运动检测类电子产品、美容美妆 控制器龙头企
                                    元 ， 净 利 润
             及皮肤护理仪器、各种设备、装备、 业之一
             机械电子器具及其控制器的软硬
             件设计、技术开发、技术服务、销
             售。
数据来源：客户定期公告或公司官网
   报告期内，公司不存在向单个客户的销售收入占当期营业收入比例超过 50%
的情形。报告期内，公司董事、监事、**管理人员、其他核心人员、主要关
联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述客户中占有权益。
   报告期内，公司前五大客户销售收入金额合计分别为 68,585.17 万元、
   （1）公司下游客户集中度较高，具有行业普遍性
   公司的零部件产品主要面向电动工具行业，经过多年发展，全球电动工具
行业已形成较为稳定、集中的竞争格局，大型跨国公司占据重要地位。根据
EV Tank 数据，百得集团、TTI 集团、博世集团、牧田集团、日立等大型跨国
公司占据了全球电动工具 70%以上的市场份额。公司前五大客户占比较高，与
下**业集中度相匹配。
   （2）公司客户分布与同行业公司具有可比性
   报告期内，公司及同行业可比公司向前五大客户销售收入占当期营业收入
的比例情况如下：
      公司名称        2024 年度         2023 年度       2022 年度
      山东威达             61.15%          65.98%        69.87%
      和而泰              50.37%          49.23%        49.96%
      贝仕达克             79.89%          86.23%        91.79%
      康平科技             85.69%          86.98%        86.97%
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                           招股说明书
        公司名称               2024 年度                2023 年度             2022 年度
        兴瑞科技                      54.04%               59.19%                61.16%
        胜蓝股份                      32.33%               44.03%                43.53%
        拓邦股份                      39.54%               37.35%                36.98%
        朗科智能                      63.65%               60.56%                68.05%
     可比公司平均                       58.33%               61.19%                63.54%
         华之杰                      70.78%               68.55%                67.32%
数据来源：可比公司定期公告或招股说明书。
     报告期内，公司客户集中度与同行业可比公司的平均值基本一致，符合行
业特征。
     综上所述，公司客户集中度较高具备合理性，与行业特点相匹配，不存在
下**业较为分散而公司自身客户较为集中的情况，不存在利益输送或其他特
殊安排。
四、发行人采购与主要供应商情况
（一）主要原材料的采购情况
     报告期内，公司主要原材料采购金额及其占采购总额的比重如下：
                                                                            单位：万元
 产品名称
               金额          占比          金额            占比          金额           占比
芯片              9,488.05     12.75%    5,847.22      11.46%      8,795.70     16.03%
晶体管             9,074.53     12.19%    6,200.07      12.15%      5,468.27      9.97%
线束类             7,791.25     10.47%    5,300.80      10.39%      4,570.84      8.33%
铜材              4,191.78      5.63%    2,708.48       5.31%      2,992.25      5.45%
PCB 板           4,817.33      6.47%    3,709.35       7.27%      3,933.54      7.17%
PCBA 板          2,795.79      3.76%    1,484.95       2.91%      2,794.11      5.09%
磁性零件            2,829.77      3.80%    2,421.51       4.75%      2,815.97      5.13%
塑胶原材料           3,025.13      4.06%    2,687.61       5.27%      2,277.20      4.15%
五金件             2,403.06      3.23%    1,888.65       3.70%      1,827.79      3.33%
定子组件             756.79       1.02%     539.35        1.06%       756.19       1.38%
转子组件             339.99       0.46%     277.61        0.54%       321.02       0.59%
  小计           47,513.47     63.83%   33,065.59      64.82%     36,552.88     66.61%
其他非主要
原材料
  合计           74,437.28   100.00%    51,009.23     100.00%     54,874.62    100.00%
     报告期内，公司主要原材料的平均价格变动情况：
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                                  招股说明书
                                                                  单位：元/件、元/公斤
 原材料名称
                  单价        变动率                   单价        变动率                    单价
芯片                  1.23         11.95%            1.10          -9.55%                 1.21
晶体管                 0.56          4.30%            0.54          -9.30%                 0.59
线束类                 0.53         12.76%            0.47          8.33%                  0.44
铜材                 75.57         10.04%           68.67          -8.96%              75.44
PCB 板               0.86          1.30%            0.85        -11.17%                  0.96
PCBA 板             61.27          -1.40%          62.14          6.35%               58.43
磁性零件                3.68         -22.37%           4.74       -12.19%                   5.39
塑胶原材料              29.57          -3.02%          30.49          -6.37%              32.56
五金件                 0.16          6.22%            0.15          -5.69%                 0.16
定子组件                5.10         -14.16%           5.94       -27.09%                   8.15
转子组件                2.31         -23.68%           3.02       -12.93%                   3.47
（二）能源供应情况
       公司主要能源需求为办公和生产用电，电力为一般能源，供应充足。报告
期内，公司电力采购情况如下表所示：
             项目              2024 年度                   2023 年度               2022 年度
       采购金额（万元）                     1,202.13                 957.72                 814.11
       采购数量（万度）                     1,696.25                1,293.82               1,121.45
       采购单价（元/度）                           0.71                  0.74                   0.73
（三）主要原材料供应商情况
       报告期内，公司向前五名供应商采购情况如下：
                                                                  采购金额             占采购总
年度      序号         供应商名称                      采购原材料种类
                                                                  （万元）              额比例
年度       4   苏州韵安电器有限公司                            线束类等                 2,644.52     3.55%
                           合计                                       14,835.92       19.93%
年度
 苏州华之杰电讯股份有限公司                                                 招股说明书
                                                      采购金额         占采购总
 年度     序号          供应商名称                 采购原材料种类
                                                      （万元）          额比例
                            合计                          8,631.03    16.92%
             MICROCHIP TECHNOLOGY
             IRELAND LTD
 年度
                           合计                          13,422.73    24.46%
 注：上表采购金额已将受同一控制人控制的供应商合并计算。
        报告期内，公司前五大供应商变化及单个供应商采购占比变化的原因如下：
年度        供应商名称           项目                         变动原因
                          公司 FA050 系列产量有所增长，公司向其采购
       富昌电子（上海）有限
                   采购占比上升 的芯片、晶体管主要用于 FA050 系列产品，整
       公司
                          体采购规模上升
       无锡市信任金属材料有 采购占比基本
       限公司           稳定
       无锡东海智控软件有限 采购占比基本
年度                        -
       公司            稳定
                   采购占比基本
       苏州韵安电器有限公司         -
                     稳定
                   采购占比基本
       宁波守正磁电有限公司         -
                     稳定
       无锡市信任金属材料有 采购占比基本
       限公司           稳定
       苏州韵安电器有限公司 新增前五大 的线束产品性价比较高、产品质量稳定，采购规
                          模上升
       富昌电子（上海）有限         2023 年度，公司向其采购的主要型号晶体管国
                   采购占比下降
       公司                 产替代，采购规模下降，导致采购占比下降
       无锡东海智控软件有限
                   采购占比下降 刷电机订单量下降，发行人向其采购 PCBA 板的
       公司
                          规模下降
年度
       宁波守正磁电有限公司 新增前五大 的磁性零件性价比较高、产品质量稳定，采购规
                          模上升
       MICROCHIP          司期初库存较多，当期消耗库存采购规模下降；
       TECHNOLOGY  退出前五大 公司向代理商位元电子（上海）有限公司采购
       IRELAND LTD        MICROCHIP 芯片；公司向其采购的主要型号芯
                          片国产替代，采购规模下降
       艾睿电子**有限公司 退出前五大 体管的代理商，另一方面，公司向其采购的主要
                          型号芯片、晶体管国产替代，采购规模下降
        报告期内，公司前五大供应商与公司合作情况如下：
     苏州华之杰电讯股份有限公司                                          招股说明书
                                                    是否为报告期 合作
序号       供应商名称                    业务往来背景                          结算方式
                                                    内新增供应商 年限
     MICROCHIP
                 单片机和模拟半导体供应商，美国上
                 市公司，为发行人芯片供应商
     IRELAND LTD
     富昌电子（上海）有限 电子元器件授权代理商，为发行人芯
     公司          片、晶体管供应商
                                                                 票到 30 天付
     无锡东海智控软件有限 智 能 控 制 方 案 提 供 商 ， 为 发 行 人
     公司         PCBA 板供应商
     无锡市信任金属材料有 成立于 2001 年，为发行人铜材供应
     限公司        商
                电子元件产品及服务提供商，美国上
                商
                系发行人供应商宁波科升磁业有限
                供应商
                成立于 2005 年，为发行人线束供应
                商
         报告期内，公司不存在新增前十五大供应商。
         报告期内，公司前五大供应商基本情况如下：
序号    供应商名称        成立时间                      经营范围               股权结构
     MICROCHIP                                         实际控制人为
     IRELAND LTD                                       Technology Inc.
                                区内以电子零部件产品为主的仓储、分拨及相
                                关产品的技术咨询和售后服务;**贸易、转口 Future Electronics
                                贸易、区内企业间的贸易及贸易代理;区内商业 Inc. (Distribution)
                                性简单加工;电子零部件产品的批发、上述商品 Pte Ltd 持 股
     富昌电子（上
     海）有限公司
                                配套业务及商务咨询（涉及配额许可证管理、 实 际 控 制 人 为
                                专项规定管理的商品按照**有关规定办理）。Future Electronics
                                【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方 Ltd.
                                可开展经营活动】
     富昌电子（香                                            实际控制人为
     港）有限公司
                                                       Ltd.
                                嵌入式软件的设计;集成电路的设计、研发;无刷
                                动力电机的设计、研发、生产与销售;电子产品 夏 恩 勇 持 股
     无锡东海智控                     的设计、生产与销售;自营和代理各类商品和技 52.00%，姚华持股
     软件有限公司                     术的进出口（**限定公司经营或禁止进出口 38.00%，朱鑫持股
                                的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目, 10.00%
                                经相关部门批准后方可开展经营活动）
                                金属切削加工;金属材料、通用机械、电气机械
     无锡市信任金                                            任 洪 春 持 股
                                及器材、五金交电、化工产品及原料（不含危
                                险品）、电子产品、通讯及广播电视设备（不
     司                                                 股 33.33%
                                含卫星电视广播地面接收设施及发射装置）、
     苏州华之杰电讯股份有限公司                                                招股说明书
序号     供应商名称             成立时间                      经营范围                股权结构
                                      建筑用材料的销售;百货的零售;普通货运。（依
                                      法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
                                      展经营活动）
                                                                   实际控制人为
     艾睿电子**
     有限公司
                                                                   Inc.
                                      电子产品、计算机、软件及辅助设备、仪器仪
                                                            总公司为艾睿（中
                                      表、电子元器件、机械设备、电子设备、通讯
                                                            国）电子贸易有限
                                      器材的批发、佣金代理（拍卖除外）、进出口、
                                                            公司，其股权结构
     艾睿（**）电                          零售、网上零售，并提供相关配套业务；从事
                                                            为艾睿电子（香
                                                            港）有限公司持股
     司苏州分公司                           术咨询、技术服务、技术转让；商务信息咨询、
                                      企业管理咨询、财务咨询服务。（依法须经批
                                                            制 人 为 Arrow
                                      准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
                                                            Electronics, Inc.
                                      动）
                                                            实际控制人为
     Arrow
     Electronics, Inc.
                                                            Inc.
                                      磁性材料、电子元器件、通用零部件的研发、 宁 波 科 升 磁 业 有
                                      加工、销售；自营和代理货物和技术的进出口，限 公 司 持 股
     宁波守正磁电
     有限公司
                                      外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准 巴 科 技 持 股
                                      后方可开展经营活动）            20.00%
                                      生产、销售:电子连接线、连接器、电子产品;
                                      自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国
     苏州韵安电器                                                 孙 晓 华 持 股
     有限公司                                                   100.00%
                                      外）。
                                        （依法须经批准的项目,经相关部门批准后
                                      方可开展经营活动）
           报告期内，公司不存在向单个供应商的采购金额占当期采购总额比例超过
     要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述供应商中占有权益。
     （四）外协生产情况
           报告期内，发行人委托加工的具体内容主要包括电镀、开关及插座组装等
     工序。因发行人业务规模持续拓展，考虑到自身产能限制和投入产出回报等因
     素，发行人将部分技术附加值低或具有特殊环保要求的工序采取外协方式向供
     应商采购服务。公司的委托加工工序属于公司的非核心环节，不涉及公司研发、
     集成、检测、调试等环节依赖的核心技术。
           公司根据月度或季度生产计划，结合公司生产排产情况，将电镀、开关及
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                        招股说明书
插座组装等一部分非核心工序，通过向外部供应商采购加工服务的方式组织生
产，以便及时响应客户需求、提高投入产出效率，保证在订单高峰期将生产资
源集中于核心产品和工序。
      报告期内，公司主要采购的外协加工服务金额及占比情况如下：
                                                                         单位：万元
  服务名称
                金额         占比          金额         占比           金额          占比
冲压件电镀           1,057.17     36.65%     880.42     39.07%     1,013.75     44.10%
开关组装             514.46      17.84%     354.74     15.74%      383.46      16.68%
金属原材料电
镀
金属原材料加
工
注塑件加工            280.18      9.71%      237.36     10.53%      178.04       7.75%
插座组装             202.74      7.03%      148.40        6.59%    171.10       7.44%
其他               254.65      8.83%      213.01        9.45%    172.53       7.51%
     合计         2,884.34   100.00%     2,253.19   100.00%     2,298.61    100.00%
      报告期内，公司外协加工费采购金额变化，主要系各期采购数量、采购种
类存在差异所致，主要采购内容为冲压件电镀、开关组装、注塑件加工等非核
心工序，属于公司的非核心环节，不涉及关键工序，不涉及公司研发、集成、
检测、调试等环节依赖的核心技术。公司主要外协采购内容不存在被单一供应
商垄断的情形，且市场上可替代供应商较多，公司对外协加工厂商不存在依赖。
      报告期内，公司前五名委外厂商委托加工内容及加工费金额情况如下：
                                                                         单位：万元
                                                                   占当期委托
                                             委托加工主要
 年度      序号         委外厂商名称                                    采购金额 加工采购总
                                               内容
                                                                    额比例
  度                                         冲压件电镀、金属
                                             原材料电镀
                              合计                              1,677.36     58.15%
苏州华之杰电讯股份有限公司                                           招股说明书
                                                      占当期委托
                                      委托加工主要
 年度      序号           委外厂商名称                     采购金额 加工采购总
                                        内容
                                                       额比例
  度      2    舟山市丰辉仪表有限公司              冲压件电镀      347.89    15.44%
                                      冲压件电镀、金属
                                       原材料电镀
                           合计                    1,438.27   63.83%
  度                                   冲压件电镀、金属
                                       原材料电镀
                           合计                    1,446.85   62.94%
      上述供应商的基本情况如下：
供应商名称         舟山市丰辉仪表有限公司
设立时间          2017-03-01
注册资本          50.00 万元
法定代表人         邬迪迪
住所            浙江省舟山市普陀区六横镇�j头东靖路 58 号
股权结构          邬迪迪持股 80.00%，邬丽丽持股 20.00%
经营范围          仪表配件、电器元件及五金产品制造、加工、销售。
供应商名称         上海云加港电镀有限公司
设立时间          2021-08-02
注册资本          100.00 万元
法定代表人         郁金云
住所            上海市松江区玉秀路 136 号 1 幢 2 层 207 室
股权结构          郁金云持股 51.00%，张永港持股 49.00%
              一般项目：电镀加工。
                       （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开
经营范围
              展经营活动）
供应商名称         张家港市杨舍镇塘市南庄电子厂
设立时间          2017-09-08
注册资本          -
法定代表人         胡琴
住所            张家港市杨舍镇南庄村工业区（市丰盛针织厂内）
股权结构          胡琴持股 100%
              电子产品、线束加工、销售。
                          （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
经营范围
              可开展经营活动）
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                  招股说明书
供应商名称     苏州正信电子科技有限公司
设立时间      2007-04-09
注册资本      10,000.00 万元
法定代表人     俞海妹
住所        苏州市相城区北桥街道凤北荡路 168 号
股权结构      苏州正信新业控股集团有限公司持股 100.00%
          生产、销售：柔性线路板、各类连接器、软排线及其表面处理（涉及许可
          证的凭许可证经营）、教育电子仪器设备、家用电器、个人数码产品、计算
          机及外部设备；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（**限定企业
经营范围      经营或禁止进出口的商品和技术除外）；厂房出租。
                                （依法须经批准的项目，
          经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：技术服务、技术开发、
          技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；停车场服务（除依法须经批
          准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
供应商名称     无锡市信任金属材料有限公司
设立时间      2001-03-20
注册资本      218.00 万元
法定代表人     任洪春
住所        无锡市滨湖区建筑西路 586 号建苑智汇谷 404A
股权结构      任洪春持股 66.67%，陈玉华持股 33.33%
          金属切削加工；金属材料、通用机械、电气机械及器材、五金交电、化工
          产品及原料（不含危险品）、电子产品、通讯及广播电视设备（不含卫星电
经营范围
          视广播地面接收设施及发射装置）、建筑用材料的销售；百货的零售；普通
          货运。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     报告期内，公司董事、监事、**管理人员、其他核心人员、主要关联方
或持有公司 5%以上股份的股东未在上述供应商中占有权益。
五、发行人主要固定资产和无形资产情况
（一）主要固定资产情况
     公司固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、电子设备、运输设备、办公
设备及其他等。截至 2024 年 12 月 31 日，公司固定资产情况如下：
                                                               单位：万元
     类别         账面原值              累计折旧            账面价值         成新率
房屋及建筑物                 5,283.82     3,357.74        1,926.08     36.45%
 机器设备              15,132.38        6,439.90        8,692.47     57.44%
 电子设备                   971.04           616.62      354.43      36.50%
 运输设备                  1,012.74          563.16      449.57      44.39%
办公设备及其他                 525.57           362.23      163.35      31.08%
     合计            22,925.54       11,339.65       11,585.89    50.54%
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                   招股说明书
    （1）境内房产
    截至本招股说明书签署日，公司拥有的境内房屋建筑物情况如下：
序                                            建筑面积
    所有权人         权证编号             房屋坐落                     用途    他项权利
号                                            （m2）
         苏（2017）苏州市不
                        苏州市吴中区胥口                          非居住用
                        镇孙武路 1031 号                         房
                号
          张房权证杨字第        杨舍镇塘市南庄
房买卖合同（预售）》，约定购买其坐落于三亚市海棠湾镇海棠湾旅游区的三
亚海棠之星项目中的 A-3 型 296 幢 1 层全幢 01 号房。截至本招股说明书签署
日，该房产的交付及不动产权证书尚在办理过程中。
    （2）境外房产
    截至本招股说明书签署日，公司拥有的境外房屋建筑物情况如下：
序                                           建筑面积
    所有权人             坐落           房屋号                     用途     他项权利
号                                           （m2）
          Nijar Street, Almeria
                                  MZA 205
           PRIV VII 18 VIV,
           Apodaca, Nuevo
                                  INT 116
                  León
          Nijar Street, Almeria
                                  MZA 224
           PRIV VII 18 VIV,
           Apodaca, Nuevo
                                  INT 127
                  León
屋买卖合同，约定购买 RH6M2 类型的 SV-03 编号房产；房产位于越南平阳省
宾吉市泰和坊美福 EcoLakes 居民区项目 R11 小区，贸易住宅区 03 号，建筑面
积 243.16 平方米；土地编号为 SV-03，面积为 220 平方米，越南华捷已按照约
定支付了**购房款，不存在土地及房屋被撤回的风险；该等房屋主要用于员
工宿舍，不属于发行人主要生产经营用房，因此，该房产及对应的土地尚未取
得权证不构成发行人本次发行上市的实质性法律障碍。
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                招股说明书
    （3）房产租赁情况
    截至本招股说明书签署日，公司境内房产租赁情况如下：
序                                                      租赁面 实际租
    承租方   出租方          坐落              租赁期限
号                                                      积（�O） 赁用途
          苏州市吴中                                                 仓储、
                  苏州市吴中区胥口
          区胥口镇集                                                 办公、
          体资产经营                                                 员工宿
           公司                                                   舍等
                  苏州市吴中区花样
                                                                  员工宿
                                                                   舍
                  苏州市吴中区水桥
                                                                  员工宿
                                                                   舍
                  苏州市吴中区水桥
                                                                  员工宿
                                                                   舍
    华捷电           张家港市杨舍镇清                                        员工宿
     子              水湾 8 幢 605                                     舍
    华捷电   庄明华、张   张家港杨舍镇旺西                                        员工宿
     子     海洁      花苑 1 幢 503 室                                    舍
    华捷电           张家港杨舍镇沙工                                        员工宿
     子             新村 7 幢 301 室                                    舍
    华捷电   王劲松、钱   张家港杨舍镇旺西                                        员工宿
     子     中来      花苑 1 幢 905 室                                    舍
    华捷电           张家港杨舍镇旺西                                        员工宿
     子            花苑 37 幢 1105 室                                   舍
    上述序号 1、序号 3、序号 4 的租赁房产未能提供产权证书，鉴于（1）该
等租赁房产合计面积为 2,821.00 平方米，占发行人自有及租赁房产总面积的
序号 3、序号 4 的租赁房产系用于员工宿舍，寻找替代性租赁房产或搬迁不会
对发行人生产经营造成重大不利影响，该等情形不构成发行人本次发行上市的
实质性法律障碍。
    发行人上述境内房产租赁未办理房屋租赁登记备案，不符合《商品房屋租
赁管理办法》的相关规定，但根据《中华人民共和国民法典》的有关规定，当
事人未依照法律、行政法规规定办理租赁合同登记备案手续的，不影响合同的
效力，该等租赁合同未进行租赁备案登记不构成发行人本次发行上市的实质性
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                             招股说明书
法律障碍。
     截至本招股说明书签署日，公司境外房产租赁情况如下：
序    承租                                                              租赁面积       实际租
              出租方                    坐落                租赁期限
号    方                                                                （�O）       赁用途
                          越南平阳省宾吉市泰和坊
     越南   BW 美福 3 工业         美福三工业区第     2024.1.1-20
     华捷    发展有限公司           C_1B_CN 块区第   27.10.23
                            C_1B_D4B 号厂房
                     越南平阳省宾吉市泰和坊
     越南   BW 美福 3 工业   美福三工业区第        2024.1.1-20
     华捷    发展有限公司 C_1B_CN 区 C_1B_C5_A 27.10.23
                      & C_1B_C5_B 厂房
                     越南平阳省宾吉市泰和坊
     越南   BW 美福 3 工业   美福三工业区第        2024.4.15-2
     华捷    发展有限公司 C_1B_CN 区 C_1B_C5_C  027.4.14
                          厂房
                     越南平阳省宾吉市泰和坊
     越南   BW 美福 3 工业 美福三工业区第 DE5 路， 2025.1.1-20
     华捷    发展有限公司 N 块区第 C_1B_CN 地块    27.4.14
                      C_1B_B8-D 号厂房
                BW
           INDUSTRIAL
          DEVELOPMEN
            T THOI HOA 越南平阳省宾吉市泰和坊
     越南                                 2025.3.15-2
     华捷                                  027.4.14
          ONE MEMBER     F2-5、F2-6 厂房
              LIMITED
             LIABILITY
             COMPANY
     越南   Lê Minh Th?n      平阳省宾吉市泰和坊                  2024.11.15-              员工宿
     华捷    （黎明�|）           EcoLakes 区 04-R11 房         2025.11.14                舍
     越南                    平阳省宾吉市正富和坊                  2024.8.22-2              员工宿
     华捷                    EcoLakes 办公楼 21 号            025.8.21                 舍
     越南     L?NH SAU       平阳省宾吉市正富和坊                  2025.4.10-2              员工宿
     华捷      PH?NG         EcoLakes 别墅区 19 号            027.4.10                 舍
                           Avenida Avante Aeropuerto
     墨西       Avante       No.700 and No.702, Parque 2020 年 11
      杰      DE C.V.         Aeropuerto, Apodaca,     66 个月
                            Nuevo Leon, C.P. 66643
     墨西    MARIA DEL
                            Street Nijar #118 Priv 7
            CARMEN                                   2025.5.27-2                员工宿
          VILLARREAL                                  026.5.27                   舍
      杰    MORALES
                                    n, 66626
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                                    招股说明书
序        承租                                                             租赁面积       实际租
                 出租方                      坐落              租赁期限
号        方                                                               （�O）       赁用途
         哥华   AURORA de       Fracc, Apodaca, Nuevo Leó        26.4.4                舍
          杰   LEON PEREZ               n, 66626
         墨西     ROGELIO         Street Ragol #470Priv 5
          杰      ACUNA                 n，666264
         墨西       JUAN        Street Nijar #113, Fracc.
                ANTONIO                                   2025.1.7-20              员工宿
               SIFUENTES                                    26.1.7                  舍
          杰    GONZ?LEZ
                                    Nuevo León.
                 RAMON
                CARRILLO
         墨西   SILLER、AND Street Monsul #106 Priv 7
          杰     MINERVA           n, 66626
                 SILLER
               GONZ?LEZ
                              Arteal No. 442 Int. Privada
         墨西
              Marcos Daniel      5, Colonia Almería,      2025.4.1-20              员工宿
              Gonzalez Mata   Municipio Apodaca, Nuevo      26.3.31                 舍
          杰
                                  León, C.P.: 66626
         墨西      OMAR
                              Street TAHAL #520 Priv 5
               SALVADOR                                2025.4.23-2                 员工宿
                  OTRA                                  026.4.22                    舍
          杰     SANCHEZ
                                      León, 66626
                                                                                   作为注
         美国    PGA COURT                                                            册地
         华捷   TOWERS, L.P.,                                                        址、信
                                                                                   件接收
         上述序号 6、序号 10、序号 11、序号 13、序号 14、序号 15、序号 16 以
及序号 17 租赁房产未能提供产权证书，鉴于：（1）该等租赁房产合计面积为
约 924 平方米，占发行人自有及租赁房产总面积的 1.19%，占比较低；（2）该
等租赁房产均系用于员工宿舍或作为注册地址、信件接收，租赁面积较小，寻
找替代性租赁房产或搬迁不会对发行人生产经营造成重大不利影响，该等情形
不构成发行人本次发行上市的实质性法律障碍。
         公司机器设备主要包括自动机、贴片机、检测机、注塑机、点焊机、绕线
机、冲压机床等，截至 2024 年 12 月 31 日，发行人主要机器设备的情况如下：
 序号           设备名称            数量（台） 账面原值（万元） 账面价值（万元） 成新率
    苏州华之杰电讯股份有限公司                                                              招股说明书
    序号           设备名称          数量（台） 账面原值（万元） 账面价值（万元） 成新率
    （二）主要无形资产情况
            （1）境内土地使用权
            截至本招股说明书签署日，公司拥有的境内土地使用权情况如下：
序 使用权                                          使用权面积      使用权终    他项
                   权证号            土地坐落               发证日期      用途
号  人                                            （m2）       止日期    权利
         苏（2017）苏州  苏州市吴中
                                                                                    工业
                                                                                    用地
     华捷电 张国用（2009）                                                                  工业
      子   第670369号                                                                  用地
    房买卖合同（预售）》，约定购买其坐落于三亚市海棠湾镇海棠湾旅游区的三
    亚海棠之星项目中的 A-3 型 296 幢 1 层全幢 01 号房。截至本招股说明书签署
    日，该房产的交付及不动产权证书尚在办理过程中。
            （2）境外土地使用权
            截至本招股说明书签署日，公司拥有的境外土地使用权情况如下：
    序                                                    使用权面
            所有权人             坐落              房屋号                        用途          他项权利
    号                                                    积（m2）
                     Nijar Street, Almeria
                                             MZA 205
                      PRIV VII 18 VIV,
                      Apodaca, Nuevo
                                             INT 116
                             León
                     Nijar Street, Almeria
                                             MZA 224
                      PRIV VII 18 VIV,
                      Apodaca, Nuevo
                                             INT 127
                             León
    屋买卖合同，约定购买 RH6M2 类型的 SV-03 编号房产；房产位于越南平阳省
     苏州华之杰电讯股份有限公司                                                 招股说明书
     宾吉市泰和坊美福 EcoLakes 居民区项目 R11 小区，贸易住宅区 03 号，建筑面
     积 243.16 平方米；土地编号为 SV-03，面积为 220 平方米，越南华捷已按照约
     定支付了**购房款，不存在土地及房屋被撤回的风险；该等房屋主要用于员
     工宿舍，不属于发行人主要生产经营用房，因此，该房产及对应的土地尚未取
     得权证不构成发行人本次发行上市的实质性法律障碍。
         （3）土地租赁情况
         截至本招股说明书签署日，公司土地租赁情况如下：
     序 承租                                                           租赁面积
                  出租方                坐落              租赁期限
     号 方                                                            （�O）
                苏州市吴中         苏州市吴中区胥口镇孙武路
         发行     区胥口镇集         南侧（东起苏州**电器有
         人      体资产经营         限公司、西至香山运河大桥、
                 公司             沿香山运河的鱼池）
         根据发行人与苏州市吴中区胥口镇集体资产经营公司签署的《土地使用权
     租赁合同》约定，该项土地租赁的租赁用途为绿化，租金为 7,700 元/年。根据
     发行人的说明以及苏州市吴中区胥口镇集体资产经营公司出具的确认函，该处
     租赁的土地与发行人厂区相邻并靠近河道，较难单独出租给其他第三方使用，
     故租赁给发行人。目前该宗土地上**绿化，无房屋建筑物，发行人将其作为
     绿化用途使用，未用于生产经营。苏州市吴中区胥口镇集体资产经营公司已确
     认其知悉并同意华之杰目前对该宗土地使用权的使用现状，华之杰不存在违反
     租赁合同规定的情形，其与华之杰之间不存在因租赁事宜引发的争议或纠纷。
         截至 2024 年 12 月 31 日，发行人共拥有 278 项境内专利，其中发明专利
                                                专利                              取得 他项
序号   专利权人         专利号              专利名称               申请日          授权日
                                                类别                              方式 权利
                              碳刷架基座与轴承的便捷 发明                                    原始
                              连接结构        专利                                    取得
                              电池夹端子自动夹取转移 发明                                    原始
                              装置          专利                                    取得
                                                发明                              原始
                                                专利                              取得
     苏州华之杰电讯股份有限公司                                             招股说明书
                                           专利                              取得 他项
序号   专利权人       专利号             专利名称              申请日          授权日
                                           类别                              方式 权利
                                           专利                              取得
                                           发明                              原始
                                           专利                              取得
                            一种无刷电机集成控制开 发明                                 原始
                            关           专利                                 取得
                            并联双 MOS 管与 PCBA 发明                             原始
                            板的连接结构          专利                             取得
                                           发明                              原始
                                           专利                              取得
                            应用于翘板开关的模块化 发明                                 原始
                            拨杆组件        专利                                 取得
                            应用于直线滑触式换向开 发明                                 原始
                            关的换向拨柄安装结构  专利                                 取得
                                           发明                              原始
                                           专利                              取得
                            一种开关的二极管安装结 发明                                 原始
                            构           专利                                 取得
                                           发明                              原始
                                           专利                              取得
                                           发明                              原始
                                           专利                              取得
                                           发明                              原始
                                           专利                              取得
                                           发明                              原始
                                           专利                              取得
                                           发明                              原始
                                           专利                              取得
                            内存卡连接器及其制造方 发明                                 原始
                            法           专利                                 取得
                                           发明                              原始
                                           专利                              取得
                                           发明                              原始
                                           专利                              取得
                                           发明                              原始
                                           专利                              取得
                                           发明                              受让
                                           专利                              取得
                                           发明                              受让
                                           专利                              取得
                                           发明                              受让
                                           专利                              取得
     苏州华之杰电讯股份有限公司                                            招股说明书
                                           专利                             取得 他项
序号   专利权人       专利号             专利名称             申请日          授权日
                                           类别                             方式 权利
                            一种线束稳定连接的电池 实用                                原始
                            夹           新型                                取得
                            一种电池夹与电池包自动 实用                                原始
                            铆接装置        新型                                取得
                            一种充电枪局部灌胶密封 实用                                原始
                            结构          新型                                取得
                            一种无刷直流调速集成电 实用                                原始
                            动工具开关       新型                                取得
                            一种用于电动工具的对插 实用                                原始
                            式电池包        新型                                取得
                            一种增强工具信号开关稳 实用                                原始
                            定性的结构       新型                                取得
                                           实用                             原始
                                           新型                             取得
                                           实用                             原始
                                           新型                             取得
                            一种信号端子及电池座装 实用                                原始
                            夹组件         新型                                取得
                            一种防水式电动工具按钮 实用                                原始
                            组件          新型                                取得
                                           实用                             原始
                                           新型                             取得
                                           实用                             原始
                                           新型                             取得
                            一种接触紧密的插座连接 实用                                原始
                            器           新型                                取得
                            充电枪头与手柄的抗松脱 实用                                原始
                            连接结构        新型                                取得
                          一种 MOS 管装配结构及
                                        实用                                原始
                                        新型                                取得
                          开关
                            应用于干衣机门的速动开 实用                                原始
                            关           新型                                取得
                            用于连接导线和 PCB 板的 实用                             原始
                            快捷免焊连接器        新型                             取得
                            应用于电池夹的高稳定性 实用                                原始
                            电池包对接接头     新型                                取得
                            一种具有接地功能的小电 实用                                原始
                            流电源插座       新型                                取得
                            高强度开关推杆及其在开 实用                                原始
                            关中的安装结构     新型                                取得
     苏州华之杰电讯股份有限公司                                              招股说明书
                                             专利                             取得 他项
序号   专利权人       专利号               专利名称              申请日          授权日
                                             类别                             方式 权利
                            封结构              新型                             取得
                            具 有 高 效 散 热 性 能 的 实用                            原始
                            MOS 管装配结构         新型                            取得
                                             实用                             原始
                                             新型                             取得
                                             实用                             原始
                                             新型                             取得
                            应用于 PCB 板的大电流立 实用                               原始
                            式电源插座          新型                               取得
                            一种轻巧型开关换向机构 实用                                  原始
                            以及换向调速信号开关  新型                                  取得
                            一种连接稳定的小电流电 实用                                  原始
                            源插座         新型                                  取得
                            一种可改善拨动卡顿感的 实用                                  原始
                            拨码开关        新型                                  取得
                            一种轻触开关的防水防尘 实用                                  原始
                            结构          新型                                  取得
                            一种有效**热影响的集 实用                                  原始
                            成开关         新型                                  取得
                                             实用                             原始
                                             新型                             取得
                            用于电动工具快速充电的 实用                                  原始
                            电路          新型                                  取得
                                             实用                             原始
                                             新型                             取得
                            一种具有倒车影像补光功 实用                                  原始
                            能的汽车牌照灯     新型                                  取得
                                             实用                             原始
                                             新型                             取得
                            一种滑动跃迁式多档位转 实用                                  原始
                            换开关         新型                                  取得
                            应用于调速开关的闭合自 实用                                  原始
                            锁结构         新型                                  取得
                            一种功率开关 MOS 管散 实用                                原始
                            热模块           新型                                取得
                                             实用                             原始
                                             新型                             取得
                            应用于高功率集成电路的 实用                                  原始
                            保险丝模块       新型                                  取得
                            应用于微动转换开关的高 实用                                  原始
                            稳定性动触组驱动机构  新型                                  取得
     苏州华之杰电讯股份有限公司                                          招股说明书
                                         专利                             取得 他项
序号   专利权人       专利号            专利名称            申请日          授权日
                                         类别                             方式 权利
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                            应用于船型开关的高性能 实用                              原始
                            摆杆防尘结构      新型                              取得
                            一种防尘防水的汽车方向 实用                              原始
                            盘轮辐面板开关总成   新型                              取得
                            应用于电动工具开关的负 实用                              原始
                            载短路检测结构     新型                              取得
                            一种发热量低的交流电动 实用                              原始
                            工具调速开关      新型                              取得
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                          具有开闭功能的插管及安
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                          头
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                            一种应用于大电流传输的 实用                              原始
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                            应用于电动工具的模块化 实用                              原始
                            旋转 LED 灯组   新型                              取得
                          棘齿铆片及采用该棘齿铆
                                      实用                                原始
                                      新型                                取得
                          构
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                            便于操作的汽车方向盘轮 实用                              原始
                            辐面板开关总成     新型                              取得
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                          拨动换向开关的防尘结构
                                      实用                                原始
                                      新型                                取得
                          开关
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
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序号    专利权人       专利号              专利名称                 申请日          授权日
                                               类别                               方式 权利
                             磁直流无刷内转子电机        新型                               取得
                             改善滑触式开关连接稳定 实用                                     原始
                             性的滑触式开关     新型                                     取得
                                               实用                               原始
                                               新型                               取得
                                               实用                               原始
                                               新型                               取得
                             安装稳定性高的 DP 连接 实用                                   原始
                             器母接头          新型                                   取得
                                               实用                               原始
                                               新型                               取得
                             具有多彩显示效果的高清 实用                                     原始
                             背光指示开关      新型                                     取得
                             可有效定位母端子的电池 实用                                     原始
                             夹端子连接结构     新型                                     取得
                             一种具有强防水防尘性能 实用                                     原始
                             的电动工具开关     新型                                     取得
                             应用于电动工具开关的转 实用                                     原始
                             速调节控制系统     新型                                     取得
                             按压式推柄开关的防尘密 实用                                     原始
                             封结构         新型                                     取得
                             应用于电动工具开关的贴 实用                                     原始
                             片式 MOS 管散热系统 新型                                    取得
                                               实用                               原始
                                               新型                               取得
                                               实用                               原始
                                               新型                               取得
                             应用于电动工具开关的档 实用                                     原始
                             位换向机构       新型                                     取得
                             应用于电动工具开关的动 实用                                     原始
                             触组模块        新型                                     取得
                                               实用                               原始
                                               新型                               取得
                                               实用                               原始
                                               新型                               取得
                                               实用                               原始
                                               新型                               取得
                             应 用 于 电 动 工 具 开 关 的 实用                             原始
                             MOS 管安装结构           新型                             取得
                                               实用                               原始
                                               新型                               取得
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                                              专利                              取得 他项
序号    专利权人       专利号              专利名称               申请日          授权日
                                              类别                              方式 权利
                                              实用                              原始
                                              新型                              取得
                                              实用                              原始
                                              新型                              取得
                             一种触头组模块及采用该 实用                                   原始
                             模块的推杆式开关    新型                                   取得
                             应用于交流调速电动工具 实用                                   原始
                             开关的导线快速插接结构 新型                                   取得
                             一种电池连接块的基座与 实用                                   原始
                             端子的连接结构     新型                                   取得
                             一种具有高抗震性的动触 实用                                   原始
                             片安装结构       新型                                   取得
                             一种应用于真空刹车泵的 实用                                   原始
                             集成式碳刷架      新型                                   取得
                             一种拨动式开关的拨柄反 实用                                   原始
                             自锁结构        新型                                   取得
                                              实用                              原始
                                              新型                              取得
                             一种热塑性开关壳体与按 实用                                   原始
                             钮的密封连接结构    新型                                   取得
                             一种开关的二极管固定安 实用                                   原始
                             装结构         新型                                   取得
                             一种开关的换向连接端子 实用                                   原始
                             固定安装结构      新型                                   取得
                             一 种 开 关 的 PCB 板 和 实用                             原始
                             MOS 管的连接结构        新型                             取得
                             一种带有弹簧固定结构的 实用                                   原始
                             开关          新型                                   取得
                             一种组装式 USB TYPE-C 实用                              原始
                             连接器              新型                              取得
                             一种带有灭弧功能的直流 实用                                   原始
                             开关          新型                                   取得
                                              实用                              原始
                                              新型                              取得
                                              实用                              原始
                                              新型                              取得
                                              实用                              原始
                                              新型                              取得
                                              实用                              原始
                                              新型                              取得
                                              实用                              原始
                                              新型                              取得
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                                             专利                              取得 他项
序号    专利权人        专利号             专利名称              申请日          授权日
                                             类别                              方式 权利
                                             实用                              原始
                                             新型                              取得
                              一种电池包的温度和型号 实用                                 原始
                              检测电路        新型                                 取得
                              一种基于 USB 接口的电动 实用                              原始
                              工具的充电电路        新型                              取得
                                             外观                              原始
                                             设计                              取得
                                             外观                              原始
                                             设计                              取得
      发行人、华               一种使用触头组机构的开 发明                                     原始
       捷电子                关           专利                                     取得
      发行人、华                                  发明                              原始
       捷电子                                   专利                              取得
                          一种自适应充电电压的锂
      发行人、华                           发明                                     原始
       捷电子                            专利                                     取得
                          法
      发行人、华               一种 Micro.SIM CARD 连 发明                             原始
       捷电子                接器的成型方法             专利                             取得
      发行人、华                           发明                                     原始
       捷电子                            专利                                     取得
      发行人、华                                  发明                              原始
       捷电子                                   专利                              取得
      发行人、华               一种应用于电动工具开关 发明                                     原始
       捷电子                中的刹车结构      专利                                     取得
      发行人、华                                  发明                              原始
       捷电子                                   专利                              取得
      发行人、华               一种使用触头组机构的开 实用                                     原始
       捷电子                关           新型                                     取得
      发行人、华                                  实用                              原始
       捷电子                                   新型                              取得
      发行人、华                                  实用                              原始
       捷电子                                   新型                              取得
      发行人、华               一种适用于单路和双路结 实用                                     原始
       捷电子                构的微动开关      新型                                     取得
      发行人、华                                  实用                              原始
       捷电子                                   新型                              取得
      发行人、华                                  实用                              原始
       捷电子                                   新型                              取得
      发行人、华               一种 USB Type-C 防水连 实用                               原始
       捷电子                接器                新型                               取得
       苏州华之杰电讯股份有限公司                                        招股说明书
                                         专利                             取得 他项
序号    专利权人      专利号             专利名称           申请日          授权日
                                         类别                             方式 权利
       捷电子                 接器            新型                             取得
      发行人、华                              实用                             原始
       捷电子                               新型                             取得
      发行人、华               一种自适应充电电压的锂 实用                                原始
       捷电子                电保护板        新型                                取得
      发行人、华                              实用                             原始
       捷电子                               新型                             取得
                           一种水冷型无刷内转子水 发明                               原始
                           泵电机及水泵      专利                               取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                           应用于 MOS 管铝基板回 发明                             原始
                           流焊的定装夹具       专利                             取得
                         一种用于无刷控制器的电
                                     发明                                 原始
                                     专利                                 取得
                         电路
                           应用于扫雪机外转子电机 发明                               原始
                           的高强度侧进风电机风叶 专利                               取得
                           锂电保护板与电池组的连 发明                               原始
                           接结构         专利                               取得
                           PCB 板预设电路及锂电池 发明                             原始
                           NTC 电压采样方法    专利                             取得
                           一种吸尘杯锂电池的零功 发明                               原始
                           耗控制装置       专利                               取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                           一种带停电保护功能的开 发明                               原始
                           关           专利                               取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                           一种单相交流负�\的启动 发明                               原始
                           保护电路        专利                               取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                                         发明                             受让
                                         专利                             取得
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序号    专利权人      专利号            专利名称            申请日          授权日
                                         类别                             方式 权利
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                           电动工具用转盘型电子调 发明                               原始
                           速开关         专利                               取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                           具有反自锁功能的拨柄式 发明                               原始
                           开关装置        专利                               取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                                         发明                             原始
                                         专利                             取得
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                           具备多重电机保护功能的 实用                               原始
                           电钻控制电路      新型                               取得
                           一种集成式锂电池充放电 实用                               原始
                           保护控制电路及控制器  新型                               取得
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                                         实用                             原始
                                         新型                             取得
                           应用于电剪刀的高精度剪 实用                               原始
                           切行程控制装置     新型                               取得
                           适应性广泛的高密封性电 实用                               原始
                           连接器         新型                               取得
                           应用于电动螺丝刀的压控 实用                               原始
                           模块          新型                               取得
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序号    专利权人      专利号           专利名称            申请日          授权日
                                        类别                            方式 权利
                           一种出风口栅格翻转控制 实用                             原始
                           系统          新型                             取得
                                        实用                            原始
                                        新型                            取得
                                        实用                            原始
                                        新型                            取得
                           可调节冲击力大小的冲击 实用                             原始
                           起子机冲击机构     新型                             取得
                           一种定子骨架与汇流板的 实用                             原始
                           快捷装配结构      新型                             取得
                           一种电剪刀用永磁直流无 实用                             原始
                           刷电机         新型                             取得
                                        实用                            原始
                                        新型                            取得
                           便携式可调速电动工具的 实用                             原始
                           防飞车欠压保护电路   新型                             取得
                           一种能够管理锂电池充放 实用                             原始
                           电的控制电路及控制器  新型                             取得
                           应用于方波调速直流电机 实用                             原始
                           的续流电路       新型                             取得
                           一种应用于强光环境的激 实用                             原始
                           光投线装置       新型                             取得
                           一种无刷电机驱动的主动 实用                             原始
                           刹车系统        新型                             取得
                           一种独立控制的电池电量 实用                             原始
                           显示电路        新型                             取得
                         波轮洗衣机用双转子无刷
                                     实用                               原始
                                     新型                               取得
                         装结构
                           一种医用充电器的功率转 实用                             原始
                           换电路         新型                             取得
                         用于电动工具集成控制板
                                     实用                               原始
                                     新型                               取得
                         置
                           一种电动工具电池包充电 实用                             原始
                           电路          新型                             取得
                           一种自适应双包并联推草 实用                             原始
                           车控制器        新型                             取得
                           一种多串锂电池充放电保 实用                             原始
                           护电路         新型                             取得
                                        实用                            原始
                                        新型                            取得
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                                          专利                            取得 他项
序号    专利权人      专利号            专利名称             申请日          授权日
                                          类别                            方式 权利
                                          实用                            原始
                                          新型                            取得
                           一种用于医用充电器的充 实用                               原始
                           电电流标定电路     新型                               取得
                                          实用                            原始
                                          新型                            取得
                           可根据灰尘比重自行调节 实用                               原始
                           吸尘功率的吸尘器    新型                               取得
                                          实用                            原始
                                          新型                            取得
                           一种具有扭转保护功能的 实用                               原始
                           电镐          新型                               取得
                           脱离工件即停机的安全角 实用                               原始
                           磨机          新型                               取得
                                          实用                            原始
                                          新型                            取得
                           行走割草机无刷电机堵转 实用                               原始
                           保护电路        新型                               取得
                           防止电动工具得电自启动 实用                               原始
                           的保护电路       新型                               取得
                         外转子霍尔电机的霍尔片
                                     实用                                 原始
                                     新型                                 取得
                         电机
                           用于电动螺丝刀的大扭矩 实用                               原始
                           外转子无刷电机     新型                               取得
                           一种双刀盘 BLDC 高电压 实用                            原始
                           大功率驱动电机控制器     新型                            取得
                           应用于汽车智能制动系统 实用                               原始
                           的刹车电机       新型                               取得
                           一种应用于吸尘器的外转 实用                               原始
                           子电机         新型                               取得
                           一种高压清洗机用永磁无 实用                               原始
                           刷直流电机及高压清洗机 新型                               取得
                           一种具有导流功能的双通 实用                               原始
                           道吸尘电机顶盖     新型                               取得
                           一种高流通性无刷内转子 实用                               原始
                           吸尘电机壳       新型                               取得
                                          实用                            原始
                                          新型                            取得
                           应用于吸尘器的电机智能 实用                               原始
                           控制系统        新型                               取得
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                                           专利                            取得 他项
序号    专利权人      专利号            专利名称              申请日          授权日
                                           类别                            方式 权利
                           定性的控制电路         新型                            取得
                           一种提高电机转动稳定性 实用                                原始
                           的侧开孔电机壳     新型                                取得
                           用于延长电池待机续航时 实用                                原始
                           间的低漏电流开关电路  新型                                取得
                           应用于耐冲击电机的高强 实用                                原始
                           度散热机壳       新型                                取得
                           具有多级保护的多功能锂 实用                                原始
                           电保护电路       新型                                取得
                                           实用                            原始
                                           新型                            取得
                           具有测温、测压功能的低 实用                                原始
                           漏电电池包串联电路   新型                                取得
                           一种便于 PCBA 板双面灌 实用                             原始
                           胶的封装结构         新型                             取得
                           应用于 MOS 管铝基板回 实用                              原始
                           流焊的定装夹具       新型                              取得
                           可适应多种启动方式的电 实用                                原始
                           动工具驱动电路     新型                                取得
                                           实用                            原始
                                           新型                            取得
                           一种集成有控制系统的无 实用                                原始
                           刷电机         新型                                取得
                           应用于封装 PCBA 板的烧 实用                             原始
                           录复用结构          新型                             取得
                                           实用                            原始
                                           新型                            取得
                         一种霍尔定子组件及采用
                                     实用                                  原始
                                     新型                                  取得
                         电机
                           应用于电动割草机的无刷 实用                                原始
                           外转子电机       新型                                取得
                           可在线升级功能的电动工 实用                                原始
                           具控制系统       新型                                取得
                           乘骑式割草机用轻量自冷 实用                                原始
                           永磁直流无刷内转子电机 新型                                取得
                           可**工作温度的马达控 实用                                原始
                           制电路         新型                                取得
                                           实用                            原始
                                           新型                            取得
                           控制电源高压侧与负载开 实用                                原始
                           闭关系的电路      新型                                取得
       苏州华之杰电讯股份有限公司                                           招股说明书
                                           专利                              取得 他项
序号    专利权人      专利号            专利名称               申请日          授权日
                                           类别                              方式 权利
                           多功能低压电池包输出模 实用                                  原始
                           式转换器        新型                                  取得
                                           实用                              原始
                                           新型                              取得
                                           实用                              原始
                                           新型                              取得
                           具有双接地端子的 PCB 板 实用                               原始
                           用 4PIN 插座      新型                               取得
                           应用于打草机的外转子电 实用                                  原始
                           机           新型                                  取得
                           用于连接 PCB 板的 2PIN 实用                             原始
                           插座               新型                             取得
                                           实用                              原始
                                           新型                              取得
                                           实用                              原始
                                           新型                              取得
                                           实用                              原始
                                           新型                              取得
                                           实用                              原始
                                           新型                              取得
                           应用于洁面工具的控制电 实用                                  原始
                           路           新型                                  取得
                           一种可循环调节灯光亮度 实用                                  原始
                           的手电筒控制电路    新型                                  取得
                           一种无刷有 Hall 内转子马 实用                              原始
                           达               新型                              取得
                           电动工具控制器的防意外 实用                                  原始
                           启动电路        新型                                  取得
                           便携式电动工具控制程序 实用                                  原始
                           更新装置        新型                                  取得
                                           实用                              原始
                                           新型                              取得
                                           实用                              原始
                                           新型                              取得
                                           实用                              原始
                                           新型                              取得
                         一种用于无刷控制器的防
                                     实用                                    原始
                                     新型                                    取得
                         路
                         一种用于无刷控制器的电
                                     实用                                    原始
                                     新型                                    取得
                         电路
           苏州华之杰电讯股份有限公司                                                 招股说明书
                                                 专利                                  取得 他项
序号        专利权人        专利号            专利名称                   申请日           授权日
                                                 类别                                  方式 权利
                               一种电剪刀电动工具用永 实用                                        原始
                               磁直流无刷外转子电机  新型                                        取得
                               一种吸尘杯锂电池的电路 实用                                        原始
                               控制装置        新型                                        取得
                                                 实用                                  原始
                                                 新型                                  取得
                                                 实用                                  原始
                                                 新型                                  取得
                               一种带停电保护功能的开 实用                                        原始
                               关           新型                                        取得
                                                 外观                                  原始
                                                 设计                                  取得
                                                 外观                                  原始
                                                 设计                                  取得
                                                 外观                                  原始
                                                 设计                                  取得
                                                 外观                                  原始
                                                 设计                                  取得
               截至 2024 年 12 月 31 日，发行人拥有的境外专利情况如下：
      序                                                                        取得    他项
            权利人    申请号          名称      类别      申请日         授权日         **
      号                                                                        方式    权利
                             用于电动工具开
                                        发明                                     原始
                                        专利                                     取得
                               制系统
            华捷电              组合式多功能双    发明     2022.11.3                       原始
             子                转子电机      专利        0                            取得
           注：美国相关法规要求美国专利**申请人通常应当为自然人发明人，因此上述美国专利
           的**申请人系自然人发明人（为发行人员工），在递交专利申请的同时递交了申请权转
           让给发行人/华捷电子的转让协议，并由发行人/华捷电子取得受理通知书，并**获得授
           权专利。
               公司相关无形资产使用情况如下：
                                              保护型专利，已更新 保护型专利，未来拟
             无形资产类型          正常使用于主营产品
                                              技术，目前不再使用  用于主营产品
                 专利             171 项             28 项                  81 项
               发行人及子公司拥有的专利均运用于产品开发和生产环节，与公司的主营
           业务和主营产品密切相关，有利于保护发行人技术成果不受他人侵犯、提高发
           行人的核心竞争力及价值，对发行人生产经营具有重要意义。
      苏州华之杰电讯股份有限公司                                                    招股说明书
          发行人及子公司拥有的专利均为原始取得和内部转让取得，不存在从其他
      第三方处受让取得的情形，截至 2024 年 12 月 31 日，发行人及子公司拥有的
      专利的账面价值为 0 元。报告期内，发行人相关专利等无形资产不存在纠纷
      或潜在纠纷。
          截至 2024 年 12 月 31 日，发行人及其子公司转让取得且仍有效的专利共 4
      项，均为发行人或其子公司因业务需要进行的内部转让，不涉及转让对价，具
      体情况如下：
                                                                转让对价
序号   权利人       专利号            专利名称        转让方      转让时间                定价依据    交易背景
                                                                 （元）
                             电动工具用
                             转向结构
          上述内部转让取得的专利中，专利“USB 插头”
                                （专利号 2012105574357）
      和“电动开关”（专利号 2012105098647）属于发行人核心技术，其他均不属
      于发行人核心技术，报告期内，发行人研发制度完善、研发投入稳定、研发团
      队独立，已具备独立完整的技术研发体系。
          截至 2024 年 12 月 31 日，公司拥有的**境内注册商标情况如下：
                                                                              他项
     序号     商标              注册人     注册号          注册有效期限          类别    取得方式
                                                                              权利
 苏州华之杰电讯股份有限公司                                           招股说明书
                                                                他项
序号   商标    注册人     注册号            注册有效期限            类别   取得方式
                                                                权利
           华捷电
            子
           华捷电
            子
           华捷电
            子
           华捷电
            子
           华捷电
            子
           华捷电
            子
           华捷电
            子
           华捷电
            子
           华捷电
            子
           优菲尼
            迪
           优菲尼
            迪
           优菲尼
            迪
           优菲尼
            迪
           优菲尼
            迪
 苏州华之杰电讯股份有限公司                                                   招股说明书
                                                                        他项
序号         商标      注册人       注册号          注册有效期限           类别    取得方式
                                                                        权利
                   优菲尼
                    迪
                   优菲尼
                    迪
                   优菲尼
                    迪
                   优菲尼
                    迪
                   优菲尼
                    迪
                   优菲尼
                    迪
                   优菲尼
                    迪
                   优菲尼
                    迪
                   优菲尼
                    迪
 注：发行人已许可华捷电子使用上述第 1 至 9 项注册商标，华捷电子已许可发行人使用上
 述第 10 至 18 项注册商标，优菲尼迪已许可发行人、华捷电子使用上述第 26、28、32 项
 注册商标。
         截至 2024 年 12 月 31 日，公司拥有的境外注册商标情况如下：
 序                           注册                            **/   取得   他项
          商标描述    注册号                类别       注册有效期
 号                           人                             地区    方式   权利
                             发行    7、8、9、 2020.10.28-2           原始
                              人     11、12  030.10.28             取得
                             发行    7、8、9、 2020.10.28-2           原始
                              人     11、12  030.10.28             取得
                             发行    7、8、9、 2020.10.28-2     原始
                              人     11、12  030.10.28       取得
                             发行    7、8、9、 2020.10.28-2           原始
                              人     11、12  030.10.28             取得
                             发行    7、8、9、 2020.10.28-2           原始
                              人      12    030.10.28             取得
                             发行    7、8、9、 2020.10.28-2     原始
                              人      12    030.10.28       取得
                             发行    7、8、9、 2020.10.28-2           原始
                              人      12    030.10.28             取得
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                 招股说明书
序                           注册                         **/    取得   他项
      商标描述       注册号               类别     注册有效期
号                           人                          地区     方式   权利
                            发行   7、8、9、 2020.10.28-2          原始
                             人    11、12  030.10.28            取得
                            发行   7、8、9、 2020.10.28-2          原始
                             人    11、12  030.10.28            取得
                            发行   7、8、9、 2020.10.28-2          原始
                             人    11、12  030.10.28            取得
                            华捷   7、8、9、 2021.2.5-203          原始
                            电子    11、12    1.2.5              取得
                            华捷   7、8、9、 2021.2.5-203          原始
                            电子    11、12    1.2.5              取得
                            华捷   7、8、9、 2021.2.5-203     原始
                            电子    11、12    1.2.5         取得
                            华捷   7、8、9、 2021.2.5-203          原始
                            电子    11、12    1.2.5              取得
                            华捷   7、8、9、 2021.2.5-203          原始
                            电子    11、12    1.2.5              取得
     截至 2024 年 12 月 31 日，公司拥有 2 项域名，具体情况如下：
序号    权利人       域名           注册日期        到期日期          取得方式    他项权利
（三）生产经营资质
     截至本招股说明书签署日，发行人及其境内子公司已取得业务和经营必需
的资质和许可，具体情况如下：
华人民共和国海关报关单位注册登记证书》，企业经营类别为进出口货物收发
货人，注册登记日期为 2009 年 8 月 10 日，海关注册编码为 3205937011，有效
期为长期。
苏州华之杰电讯股份有限公司                              招股说明书
日核发的《出入境检验检疫报检企业备案表》，备案号码为 3202600681，备案
类别为自理企业。
《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》，企业经营类别为进出口货物
收发货人，注册登记日期为 2008 年 12 月 2 日，海关注册编码为 3215935526，
有效期为长期。
案及检验检疫备案，海关编码为 32059679SC，检验检疫备案号为 3252300315，
有效期为长期。
号为 9132050072801654XC001Z），登记类型为变更，有效期限 2020 年 9 月
记编号为 91320582753943054C001X），登记类型为变更，有效期限 2024 年 7
月 25 日至 2029 年 7 月 24 日止。
   上述资质和许可均为自主申请取得。
   此外，根据境外律师出具的法律意见，越南华捷、墨西哥华杰、美国华捷、
香港嘉品、BVI 华捷以及优菲尼迪科技已取得其开展业务所需的相关业务资质。
   发行人及其子公司主要从事锂电电动工具、消费电子零部件的研发、生产
与销售，主要产品为智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等关键功
能零部件。根据****《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司
所从事的行业为“C34 通用设备制造业”中的“C348 通用零部件制造”。发
行人主要产品的研发无需办理特殊业务资质，发行人主要产品的生产不属于实
行生产许可证管理的产品范围，发行人主要产品的销售不属于实行经营许可证
管理的产品范围；发行人主要产品存在出口销售的情形，发行人需要办理与进
出口业务相关的资质。
   发行人及子公司相关资质对发行人生产经营的具体影响及重要程度如下：
苏州华之杰电讯股份有限公司                           招股说明书
序   持有
            证书名称       对发行人生产经营的具体影响    重要程度
号   人
    发行   中华人民共和国海关报
                  根据《中华人民共和国海关法》的
     人   关单位注册登记证书规定，进出口货物收发货人、报关
    发行            企业办理报关手续，应当依法向海
         出入境检验检疫报检企
     人   业备案表     关备案。
                                       行人出口销售
    华捷            根据《中华人民共和国进出口商品
         中华人民共和国海关报
    电子   关单位注册登记证书检验法》的规定，必须经商检机构
                                       影响
                  检验的出口商品的发货人或者其
    金朗 海关进出口货物收发货
    嘉品 人备案及检验检疫备案
                  点和期限内，向商检机构报检。
    发行 固定污染源排污登记回 根据《固定污染源排污登记工作指
     人 执          南（试行）》的规定，污染物产生
                                       该证书对发行
                  量、排放量和对环境的影响程度很
                                       人产品的生产
    华捷 固定污染源排污登记回 小，依法不需要申请取得排污许可
    电子 执          证的企业事业单位和其他生产经
                  营者，应当填报排污登记表。
    发行人及子公司维持或再次取得相关重要资质的具体情况如下：
    业务资质           维持业务许可资质的条件     发行人实际情况
           根据《中华人民共和国海关法》《中 发行人、华捷电子及金朗
海关备案、出入境检验
           华人民共和国进出口商品检验法》等 嘉品持有的该等资质长期
检疫报检
           相关规定，取得该等资质无特别要求。 有效
                             发行人及华捷电子持有的
                             该资质分别于 2025 年 9
           根据《固定污染源排污登记工作指南
固定污染源排污登记                    月、2029 年 7 月到期，维
           （试行）》，取得该资质无特别要求。
                             持或再次取得该资质不存
                             在法律风险或障碍
    此外，根据境外律师出具的法律意见，越南华捷、墨西哥华杰、美国华捷、
香港嘉品、BVI 华捷以及优菲尼迪科技维持或再次取得相关业务资质不存在法
律风险或障碍。
    综上，发行人已取得生产经营应具备的相关业务资质，该等资质对发行人
的生产经营具有重要影响，维持或再次取得不存在法律风险或障碍。
（四）特许经营权情况
    截至本招股说明书签署日，公司不存在特许经营事项。
六、发行人技术与研究开**况
（一）主要产品的核心技术情况
    公司从 2001 年成立以来，始终专注于锂电电动工具、消费电子领域的电
驱电控领域，在 20 多年的发展中公司通过自身技术研发与沉淀，逐渐形成了
          苏州华之杰电讯股份有限公司                                   招股说明书
          以“低电阻、低热量双 MOSFET 电路技术”、
                                 “非拆卸式更新程序烧录技术”、
          “双电机及控制系统技术”等为代表的 32 项核心技术组合，具体情况如下：
应用                                                   技术   所处
     序号    核心技术                  主要内容                             对应专利
产品                                                   来源   阶段
                      MOS 管引脚的导体并联 MOS 管，再与 PCBA 板
                      连接，有效**了 MOS 管与 PCBA 板连接的电阻              已授权专利：
          低电阻、低热      值，从而有效解决了引脚过热的问题；                        2019106766271 并
                                                     自主   批量
                                                     研发   生产
          电路技术        少了 B 和 B-之间的工作电阻值，**了 MOS 管              PCBA 板的连接方
                      的工作功耗，从而减少热量产生；                          法以及连接结构
                      果，为客户的小型化设计提供了**支撑。
                                                               已授权专利：
                      在闭合状态时，动触片两端都被固定，当受到来
                      自外界的强烈震动时，可以不受影响进行断开或
                                                               种开关的接触机
                      闭合的操作，保证了开关电气性能稳定性和可靠
          高防震、耐电                                               构、
                      性。通过防脱落的拉簧，固定塑胶零件和动触片，         自主   批量
                      使动触片实现自我清洁，从而提高耐电弧能力；          研发   生产
          触系统                                                  种电机防震直流开
                                                               关、
                      头在开关过程中的动作得到精准控制，可以确保
                      触头接触稳定可靠；
                                                               种抗电弧转换开关
                                                               已授权专利：
                 点系统、调速系统以及 PCBA 模组等单元和卡槽、                     种触头组模块及采
智能
          高可靠的模块 导轨的配合，以及高精度的零件设计、合理的冲                         用该模块的推杆式
开关                                         自主             批量
                                           研发             生产
          计      2、通过换向组、推动系统和控制系统等的模块化                        201410471843X 电
                 设计，保证各部件结构、性能的稳定性与一致性，                        动工具中的开关、
                 提升了生产效率。                                      201610778336X 电
                                                               动工具开关
                      寿命，防止施力不均导致的推动系统断裂；
          高强度、耐强
                      性，以适应强震动等恶劣的使用环境；              自主   批量   2016102131637 一
          统设计
                      结构设计，防止外界对开关内部结构产生影响，                    构
                      确保各零件运作时配合紧密；
                      滑轨机构等特殊设计，使钢珠在凹形的导轨中平                    2016102131637 一
          高灵敏度、高      顺地运动，可有效**摩擦力、提高灵敏度，实                    种开关按钮固定结
                                                     自主   批量
                                                     研发   生产
          术           2、基于特殊结构的换向技术，既便于生产组装又                   2022226650896 一
                      更加灵活且具有更高的舒适性，可以确保换向手                    种可改善拨动卡顿
                      柄操作更加顺滑，换向模块寿命更长。                        感的拨码开关
          高可靠性防误      1、采用创新的自锁装置，结构简单、安装方便，         自主   批量   已授权专利：
          操作自锁技术      使开关具有自锁功能，可有效**误操作的概率，         研发   生产   2015108840435 一
          苏州华之杰电讯股份有限公司                           招股说明书
应用                                           技术   所处
     序号    核心技术            主要内容                           对应专利
产品                                           来源   阶段
                  使得产品的安全性和可靠性得到大幅的提升；                 种电机防震直流开
                  下也能安全操作，提高了开关的智能性。                   2007100240950 开
                                                       关装置、
                                                       关装置
                                                       已授权专利：
                                                       种开关换向装置、
                                                       种热塑性开关壳体
                                                       与按钮的密封连接
                                                       结构、
                                                       动工具用开关、
                 式在内的多种密封方式，综合运用油槽密封以及
                                                       动工具中的开关、
                 可伸缩密封圈，确保产品的防尘符合设计要求；       自主   批量
                                                       种防呆触发开关、
                 IP67 的****防护，使工具工况适应性大幅提
                 高。
                                                       种电机防震直流开
                                                       关、
                                                       种具有强防水防尘
                                                       性能的电动工具开
                                                       关、
                                                       用于船型开关的高
                                                       性能摆杆防尘结构
                                                       已授权专利：
                                                       种开关、
                                                       动开关、
                 可实现触点的瞬时通断效果，大幅提升了开关的
          防打火的瞬断                             自主   批量   2012105098632 电
          接触系统                               研发   生产   位器、
                 该技术可提升使用寿命。
                                                       动工具用开关、
                                                       种瞬开瞬闭滑动开
                                                       关
                 设置的导正筋位，在弹簧保持**力值的预压下，                已授权专利：
          重工况、高寿 开关释放进行刹车时，顺畅并稳定地与电机端子 自主         批量   2017108960489 一
          命的刹车技术 牢靠接触；                     研发     生产   种应用于电动工具
                 能开关的刹车寿命。
          苏州华之杰电讯股份有限公司                            招股说明书
应用                                            技术   所处
     序号    核心技术             主要内容                           对应专利
产品                                            来源   阶段
          PCBA 热量相 保护电容针脚不易受损，同时**电容发热对开      研发   生产
          互影响的技术 关稳定工作的不利影响，大幅提升了系统的稳定
                   性和使用寿命；
                   关的使用寿命。
                                                        已授权专利：
                 反馈到集成芯片，再由集成芯片通过指令控制电                  201922130835X 具
                 路，有效克服了采用 MOS 管内阻上的电压变化来               有短路保护的直流
          高精准、可靠
                 采集电流造成的采样不准确的弊端；             自主   批量   开关、
          技术
                 与智能开关本身的机构端子合二为一，使得采样                  速开关控制电路、
                 的电流信号不会随着温度的变化而产生误差，从                  2021232127618 应
                 而可以更加灵敏、精准地探测和管理锂电池。                   用于电动工具开关
                                                        的负载短路检测结
                                                        构
                                                        已授权专利：
                 负载、电池状态等进行检测，自动实现回路断电，
          有睡眠模式的                                        2016213827591 一
                 有效解决节能和漏电问题，延长电机和电池组件
          零功耗待机的                        自主         批量   种低功耗开关电源
          调速开关控制                        研发         生产   装置、
          电路                                            2009101448495 压
                 电池的使用寿命，且马达开机为软启动，延长了
                                                        缩机电机起动器
                 马达的使用寿命。
                                                        已授权专利：
                                                        用于直线滑触式换
                 同时将拨柄设计成分体式，从而将拨柄完整地安
                                                        向开关的换向拨柄
                 装在基座上，再利用设置在拨柄转轴上的防尘槽
          直线滑触式开                                        安装结构、
                 和装配管底板上的防尘圈形成迷宫密封，从而达        自主   批量
                 到拨柄与基座的良好密封；                 研发   生产
          技术                                            种防水型轻触开
                                                        关、
                 与基座的良好密封，实现拨柄与开关壳体的良好
                 密封效果，提高了开关的防尘防水性能。
                                                        种轻触开关的防水
                                                        防尘结构
                 金属箔连接的散热器，导热金属箔用于焊接贴片                  2022223015783 一
                 式 MOS 管，贴片式 MOS 管背面的散热片与导热             种功率开关 MOS
                 金属箔焊接，所述散热器包括基本散热板和三个                  管散热模块、
                 连接散热板，基本散热板设置在贴片式 MOS 管正               202222623240X 一
                 上方，三个连接散热板分别垂直连接在基本散热                  种有效**热影响
          开关散热及热                              自主   批量
          量隔离技术                               研发   生产
                 个连接散热板下端分别与导热金属箔焊接，基本                  2021232125557 一
                 散热板与贴片式 MOS 管之间留有散热间隙；                 种发热量低的交流
                 与拨柄配合的换向模块、与推杆配合的动触组，                  关、
                 所述 PCB 板的一端穿过壳体延伸至壳体外，位于               2020209297353 应
                 壳体外的 PCB 板远离壳体的一端端部连接有数个               用于电动工具开关
          苏州华之杰电讯股份有限公司                               招股说明书
应用                                               技术   所处
     序号    核心技术              主要内容                             对应专利
产品                                               来源   阶段
                 MOS 管，壳体外壁上连接有散热片，散热片延伸                   的贴片式 MOS 管
                 至 MOS 管顶部并与 MOS 管固定贴接；                    散热系统
                 板和 2 个螺钉，PCBA 板包括数个 MOS 管，盖板
                 包括散热片；所述散热壳的数量与 MOS 管的数量
                 相等且每个 MOS 管上焊接 1 个散热壳，来提升散
                 热效率。
                 LDROM 和 APROM，LDROM 预先编写在线烧录
                 程序的接收软件；APROM 中编写控制器的工作软
                 件。当需要对 APROM 中的工作软件进行更新的
                 时候，可以在不拆卸工具的前提下，通过电池夹
                 的 NTC-BAT 线将编程器中的软件通过 LDROM 的
                                                           已授权专利：
                 软件更新到 APROM 中，做到在不拆解工具的情
                 况下快速对工具进行软件升级，从而做到产品更
                                                           用于封装 PCBA 板
          非拆卸式更新 新迭代；                            自主   批量
          程序烧录技术 2、采用特殊的电子电路设计，在软件和硬件上使          研发   生产
                 用互锁技术，实现防止意外启动的保护效果；软
                                                           在线升级功能的电
                 件上采用互补 PWM 控制算法来实现无传感器无
                                                           动工具控制系统
                 刷直流电机的控制，硬件刹车技术可实现快速高
                 可靠的电机停止功能；过零比较/端电压检测法，
                 使用比较器和 DA 相结合的方式实现，减少换相后
                 的续流（消磁）干扰。同时对电机运行时的母线
                 电压、反电动势电压、电流、温度等进行监控，
                 提高无刷电机运行的可靠性、平稳性。
                                                           已授权专利：
智能                                                         201520982966X 一
控制                                                         种电池包的温度和
 器                                                         型号检测电路、
                                                           种精准的电池充电
                                                           系统、
                                                           池充放电双向保护
                 避免电池使用时因欠压、过温、过流等现象，造
                                                           电路、
          多参数监控锂 成损坏电池和无法及时关断的情况；                自主   批量
          电保护板   2、采用内置 MCU 技术，对电压电流和温度的探        研发   生产
                                                           池包管理模块、
                 测更准确，保护更及时，有利于提升锂电池的循
                 环使用寿命，提升锂电池使用的安全性能。
                                                           有多级保护的多功
                                                           能锂电保护电路、
                                                           用于吸尘器的电机
                                                           智能控制系统、
                                                           用于洁面工具的控
                                                           制电路
          耐振动、高可 1、通过特殊的电子电路设计和结构设计，实现线          自主   批量   已授权专利：
          靠性的霍尔连 圈、霍尔传感器、电路板、插头和接口等结构件           研发   生产   2013107520144 电
          苏州华之杰电讯股份有限公司                                 招股说明书
应用                                                 技术   所处
     序号    核心技术               主要内容                              对应专利
产品                                                 来源   阶段
          接技术    的可靠连接，以适应高震动的工况；                            机的控制装置
                 可实现振动在 XYZ 三个方向上，增加可靠性。
                                                             已授权专利：
                 信号和小信号联动，此小信号后于大信号接通、
                 先于大信号断开，采用基于特殊电控设计的启动
                                                             种电池充放电保护
          低启动电流的 保护电路，微处理器可自动感知开关控制信号， 自主               批量
          保护电路技术 避免交流负�\的异常启动，增加电路的可靠性； 研发               生产
                 同时可实现交流负�\的软启动，大幅**启动电
                                                             种单相交流负�\的
                 流，可有效避免电网波动的弊端，延长了开关的
                                                             启动保护电路
                 使用寿命。
                                                             已授权专利：
                 保护装置，配合压敏电阻，可有效解决断电再启
                                                             种带停电保护功能
                 动时的安全隐患问题；                        自主   批量
                 路，实现再次上电后开关不工作，机器不启动，
                                                             动工具控制器的防
                 可有效保护使用者的人身安全。
                                                             意外启动电路
                                                             已授权专利：
                   和换向金属箔均在同一块 PCB 板上集成，使开关
                                                             种无刷集成开关、
                   系统与控制系统整合，减少了信号传导过程中的
                   干扰，避免了复杂的接线工程，提高开关部分与
                                                             种无刷直流纯信号
          电路系统（包   控制部分的连接可靠性；MOS 管和处理器设置在
                                                             开关、
          括主控电路、   基座外，从而提高发热元件的散热效果；PCB 板
          调速电路和换   上设置数据插接端子和电源插接端子，实现对处
                                                   自主   批量   于电动工具快速充
                                                   研发   生产   电的电路、
          关的机械信号   计电路系统在对 PCB 进行 LAYOUT 布局时，做
          高度集成的无   到高度集成化的无刷控制智能开关；
                                                             有测温、测压功能
          刷控制电路    2、在电路设计中将程序下载端口复用到控制 LED
                                                             的低漏电电池包串
                   灯的端口，并设置连接器端子卡座，这样可以在
                                                             联电路、
                   需要对控制器进行程序更新的时候，只要将 LED
                   灯的线束拔下，然后在这个连接器端子上进行更
                                                             用于封装 PCBA 板
                   新软件程序烧录即可。
                                                             的烧录复用结构
                   集分布三相驱动桥的 MOSFET，然后在 PCBA 的               已授权专利：
                   另外一面 SMT 贴装一个高导热系数的铝基线路                   2018219749877 一
                   板，**在线路板和集成开关的金属壳之间加入                     种用于无刷控制器
          高功率密度，   高导热系数的导热硅脂，将无刷控制器的                        的防反接、防打火
                                                   自主   批量
                                                   研发   生产
          无刷控制技术   属部分，从而做到让锂电池及系统快速散热；                      2021230257354 应
                   控制器进行集成，相较传统布局方案，具有体积                     板回流焊的定装夹
                   更小、功率密度更高、线材损耗更小、发热更低                     具
                   等多重优势。
          软硬件双保险   1、运用于控制器设计时，在 MCU 的外围电路中                  已授权专利：
                                                   自主   批量
                                                   研发   生产
          术        电路中的特定点的电压变化来判别是否为正常开                     种用于无刷控制器
          苏州华之杰电讯股份有限公司                          招股说明书
应用                                         技术    所处
     序号    核心技术            主要内容                          对应专利
产品                                         来源    阶段
                 机的顺序：按住扳机，再插电池包开机启动，检                的电磁干扰抑制电
                 测到的电压是抛物线的上半段特性；先插电池包                路及防漏电电路、
                 再按住扳机开机启动，检测到的电压是抛物线的                2019220196037 电
                 后半段的特性。控制器中的 MCU 通过 PWM 载波           动工具控制器的防
                 的**实时检测电机运行电压、电流、温度等 ADC             意外启动电路
                 信号，确保无刷电机在稳定的设置的技术参数范                在审专利：
                 围内工作；                                2023112000641 便
                 止意外启动的保护效果；同时对电机运行的电压、               具的防飞车欠压保
                 电流、温度等进行监控，提高无刷电机运行的可                护电路及方法
                 靠性与平稳性。
                 控制系统电路，包括无刷电机换相的处理、超前
                                                      已授权专利：
                 角处理、续流屏蔽时间时间处理、BEMF 信号处理
                 等控制技术，使无刷电机处于**工作状态；
                                                      高无刷电机输出功
                                                      率稳定性的控制电
          无刷电机智能 温度等信号进行实时监控，确保整个控制系统能 自主        批量
          控制技术   够稳定的工作。                    研发   生产
                                                      适应多种启动方式
                 使用产品时的动作会作为一种发送指令的形式给
                                                      的电动工具驱动电
                 芯片，计算出在特定的时间内(s&ms)的角度变化，
                                                      路
                 从而使产品停止运转保护无刷锂电工具使用者的
                 安全。
                                                      已授权专利：
                                                      轮洗衣机用双转子
                 统，程序算法自主设计，系统之间实现实时通讯
                                                      无刷电机及其在洗
                 并进行交互检测，可及时发现工作异常和启动停
                                                      衣机中的安装结
                 机保护，且重启后具备自检功能；
                                                      构、
          双电机及控制 2、通过电机直驱的方式来带动刀盘工作，能量转 自主       批量
          系统技术   换率高，无维护成本；设计原理是通过合适的槽 研发        生产
                                                      合式多功能双转子
                 极数及齿槽的特别设计，配合控制器特别的算法，
                                                      电机、
                 进行主控副控相互闭环控制，再对主电机副电机
                 进行交叉通讯相互检测，实现了双电机双控制器
                                                      种双刀盘 BLDC 高
                 的全闭环工作及保护。
                                                      电压大功率驱动电
无刷
                                                      机控制器
电机
                                                      已授权专利：
                                                      种电剪刀电动工具
                                                      用永磁直流无刷外
                 工具的齿轮箱进行传动，可以保证更好的同心度，
                                                      转子电机、
                 减少使用者的操作疲劳度；
          支架式、高同                        自主       批量   2022225826330 应
          心度的技术                         研发       生产   用于汽车智能制动
                 齿轮锁定为一个整体，保证电机高速旋转时保持
                                                      系统的刹车电机、
                 良好的同心度，可有效避免外壳变形对工具使用
                 的负面影响。
                                                      种高压清洗机用永
                                                      磁无刷直流电机及
                                                      高压清洗机
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应用                                             技术   所处
     序号    核心技术             主要内容                            对应专利
产品                                             来源   阶段
                                                         已授权专利：
                 制器智能算法，解决了无霍尔电机的启动时无法                   用于打草机的外转
                 判断转子磁极方向以及起动扭矩小的问题（重载                   子电机、
                 起动）；                                    2020230321568 吹
          无霍尔易散热 2、使用无霍尔设计达到了有霍尔设计的性能，成 自主          批量   风机用马达、
          外转子技术  本更有优势；                 研发          生产   2021229576293 应
                 化装配工艺；前后盖采用易于散热的铝材，从而                   无刷外转子电机、
                 使电机运行**，寿命延长。电机采用离心风叶，                  2022225829593 一
                 正反转均不影响性能和散热，结构稳定。                      种应用于吸尘器的
                                                         外转子电机
                                                         已授权专利：
                                                         种无刷有 Hall 内转
                                                         子马达、
                 距离，并将霍尔感应器固定，实现电机的精准换
                 向，增加系统可靠性；
          精准换向的霍                               自主   批量   种霍尔定子组件及
          尔技术                                  研发   生产   采用该定子组件的
                 确保霍尔板与磁环的相对位置无差异，使得电机
                                                         内转子无刷电机、
                 的速度线性更佳，稳定性强，响应性高，操作更
                 加敏捷。
                                                         转子霍尔电机的霍
                                                         尔片安装结构以及
                                                         外转子霍尔电机
                                                         已授权专利：
          无刷电机降噪 计，使得电机磁场气隙磁密波形趋于正弦，在不         自主   批量
          术      影响磁路的前提下大大减小齿槽转矩数值；           研发   生产
                                                         的永磁直流无刷内
                                                         转子电机
                 B 端子、B-端子、NTC 端子、ID 端子，通过镶件
电动               模具变成一个整体，将其装入客户端锂电电动工                   已授权专利：
工具               具中。B 端子、B-端子、NTC 端子、ID 端子增              2019205581979 一
                                               自主   批量
精密   29   卡爪防错技术 加中通长孔和侧面勾爪，能紧密并牢固的和电池                   种电池连接块的基
                                               研发   生产
结构               座结合在一起。增加 B 端子位置的塑胶凸起，方                 座与端子的连接结
 件               便清晰辨别和使用防错；                             构
                 **、便捷、不出差错。
                                                         已授权专利：
                 备的固定更为简便、可靠，解决用户强行拔出时                   种 组 装 式 USB
消费        信号快速传输                               自主   批量
电子        的接**术                                研发   生产
精密
                 升信号传输速度，延长产品使用寿命。                       装稳定性高的 DP
结构
                                                         连接器母接头
 件
                                               自主   批量
                                               研发   生产
                  稳定动能效果。按柄与梅花柄，边框单独成型后                  种轻触开关、
          苏州华之杰电讯股份有限公司                                    招股说明书
应用                                                   技术    所处
     序号       核心技术                  主要内容                           对应专利
产品                                                   来源    阶段
                      组装，成型难度**，制程不良率低。优化按柄                     2012105574357
                      与梅花柄配合间隙，**生产不良率，提高生产                     USB 插头、
                      效率，**生产成本；                                2013101913722 内
                      设计，可有效防止手柄晃动，提高产品性能的稳                     造方法、
                      定性。                                       2019218059474 五
                                                                向轻触开关推柄组
                                                                件、
                                                                稳定性扭簧式检测
                                                                开关
                 定位柱连通接地垫片与 PCB 板上的接地电路，从
                                                                已授权专利：
                 而实现 2PIN 插座接地功能；同时在基座后端连接
          防短路快速连 罩板，利用罩板遮挡 Z 形端子，避免灰尘污染和             自主    批量
          接技术    其他导线接触，避免短路；                        研发    生产
                                                                种电源输入插座
                 基座两侧分别设置卡接板和卡勾，均用于快速连
                 接 PCB 板，使插座能够与 PCB 板快速安装。
               如上表所述，发行人核心技术中，除隔离电容与 PCBA 热量相互影响的技
          术外，发行人核心技术已申请专利保护。就隔离电容与 PCBA 热量相互影响的
          技术，发行人通过采取控制知密人员范围等方式防止技术泄密。
          （二）在研项目研究开**况
               截至本招股说明书签署日，公司主要在研项目情况如下：
          序号         项目名称         所处阶段         研发内容及研发目标
               HM-08605 电动汽车刹车           一款用于电动汽车刹车泵的永磁同步电机，TN：
                 泵的永磁同步电机                4.4Nm@1170rpm。
               HM-08603 电动汽车刹车           一款用于电动汽车刹车泵的永磁同步电机，TN：
                 泵的永磁同步电机                5.0Nm@1,280rpm。
               HM-10237BLO 工业风机          一款用于工厂用工业风机的永磁同步电机，电压
                        电机               AC220V，输出功率 260W。
                SW-02F 有刷集成开关            一款开关产品的斑马线 PCBA，使开关性能更稳
                       PCBA              定，开关寿命更长。
                                         一款智能开关，以**的换向寿命与稳定的操作
                                         用力，专为市场高端应用设计。它**契合高端
               FA068-BL003 集成无刷
                 锂电保护智能开关
                                         适的换向操作手感，是工具开关领域的优选之
                                         作。
               FA069 无接触式长寿命             一款无接触式感应小体信号开关，开关性能更稳
                     信号开关                定，开关寿命更长
               FA070 能过负载的信号             一款能过**负载的信号开关，使工具更安全，
                      开关                 开关性能更稳定，整机成本更低
苏州华之杰电讯股份有限公司                                  招股说明书
序号       项目名称       所处阶段          研发内容及研发目标
                             一种用于电动汽车刹车泵的永磁同步电机，漆包
     HM-08602 电动汽车刹车
        泵的永磁同步电机
                             操作方便
      PM-169A-15 割草机无        一款用于割草机的无刷直流电机，一体式结构
         刷一体式电机              带散热套，散热性和密封性良好。
     SBL5030 永磁无刷直流          一款用于电锯的永磁无刷直流电机，分体式结
           锯子电机              构带风叶，散热性良好。
                             一款集成无刷电机控制模组，采用新型散热器
                             成本。
                             一款 3S1P 锂电池充电板，产品具有充电控制，
                             用。
     SW-037 16.8V 无刷有感
        集成开关控制板
     APM-012 直流充电桩面          一款直流充电枪转换器，适用于 J1772, NACS
              板              标准
     BL-081 无刷射钉枪控制          一款无刷控制器，产品具有寿命长，高温保护，
             模块              高压保护，低压保护等功能
                             一种紧凑型的 18V 无刷电钻，新增工作灯指
     BL-202 无刷冲击钻控制
             模块
                             狭小空间作业。
     BL-203 无刷吹风机控制          一款无刷控制器，产品具有寿命长，高温保护，
             模块              高压保护，低压保护等功能
     BL-218 无刷钉枪控制模
              块
     BP-077A 锂电保护控制          一款电池管理系统，产品具有电池监控、电池
             模块              保护，可通过切换串并联来实现不同电压输出
      PM-630 割草机控制模          一款骑乘式割草机马达转子结构，可通过优化
              块              设计解决加平衡状态下平衡泥掉落的风险。
     PM-657 双 20V 前置电        一款无刷控制器，产品具有寿命长、高温保
         机打草机模块              护、、高压保护、低压保护等功能
                             一款智能家居无线灯光路由器控制模块，可实
      WL-017 智能家居无线
       灯光路由器控制模块
                             功能。
                             一款基于凌鸥 MCU 设计的 20V 无刷扳手控制
      PM-633 20V 无刷扳手        器，产品具有便携，寿命长，高温保护，高压
            控制器              保护，低压保护等功能，产品适用于 20V 无
                             刷扳手控制器
                             一款小体积信号开关，采用 PCB 与信号线非
                             穿孔焊接技术，焊盘外置设计便于后焊线，专
     FA071 模块化无刷信号
             开关
                             巧而**，**未来高端专业市场应用新潮
                             流。
     DJ-78 配套 PS16 POCA
        的低功率电池夹
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                     招股说明书
序号        项目名称            所处阶段                研发内容及研发目标
     DJ-79 配套 PS16 POCA
        的高功率电池夹
     PS16 POCA 滑动接触式
             开关
     FD2 油墨按钮信号翘板
             开关
      WL-006 灯光感应控制              一款灯光控制器，可感应移动距离范围内物体
              器                  实现灯光通断
     FA050 标准化无刷锂电
           集成开关
     HCS-021-01 双充面板             DC 充电桩转接头的防盗装置，实现转接头防
            转接头                  盗
     上表中的所处阶段具体含义如下：
序号     所处阶段                                   含义
（三）合作研**况
     截至本招股说明书签署日，公司不存在合作研发的情况。
（四）研发投入情况
     公司一直坚持“贴近客户，为客户创造价值”这一核心理念和发展宗旨，
高度重视研发投入和技术水平的提升；研发活动紧跟行业相关技术发展前沿，
并坚持以市场需求为导向。报告期内，公司研发费用情况如下：
                                                                  单位：万元
          项目                 2024 年度               2023 年度        2022 年度
        研发费用                       5,861.15            4,929.99      5,120.77
        营业收入                     123,001.58           93,710.49    101,883.96
 研发费用占营业收入比重                         4.77%               5.26%         5.03%
（五）保持技术不断创新的机制、技术储备及技术创新安排
     发行人构建以研发**为核心平台，并设有开关研发部、电子研发部、马
达研发部、精密结构件研发部、汽车电子研发部等二级部门组成的研发体系，
研发**管理机构健全、管理职责明晰。
苏州华之杰电讯股份有限公司                            招股说明书
  各二级部门主要职能分工如下：
  （1）开关研发部：负责智能开关类产品的技术应用研发、外观设计研发、
功能设计研发等相关工作。
  （2）电子研发部：负责智能控制器、无刷电机控制器等电子类产品的技
术应用研发、外观设计研发、功能设计研发以及软件开发等相关工作。
  （3）马达研发部：负责无刷电机等产品的技术应用研发、外观设计研发、
功能设计研发以及马达控制器软件相关应用研发等相关工作。
  （4）精密结构件研发部：负责电池夹等精密结构件产品的技术应用研发、
外观设计研发、功能设计研发等相关工作。
  （5）汽车电子研发部：负责汽车开关等产品的技术应用研发、外观设计
研发、功能设计研发等相关工作。
  在技术创新方向上，发行人紧跟市场**技术和产品发展趋势，建立符合
市场运行的研发目标和管理机制，实行开放、流动的管理方式，鼓励自主创新
和技术升级，积极营造技术创新氛围，鼓励员工参与技术创新和管理创新活动，
充分调动全体员工对技术创新工作的主观能动性，鼓励其积极提出合理化建议，
以推动公司技术进步，改善经营管理。同时，公司加强人员培训，完善技术人
员梯队建设，积极引进行业**技术人才。
  公司自成立以来，深耕电动工具及消费电子零部件等领域，同时针对下游
需求和技术发展趋势，进行充分的研发工作，使得产品性能和技术水平都得到
了显著提升。报告期内，公司研发费用分别为 5,120.77 万元、4,929.99 万元和
品竞争力的不断提高。
  随着公司经营规模的持续增长，未来公司将进一步加大研发投入力度，持
续提高公司产品性能与技术水平，保持自身在电动工具、消费电子关键功能零
部件行业的综合竞争力。
苏州华之杰电讯股份有限公司                    招股说明书
  公司高度重视知识产权管理，制定了专门的知识产权管理办法，由专人跟
踪行业的技术动态，检索分析总结相关的专利技术信息，对公司专利权进行撰
写修改、申请及跟踪管理。公司通过专利申请打造了自有知识产权体系。
  经过多年运营，公司已形成一支专业能力强、行业经验丰富的研发团队。
公司研发团队围绕公司主营业务和主要产品开展研发活动，在生产技术与产品
性能方面保障了公司的综合竞争力，同时也通过自主研发形成多项专利技术，
增强了公司的技术壁垒。随着公司业务规模的持续扩大和产品技术水平的持续
提升，公司将不断完善技术人才引进机制，**引进高层次、高学历的人才，
促进技术和技术装备的不断突破和创新。
  同时，为了进一步吸引高层次、高学历研发人才，充分激发研发人才研发
潜能与创新热情，促使各研发项目均能严格遵循项目管理流程优质、**、准
时完成，发行人制定了创新激励制度，根据新项目新产品的重要性、难易程度
和潜在的市场价值等，对研发人员给予**奖励。
七、环境保护情况
  公司主要从事电动工具、消费电子等领域零部件的研发、生产与销售业务，
主要生产工序为注塑、冲压、SMT、组装、调试等，整个生产经营过程不存在
重大污染。
（一）主要污染物名称及排放量及环保投资和相关费用成本支出情况
  根据环境保护部、**发展和改革委员会、**人民银行、**银行业监
督管理委员会《关于印发 的通知》
                              （环发〔2013〕
要从事电动工具、消费电子等领域零部件的研发、生产与销售业务，主要生产
工序为注塑、冲压、SMT、组装、调试等，整个生产经营过程不存在重大污染。
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        报告期内，公司生产经营中涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及
      排放量、主要处理设施实际运行情况如下：
污染物                                     主要处                           实际处理
      生产环节    污染物名称     污染物排放量                     污染物处理方案
 类别                                     理设施                            情况
            非甲烷总烃                       废 气 处
       注塑            0.726 t/a                初效过滤、二级活性炭吸附
            等 VOC 废气                    理设备
      SMT、组 锡及其化合                       废 气 处 水 洗 喷 淋   干 式 过 滤 器  UV 处 理 达
废气      装      物                        理设备   光氧催化 活性炭吸               标，对环
            锡烟尘（锡及                                                    境无影响
      沾锡、滴 其化合物） 0.0034 t/a             废 气 处
                                              布袋除尘 二级活性炭吸附
      漆、涂胶                              理设备
             VOC 废气 0.268 t/a
       组装        废线路板   2 t/a           收集后委托具有相应资质的机构处理
      SMT、组   废空桶包装
        装       物                                                    处 理 达
固体废
      废气处理       废活性炭   7.2 t/a         收集后委托具有相应资质的机构处理             标，对环
 弃物
      冲压、注                                                           境无影响
                 废机油    2.26 t/a        收集后委托具有相应资质的机构处理
        塑
      职工生活       生活垃圾   173.5t/a        收集后交由环卫部门处理
                                                           处 理 达
                                        经市政管网**污水厂，由污水处理厂处
废水    职工生活       生活污水   40,436 t/a                         标，对环
                                        理
                                                           境无影响
                                        选用低噪声设备，并将高噪声设备置于防 处 理 达
噪音     冲压        设备噪音   -               噪装置（隔音罩）中，经设备减振、距离 标 ， 对 环
                                        衰减                 境无影响
        报告期内，发行人均按照环保相关要求配置污染处理设施，公司环保处理
      设施运行情况良好，主要环保设施均有效运行，能够保障生产经营所产生污染
      物的妥善处理。
        报告期内，发行人环保投资、相关费用成本支出情况如下：
                                                             单位：万元
            项目              2024 年度          2023 年度       2022 年度
        环保设备投入                       17.26         13.50          17.78
       环保相关费用成本                      70.92         54.23          57.36
            合计                       88.18         67.73          75.14
       占营业收入比重                       0.07%         0.07%         0.07%
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（二）环保投入、环保相关成本费用与处理公司生产经营所产生的污染匹配情
况
    报告期内，环保投入、环保相关成本费用分别为 75.14 万元、67.73 万元和
    报告期内，公司环保投入主要为废气处理设备、隔音罩等设备采购，以及
相关设备安装调试、维护、改造的投入等，公司根据生产经营需要和污染物处
理标准适时进行环保投入，环保投入与处理公司生产经营所产生的污染相匹配。
    报告期内，公司生产经营所产生的污染物排放量较低，环保相关成本费用
主要包括废物处置费用、环保检测费、垃圾清运费等，能够覆盖公司生产经营
所产生的污染物的处理，公司环保相关成本费用与处理公司生产经营所产生的
污染相匹配。
（三）公司生产经营与募集资金投资项目符合**和地方环保要求
    发行人及子公司主要从事电动工具、消费电子等领域零部件的研发、生产
与销售业务，主要产品包括电动工具的智能开关、智能控制器、无刷电机及精
密结构件等，以及消费电子的精密结构件、开关等关键功能零部件，不会对环
境保护产生不利影响。
    报告期内，发行人拥有 10 家全资子公司，上述主体日常生产经营情况符
合环境保护要求的具体情况如下：
    （1）发行人已取得苏州市吴中生态环境局出具的证明以及江苏省公共信
用信息**出具的《江苏省法人公共信用信息查询报告》，自 2022 年 1 月 1
日至 2024 年 12 月 31 日，发行人无环保行政处罚记录。
    （2）子公司金朗嘉品主要从事金属材料、电子元器件、塑料制品等材料
的贸易业务，子公司优菲尼迪从事新能源领域零部件的销售业务，无生产职能，
不涉及环境保护事项。
    （3）子公司海南潜鲸以及优菲尼迪科技尚未实质开展经营活动，不涉及
环境保护事项。
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  （4）子公司 BVI 华捷、美国华捷、香港嘉品主要从事智能开关、智能控
制器、无刷电机和精密结构件等锂电电动工具零部件的销售业务，无生产职能，
不涉及环境保护事项。
  （5）子公司越南华捷墨西哥华杰系境外子公司，主要从事锂电电动工具
零部件的生产和销售业务，符合有关环境保护法律、法规及规范性文件的要求。
  （6）子公司华捷电子存在一项环保行政处罚，具体情况如下：
字202282 第 186 号），华捷电子因注塑机配套的二级活性炭吸附废气处理设
施未在运行、注塑所在车间窗户未关闭，产生的含挥发性有机物废气未经收集
处理直接无组织排放，违反《大气污染防治法》第四十五条的规定，主管部门
根据《大气污染防治法》**百零八条**项的规定，处以华捷电子罚款 2 万
元，并责令立即改正违法行为。前述罚款已缴纳完毕，华捷电子已完成相关整
改工作。
  《中华人民共和国大气污染防治法》**百零八条规定：
                          “违反本法规定，
有下列行为之一的，由县级以上人民政府生态环境主管部门责令改正，处二万
元以上二十万元以下的罚款；拒不改正的，责令停产整治：（一）产生含挥发
性有机物废气的生产和服务活动，未在密闭空间或者设备中进行，未按照规定
安装、使用污染防治设施，或者未采取减少废气排放措施的；??”。根据上
述规定，主管部门对华捷电子的罚款金额处于同类违规事项处罚金额的较低水
平，且华捷电子已足额缴纳罚款，未造成严重后果。经与苏州市张家港生态环
境局相关人员访谈确认，主管部门对华捷电子的行政处罚不构成重大行政处罚，
处罚金额处于同类处罚事项的较低水平，未造成严重危害或重大环境污染后果，
不属于情节严重情形，相关违法行为不构成重大违法违规。因此，华捷电子受
到的上述行政处罚不构成重大行政处罚，不构成重大违法行为。
  综上，除子公司华捷电子受到一次环保行政处罚的情形外，公司及子公司
不存在因违反环保法律、法规及规范性文件而受到环保部门行政处罚的情形，
公司生产经营符合环境保护相关法律法规规定；华捷电子已就相关环保行政处
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罚及时缴纳了罚款并实施了相应整改措施，相关处罚不属于重大行政处罚、不
构成重大违法行为，不会对公司**公开发行股票并上市构成障碍。
  （1）年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目
  “年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目”于 2020 年 2 月 27 日取
得张家港市行政审批局核发的《江苏省投资项目备案证》
                        （张行审投备202083
号），并于 2020 年 5 月 9 日取得苏州市行政审批局出具的《关于张家港华捷
电子有限公司年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目环境影响报告表的
审批意见》（苏行审环评202010123 号）。因该项目原“张行审投备202083
号”备案证已过有效期且尚未开工建设，华捷电子重新办理项目备案并于 2022
年 8 月 25 日取得张家港市行政审批局核发的《江苏省投资项目备案证》（张
行审投备2022578 号），项目性质、地点、生产规模、投资金额等均未发生
变化。2021 年 4 月 1 日，苏州市人民政府发布《市政府关于调整市行政审批局
部分行**力事项的通知》（苏府202136 号），将行政审批局承担的“建设
项目环境影响评价文件审批（不含入海排污口设置审批，不含辐射建设项目）”
和“环境保护竣工验收审批”事项划转至市生态环境局。根据苏州市生态环境
局、苏州市张家港生态环境局于 2022 年 9 月 2 日确认，原《关于张家港华捷
电子有限公司年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目环境影响报告表的
审批意见》（苏行审环评202010123 号）仍然有效，无需重新报批环境影响
报告表。
  （2）补充流动资金
  公司本次募集资金投资项目之“补充流动资金”不属于《建设项目环境影
响评价分类管理名录》中需要编制环境影响报告书、环境影响报告表或者填报
环境影响登记表的情形，不需要办理环评手续。
  综上所述，公司本次**公开发行股票募集资金投资项目的环评审批有关
事项符合相关法律法规的要求，相关环评文件不存在失效的情形。公司本次补
充流动资金项目无需履行环评手续。
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八、发行人境外生产经营情况
   截至 2024 年 12 月 31 日，公司在**香港、英属维尔京群岛、越南、美
国、墨西哥和新加坡设立下属公司，分别为香港嘉品、BVI 华捷、越南华捷、
美国华捷、墨西哥华杰和优菲尼迪科技，各境外子公司经营情况详见本招股说
明书“第四节/四、发行人子公司、参股公司基本情况”。
   报告期内，公司内销和外销取得的主营业务收入及占比情况如下表所示：
                                                                   单位：万元
 项目
        金额            比例        金额          比例         金额           比例
 境内      43,196.97     35.60%   37,325.89     40.33%   38,975.65     39.47%
 境外      78,145.67     64.40%   55,232.05     59.67%   59,774.84     60.53%
 合计     121,342.63    100.00%   92,557.94   100.00%    98,750.49    100.00%
   报告期内，公司主营业务外销收入分别为 59,774.84 万元、55,232.05 万元
和 78,145.67 万元，占当期主营业务收入占比分别为 60.53%、59.67%和 64.40%，
整体保持平稳。
   报告期内，公司外销以间接出口（对**出口保税区和出口加工区的销售）
和境外工厂的本地销售为主，其他直接进口国或地区主要包括美国、港澳台、
越南、泰国、韩国、德国等**或地区。上述**和地区对于公司主要产品进
口并未在贸易政策上采取加征关税、配额或其他限制性的贸易政策。
九、安全生产情况
（一）安全生产管理制度的有效性及执行情况
   发行人已根据相关法律法规的规定并结合自身生产经营环节建立了完善
的安全生产管理制度，包括《安全生产目标管理制度》《安全生产会议管理制
度》《安全生产责任制管理制度》《安全生产责任制考核及奖惩制度》《安全
培训教育管理制度》《特种作业人员管理制度》《生产设施安全管理制度》《特
种设备管理制度》《消防安全管理制度》《危险作业管理制度》《安全检查管
理制度》《劳动防护用品管理制度》《职业健康管理制度》《应急救援预案管
理制度》《事故管理制度》等，涵盖了安全生产管理、安全隐患排查、安全教
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育培训、应急管理、安全生产责任、生产设施安全、作业安全、职业健康、事
故报告调查和处理等各个方面。
  发行人已将上述制度发放至各部门贯彻实施，并将制度的执行情况列入安
全检查与考核奖惩范畴，以保障安全生产作业有序开展，强化各级人员的安全
风险意识，提高公司整体安全生产水平。
  报告期内，发行人严格按照安全生产管理制度从事生产经营活动，具体情
况如下：
  发行人根据安全生产管理制度，建立起由公司总经理负责，各部门负责人、
安全管理员组成的安全生产责任制考核领导小组，明确了各部门人员在生产经
营过程中应负的安全责任，保证各部门安全生产作业有序开展。
  发行人严格按照安全生产相关的法律法规以及内部规范文件，建立健全各
级岗位安全生产负责制，落实不同职级安全管理责任与职责，明确“抓生产首
先抓安全、谁主管谁负责”的原则，建立完善安全生产管理体系，确保公司的
日常安全管理工作落到实处。
  品管部负责制定公司每年度安全培训教育计划，由各部门负责组织实施，
培训内容包括设备安全操作规程、现场应急处置方案演练、安全技术操作方法
等，保证员工具备必要的安全生产知识，熟悉相关安全生产管理制度、安全操
作规程和岗位应急措施，增强预防事故和应急处理的能力。
  品管部负责组织对生产车间、机器设备等进行综合性安全检查和专项检查，
各级安全管理人员定期进行巡回检查，对于检查过程中发现的问题及隐患及时
整改并维持后续监控，保证生产安全。
  综上所述，发行人已根据生产经营环节建立完善的安全生产管理制度，并
在生产经营中有效执行。
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     报告期内，发行人不存在因违反安全生产、消防方面的法律法规而受到行
政处罚的情形。
（二）发行人安全设施的运行情况
     发行人的主要安全设施情况具体如下：
序号      类型          主要安全设施及设备          运行情况
                防爆柜、防爆空调、防爆灯、防爆风机、防
                        爆电箱
                安全门警示标识、禁止吸烟标识、防滑标识、
                         知
                联锁、急停开关、消防广播系统及扬声器、
                消防电话通讯系统、火灾自动报警控制器及
                其烟温探测器、消防电源控制柜、消防自动
                  灭火系统及其组件、声光、手报
              防火门、消防泵房、消防水箱、消防水池、
                       组
                微型消防站、灭火器、消防栓、消防沙、喷
                         淋
     劳动防护用品和设
        备
     发行人根据相关安全生产管理制度的规定，对安全设施进行经常性的维护、
保养以及检测、检定，保证安全设施、设备的正常使用。报告期内，发行人的
主要安全设施运行情况良好，发行人未发生安全生产事故。
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十、产品质量情况
（一）产品质量控制制度与措施的有效性及执行情况
  发行人已根据自身生产经营特点，制定《材料采购管理制度》《采购控制
程序》《供应商管理控制程序》《生产过程控制程序》《质量成本控制程序》
《服务控制程序》等产品质量控制制度，建立产品设计开发、原料采购、生产
过程、产成品检测、售后服务的全过程质量控制体系，具体情况如下：
  公司制定《材料采购管理制度》《采购控制程序》《供应商管理控制程序》
等制度，对供应商的遴选标准、采购订单的确定、采购物料的接收及检验等方
面作出了详细规定。公司对于供应商的产品质量、交货期、价格水平、售后服
务等标准进行综合评估，经审批通过后列入合格供应商名册，公司每年对供应
商进行年审。
  公司制定《生产过程控制程序》《过程检验和试验控制程序》等制度，确
保生产过程中各项的半成品、成品符合质量要求，避免不良品的产生及流出。
公司生产制造与品质管理部门相互协调，对于生产过程中的首检、自检以及巡
回检验流程严格把控，保证工艺技术和工艺管理的有效实施，健全生产秩序，
提高企业的生产效率。
  公司制定《产品审核控制程序》《**检验和试验控制程序》等制度，品
质管理部门负责产品审核计划制订、不合格品评审、产成品交收检验和质量审
核等，确保本公司的成品符合规格要求，满足客户质量需求。
  发行人注重对客户反馈意见的及时处理，由业务部门负责客户反馈意见的
接收与汇总，公司生产制造、品质管理、技术研发部门共同分析并执行相应的
措施，保证产品质量、**供货缺陷率及售后索**，**提升公司服务管理
水平。
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  此外，公司已通过 ISO9001 质量管理体系、IATF16949 汽车行业质量管理
体系、ISO14001 环境管理体系和 ISO45001 职业健康安全管理体系认证。报告
期内，发行人不存在因为产品质量问题而受到行政处罚的情形。
  综上所述，报告期内发行人产品质量控制制度和措施健全，并得到有效执
行。
（二）发行人产品质量市场监督情况
  报告期内，发行人不存在因发生质量问题被消费者投诉、举报或**的情
形，亦不存在关于发行人产品质量问题的报道。
  报告期内，主管部门对发行人的产品质量采取了抽样检查等监督检查方式，
不存在有关主管部门在监督检查中认定发行人及其子公司存在违反产品质量
相关法律、法规或规范性文件的情形，亦未受到该等部门的行政处罚。
十一、全球卫生事件对发行人的影响
  报告期内，全球卫生事件对公司产生了**影响，具体体现在：（1）生
产经营方面，公司采取的相关管理措施对公司人员管理、生产排班、与客户和
供应商的商业往来等方面造成了**影响；（2）原材料采购方面，各地采取
的各项管控措施对原材料的物流运输造成**影响，部分原材料采购周期明显
延长，原材料采购价格亦出现阶段性上涨情况；（3）销售方面，2021 年度，
全球卫生事件发酵以来全球居家消费成为新常态，电动工具行业市场需求得到
进一步的**，对公司产品销售产生了有利影响。
  随着全球卫生事件的基本结束，其带来的强劲市场需求可能逐步放缓并有
所回落，对此，公司进行了积极地应对：
     （1）致力于技术创新，重视研发投入
  技术创新是公司不断发展的动力源泉，自成立以来，公司高度重视研发创
新，不断加大研发投入，自主研发形成多项专利技术，增强了公司的技术壁垒。
随着公司业务规模的持续扩大和产品技术水平的持续提升，公司未来将不断完
善技术人才引进机制，**引进高层次、高学历的人才，促进技术和技术装备
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的不断突破和创新，保持自身在电动工具、消费电子关键功能零部件行业的综
合竞争力，创造新的收入增长点，实现企业长远发展。
  （2）响应迅速，服务优质
  秉承“贴近客户，为客户创造价值”的核心理念和发展宗旨，公司的发展
愿景是“向世界级供应商迈进”。凭借多年稳定的产品质量和优质服务，公司
与百得集团、TTI 集团、东成集团、牧田集团等**外知名公司建立了长期稳
定的合作关系，实现了与主要客户互利合作、共同成长的目标。未来，公司将
进一步与已有客户深入合作，积极拓展合作品类，为客户研制、生产创新产品，
满足变化较快的市场需求。公司可做到响应速度快、产品质量佳，服务好每一
个客户，打造良好的口碑，吸引潜在客户，提升产品销量及企业品牌知名度。
  （3）优化结构，降本增效
  公司在积极开源的同时亦在努力节流，不断优化产品结构，淘汰已无法为
公司带来较多收益的产品型号，提高资源使用效率；产品升级，工艺改进，研
发设计出成本更低的同等质量产品，降本增效；对员工进行**的精简和优化，
提高运营效率；建立健全财务管理制度，费用管理实行严格控制，遵循预算管
理制度，减少不必要的支出。
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          第六节 财务会计信息与管理层分析
     本节引用的财务数据及相关财务信息，非经特别说明，均引自经天健会计
师审计的财务报表及其附注。公司财务数据和财务指标等除另有注明外，均以
合并会计报表的数据为基础进行计算。
     公司提请投资者注意，投资者欲对公司的会计政策、财务状况、经营成果
和现金流量情况进行详细的了解，应当认真阅读经审计的财务报表及附注全文。
     本节的财务会计数据及有关的分析反映了公司报告期内经审计的财务状
况。公司管理层围绕公司的发展目标和盈利前景，结合报告期经审计的财务报
告，对公司报告期内的财务状况、经营成果和现金流量及其未来发展趋势进行
了讨论与分析。
     管理层讨论分析部分采用了结合公司经营模式特点以及与同行业公司对
比分析的方法，以便投资者更深入理解公司的财务及非财务信息。同行业可比
公司的相关信息均来自其公开披露资料。
一、财务报表情况
（一）合并财务报表
                                                    单位：万元
        资产       2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31
流动资产：
货币资金                 35,210.53        28,617.53       15,600.26
交易性金融资产                       -                -        4,900.19
应收票据                    724.70           443.82          917.60
应收账款                 39,346.83        26,614.38       22,145.06
应收款项融资                  564.27           476.23          444.04
预付账款                    549.70           495.18          543.84
其他应收款                   403.34           373.40          354.72
存货                   32,985.59        23,020.59       21,369.36
其他流动资产                5,392.84         3,380.58         2,046.56
流动资产合计              115,177.80        83,421.71       68,321.63
非流动资产：
固定资产                 11,585.89        12,105.82       12,536.24
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           资产   2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31
在建工程                 1,845.05         1,198.94          828.99
使用权资产                1,044.83         1,487.49         1,444.55
无形资产                   729.49           746.08          783.23
长期待摊费用                 570.32           732.53          688.05
递延所得税资产              1,460.84           837.16          762.80
其他非流动资产              2,808.83         2,391.20         2,091.76
非流动资产合计             20,045.25        19,499.22        19,135.62
资产总计               135,223.05       102,920.93        87,457.25
     （续）
     负债和所有者权益   2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31
流动负债：
短期借款                         -                -                -
交易性金融负债                      -                -                -
应付票据                17,823.06        12,195.05        12,363.08
应付账款                34,082.98        25,031.12        20,535.47
预收账款                         -                -                -
合同负债                   241.64           48.01            64.28
应付职工薪酬               2,856.46         2,050.79         2,119.73
应交税费                 2,106.67          803.49           365.91
其他应付款                  431.84          261.85           301.65
一年内到期的非流动负债            565.75          516.20           481.67
其他流动负债               3,085.82         1,991.23         3,711.11
流动负债合计              61,194.22        42,897.73        39,942.91
非流动负债：
租赁负债                   520.21         1,144.27         1,132.20
非流动负债合计                520.21         1,144.27         1,132.20
负债合计                61,714.42        44,042.00        41,075.11
股东权益：
股本                   7,500.00         7,500.00         7,500.00
资本公积                 7,834.81         7,703.67         7,586.91
其他综合收益                -123.69          727.90           493.87
盈余公积                 3,750.00         3,750.00         3,750.00
未分配利润               54,547.50        39,197.36        27,051.37
归属于母公司所有者权益合计       73,508.63        58,878.93        46,382.15
股东权益合计              73,508.63        58,878.93        46,382.15
负债和股东权益总计          135,223.05      102,920.93         87,457.25
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                                                        单位：万元
          项目             2024 年度          2023 年度       2022 年度
一、营业收入                       123,001.58    93,710.49     101,883.96
减：营业成本                        91,037.49    68,914.85      79,976.14
税金及附加                           544.45        606.18        633.86
销售费用                           3,965.05     2,151.26       1,917.58
管理费用                           5,775.62     4,936.68       4,986.19
研发费用                           5,861.15     4,929.99       5,120.77
财务费用                          -1,473.77     -1,265.26     -1,674.97
其中：利息费用                           62.94        65.01        118.88
   利息收入                         686.63        193.98         92.23
加：其他收益                          758.99        282.37        340.22
投资收益（损失以“-”号填列）                   39.22        39.59         87.71
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）                   -             -             -
信用减值损失（损失以“-”号填列）               -607.25      -306.39        436.63
资产减值损失（损失以“-”号填列）               -260.99      -306.21        -456.58
资产处置收益（损失以“-”号填列）                 -0.23         -2.39         -0.41
二、营业利润（亏损以“-”号填列）             17,221.33    13,143.76      11,331.96
加：营业外收入                            2.69       273.29        172.71
减：营业外支出                         100.24         74.11        158.82
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）           17,123.78    13,342.94      11,345.85
减：所得税费用                        1,773.65     1,196.94       1,275.58
四、净利润（净亏损以“-”号填列）             15,350.13    12,146.00      10,070.27
损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净额                   -851.58       234.03       1,034.90
六、综合收益总额                      14,498.55    12,380.03      11,105.17
                                                        单位：万元
          项目             2024 年度          2023 年度       2022 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金               106,982.63    87,862.15     112,906.40
收到的税费返还                        4,263.33     2,006.95       5,662.95
收到其他与经营活动有关的现金                 1,251.44       417.94        443.42
经营活动现金流入小计                   112,497.40    90,287.04     119,012.76
购买商品、接受劳务支付的现金                76,049.67    58,504.20      76,326.18
支付给职工以及为职工支付的现金               19,041.26    14,537.13      15,929.01
支付的各项税费                        1,664.74     1,785.36       2,612.68
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          项目           2024 年度          2023 年度       2022 年度
支付其他与经营活动有关的现金               5,913.30     4,742.02       5,927.07
经营活动现金流出小计                 102,668.97    79,568.70     100,794.95
经营活动产生的现金流量净额                9,828.43    10,718.34      18,217.82
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金                   12,419.99    31,478.08      13,613.40
取得投资收益收到的现金                     39.22        39.59         98.55
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金
                                    -             -             -
净额
收到其他与投资活动有关的现金                      -             -             -
投资活动现金流入小计                  12,601.86    31,525.89      14,003.15
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
支付的现金
投资支付的现金                     12,419.99    26,624.91      14,513.59
取得子公司及其他营业单位支付的现金
                                    -             -             -
净额
支付其他与投资活动有关的现金                      -             -             -
投资活动现金流出小计                  15,454.62    28,961.25      18,128.98
投资活动产生的现金流量净额               -2,852.76     2,564.64      -4,125.82
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                           -             -             -
取得借款收到的现金                           -             -      2,547.14
收到其他与筹资活动有关的现金               1,121.55             -      2,941.13
筹资活动现金流入小计                   1,121.55             -      5,488.27
偿还债务支付的现金                           -             -      8,746.37
分配股利、利润或偿付利息支付的现金                   -             -     10,105.97
其中：子公司支付给少数股东的股利、利
                                    -             -             -
润
支付其他与筹资活动有关的现金                858.59      2,744.58        795.70
筹资活动现金流出小计                    858.59      2,744.58      19,648.03
筹资活动产生的现金流量净额                 262.95      -2,744.58    -14,159.76
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响            507.92        387.96       1,050.82
五、现金及现金等价物净增加额               7,746.55    10,926.35        983.05
加：期初现金及现金等价物余额              23,889.30    12,962.95      11,979.90
六、期末现金及现金等价物余额              31,635.85    23,889.30      12,962.95
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（二）母公司财务报表
                                                       单位：万元
           资产     2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31
流动资产：
货币资金                    16,548.01        9,495.86         3,355.19
交易性金融资产                          -                -                -
应收票据                        269.05          52.09           609.37
应收账款                    12,697.98       12,342.70        13,721.57
应收款项融资                           -          96.67            82.10
预付账款                        172.18         177.76           252.47
其他应收款                       147.52         125.74           125.29
存货                       6,433.88        5,966.12         5,442.80
其他流动资产                      807.05         675.56           461.65
流动资产合计                  37,075.67       28,932.52        24,050.44
非流动资产：
长期股权投资                  14,329.00       13,049.36        13,049.36
固定资产                     3,603.05        4,131.56         4,277.91
在建工程                             -                -                -
使用权资产                            -          44.59            89.18
无形资产                        483.77         526.26           558.02
长期待摊费用                      160.61         238.96           304.07
递延所得税资产                      41.66          32.84            76.94
其他非流动资产                     117.77         144.00           134.40
非流动资产合计                 18,735.86       18,167.57        18,489.88
资产总计                    55,811.53       47,100.08        42,540.32
     （续）
     负债和所有者权益     2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31
流动负债：
短期借款                             -                -                -
交易性金融负债                          -                -                -
应付票据                    6,944.67          4,525.91        5,220.78
应付账款                   11,265.86          9,932.25        7,770.21
预收账款                             -                -                -
合同负债                        211.66          45.90            59.15
应付职工薪酬                  1,607.92          1,170.18        1,132.16
应交税费                         60.15          80.32            90.11
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     负债和所有者权益       2024/12/31             2023/12/31            2022/12/31
其他应付款                     3,007.38              3,295.08             2,826.06
一年内到期的非流动负债                        -              36.51                 43.56
其他流动负债                        251.42              23.72                608.15
流动负债合计                   23,349.08             19,109.87            17,750.18
非流动负债：
租赁负债                               -                     -              46.55
非流动负债合计                            -                     -              46.55
负债合计                     23,349.08             19,109.87            17,796.73
股东权益：
股本                        7,500.00              7,500.00             7,500.00
资本公积                      7,834.81              7,703.67             7,586.91
其他综合收益                             -                     -                    -
盈余公积                      3,750.00              3,750.00             3,750.00
未分配利润                    13,377.64              9,036.55             5,906.68
股东权益合计                   32,462.45             27,990.22            24,743.59
负债和股东权益总计                55,811.53             47,100.08            42,540.32
                                                                  单位：万元
            项目             2024 年度             2023 年度           2022 年度
一、营业收入                           58,076.56       45,832.63          44,942.44
减：营业成本                           45,837.30       35,669.69          35,565.57
税金及附加                              278.96           263.51             322.07
销售费用                              1,661.76        1,019.05             893.74
管理费用                              3,365.89        3,143.22           3,052.66
研发费用                              2,989.98        2,605.18           2,587.36
财务费用                               -619.01         -183.00            -268.32
其中：利息费用                                 0.79             3.21           35.66
     利息收入                          301.01               25.96           29.92
加：其他收益                             441.28               58.81          133.98
投资收益（损失以“-”号填列）                            -                 -          87.22
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）                        -                 -                -
信用减值损失（损失以“-”号填列）                  -102.55         -154.64             230.88
资产减值损失（损失以“-”号填列）                  -157.18          -80.47            -187.23
资产处置收益（损失以“-”号填列）                       1.98            -0.02            0.49
二、营业利润（亏损以“-”号填列）                 4,745.21        3,138.67           3,054.71
加：营业外收入                                    -        109.92             139.09
减：营业外支出                                91.05            14.48           31.40
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           项目           2024 年度           2023 年度       2022 年度
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）            4,654.16      3,234.11      3,162.41
减：所得税费用                         313.07        104.24        224.46
四、净利润（净亏损以“-”号填列）              4,341.09      3,129.87      2,937.95
五、其他综合收益的税后净额                         -             -             -
六、综合收益总额                       4,341.09      3,129.87      2,937.95
                                                        单位：万元
           项目               2024 年度       2023 年度       2022 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金                59,213.62     47,174.20     47,110.36
收到的税费返还                          646.57       318.73        308.46
收到其他与经营活动有关的现金                 2,571.21        84.78        270.06
经营活动现金流入小计                    62,431.40     47,577.70    47,688.87
购买商品、接受劳务支付的现金                39,547.49     30,277.26    30,886.47
支付给职工以及为职工支付的现金                9,069.79      8,066.34      8,659.49
支付的各项税费                          620.64       574.16        867.49
支付其他与经营活动有关的现金                 4,022.43      3,912.23      2,391.10
经营活动现金流出小计                    53,260.35     42,829.99    42,804.55
经营活动产生的现金流量净额                  9,171.05      4,747.71      4,884.32
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金                             -             -    10,613.40
取得投资收益收到的现金                           -             -      8,589.54
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净
                                      -             -             -
额
收到其他与投资活动有关的现金                        -             -      5,000.00
投资活动现金流入小计                        55.01        28.05     24,252.91
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
支付的现金
投资支付的现金                               -             -      8,373.40
取得子公司及其他营业单位支付的现金净
                                      -             -             -
额
支付其他与投资活动有关的现金                        -             -             -
投资活动现金流出小计                       190.09       603.37       8,604.85
投资活动产生的现金流量净额                   -135.09       -575.32    15,648.06
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金                             -             -             -
取得借款收到的现金                             -             -      1,741.15
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          项目                   2024 年度       2023 年度       2022 年度
收到其他与筹资活动有关的现金                           -       138.87        254.77
筹资活动现金流入小计                               -       138.87      1,995.92
偿还债务支付的现金                                -             -     4,687.18
分配股利、利润或偿付利息支付的现金                        -             -    10,053.80
其中：子公司支付给少数股东的股利、利
                                         -             -             -
润
支付其他与筹资活动有关的现金                      588.07       190.39      9,349.71
筹资活动现金流出小计                         588.07        190.39     24,090.68
筹资活动产生的现金流量净额                      -588.07       -51.52     -22,094.77
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                 237.61         33.86        169.65
五、现金及现金等价物净增加额                    8,685.49     4,154.73      -1,392.73
加：期初现金及现金等价物余额                    6,465.71     2,310.98      3,703.71
六、期末现金及现金等价物余额                   15,151.20     6,465.71      2,310.98
（三）审计意见类型
   天健会计师审计了华之杰财务报表，包括 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12
月 31 日及 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2022 年度、2023
年度及 2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及
母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注，并出具了天健审〔2025〕
   天健会计师认为：华之杰财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规
定编制，公允反映了华之杰 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日及 2024
年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况，以及 2022 年度、2023 年度及 2024
年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
（四）关键审计事项
   关键审计事项是天健会计师根据职业判断，认为对 2022 年度、2023 年度
及 2024 年度财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整
体进行审计并形成审计意见为背景，天健会计师不对这些事项单独发表意见。
   （1）事项描述
   相关会计期间/年度：2022 年度、2023 年度及 2024 年度
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   华之杰的营业收入主要来自于电动工具零部件及消费类电子零部件业务。
费类电子零部件业务的营业收入为人民币 98,750.49 万元、92,557.94 万元和
   由于营业收入是华之杰关键业绩指标之一，可能存在华之杰管理层通过不
恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险，因此，天健会计师将收入
确认确定为关键审计事项。
   （2）审计应对
   针对收入确认，天健会计师实施的审计程序主要包括：
是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
存在重大或异常波动，并查明波动原因；
销售发票、发货单、客户签收单及对账单等；对于出口收入，获取电子口岸信
息并与账面记录核对，并选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、订单、
出口报关单、货运提单、销售发票等支持性文件；
期间确认；
满足收入确认条件的情况；
方法等内容；
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   （1）事项描述
   相关会计期间/年度：2022 年度、2023 年度及 2024 年度
   截至 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日和 2024 年 12 月 31 日，华之
杰应收账款账面余额分别为人民币 23,323.83 万元、28,022.39 万元和 41,424.80
万元，坏账准备分别为人民币 1,178.77 万元、1,408.02 万元和 2,077.97 万元，
账面价值分别为人民币 22,145.06 万元、26,614.38 万元和 39,346.83 万元。
   华之杰管理层根据各项应收账款的信用风险特征，以应收账款组合为基础，
按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。对于以组合为
基础计量预期信用损失的应收账款，管理层以账龄为依据划分组合，参照历史
信用损失经验，并根据前瞻性估计予以调整，编制应收账款账龄与预期信用损
失率对照表，据此确定应计提的坏账准备。
   由于应收账款金额重大，且应收账款减值测试涉及重大管理层判断，天健
会计师将应收账款减值确定为关键审计事项。
   （2）审计应对
   针对应收账款减值，天健会计师实施的审计程序主要包括：
定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
价管理层是否恰当识别各项应收账款的信用风险特征；
风险特征划分组合的合理性；
备的合理性；
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（五）与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
  公司根据所处的行业和自身发展阶段，从项目的性质和金额两方面判断财
务会计信息的重要性。公司与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准为最
近三个会计年度平均经常性业务税前利润的 8%，或金额虽然未达到前述标准
但公司认为较为重要的相关事项。
（六）财务报表的编制基础
  公司财务报表以持续经营为编制基础。
  公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的
事项或情况。
（七）合并财务报表范围及变化情况
  截至报告期末，发行人纳入合并范围的子公司情况如下表：
                                       持股比例（%）
子公司名称     注册地            主营业务
                                       直接       间接
                 智能控制器和无刷电机等锂电电动工具零部
 华捷电子     张家港                          100.00        -
                 件的生产、销售和研发
                 智能开关、智能控制器、无刷电机和精密结
 美国华捷      美国                          100.00        -
                 构件等锂电电动工具零部件的销售业务
                 智能开关、智能控制器、无刷电机和精密结
 BVI 华捷    BVI                              -   100.00
                 构件等锂电电动工具零部件的销售业务
                 金属材料、电子元器件、塑料制品等材料的
 金朗嘉品      苏州                          100.00        -
                 贸易业务
 海南潜鲸      海南    尚未实质开展经营活动            100.00        -
               智能开关、无刷电机等锂电电动工具零部件
 越南华捷      越南                               -   100.00
               的生产和销售业务
               智能控制器等锂电电动工具零部件的生产和
墨西哥华杰     墨西哥                           18.00    82.00
               销售业务
               智能开关、智能控制器、无刷电机和精密结
 香港嘉品     **香港                              -   100.00
               构件等锂电电动工具零部件的销售业务
 优菲尼迪      上海    新能源领域零部件的销售业务              -   100.00
优菲尼迪科技    新加坡    尚未实质开展经营活动                 -   100.00
  报告期内，发行人合并财务报表范围发生变化的情况如下表：
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     报告期内，发行人的合并财务报表范围增加情形具体如下：
     期间   公司名称      股权取得方式          股权取得时点                 注册资本          持股比例
                    二级子公司香
                    港嘉品新设
                    **子公司华
                    捷电子新设
     报告期内，发行人不涉及合并财务报表范围减少情形。
（八）分部信息
     公司主要业务为生产和销售电动工具零部件及消费类电子零部件。公司将
此业务视作为一个整体实施管理、评估经营成果。因此，公司无需披露分部信
息。
     报告期内，公司按产品分类的主营业务收入及主营业务成本明细如下：
                                                                        单位：万元
 主营业务
            收入          成本            收入             成本          收入             成本
电动工具零部
件
智能开关        58,822.37   39,528.64    43,623.72       29,514.75   41,178.52    29,887.32
智能控制器       17,516.49   15,373.35    17,360.69       14,386.20   20,293.46    17,099.95
无刷电机        14,680.19   11,804.15    10,134.63        8,150.28   14,872.57    13,197.53
精密结构件        3,471.67    2,349.67         2,142.43    1,423.93    4,252.89     3,000.87
其他          19,616.18   16,156.94    11,865.17        9,848.96    9,191.03     8,070.68
消费电子零部
件
精密结构件        4,110.79    3,185.30         4,355.87    3,382.23    4,591.71     3,762.69
开关           2,700.68    1,894.49         2,729.51    1,630.74    3,770.64     2,549.78
其他            424.28      380.92           345.93      290.27      599.67        426.46
     合计    121,342.63   90,673.45    92,557.94       68,627.36   98,750.49    77,995.28
二、主要会计政策和会计估计
（一）遵循企业会计准则的声明
     公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公
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司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
（二）会计期间
   会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表所载财务信息的
会计期间为 2022 年 1 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
（三）营业周期
   公司经营业务的营业周期较短，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分
标准。
（四）记账本位币
   公司及境内子公司采用人民币为记账本位币，美国华捷、BVI 华捷、越南
华捷、墨西哥华杰、香港嘉品和优菲尼迪科技等境外子公司从事境外经营，选
择其经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。
（五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
   公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在**控制方
合并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在**控制方
合并财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值
总额的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
   公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允
价值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨
认净资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有
负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并
中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
（六）控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
   拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，
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并且有能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。
  母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报
表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照
《企业会计准则第 33 号――合并财务报表》编制。
（七）现金及现金等价物的确定标准
  列示于现金流量表中的现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。
现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价
值变动风险很小的投资。
（八）外币业务和外币报表折算
  外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为人民
币金额。资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因
汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借
款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性
项目仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计
量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期
损益或其他综合收益。
  资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所
有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率
折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。
按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。
（九）金融工具
  金融资产在初始确认时划分为以下三类：
                   （1）以摊余成本计量的金融资产；
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；（3）以公允价
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值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
  金融负债在初始确认时划分为以下四类：
                   （1）以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债；
          （2）金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被
转移金融资产所形成的金融负债；
              （3）不属于上述（1）或（2）的财务担保合
同，以及不属于上述（1）并以低于市场利率**的**承诺；（4）以摊余成
本计量的金融负债。
  （1）金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法
  公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确
认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于
其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公
司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同
中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14 号――收入》所定义的交易价格
进行初始计量。
  （2）金融资产的后续计量方法
  采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于
**套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、
按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
  采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利
得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，
将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期
损益。
  采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）
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计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入
其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
  采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）
计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
  （3）金融负债的后续计量方法
  此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公
允价值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除
非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损
失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动）计入当
期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其
他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
的金融负债
  按照《企业会计准则第 23 号――金融资产转移》相关规定进行计量。
市场利率**的**承诺
  在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：①按照金融
工具的减值规定确定的损失准备金额；②初始确认金额扣除按照《企业会计准
则第 14 号――收入》相关规定所确定的累计摊销额后的余额。
  采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于**套期关系
的一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销
时计入当期损益。
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  （4）金融资产和金融负债的终止确认
  ①收取金融资产现金流量的合同权利已终止；
  ②金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第 23 号――金融资产
转移》关于金融资产终止确认的规定。
金融负债（或该部分金融负债）。
  公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融
资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司
既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列
情况处理：
    （1）未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移
中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；
                      （2）保留了对该金融资产
控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认
有关负债。
  金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期
损益：
  （1）所转移金融资产在终止确认日的账面价值；
                       （2）因转移金融资产而
收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确
认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体
满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和
继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项
金额的差额计入当期损益：
           （1）终止确认部分的账面价值；
                         （2）终止确认部分
的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部
分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的债务工具投资）之和。
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  公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估
值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入
值分以下层级，并依次使用：
  （1）**层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场
上未经调整的报价；
  （2）第二层次输入值是除**层次输入值外相关资产或负债直接或间接
可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相
同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价
间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；
  （3）第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直
接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的
弃置义务的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。
  公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分
类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的**承诺、不属
于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移
不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担
保合同进行减值处理并确认损失准备。
  预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权
平均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合
同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即**现金短缺的现值。
其中，对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经
信用调整的实际利率折现。
  对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将
自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。
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  对于租赁应收款、由《企业会计准则第 14 号――收入》规范的交易形成
的应收款项及合同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的
预期信用损失金额计量损失准备。
  除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风
险自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，
公司按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初
始确认后未显著增加，公司按照该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金
额计量损失准备。
  公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融
工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定
金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
  于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该
金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
  公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预
期信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金
融工具划分为不同组合。
  公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的
增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的
金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中
确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
  金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足
下列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
                          （1）公司具有抵
销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
                          （2）公司计划以
净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
  不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关
负债进行抵销。
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（十）应收款项预期信用损失的确认标准和计提方法
             确定组合
  组合类别                          计量预期信用损失的方法
              的依据
应收银行承兑
汇票
                     参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未**济状
应收商业承兑
             票据类型    况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失
汇票
                     率，计算预期信用损失
应收财务公司
承兑汇票
                     参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未**济状
应收账款――
             账龄      况的预测，编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表，
账龄组合
                     计算预期信用损失
应收账款――       本公司合    对于划分为该组合的应收账款，参考历史信用损失经验，
合并范围内关       并范围内    结合当前状况以及对未**济状况的预测，不计提坏账准
联方组合         关联方     备
                     参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未**济状
其他应收款―
             账龄      况的预测，编制其他应收款账龄与预期信用损失率对照表，
―账龄组合
                     计算预期信用损失
其他应收款―       本公司合    参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未**济状
―合并范围内       并范围内    况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续
关联方组合        关联方     期预期信用损失率，计算预期信用损失，不计提坏账准备
        账龄        应收账款预期信用损失率（%） 其他应收款预期信用损失率（%）
    应收账款及其他应收款的账龄自初始确认日起算。
    对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项，公司按单项计提预期信
用损失。
（十一）存货
    存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的
在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
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  发出存货采用移动加权平均法。
  资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变
现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程
中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变
现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估
计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金
额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、
其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行
比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
  存货的盘存制度为永续盘存制。
  （1）低值易耗品
  按照一次转销法进行摊销。
  （2）包装物
  按照一次转销法进行摊销。
（十二）长期股权投资
  按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经
过分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位
的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同
控制这些政策的制定，认定为重大影响。
  （1）同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资
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产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方
所有者权益在**控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资
成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的
面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
  公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判
断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取
得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合
并后应享有被合并方净资产在**控制方合并财务报表中的账面价值的份额
确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长
期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和
的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
  （2）非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的
公允价值作为其初始投资成本。
  公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，
区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：
成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。
的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交
易”的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允
价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日
之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关
的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受
益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
  （3）除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买
价款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的
公允价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第
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业会计准则第 7 号――非货币性资产交换》确定其初始投资成本。
  对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合
营企业的长期股权投资，采用权益法核算。
  （1）是否属于“一揽子交易”的判断原则
  通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分
步交易的各个步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、
处置方式、处置时点等信息来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交
易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明多次交易事
项属于“一揽子交易”：
  （2）不属于“一揽子交易”的会计处理
  对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。
对于剩余股权，对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制
的，转为权益法核算；不能再对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，
确认为金融资产，按照《企业会计准则第 22 号――金融工具确认和计量》的
相关规定进行核算。
  在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购
买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢
价），资本溢价不足冲减的，冲减留存收益。
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  丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允
价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原
持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的
份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子
公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权时转为当期投资收益。
  （3）属于“一揽子交易”的的会计处理
  将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，
在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值
之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转
入丧失控制权当期的损益。
  将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，
在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份
额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入
丧失控制权当期的损益。
（十三）固定资产
  固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年
限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、
成本能够可靠计量时予以确认。
   类别      折旧方法    折旧年限（年）       残值率（%）      年折旧（%）
 房屋及建筑物    年限平均法           20        10.00          4.50
  机器设备     年限平均法          5-10       10.00     9.00-18.00
  电子设备     年限平均法            5        10.00         18.00
  运输工具     年限平均法            5        10.00         18.00
办公设备及其他    年限平均法            5        10.00         18.00
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（十四）在建工程
认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待
办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
  类别            在建工程结转为固定资产的标准和时点
待安装设备    安装调试后达到设计要求或合同规定的标准
租赁厂房装修   取得验收交接单，以及与竣工有关文件，并达到预定可使用状态
（十五）借款费用
  公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生
产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，
计入当期损益。
  （1）当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1）资产支出已经发
生；2）借款费用已经发生；3）为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要
的购建或者生产活动已经开始。
  （2）若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，
并且中断时间连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款
费用确认为当期费用，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
  （3）当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售
状态时，借款费用停止资本化。
  为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当
期实际发生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减
去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的
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投资收益后的金额，确定应予资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化
条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款的资产支出加
权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息
金额。
（十六）无形资产
经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采
用直线法摊销。具体如下：
      项目        使用寿命及其确认依据（年）     摊销方法
  土地使用权     按产权登记期限确定使用寿命为 50 年   直线法
  软件使用权     按预期受益期限确定使用寿命为 10 年   直线法
  （1）人员人工费用
  人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗
保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费、住房公积金以及职工教育经
费等薪酬性支出。
  研发人员同时服务于多个研究开发项目的，财务部门每月根据研发项目人
员工时表，按照项目对所有参与研发的相关人员薪酬进行归集和分摊。公司研
发人员包括定岗研究人员、技术人员和辅助人员，公司根据相关人员的工作岗
位职责、实际开展的工作内容有效划分研发人员和其他人员的项目工时统计表
归集和分配研发人员薪酬。
  （2）直接投入费用
  直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：
购置费，试制产品的检验费，在制相关费用及委外研发等费用；3) 用于研究开
发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等费用；
  （3）折旧费用
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  折旧费用是指专用于研究开发活动的仪器设备、固定资产的折旧费。对于
归属于特定研发项目的固定资产产生的折旧费用，财务部门直接将其归集到对
应项目中进行核算；对于共用固定资产产生的折旧费用，财务部门按各研发项
目所使用固定资产的工时对其进行归集和分摊。
  （4）无形资产摊销费用
  无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术
（专有技术、许可证、设计和计算方法等）的摊销费用。
  （5）其他费用
  其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括业
务招待费、差旅费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、论
证、评审、鉴定、验收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、
通讯费等。
究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1)完成
该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；(2)具有完成该无形资
产并使用或出售的意图；(3)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用
该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部
使用的，能证明其有用性；(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完
成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5)归属于该无形资产
开发阶段的支出能够可靠地计量。公司内部研究开发项目支出均于发生时计入
当期损益，不存在研发费用资本化情形。
（十七）部分长期资产减值
  对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无
形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金
额。
  若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值
准备并计入当期损益。
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（十八）长期待摊费用
  长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费
用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。
如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的
摊余价值**转入当期损益。
（十九）职工薪酬
  在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，
并计入当期损益或相关资产成本。
  离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
  （1）在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴
存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
  （2）对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定
相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定
设定受益计划义务的现值和当期服务成本；
划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资
产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低
者计量设定受益计划净资产；
益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资
产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利
息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产
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所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但
可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
  向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬
负债，并计入当期损益：
          （1）公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减
建议所提供的辞退福利时；
           （2）公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成
本或费用时。
  向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计
划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的
有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认
为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他
长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损
益或相关资产成本。
（二十）股份支付
  包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
  （1）以权益结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按
照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期
内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份
支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的**估计
为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费
用，相应调整资本公积。
  换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够
可靠计量的，按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公
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允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具
在服务取得日的公允价值计量，计入相关成本或费用，相应增加所有者权益。
     （2）以现金结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按
公司承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内
的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支
付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权情况的**估计为基础，按
公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和相应的负
债。
     （3）修改、终止股份支付计划
  如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价
值的增加相应地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数
量，公司将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公
司按照有利于职工的方式修改可行权条件，公司在处理可行权条件时，考虑修
改后的可行权条件。
  如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予
日的公允价值为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减
少；如果修改减少了授予的权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权
益工具的取消来进行处理；如果以不利于职工的方式修改了可行权条件，在处
理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。
  如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工
具（因未满足可行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权
处理，立即确认原本在剩余等待期内确认的金额。
（二十一）收入
  于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，
并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
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  满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某
一时点履行履约义务：1）客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带
来的经济利益；2）客户能够控制公司履约过程中在建商品；3）公司履约过程
中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今
已完成的履约部分收取款项。
  对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认
收入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照
已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一
时点履行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判
断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：1）公司就该商品享有
现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；2）公司已将该商品的法
定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；3）公司已将该商
品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；4）公司已将该商品所有权上
的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报
酬；5）客户已接受该商品；6）其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取
的款项以及预期将退还给客户的款项。
对价的**估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性**
时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。
制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的
差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。
履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义
务。
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  公司主要销售电动工具零部件及消费类电子零部件，均属于某一时点履行
的履约义务。对于**销售，其中寄售模式下，以将产品发至客户货仓，根据
客户实际领用情况对账完成时作为收入的确认时点；非寄售签收模式下，以将
产品交付客户签收，并与客户对账完成时作为收入的确认时点。对于出口销售，
其中直接出口模式下，以报关单上记载的出口日期作为收入的确认时点；间接
出口模式，以完成报关并经客户签收时作为收入的确认时点。
（二十二）合同取得成本、合同履约成本
  公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认
为一项资产。
  公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准
则的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发
生的其他成本；
  公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确
认相同的基础进行摊销，计入当期损益。
  如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品
或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计
提减值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使
得转让该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生
的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损
益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回
日的账面价值。
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（二十三）政府补助
助所附的条件；
      （2）公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照
收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公
允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
  政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与
资产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件
为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相
关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递
延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按
照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入
当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将
尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
  除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。
对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产
相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府
补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认
相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生
的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
收益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
（二十四）合同资产、合同负债
  公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同
资产或合同负债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额
列示。
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  公司将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利
作为应收款项列示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决
于时间流逝之外的其他因素）作为合同资产列示。
  公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列
示。
（二十五）递延所得税资产、递延所得税负债
负债确认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数
之间的差额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递
延所得税资产或递延所得税负债。
税所得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应
纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所
得税资产。
间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减
记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减
记的金额。
但不包括下列情况产生的所得税：
              （1）企业合并；
                     （2）直接在所有者权益中确
认的交易或者事项。
销后的净额列示：
       （1）拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法
定权利；
   （2）递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一
纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重
要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图
以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。
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（二十六）租赁
  在租赁期开始日，公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的
租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低
价值资产租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产
租赁。
  对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线
法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。
  除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，
公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。
  使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：①租赁负债的初始计量
金额；②在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已
享受的租赁激励相关金额；③承租人发生的初始直接费用；④承租人为拆卸及
移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态
预计将发生的成本。
  公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得
租赁资产所有权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定
租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用
寿命两者孰短的期间内计提折旧。
  在租赁开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计
算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，
采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确
认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息
费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时
计入当期损益。
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  租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额
发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选
择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的
租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值，如
使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将剩余金额
计入当期损益。
  在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎**风
险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
  经营租赁：公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金
收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行
分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的
可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
三、重要会计政策、会计估计变更和会计差错更正
（一）重要会计政策变更
  公司自 2023 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 16 号》
“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的
会计处理”规定，对在**执行该规定的财务报表列报最早期间的期初至**
执行日之间发生的适用该规定的单项交易按该规定进行调整。对在**执行该
规定的财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁
负债和使用权资产，按照该规定，将影响数调整财务报表列报最早期间的期初
留存收益及其他相关财务报表项目。具体调整情况如下：
                                             单位：万元
       受重要影响的报表项目          2022 年度/2022 年末
递延所得税资产                                        46.78
盈余公积                                                -
未分配利润                                          46.78
所得税费用                                           -2.00
  报告期内，公司其他重要会计政策变更详见本招股说明书“第六节/二、主
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要会计政策和会计估计”。
（二）重要会计估计变更
  报告期内，公司无重要会计估计变更。
（三）前期会计差错更正
  报告期内，公司不存在会计差错更正。
四、经注册会计师核验的非经常性损益明细表
  根据**证监会《公开发行证券的公司的信息披露解释性公告第 1 号-非经
常性损益（2023 年修订）》（证监会公告〔2023〕65 号）的规定，公司编制了
非经常性损益明细表，并由天健会计师出具了《苏州华之杰电讯股份有限公司
最近三年非经常性损益鉴证报告》
              （天健审〔2025〕6-42 号）。公司报告期内各
期的非经常性损益明细如下：
                                                        单位：万元
         项目                 2024 年度       2023 年度       2022 年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值
                                  -0.23        -2.39         -0.41
准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关，符合**政策规定、按照
确定的标准享有、对公司损益产生持续影响
的政府补助除外
委托他人投资或管理资产的损益                   39.22         39.59         98.55
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外,非金融企业持有金融资产和金融
                                      -             -             -
负债产生的公允价值变动损益以及处置金
融资产和金融负债产生的损益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转
                                      -             -         4.07
回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出               -97.55       199.18         13.89
其他符合非经常性损益定义的损益项目                     -             -             -
         小计                     144.24        379.96        440.66
减：所得税费用（所得税费用减少以“-”
表示）
少数股东损益                                -             -             -
归属于母公司股东的非经常性损益净额               120.86        318.05        339.24
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五、税项
（一）主要税种及税率
    税种                    计税依据                        税率
            以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为
   增值税      基础计算销项税额，扣除当期允许抵扣的进项税
            额后，差额部分为应交增值税
            从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余值的 1.2%
   房产税                                    1.2%、12%
            计缴；从租计征的，按租金收入的 12%计缴
 城市维护建设税    实际缴纳的流转税税额                           5%、7%
  教育费附加     实际缴纳的流转税税额                                3%
 地方教育附加     实际缴纳的流转税税额                                2%
  企业所得税     应纳税所得额                               详见下文
  公司不同税率的纳税主体企业所得税税率情况具体如下：
 纳税主体名称        2024 年度           2023 年度      2022 年度
   华之杰           15%               15%          25%
   华捷电子          15%               15%          15%
             联邦税率 21%，          联邦税率 21%，    联邦税率 21%，
   美国华捷
              州税率 8.25%          州税率 8.25%    州税率 8.25%
   BVI 华捷        0%                 0%           0%
   越南华捷          10%               10%          10%
  墨西哥华杰          30%               30%          30%
   香港嘉品         16.50%            16.50%       16.50%
   海南潜鲸          25%               25%          25%
   优菲尼迪          25%               25%         不适用
   金朗嘉品          25%               25%          25%
 优菲尼迪科技          17%              不适用          不适用
（二）税收优惠
**税务总局江苏省税务局联合颁发的高新技术企业证书，2022 年度公司高新
技术企业复评未通过，2022 年企业所得税率为 25%。2023 年 12 月 13 日公司
取得了江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、**税务总局江苏省税务局联合颁
发的高新技术企业证书，有效期为三年，故 2023 年和 2024 年企业所得税税率
为 15%。
苏省科学技术厅、江苏省财政厅、**税务总局江苏省税务局联合颁发的高新
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技术企业证书，有效期为三年，故 2022 年度、2023 年度、2024 年度公司企业
所得税税率为 15%。
年 12 月 26 日政府第 218/2013 号/N?-CP 号《关于所得税法实施细则规定》、2014
年 10 月 1 日第 91/2014 号法令/N?-CP《关于政府修正和补充税收法规中的若
干条款》、2015 年 2 月 12 日政府的第 12/2015 号法令/N?-CP《关于税收法律的
实施情况的详细说明以及对税收法的若干条款的补充规定》，对于设立在工业
区的企业的所得税税率为 20%，企业可免税两年，之后四年减少应纳税额的 50％
征收所得税。越南华捷于 2019 年 10 月在越南平阳省宾吉县泰和坊美福 3 工业
区成立，根据相关法律规定，越南华捷成立当年不足 3 个月税期，可并入 2020
年合并计算企业所得税，并可自 2020 年度起享受企业所得税两免四减半的税
收优惠。故 2022 年度、2023 年度、2024 年度企业所得税税率为 10%。
先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年
值税税额，公司及子公司华捷电子作为先进制造业企业，2023、2024 年度享受
该政策优惠。
六、发行人主要财务指标
（一）基本财务指标
          财务指标             2024/12/31      2023/12/31    2022/12/31
流动比率（倍）                             1.88          1.94           1.71
速动比率（倍）                             1.34          1.41           1.18
资产负债率（合并）                        45.64%        42.79%         46.97%
资产负债率（母公司）                       41.84%        40.57%         41.83%
          财务指标             2024 年度         2023 年度       2022 年度
应收账款周转率（次/年）                        3.54          3.65           3.63
存货周转率（次/年）                          3.18          3.03           3.13
息税折旧摊销前利润（万元）                  19,702.76     15,775.61      13,703.84
利息保障倍数（倍）                         273.08        206.25         96.44
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
股）
每股净现金流量（元/股）                        1.03          1.46           0.13
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注：上述指标的计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=（总负债/总资产）×100%
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例=无形资产（扣
除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）/期末归属于母公司股东权益
应收账款周转率=营业收入÷［（期初应收账款余额 期末应收账款余额）÷2］
存货周转率=营业成本÷［（期初存货余额 期末存货余额）÷2］
息税折旧摊销前利润=净利润＋企业所得税 利息支出＋计提的固定资产折旧 计提的使用
权资产折旧＋无形资产摊销 长期待摊费用摊销
利息保障倍数=（利润总额 利息支出）/利息支出
每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
（二）净资产收益率和每股收益
  根据**证监会《公开发行证券公司信息编报规则第 9 号-净资产收益率和
每股收益的计算及披露（2010 修订）》及《公开发行证券的公司信息披露解释
性公告第 1 号-非经常性损益（2023 年修订）》的规定，报告期公司净资产收益
率及每股收益如下：
                              加权平均净      每股收益（元/股）
 期间           项目              资产收益率
                               （%）     基本每股收益 稀释每股收益
      归属于公司普通股股东的净利润             23.19      2.05   2.05
        普通股股东的净利润
      归属于公司普通股股东的净利润              23.08     1.62      1.62
        普通股股东的净利润
        归属于公司普通股股东的净利润            21.97     1.34      1.34
        普通股股东的净利润
注：上述指标的计算公式如下：
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0�CEj×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股
东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资
产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告
期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至
报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资
产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
基本每股收益=P0÷S，S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0�CSj×Mj÷M0-Sk
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净
利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转
增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj
为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份
次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
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稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0�CSj×Mj÷M0�CSk 认股权证、股份期权、可转换债
券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
东的净利润，考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。
七、经营成果分析
（一）报告期经营业绩变动分析
                                                                          单位：万元
       项目         2024 年度        同比变动           2023 年度 同比变动              2022 年度
营业收入                123,001.58         31.26%     93,710.49     -8.02%     101,883.96
营业利润                 17,221.33         31.02%     13,143.76    15.99%       11,331.96
利润总额                 17,123.78         28.34%     13,342.94    17.60%       11,345.85
净利润                  15,350.13         26.38%     12,146.00    20.61%       10,070.27
归属于母公司所有者的
净利润
扣除非经常性损益后归
属于母公司所有者的净           15,229.27         28.76%     11,827.95    21.55%        9,731.03
利润
      报告期各期，公司的营业收入分别为 101,883.96 万元、93,710.49 万元和
系受居家消费需求回落、下游客户经历去库存周期、公司无刷电机业务调整等
因素影响，2024 年，公司营业收入同比有所上升，主要系 2024 年下游电动工
具行业市场需求回暖，公司与百得集团、TTI 集团等客户的业务规模有所扩大；
报告期内公司净利润水平呈上升趋势，主要系受营业收入变动、美元兑人民币
汇率波动、原材料价格变动、产品结构变动等因素影响。
                                                                          单位：万元
                                                              变动           变动
            项目              2023 年度          2022 年度
                                                              金额           幅度
营业收入                             93,710.49      101,883.96    -8,173.47     -8.02%
营业成本                             68,914.85       79,976.14 -11,061.29      -13.83%
营业毛利                             24,795.64       21,907.83    2,887.82      13.18%
税金及附加                              606.18          633.86       -27.67      -4.37%
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                                                  变动          变动
             项目        2023 年度       2022 年度
                                                  金额          幅度
销售费用                     2,151.26      1,917.58    233.67     12.19%
管理费用                     4,936.68      4,986.19     -49.51     -0.99%
研发费用                     4,929.99      5,120.77   -190.78      -3.73%
财务费用                     -1,265.26    -1,674.97    409.71     -24.46%
信用减值损失（损失以�D-‖号填列）         -306.39       436.63    -743.02    -170.17%
资产减值损失（损失以�D-‖号填列）         -306.21       -456.58    150.37     -32.93%
营业利润                    13,143.76     11,331.96   1,811.80    15.99%
利润总额                    13,342.94     11,345.85   1,997.10    17.60%
所得税费用                    1,196.94      1,275.58     -78.63     -6.17%
净利润                     12,146.00     10,070.27   2,075.73    20.61%
归属于母公司所有者的净利润           12,146.00     10,070.27   2,075.73    20.61%
年同期增加 2,075.73 万元、同比增幅为 20.61%，主要变动项目及原因包括：
   ①毛利金额增加 2,887.82 万元：虽然 2023 年度公司营业收入较上年同期
** 8.02%，但受益于公司持续跟进客户需求和技术升级趋势，向客户推出技
术性能更高、应用于其高端品牌终端产品的智能开关等高毛利产品，叠加美元
兑人民币汇率回升、原材料价格下降以及公司持续推进精细化管理等因素，公
司营业毛利增加 2,887.82 万元；
   ②期间费用增加 403.10 万元：2023 年美元汇率变动使得汇兑损益**
招待活动增加导致销售相关交通及差旅费、职工薪酬较上年度增加 206.85 万元，
期间费用总体较上年同期增加 403.10 万元；
   ③信用减值损失增加 743.02 万元：因 2023 年第四季度收入较上年同期有
所增加，导致期末应收款项有所增加，公司信用减值损失较上年同期增加
   综上，2023 年公司归母净利润增长主要受益于毛利金额的增加。
   （1）营业收入及毛利变动情况分析
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                                                            单位：万元
                                              同比变动          同比变动
         项目       2023 年度      2022 年度
                                               金额            比例
电动工具零部件            85,126.63     89,788.47     -4,661.84      -5.19%
 智能开关              43,623.72     41,178.52      2,445.19      5.94%
 智能控制器             17,360.69     20,293.46     -2,932.77     -14.45%
 无刷电机              10,134.63     14,872.57     -4,737.94     -31.86%
 精密结构件              2,142.43      4,252.89      -2,110.47    -49.62%
 其他                11,865.17      9,191.03      2,674.14      29.10%
消费电子零部件             7,431.31      8,962.02     -1,530.71     -17.08%
 精密结构件              4,355.87      4,591.71       -235.84      -5.14%
 开关                 2,729.51      3,770.64     -1,041.14     -27.61%
 其他                  345.93          599.67      -253.74     -42.31%
      主营业务收入       92,557.94     98,750.49     -6,192.55      -6.27%
        营业收入       93,710.49    101,883.96     -8,173.47      -8.02%
主要系公司主营业务收入下降所致。2023 年度，公司主营业务收入较上年同期
下降 6,192.55 万元，主要系 2022 年度收入下降影响因素延续至本期，下游电
动工具行业客户尚在库存调整期，采购需求尚未**恢复，同时 2023 年全球
经济持续承受压力，消费电子行业市场需求持续**导致下游消费电子行业客
户需求有所减少。2023 年下半年以来，随着下游客户库存水平的不断优化，公
司订单需求逐步恢复增长趋势。
                                                            单位：万元
         项目          2023 年度            2022 年度             变动金额
主营业务毛利                   23,930.58         20,755.21         3,175.37
电动工具零部件                  21,802.51         18,532.12         3,270.39
消费电子零部件                   2,128.07          2,223.09           -95.02
其他业务毛利                      865.06          1,152.62          -287.55
合计                       24,795.64         21,907.83         2,887.82
增加 3,175.37 万元，其他业务毛利金额下降 287.55 万元；主营业务毛利构成中，
电动工具零部件毛利金额增加 3,270.39 万元，消费电子零部件毛利金额下降
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利金额的增加。
如下表所示：
                                                        单位：万元
         项目           2023 年度           2022 年度         变动金额
智能开关                      14,108.97        11,291.21     2,817.76
智能控制器                      2,974.49          3,193.50     -219.02
无刷电机                       1,984.35          1,675.04     309.31
精密结构件                          718.5         1,252.02     -533.52
其他                         2,016.21          1,120.35     895.86
合计                        21,802.51        18,532.12     3,270.39
能开关产品毛利金额增加 2,817.76 万元，而智能控制器、无刷电机、精密结构
件及其他产品毛利金额合计增加 452.63 万元。因此，2023 年度公司电动工具
零部件毛利金额增长主要受益于智能开关产品毛利金额的增加。
     ①智能开关毛利增长原因分析
情况如下表所示：
                                                        单位：万元
         项目         2023 年度        2022 年度         变动金额/变动百分比
营业收入                   43,623.72       41,178.52         2,445.19
毛利率                      32.34%          27.42%              4.92
毛利金额                   14,108.97       11,291.21         2,817.76
毛利率变动对毛利金额的影响                          2,147.28
营业收入变动对毛利金额的影响                         670.48
综合影响毛利金额                               2,817.76
注 1：毛利率变动对毛利金额的影响=（2023 年毛利率-2022 年毛利率）*2023 年营业收入
注 2：营业收入变动对毛利金额的影响=（2023 年营业收入-2022 年营业收入）*2022 年毛
利率
能开关产品营业收入的增长以及毛利率的提升，其中毛利率的增长系主要因素。
     A.智能开关产品营业收入增长情况
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                                                               单位：万元、万件、元/件
   项目            销售数                   销售数                                  销售数
            销售收入               单价 销售收入                     单价 销售收入                单价
                  量                     量                                    量
FA050       14,765.30   226.57 65.17 14,566.65    260.06   56.01    1.36% -12.88% 16.35%
FA018        6,022.40   197.33 30.52 5,126.10     179.62   28.54   17.48%   9.86% 6.94%
FA039        5,253.17   477.67 11.00 2,866.45     261.30   10.97   83.26% 82.81% 0.25%
FA028        4,780.95   248.64 19.23 4,896.48     258.04   18.98   -2.36% -3.64% 1.33%
FA02         4,592.22   242.72 18.92 2,845.14     162.99   17.46   61.41% 48.92% 8.39%
其他系列         8,209.68   599.13 13.70 10,877.70    730.16   14.90 -24.53% -17.95% -8.02%
智能开关合计 43,623.72 1,992.06 21.90 41,178.52 1,852.17         22.23    5.94%   7.55% -1.50%
        FA050 系列智能开关是公司与百得集团近年来合作的**项目，2023 年销
  售数量有所下滑主要系前期放量较多，客户端因消耗库存而放缓采购节奏，销
  售收入小幅增长主要得益于销售单价的提升，具体原因包括：（A）2023 年，
  美元兑人民币平均汇率为 7.0467，较 2022 年平均汇率 6.7261 上升了 4.77%；
                                                  （B）
        FA018 系列智能开关应用于百得集团的高端品牌 DEWALT 和中端品牌
  CRAFTSMAN，2023 年销售收入、销售数量增长主要系新品型号陆续量产导
  入所致，单位售价上升主要系美元兑人民币平均汇率上升影响。
        FA039 系列智能开关应用于 TTI 集团的高端品牌 MILWAUKEE，2023 年
  销售收入、销售数量增长主要系客户需求增加；根据 TTI 集团 2023 年年报，
  其 MILWAUKEE 品牌产品 2023 年销售收入较上年度增长 10.7%。
        FA02 系列智能开关是公司与百得集团、盈合集团等长期合作的重要产品，
  品型号，另一方面系盈合集团库存消化较好，向公司采购需求有所恢复。
        B.智能开关产品毛利率增长情况
                                                                            单位：万元
       项目
              毛利金额         毛利率        毛利金额         毛利率         毛利金额          毛利率
FA050           5,427.62     36.76%    4,417.34       30.33%       1,010.28 6.43 个百分点
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   项目
            毛利金额           毛利率      毛利金额        毛利率         毛利金额         毛利率
FA018           1,342.16   22.29%      938.83      18.31%        403.33 3.97 个百分点
FA039           2,019.99   38.45%      832.92      29.06%       1,187.07 9.40 个百分点
FA028           1,806.79   37.79%    1,789.42      36.55%         17.37 1.25 个百分点
FA02            1,089.33   23.72%      395.03      13.88%        694.30 9.84 个百分点
其他系列            2,423.08   29.51%    2,917.67      26.82%       -494.59 2.69 个百分点
智能开关合计         14,108.97   32.34%   11,291.21    27.42%         2,817.76 4.92 个百分点
 FA02 等智能开关产品贡献；毛利率较上年度提高 4.92 个百分点，主要得益于
 FA050、FA018、FA039 和 FA02 系列智能开关毛利率的提升。
        FA050 系列智能开关毛利率的水平提升主要原因系：（A）2023 年，美元
 兑人民币平均汇率为 7.0467，较 2022 年平均汇率 6.7261 上升了 4.77%；（B）
        FA018 系列智能开关毛利率的水平提升主要原因系：2023 年，美元兑人民
 币平均汇率为 7.0467，较 2022 年平均汇率 6.7261 上升了 4.77%。
        FA039 系列产品主要通过拓邦股份、和而泰等境内中间客户销售给 TTI 集
 团，主要以人民币交易，受汇率变动影响较小，2023 年毛利率提升较多的主要
 原因系部分原材料价格下降，如产品对应的 PCB 板均价下降 25.27%，排线均
 价下降 11.43%。
        FA02 系列智能开关毛利率的水平提升主要原因系：（A）2023 年，美元
 兑人民币平均汇率为 7.0467，较 2022 年平均汇率 6.7261 上升了 4.77%；（B）
 公司向百得集团新增销售升级版新品型号，设计方案优化，附加值增加，毛利
 率水平较高；（C）盈合集团去库存完成较好，向公司采购需求恢复增长，且
 该等型号产品应用于盈合集团高端品牌 ING-CO、TOTAL 上，毛利率水平较高。
 成本、毛利率变化情况如下：
                                                                       单位：元/件
          项目                 2023 年度            2022 年度               变动
 单位售价                                21.90              22.23              -1.50%
 单位成本                                14.82              16.14              -8.18%
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       项目        2023 年度              2022 年度             变动
毛利率                   32.34%                27.42%     上升 4.92 个百分点
产品占比上升、部分产品涨价等综合因素影响，智能开关毛利率较上年度上升
  （A）汇率波动影响：2023 年度，美元兑人民币平均汇率为 7.0467，较 2022
年平均汇率 6.7261 上升了 4.77%，使得外销产品换算**民币后价格上升，改
善了毛利率水平；（B）原材料价格下降影响：2023 年度，智能开关主要原材
料如铜材、芯片、晶体管等采购价格较上年度呈现下降趋势，**了同一规格
型号产品的单位材料成本，增加了公司的毛利空间（铜材单价下降 8.96%，芯
片单价下降 9.55%，晶体管价格下降 9.55%等）；
                           （C）产品结构变动影响：公司
持续跟进客户需求和技术升级趋势，向客户推出技术性能更高、应用于其高端
品牌终端产品的产品，如 FA050、FA039、FA028、FA02 系列智能开关等，该
等系列产品毛利率水平较高，提高了智能开关整体毛利率水平；
                           （D）产品涨价
影响：公司综合考虑产品开发成本等因素，对销售给百得集团的 FA050 部分型
号产品进行涨价。
  ②除智能开关外的其他电动工具零部件毛利增长原因分析
毛利金额、毛利率变动情况如下表所示：
                                                           单位：万元
        项目          2023 年度            2022 年度        变动金额/变动百分比
营业收入                   41,502.92          48,609.95          -7,107.03
毛利率                        18.54%           14.90%             3.64%
毛利金额                       7,693.55        7,240.91            452.63
毛利率变动对毛利金额的影响                            1,511.29
营业收入变动对毛利金额的影响                           -1,058.66
综合影响毛利金额                                  452.63
注 1：毛利率变动对毛利金额的影响=（2023 年毛利率-2022 年毛利率）*2023 年营业收入
注 2：营业收入变动对毛利金额的影响=（2023 年营业收入-2022 年营业收入）*2022 年毛
利率
万元，主要受益于毛利率的提升。
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     A.除智能开关外的其他电动工具零部件营业收入变动情况
动情况如下表所示：
                                                   单位：万元
       项目        2023 年度         2022 年度         同比变动金额
智能控制器               17,360.69        20,293.46      -2,932.77
无刷电机                10,134.63        14,872.57      -4,737.94
精密结构件                2,142.43         4,252.89      -2,110.47
其他                  11,865.17         9,191.03          2,674.14
合计                   41,502.92       48,609.95      -7,107.04
     （A）2023 年度，公司智能控制器销售收入较上年度减少 2,932.77 万元，
降幅为 14.45%。公司对百得集团、TTI 集团等客户的销售均有不同程度的下滑，
主要受宏观经济下行以及海外生活恢复正常，居家消费需求回落，下游电动工
具行业客户调整优化库存，减少备货等因素的影响。
     （B）2023 年度，公司无刷电机销售收入较上年度减少 4,737.94 万元，降
幅为 31.86%，主要原因系：a．TTI 集团 RYOBI 品牌户外园林工具销售收入下
滑，对公司无刷电机采购需求相应下降；b．受客户订单萎缩、产品价格下降、
汇率波动、原材料价格上涨等不利因素影响，无刷电机产品竞争激烈，毛利率
大幅下降，公司相应调整无刷电机产品业务。
     （C）2023 年度，公司精密结构件销售收入较上年度减少 2,110.47 万元，
降幅为 49.62%，主要受宏观经济下行、电动工具市场消费需求回落、下游客户
优化调整库存等因素的影响。
     （D）2023 年度，公司其他产品销售收入较上年度增加 2,674.14 万元，增
幅为 29.10%，主要系公司与百得集团、东成集团等客户合作关系不断深化，电
子模组产品持续放量。
     B.除智能开关外的其他电动工具零部件毛利率增长情况
及成本、毛利率变化情况如下：
                                                   单位：元/件
       项目        2023 年度         2022 年度           变动
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       项目       2023 年度         2022 年度             变动
单位售价                   12.41              9.55           29.91%
单位成本                   10.11              8.13           24.35%
毛利率                  18.54%          14.90%      上升 3.64 个百分点
个百分点，上升原因主要包括：
  （A）智能控制器毛利率增加 1.40 个百分点
化情况如下：
                                                     单位：元/件
       项目       2023 年度         2022 年度             变动
单位售价                   24.05           19.89             20.93%
单位成本                   19.93           16.76             18.92%
毛利率                  17.13%          15.74%      上升 1.40 个百分点
原因系客户产品迭代升级，单价较低的 PM-357 系列产品销售放缓，销售占比
下降；公司智能控制器毛利率较上年度小幅提高 1.40 个百分点，尽管受到汇率
的有利变动、原材料价格下降等正向因素影响，但智能控制器毛利率水平未得
到大幅改善，主要原因系：a.产品降价影响：由于 2021 年原材料价格大幅涨价，
公司与东成集团协商产品阶段性涨价，而 2022 年 10 月以来销售价格回调；b.
产品结构变动影响：公司部分低毛利型号智能控制器销售占比有所提升。
  （B）无刷电机毛利率增加 8.32 个百分点
情况如下：
                                                     单位：元/件
       项目       2023 年度         2022 年度             变动
单位售价                  122.13          122.01             0.10%
单位成本                   98.22          108.26             -9.28%
毛利率                  19.58%          11.26%      上升 8.32 个百分点
有大幅提升，主要系产品结构变化影响，低价型号产品销售占比提升；单位成
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本较上年有所下降，除前述产品结构变化影响外，主要系无刷电机部分原材料
价格下降影响。2023 年度，无刷电机产品毛利率回升 8.32 个百分点，主要系：
a.产品结构变动影响：PM-169A-05C 新款无刷电机产品销售占比提升 27.89%，
该款新品应用于 TTI 集团的割草机，毛利率水平较高；b.汇率波动的有利影响：
了 4.77%，而当期无刷电机外销占比为 90.92%，提高了同一规格型号产品的单
位售价，改善了无刷电机产品毛利率水平；c.原材料价格下降影响：无刷电机
原材料如定子组件、转子组件等采购价格较上年度有所下降，**了同一规格
型号产品的单位材料成本，增加了无刷电机产品的毛利空间。
  （C）精密结构件毛利率增加 4.10 个百分点
化情况如下：
                                                       单位：元/件
       项目        2023 年度          2022 年度             变动
单位售价                       2.69             1.90           41.83%
单位成本                       1.79             1.34           33.60%
毛利率                   33.54%           29.44%      上升 4.10 个百分点
毛利率较上年度上升 4.10 个百分点，主要系价格和毛利率较高的碳刷架产品销
售占比提高，同时原材料价格回调及汇率的有利变动亦改善了精密结构件整体
毛利率水平。
  （D）其他产品毛利率增长 4.80 个百分点
如下：
                                                       单位：元/件
       项目        2023 年度          2022 年度             变动
单位售价                       6.80             5.38           26.37%
单位成本                       5.64             4.72           19.46%
毛利率                   16.99%           12.19%      上升 4.80 个百分点
点，除原材料价格回调及汇率有利变动的影响外，主要系产品结构变动影响：
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a.公司对博世集团就 FA2 系列开关进行涨价，提高了不带控制功能的开关产品
的整体毛利率水平；b.公司对百得集团销售的毛利率较高的电子模组(BP-025E)
销售占比较上年度上升约 20%，提高了电子模组产品的整体毛利率水平。
   （2）期间费用变动情况分析
                                                                    单位：万元
  项目                                                                费用率变化
          金额          费用率       金额          费用率          变动金额
                                                                     百分点
 销售费用      2,151.26     2.30%    1,917.58       1.88%     233.67       0.41
 管理费用      4,936.68     5.27%    4,986.19       4.89%      -49.51      0.37
 研发费用      4,929.99     5.26%    5,120.77       5.03%     -190.78      0.23
 财务费用     -1,265.26    -1.35%   -1,674.97       -1.64%    409.71       0.29
  合计      10,752.67    11.47%   10,349.58   10.16%        403.10       1.32
注：上述费用率系各项费用在营业收入中的占比。
务费用中的汇兑损益较上年** 566.48 万元；②2023 年****通往来恢复
正常，销售人员出差及业务招待活动增加，且公司新招聘 5 名销售人员，导致
销售费用中的交通及差旅费、职工薪酬较上年度增加 206.85 万元。
   （3）信用减值损失变动情况分析
于上年同期，2023 年第四季度下游客户订单有所回升，公司于当季度实现主营
业务收入 26,306.33 万元，较上年同期增加 4,625.57 万元、同比增幅为 21.33%，
使得公司期末应收账款余额由 2022 年的 23,323.83 万元增至 2023 年的
   综上所述，2023 年营业收入下滑 8,173.47 万元的情况下，公司归属于母公
司所有者净利润同比增长 2,075.73 万元，主要受益于公司毛利金额的增加。毛
利金额增长主要源于智能开关等电动工具零部件产品毛利率的提升。
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                                                         单位：万元
                                                  变动         变动
        项目             2024 年       2023 年
                                                  金额         幅度
营业收入                   123,001.58    93,710.49 29,291.08     31.26%
营业成本                    91,037.49    68,914.85 22,122.64     32.10%
营业毛利                    31,964.09    24,795.64    7,168.44   28.91%
税金及附加                     544.45        606.18      -61.73   -10.18%
销售费用                     3,965.05     2,151.26    1,813.79   84.31%
管理费用                     5,775.62     4,936.68     838.93    16.99%
研发费用                     5,861.15     4,929.99     931.17    18.89%
财务费用                    -1,473.77     -1,265.26   -208.51    16.48%
信用减值损失（损失以�D-‖号填列）         -607.25      -306.39    -300.86    98.20%
资产减值损失（损失以�D-‖号填列）         -260.99      -306.21      45.22    -14.77%
营业利润                    17,221.33    13,143.76    4,077.57   31.02%
利润总额                    17,123.78    13,342.94    3,780.84   28.34%
所得税费用                    1,773.65     1,196.94     576.71    48.18%
净利润                     15,350.13    12,146.00    3,204.13   26.38%
归属于母公司所有者的净利润           15,350.13    12,146.00    3,204.13   26.38%
年同期增加 3,204.13 万元、同比增幅为 26.38%，主要变动项目及原因包括：
  ①毛利金额增加 7,168.44 万元：2024 年下游电动工具行业市场需求回暖，
公司与百得集团、TTI 集团等客户的业务规模有所扩大，公司营业收入较上年
同期增长 29,291.08 万元，同时叠加公司应用于客户高端品牌终端产品的智能
开关产品销量的提升等有利因素，公司营业毛利较上年同期增加 7,168.44 万元；
  ②期间费用增加 3,375.37 万元：2024 年下游电动工具行业市场需求回暖，
在公司经营规模不断扩大和业绩增长的背景下，公司扩充研发和销售队伍、研
发投入及销售相关出差、业务招待活动和职工薪酬有所增加，研发和销售费用
较上年同期增加 2,744.95 万元。
  综上，2024 年公司归母净利润增长主要受益于毛利金额的增加。
  （1）营业收入及毛利变动情况分析
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                                                           单位：万元
                                              同比变动          同比变动
        项目       2024 年         2023 年
                                               金额            比例
电动工具零部件           114,106.89     85,126.63     28,980.26      34.04%
 智能开关              58,822.37     43,623.72     15,198.65       34.84%
 智能控制器             17,516.49     17,360.69        155.81        0.90%
 无刷电机              14,680.19     10,134.63      4,545.56       44.85%
 精密结构件              3,471.67      2,142.43      1,329.24       62.04%
 其他                19,616.18     11,865.17      7,751.00       65.33%
消费电子零部件             7,235.74      7,431.31       -195.56       -2.63%
 精密结构件              4,110.79      4,355.87       -245.08       -5.63%
 开关                 2,700.68      2,729.51        -28.83       -1.06%
 其他                  424.28          345.93        78.35       22.65%
      主营业务收入      121,342.63     92,557.94     28,784.70      31.10%
      营业收入        123,001.58     93,710.49     29,291.08      31.26%
上年同期上升 28,784.70 万元，主要系 2024 年下游电动工具行业市场需求回暖，
公司与百得集团、TTI 集团等客户的业务规模有所扩大。
                                                           单位：万元
         项目           2024 年             2023 年            变动金额
主营业务毛利                   30,669.19         23,930.58         6,738.61
电动工具零部件                  28,894.15         21,802.51         7,091.63
消费电子零部件                   1,775.04          2,128.07          -353.03
其他业务毛利                    1,294.90            865.06           429.84
       合计                31,964.09         24,795.64         7,168.44
增长 6,738.61 万元，其他业务毛利金额增长 429.84 万元；主营业务毛利构成中，
电动工具零部件毛利金额增长 7,091.63 万元，消费电子零部件毛利金额下降
金额的增加。
率情况如下表所示：
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                                                                             单位：万元
 项目                                                                   收入变动        毛利变动 毛利率变
         收入金额         毛利金额 毛利率          收入金额        毛利金额 毛利率
                                                                       金额          金额  动百分点
智能开关      58,822.37 19,293.73 32.80%    43,623.72 14,108.97 32.34%    15,198.65   5,184.76   0.46%
智能控制器     17,516.49   2,143.15 12.24%   17,360.69   2,974.49 17.13%     155.81     -831.34   -4.90%
无刷电机      14,680.19   2,876.04 19.59%   10,134.63   1,984.35 19.58%    4,545.56    891.69    0.01%
精密结构件      3,471.67   1,122.00 32.32%    2,142.43    718.50 33.54%     1,329.24    403.50    -1.22%
其他        19,616.18   3,459.24 17.63%   11,865.17   2,016.21 16.99%    7,751.00   1,443.03   0.64%
 合计      114,106.89 28,894.15 25.32%    85,126.63 21,802.51 25.61%    28,980.26   7,091.63   -0.29%
        注：上述收入、毛利及毛利率均系电动工具零部件业务分部数据。
           如上表所示，2024 年电动工具零部件中，智能开关、无刷电机、精密结构
        件和其他产品毛利率与上年度基本保持平稳，其毛利金额主要系随着收入上升
        而上升。
        能开关产品毛利金额增加 5,184.76 万元，而智能控制器、无刷电机、精密结构
        件及其他产品毛利金额合计增加 1,906.87 万元。因此，2024 年度公司电动工具
        零部件毛利金额增长主要受益于智能开关产品毛利金额的增加。
        中毛利率与上年度基本保持平稳，毛利增长主要受益于智能开关产品营业收入
        的增长，收入增长的原因主要系公司与客户长期合作的 FA050、FA039 等系列
        智能开关产品销售规模上升。
        其中收入金额与上年同期基本持平，毛利减少主要受毛利率下降影响，2024
        年度公司智能控制器产品毛利率较上年同期下降 4.90%，主要原因系一方面公
        司部分低毛利型号智能控制器销售占比有所提升，另一方面受原材料采购价格
        上升影响。
        利率与上年度基本保持平稳，毛利增长主要受益于无刷电机营业收入的增长，
        收入增长的原因主要系公司客户 TTI 集团 RYOBI 品牌户外园林工具市场表现
        良好，带动公司无刷电机产品营业收入上升。
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毛利率与上年度基本保持平稳，毛利增长主要受益于精密结构营业收入的增长，
收入增长的原因主要系下游电动工具行业市场需求回暖，客户对公司电池夹及
碳刷架产品的采购量同比均有所增长。
利率与上年度基本保持平稳，毛利增长主要受益于精密结构营业收入的增长，
收入增长的原因主要系公司与百得集团、东成集团等客户合作关系不断深化，
各期电子模组产品持续放量。
  （2）期间费用变动情况分析
                                                                  单位：万元
  项目                                                              费用率变化
        金额          费用率       金额          费用率          变动金额
                                                                   百分点
销售费用     3,965.05     3.22%    2,151.26        2.30%   1,813.79       0.93
管理费用     5,775.62     4.70%    4,936.68        5.27%    838.93        -0.57
研发费用     5,861.15     4.77%    4,929.99        5.26%    931.17        -0.50
财务费用    -1,473.77    -1.20%   -1,265.26       -1.35%    -208.51       0.15
  合计    14,128.05    11.49%   10,752.67       11.47%   3,375.37       0.01
注：上述费用率系各项费用在营业收入中的占比。
年同期基本持平，期间费用金额增长主要原因系：2024 年下游电动工具行业市
场需求回暖，在公司经营规模不断扩大和业绩增长的背景下，公司扩充研发和
销售队伍、研发投入及销售相关出差、业务招待活动和职工薪酬有所增加，研
发和销售费用较上年同期增加 2,744.95 万元。
（二）营业收入分析
  报告期内，公司营业收入情况如下：
                                                                  单位：万元
  项目
            金额         比例           金额         比例         金额        比例
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     项目
             金额           比例              金额         比例         金额          比例
主营业务收入      121,342.63     98.65%    92,557.94        98.77%   98,750.49    96.92%
其他业务收入        1,658.94      1.35%      1,152.55        1.23%    3,133.47     3.08%
     合计     123,001.58    100.00%    93,710.49       100.00%   101,883.96 100.00%
   报告期内，公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入比例超过 96%，
主要为电动工具零部件、消费电子零部件的销售收入；其他业务收入占比较小，
主要为废料及材料销售收入。
     （1）按产品类型分类
   报告期内，公司主营业务收入按产品构成分类如下：
                                                                       单位：万元
     项目
              金额           比例             金额          比例        金额         比例
电动工具零部件      114,106.89    94.04% 85,126.63           91.97% 89,788.47     90.92%
  智能开关        58,822.37     48.48% 43,623.72          47.13% 41,178.52      41.70%
  智能控制器       17,516.49     14.44% 17,360.69          18.76% 20,293.46      20.55%
  无刷电机        14,680.19     12.10% 10,134.63          10.95% 14,872.57      15.06%
  精密结构件        3,471.67      2.86%        2,142.43     2.31%    4,252.89     4.31%
  其他          19,616.18     16.17% 11,865.17          12.82%    9,191.03     9.31%
消费电子零部件        7,235.74     5.96%         7,431.31     8.03%    8,962.02     9.08%
  精密结构件        4,110.79      3.39%        4,355.87     4.71%    4,591.71     4.65%
  开关           2,700.68      2.23%        2,729.51     2.95%    3,770.64     3.82%
  其他             424.28      0.35%         345.93      0.37%     599.67      0.61%
     合计      121,342.63   100.00% 92,557.94          100.00% 98,750.49     100.00%
   报告期内，公司电动工具零部件的销售收入分别为 89,788.47 万元、
和 94.04%，系公司主营业务的主要组成部分。报告期内，公司消费电子零部件
的销售收入分别为 8,962.02 万元、7,431.31 万元和 7,235.74 万元，整体相对稳
定。
     （2）按销售模式分类
   公司的客户主要是电动工具和消费电子品牌商，且多为业内知名大型企业，
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其对供应商有着较为严格的资质认证程序和管理制度体系，因此公司报告期内
均采取直接面向客户的直销模式。报告期内，公司直销模式以非寄售类销售为
主，同时存在少部分寄售类销售。公司寄售模式通常仅针对订单规模稳定、合
作时间长期、零库存管理需求较高的大型客户，主要包括佳世达集团、TCL 科
技、海信视像等。
  报告期内，公司主营业务收入按销售模式分类的情况如下：
                                                                      单位：万元
      销售模式
                   金额           比例          金额         比例        金额         比例
      非寄售        116,055.22     95.64% 85,856.81 92.76% 91,183.97           92.34%
       寄售          5,287.42      4.36%     6,701.13    7.24%    7,566.52     7.66%
       合计        121,342.63    100.00% 92,557.94 100.00% 98,750.49 100.00%
  报告期内，发行人寄售模式收入分别为 7,566.52 万元、6,701.13 万元和
公司寄售模式销售收入金额相对稳定，占主营业务收入的比例较小。
  （3）按销售地区分类
  报告期内，公司主营业务收入按地区分类的情况如下：
                                                                      单位：万元
      地区
               金额         比例            金额         比例          金额          比例
        华东    26,521.95   21.86%       24,238.28   26.19% 24,368.54        24.68%
        华南    16,070.56   13.24%       12,478.33   13.48% 14,081.47        14.26%
 境内
        其他       604.45       0.50%      609.29       0.66%     525.65      0.53%
        小计    43,196.97   35.60%       37,325.89   40.33% 38,975.65        39.47%
        美国    22,244.17   18.33%       13,534.21   14.62% 19,835.63        20.09%
       保税区     5,870.46       4.84%     4,998.68      5.40%    6,086.25     6.16%
      出口加工区   23,065.95   19.01%       17,087.96   18.46% 16,646.45        16.86%
 境外    东南亚    24,235.15   19.97%       17,321.40   18.71% 14,311.99        14.49%
       港澳台       444.37       0.37%      775.53       0.84%     907.01      0.92%
        其他     2,285.57       1.88%     1,514.27      1.64%    1,987.51     2.01%
        小计    78,145.67   64.40%       55,232.05   59.67% 59,774.84        60.53%
      合计      121,342.63 100.00% 92,557.94 100.00% 98,750.49 100.00%
注：上述销售地区分类数据系按照客户注册经营地划分。
  公司以市场为导向，积极拓展境内外业务。报告期内，公司境内业务的收
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入占比约为 40%，境外业务的收入占比约为 60%。公司外销比例较高，主要系
下游客户所处的电动工具行业境外品牌众多，主要的终端消费市场也分布于境
外。公司的内销收入主要销售区域集中在华东及华南地区，主要原因系华东及
华南地区电动工具制造业相对发达。
  （4）按季度分布
  报告期内，公司主营业务收入按季度分类的情况如下：
                                                                            单位：万元
 季度
            金额            比例           金额           比例           金额           比例
**季度         25,242.36     20.80%     20,174.20       21.80%    25,825.37      26.15%
第二季度         28,734.77     23.68%     26,015.52       28.11%    25,164.75      25.48%
第三季度         28,969.99     23.87%     20,061.89       21.67%    26,079.61      26.41%
第四季度         38,395.52     31.64%     26,306.33       28.42%    21,680.76      21.96%
 合计         121,342.63    100.00%     92,557.94     100.00%     98,750.49    100.00%
  公司产品主要应用于电动工具、消费电子领域。公司的生产和销售活动主
要由下游各领域客户的订单驱动，报告期内公司主营业务收入不存在明显季节
性特征，但受“宏观经济因素”、市场需求等特定因素影响，各季度销售收入
存在**波动。
  报告期内，公司主营业务收入按产品的变动情况如下：
                                                                            单位：万元
       项目
                          金额           变动           金额          变动           金额
电动工具零部件                  114,106.89     34.04%      85,126.63   -5.19%       89,788.47
  智能开关                    58,822.37     34.84%      43,623.72    5.94%       41,178.52
  智能控制器                   17,516.49         0.90%   17,360.69   -14.45%      20,293.46
  无刷电机                    14,680.19     44.85%      10,134.63   -31.86%      14,872.57
  精密结构件                    3,471.67     62.04%       2,142.43   -49.62%       4,252.89
  其他                      19,616.18     65.33%      11,865.17   29.10%        9,191.03
消费电子零部件                    7,235.74     -2.63%       7,431.31   -17.08%       8,962.02
  精密结构件                    4,110.79     -5.63%       4,355.87    -5.14%       4,591.71
  开关                       2,700.68     -1.06%       2,729.51   -27.61%       3,770.64
  其他                        424.28      22.65%         345.93   -42.31%        599.67
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         项目
                  金额             变动            金额             变动           金额
         合计      121,342.63       31.10%       92,557.94      -6.27%       98,750.49
 主要系 2022 年度收入下降影响因素延续至本期，下游电动工具行业客户尚在
 库存调整期，采购需求尚未**恢复，同时 2023 年全球经济持续承受压力，
 消费电子行业市场需求持续**导致下游消费电子行业客户需求有所减少。
 主要系 2024 年下游电动工具行业市场需求回暖，公司与百得集团、TTI 集团等
 客户的业务规模有所扩大。
    （1）电动工具零部件
    报告期内，公司智能开关产品的主要客户为百得集团、TTI 集团以及牧田
 集团等，具体构成情况如下：
                                                                       单位：万元
         客户名称
                    金额                变动          金额            变动           金额
百得集团               35,327.60          43.84%      24,560.10        8.23%    22,692.34
TTI 集团             16,637.07          14.54%      14,524.67        3.29%    14,061.98
牧田集团                 1,815.06         56.33%       1,161.03    -24.42%       1,536.22
          合计       53,779.73          33.63%      40,245.80      5.11%      38,290.54
智能开关收入             58,822.37          34.84%      43,623.72      5.94%      41,178.52
主要客户收入合计占比           91.43%                -       92.26%              -      92.99%
 注：上表中百得集团和 TTI 集团收入金额包括直接销售和间接销售。
 为 34.84%，主要系公司根据客户及市场需求不断开发集成度高、功能丰富的新
 型号，特别是公司与客户长期合作的 FA039、FA02 等系列以及与百得集团合
 作的产品 FA050 系列智能开关实现迭代，使得销售收入得到进一步增长。
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    报告期内，公司电动工具零部件中智能控制器产品的主要客户为百得集团、
 东成集团和 TTI 集团等，具体构成情况如下：
                                                                 单位：万元
         客户名称
                    金额                变动        金额          变动          金额
百得集团                 7,746.88          -7.46%    8,371.56   -25.95%    11,305.54
东成集团                 3,021.41         -35.02%    4,649.53   -16.71%     5,582.53
TTI 集团               1,498.26         41.78%     1,056.74   41.96%       744.37
          合计        12,266.55         -12.87%   14,077.82   -20.16%   17,632.45
智能控制器收入             17,516.49          0.90%    17,360.69   -14.45%   20,293.46
主要客户收入合计占比           70.03%                 -    81.09%           -     86.89%
 注：上表中百得集团收入金额包括直接销售和间接销售。
 受宏观经济下行以及海外生活恢复正常，居家消费需求回落，下游电动工具行
 业客户调整优化库存，减少备货等因素的影响。2024 年，公司智能控制器销售
 收入较上年同期增长 155.80 万元，增幅为 0.90%，与上年同期基本保持平稳，
 其中公司对百得集团、东成集团的智能控制器销售收入有所下降，主要是公司
 对其 PM-320、PM-357 等部分系列产品进行了产品升级，客户相应产品的采购
 量有所减少。
    公司无刷电机业务的主要客户为 TTI 集团。报告期各期，公司对 TTI 集团
 销售无刷电机的收入分别为 13,219.80 万元、9,175.16 万元和 14,046.04 万元，
 分别占当期无刷电机业务收入的 88.89%、90.53%和 95.68%。2022 年度以来，
 公司无刷电机销售收入下降较多，主要原因系：①TTI 集团 RYOBI 品牌户外
 园林工具销售收入下滑，对公司无刷电机采购需求相应下降；②受客户订单萎
 缩、产品价格下降、汇率波动、原材料价格上涨等不利因素影响，无刷电机产
 品竞争激烈，毛利率大幅下降，公司相应调整无刷电机产品业务。2024 年，
 TTI 集团 RYOBI 品牌户外园林工具市场表现良好，销售额较上年同期实现增
 长，带动公司无刷电机产品营业收入上升。
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   报告期 内 ，公司 电 动工具 零 部件中 精 密结构 件 产品销 售 收入分 别为
具零部件中精密结构件产品销售收入呈下降趋势，主要受宏观经济下行、电动
工具市场消费需求回落、下游客户优化调整库存等因素的影响。2024 年，公司
电动工具零部件中精密结构件产品销售收入有所上升，主要是因为下游电动工
具行业市场需求回暖，客户对公司电池夹及碳刷架产品的采购量同比均有所增
长。
   报告期内，公司电动工具零部件中的其他产品销售收入分别为 9,191.03 万
元、11,865.17 万元和 19,616.18 万元，主要包括不带控制功能的开关、电子模
组、锂电池保护器、锂电池保护器组件等。报告期内，公司该等产品销售收入
不断提升，主要系公司与百得集团、东成集团等客户合作关系不断深化，各期
电子模组产品持续放量。
     （2）消费电子零部件
   报告期 内 ，公司 消 费电子 零 部件中 精 密结构 件 产品销 售 收入分 别为
件中精密结构件产品销售收入呈下降趋势，主要受消费类电子市场需求回落的
影响，公司对佳世达集团、TCL 科技等客户销售收入有所下降。
   报告期内，公司消费电子零部件中开关产品销售收入分别为 3,770.64 万元、
收入有所下降，主要受消费类电子市场需求回落的影响；2024 年，公司消费电
子零部件中开关产品销售收入基本保持平稳。
   报告期内，公司消费电子零部件中其他产品销售收入分别为 599.67 万元、
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     报告期内，公司其他业务收入情况如下：
                                                                              单位：万元
     项目
            金额         比例             金额              比例           金额          比例
材料销售          24.94        1.50%          207.05       17.96%      2,037.64     65.03%
废料销售        1,262.26       76.09%         670.98       58.22%        915.81     29.23%
其他           371.74        22.41%         274.52       23.82%        180.03        5.75%
     合计     1,658.94   100.00%        1,152.55        100.00%      3,133.47    100.00%
     报告期内，公司其他业务收入主要为废料销售收入和材料销售收入。2022
年度，公司原材料销售金额较高，主要原因系：2021 年上半年电子件原材料市
场需求紧俏，公司大量增加备货；2021 年四季度至 2022 年度，公司为加强存
货管理，对无生产计划的电子件原材料予以销售。2023 年度，公司废料销售金
额下降较多，一方面系当年公司主要耗用铜材的开关及精密结构件产品产量下
降较多，相应的废铜产出量亦下降较多，另一方面系公司当年产出的废铜被更
多用于置换加工形成新铜材。2024 年度，公司废料销售收入有所上升，主要是
因为当期铜材市场价格有所上涨，公司将当期产出的废铜更多用于对外销售。
     报告期内，华之杰和华捷电子出口退税数据与外销收入对比如下：
                                                                              单位：万元
       项目              公式            2024 年度             2023 年度           2022 年度
账面外销收入                 ①                  51,149.92        41,772.65          45,267.77
CIF 运保费收入              ②                     20.34                7.11              6.38
免税收入                   ③                       0.05               7.85             13.23
不可免抵退收入                ④                    165.20              124.99             50.78
时间性差异                  ⑤                    -388.86              18.71             -0.98
                   ⑥=①-②
免抵退税计税金额                                  51,353.17        41,613.99          45,198.37
                   -③-④-⑤
                  ⑦=⑥*退税
免抵退税额                                      6,676.32         5,409.96           5,875.16
                     率
当期应退税额                 -                   2,915.83         1,864.58           1,973.10
当期免抵税额                 -                   3,760.48         3,545.38           3,902.05
免抵退税额/免抵退出口        ⑧=⑦/⑥                    13.00%           13.00%             13.00%
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       项目       公式     2024 年度       2023 年度     2022 年度
货物劳务销售额
主要产品出口退税率       -           13.00%      13.00%      13.00%
注：上表仅统计华之杰和华捷电子出口销售给境外客户及境外子公司的数据，未包含境外
子公司在境外的销售收入，因此与公司合并范围的外销收入金额存在**差异。
  报告期各期，华之杰和华捷电子合计免抵退税额分别为 5,875.16 万元、
报告期各期，公司账面外销收入与免抵退税计税金额基本匹配，免抵退税额占
免抵退申报出口销售额的比率与公司主要产品适用的退税率相当。公司账面外
销收入与免抵退税计税金额之间的差异主要系 CIF 运保费收入、免退收入、不
可免抵退收入和时间性差异影响。公司出口退税情况与公司境外销售规模相匹
配。
     （1）客户降价安排的具体约定或实际执行安排
  一般而言，消费电子产品更新迭代速度较快，通常产品进入成熟期后价格
会有所下降，下游客户为保证**的利润空间，降价会相应传导至上**业，
使得上游的消费电子零部件产品销售价格也有所下降，因此量产产品小幅度降
价在行业内较为普遍。
  报告期内，公司与主要消费电子行业客户的框架协议或相关订单中均不存
在产品定期降价的条款。在实际经营过程中，公司基于消费电子行业特性以及
维护客户关系的考量，根据具体产品的研发难度、盈利情况以及订单数量等因
素，结合后续合作机会情况，对于部分产品终端客户降价选择性予以支持，符
合行业内一般规律。
     （2）消费电子行业客户降价对公司业务的影响
  消费电子行业竞争激烈，新品迭代速度快，客户要求公司产品降价短期内
会对公司消费电子零部件的毛利率和公司的利润水平造成**的负面影响。但
由于公司主要聚焦于电动工具领域的业务开展，消费电子零部件产品销售占比
仅约为 6%-10%，同时公司具备较强的研发实力，未来将对生产工艺持续优化，
不断提高生产效率，持续开发新产品，积极应对产品降价对毛利率的不利影响。
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因此，消费电子行业客户降价对公司业务不存在重大不利影响。
（三）营业成本分析
   报告期内，公司营业成本情况如下：
                                                                      单位：万元
   项目
              金额         比例          金额             比例         金额          比例
主营业务成本       90,673.45    99.60%    68,627.36         99.58%   77,995.28    97.52%
其他业务成本          364.04     0.40%          287.49      0.42%     1,980.85     2.48%
   合计        91,037.49 100.00%      68,914.85       100.00%    79,976.14   100.00%
   报告期内，公司营业成本分别为 79,976.14 万元、68,914.85 万元和 91,037.49
万元，公司主营业务成本占营业成本比例均在 97%以上。
   （1）按产品类型分类
   报告期内，公司主营业务成本按产品类型分类如下：
                                                                      单位：万元
   项目
            金额           比例          金额             比例         金额          比例
电动工具零部件    85,212.74     93.98%     63,324.12       92.27%     71,256.35   91.36%
 智能开关      39,528.64      43.59%    29,514.75         43.01%   29,887.32    38.32%
 智能控制器     15,373.35      16.95%    14,386.20         20.96%   17,099.95    21.92%
 无刷电机       11,804.15     13.02%         8,150.28     11.88%   13,197.53    16.92%
 精密结构件       2,349.67      2.59%         1,423.93     2.07%     3,000.87     3.85%
 其他        16,156.94      17.82%         9,848.96     14.35%    8,070.68    10.35%
消费电子零部件      5,460.71      6.02%         5,303.24     7.73%     6,738.93     8.64%
 精密结构件       3,185.30      3.51%         3,382.23     4.93%     3,762.69     4.82%
 开关          1,894.49      2.09%         1,630.74     2.38%     2,549.78     3.27%
 其他           380.92       0.42%          290.27      0.42%      426.46      0.55%
   合计      90,673.45     100.00%    68,627.36       100.00%    77,995.28   100.00%
   报告期内，公司主营业务成本由电动工具零部件和消费电子零部件两部分
构成，电动工具零部件成本占主营业务成本的比重较高，与主营业务收入结构
的变动趋势一致。
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     （2）按构成要素分类
     公司主营业务成本包括直接材料、直接人工、制造费用和合同履约成本，
其中：直接材料主要为原材料采购、外购商品、外协加工费；直接人工系生产
车间工人的薪酬成本；制造费用主要为除生产车间员工以外的其他生产人员的
工资、生产厂房及设备的折旧、车间水电等费用；其他包括将公司产品运输至
客户指定地点的费用以及报关费用。
     报告期内，公司主营业务成本按构成要素分类的情况如下：
                                                                             单位：万元
 项目
            金额           比例          金额           比例              金额          比例
直接材料        67,171.51    74.08%      49,290.02       71.82%   55,731.27        71.45%
直接人工        12,601.99    13.90%      10,285.91       14.99%   11,501.02        14.75%
制造费用         9,916.52    10.94%       8,353.86       12.17%       9,847.36     12.63%
其他            983.42      1.08%         697.57       1.02%         915.64       1.17%
 合计         90,673.45   100.00%      68,627.36    100.00%     77,995.28       100.00%
     报告期内，公司外协加工费占主营业务成本的比例情况如下：
                                                                             单位：万元
       项目                 2024 年度                2023 年度               2022 年度
外协加工费                             2,859.83             2,249.42               2,555.03
占主营业务成本比例                           3.15%                3.28%                  3.28%
     报告期内，公司外协加工费占主营业务成本比例较低。
     总体而言，报告期内公司主营业务成本构成保持相对稳定，各类别成本的
波动趋势符合内外部经营环境的变化。
     报告期内，公司各类产品主营业务成本按构成要素分类的情况如下：
     报告期内，公司电动工具零部件产品的主营业务成本按构成要素分类的情
况如下：
                                                                             单位：万元
 项目
            金额           比例           金额          比例              金额          比例
                                  智能开关
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 项目
          金额          比例         金额             比例        金额          比例
直接材料      27,898.28    70.58%    20,127.57       68.19%   20,020.99    66.99%
直接人工       7,011.55    17.74%     5,558.71       18.83%    5,620.60    18.81%
制造费用       4,179.04    10.57%     3,516.84       11.92%    3,880.58    12.98%
其他          439.76      1.11%          311.63     1.06%     365.15      1.22%
 合计       39,528.64   100.00%    29,514.75      100.00%   29,887.32   100.00%
                            智能控制器
直接材料      11,455.99    74.52%    10,291.19       71.54%   11,536.59    67.47%
直接人工       1,989.65    12.94%     2,119.35       14.73%    2,771.17    16.21%
制造费用       1,766.62    11.49%     1,836.12       12.76%    2,595.74    15.18%
其他          161.10      1.05%          139.54     0.97%     196.46      1.15%
 合计       15,373.35   100.00%    14,386.20      100.00%   17,099.95   100.00%
                                无刷电机
直接材料       9,837.08    83.34%     6,580.26       80.74%   11,250.85    85.25%
直接人工        577.42      4.89%          483.67     5.93%     698.83      5.30%
制造费用       1,248.11    10.57%          994.29    12.20%    1,092.28     8.28%
其他          141.54      1.20%           92.06     1.13%     155.56      1.18%
 合计       11,804.15   100.00%     8,150.28      100.00%   13,197.53   100.00%
                            精密结构件
直接材料       1,860.47    79.18%     1,064.42       74.75%    2,235.74    74.50%
直接人工        281.37     11.97%          208.32    14.63%     420.98     14.03%
制造费用        183.61      7.81%          136.58     9.59%     309.53     10.31%
其他           24.22      1.03%           14.60     1.03%      34.62      1.15%
 合计        2,349.67   100.00%     1,423.93      100.00%    3,000.87   100.00%
                                 其他
直接材料      11,865.46    73.44%     7,150.44       72.60%    5,372.68    66.57%
直接人工       2,200.04    13.62%     1,445.82       14.68%    1,453.20    18.01%
制造费用       1,924.02    11.91%     1,156.93       11.75%    1,151.99    14.27%
其他          167.42      1.04%           95.78     0.97%      92.81      1.15%
 合计       16,156.94   100.00%     9,848.96      100.00%    8,070.68   100.00%
成本项目占比下降或持平，主要原因系直接材料占比较高的 FA050、FA018、
FA02 等系列销售占比提升；智能控制器的直接材料占比上升，其他成本项目
占比下降，主要原因系材料占比较高的 PM-320 系列、BL 系列等销售占比上升，
材料占比较低的 BP 系列销售占比下降；无刷电机的直接材料占比下降，其他
成本项目占比上升或持平，主要原因系原材料价格下降以及直接材料占比较高
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的 HM-10023、HM-10225 等系列销售占比下降；其他产品直接材料占比上升，
其他成本项目占比有所下降，主要原因系材料占比较高的电子模组销售占比上
升，材料占比较低的不带控制功能的开关销售占比下降。
精密结构件产品的直接材料占比上升，其他成本项目占比下降或持平，主要原
因系：①公司芯片、线束、铜材等主要原材料采购单价上升，带动公司产品成
本中的直接材料成本上升；②公司 2024 年产量较上年有所增加，分摊的固定
成本及人工减少，引致制造费用及直接人工占比有所下降。
     报告期内，公司消费电子零部件产品的主营业务成本按构成要素分类的情
况如下：
                                                                     单位：万元
 项目
          金额          比例        金额             比例        金额           比例
                            精密结构件
直接材料       2,504.36    78.62%    2,514.17       74.33%   2,748.16      73.04%
直接人工        284.62      8.94%         319.14     9.44%    360.93        9.59%
制造费用        367.58     11.54%         521.43    15.42%    614.17       16.32%
其他           28.74      0.90%          27.50     0.81%     39.43        1.05%
 合计        3,185.30   100.00%    3,382.23      100.00%   3,762.69     100.00%
                                开关
直接材料       1,478.61    78.05%    1,350.27       82.80%   2,247.30      88.14%
直接人工        199.03     10.51%         112.72     6.91%    105.05        4.12%
制造费用        199.67     10.54%         153.65     9.42%    170.22        6.68%
其他           17.18      0.91%          14.09     0.86%     27.21        1.07%
 合计        1,894.49   100.00%    1,630.74      100.00%   2,549.78     100.00%
                                其他
直接材料        271.27     71.21%         211.70    72.93%    318.96       74.79%
直接人工         58.32     15.31%          38.17    13.15%     70.26       16.47%
制造费用         47.87     12.57%          38.03    13.10%     32.85        7.70%
其他             3.46     0.91%           2.36     0.81%        4.40      1.03%
 合计         380.92    100.00%         290.27   100.00%    426.46      100.00%
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本项目占比有所上升，主要原因系原材料及外购产成品价格下降；其他产品销
售金额较低，成本结构变动主要受产品结构变动影响。
他成本项目占比有所上升，主要原因系当年公司自产开关产品的销量占比提升
较多，外采开关产品的销量占比有所下降，拉高了开关产品成本中直接人工和
制造费用的占比；其他产品销售金额较低，成本结构变动主要受产品结构变动
影响。
（四）毛利及毛利率分析
     报告期内，公司毛利变动情况如下表所示：
                                                                单位：万元
     项目
            金额         比例           金额          比例        金额         比例
电动工具零部件    28,894.15     90.40%     21,802.51   87.93% 18,532.12     84.59%
智能开关       19,293.73     60.36%     14,108.97    56.90% 11,291.21     51.54%
智能控制器       2,143.15      6.70%      2,974.49    12.00%   3,193.50    14.58%
无刷电机        2,876.04      9.00%      1,984.35     8.00%   1,675.04     7.65%
精密结构件       1,122.00      3.51%       718.50      2.90%   1,252.02     5.71%
其他          3,459.24     10.82%      2,016.21     8.13%   1,120.35     5.11%
消费电子零部件     1,775.04     5.55%       2,128.07    8.58%    2,223.09   10.15%
精密结构件        925.49       2.90%       973.63      3.93%    829.02      3.78%
开关           806.19       2.52%      1,098.77     4.43%   1,220.86     5.57%
其他            43.36       0.14%        55.66      0.22%    173.21      0.79%
 主营业务毛利    30,669.19     95.95%     23,930.58   96.51% 20,755.21     94.74%
 其他业务毛利     1,294.90     4.05%        865.06     3.49%    1,152.62    5.26%
     合计    31,964.09   100.00%      24,795.64   100.00% 21,907.83    100.00%
     报告期内，公司营业毛利主要来源于主营业务，毛利变动趋势与收入较为
匹配，电动工具零部件中的智能开关、智能控制器、无刷电机及精密结构件，
以及消费电子零部件中的精密结构件、开关等产品是公司毛利的主要贡献来源。
     报告期内，公司毛利率变动情况如下表所示：
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        项目                     变动百               变动百
                   毛利率                  毛利率                  毛利率
                                分点                分点
电动工具零部件             25.32%      -0.29   25.61%       4.97    20.64%
智能开关                32.80%      0.46    32.34%       4.92     27.42%
智能控制器               12.24%      -4.90   17.13%       1.40     15.74%
无刷电机                19.59%      0.01    19.58%       8.32     11.26%
精密结构件               32.32%      -1.22   33.54%       4.10     29.44%
其他                  17.63%      0.64    16.99%       4.80     12.19%
消费电子零部件             24.53%      -4.10   28.64%       3.83    24.81%
精密结构件               22.51%      0.16    22.35%       4.30     18.05%
开关                  29.85%     -10.40   40.26%       7.88     32.38%
其他                  10.22%      -5.87   16.09%   -12.79       28.88%
主营业务毛利率             25.27%      -0.58   25.85%       4.84    21.02%
综合毛利率               25.99%      -0.47   26.46%       4.96    21.50%
     公司主营业务收入占营业收入比例超过 96%，主营业务的毛利率水平决定
公司综合毛利率状况。报告期内，公司主营业务毛利率分别为 21.02%、25.85%
和 25.27%。
于产品结构变动、汇率的有利变动以及原材料价格下降等因素，具体如下：
     ①产品结构变动影响：2023 年度，公司持续跟进客户需求和技术升级趋势，
向客户推出技术性能更高、应用于其高端品牌终端产品的产品，如 FA050、
FA039 和 FA028 系列智能开关等，该等系列产品毛利率水平较高，提高了公司
整体毛利率水平；
     ②汇率变动影响：2023 年度，美元兑人民币平均汇率为 7.0467，较 2022
年平均汇率 6.7261 上升了 4.77%，使得外销产品换算**民币后价格上升，改
善了公司产品毛利率水平；
     ③原材料价格下降影响：2023 年度，公司主要原材料如芯片、晶体管、铜
材、磁性零件、塑胶原材料、五金件、定子组件、转子组件等采购价格较上年
度呈现下降趋势，**了同一规格型号产品的单位材料成本，增加了公司的毛
利空间。
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基本保持平稳。
  （1）电动工具零部件
  报告期内，公司电动工具零部件中智能开关产品单位售价及成本、毛利率
变化情况如下：
                                                            单位：元/件
  项目
          数值             变动         数值         变动            数值
 单位售价       23.98         9.50%      21.90         -1.50%        22.23
 单位成本       16.11         8.76%      14.82         -8.18%        16.14
                    上升 0.46 个百               上升 4.92 个
  毛利率      32.80%                   32.34%                     27.42%
                            分点                  百分点
  报告期内，公司为适应行业发展趋势，不断开发集成度高、功能丰富的新
型号智能开关产品，尤其是附加值相对较高的智能开关，导致报告期内智能开
关产品单位售价与单位成本总体呈上升趋势。其中，2023 年度，公司智能开关
单位售价及单位成本有所下降，主要系单价相对较低的 FA039 和 FA02 系列产
品销售占比提升；此外，公司智能开关单位成本下降幅度大于单位售价下降幅
度，主要系：①销售端汇率有利变动，抵消了产品结构变动对单位售价的部分
影响；②成本端原材料价格下降，使得单位成本在产品结构变动影响基础上进
一步下降。2024 年度，公司智能开关单位售价及单位成本有所上升，主要系
包括：①产品结构变动影响：公司持续跟进客户需求和技术升级趋势，向客户
推出技术性能更高、应用于其高端品牌终端产品的产品，如 FA050、FA039 和
FA028 系列智能开关等，该等系列产品毛利率水平较高，提高了智能开关整体
毛利率水平；②产品涨价影响：公司综合考虑产品开发成本等因素，与百得集
团协商就 FA050 部分型号产品予以涨价；③汇率波动影响：2023 年度，美元
兑人民币平均汇率为 7.0467，较 2022 年平均汇率 6.7261 上升了 4.77%，使得
外销产品换算**民币后价格上升，改善了毛利率水平；④原材料价格下降影
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响：2023 年度，智能开关主要原材料如铜材、芯片、晶体管等采购价格较上年
度呈现下降趋势，**了同一规格型号产品的单位材料成本，增加了公司的毛
利空间。2024 年度，智能开关毛利率较上年度上升 0.46 个百分点，尽管当期
部分原材料采购价格有所上涨，但公司当期毛利率水平较高的 FA050、FA039
等系列智能开关销售占比有所上升，带动公司当期智能开关产品毛利率略有上
升。
  报告期内，公司电动工具零部件中智能控制器产品单位售价及成本、毛利
率变化情况如下：
                                                              单位：元/件
  项目
          数值              变动          数值         变动            数值
 单位售价          23.96        -0.37%     24.05         20.93%        19.89
 单位成本          21.03        5.52%      19.93         18.92%        16.76
                       下降 4.90 个百              上升 1.40 个
 毛利率       12.24%                     17.13%                     15.74%
                               分点                 百分点
  报告期内，受公司在智能控制器领域的高端化战略持续推进、下游客户需
求结构改变、电机智能控制器销售金额占比提升等因素的影响，智能控制器产
品单位售价和单位成本存在**波动。
原因系客户产品迭代升级，单价较低的 PM-357 系列产品销售放缓，销售占比
下降；公司智能控制器毛利率较上年度小幅提高 1.40 个百分点，尽管受到汇率
的有利变动、原材料价格下降等正向因素影响，但智能控制器毛利率水平未得
到大幅改善，主要原因系：①产品降价影响：由于 2021 年原材料价格大幅涨
价，公司与东成集团协商产品阶段性涨价，而 2022 年 10 月以来销售价格回调；
②产品结构变动影响：公司部分低毛利型号智能控制器销售占比有所提升。
上年度有所上升，主要系当年原材料采购单价上升拉高了单位材料成本所致；
公司智能控制器毛利率较上年度下降 4.90 个百分点，主要原因系：①产品结构
变动影响：公司部分低毛利型号智能控制器销售占比有所提升；②原材料采购
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价格上升影响：公司芯片、线束、铜材等主要原材料采购单价上升，带动公司
智能控制器产品直接材料成本上升。
  报告期内，公司电动工具零部件中无刷电机产品单位售价及成本、毛利率
变化情况如下：
                                                            单位：元/件
  项目
          数值             变动         数值         变动            数值
 单位售价       96.86        -20.69%    122.13         0.10%        122.01
 单位成本       77.89        -20.70%     98.22         -9.28%       108.26
                    上升 0.01 个百               上升 8.32 个
  毛利率      19.59%                   19.58%                     11.26%
                            分点                  百分点
有大幅提升，主要系产品结构变化影响，低价型号产品销售占比提升；单位成
本较上年有所下降，除前述产品结构变化影响外，主要系无刷电机部分原材料
价格下降影响。2023 年度，无刷电机产品毛利率回升 8.32 个百分点，主要系：
①产品结构变动影响：PM-169A-05C 新款无刷电机产品销售占比提升 27.89%，
该款新品应用于 TTI 集团的割草机，毛利率水平较高；②汇率波动的有利影响：
了 4.77%，而当期无刷电机外销占比为 90.92%，改善了无刷电机产品毛利率水
平；③原材料价格下降影响：无刷电机原材料如定子组件、转子组件等采购价
格较上年度有所下降，**了同一规格型号产品的单位材料成本，增加了无刷
电机产品的毛利空间。
较上年有所下降，主要受无刷电机产品销售结构变动的影响：公司无刷电机业
务的主要客户为 TTI 集团，2024 年度，公司单位售价及单位成本较高的
HM-10225 系列、HM-10018 系列成套销售占比有所下降，以及单位售价及单
位成本较低的 4810/20 系列产品销售占比有所提升，从而拉低了公司无刷电机
产品整体的单位售价和单位成本。
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  报告期内，公司电动工具零部件中精密结构件单位售价及成本、毛利率变
化情况如下：
                                                            单位：元/件
  项目
         数值             变动          数值         变动            数值
 单位售价         2.57        -4.54%      2.69         41.83%         1.90
 单位成本         1.74        -2.79%      1.79         33.60%         1.34
                     下降 1.22 个百              上升 4.10 个
 毛利率     32.32%                     33.54%                     29.44%
                             分点                 百分点
毛利率较上年度上升 4.10 个百分点，主要系价格和毛利率较高的碳刷架产品销
售占比提高，同时原材料价格回调及汇率的有利变动亦改善了精密结构件整体
毛利率水平。
基本持平，毛利率较上年度下降 1.22 个百分点，主要系毛利率较高的碳刷架产
品销售占比下降所致。
  报告期内，公司电动工具零部件中其他产品单位售价及成本、毛利率变化
情况如下：
                                                            单位：元/件
  项目
         数值             变动          数值         变动            数值
 单位售价         7.98        17.31%      6.80         26.37%         5.38
 单位成本         6.57        16.40%      5.64         19.46%         4.72
                     上升 0.64 个百              上升 4.80 个
 毛利率     17.63%                     16.99%                     12.19%
                             分点                 百分点
  报告期内，公司电动工具零部件中其他产品单位售价、单位成本逐年上升，
主要原因系价格较高的电子模组和锂电池保护器产品销售占比不断提升。
点，除原材料价格回调及汇率有利变动的影响外，主要系产品结构变动影响：
①公司对与博世集团就 FA2 系列开关进行调价，单位售价提升约 35%，提高了
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不带控制功能的开关产品的整体毛利率水平；②公司对百得集团销售的毛利率
较高的电子模组(BP-025E)销售占比较上年度上升约 20%，提高了电子模组产
品的整体毛利率水平。
百分点，主要系部分毛利率较高的电子模组产品及开关产品销售占比略有上升
所致。
  （2）消费电子零部件
  报告期内，公司消费电子零部件中精密结构件单位售价及成本、毛利率变
化情况如下：
                                                            单位：元/件
  项目
         数值             变动          数值         变动            数值
 单位售价         0.85        -0.31%      0.86         2.30%          0.84
 单位成本         0.66        -0.52%      0.66         -3.06%         0.69
                     上升 0.16 个百              上升 4.30 个
 毛利率     22.51%                     22.35%                     18.05%
                             分点                 百分点
系铜材、塑胶原材料、五金件等原材料价格下降，**了同一规格型号产品的
单位材料成本，改善了精密结构件整体毛利率水平。
上年度基本持平，未发生较大变化。
  报告期内，公司消费电子零部件中开关单位售价及成本、毛利率变化情况
如下：
                                                            单位：元/件
  项目
         数值             变动          数值         变动            数值
 单位售价         0.33       -10.54%      0.37         11.98%         0.33
 单位成本         0.23        5.04%       0.22         -1.07%         0.22
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  项目
             数值             变动            数值             变动            数值
                         下降 10.40 个                    上升 7.88 个
 毛利率         29.85%                       40.26%                         32.38%
                             百分点                          百分点
点，主要系铜材、塑胶原材料、五金件等原材料价格下降，**了同一规格型
号产品的单位材料成本，提高了消费电子零部件中开关产品整体毛利率水平。
点，主要是因为消费电子行业竞争激烈，新品迭代速度快，部分老产品降价，
导致开关产品销售均价有所下降。
  报告期内，公司消费电子零部件中其他产品单位售价及成本、毛利率变化
情况如下：
                                                                      单位：元/件
  项目
             数值             变动            数值             变动            数值
 单位售价             0.74       -75.55%            3.03       -29.32%          4.29
 单位成本             0.67       -73.84%            2.54       -16.61%          3.05
                         下降 5.87 个百                    下降 12.79 个
 毛利率         10.22%                       16.09%                         28.88%
                                 分点                        百分点
  报告期内，消费电子零部件中其他产品销售占比不足 1%，毛利率受产品
结构变动影响较大。
  报告期内，公司与同行业可比公司综合毛利率对比情况如下表所示：
                                                                        单位：%
 证券代码         证券简称            2024 年度              2023 年度           2022 年度
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                  招股说明书
     证券代码           证券简称        2024 年度         2023 年度       2022 年度
          可比公司均值                        22.40         21.14         19.29
             华之杰                        25.99         26.46         21.50
数据来源：可比公司定期公告或招股说明书
      报告期内，公司综合毛利率变动趋势和同行业可比公司基本一致。公司综
合毛利率与同行业可比公司存在**差异，主要系各公司业务结构存在差异，
公司的毛利率水平基本处于同行业可比公司的毛利率水平中间。
      公司与同行业可比公司业务结构情况如下：
序号    公司简称               主营业务                         业务结构
                 钻夹头及附件、电动工具开关、新
                 能源储能锂电池、粉末冶金件、精 2022 年-2024 年，电动工具配件业务销
                 密铸造件、锯片、机床的研发、生 售 占 比 分 别 为 34.69% 、 37.00% 和
                 产和销售；提供工厂自动化、物流 51.25% ， 外 销 占 比 分 别 为 22.97% 、
                 自动化、机器人及智能装备解决方 23.33%和 35.39%。
                 案和新能源汽车快速换电站等
                 家庭用品智能控制器、新一代智能
                                    销 售 占 比 分 别 为 61.57% 、 61.00% 和
                 控制器、智能硬件的研发、生产和
                                    分别为 12.61%、10.80%和 10.43%，外
                 毫米波模拟相控阵 T/R 芯片设计研
                                    销 占 比 分 别 为 67.60% 、 66.79% 和
                 发、生产、销售和技术服务
                 智能控制器及智能产品的研发、生 分别为 59.31%、61.23%和 70.10%，外
                 产和销售               销 占 比 分 别 为 91.61% 、 88.60% 和
                 电动工具用电机、电动工具整机及 2022 年-2024 年，电机销售占比分别为
                 销售                 别为 93.05%、92.54%和 90.43%。
                 电子连接器、 结构件、 塑料外壳、
                 及研发
                 电子连接器及精密零组件的研发、 件收入占比分别为 58.41%、58.52%和
                 生产及销售              66.08% ， 外 销 占 比 分 别 为 20.26% 、
                 智能控制系统解决方案的研发、
                 生产和销售，即以电控、电机、电 2022 年-2024 年，家电和工具业务销售
                 池、电源、物联网平台的“四电一 占 比 合 计 分 别 为 71.35% 、 71.26% 和
                 网”技术为核心，面向家电、工具、76.00% ， 外 销 占 比 分 别 为 60.29% 、
                 新能源、工业和智能解决方案等行 59.79%和 65.16%。
                 业提供各种定制化解决方案
                 智能控制器及智能电源产品的研
                 发、生产和销售
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序号   公司简称          主营业务                     业务结构
                            报告期内，公司主营业务收入中电动工
                            具零部件销售占比约 90%；其中智能开
                            关销售占比分别为 41.70%、47.13%和
            智能开关、智能控制器、无刷电机 48.48%，智能控制器销售占比分别为
     华之杰    及精密结构件等产品的研发、生产 20.55%、18.76%和 14.44%，无刷电机销
            和销售             售占比分别为 15.06%、10.95%和
                            分别为 60.53%、59.67%和 64.40%。
数据来源：可比公司定期公告或招股说明书
     由上表可见，公司产品链与可比公司相比更为丰富，涵盖智能开关、智能
控制器、无刷电机及精密结构件四大类别，且下游应用领域集中于电动工具、
消费电子领域。公司的内外销结构与可比公司也存在差异，上述因素的共同作
用使得公司的综合毛利率与可比公司之间产生差异。
     从产品构成和应用领域来看，同行业可比公司中：山东威达收入构成中约
比上升较多；和而泰专注智能控制器，家用电器智能控制器收入占 60%以上，
电动工具智能控制器收入占 15%以内，下游应用领域与公司存在较大差异；贝
仕达克智能控制器收入约占 59%-70%，产品结构与公司存在**差异；康平科
技专注于电动工具用电机，产品涵盖直流两用电机、直流有刷电机、直流无刷
电机，而公司专注无刷电机，产品的具体构成存在差异；兴瑞科技连接器产品
收入约占 20%，屏蔽罩、散热片、支撑件、外壳、调节器、整流桥、模具等产
品与公司的差异较大；胜蓝股份收入主要为消费电子连接器及组件；拓邦股份
专注于智能控制器，工具和家电业务收入占 70%以上；朗科智能收入主要为电
器智能控制器业务，收入约占 54%-60%。
     从内外销结构看，公司外销占比稍高，外销收入占比约为 60%。可比公司
中：山东威达、胜蓝股份的收入以内销为主；和而泰、兴瑞科技、拓邦股份、
朗科智能的外销占比略高，约为 50%-70%；贝仕达克和康平科技的销售占比基
本为外销。
（五）期间费用分析
     报告期内，公司各项期间费用金额及占营业收入的比例情况如下：
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                                                                                单位：万元
  项目
            金额              比例            金额              比例         金额            比例
 销售费用        3,965.05        3.22%         2,151.26         2.30%     1,917.58      1.88%
 管理费用        5,775.62        4.70%         4,936.68         5.27%     4,986.19      4.89%
 研发费用        5,861.15        4.77%         4,929.99         5.26%     5,120.77      5.03%
 财务费用       -1,473.77       -1.20%        -1,265.26         -1.35%   -1,674.97     -1.64%
  合计        14,128.05       11.49%        10,752.67       11.47%     10,349.58     10.16%
     报告期各期，公司期间费用总额分别为 10,349.58 万元、10,752.67 万元和
     （1）销售费用明细及变动情况
     报告期内，公司销售费用主要项目及其变动情况如下：
                                                                                单位：万元
     项目
               金额             比例               金额           比例        金额           比例
职工薪酬             2,458.70      62.01%          1,401.87     65.17%   1,334.71      69.60%
业务招待费             556.42       14.03%           394.17      18.32%     370.43      19.32%
交通及差旅费            649.61       16.38%           266.05      12.37%     126.37       6.59%
其他                300.31         7.57%           89.17       4.14%      86.08       4.49%
     合计          3,965.05    100.00%           2,151.26   100.00%    1,917.58    100.00%
 销售费用率              3.22%                           2.30%                  1.88%
     报告期各期，公司销售费用分别为 1,917.58 万元、2,151.26 万元和 3,965.05
万元，主要由职工薪酬、业务招待费、交通及差旅费等构成。
**通往来恢复正常，销售人员出差及业务招待活动增加，交通及差旅费、业
务招待费较上年度有所增加；
            （2）公司新招聘 5 名销售人员，销售人员职工薪
酬较上年度有所增加。
                                            （1）
下游电动工具行业市场需求回暖，公司为加深与下游客户合作深度，销售人员
出差及业务招待活动增加，业务招待费、交通及差旅费有所增加；（2）2024
年公司营业收入同比有所增长，销售人员薪酬有所提升。
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     （2）销售费用同行业对比情况
     报告期内，公司与同行业可比公司销售费用率对比情况如下表所示：
 证券代码           证券简称            2024 年度                 2023 年度            2022 年度
        可比公司均值                               2.44%             2.37%              1.93%
          华之杰                                3.22%             2.30%              1.88%
数据来源：可比公司定期公告或招股说明书
     报告期内，公司销售费用率与同行业可比公司基本相当，不存在显著差异。
     （1）管理费用明细及变动情况
     报告期内，公司管理费用主要项目及其变动情况如下：
                                                                                单位：万元
     项目
                金额           比例              金额           比例       金额             比例
职工薪酬            3,385.53      58.62%         2,935.24     59.46%   3,084.07       61.85%
股份支付             131.15        2.27%          116.75      2.36%         25.24      0.51%
中介机构服务费          277.87        4.81%          177.51      3.60%        316.52      6.35%
业务招待费            253.79        4.39%          253.39      5.13%        202.92      4.07%
修理费              219.12        3.79%           83.34      1.69%        109.79      2.20%
安保及保洁费           214.96        3.71%          232.60      4.71%        193.80      3.89%
折旧及摊销            428.76        7.41%          390.48      7.91%        350.94      7.04%
水电费               89.34        1.54%           87.39      1.77%         82.39      1.65%
交通及差旅费           188.39        3.26%          193.38      3.92%        116.52      2.34%
其他               586.70       10.14%          466.60      9.45%        504.02     10.11%
     合计         5,775.62     100.00%         4,936.68   100.00%    4,986.19      100.00%
 管理费用率               4.70%                        5.27%                   4.89%
     报告期各期，公司管理费用分别为 4,986.19 万元、4,936.68 万元和 5,775.62
万元，主要由职工薪酬、中介机构服务费和业务招待费等构成。
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度提高 0.37 个百分点，主要系公司当年销售收入下降拉升所致。
司经营业绩同比有所增长，管理人员薪酬有所提升所致。
  （2）管理费用同行业对比情况
  报告期内，公司与同行业可比公司管理费用率对比情况如下表所示：
 证券代码          证券简称    2024 年度         2023 年度      2022 年度
      可比公司均值                   5.69%        5.77%        5.09%
         华之杰                   4.70%        5.27%        4.89%
数据来源：可比公司定期公告或招股说明书
  报告期内，公司管理费用率与同行业可比公司基本相当，不存在显著差异。
  （1）研发费用核算情况
  报告期内，公司研发费用的归集范围为公司研究开发活动相关的支出，按
研发项目进行研发费用归集，具体内容包括：研发人员职工薪酬，与研发活动
直接相关的研发人员差旅费、材料耗用、相关设备折旧费以及相关软件摊销费
等支出。
 类型                              详情
             公司为实施研究开发活动而直接消耗的材料。各研发项目小组根据研发过
材料及其他        程中拟用到的物料需求开具领料单，经研发项目负责人审批后向原辅料仓
  投入         库领料，财务部门根据领料单归集各个项目所消耗的材料费用。如形成研
             发产品入库，则相应冲减材料费用。
             是指在研发过程中参与项目研发的所有相关人员的工资薪金、五险一金、
             福利费等薪酬性支出。财务部门每月根据研发项目人员工时表，按照项目
职工薪酬
             对所有参与研发的相关人员薪酬进行归集和分摊。公司研发人员包括定岗
             研究人员、技术人员和辅助人员，公司根据相关人员的工作岗位职责、实
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  类型                                   详情
         际开展的工作内容有效划分研发人员和其他人员的项目工时统计表归集和
         分配研发人员薪酬。
         是指专用于研究开发活动的仪器设备、固定资产的折旧费。对于归属于特
         定研发项目的固定资产产生的折旧费用，财务部门直接将其归集到对应项
折旧费用
         目中进行核算；对于共用固定资产产生的折旧费用，财务部门按各研发项
         目所使用固定资产的工时对其进行归集和分摊。
  报告期内公司制定了严格的研发费用内控管理制度，研发费用根据实际投
入情况进行归集、核算，不存在将其他成本费用混入研发费用以达到高新技术
企业评定标准的情形。
  （2）研发费用明细及变动情况
  报告期内，公司研发费用主要项目及其变动情况如下：
                                                                  单位：万元
   项目
             金额           比例         金额           比例       金额           比例
材料及其他投入      2,303.87     39.31%     1,968.04     39.92%   2,400.88     46.89%
职工薪酬         3,522.61     60.10%     2,935.07     59.53%   2,683.97     52.41%
折旧费用           34.68      0.59%        26.89      0.55%      35.91      0.70%
   合计        5,861.15   100.00%      4,929.99   100.00%    5,120.77   100.00%
  研发费用率           4.77%                   5.26%                 5.03%
  报告期各期，公司研发费用分别为 5,120.77 万元、4,929.99 万元和 5,861.15
万元，主要由职工薪酬、材料及其他投入等构成。最近三年，公司累计研发投
入金额为 15,911.91 万元，占最近三年累计营业收入的比例为 4.99%。
年营业收入下降而拉升所致；公司研发费用较上年度减少 190.78 万元，主要系
受客户订单需求放缓影响，公司研发项目进度相应放缓，导致当期材料及其他
投入有所减少。
年营业收入上升摊薄所致。
  （3）研发费用同行业对比情况
  报告期内，公司与同行业可比公司研发费用率对比情况如下表所示：
  证券代码     证券简称             2024 年度             2023 年度         2022 年度
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                                 招股说明书
 证券代码          证券简称             2024 年度                2023 年度               2022 年度
       可比公司均值                              5.49%             5.87%                   5.23%
         华之杰                               4.77%             5.26%                   5.03%
数据来源：可比公司定期公告或招股说明书
  报告期内，公司研发费用率与同行业可比公司基本相当，不存在显著差异。
  （1）财务费用明细及变动情况
  报告期内，公司财务费用主要项目及其变动情况如下：
                                                                                  单位：万元
   项目
               金额          比例          金额              比例           金额              比例
手续费               38.58     -2.62%          44.63       -3.53%            45.78      -2.73%
汇兑损益            -888.66    60.30%     -1,180.92        93.33%      -1,747.40       104.32%
利息支出              62.94     -4.27%          65.01       -5.14%           118.88      -7.10%
减：利息收入           686.63    -46.59%         193.98      -15.33%            92.23      -5.51%
   合计          -1,473.77 100.00%      -1,265.26     100.00%        -1,674.97       100.00%
 财务费用率            -1.20%                      -1.35%                       -1.64%
  报告期各期，公司财务费用分别为-1,674.97 万元、-1,265.26 万元和-1,473.77
万元，主要受汇兑损益波动影响。
  报告期内，公司财务费用中手续费主要为开具银行承兑汇票支付的手续费，
具体情况如下：
                                                                                  单位：万元
        项目                  2024 年度                 2023 年度                   2022 年度
财务费用――手续费                             38.58                      44.63                45.78
开具银行承兑汇票金额                       31,584.99                22,595.07                25,210.32
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       项目        2024 年度               2023 年度            2022 年度
营业收入                 123,001.58             93,710.49         101,883.96
  报告期内，财务费用中手续费分别为 45.78 万元、44.63 万元和 38.58 万元。
营业收入变动趋势一致。2024 年度，财务费用中手续费有所下降，主要系当年
手续费水平有所**导致。
  报告期内，公司财务费用中汇兑损益金额分别为-1,747.40 万元、-1,180.92
万元和-888.66 万元，波动较大，主要系公司外销收入占比较高且主要以美元结
算，汇兑损益主要来源于销售收款汇差。由于公司应收账款存在**的账期，
因此在美元对人民币汇率上升时，收到的美元折合为人民币金额会大于原确认
收入时折合的人民币金额，形成汇兑收益，反之则形成汇兑损失。
  报告期内，公司产生的汇兑损益及与外销收入勾稽情况如下：
                                                              单位：万元
            项目                    2024 年度       2023 年度       2022 年度
期初美元汇率                                7.0770        6.9475       6.3794
期末美元汇率                                7.1884        7.0827       6.9646
美元汇率波动率（期末汇率/期初汇率-1）                   1.57%        1.95%         9.17%
汇兑损益（收益以“-”号填列）①                      -888.66     -1,180.92    -1,747.40
本期收到的短期借款                                   -             -     2,547.14
本期偿还的短期借款                                   -             -     8,746.37
期末短期借款                                      -             -            -
短期借款造成的汇兑损益②                                -             -      555.58
扣除短期借款影响后汇兑损益③=①-②                    -888.66     -1,180.92    -2,302.98
主营业务外销收入                            78,145.67    55,232.05     59,774.84
汇兑损益占主营业务外销收入的比例                      -1.14%        -2.14%       -3.85%
  报告期内，美元兑人民币的汇率波动情况如下：
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数据来源：Wind
  由上图可知，2022 年、2023 年及 2024 年，美元对人民币汇率持续回升，
由此形成较大的汇兑收益。
  综上，报告期内公司财务费用中的汇兑损益与主营业务外销收入相匹配。
  公司采取一系列措施应对汇率波动风险，具体包括：①密切关注外汇市场
的波动情况，加强外汇管理研究，提高财务、业务人员的外汇汇率风险意识，
将外汇汇率风险的应对纳入风险管理体系；②积极关注外汇市场变动情况，根
据公司资金需求、实时汇率走势适度调整外币货币性资产规模；③在保证流动
性的前提下，根据外汇波动情况及资金使用计划择机结汇，**汇兑损失风险；
④积极与多家合作银行洽谈，选择汇率优惠价格；⑤加强经营管理和提升经营
运转效率，提前制定详细的资金需求计划，提高资金使用效率，尽量减少因临
时结汇而造成的汇兑损失、控制风险。
  报告期内，公司对汇率波动风险进行有效管理，汇率波动风险未对公司经
营产生重大不利影响。
  报告期内，公司财务费用中的利息支出分别为 118.88 万元、65.01 万元和
行进行借款，产生了借款利息支出和租赁利息支出。
  报告期内，公司银行借款利息支出与借款勾稽情况如下：
       苏州华之杰电讯股份有限公司                                                                     招股说明书
             ①2022 年度
                                                                                               匡算利       匡算利息
        借款本金                                                      计息        计息          借款     息支出       支出折合
借款银行                 提款日           到期日         执行年利率
       （万美元）                                                      开始日       结束日         天数     （万美       人民币金
                                                                                                元）        额
建设银行     260.00     2021/11/24    2022/5/23      0.84%        2022/1/1     2022/5/23     143      0.87    -
建设银行     240.00     2021/11/24    2022/5/23      0.84%        2022/1/1     2022/5/23     143      0.80    -
宁波银行     163.00     2021/12/24    2022/12/23     1.00%        2022/1/1     2022/12/23    357      1.62    -
宁波银行     222.00     2021/12/24    2022/12/23     1.00%        2022/1/1     2022/12/23    357      2.20    -
                                               SOFR 60 基
工商银行     150.00     2022/3/28     2023/3/25                   2022/3/28    2022/12/1     249      2.74    -
                                                  点
                                               SOFR 60 基
工商银行     150.00     2022/3/28     2023/3/25                   2022/3/28    2022/5/19      53      0.25    -
                                                  点
                                               SOFR 60 基
工商银行         1.00   2022/3/28     2023/3/25                   2022/5/20    2022/11/29    194      0.02    -
                                                  点
建设银行     100.00     2022/5/17      2022/6/2      1.21%        2022/5/17     2022/6/2      17      0.06    -
 小计     1,286.00        -             -            -               -             -       -        8.56     57.59
借款利息
         -              -             -            -               -             -       -        -        54.82
 支出
差异金额     -              -             -            -               -             -       -        -           2.77
差异率      -              -             -            -               -             -       -        -       5.05%
       注：测算应计美元利息按照 2022 年美元全年平均汇率折算。
       借款利息支出。
             综上，报告期内公司银行借款利息支出与银行借款变动相匹配。
             报告期各期，公司财务费用中利息收入分别为 92.23 万元、193.98 万元和
       金额变动趋势基本一致，2024 年公司利息收入较高，主要系公司购买了利率较
       高的银行理财产品。
             （2）财务费用同行业对比情况
             报告期内，公司与同行业可比公司财务费用率对比情况如下表所示：
         证券代码                   证券简称           2024 年度                 2023 年度          2022 年度
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                 招股说明书
 证券代码             证券简称    2024 年度            2023 年度         2022 年度
       可比公司均值                  -0.61%            -0.44%           -1.39%
         华之杰                   -1.20%            -1.35%           -1.64%
数据来源：可比公司定期公告或招股说明书
     报告期内，公司财务费用率与同行业可比公司基本相当，不存在显著差异。
（六）利润表其他科目分析
     报告期内，公司税金及附加情况如下：
                                                               单位：万元
             项目          2024 年度            2023 年度          2022 年度
城市维护建设税                        187.21            241.93           260.14
教育费附加                              97.28         121.74           132.68
印花税                                71.96          66.62            54.99
房产税                                64.19          64.48            65.97
土地使用税                               9.98              9.98         17.18
地方教育附加                             64.86          81.16            88.45
其他                                 48.98          20.27            14.45
             合计                544.45            606.18           633.86
     报告期内，公司税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加及地方
教育费附加、房产税等。
     报告期内，公司其他收益明细情况如下：
                                                               单位：万元
         项目              2024 年度            2023 年度          2022 年度
与收益相关的政府补助                    202.80             143.57           324.57
代扣个人所得税手续费返还                       5.86           10.97            15.65
增值税加计扣除                       550.33             127.83                -
         合计                   758.99             282.37           340.22
     报告期内，公司其他收益金额分别为 340.22 万元、282.37 万元和 758.99
苏州华之杰电讯股份有限公司                                   招股说明书
万元，主要为与收益相关的政府补助、增值税加计扣除等。
   报告期内，公司收到计入当期损益的政府补助具体明细如下：
   （1）2024 年度政府补助明细
                                                单位：万元
       项目         金额   列报项目               说明
                               《关于下达 2022 年度促进吴中区工业经济高
                               质量发展、加快机器人与智能制造产业提升
吴中区 2022 年产业提升发                发展暨推进制造业智能化改造和数字化转型
展专项资金                          及加快吴中区生物医药产业提升发展专项资
                               金项目(第二批)的通知》（吴财企〔2023〕71
                               号）
                               《关于组织申报 2024 年张家港市产业创新集
对工业技改投入达规模项
目的积分奖励
                               知》（**信〔2024〕30 号）
                               《关于下达 2022 年度促进吴中区工业经济高
                               质量发展、加快机器人与智能制造产业提升
吴中区提升发发展专项资                    发展暨推进制造业智能化改造和数字化转型
金                              及加快吴中区生物医药产业提升发展专项资
                               金项目(**批)的通知》（吴财企〔2023〕24
                               号）
                               《关于下达吴中区 2022 年度苏州市企业研究
吴中区 2022 年苏州市企业
研究开发费用奖励
                               〔2023〕25 号）
展扶持资助                          持资助的通知》（张市监〔2024〕22 号）
吴中区 2023 年二季度扩产                《关于下达吴中区 2023 年第二季度扩产增效
增效奖励                           奖励资金的通知》（吴财企〔2023〕48 号）
                               《关于延续实施失业保险援企稳岗政策的通
吴中区人力资源和社会保                    知》（苏人社发〔2024〕31 号）、《关于做好
障局稳岗返还                         2024 年度失业保险稳岗返还工作的通知》 （苏
                               人社函〔2024〕333 号）
                               《关于下达苏州市 2023 年度第十七批科技计
苏州市 2023 年第十七批科
技计划项目经费
                               目经费的通知》（吴财科〔2023〕37 号）
                               《关于延续实施失业保险援企稳岗政策的通
稳岗返还               4.89 其他收益
                               知》（苏人社发〔2024〕31 号）
                               《关于下达苏州市 2023 年度第四批科技发展
苏州市 2023 年第四批科技                计划(**研发产业化、企业研究开发费用奖
发展奖励                           励(2023 年**批))项目资金和验收尾款的
                               通知》（吴财科〔2023〕16 号）
                               《关于下达苏州市 2024 年度第二批科技发展
苏州市科学技术局 DSF 款
项
                               的通知》 （苏财教〔2024〕15 号）
苏州华之杰电讯股份有限公司                                        招股说明书
       项目          金额       列报项目               说明
技专项资金                              资金的通知》
                                        （吴财科〔2023〕70 号）
其他零星补助               2.10 其他收益 -
       小计          202.80    -                  -
   （2）2023 年度政府补助明细
                                                     单位：万元
        项目         金额       列报项目              说明
                                   《2023 年张家港市产业创新集群高质量发
张家港产业创新集群高质
量发展扶持资金
                                   示》
                                   《关于下达 2022 年苏州市市级打造先进制
进制造业基地专项资金
                                   企〔2022〕46 号）
                                   《关于下达吴中区 2022 年度苏州市企业研
开发费用奖励
                                   〔2022〕52 号）
                                   《关于印发 贡献奖励
专项资金                               资金的通知》   （吴财科〔2023〕12 号）
                                   《张家港市人民政府办公室抄告单》      （张政办
                                   抄〔2021〕8 号）
                                   《关于印发 科技创新资助款              5.00 其他收益     发展扶持奖励办法>的通知》（张经管发
                                   〔2021〕24 号）
                                   《2023 年张家港市企业稳岗返还公示（**
稳岗补贴                 4.98 其他收益
                                   期）》
目经费                                助项目公示》
                                   《关于拨付 2022 年度产业创新集群高质量
张家港创新集群高质量发
展扶持政策积分兑付款
                                   号）
                                   《关于下达苏州市 2022 年度第四十六批科
                                   技发展计划（企业研究开发费用奖励（2022
计划企业研究开发费用奖          3.16 其他收益
                                   年**批））经费的通知》   （吴财科〔2023〕5
励
                                   号）
张家港市人力资源管理服                        《张家港市 2023 年**企业吸纳来苏就业
务**就业补贴                            补贴发放公示》
                                   《关于下达 2022 年省级商务发展资金（企业
（企业消杀专项）
                                   《张家港市企业一次性扩岗补助发放公示
扩岗补贴                 0.15 其他收益
                                   (第二期)》
苏州华之杰电讯股份有限公司                                    招股说明书
      项目          金额       列报项目            说明
                              《苏州市吴中区 2023 年**批一次性扩岗
社保待遇补贴              0.15 其他收益
                              补助公示 0921》
                              《苏州市吴中区疫情防控期间企业和人力资
来吴就业补贴              0.10 其他收益 源服务机构奖励及补贴办法》   （吴人社〔2020〕
      小计          143.57    -               -
   （3）2022 年度政府补助明细
                                                 单位：万元
      项目          金额       列报项目            说明
张家港市工业和信息化局
转型升级智能化改造项目                       升级专项资金拟安排项目（第三批）公示》
补助资金
                              《关于下达 2021 年度促进吴中区工业经济
                              高质量发展、加快机器人与智能制造产业提
                              升发展暨推进制造业智能虎牙改造和数字化
                              转型及加快吴中区生物医药产业提升发展专
                              项资金项目（第二批）的通知》  （吴财企〔2022〕
张家港经济技术开发区管
                              《关于印发经开区（杨舍镇）经济高质量发
理委员会 2021 年度高质量
                                        （张经管发〔2021〕
发展先进制造产业项目
（智能化改造项目）补助
张家港经济技术开发区管
                                  《张家港经济技术开发区管理委员会 2020
理委员会 2020 年度高质量    30.00 其他收益
                                  年度高质量发展奖励》
发展奖励
                               《关于加快兑现 2022 年失业保险稳岗返还
吴中区人力资源和社会保
障局稳岗返还
                              号）
                              《关于下达 2021 年度苏州市企业研发机构
构绩效补助联动扶持经费
                              〔2022〕10 号）
                              《 关于下达苏州市 2022 年度第十批科技发
苏州市 2022 年度第十批科
技发展计划项目经费
                              助)项目经费的通知》  （吴财科〔2022〕19 号）
吴中高新区科技创新局省
                                  《胥口镇关于促进创新转型发展的政策意见
工程技术研究**配套扶        15.00 其他收益
                                  （试行）》（胥政发〔2019〕14 号 ）
持款
                              《关于拨付 2022 年度张家港市商务发展专
张家港市商务局市级资金
外经项目补贴款
                              （张商发〔2022〕105 号）
                              《关于印发 张家港经济开发区管理委
员会税收奖励
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                招股说明书
      项目          金额       列报项目                     说明
资金                                的通知》（吴财企〔2022〕1 号）
次性留工培训补助                          补助公示》
                                  《关于下达苏州市 2022 年度第三十二批科
                                  技发展计划（企业研究开发费用奖励--2021
开发费用奖励                            140 号）、
                                        《关于下达 2021 年度苏州市企业研
                                  究开发费用奖励张家港市级财政资金的通
                                  知》（张科综〔2022〕11 号）
                                  《省政府印发关于进一步帮助市场主体纾困
张家港市人力资源管理服
务**稳岗返还
                                  知》（苏政发〔2022〕1 号）
                                  《市政府办公室关于进一步做好春节期间稳
资金
                                  号）
张家港市人力资源管理服                       《张家港市**企业吸纳来苏就业补贴发放
务**来苏就业补贴                         公示》
张家港经济技术开发区管                       《关于推动经济高质量发展的若干政策（修
理委员会 2022 科技创新奖                   订版）》（张经管发〔2020〕9 号）
吴中区社保局一次性扩岗                       《苏州市吴中区 2022 年**批一次性扩岗
补助                                补助公示 0817》
                                  《区政府办公室印发关于做好春节期间稳岗
贴
      小计          324.57    -                       -
   报告期内，公司投资收益情况如下：
                                                              单位：万元
       项目              2024 年度            2023 年度           2022 年度
理财产品收益                          39.22           39.59             98.55
票据贴现利息                                -                 -         -10.84
       合计                       39.22           39.59             87.71
   报告期内，公司投资收益金额分别为 87.71 万元、39.59 万元和 39.22 万元，
主要为理财产品收益。
   报告期内，公司信用减值损失情况如下：
                                                              单位：万元
       项目              2024 年度            2023 年度           2022 年度
苏州华之杰电讯股份有限公司                                              招股说明书
        项目          2024 年度            2023 年度            2022 年度
坏账损失                     -607.25            -306.39            436.63
        合计               -607.25            -306.39            436.63
     报告期内，公司信用减值损失金额分别为 436.63 万元、-306.39 万元和
-607.25 万元，均为坏账损失。
     报告期内，公司资产减值损失情况如下：
                                                            单位：万元
        项目          2024 年度            2023 年度            2022 年度
存货跌价损失                   -260.99            -306.21            -456.58
        合计               -260.99            -306.21            -456.58
     报告期内，公司资产减值损失金额分别为-456.58 万元、-306.21 万元和
-260.99 万元，均为存货跌价损失。
     报告期内，公司资产处置收益情况如下：
                                                            单位：万元
        项目          2024 年度            2023 年度            2022 年度
固定资产处置收益                   -0.23              -2.39              -0.41
        合计                 -0.23              -2.39              -0.41
     报告期内，公司资产处置收益金额分别为-0.41 万元、-2.39 万元和-0.23 万
元，均为固定资产处置收益。
     报告期内，公司营业外收支情况如下：
                                                            单位：万元
         项目          2024 年度           2023 年度            2022 年度
营业外收入
违约金及赔款                          2.69             69.04                 -
无需支付的款项                            -         195.14            160.21
非流动资产毁损报废利得                        -                  -             1.53
其他                                 -              9.12          10.97
      营业外收入合计                   2.69         273.29            172.71
营业外支出
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                招股说明书
         项目          2024 年度              2023 年度           2022 年度
罚款及滞纳金                         7.31                  0.17         21.58
非流动资产毁损报废损失                   88.82                  2.46         16.91
对外捐赠                           3.00                 13.00             3.50
质量赔款                           1.01                 57.92        116.83
其他                             0.10                  0.56                -
      营业外支出合计              100.24                   74.11        158.82
      营业外收支净额                 -97.55            199.18            13.89
      占利润总额比例             -0.57%                1.49%            0.12%
     报告期内，公司营业外收入金额分别为 172.71 万元、273.29 万元和 2.69
万元，主要为核销长期挂账的应付款项和预收款项以及客户订单临时取消的赔
款收入。
     报告期内，公司营业外支出金额分别为 158.82 万元、74.11 万元和 100.24
万元，主要系公司旧机器设备的报废损失、装修事故赔偿款以及偶发性的客户
质量赔款等。
     报告期内，公司营业外收支净额占利润总额的比例分别为 0.12%、1.49%
和-0.57%，占比较小，对经营业绩影响较小。
     报告期内，公司所得税费用情况如下：
                                                              单位：万元
        项目          2024 年度               2023 年度           2022 年度
当期所得税费用                 2,397.33              1,271.30          1,287.15
递延所得税费用                  -623.68                -74.36            -11.57
        合计              1,773.65              1,196.94          1,275.58
     报告期内，公司所得税费用金额分别为 1,275.58 万元、1,196.94 万元和
年营业收入同比实现了增长，带动公司整体盈利规模同比增长所致。
     报告期内，公司所得税费用与利润总额的关系分析如下：
                                                              单位：万元
          项目            2024 年度             2023 年度          2022 年度
利润总额                          17,123.78        13,342.94       11,345.85
按母公司适用税率计算的所得税费用               2,568.57          2,001.44       2,836.46
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            项目                          2024 年度                  2023 年度                2022 年度
子公司适用不同税率的影响                                      92.58                   -78.46             -886.28
调整以前期间所得税的影响                                       -9.83                  -36.29                      -
不可抵扣的成本、费用和损失的影响                                 152.08                      50.97                82.77
使用前期未确认递延所得税资产的可
                                                       -                         -            -68.09
抵扣亏损的影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣
暂时性差异或可抵扣亏损的影响
研发加计扣除的影响                                        -829.45                 -693.86             -811.30
税率变动影响                                                 -                         -            -30.66
税收优惠影响                                           -316.12                 -112.26             -111.92
其他                                                     -                         -                -2.00
所得税费用                                           1,773.65              1,196.94              1,275.58
     报告期内，公司所得税费用与利润总额勾稽关系合理。
八、资产质量分析
     报告期各期末，公司资产主要构成情况如下：
                                                                                         单位：万元
 项目
             金额            比例            金额                    比例              金额             比例
流动资产        115,177.80       85.18%       83,421.71             81.05%        68,321.63           78.12%
非流动资产        20,045.25       14.82%       19,499.22             18.95%        19,135.62           21.88%
 合计         135,223.05    100.00%        102,920.93            100.00%        87,457.25      100.00%
     报告期各期末，公司资产总额分别为 87,457.25 万元、102,920.93 万元和
期内占比保持在 78%以上，公司资产流动性较好。
（一）流动资产分析
     报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
                                                                                         单位：万元
       项目
                     金额            比例            金额              比例             金额           比例
货币资金                35,210.53      30.57%       28,617.53        34.30%       15,600.26      22.83%
交易性金融资产                        -          -                -             -     4,900.19       7.17%
应收票据                     724.70       0.63%        443.82         0.53%          917.60       1.34%
应收账款                39,346.83      34.16%       26,614.38        31.90%       22,145.06      32.41%
应收款项融资                   564.27       0.49%        476.23         0.57%          444.04       0.65%
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      项目
                 金额         比例             金额              比例        金额            比例
预付账款               549.70       0.48%        495.18        0.59%         543.84      0.80%
其他应收款              403.34       0.35%        373.40        0.45%         354.72      0.52%
存货              32,985.59   28.64%        23,020.59        27.60%   21,369.36       31.28%
其他流动资产           5,392.84       4.68%      3,380.58        4.05%     2,046.56        3.00%
      合计        115,177.80 100.00%        83,421.71 100.00%         68,321.63 100.00%
     报告期内，公司流动资产主要由货币资金、应收账款、存货构成。报告期
各期末，以上三项合计占流动资产的比例分别为 86.52%、93.80%和 93.37%。
     报告期各期末，公司货币资金账面价值及构成情况如下：
                                                                                单位：万元
           项目                    2024/12/31            2023/12/31             2022/12/31
库存现金                                        11.86                12.60                 16.74
银行存款                                    31,623.98            23,876.70            12,946.21
其他货币资金                                    3,574.68            4,728.23             2,637.32
           合计                           35,210.53            28,617.53            15,600.26
其中：存放在境外的款项总额                             4,970.39            3,512.06             4,504.56
     报告期各期末，公司货币资金账面价值分别为 15,600.26 万元、28,617.53
万元和 35,210.53 万元，主要为银行存款和其他货币资金，其他货币资金系银
行保证金存款。
     报告期各期末，公司交易性金融资产账面价值及构成情况如下：
                                                                                单位：万元
            项目                            2024/12/31         2023/12/31        2022/12/31
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
                                                       -                  -       4,900.19
益的金融资产
其中：银行理财                                                -                  -       4,900.19
            合计                                         -                  -       4,900.19
     报告期内，公司执行新金融工具准则，将持有的既以收取合同现金流量为
目标又以出售该金融资产为目标的信用**较高的商业银行出具的银行承兑
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汇票重分类至应收款项融资科目核算。
   （1）应收票据及应收款项融资构成情况
   报告期各期末，公司应收票据、应收款项融资账面价值及构成情况：
                                                                      单位：万元
         项目             2024/12/31             2023/12/31        2022/12/31
应收票据                              724.70              443.82            917.60
其中：银行承兑汇票                         395.80              136.94            462.10
   财务公司承兑汇票                       328.90              306.87            455.50
应收款项融资                            564.27              476.23            444.04
其中：银行承兑汇票                         564.27              476.23            444.04
         合计                  1,288.97                 920.05           1,361.65
   报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为 917.60 万元、443.82 万元和
万元。
   （2）应收票据及应收款项融资坏账计提情况
   报告期内，公司银行承兑汇票未计提坏账准备，财务公司承兑汇票按照会
计准则的规定相应计提坏账准备。
   报告期各期末，公司应收财务公司承兑汇票余额分别为 479.47 万元、
万元。公司对财务公司承兑汇票依照应收款项坏账计提政策进行坏账计提，对
于在收入确认时按应收账款进行初始确认，后又将该应收账款转为财务公司
承兑汇票结算的，公司按照账龄连续计算的原则对应收票据计提坏账准备，
坏账准备计提合理、充分。
   （3）应收票据及应收款项融资终止确认情况
   报告期各期末，公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票
据及应收款项融资情况如下：
                                                                      单位：万元
    项目                 未终止确                    未终止确                   未终止确
              终止确认          终止确认                    终止确认
                         认                      认                      认
应收票据               -     395.80            -      115.73          -      936.58
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      项目                   未终止确                       未终止确                     未终止确
                终止确认            终止确认                       终止确认
                             认                         认                        认
其中：银行承兑汇票              -    395.80                -    115.73              -     457.10
   财务公司承
                       -         -                -          -             -     479.47
兑汇票
应收款项融资          3,474.30         -         2,676.87          -      2,115.10           -
其中：银行承兑汇票       3,474.30         -         2,676.87          -      2,115.10           -
      合计        3,474.30    395.80         2,676.87    115.73       2,115.10     936.58
  报告期各期末，公司已背书或贴现但尚未到期的银行承兑汇票和财务公司
承兑汇票中，由信用**较高的银行所承兑的银行承兑汇票，信用风险和延期
付款风险很小，并且票据相关的利率风险已转移给银行，可以判断票据所有权
上的主要风险和报酬已经转移，故终止确认；公司对其他用于贴现或背书的由
信用**较低的银行所承兑的银行承兑汇票和财务公司承兑汇票未终止确认。
  （1）应收账款变动情况
  报告期各期末，公司应收账款情况如下：
                                                                               单位：万元
           项目                   2024/12/31             2023/12/31         2022/12/31
账面余额                                  41,424.80             28,022.39          23,323.83
减：坏账准备                                     2,077.97          1,408.02           1,178.77
账面价值                                  39,346.83             26,614.38          22,145.06
应收账款余额占营业收入比例                              33.68%            29.90%             22.89%
  报告期各期末，公司应收账款余额分别为 23,323.83 万元、28,022.39 万元
和 41,424.80 万元，占当期营业收入的比例分别为 22.89%、29.90%和 33.68%，
基本保持稳定。其中， 2023 年末和 2024 年末公司应收账款余额占当期营业收
入的比例较高，主要原因系公司 2023 年第四季度和 2024 年第四季度销售收入
较高。
  （2）应收账款账龄情况
  报告期各期末，公司应收账款余额账龄情况如下：
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                                                                   单位：万元
        账龄
                     金额        比例        金额         比例       金额         比例
        合计         41,424.80 100.00% 28,022.39 100.00% 23,323.83 100.00%
   公司应收账款的形成与公司给予客户的信用政策相关：公司给予主要客户
的付款信用期通常为 90 天-120 天，根据不同评级，其他客户的信用期通常为
   报告期各期末，公司 99%以上的应收账款账龄在一年以内，账龄结构合理。
公司客户主要为百得集团、TTI 集团、佳世达集团、台达集团、牧田集团等实
力雄厚的全球知名电动工具及消费电子制造企业，具备较强的资金实力和较高
的信誉度，应收账款的回收有较好的保障。
   （3）应收账款坏账计提情况
   公司应收账款在报告期各期末按预期信用损失特征――账龄组合计提坏
账准备，计提比例为：
              账龄                                    应收账款计提比例
   报告期内，公司应收账款账龄基本在一年以内，客户主要为**外大型电
动工具及消费电子制造商，客户规模较大、信用资质较高，发生坏账损失的可
能性较小。公司应收账款的坏账准备计提谨慎、充分，计提比例符合公司实际
情况。
   （4）应收账款前五名情况
   报告期各期末，公司应收账款余额前五名情况如下：
                                                                   单位：万元
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序号       客户名称     应收账款余额         占应收账款余额比例      坏账准备金额
        合计           32,654.59         78.82%     1,632.77
     （续表）
序号       客户名称     应收账款余额         占应收账款余额比例      坏账准备金额
        合计           20,126.59         71.82%     1,006.75
     （续表）
序号       客户名称     应收账款余额         占应收账款余额比例      坏账准备金额
        合计           17,754.01         76.12%      887.70
     报告期各期末，应收账款余额前五名客户的合计占比分别为 76.12%、71.82%
和 78.82%。报告期内，公司前五大应收账款客户主要为百得集团、TTI 集团、
和而泰、拓邦股份、东成集团等电动工具、消费电子行业知名公司，信用资质
较高，且账龄大部分在 1 年以内，应收账款发生坏账的风险相对较小。
     （5）未按约定回款、回款进度较慢的客户及其原因
     报告期各期末，公司主要逾期客户情况如下：
                                                 单位：万元
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序                             逾期金         逾期金
            客户名称                                    逾期时间        逾期原因     回收情况
号                              额          额占比
  DUOTEC DE NORTEAMERICA S
  DE RL DE CV.
            合计                  94.80 95.27%             -       -            -
         （续）
序                                      逾期金额
           客户名称           逾期金额              逾期时间               逾期原因      回收情况
号                                       占比
           合计                  83.52     87.48%      -           -            -
         （续）
序                                   逾期金
            客户名称             逾期金额                   逾期时间       逾期原因      回收情况
号                                   额占比
    绵阳新华内燃机股份有限公司深
    圳分公司
    DELTA ELECTRONICS
    (THAILAND) PUBLIC
            合计                  92.74     70.65%         -       -            -
         报告期各期末，公司主要逾期客户的逾期原因主要包括：1）客户付款流
     程问题导致实际付款时间晚于约定的收款节点，该等逾期账款大部分已在期后
     收回；2）公司对部分客户存在客供料采购，该等逾期应收账款待后续与公司
     对客户的应付账款相抵消；3）少数几家客户逾期账款系客户留作保证金延期
     支付以及需等公司与客户整个集团业务**结束后才支付。对于前述逾期的应
     收账款，公司已照既定会计政策计提坏账准备，不会对公司财务状况产生明显
     影响。
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      （1）预付款项账龄情况
      报告期各期末，公司预付款项账龄情况具体如下：
                                                                                 单位：万元
      账龄
              金额          比例            金额            比例             金额           比例
      合计        549.70    100.00%        495.18       100.00%           543.84    100.00%
      公司预付款项主要为向供应商预付的材料款。报告期各期末，公司预付款
项绝大部分账龄在 1 年以内，账龄 1 年以内的预付账款的金额占比分别为
      （2）预付款项前五名情况
      报告期各期末，公司预付款项前五名情况如下：
                                                                                 单位：万元
序号                       单位名称                                      金额            占比
                      合计                                            162.97        29.65%
      （续表）
序号                       单位名称                                      金额             占比
                         合计                                         267.14        53.95%
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     （续表）
序号                单位名称                                    金额                 占比
                 合计                                          151.57          27.87%
     报告期各期末，公司其他应收款情况如下：
                                                                        单位：万元
         项目                2024/12/31          2023/12/31            2022/12/31
账面余额                              533.84                 568.42               464.78
减：坏账准备                            130.50                 195.02               110.06
账面价值                              403.34                 373.40               354.72
     报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 354.72 万元、373.40 万元
和 403.34 万元，占流动资产的比例分别为 0.52%、0.45%和 0.35%，主要系押
金保证金、代收代付、员工暂支及备用金等。
     （1）存货构成情况
     报告期各期末，公司存货账面价值及构成情况如下：
                                                                        单位：万元
      项目
                金额           比例         金额          比例            金额          比例
原材料            13,207.14     40.04% 11,045.74       47.98% 10,712.60         50.13%
在产品             1,743.85      5.29%        827.47    3.59%         715.64     3.35%
库存商品            9,680.16     29.35%     6,213.51    26.99%        5,045.85   23.61%
发出商品            4,509.83     13.67%     2,600.62    11.30%        2,946.86   13.79%
委托加工物资           225.79       0.68%        206.36    0.90%          74.88     0.35%
自制半成品           3,618.82     10.97%     2,126.88     9.24%        1,873.53    8.77%
      合计       32,985.59 100.00% 23,020.59 100.00% 21,369.36 100.00%
     报告期各期末，公司存货账面价值分别为 21,369.36 万元、23,020.59 万元
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和 32,985.59 万元，占流动资产比重分别为 31.28%、27.60%和 28.64%，其中存
货构成主要为原材料、库存商品和发出商品，系由公司采取“以销定产、适度
备货”的生产模式决定的。
势好转，主营业务收入较第三季度环比增长 31.13%，较上年度第四季度同比增
长 21.33%，公司根据市场需求及客户订单增加备货所致。
续向好，2024 年主营业务收入较上年度增长 31.10%，其中 2024 年第四季度主
营业务收入较上年度第四季度同比增长 45.96%，公司根据市场需求及客户订单
增加备货所致。
   （2）存货跌价准备计提情况
   公司依据《企业会计准则》的相关规定，对资产负债表日的存货按照成本
与可变现净值孰低计量，对于成本高于可变现净值的存货，计提相应的存货跌
价准备。
   ①各类别存货的可变现净值依据
   直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估
计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，
在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要
发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负
债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，
分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备
的计提或转回的金额。
   ②各类别存货的跌价准备测试过程
   存货类别                       跌价准备计提过程
          公司的原材料主要是为生产而持有的材料，因在正常生产经营过程
原材料（包括原材  中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成
料、委托加工物资） 本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果
          用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；
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      存货类别                                  跌价准备计提过程
                如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料
                按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。
                以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、
                估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果用其
在产品（包括在产
                生产的产成品的可变现净值高于成本，则该半成品按成本计量；如
品、自制半成品）
                果用其生产的产成品的可变现净值低于成本，则按照可变现净值与
                成本的差额计提存货跌价准备。
                以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确
产成品（包括库存商
                定其可变现净值。为执行销售合同而持有的存货，以合同价格作为
品、发出商品）
                其可变现净值的计量基础。
  ③存货跌价准备计提情况
  报告期各期末，公司按照成本与可变现净值孰低原则计提存货跌价准备，
具体如下：
                                                                            单位：万元
  项目
             账面余额        跌价准备         账面余额             跌价准备         账面余额        跌价准备
原材料          13,454.15       247.00     11,308.64          262.89   10,917.90    205.30
在产品           1,808.46        64.61          895.76         68.29     785.36         69.72
库存商品          9,893.24       213.08         6,372.79       159.28    5,196.60    150.75
发出商品          4,589.41        79.58         2,673.77        73.15    3,021.86        75.00
委托加工物资         225.79             -          206.36             -      74.88             -
自制半成品         3,618.82            -         2,126.88            -    1,873.53            -
  合计         33,589.86       604.27     23,584.20          563.62   21,870.13    500.77
  报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 500.77 万元、563.62 万元和
公司下游客户多为合作关系良好的大型电动工具及消费电子制造商，向公司采
购较为稳定，因此公司存货周转较快，跌价风险较低，报告期内各期末公司计
提存货跌价准备充分、合理，符合公司实际情况。
  ①存货库龄分布情况
  报告期各期末，公司存货库龄基本在 1 年以内，存货库龄结构良好，不存
在长期未使用形成大额呆滞存货的情况，具体库龄情况如下：
  A、2024 年末存货库龄分布情况
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                                                                                                      单位：万元
  项目                                                                                                                      合计金额
             金额           占比         金额             占比               金额            占比            金额           占比
原材料         11,623.11     86.39%      530.08         3.94%             552.27      4.10%         748.68       5.56%        13,454.15
在产品          1,808.46    100.00%           -                 -                 -            -            -            -     1,808.46
库存商品         9,075.37     91.73%      301.29         3.05%             365.92      3.70%         150.66       1.52%         9,893.24
发出商品         4,432.37     96.58%      124.31         2.71%              32.74      0.71%                 -            -     4,589.41
委托加工物资        225.79     100.00%           -                 -                 -            -            -            -       225.79
自制半成品        3,471.35     95.92%       35.20         0.97%              25.26      0.70%          87.01       2.40%         3,618.82
  合计        30,636.45     91.21%      990.88         2.95%             976.18      2.91%         986.36       2.94%        33,589.86
            B、2023 年末存货库龄分布情况
                                                                                                      单位：万元
  项目                                                                                                                      合计金额
             金额           占比         金额             占比               金额            占比            金额           占比
原材料         7,558.12     66.83%     2,638.17        23.33%            798.67       7.06%         313.68       2.77%        11,308.64
在产品           895.76     100.00%           -                 -              -           -                -            -       895.76
库存商品        5,297.02     83.12%      688.18         10.80%            208.03       3.26%         179.57       2.82%         6,372.79
发出商品        2,629.83     98.36%       43.94          1.64%                  -           -                -            -     2,673.77
委托加工物资        206.36     100.00%           -                 -              -           -                -            -       206.36
自制半成品       1,943.34     91.37%       71.13          3.34%             59.78       2.81%          52.64       2.47%         2,126.88
  合计       18,530.43     78.57%     3,441.41        14.59%           1,066.48      4.52%         545.89       2.31%        23,584.20
            C、2022 年末存货库龄分布情况
                                                                                                      单位：万元
  项目                                                                                                                      合计金额
              金额            占比          金额             占比             金额           占比           金额           占比
原材料           9,246.56     84.69%      1,293.16        11.84%         166.35       1.52%        211.83       1.94%        10,917.90
在产品             785.36    100.00%               -                -         -            -            -            -         785.36
库存商品          4,605.84     88.63%        410.03        7.89%          155.20       2.99%         25.54       0.49%         5,196.60
发出商品          3,017.48     99.86%          4.38        0.14%               -            -            -            -        3,021.86
委托加工物资           74.88    100.00%               -                -         -            -            -            -          74.88
自制半成品         1,711.42     91.35%        105.47        5.63%           37.73       2.01%         18.91       1.01%         1,873.53
  合计         19,441.53     88.90%      1,813.03        8.29%          359.28       1.64%        256.29       1.17%        21,870.13
            原材料：报告期各期末，公司 1 年以上库龄的原材料余额分别为 1,671.34
         万元、3,750.52 万元和 1,831.03 万元，占原材料余额的比例分别为 15.31%、33.17%
         和 13.61%。公司存在 1 年以上库龄的原材料，主要原因系：部分原材料采购周
         期较长，公司采购时会备置部分库存；为了保证产品质量和安全交货期，公司
         需在原材料、自制半成品和库存商品中保留**的安全库存量。公司 1 年以上
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库龄的原材料主要为电子元器件，该部分原材料市场价格较高且可存放、不易
损毁。2023 年末，公司 1 年以上库龄的原材料余额及占比增加，主要系一方面
芯片等原材料采购周期较长，为了保证产品质量和安全交货期，公司适当增加
原材料备货结存至 2023 年；另一方面，墨西哥工厂开始生产智能开关，前期
原材料备货较多。2024 年末，公司 1 年以上库龄的原材料余额及占比有所下降，
主要系当期公司加强了原材料库存管理，1 年以上库龄的原材料期末余额有所
下降。
     库存商品：报告期各期末，公司 1 年以上库龄的库存商品余额分别为 590.77
万元、1,075.78 万元和 817.86 万元，占库存商品余额的比例分别为 11.37%、16.88%
和 8.27%。公司存在 1 年以上的库存商品主要原因系安全库存。
     自制半成品：报告期各期末，公司 1 年以上库龄的自制半成品余额分别为
通常根据客户订单需求安排生产计划，对部分型号所需自制半成品进行备货。
     ②原材料价格变动情况
     公司主要从事智能开关、智能控制器、无刷电机等产品的研发设计及生产，
公司主要产品的核心原材料主要为芯片、晶体管、PCB 板、PCBA 板、线束类、
磁性零件、塑胶原材料等。报告期内，公司主要原材料平均采购价格波动情况
如下：
                                                  单位：元/件、元/公斤
 原材料名称
             单价         变动率           单价       变动率          单价
芯片             1.23         11.95%      1.10      -9.55%         1.21
晶体管            0.56          4.30%      0.54      -9.30%         0.59
线束类            0.53         12.76%      0.47      8.33%          0.44
铜材            75.57         10.04%     68.67      -8.96%       75.44
PCB 板          0.86          1.30%      0.85     -11.17%         0.96
PCBA 板        61.27          -1.40%    62.14      6.35%        58.43
磁性零件           3.68         -22.37%     4.74     -12.19%         5.39
塑胶原材料         29.57          -3.02%    30.49      -6.37%       32.56
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年度，公司芯片、线束、铜材等采购单价有所上升，磁性零件采购单价有所下
降，具体分析情况如下：
  A、芯片：2023 年度，芯片采购单价较 2022 年下降 9.55%，主要系公司消
耗 2022 年末芯片库存，减少了部分高单价芯片的采购，且部分型号的芯片实
现国产替代；2024 年度，芯片采购单价较 2023 年上升 11.95%，主要系 FA050
等技术性能更高、应用于高端品牌终端产品的产品产量占比提升，其生产对应
的的高单价的芯片采购占比有所上升。
  B、晶体管：2023 年度，晶体管采购价格较 2022 年下降 9.30%，主要系部
分高单价晶体管国产替代，采购价格有所下降；2024 年度，公司晶体管采购单
价较 2023 年整体保持平稳。
  C、线束类：2023 年度，公司线束采购单价较 2022 年上升 8.33%，主要系
公司对高单价的线束采购占比上升；2024 年度，公司线束采购单价较 2023 年
上升 12.76%，一方面系铜材价格上升，另一方面系采购产品结构变化，部分高
单价线束的采购占比上升。
  D、铜材：铜材价格跟随市场价格波动，根据海关总署每月公开统计的未
锻造的铜及铜材平均单价，2023 年铜材进口平均单价较 2022 年下降 6.52%，
出口平均单价较 2022 年下降 8.94%，2024 年度，铜材进口平均单价较 2023 年
上升 8.81%，出口平均单价较 2023 年上升 5.06%，整体保持平稳。公司铜材采
购价格与市场价格变动基本一致。
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  数据来源：wind
   E、PCB 板：2023 年，PCB 板采购单价较 2022 年度下降 11.17%，主要系
主要原材料铜、锡价格下降所致；2024 年，PCB 板采购单价基本保持平稳。
   F、PCBA 板：2023 年，PCBA 板采购单价较 2022 年度不存在较大差异；
   G、磁性零件：2023 年度和 2024 年度，公司磁性零件采购价格较上一期
分别下降 12.19%和 22.37%，主要系主要原材料金属镨钕价格下降所致。
  数据来源：wind、北方稀土
   H、塑胶原材料：报告期内，公司塑胶原材料采购单价分别为 32.56 元、
   ③存货对应订单情况
   报告期各期末，公司库存商品和发出商品的订单覆盖率分别为 83.49%、
   ④业务模式情况
   公司的客户主要是业内知名的电动工具和消费电子品牌商，公司经评审作
为其合格供应商后，双方签署合作框架协议。其后公司针对客户的定制化产品
需求进行设计、开发、试制、修改调整，直至样品获得客户认可合格后，客户
发出产品订单，公司组织采购、生产，并按照客户要求交货。由于报告期内，
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客户订单稳定，产品生产周期较短，且公司采取“以销定产、适度备货”的方
式安排生产，因此报告期各期末存货构成相对稳定，变动不大。
   报告期各期末，各类存货占比情况如下：
      项目          2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31
原材料                       40.05%             47.95%           49.92%
在产品                        5.38%              3.80%            3.59%
库存商品                      29.45%             27.02%           23.76%
发出商品                      13.66%             11.34%           13.82%
委托加工物资                     0.67%              0.87%            0.34%
自制半成品                     10.77%              9.02%            8.57%
      合计                100.00%            100.00%          100.00%
   报告期各期末，公司存货主要为原材料、库存商品及发出商品，合计占比
均在 80%以上。
   ⑤客户的交付约定情况
   公司客户集中且稳定，报告期内前五大客户主要交货约定如下：
 客户        交付产品                        交货约定
                  产品的采购量仅依照百得公司每周的交货协议为准。其交货协
         智能控制     议中百得需求的前两周（**，二周）为百得对供应商零部件
百得集团     器、智能开    成品采购量的承诺，随后四周（第三至六周）为百得对供应商
           关      零部件原材料采购量的承诺，六周之后的为预测资料仅出于计
                  划的目的，不能作为百得采购量的**承诺。
                  客户向供应商提供其预期购买产品的十二个月**预测(“**
         无刷电机、    预测”)。客户可能会不时更改**预测，并按月更新供应商。
TTI 集团
         智能开关     供应商承认并同意，**预测不具有约束力，仅旨在协助供应
                  商管理其业务，除非发出采购订单，否则不授权发运产品。
和而泰        智能开关   供应商严格遵守采购订单，客户每 1-2 周更新采购需求。
东成集团     智能控制器    客户每 1-2 周更新采购需求，交货时间由甲方的采购订单为准。
                  交期自订单下达之日起算 45 天,具体交货日期以甲乙双方书面
拓邦股份       智能开关
                  确认的订单交期或交货计划为准,如有冲突,以交货计划为准。
   报告期各期末，公司存货跌价准备计提比例与同行业公司比较如下：
      项目          2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31
   山东威达                    7.37%              7.52%            6.03%
      和而泰                  7.43%              4.97%            4.02%
   贝仕达克                   12.98%              6.44%            3.77%
   康平科技                    8.00%              5.44%            4.58%
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      项目        2024/12/31             2023/12/31              2022/12/31
     兴瑞科技                4.46%                  3.50%                   2.52%
     胜蓝股份                6.61%                  7.39%                   5.82%
     拓邦股份                6.81%                  6.54%                   5.02%
     朗科智能               12.87%                 16.82%                  13.52%
     平均值                8.32%                  7.33%                   5.66%
     华之杰                1.80%                  2.39%                   2.29%
     报告期内，公司计提存货跌价准备比例与兴瑞科技较为接近。
     相比同行业可比公司，公司存货需要计提的跌价准备相对较少，主要原因
为公司产品结构与同行业可比公司存在差异，且公司根据订单安排生产与备货，
存货库龄基本在 1 年以内，报告期各期末公司存货跌价准备计提比例较为稳定。
公司存货管理较好，不存在滞销的情形。报告期内，公司按资产负债表日存货
的成本与可变现净值孰低的原则计进行了减值测试，并充分计提了存货跌价准
备。
     综上所述，公司根据订单安排生产，订单充足，生产稳定，报告期各期末
存货结构变动不大，库龄基本在 1 年以内，发生存货积压和订单亏损的可能性
较小。同时公司建立了较为完善的存货管理制度，存货发生毁损的可能性较小，
公司的存货跌价风险较低，报告期各期末公司存货跌价准备计提比例较为稳定，
公司存货跌价准备计提充分。公司由于产品结构、存货管理等与同行业上市公
司不一致，因为存货跌价计提比例也不**一致。
     报告期各期末，公司的其他流动资产构成情况如下：
                                                                  单位：万元
           项目            2024/12/31         2023/12/31          2022/12/31
待抵扣增值税进项税                        4,771.44           2,796.42          1,562.37
预缴企业所得税                           144.40             154.92            188.53
预付 IPO 中介服务费                      476.42             429.25            295.66
其他                                  0.58                0.00                 -
           合计                    5,392.84           3,380.58          2,046.56
     报告期各期末，公司其他流动资产金额分别为 2,046.56 万元、3,380.58 万
元和 5,392.84 万元，占流动资产的比例分别 3.00%、4.05%和 4.68%，主要包括
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待抵扣增值税进项税和预缴企业所得税等。
（二）非流动资产分析
   报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：
                                                                             单位：万元
    项目
                 金额          比例            金额          比例           金额            比例
固定资产             11,585.89   57.80%       12,105.82     62.08%     12,536.24       65.51%
在建工程              1,845.05      9.20%      1,198.94      6.15%          828.99      4.33%
使用权资产             1,044.83      5.21%      1,487.49      7.63%      1,444.55        7.55%
无形资产               729.49       3.64%        746.08      3.83%          783.23      4.09%
长期待摊费用             570.32       2.85%        732.53      3.76%          688.05      3.60%
递延所得税资产           1,460.84      7.29%        837.16      4.29%          762.80      3.99%
其他非流动资产           2,808.83   14.01%        2,391.20     12.26%      2,091.76       10.93%
    合计           20,045.25 100.00%        19,499.22   100.00%      19,135.62     100.00%
   公司非流动资产主要包括固定资产、在建工程、使用权资产和其他非流动
资产，报告期各期末，前述四项合计占非流动资产的比例分别为 88.33%、88.12%
和 86.23%。
   报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：
                                                                             单位：万元
            项目                   2024/12/31           2023/12/31           2022/12/31
一、账面原值                                  22,925.54          22,254.61             21,100.11
其中：房屋及建筑物                                5,283.82           5,309.66              5,250.98
    机器设备                                15,132.38          14,907.89             13,904.82
    电子设备                                   971.04            944.06                920.31
    运输设备                                 1,012.74            616.59                572.81
    办公设备及其他                                525.57            476.40                451.19
二、累计折旧                                  11,339.65          10,148.78              8,563.87
其中：房屋及建筑物                                3,357.74           3,081.43              2,848.97
    机器设备                                 6,439.90           5,701.50              4,511.97
    电子设备                                   616.62            560.48                486.33
    运输设备                                   563.16            467.31                435.05
    办公设备及其他                                362.23            338.07                281.56
三、减值准备                                          -                   -                    -
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         项目            2024/12/31          2023/12/31       2022/12/31
其中：房屋及建筑物                             -                 -                -
    机器设备                              -                 -                -
    电子设备                              -                 -                -
    运输设备                              -                 -                -
    办公设备及其他                           -                 -                -
四、账面价值                      11,585.89          12,105.82        12,536.24
其中：房屋及建筑物                    1,926.08           2,228.23         2,402.01
    机器设备                     8,692.47           9,206.39         9,392.85
    电子设备                         354.43           383.59           433.98
    运输设备                         449.57           149.29           137.77
    办公设备及其他                      163.35           138.33           169.63
   报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 12,536.24 万元、12,105.82
万元和 11,585.89 万元，占非流动资产的比例分别为 65.51%、62.08%和 57.88%，
占比较高。公司固定资产主要为与生产经营密切相关的房屋建筑物和机器设备，
报告期各期末，上述两项合计占固定资产账面价值的比例均超过 90%，与公司
所处行业及自身的经营特点一致。
   报告期内，公司固定资产不存在由于市价持续下跌或技术陈旧、损坏、长
期闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值的情况，故未计提固定资产减值
准备。
   报告期各期末，公司在建工程情况如下：
                                                              单位：万元
        项目          2024/12/31            2023/12/31        2022/12/31
待安装设备                        16.66                 92.14             1.15
制动电机产线                      744.51                      -                -
租赁厂房装修                     1,083.89              1,106.80          827.84
        合计                 1,845.05              1,198.94          828.99
   报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 828.99 万元、1,198.94 万元
和 1,845.05 万元，占非流动资产的比例分别为 4.33%、6.15%和 9.20%。其中，
修支出增加，2024 年末公司在建工程有所增加，主要系张家港生产基地新增制
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动电机产线。
   报告期各期末，公司在建工程未出现减值迹象，未计提减值准备。
   报告期各期末，公司使用权资产明细如下表所示：
                                                             单位：万元
         项目              2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31
账面原值                           2,337.76         2,594.24         2,227.92
减：累计折旧                         1,292.93         1,106.75          783.37
  减值准备                                -                -                -
账面价值                           1,044.83         1,487.49         1,444.55
产。报告期各期末，公司使用权资产账面价值分别为 1,444.55 万元、1,487.49
万元和 1,044.83 万元，占非流动资产的比例分别为 7.55%、7.63%和 5.21%。
   报告期各期末，公司无形资产明细如下表所示：
                                                             单位：万元
        项目               2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31
一、账面原值                         1,234.05         1,187.93         1,166.28
其中：土地使用权                        751.95           751.95           751.95
    软件使用权                       482.11           435.98           414.33
二、累计摊销                          504.56           441.84           383.05
其中：土地使用权                        299.22           284.18           269.14
    软件使用权                       205.34           157.66           113.91
三、资产减值                                -                -                -
其中：土地使用权                              -                -                -
    软件使用权                             -                -                -
三、账面价值                          729.49           746.08           783.23
其中：土地使用权                        452.73           467.76           482.80
    软件使用权                       276.77           278.32           300.43
   公司无形资产主要为土地使用权和软件。报告期各期末，公司无形资产账
面价值分别为 783.23 万元、746.08 万元和 729.49 万元，占非流动资产比例分
别为 4.09%、3.83%和 3.64%。
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  报告期内，公司无形资产状况良好，不存在账面价值高于其可收回金额的
情况，故未计提减值准备。
  报告期各期末，公**期待摊费用余额分别为 688.05 万元、732.53 万元和
  报告期各期末，公司递延所得税资产情况如下：
  （1）未经抵销的递延所得税资产
                                                       单位：万元
         项目       2024/12/31         2023/12/31      2022/12/31
坏账准备                     348.23             229.28          175.53
存货跌价准备                       90.19           82.80           73.68
内部交易未实现利润                137.01              67.39           96.25
新租赁准则影响                  197.77             354.03          372.69
预提销售返利                   403.37             281.36          390.92
可抵扣亏损                    690.37             249.51                -
         合计            1,866.94           1,264.36        1,109.06
  （2）未经抵销的递延所得税负债
                                                       单位：万元
         项目       2024/12/31         2023/12/31      2022/12/31
固定资产加速折旧                 209.46             122.00           20.35
新租赁准则影响                  196.65             305.21          325.91
         合计              406.11             427.21          346.26
  （3）以抵销后净额列示的递延所得税资产
                                                       单位：万元
         项目       2024/12/31         2023/12/31      2022/12/31
递延所得税资产                1,460.84             837.16          762.80
  报告期各期末，公司经抵销后净额列示递延所得税资产余额分别为 762.80
万元、837.16 万元和 1,460.84 万元。报告期内，公司递延所得税资产形成的原
因主要为公司预提销售返利、计提应收账款坏账准备、计提存货跌价准备、新
租赁准则影响、可抵扣亏损及内部交易未实现利润，导致存在可抵扣暂时性差
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异，报告期内公司按规定确认了递延所得税资产。
   报告期各期末，公司其他非流动资产情况如下：
                                                                              单位：万元
        项目                     2024/12/31           2023/12/31          2022/12/31
预付的工程及设备款                            1,198.83                781.20                481.76
预付购房款                                1,610.00              1,610.00            1,610.00
        合计                           2,808.83              2,391.20            2,091.76
   报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为 2,091.76 万元、
工程及设备款项，公司预付购房款主要系海南潜鲸于海南购买房产的相关预付
款项。
九、偿债能力及流动性与持续经营能力分析
（一）负债构成及变动分析
   报告期各期末，公司负债主要构成情况如下：
                                                                              单位：万元
   项目
             金额            比例          金额           比例            金额           比例
流动负债         61,194.22      99.16%    42,897.73         97.40%   39,942.91      97.24%
非流动负债          520.21        0.84%     1,144.27          2.60%    1,132.20         2.76%
   合计        61,714.42     100.00%    44,042.00     100.00%      41,075.11     100.00%
   从负债构成来看，报告期内公司的负债主要为流动负债。报告期各期末，
公司流动负债占负债总额比重均在 97%以上。
   报告期各期末，公司流动负债主要构成情况如下：
                                                                              单位：万元
  项目
          金额             比例          金额            比例            金额            比例
短期借款               -            -              -            -             -             -
应付票据      17,823.06        29.13%    12,195.05      28.43%       12,363.08      30.95%
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  项目
             金额          比例             金额            比例           金额             比例
应付账款         34,082.98      55.70%     25,031.12       58.35%     20,535.47        51.41%
合同负债           241.64       0.39%            48.01        0.11%         64.28       0.16%
应付职工薪
酬
应交税费          2,106.67      3.44%          803.49         1.87%        365.91       0.92%
其他应付款          431.84       0.71%          261.85         0.61%        301.65       0.76%
一年内到期
的非流动负          565.75       0.92%          516.20         1.20%        481.67       1.21%
债
其他流动负
债
  合计         61,194.22   100.00%       42,897.73      100.00%     39,942.91      100.00%
  公司流动负债主要由应付票据及应付账款构成，公司主要流动负债构成及
变动情况分析如下：
     （1）应付票据及应付账款
  报告期各期末，公司应付票据和应付账款余额及占营业成本的比例如下：
                                                                                单位：万元
        项目                    2024/12/31             2023/12/31           2022/12/31
应付票据                                 17,823.06             12,195.05             12,363.08
应付账款                                 34,082.98             25,031.12             20,535.47
        合计                           51,906.04             37,226.17             32,898.55
占营业成本的比例                               57.02%                54.02%                41.14%
  公司与供应商采购的结算方式主要为银行承兑汇票和电汇，根据公司与供
应商的账期约定，公司在收到发票后通常有 180 天的信用期。报告期各期末，
公司应付票据及应付账款账面价值分别为 32,898.55 万元、37,226.17 万元和
高。
  报告期内，公司应付票据及应付账款合计金额占当期营业成本的比例分别
为 41.14%、54.02%和 57.02%，呈上升趋势，其中 2022 年末，公司应付票据及
应付账款合计金额占当年度营业成本的比例较低，主要原因系公司加强存货管
理，加快消化库存原材料，采购金额有所下降。2023 年末，公司应付票据及应
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付账款合计金额占营业成本的比例较高，主要系公司：
                       （1）2023 年第四季度采
购金额较高，导致 2023 年末应付票据及应付账款合计金额有所增加：（2）公
司当年销售规模下滑，营业成本有所**。2024 年末，公司应付票据及应付账
款合计金额有所上升，主要系公司 2024 年销售趋势持续向好，2024 年四季度
采购金额较较 2023 年第四季度有所增加。
     报告期各期末，公司应付账款按性质分类情况如下：
                                                                          单位：万元
       项目         2024/12/31               2023/12/31                2022/12/31
货款                      31,618.23                   23,134.88               19,325.53
设备工程款                      159.81                      249.97                  363.41
运费及服务费等                  2,244.99                     1,594.72                 800.54
其他                             59.95                    52.15                     45.99
       合计               34,082.98                   25,031.12               20,535.47
     报告期各期末，公司应付账款主要由货款、设备工程款、运费及服务费等
构成。
     （2）合同负债
     报告期各期末，公司合同负债金额分别为 64.28 万元、48.01 万元和 241.64
万元，主要为预收客户的货款。
     （3）应付职工薪酬
     报告期各期末，公司应付职工薪酬明细如下：
                                                                          单位：万元
            项目                         2024/12/31       2023/12/31        2022/12/31
         工资、奖金、津贴和补贴                       2,673.92          1,931.40        1,998.42
         职工福利费                                 0.02                0.02                -
         社会保险费                                 0.46                0.37            0.34
         其中：医疗保险费                              0.38                0.30            0.28
短期薪酬         工伤保险费                             0.04                0.03            0.03
             生育保险费                             0.04                0.03            0.03
         住房公积金                                 0.14                0.10            0.10
         工会经费和职工教育经费                         119.80              111.50        112.26
                 小计                        2,794.34          2,043.39         2,111.13
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              项目              2024/12/31       2023/12/31            2022/12/31
离职后福利 基本养老保险                          62.09                 5.39            6.59
――设定提 失业保险费                            0.03                 0.02            0.02
 存计划        小计                        62.12                 5.41            6.60
          辞退福利                             -                2.00            2.00
              合计                  2,856.46           2,050.79            2,119.73
  报告期各期末，公司应付职工薪酬金额分别为 2,119.73 万元、2,050.79 万
元和 2,856.46 万元，主要为应付职工的工资、奖金、津贴和补贴。
  （4）应交税费
  报告期各期末，公司应交税费明细如下：
                                                                     单位：万元
         项目        2024/12/31           2023/12/31                 2022/12/31
增值税                               -                     -                  29.92
企业所得税                    1,966.83                680.27                   202.61
代扣代缴个人所得税                     73.37               46.27                    48.15
城市维护建设税                       15.37               16.43                    28.32
房产税                           17.76               18.54                    18.05
土地使用税                          2.49                2.49                     4.29
印花税                           19.86               18.87                    12.48
教育费附加                          6.59               12.37                    13.25
地方教育附加                         4.39                8.25                     8.84
         合计              2,106.67                803.49                   365.91
  报告期各期末，公司应交税费账面价值分别为 365.91 万元、803.49 万元和
化主要因公司的纳税义务发生时间与公司实际缴纳的进度存在差异所致。
  （5）其他应付款
  报告期各期末，公司其他应付款具体构成如下：
                                                                     单位：万元
         项目        2024/12/31           2023/12/31                 2022/12/31
应付员工报销款                   294.31                 193.96                   184.13
押金保证金                         49.56               36.80                    47.09
暂扣工资款                          3.54               27.49                    54.22
应付暂收款                         84.43                3.60                    16.21
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          项目           2024/12/31            2023/12/31           2022/12/31
          合计                  431.84                  261.85             301.65
     公司其他应付款主要为应付员工报销款、押金保证金等。报告期各期末，
公司其他应付款账面价值分别为 301.65 万元、261.85 万元和 431.84 万元。
     （6）一年内到期的非流动负债
     报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债账面价值分别为 481.67 万元、
     （7）其他流动负债
     报告期各期末，公司其他流动负债具体构成如下：
                                                                    单位：万元
            项目              2024/12/31            2023/12/31       2022/12/31
预提的销售返利                             2,680.33          1,871.28         2,771.06
已背书尚未到期的银行承兑汇票                       395.80             115.73           936.58
待转销项税额                                  9.68               4.20            3.48
其他                                           -             0.01                 -
            合计                      3,085.82          1,991.23          3,711.11
     报告期各期末，公司其他流动负债账面价值分别为 3,711.11 万元、1,991.23
万元和 3,085.82 万元，主要为公司预提的销售返利和已背书尚未到期的银行承
兑汇票等。
     报告期各期末，公司租赁负债为 1,132.20 万元、1,144.27 万元和 520.21 万
元。除租赁负债外，公司报告期各期末不存在其他非流动负债。
     报告期各期末，公司租赁负债情况如下：
                                                                    单位：万元
           项目             2024/12/31             2023/12/31       2022/12/31
尚未支付的租赁付款额                          553.07            1,190.37         1,207.95
减：未确认融资费用                            32.87                46.10           75.75
           合计                       520.21            1,144.27         1,132.20
（二）股东权益分析
     报告期各期末，公司所有者权益变动情况如下：
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                                                                   单位：万元
            项目         2024/12/31            2023/12/31           2022/12/31
股本                              7,500.00             7,500.00         7,500.00
资本公积                            7,834.81             7,703.67         7,586.91
其他综合收益                           -123.69              727.90            493.87
盈余公积                            3,750.00             3,750.00         3,750.00
未分配利润                          54,547.50            39,197.36        27,051.37
归属于母公司所有者权益合计                  73,508.63            58,878.93        46,382.15
少数股东权益                                 -                      -                -
所有者权益合计                        73,508.63            58,878.93        46,382.15
     报告期内，公司新增股东江苏毅达，股本总额未发生变化，具体如下：
                                                                   单位：万元
        项目        2024/12/31           2023/12/31             2022/12/31
颖策商务                    2,945.25              2,945.25                2,945.25
超能公司                    2,060.25              2,060.25                2,060.25
上海旌方                    1,125.00              1,125.00                1,125.00
华之杰商务                     769.50                769.50                  769.50
上海侃拓                      300.00                300.00                  300.00
江苏毅达                      300.00                300.00                  300.00
        合计              7,500.00              7,500.00                7,500.00
     报告期内，公司资本公积变化情况如下：
                                                                   单位：万元
        项目        2024/12/31           2023/12/31             2022/12/31
股本溢价                    6,009.10              6,009.10                6,009.10
其他资本公积                  1,825.72              1,694.57                1,577.81
        合计              7,834.81              7,703.67                7,586.91
     报告期各期末，其他综合收益**为外币财务报表折算差额，变化情况如
下：
                                                                   单位：万元
             项目           2024/12/31         2023/12/31           2022/12/31
将重分类进损益的其他综合收益                     -123.69           727.90             493.87
其中：外币财务报表折算差额                      -123.69           727.90             493.87
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          项目             2024/12/31            2023/12/31          2022/12/31
          合计                      -123.69            727.90               493.87
  报告期各期末，公司盈余公积**为法定盈余公积，变化情况如下：
                                                                     单位：万元
     项目          2024/12/31           2023/12/31                  2022/12/31
法定盈余公积                 3,750.00                 3,750.00                3,750.00
     合计                3,750.00                 3,750.00                3,750.00
  报告期内，公司未分配利润变动情况如下：
                                                                     单位：万元
          项目           2024/12/31              2023/12/31           2022/12/31
调整前上期末未分配利润                    39,197.36           27,051.37           27,311.28
调整期初未分配利润合计数（调增 ，
                                          -                   -                   -
调减-）
调整后期初未分配利润                     39,197.36           27,051.37           27,311.28
加：本期归属于母公司所有者的净利
润
减：提取法定盈余公积                                -                   -           280.18
  应付普通股股利                                 -                   -        10,050.00
期末未分配利润                        54,547.50           39,197.36           27,051.37
  报告期各期末，公司未分配利润分别为 27,051.37 万元、39,197.36 万元和
（三）偿债能力分析
  报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
          指标           2024/12/31             2023/12/31           2022/12/31
流动比率（倍）                            1.88                1.94                    1.71
速动比率（倍）                            1.34                1.41                    1.18
资产负债率（合并）                       45.64%              42.79%               46.97%
资产负债率（母公司）                      41.84%              40.57%               41.83%
          指标           2024 年度                2023 年度              2022 年度
息税折旧摊销前利润（万元）                 19,702.76           15,775.61            13,703.84
利息保障倍数（倍）                        273.08             206.25                 96.44
  公司负债以流动负债为主，非流动负债较少。报告期各期末，公司流动比
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率分别为 1.71、1.94 和 1.88，速动比率分别为 1.18、1.41 和 1.34，资产负债率
（合并）分别为 46.97%、42.79%和 45.64%。报告期各期，公司息税折旧摊销
前利润分别为 13,703.84 万元、15,775.61 万元和 19,702.76 万元；公司利息保障
倍数分别为 96.44 倍、206.25 倍和 273.08 倍，表明公司有较强的偿还利息能力。
   报告期各期末，公司与同行业可比公司偿债能力指标比较情况如下：
                                                                 单位：次/年
  项目     证券代码        证券简称          2024/12/31     2023/12/31     2022/12/31
 流动比率    002937.SZ   兴瑞科技                  2.87           2.60          2.09
 （倍）     300843.SZ   胜蓝股份                  2.02           1.96          2.38
              可比公司均值                       2.13           2.18          2.19
                 华之杰                       1.88           1.94          1.71
 速动比率    002937.SZ   兴瑞科技                  2.58           2.26          1.65
 （倍）     300843.SZ   胜蓝股份                  1.75           1.73          2.11
              可比公司均值                       1.73           1.74          1.65
                 华之杰                       1.34           1.41          1.18
资产负债率    002937.SZ   兴瑞科技                 36.97          39.48         34.11
 （合并）
  （%）    300843.SZ   胜蓝股份                 29.16          47.45         44.48
              可比公司均值                      38.60          38.84         37.94
                 华之杰                      45.64          42.79         46.97
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数据来源：可比公司定期公告或招股说明书
  报告期内，公司的流动比率和速动比率低于同行业可比公司平均水平，合
并资产负债率高于同行业可比平均水平，整体偿债能力低于同行业可比公司平
均水平，主要系公司作为非上市公司融资渠道有限所致，公司现阶段的运营资
金主要来自于自有资金及债务融资，负债主要系日常经营过程中的应付账款、
应付票据等经营性负债，而同行业可比公司均为上市公司，融资渠道更多样化，
可通过募集资金改善各项偿债能力指标。
（四）现金流量分析
  报告期内，公司现金流量情况如下：
                                                         单位：万元
          项目        2024 年度              2023 年度         2022 年度
经营活动产生的现金流量净额               9,828.43        10,718.34      18,217.82
投资活动产生的现金流量净额               -2,852.76        2,564.64       -4,125.82
筹资活动产生的现金流量净额                 262.95         -2,744.58     -14,159.76
汇率变动对现金及现金等价物的影响              507.92           387.96       1,050.82
现金及现金等价物净增加额                7,746.55        10,926.35         983.05
  报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
                                                         单位：万元
      项目           2024 年度              2023 年度          2022 年度
销售商品、提供劳务收到的现金        106,982.63          87,862.15       112,906.40
收到的税费返还                    4,263.33        2,006.95         5,662.95
收到的其他与经营活动有关的现金            1,251.44         417.94            443.42
经营活动现金流入小计            112,497.40          90,287.04       119,012.76
购买商品、接受劳务支付的现金            76,049.67       58,504.20        76,326.18
支付给职工以及为职工支付的现金           19,041.26       14,537.13        15,929.01
支付的各项税费                    1,664.74        1,785.36         2,612.68
支付的其他与经营活动有关的现金            5,913.30        4,742.02         5,927.07
经营活动现金流出小计            102,668.97          79,568.70       100,794.95
经营活动产生的现金流量净额              9,828.43       10,718.34        18,217.82
  报告期内，公司经营活动产生的现金流入主要由销售商品收到的现金构成，
经营活动产生的现金支出主要用于采购原材料、支付职工薪酬及支付税费。报
告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额均为正，公司经营现金流情况良
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好。
     （1）经营活动现金流与收入、成本的匹配情况
  报告期内，公司经营活动现金流与收入、成本的匹配情况如下：
                                                  单位：万元
         项目       2024 年度          2023 年度        2022 年度
销售商品、提供劳务收到的现金       106,982.63       87,862.15    112,906.40
营业收入                 123,001.58       93,710.49    101,883.96
销售收现比率                    86.98%       93.76%        110.82%
购买商品、接受劳务支付的现金        76,049.67       58,504.20     76,326.18
营业成本                  91,037.49       68,914.85     79,976.14
购货付现比率                    83.54%       84.89%        95.44%
  报告期内，公司销售收现比率总体维持在较高水平，表明公司主营业务获
取现金的能力较强，销售现金回收情况良好。其中，2022 年度，公司销售收现
比例较高，主要系上年末应收款项金额较高且基本于本年度收回，而本年度营
业收入有所下滑。2023 年度和 2024 年度，公司销售收现比例较低，主要系公
司当年第四季度销售金额较高，相关应收款项尚在信用期内。
公司本年度致力于加强库存管理，主要消耗库存原材料，**了采购金额。2023
年度，公司购货付现比率较低，一方面系公司加强存货管理，采购金额有所降
低，另一方面系当年第四季度采购金额较高，相关应付款项尚在信用期内而未
支付。2024 年度，公司购货付现比率较低，主要系 2024 年公司业务规模持续
增长，公司当年采购金额较高，部分应付款项尚在信用期内而未支付。
     （2）经营活动现金流与净利润的匹配情况
  报告期内，公司经营活动现金流量净额与净利润的关系如下：
                                                  单位：万元
         项目       2024 年度          2023 年度        2022 年度
净利润                  15,350.13        12,146.00     10,070.27
加：资产减值准备、信用减值准备           868.23        612.60         19.95
固定资产折旧、油气资产折耗、生
产性生物资产折旧
使用权资产折旧                   444.04        484.33        434.90
无形资产摊销                     62.72         58.79         53.43
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        项目          2024 年度               2023 年度          2022 年度
长期待摊费用摊销                    331.82             243.96           291.61
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产的损失
固定资产报废损失                     88.82                  2.46         15.38
公允价值变动损失                          -                    -              -
财务费用                        -825.72          -1,115.91        -1,628.52
投资损失                         -39.22             -39.59           -98.55
递延所得税资产减少                   -623.68             -74.36           -11.57
递延所得税负债增加                         -                    -              -
存货的减少                  -10,225.99            -1,957.44        6,977.54
经营性应收项目的减少             -14,178.14            -2,935.78       10,659.29
经营性应付项目的增加             16,766.57              1,593.57       -10,050.74
其他                          131.15             116.75            25.24
经营活动产生的现金流量净额           9,828.43             10,718.34       18,217.82
     报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润存在差异，主要系
报告期内公司固定资产折旧、存货、经营性应收项目、经营性应付项目等因素
的变动共同影响所致，该情形与公司的业务发展实际情况相符。
     报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
                                                           单位：万元
          项目          2024 年度              2023 年度         2022 年度
收回投资收到的现金                    12,419.99       31,478.08       13,613.40
取得投资收益收到的现金                      39.22           39.59           98.55
处置固定资产、无形资产和其他长期资
产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金                        -                -              -
投资活动现金流入小计                   12,601.86       31,525.89       14,003.15
购建固定资产、无形资产和其他长期资
产支付的现金
投资支付的现金                      12,419.99       26,624.91       14,513.59
支付其他与投资活动有关的现金                        -                -              -
投资活动现金流出小计                   15,454.62       28,961.25       18,128.98
投资活动产生的现金流量净额                -2,852.76        2,564.64        -4,125.82
     报告期内，公司投资活动产生的现金流量变动主要系公司进行银行理财活
动和购建固定资产等所致。
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   报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
                                                           单位：万元
           项目                 2024 年度       2023 年度       2022 年度
取得借款收到的现金                               -             -      2,547.14
收到其他与筹资活动有关的现金                   1,121.55             -      2,941.13
筹资活动现金流入小计                       1,121.55             -      5,488.27
偿还债务支付的现金                               -             -      8,746.37
分配股利、利润或偿付利息支付的现金                       -             -     10,105.97
支付其他与筹资活动有关的现金                     858.59     2,744.58         795.70
筹资活动现金流出小计                         858.59     2,744.58      19,648.03
筹资活动产生的现金流量净额                      262.95    -2,744.58      -14,159.76
   报告期内，公司筹资活动现金流入主要为公司取得银行借款和收回的票据
保证金等，筹资活动现金流出主要为公司偿还银行借款和支付利息、分配股利、
支付票据等保证金存款增加及偿还租赁负债等。
（五）报告期股利分配的具体实施情况
   报告期内，公司共进行过 2 次股利分配，具体情况如下：
派发现金股利 6.70 元，共计 5,025.00 万元。
派发现金股利 6.70 元，共计 5,025.00 万元。
   截至本招股说明书签署日，报告期内公司利润分配事项均已实施完毕。
（六）资产运营能力分析
   报告期内，公司资产周转能力相关指标如下：
                                                          单位：次/年
          指标           2024 年度          2023 年度           2022 年度
应收账款周转率                         3.54           3.65              3.63
存货周转率                           3.18           3.03              3.13
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  报告期各期，公司应收账款周转率分别为 3.63、3.65 和 3.54，应收账款周
转率较为稳定。公司建立了较为完善的客户信用评价体系，对客户的资信状况、
整体规模、合作情况等进行综合评估后确定客户的信用期并加强后续的应收账
款回收管理。公司通常给予客户 1-4 个月左右的信用期，对于部分在下**业
内口碑、资金资信状况良好的大客户给予较长的信用期，一般不超过 4 个月；
对于规模较小或初次合作的客户，公司通常采取预收货款的方式与其结算。由
上表可见，公司应收账款周转率约为 3 次-4 次，应收账款周转天数为 90 天-120
天左右，应收账款周转天数在公司给予客户的信用期范围内，较为合理。截至
报告期末，公司应收账款回收情况良好。
  报告期内，公司与同行业可比公司应收账款周转率比较情况如下：
                                                   单位：次/年
  证券代码         证券简称   2024 年度        2023 年度      2022 年度
      可比公司均值                  3.68         3.72         3.69
         华之杰                  3.54         3.65         3.63
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  报告期内，公司应收账款周转率低于同行业可比公司平均水平，但仍处于
同行业可比公司区间内，主要系公司与同行业可比公司在信用政策、客户结构
等方面的差异所致，公司具有良好的客户结构和回款能力。
  报告期各期，公司存货周转率分别为 3.13、3.03 和 3.18，公司存货周转率
整体较为稳定。报告期内，公司制定并逐步落实了产供销计划管理制度，将
销售计划、生产计划、物料采购计划相结合，其中计划部根据销售需求、产
能匹配计算所需原料需求，形成芯片、晶体管、线束类、铜材、PCB 板等原材
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料的需求预测，并定期制定主辅料到货计划进度控制表，用于跟踪原材料采
购具体情况，确保公司经营过程中存货余额在合理水平。
  报告期内，公司与同行业可比公司存货周转率比较情况如下：
                                                   单位：次/年
 证券代码          证券简称   2024 年度        2023 年度      2022 年度
      可比公司均值                  4.37         3.82         3.61
         华之杰                  3.18         3.03         3.13
数据来源：可比公司定期公告或招股说明书
  报告期内，公司存货周转率低于同行业可比公司平均水平，但仍处于同行
业可比公司区间内，主要系公司与同行业可比公司在产品类别、产品结构、应
用领域及存货管理模式等方面的差异所致，具备合理性。
（七）流动性风险分析
  报告期内，公司负债以经营性的流动负债为主，公司债务的期限结构合理，
长短期债务配置期限与公司现阶段的业务发展情况相适应。
  公司财务政策较为稳健，资信状况良好，报告期内不存在逾期债务未偿还
的情况。截至本招股说明书签署日，公司不存在影响现金流量的重要事件或承
诺事项。
  未来，公司将通过公开发行股票、提高应收账款回款速度、提高存货周转
速度等方式**财务杠杆、优化债务结构和改善经营活动现金流，控制和**
公司流动性风险。
（八）持续经营能力的重大影响因素及管理层分析
  公司经营过程中面对的主要风险包括：经营风险、财务风险、法律风险、
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内控风险、技术风险、募投项目风险、宏观经济波动风险、市场竞争加剧风险、
**贸易环境变化风险、人力成本上涨风险、原材料价格波动风险和汇率波动
风险等。具体情况详见本招股说明书“第三节 风险因素”。
   公司主要从事智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等关键功能
零部件的研发、生产和销售。凭借前瞻性的技术研发、一体化的供应能力和国
际化的经营布局，公司与**外知名品牌及制造商建立了长期稳定的合作关系，
成为百得集团、TTI 集团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等知名企业的合
作伙伴。除**市场外，公司产品已销往东南亚、南亚、欧洲、北美和南美等
全球各地，通过不断的技术创新持续推动产品升级迭代和品类扩充，为下游锂
电电动工具、消费电子产业发展赋能。
   公司业绩整体呈现良好的增长趋势。报告期内，公司营业收入分别为
归属于母公司股东的净利润分别为 9,731.03 万元、11,827.95 万元和 15,229.27
万元。
   公司管理层认为，公司凭借较强的研发能力、创新能力、生产制造能力、
运营能力，及多年来积累的客户资源和产品质量优势，主营业务积极稳健发展，
市场空间可观，发展势头良好。公司未来业务发展战略清晰，能够积极应对和
防范各种不利风险因素，具备持续经营能力。
十、重大资本性支出与资产业务重组的分析
（一）报告期内重大资本性支出情况
   报告期内，公司无重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购
合并等事项。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
   公司未来重大资本性支出主要是募集资金投资项目支出，募集资金投资项
目的具体情况，详见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”。
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十一、或有事项、期后事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
  截至本招股说明书签署日，公司不存在需要披露的重大资产负债表日后事
项。
（二）或有事项
  截至报告期末，公司不存在需要披露的重大或有事项。
（三）其他重要事项
  公司作为承租人：
资产”。
  公司对短期租赁和低价值资产租赁的会计政策详见本招股说明书“第六节
/二/（二十六）租赁”。2021 年度以来，公司计入当期损益的短期租赁费用和低
价值资产租赁费用金额如下：
                                                         单位：万元
             项目            2024 年度       2023 年度         2022 年度
短期租赁费用                          33.76         49.45           65.12
低价值资产租赁费用（短期租赁除外）                0.38             0.38         0.50
             合计                 34.14         49.82           65.61
                                                         单位：万元
            项目      2024 年度             2023 年度          2022 年度
租赁负债的利息费用                    62.94           65.01            64.06
与租赁相关的总现金流出                 845.56          601.91           565.65
（四）重大担保、诉讼事项说明
  截至本招股说明书签署日，公司不存在对其他第三方担保事项，不存在重
大诉讼事项。
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          第七节 募集资金运用与未来发展规划
一、募集资金运用情况
（一）募集资金投向
     根据公司实际经营情况，结合公司的发展战略和发展目标，经公司 2022
年第四次临时股东大会审议通过，公司本次拟发行不超过 2,500 万股（含本数）。
公司本次公开发行新股募集资金扣除由公司承担的发行费用后，拟**用于公
司主营业务相关的项目及主营业务发展所需资金，具体情况如下：
                                                                     单位：万元
                                   拟投入募
序号      项目名称         项目总投资                          备案文号           环评文号
                                    集资金
     年产 8,650 万件电动
                                                    张行审投备          苏行审环评
                                                   2022578 号   202010123 号
         产项目
       总计             48,608.58    48,608.58            -              -
注：“年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目”于 2020 年 2 月 27 日取得张家港市
行政审批局核发的《江苏省投资项目备案证》（张行审投备202083 号），并于 2020 年 5
月 9 日取得苏州市行政审批局出具的《关于张家港华捷电子有限公司年产 8,650 万件电动
工具智能零部件扩产项目环境影响报告表的审批意见》（苏行审环评202010123 号）。
因该项目原“张行审投备202083 号”备案证已过有效期且尚未开工建设，华捷电子重新
办理项目备案并于 2022 年 8 月 25 日取得张家港市行政审批局核发的《江苏省投资项目备
案证》（张行审投备2022578 号），项目性质、地点、生产规模、投资金额等均未发生
变化。根据苏州市生态环境局、苏州市张家港生态环境局于 2022 年 9 月 2 日确认，原《关
于张家港华捷电子有限公司年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目环境影响报告表
的审批意见》（苏行审环评202010123 号）仍然有效，无需重新报批环境影响报告表。
     本次募集资金投资项目符合**有关的产业政策和公司的发展战略，有利
于保持和提升公司在行业中的竞争地位，提高公司的盈利能力和持续发展能力。
如公司**公开发行新股实际募集资金净额不能满足拟投资项目所需的资金
需求，不足部分可由董事会根据拟投资项目实际情况对上述单个或多个项目的
拟投入募集资金金额进行调整，或者由公司通过自筹资金方式解决。若实际募
集资金净额满足上述项目投资后尚有剩余，则剩余资金将**用于公司主营业
务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金。
     公司**公开发行新股募集资金到位前，若因生产经营或市场竞争等因素
致使必须及时对上述**或部分项目进行前期投入的，公司拟通过自筹资金进
行前期投入；待募集资金到位后，公司将用募集资金置换前期投入该等项目的
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自筹资金。
（二）募集资金管理制度
   公司已制定《募集资金管理制度》，募集资金将存放于董事会决议指定的
专项账户进行集中管理。在募集资金到账后，公司将与保荐人、存放募集资金
的商业银行签订三方存管协议。公司将严格按照《上市公司监管指引第 2 号―
―上市公司募集资金管理和使用的监管要求》
                   《上海证券交易所股票上市规则》
等法律法规及公司《募集资金管理制度》的规定，规范使用募集资金。
（三）募集资金投资项目用地情况
   本次募集资金投资项目“年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目”
建设地点位于江苏省张家港经济开发区（南区）新泾西路 3 号，公司已取得项
目实施地块的土地使用权证（张国用2009第 670369 号），募集资金项目用地
的取得合法、合规。本次募集资金投资项目“补充流动资金”不涉及项目用地
情况。
（四）募集资金投资项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系
   截至 2024 年 12 月 31 日，公司资产总额为 135,223.05 万元，公司具有管
理较大规模资产与投资项目的经验和能力。本次募集资金投资项目总额为
总额分别为 101,883.96 万元、93,710.49 万元和 123,001.58 万元，营业收入规模
保持稳定增长，募集资金到位后将进一步提升公司的盈利能力，公司财务状况
能够有效支持募集资金投资项目的建设和实施。
   本次募集资金投资项目紧密围绕发行人主营业务进行，是对现有主营业务
的延伸和拓展，是适应电动工具零部件市场需求、增强发行人组合产品供应能
力、提高发行人整体研发能力的重要举措。
   报告期内，公司主要产品产能利用率均处于较高水平，存在扩产需求。本
次募投项目顺利实施后，公司将实现新增年产 2,000 万件智能开关、200 万件
直流无刷电机、250 万件直流无刷电机智能控制器、1,000 万件锂电池智能控制
技术模块、4,000 万件电池夹及 1,200 万件碳刷架的生产能力，相关产品将广泛
运用于电动工具等领域，市场前景广阔。同时，本次募集资金投资项目建设中
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将采购先进设备，公司在电动工具零部件领域积累的核心技术积淀和生产工艺
经验，以实现更高的自动化程度、更稳定的品质把控和更经济的能耗水平。本
次募集资金投资项目的顺利实施是完善公司整体业务布局、增强组合产品供应
优势的重要举措，同时是实践公司核心技术产业化能力、发挥生产工艺经验优
势的重要途径，将进一步增强公司盈利能力与综合竞争力。
   通过实施补充流动资金项目，发行人将在**程度上缓解生产经营所需的
流动资金压力，同时有助于**发行人资产负债率、优化财务结构。
（五）本次募集资金投资项目的可行性分析
   截至 2024 年 12 月 31 日，公司资产总额为 135,223.05 万元，公司具有管
理较大规模资产与投资项目的经验和能力。本次募集资金投资项目总额为
总额分别为 101,883.96 万元、93,710.49 万元和 123,001.58 万元，营业收入规模
保持稳定增长，募集资金到位后将进一步提升公司的盈利能力，公司财务状况
能够有效支持募集资金投资项目的建设和实施。
   本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，从公司战略角度出发，
进一步推进公司现有业务发展。本次募投项目顺利实施后，发行人将实现新增
年产 2,000 万件智能开关、200 万件直流无刷电机、250 万件直流无刷电机智能
控制器、1,000 万件锂电池智能控制技术模块、4,000 万件电池夹及 1,200 万件
碳刷架的生产能力，相关产品将广泛运用于电动工具等领域，市场前景广阔。
本次募集资金投资项目与现有主营业务紧密相关，公司已有多年相关的生产、
技术、管理、市场方面的积累。本次募集资金投资项目的实施契合行业的发展
趋势和公司发展战略，可进一步提升公司的核心竞争力。
   公司第二届董事会第二十四次会议审议通过《关于公司**公开发行股票
募集资金投资项目及其可行性分析的议案》。董事会对募集资金投资项目的可
行性进行了充分的论证，认为本次募集资金投资项目是对现有业务体系的发展、
提高和完善；募集资金投资项目与公司现有经营规模、财务状况、技术水平和
管理能力相适应，符合**产业政策、环保政策及其他相关法律、法规的规定，
投资估算及效益分析表明各项财务指标良好。
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（六）本次募集资金投资项目对发行人同业竞争、独立性的影响
     发行人本次募集资金投资项目紧密围绕发行人主营业务进行，是对现有主
营业务的延伸和拓展，均由发行人及其子公司独立实施，不存在与他人合作的
情况。本次募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争或增加关联交易，也不
会对公司的独立性产生不利影响。发行人本次募投项目具体情况如下：
                                               单位：万元
 序号             项目名称            项目总投资        拟投入募集资金
       年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产
                   项目
             总计                  48,608.58      48,608.58
     报告期内，公司主要产品产能利用率均处于较高水平，存在扩产需求。
                                   “年
产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目”顺利实施后，公司将实现新增年
产 2,000 万件智能开关、200 万件直流无刷电机、250 万件直流无刷电机智能控
制器、1,000 万件锂电池智能控制技术模块、4,000 万件电池夹及 1,200 万件碳
刷架的生产能力，相关产品将广泛运用于电动工具等领域，市场前景广阔。本
次募集资金投资项目的顺利实施是完善公司整体业务布局、增强组合产品供应
优势的重要举措，同时是实践公司核心技术产业化能力、发挥生产工艺经验优
势的重要途径，将进一步增强公司盈利能力与综合竞争力。
     通过实施“补充流动资金”项目，发行人将在**程度上缓解生产经营所
需的流动资金压力，同时有助于**发行人资产负债率、优化财务结构。
二、公司未来发展规划及措施
（一）公司发展战略及目标
     公司以电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术为基础，围绕锂电电
动工具及消费电子领域的电驱、电控、电池管理三大核心零部件领域，**扩
大公司智能开关、智能控制器、无刷电机三大核心产品线的业务经营布局。公
司面向电动工具、锂电园林机械、消费电子、智能家居、新能源汽车等领域的
客户，本着贴近客户、永续经营、为客户创造价值的经营理念，坚持自主创新
驱动，致力于成为智能控制行业内知名的世界级供应商。
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  围绕公司发展战略和发展目标，公司拟通过以下具体计划和措施来增强公
司的自主创新能力和核心竞争优势。
  （1）业务发展计划
  公司定位于智能控制行业，目前致力于为锂电电动工具和消费电子领域提
供有效的电源管理和动力驱动方面的系统解决方案。公司掌握的锂电池电源管
理、智能控制、无刷电机驱动和控制等核心技术通用性较高，除应用于电动工
具外，还可以运用于锂电园林机械、消费电子、智能家居、新能源汽车等终端
产品。
  随着锂电园林机械、消费电子、智能家居、新能源汽车等智能制造相关行
业集中度不断提高，总体规模持续增长，公司将牢牢把握智能制造行业的发展
契机，在保持电动工具零部件持续研发投入和规模扩张的基础上，进一步以现
有技术沉淀和产品体系为基础，加大其他智能制造行业的投入力度，扩大业务
规模，增强公司的市场占有率和盈利水平。
  （2）技术研发计划
  公司作为一家以自主创新为核心竞争力的企业，始终以提升整体技术水平
为发展**。公司以电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术为基础，坚
持自主前瞻研发与市场应用导向开发相结合的原则，在产线升级、质量控制、
节能增效、人机交互、产品创新等多个方面开展技术研发及工艺改良活动。公
司深耕电动工具及消费电子零部件领域多年，在技术研发方面已经积累了丰富
的经验，聚集了一批**的技术人才，建设了成熟的研发工作体系，已具备较
强的研发实力。未来公司将进一步提升研发投入力度，优化研发激励制度，壮
大核心技术团队；同时将继续积极与大客户开展协同研发，提前布局未来新兴
应用领域，抢占行业发展先机，提供更加**的电源管理和动力驱动等系统解
决方案，进一步提升公司的核心竞争力和行业地位。
  （3）市场开拓计划
  在多年的经营与发展中，凭借良好的产品品质与客户服务能力优势，公司
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积累了大量的优质客户资源，如百得集团、TTI 集团、佳世达集团、牧田集团、
台达集团等知名企业或行业**企业，与客户企业建立了**良好的合作关系。
未来，公司将继续坚持大客户战略，围绕行业龙头客户、区域**客户和知名
优质客户开展市场开拓活动，以优化客户结构、分散大客户依赖风险；同时以
自身产业化和技术实力为基础，进一步完善销售团队建设和体系建设，提升公
司整体响应能力，与知名客户共同成长。
   （4）人力资源计划
   经过多年积累，公司已形成了一支专业结构合理、从业经验丰富的人才团
队。为了实现公司发展战略和业务目标，公司将继续通过内部培养和外部吸纳
相结合的方式，进一步完善人员梯队结构、提升整体素质；同时进一步建立完
善的培训、薪资、晋升和激励等制度体系，发挥员工能动性、挖掘员工潜力，
为公司发展提供人才保障。
   （5）筹资计划
   公司将根据业务发展及优化资本结构的需要，选择适当的股权融资计划筹
集公司可持续发展所需资金，实现企业价值的**化。公司将以规范的运作、
科学的管理、持续的增长、丰厚的回报给投资者以信心，保持公司在资本市场
持续融资的能力。在此基础上，公司将综合考虑业务发展及资本结构优化的需
要，在确保股东利益的前提下，根据公司的实际情况来设计、选择融资方案，
分阶段、低成本地募集持续发展所需资金，充分发挥财务杠杆和资本市场的融
资功能。
（二）公司已采取的措施及实施效果
   公司深耕电动工具及消费电子零部件等领域，针对下游需求和技术发展趋
势，进行充分的研发工作，报告期内，公司研发费用分别为 5,120.77 万元、
保证了公司产品竞争力的不断提高。公司已形成了“低电阻、低热量双 MOSFET
电路技术”、“非拆卸式更新程序烧录技术”、“双电机及控制系统技术”等
为核心的 32 项底层技术组合，可进一步拓展至智能家居、新能源汽车等多个
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领域。
  公司建立了全球协同的生产和销售网络体系，先后设立美国华捷、香港嘉
品等海外子公司覆盖外销市场，在**市场基础上，公司产品已销往东南亚、
南亚、欧洲、北美和南美等全球各地；在海外生产经营方面，公司紧密围绕百
得集团、TTI 集团等电动工具行业大型企业的生产供应需求、结合**市场区
域经济特点，先后在越南、墨西哥设立工厂，**提升向海外客户的全球交付
能力。
  发行人在生产管理中引入 MES 系统，通过实施**的制程质量控制，在
人员、机器、原料、生产工艺及环境各个层面进行高标准质量管控，优化生产
工艺流程，通过工艺标准化、模块化，在关键工序上加大自动化生产投入，提
高生产过程中的自动化水平。此外，发行人加强研发对生产过程的管控，对生
产过程中关键工序所涉及的各类技术、参数等不断调整和修正，避免了生产过
程中重复研发过程中出现过的失效模式。
（三）未来发展的主要瓶颈
  随着公司业务规模的持续扩大，行业技术水平不断提升，客户需求趋于多
元化。公司需要大量资金开展产品研发、产能升级和技术创新，以适应日益激
烈的市场竞争环境。目前公司的融资渠道相对匮乏，单纯依靠自有积累，无法
满足公司发展的需要。根据市场需求和公司发展规划，未来三年公司拟实施的
项目需要大量资金投入，因此本次发行对公司实现发展战略和经营目标至关重
要。
  随着发行人生产经营规模的不断扩大，特别是募集资金投资项目的实施，
发行人现有人才在数量、知识结构和专业技能等方面都不能**满足各方面发
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展需求，面临着人力资源保障的压力。如果发行人在吸引、培育、留住人才方
面不能满足公司持续发展的需求，将会影响公司发展规划和目标的顺利实现。
  随着上述发展规划的实施，未来几年内发行人的资产规模、业务规模、人
员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长，产品结构和组织管理也都将进
一步趋于复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和
内部控制等问题上都将面临新的挑战，需要公司管理层不断提高自己的管理水
平，适应公司未来发展。
（四）公司未来规划采取的措施
  公司将采取多元化的融资方式，满足发展规划的资金需求。首先是做好本
次发行工作，利用募集资金实现公司主营业务的发展规划。在未来融资方面，
公司将根据资金及市场的具体情况，综合利用银行**、配股、增发和发行可
转换债券等方式进行筹资，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。
  公司将加快对**人才的培养和引进，同时加大人力资本投入并建立有效
的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工
培训，加快培育一批高素质的管理人才、技术人才、销售人才；另一方面，公
司将加大人才的引进力度，保持核心人才的竞争力。与此同时，公司将逐步建
立并完善薪金奖励、职业生涯规划、股权激励等多层次的员工激励机制，充分
调动员工的积极性、创造性，提升员工对公司的忠诚度。
  公司将严格按照《公**》《证券法》等法律法规对上市公司的要求规范
运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用
人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。
  公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，提升各项决策的科学性
和透明度，保证公司治理体系合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身
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业务的变化，及时调整组织结构和治理结构。
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            第八节 公司治理与独立性
一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况
  公司重视公司治理建设，根据《公**》《证券法》《上市公司治理准则》
等有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的要求，逐步建立健全公司治
理结构。公司的股东大会、董事会、监事会、独立董事之间权责明确，董事会
各专门委员会均能按照公司治理和内控相关制度规范运行，相互协调。
  截至本招股说明书签署日，发行人公司治理规范。公司根据实际情况和法
律法规的要求，制定和完善了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议
事规则》《监事会议事规则》等管理制度以及董事会各专门委员会议事规则等
各项细则，并能有效落实，公**人治理结构和制度运行有效。
  报告期内，公司的治理结构不存在重大缺陷。董事会或**管理人员不存
在违反《公**》及其他规定行使职权的情形。
二、关于内部控制完整性、合理性和有效性的评估意见
（一）管理层的自我评估意见
  公司管理层认为：根据《企业内部控制基本规范》及相关规定，公司内部
控制于 2024 年 12 月 31 日在所有重大方面是有效的。
（二）注册会计师的鉴证意见
  发行人会计师对公司内部控制的建立健全情况以及其有效性出具了《内部
控制审计报告》（天健审〔2025〕6-39 号），内部控制审计报告认为：公司于
保持了有效的财务报告内部控制。
三、发行人报告期内违法违规行为的情况
  报告期内，公司不存在重大违法违规行为，也不存在被****机关和行
业主管部门等予以重大处罚的情形。
  自 2022 年 1 月 1 日至本招股说明书签署日，公司受到的行政处罚情况具
体如下：
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（一）环保行政处罚
  报告期内，发行人不存在环保事故，但存在一项环保行政处罚，具体情况
如下：
字202282 第 186 号），华捷电子因注塑机配套的二级活性炭吸附废气处理设
施未在运行、注塑所在车间窗户未关闭，产生的含挥发性有机物废气未经收集
处理直接无组织排放，违反《大气污染防治法》第四十五条的规定，主管部门
根据《大气污染防治法》**百零八条**项的规定，处以华捷电子罚款 2 万
元，并责令立即改正违法行为。前述罚款已缴纳完毕，华捷电子已完成相关整
改工作。
  《中华人民共和国大气污染防治法》**百零八条规定：
                          “违反本法规定，
有下列行为之一的，由县级以上人民政府生态环境主管部门责令改正，处二万
元以上二十万元以下的罚款；拒不改正的，责令停产整治：（一）产生含挥发
性有机物废气的生产和服务活动，未在密闭空间或者设备中进行，未按照规定
安装、使用污染防治设施，或者未采取减少废气排放措施的；??”。根据上
述规定，主管部门对华捷电子的罚款金额处于同类违规事项处罚金额的较低水
平，且华捷电子已足额缴纳罚款，未造成严重后果。经与苏州市张家港生态环
境局相关人员访谈确认，主管部门对华捷电子的行政处罚不构成重大行政处罚，
处罚金额处于同类处罚事项的较低水平，未造成严重危害或重大环境污染后果，
不属于情节严重情形，相关违法行为不构成重大违法违规。因此，华捷电子受
到的上述行政处罚不构成重大行政处罚，不构成重大违法行为。
  华捷电子采取了以下整改措施：维修注塑车间配套二级活性炭吸附废气处
理设施并正常运行；设置设备异常运行报警装置；组织员工环保专项培训。经
过上述整改措施，华捷电子生产经营符合环保法律法规的有关规定，未再发生
环境保护方面的行政处罚。
  综上，发行人报告期内不存在环保事故，存在的一项环保行政处罚不构成
重大违法行为，发行人已完成整改且整改后符合环保法律法规的有关规定。
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（二）海关行政处罚
  报告期内，发行人存在一项海关行政处罚，具体情况如下：
行政处罚公文，因越南华捷实际生产材料损耗未及时向海关报备，导致其账载
材料库存信息与海关登记信息存在差异，按越南社会主义共和国 2020 年 10 月
税金的 20%的罚款，处罚金额为 6,577.40 万越南盾。
  越南华捷已缴纳相关罚款，通过聘请专职员工负责相关申报工作、加强业
务人员培训等方式进行整改，越南华捷已完成相关整改工作。根据越南万福绿
法律有限公司出具的确认意见，该笔处罚金额相对较小，不构成重大行政处罚，
不构成重大违法行为，不会影响越南华捷的正常经营。针对上述行政处罚，发
行人已缴清罚款并落实整改，违法程度轻微，不会对发行人的生产经营造成重
大不利影响，不构成重大违法行为。
四、发行人近三年资金占用情况和对外担保情况
  报告期内，公司存在与关联方之间的资金往来情况，请详见本招股说明书
“第八节/七、关联交易”部分相关内容。截至本招股说明书签署日，公司不存
在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫
款项或其他方式违规占用的情形。
  报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行
违规担保的情形。
五、发行人的独立持续经营能力情况
（一）独立性情况
  公司整体变更设立以来，严格按照《公**》《证券法》等有关法律法规
和《公司章程》的要求规范运作，在业务、资产、人员、机构和财务等方面与
控股股东、实际控制人**分开，具有独立、完整的资产和业务体系，具备面
向市场独立经营的能力。
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  公司资产完整，拥有生产经营所需的完整业务系统，合法拥有与生产经营
有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者
使用权。公司资产产权清晰且界定明确，不存在股东、实际控制人、**管理
人员及其他关联方违规占用公司资产的情形，也不存在依赖控股股东、实际控
制人及其控制的其他企业进行生产经营的情形。
  （1）公司总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等**管理人员不
在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他
职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。
  （2）公司董事、监事及**管理人员均依合法程序选举或聘任，不存在
股东干预本公司董事会和股东大会做出人事任免决定的情形。
  （3）公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中
兼职。
  （4）公司已经按照**有关法律规定建立起独立的劳动、人事和分配管
理制度，根据《中华人民共和国劳动合同法》和公司劳动管理制度等有关规定
与公司员工签订劳动合同，由公司人力资源部负责公司员工的聘任、考核和奖
惩。
  公司已设立独立的财务会计部门，配备了专职的财务会计人员，建立了独
立的会计核算体系，能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度和对子
公司的财务管理制度。公司在银行单独开立账户，并依法独立申报纳税，未与
控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。
  截至本招股说明书签署日，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制
的其他企业提供担保或以公司名义的借款转借给控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业使用的情形，也不存在资产、资金被控股股东、实际控制人及其
控制的其他企业占用而损害公司利益的情形。
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  公司已建立适应自身发展需要和市场竞争的职能机构，各职能机构在人员、
办公场所和管理制度等方面均**独立，不存在与控股股东、实际控制人及其
控制的其他企业混合经营、合署办公的情形，不存在被控股股东、实际控制人
及其控制的其他企业干预的情形。
  公司已建立较为完善的全流程业务体系，具有独立、完整的产供销业务运
作体系和面向市场自主经营的能力，独立于控股股东、实际控制人及其控制的
其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或
显失公平的关联交易。
（二）主营业务、管理层与控制权稳定性情况
  发行人主营业务、控制权、管理团队稳定，最近三年内主营业务和董事、
**管理人员均没有发生重大不利变化；发行人的股份权属清晰，不存在导致
控制权可能变更的重大权属纠纷，最近三年实际控制人没有发生变更。
（三）对持续经营能力有重大影响的其他事项
  截至本招股说明书签署日，发行人不存在主要资产、核心技术、商标有重
大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已
经或将要发生重大变化等对持续经营有重大影响的事项。
六、同业竞争
（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争的
情况
  截至本招股说明书签署日，公司控股股东为颖策商务，公司实际控制人为
陆亚洲。公司控股股东颖策商务为投资控股型公司，颖策商务主要从事股权投
资业务，与公司之间不存在同业竞争。
  截至本招股说明书签署日，公司实际控制人控制的除发行人及其子公司、
控股股东以外的其他企业基本情况如下：
公司名称     注册资本/出资额            持股比例      主营业务
超能公司       100.00 美元   陆亚洲持股 100.00%   股权投资
苏州华之杰电讯股份有限公司                                 招股说明书
公司名称        注册资本/出资额             持股比例        主营业务
                         陆亚洲持股 66.50%，沈玉芹持
华之杰商务        50.00 万元                        股权投资
                              股 33.50%
                         陆亚洲持有 33.80%出资份额，
上海旌方         14.79 万元    沈玉芹持有 33.80%出资份额，   股权投资
                         苏州珠锦持有 32.40%出资份额
                          陆亚洲持有 17.97%出资份额
苏州珠锦         776.39 万元                       股权投资
                           （担任执行事务合伙人）
     截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业均不存在与公司从事相同或相似业务的情形，与公司不构成同业竞争。
（二）实际控制人、控股股东关于避免同业竞争的承诺
     为避免同业竞争，保护公司及其他股东的利益，公司实际控制人、控股股
东签署了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容详见本招股说明书“附录
二：与投资者保护相关的承诺/（八）关于避免同业竞争的承诺。”
（三）同业竞争分析
     报告期内，发行人控股股东、实际控制人及其近亲属除发行人及其子公司
外控制的其他企业情况如下：
序号    企业名称               股权控制关系              主营业务
               陆亚洲持股 87.27%，陆亚洲女儿陆静宇持股
            陆亚洲持股 66.50%，陆亚洲母亲沈玉芹持股
            陆亚洲持有 33.80%出资份额，陆亚洲母亲沈玉
            出资份额
            陆亚洲持有 17.97%出资份额（担任执行事务合
            伙人）
     苏州恒熠煤炭 陆 亚 洲 妹 妹 陆 亚 非 和 妹 夫 方 亮 合 计 持 股
     有限公司   100.00%
     上述企业均为股权投资或无实际经营业务企业，与公司主营业务存在显著
区别，与公司不存在同业竞争关系。其中：颖策商务、超能公司、上海旌方、
华之杰商务、苏州珠锦为公司直接或间接股东，除持有公司股权外不存在控制
其他企业或开展实际业务经营的情况；苏州恒熠煤炭有限公司无实际经营业务，
与公司历史沿革无关。上述企业与公司在资产、人员、业务和技术等方面保持
独立，不存在共用采购销售渠道、供应商或客户重叠等情形，不存在为公司代
苏州华之杰电讯股份有限公司                   招股说明书
垫成本和费用或利益输送情形。
七、关联交易
（一）关联方及关联关系
  根据《公**》《企业会计准则》和《上海证券交易所股票上市规则》等
相关规定，截至报告期末，公司的关联方及关联关系如下：
  （1）直接或者间接持有发行人 5%以上股份的自然人
  截至报告期末，直接或者间接持有发行人 5%以上股份的自然人为陆亚洲
和沈玉芹，其中陆亚洲为发行人实际控制人、沈玉芹为陆亚洲的母亲。
  （2）发行人董事、监事和**管理人员
  截至报告期末，发行人董事、监事及**管理人员包括陆亚洲、陈芳、顾
飞峰、陈双叶、罗勇君、陶云娟、张雨、朱玲、王奕、郭惠玖。
  （3）直接或者间接地控制上市公司的法人（或者其他组织）的董事、监
事和**管理人员
  截至报告期末，发行人控股股东为颖策商务，颖策商务的董事、监事和高
级管理人员为陆亚洲和张春华。
  （4）其他关联自然人
  发行人的其他关联自然人包括与上述第 1 项、第 2 项所述人士关系密切的
家庭成员，包括**、父母、年满 18 周岁的子女及其**、兄弟姐妹及其配
偶，**的父母、兄弟姐妹，子女**的父母。
  （1）直接或者间接控制上市公司的法人（或者其他组织）
  截至报告期末，发行人控股股东为颖策商务。
  （2）发行人控股股东直接或者间接控制的除上市公司、控股子公司及控
制的其他主体以外的法人（或者其他组织）
苏州华之杰电讯股份有限公司                           招股说明书
     截至报告期末，颖策商务除持有公司股权外，不存在直接或间接控制其他
法人（或者其他组织）的情况。
     （3）关联自然人直接或者间接控制的、或者担任董事（不含同为双方的
独立董事）、**管理人员的，除上市公司、控股子公司及控制的其他主体以
外的法人（或者其他组织）
     截至报告期末，发行人关联自然人直接或者间接控制的、或者担任董事（不
含同为双方的独立董事）、**管理人员的，除上市公司、控股子公司及控制
的其他主体以外的法人（或者其他组织）具体如下：
序号       关联方名称                 关联关系
                     持有发行人 27.47%的股份，且发行人实际控制人
                     陆亚洲持有该公司 100.00%的股份并担任董事
                     持有发行人 15.00%的股份，且发行人实际控制人
                     出资份额，且陆亚洲担任执行事务合伙人
                     持有发行人 10.26%的股份，且发行人实际控制人
                     股权，且陆亚洲担任执行董事
                     发行人实际控制人陆亚洲持有该企业 17.97%出资
                     额，并担任该企业执行事务合伙人
      苏州吴中珠江村镇银行股份
          有限公司
                     陆亚洲之妹陆亚非和妹夫方亮合计持有该公司
                     发行人独立董事陈双叶的**赵颖燕持股 75%，并
                     担任执行董事、经理
      南京星帆华镭科学仪器有限
           公司
      南京沾润企业管理咨询**   发行人独立董事罗勇君参股并担任执行事务合伙
         （有限合伙）      人
                     发行人独立董事罗勇君的**寇旭红持股 100%，
                     并担任执行董事、总经理
                     发行人监事陶云娟的**陆卫国持股 100%且担任
                     执行董事
     （4）持有发行人 5%以上股份的法人（或者其他组织）及其一致行动人
     截至报告期末，持有发行人 5%以上股份的法人或其他组织包括颖策商务、
苏州华之杰电讯股份有限公司                            招股说明书
超能公司、上海旌方和华之杰商务。
     （5）发行人的子公司
     公司的子公司详见本招股说明书“第四节/四、发行人子公司、参股公司基
本情况”。
     报告期内，公司在过去 12 个月内或者相关协议或者安排生效后的 12 个月
内，存在上述关联自然人及关联法人所述情形之一的法人（或者其他组织）、
自然人主要包括：
序号     关联方名称/姓名               关联关系
                  发行人报告期内独立董事谷峰曾担任该公司董事，已于
      广融达金融租赁有限   发行人报告期内独立董事谷峰曾担任该公司董事，已于
          公司      2022 年解除职务
      合马智算汽车科技（上 发行人报告期内独立董事谷峰曾担任董事，已于 2022 年
        海）有限公司   解除职务
      上汽依维柯商用车投   发行人报告期内独立董事谷峰曾担任董事，已于 2021 年
        资有限公司     解除职务，该公司已于 2022 年 8 月 10 日注销
      元控智能科技（苏州） 发行人监事陶云娟的**陆卫国曾持股且担任执行董
         有限公司    事、总经理，已于 2022 年 7 月转让并解除职务
      吴中区胥口伟丰办公   发行人监事陶云娟的**陆卫国设立的个体工商户，已
        用品经营部     于 2021 年注销
      南京兰诗泉生物科技   发行人独立董事罗勇君持股 50%并担任执行董事，已于
         有限公司     2023 年 5 月注销
      江苏中泰停车产业有   发行人独立董事罗勇君曾担任董事，已于 2023 年 1 月离
         限公司      任
      苏州天渠电子科技有   发行人监事陶云娟的**陆卫国担任执行董事兼总经
         限公司      理，已于 2023 年 5 月注销
                  发行人报告期内独立董事谷峰担任**金融官、**投
                  资官，已于 2023 年 9 月离任
      上海市商业投资（集   发行人报告期内独立董事谷峰担任董事长，已于 2023 年
        团）有限公司    9 月离任
苏州华之杰电讯股份有限公司                                               招股说明书
序号         关联方名称/姓名                          关联关系
                限公司      月离任
          百联金融服务有限公      发行人报告期内独立董事谷峰担任董事长，已于 2023 年
              司          11 月离任
          中银消费金融有限公
              司
          海通开元投资有限公      发行人报告期内独立董事谷峰的**熊旭敏担任副总经
              司          理
          上海灿谷投资管理咨
           询服务有限公司
          上海灿谷知行汽车租      发行人报告期内独立董事谷峰的妹妹谷敏担任执行董
            赁有限公司        事，已于 2024 年 1 月离任
          太平养老保险股份有      发行人报告期内独立董事刘海燕的妹夫单友明担任副总
             限公司         经理，已离任
          **太平保险集团有      发行人报告期内独立董事刘海燕的妹夫单友明担任审计
            限责任公司        责任人
          **太平保险集团（香 发行人报告期内独立董事刘海燕的妹夫单友明担任审计
            港）有限公司   责任人
          太平金融稽核服务（深 发行人报告期内独立董事刘海燕的妹夫单友明担任执行
            圳）有限公司   董事、总经理
         （1）报告期内注销关联方具体情况
         报告期内，发行人已被注销的关联方情况具体如下：
序
         企业名称         关联关系               注销原因            实际经营业务
号
                                                       注销前持有上汽菲亚
                                      原系上柴股份           特红岩动力总成有限
                 发行人独立董事谷峰曾
         上汽依维柯                        （ 600841 ） 持 股   公司 60.00%股权，上
                 担任董事，已于 2021 年
                 解除职务，该公司已于
         有限公司                         已无实际经营业          成有限公司主要从事
                                      务                柴油发动机及其零部
                                                       件相关业务
         吴中区胥口   发行人监事陶云娟的配
         品经营部    商户，已于 2021 年注销
                 发行人报告期内罗勇君
         南京兰诗泉
                 持股 50%并担任执行董         自设立以来未开
                 事，已于 2023 年 5 月注     展业务
         限公司
                 销
                 发行人监事陶云娟的配
         苏州天渠电
                 偶陆卫国担任执行董事                            代理销售工控机等产
                 兼总经理，已于 2023 年 5                          品
         公司
                 月注销
苏州华之杰电讯股份有限公司                             招股说明书
     报告期内，发行人已被注销的关联方主要系因未开展实质业务经营等原因
注销，前述企业报告期内不存在行政处罚情形，不存在为发行人代为承担成本
费用等情形，不存在曾与公司存在同业竞争或者关联交易的情形。
     （2）报告期内置出关联方具体情况
     报告期内，以股权转让的方式置出的关联方为元控智能科技（苏州）有限
公司，该企业系发行人监事陶云娟的**陆卫国曾持股且担任执行董事、总经
理的企业。相关股权转让具体情况如下：
限合伙）签署股权转让协议，约定陆卫国将其持有的 55.00%、10.00%的股权
作价 275.00 万元、50.00 万元转让给杨卫、苏州君庆乐创业投资合伙企业（有
限合伙）。同日，其他股东出具同意转股声明。2022 年 7 月 1 日，元控智能科
技（苏州）有限公司作出股东会决议、执行董事决定，免去陆卫国公司执行董
事、经理职务。
     上述股权转让事项受让方杨卫为元控智能科技（苏州）有限公司员工，苏
州君庆乐创业投资合伙企业（有限合伙）为杨卫担任执行事务合伙人的持股平
台，不属于公司实际控制人、董事、监事、**管理人员或其亲属的关联方，
不为公司前员工。上述股权转让事项的定价依据系双方协商定价，定价公允、
合理且已**转让，不存在他方替公司关联方持有该公司股份的情况。
     （3）报告期内因任职关系变动导致关联方变化具体情况
     报告期内，公司关联方中因任职关系变动导致关联关系变化的关联方如下：
                                       不再担任原职务的
序号     关联方名称       任职关系变动的具体情况
                                          原因
                报告期内曾担任发行人独立董事，已于
                                       董事会正常换届，
                发行人报告期内独立董事谷峰曾担任
                该公司董事，已于 2022 年解除职务
                                       公司连续任职六
     广融达金融租赁有   发行人报告期内独立董事谷峰曾担任
     限公司        该公司董事，已于 2022 年解除职务
                                       因此离任。独立董
     合马智算汽车科技   发行人报告期内独立董事谷峰曾担任
     （上海）有限公司   董事，已于 2022 年解除职务
                                       辞任相关企业职
                发行人报告期内独立董事谷峰曾担任
     上汽依维柯商用车                          务。
     投资有限公司
                已于 2022 年 8 月 10 日注销
苏州华之杰电讯股份有限公司                               招股说明书
                                         不再担任原职务的
序号     关联方名称       任职关系变动的具体情况
                                            原因
                发行人报告期内独立董事谷峰担任首
                月离任
     上海市商业投资    发行人报告期内独立董事谷峰担任董
     （集团）有限公司   事长，已于 2023 年 9 月离任
     上海百联集团股份   发行人报告期内独立董事谷峰担任董
     有限公司       事，已于 2023 年 8 月离任
     百联金融服务有限   发行人报告期内独立董事谷峰担任董
     公司         事长，已于 2023 年 11 月离任
     中银消费金融有限   发行人报告期内独立董事谷峰担任副
     公司         董事长
     海通开元投资有限   发行人报告期内独立董事谷峰的**
     公司         熊旭敏担任副总经理
     上海灿谷投资管理   发行人报告期内独立董事谷峰的妹妹
     咨询服务有限公司   谷敏担任副总经理
                发行人报告期内独立董事谷峰的妹妹
     上海灿谷知行汽车
     租赁有限公司
                离任
                                         陆卫国因转让元控
                发行人监事陶云娟的**陆卫国曾持         智能科技（苏州）
     元控智能科技（苏
     州）有限公司
                年 7 月转让并解除职务             再担任该公司总经
                                         理和执行董事职务
                                         被派往越南华捷工
                                         职责
                发行人报告期内独立董事，已于 2023
                年 2 月离任
                                         董事会正常换届，
     **太平保险集团   发行人报告期内独立董事刘海燕的妹
     有限责任公司     夫单友明担任审计责任人
                                         在公司连续任职六
                发行人报告期内独立董事刘海燕的妹
     太平养老保险股份                            年、不得继续连任，
     有限公司                                因此离任。刘海燕
                任
                                         的妹夫相关职务变
     **太平保险集团   发行人报告期内独立董事刘海燕的妹
     （香港）有限公司   夫单友明担任审计责任人
                                         务变更
     太平金融稽核服务   发行人报告期内独立董事刘海燕的妹
     （深圳）有限公司   夫单友明担任执行董事、总经理
     江苏中泰停车产业   发行人独立董事罗勇君曾担任董事，已        罗勇君因个人原因
     有限公司       于 2023 年 1 月离任           离职
     报告期内，因任职关系变动导致关联关系变化的相关任职关系变动具有合
理性，相关职务关系变动真实。
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                     招股说明书
（二）关联交易情况
   参考《上海证券交易所股票上市规则》对关联交易信息披露的规定，并结
合公司实际经营情况，公司重大关联交易的判断标准具体为：
                          （1）与关联自然
人发生的交易金额（包括承担的债务和费用）在 30 万元以上的交易；（2）与
关联法人（或其他组织）发生的交易金额（包括承担的债务和费用）在 300 万
元以上的交易。
   报告期内，发行人存在的关联交易汇总情况如下：
                                                                  单位：万元
                                                               是否构成重大关
 交易类型     交易对方     2024 年度         2023 年度     2022 年度
                                                                 联交易
 关联销售        格力博      105.95          40.08            41.14        否
             峰之达      316.20         433.47        169.04           是
 关联采购
          峰达五金         20.64          15.21            14.92        否
 关键管理
         关键管理人员      1,030.62        970.62      1,043.48           是
 人员薪酬
注：按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 57 号――招股说明书》规定，
上述关联交易金额统计期间为 2022 年 1 月至 2024 年 12 月。
   公司遵循公开、公平、公正的原则，并根据自愿平等、互惠互利的原则与
关联方进行交易。
   （1）采购商品和接受劳务
   报告期内，公司从关联方采购商品和接受劳务的交易情况具体如下：
                                                                  单位：万元
关联方      关联交易内容                    占营业                  占营业               占营业
                      金额           成本比        金额        成本比      金额       成本比
                                    例                    例                 例
峰之达    接受加工服务、购买材料    316.20        0.35%     433.47     0.63%   169.04   0.21%
峰达五金   接受加工服务、购买材料     20.64        0.02%      15.21     0.02%    14.92   0.02%
        合计            336.85       0.37%      448.68     0.65%   183.96   0.23%
注：峰之达、峰达五金为公司原董事肖波弟弟肖三宝控制的企业，肖波已自 2020 年 1 月
不再担任公司董事。自 2021 年 2 月起，峰之达、峰达五金不再作为公司关联方，公司与
其交易不属于关联交易。按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 57 号―
―招股说明书》规定，上述关联交易金额统计期间为 2022 年 1 月至 2024 年 12 月。
   峰之达、峰达五金为公司原董事肖波弟弟肖三宝控制的企业，报告期内峰
苏州华之杰电讯股份有限公司                                             招股说明书
达五金主要为公司提供开关簧片热处理及冲压件加工服务，峰之达主要向公司
销售线束材料。肖三宝长期从事开关簧片的热处理业务，因公司主要产品原材
料开关簧片热处理工序的技术附加值较低，公司于 2014 年与肖三宝控制的峰
达五金进行初步业务接洽，经过业务合作尝试，峰达五金的加工服务质量符合
公司产品质量控制标准，因此公司与峰达五金合作至今。2018 年 4 月，肖三宝
设立峰之达，主要从事线束等的制造、加工和销售。基于公司与肖三宝、峰达
五金长期的良好合作以及对其服务质量的认可，公司将部分线束采购订单交予
峰之达，并合作至今。
  上述关联交易系双方根据各自业务开展的需要和独立的商业利益，在平等、
互惠、公平、合理的基础上开展的正常经济行为，关联交易具有合理性及必要
性。
  报告期内，公司采购商品和接受劳务占对应关联企业同类产品总销售规模
的比例情况如下：
                                                          单位：万元
                                                         占关联企业销
 关联方   关联交易内容    2024 年度         2023 年度     2022 年度
                                                          售规模比例
       接受加工服务、
 峰之达                316.20          433.47      169.04   占比超过 50%
         购买材料
       接受加工服务、
峰达五金                 20.64           15.21       14.92   占比超过 50%
         购买材料
  公司与峰之达、峰达五金逐步建立了长期的良好合作关系，相关关联采购
交易符合公司经营发展的实际需要。报告期各期，公司向峰之达、峰达五金采
购的关联交易金额分别为 183.96 万元、448.68 万元和 336.85 万元，在营业成
本中的占比分别为 0.23%、0.65%和 0.37%，相关交易金额占比较小。
  报告期内，公司与峰之达、峰达五金的关联采购交易标的单位价值较低、
可替代性较强，交易价格主要按照市场化原则，参考同类产品市场价格经交易
双方协商确定。经对比发行人与非关联方同类交易的采购均价，发行人与峰之
达、峰达五金采购主要产品的平均单价与同期非关联方采购相同物料的产品平
均单价相近，相关交易真实、定价公允，不存在通过关联交易调节公司利润，
亦不存在对发行人或关联方的利益输送，对公司独立性、财务状况和经营成果
不存在重大不利影响。
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  （2）销售商品和提供劳务
  报告期内，发行人向关联方销售商品交易的情况具体如下：
                                                                   单位：万元
       关联交易
关联方                         占营业收                   占营业收               占营业收
        内容      金额                       金额                   金额
                            入比例                     入比例                入比例
格力博    销售商品        105.95      0.09%     40.08      0.04%     41.14    0.04%
      合计           105.95      0.09%     40.08      0.04%     41.14    0.04%
注：格力博为公司原董事肖波担任独立董事的企业，肖波于 2020 年 9 月担任格力博独立
董事，并已自 2020 年 1 月不再担任公司董事。自 2021 年 2 月起，格力博不再作为公司关
联方，公司与其交易不属于关联交易。按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准
则第 57 号――招股说明书》规定，上述关联交易金额统计期间为 2022 年 1 月至 2024 年
  报告期内，公司向峰之达临时性销售原材料，系公司生产经营活动过程中
的正常经济行为，交易金额较小，对公司利润影响程度较小，且已履行发行人
关联交易决策程序，关联交易具有合理性及必要性。
  报告期内，公司向格力博销售的关联交易金额分别为 41.14 万元、40.08
万元和 105.95 万元，在营业收入中的占比分别为 0.04%、0.04%和 0.09%，相
关交易金额占比较小。格力博主要从事锂电园林机械的研发、设计、生产及销
售业务，主要产品包括锂电园林机械、交流电园林机械、空压机、电动工具和
配件等，处于公司下**业。报告期内，公司主要向格力博销售开关类产品，
应用于其锂电园林机械产品生产，系公司生产经营活动过程中的正常经济行为，
且已履行发行人关联交易决策程序，关联交易具有合理性及必要性。
  报告期内，公司销售商品和提供劳务占对应关联企业同类产品总采购规模
的比例情况如下：
                                                                   单位：万元
                                                              占关联企业采购
 关联方       关联交易内容     2024 年度          2023 年度     2022 年度
                                                               规模比例
 格力博        销售商品            105.95         40.08      41.14        占比低于 1%
  报告期内，公司向峰之达临时性销售原材料，交易价格参考同类产品市场
价格并经双方协商确定；报告期内，公司主要向格力博销售开关类产品，交易
价格主要按照市场化原则，参考同类产品市场价格经交易双方协商确定。上述
关联交易真实、定价公允，不存在通过关联交易调节公司利润，亦不存在对发
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行人或关联方的利益输送，对公司独立性、财务状况和经营成果不存在重大不
利影响。
  （3）关键管理人员报酬
  报告期内，公司向董事、监事、**管理人员支付的薪酬合计分别为
员支付的报酬系以市场行情为基础与相关人员协商确定，且经公司内部有权机
构相应审议批准，薪酬水平合理、定价具有公允性，不存在通过关联交易调节
发行人收入利润或成本费用及利益输送的情况，亦不存在对发行人或关联方的
利益输送。
  报告期内，公司不存在偶发性关联交易。
（三）关联方应收应付余额情况
  报告期各期末，公司关联方应收应付款项情况如下：
                                                           单位：万元
   关联方          项目      2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31
   朱玲          其他应收款            2.22             0.31             5.31
   郭惠玖         其他应收款            1.69             3.09                  -
          小计                    3.92             3.41             5.31
   陆亚洲         其他应付款                 -                -          34.58
          小计                         -                -          34.58
（四）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
  报告期内，公司关联采购与关联销售金额及占比较小，是公司生产经营活
动过程中的正常经济行为；关联租赁涉及的租赁费用占发行人利润总额的比例
较低；公司向关键管理人员支付薪酬系公司经营管理所需，且薪酬水平合理。
因此，报告期内，公司经常性关联交易对公司财务状况和经营成果不构成重大
影响。
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八、关联交易履行的程序及独立董事对关联交易的意见
（一）关联交易制度的执行情况
  公司在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董
事工作制度》及《关联交易管理办法》中对关联交易的决策权限、程序等事项
做出了严格规定，股东大会、董事会表决关联交易事项时，关联股东、关联董
事对关联交易应执行回避制度，以保证关联交易决策的公允性。公司报告期发
生的关联交易履行了《公司章程》规定的程序，在董事会、股东大会召开程序、
表决方式、关联方回避等方面均符合**法律法规、《公司章程》及《关联交
易管理办法》的相关规定。
第十一次会议，2022 年 11 月，发行人召开 2022 年第四次临时股东大会，上述
公司董事会、监事会、股东大会审议通过了《关于确认公司报告期（2019 年 1
月 1 日－2022 年 6 月 30 日）关联交易事项的议案》，对公司 2019 年 1 月 1
日至 2022 年 6 月 30 日的关联交易进行了确认，关联董事、股东均已回避表决。
会议，2023 年 3 月，发行人召开 2022 年年度股东大会，审议通过了《确认 2022
年关联交易和预计 2023 年日常关联交易的议案》，对公司 2022 年 1 月 1 日至
关联董事、股东均已回避表决。
会议，2024 年 3 月，发行人召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《确认 2023
年关联交易和预计 2024 年日常关联交易的议案》，对公司 2023 年 1 月 1 日至
关联董事、股东均已回避表决。
次会议，2025 年 3 月，发行人召开 2024 年年度股东大会，审议通过了《确认
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日至 2024 年 12 月 31 日的关联交易进行了确认，对 2025 年关联交易进行了预
计，关联董事、股东均已回避表决。
（二）独立董事对关联交易的意见
日－2022 年 6 月 30 日）关联交易事项的议案》发表了独立意见，一致认为公
司 2019 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日期间与关联方之间发生的关联交易，
遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，定价合理，关联交易公平、公正，符
合公司和全体股东的利益，不存在通过关联交易操纵公司利润的情形，不存在
损害公司利益及股东利益之情形；不会对公司业务的独立性造成影响。
常关联交易的议案》发表了独立意见，一致认为公司 2022 年 1 月 1 日至 2022
年 12 月 31 日期间与关联方之间发生的关联交易，遵循了平等、自愿、等价、
有偿的原则，定价合理，关联交易公平、公正，符合公司和全体股东的利益，
不存在通过关联交易操纵公司利润的情形，不存在损害公司利益及股东利益之
情形；不会对公司业务的独立性造成影响。公司预计的 2023 年度关联交易情
况不存在损害公司及股东利益的情况。
常关联交易的议案》发表了独立意见，一致认为公司 2023 年 1 月 1 日至 2023
年 12 月 31 日期间与关联方之间发生的关联交易，遵循了平等、自愿、等价、
有偿的原则，定价合理，关联交易公平、公正，符合公司和全体股东的利益，
不存在通过关联交易操纵公司利润的情形，不存在损害公司利益及股东利益之
情形；不会对公司业务的独立性造成影响。公司预计的 2024 年度关联交易情
况不存在损害公司及股东利益的情况。
常关联交易的议案》发表了独立意见，一致认为公司 2024 年 1 月 1 日至 2024
年 12 月 31 日期间与关联方之间发生的关联交易，遵循了平等、自愿、等价、
有偿的原则，定价合理，关联交易公平、公正，符合公司和全体股东的利益，
不存在通过关联交易操纵公司利润的情形，不存在损害公司利益及股东利益之
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情形；不会对公司业务的独立性造成影响。公司预计的 2025 年度关联交易情
况不存在损害公司及股东利益的情况。
（三）监事会成员对关联交易的意见
  对于报告期内发行人已发生的关联交易，发行人监事会成员不存在发表不
同意见的情况。
九、发行人对关联交易决策的相关规定
  为了规范关联交易行为，公司已在现行《公司章程》和《关联交易管理办
法》中明确了关联交易的决策程序、决策权限等事项。
（一）《公司章程》关于关联交易的主要规定
 “第九十二条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投
票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。公司应当按照上
海证券交易所的要求确定关联股东的定义和范围。
  关联股东的回避和表决程序为：公司董事会应对股东大会审议事项是否构
成关联交易作出判断，对于构成关联交易的事项，应在会议召开前书面通知其
他股东。
  股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东在股东大会上应主动提出回
避申请，其他股东也有权要求其回避。大会主持人宣布关联股东进行回避表决
的情况，并解释和说明关联股东与关联交易事项的关联关系。关联股东回避对
该关联议题的表决，由非关联股东对关联交易事项进行审议表决，关联股东所
代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。
  **百二十三条 董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、
对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重
大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。”
（二）《关联交易管理制度》关于关联交易的主要规定
 “第十六条 公司与关联自然人之间的关联交易（提供担保除外）金额在人
民币 30 万元以上、但低于公司最近一期经审计总资产、市值的 1%或不超过人
民币 3,000 万元的关联交易事项，经董事会审议批准。
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  公司与关联法人之间的关联交易（提供担保除外）金额占公司最近一期经
审计总资产或市值的 0.1%以上、且超过人民币 300 万元，但低于公司最近一期
经审计总资产、市值的 1%或不超过人民币 3,000 万元的关联交易事项，经董事
会审议批准。
  第十七条 公司与关联人发生的交易金额（提供担保除外）占公司最近一
期经审计总资产或市值 1%以上的交易，且超过人民币 3,000 万元的关联交易
（提供担保除外）事项，应提交股东大会审议批准。
  需要提交股东大会审议的关联交易事项，应当经半数以上独立董事事先认
可后方可提交董事会审议。
  提交股东大会审议的关联交易，应对交易标的进行评估或审计，与日常经
营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行审计或者评估。
  第二十二条 公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，
也不得代理其他董事行使表决权。公司在召开董事会审议关联交易事项时，会
议召集人应在会议表决前提醒关联董事须回避表决；关联董事未主动声明并回
避的，知悉情况的董事应要求关联董事予以回避。该董事会会议由过半数的非
关联董事出席即可举行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出
席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。
  前款所称关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：
  （一）交易对方；
  （二）为交易对方的直接或者间接控制人；
  （三）在交易对方任职，或者在能够直接或间接控制该交易对方的法人单
位或其他组织、该交易对方直接或间接控制的法人或其他组织任职的；
  （四）为与本款第 1 项和第 2 项所列自然人关系密切的家庭成员；
  （五）为与本款第 1 项和第 2 项所列法人或者组织的董事、监事或**管
理人员关系密切的家庭成员；
  （六）**证监会、上海证券交易所或公司基于实质重于形式原则认定的
其独立商业判断可能受到影响的董事。
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  第二十五条 股东大会审议关联交易事项时，下列股东应当回避表决：
  （一）为交易对方；
  （二）为交易对方的直接或者间接控制人；
  （三）被交易对方直接或间接控制；
  （四）与交易对方受同一自然人、法人或其他组织直接或间接控制；
  （五）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者
其他协议而使其表决权受到限制和影响的股东；
  （六）**证监会、上海证券交易所认定可能造成公司利益对其倾斜的股
东。”
十、发行人拟采取的减少关联交易的措施
  报告期内，公司的关联交易金额较小，今后公司将尽量避免或减少关联交
易，对于无法避免的关联交易，公司将严格按照《公司章程》《关联交易管理
办法》等的相关规定进行操作。
  为规范公司关联交易和对外担保行为，保证关联交易的公开、公平、公正，
公司在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工
作制度》及《关联交易管理办法》中对关联交易的决策权限、程序等事项做出
了严格规定，股东大会、董事会表决关联交易事项时，关联股东、关联董事对
关联交易应执行回避制度，以保证关联交易决策的公允性。此外，为规范和减
少关联交易、加强外部监督，公司聘请了 2 名独立董事，建立健全了《独立董
事工作制度》，赋予了独立董事监督关联交易是否公平、公正、公允的特别权
利。
  公司实际控制人、控股股东、持股 5%以上股东及全体董事、监事和**
管理人员出具了关于减少及规范关联交易的承诺，具体内容详见本招股说明书
“附录三：发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承
诺事项/（一）关于减少及规范关联交易的承诺”。
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              第九节 投资者保护
一、**利润的分配安排
  经公司第二届董事会第二十四次会议及 2022 年第四次临时股东大会审议
通过，公司**公开发行股票前所形成的**未分配利润**由**公开发行
后的新老股东共同享有。
二、本次发行前的股利分配政策
  公司的股利分配严格执行有关法律、法规和《公司章程》的规定，重视对
投资者的合理投资回报。根据《公**》和《公司章程》，公司本次发行前的
股利分配政策如下：
 “**百八十九条 公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：
  （一）弥补上一年度的亏损；
  （二）提取法定公积金百分之十；
  （三）支付股东股利。
  公**定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提
取。提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积
金。
  公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配。但本章程规定不按持股比例分配的除外。
  股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分
配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
  公司持有的本公司股份不得分配利润。
  **百九十条 公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价
款以及**院财政部门规定列入资本公积金的其他收入，应当列为公司资本公
积金。
  公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司
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资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。
  股东大会决议将公积金转为股本时，按股本原有股份比例派送新股。但法
定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百
分之二十五。
  **百九十一条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会
须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
  **百九十二条 公司可以采取现金或者股票方式分配股利。
  公司利润分配政策为：公司的利润分配注重对股东合理的投资回报，利润
分配政策保持连续性和稳定性。公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合
的方式分配股利，可以进行中期利润分配。
  在公司当年实现盈利符合利润分配条件时，公司董事会应根据公司的具体
经营情况和市场环境，制定利润分配预案报股东大会批准。公司应每年至少以
可分配利润的百分之二十用于现金分红（各股东一致同意的情形除外）。
  当公司年末资产负债率超过百分之七十或者当年经营活动产生的现金流
量净额为负数时，公司可不进行现金分红。
  存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红
利，以偿还其占用的资金。”
三、本次发行后的股利分配政策
  公司上市之后生效的《公司章程（草案）》已经公司 2022 年第四次临时股
东大会、第三届董事会第二次会议审议通过，《公司上市后三年股东分红回报
规划》已经公司 2022 年第四次临时股东大会、第二届董事会第二十四次会议
审议通过。公司董事会已就公司股东回报事宜进行专项研究论证，认为《公司
章程（草案）》中有关利润分配的相关规定及《公司上市后三年股东分红回报
规划》等规划安排已考虑股东要求和意愿、公司业务经营发展、社会资金成本
等因素，公司股东回报规划安排合理。
（一）发行后的股利分配政策
  公司上市之后生效的《公司章程（草案）》经公司 2022 年第四次临时股
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东大会、第三届董事会第二次会议审议通过，本次发行后公司将执行《公司章
程（草案）》中关于利润分配的相关规定，具体内容如下：
  “**百六十五条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十
列入公**定公积金。公**定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以
上的，可以不再提取。
  公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定
公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
  公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利
润中提取任意公积金。
  公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
  股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分
配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
  公司持有的本公司股份不参与分配利润。
  **百六十六条 公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营
或者转为增加公司资本。资本公积金不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为
资本时，所留存的该项公积金应不少于转增前公司注册资本的百分之二十五。
  **百六十七条 公司利润分配政策的具体内容如下：
  （一）利润分配原则
  公司重视对投资者的合理投资回报，执行持续、稳定的利润分配政策。在
公司盈利以及公司正常经营和长期发展的前提下，公司实行积极、持续稳定的
利润分配政策。
  （二）利润分配的形式
  公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利。在公司盈利以及
公司正常经营和长期发展的前提下，公司将优先采取现金方式分配股利。
  （三）利润分配的期间间隔
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  在符合条件的情况下，公司原则上每年至少进行一次利润分配。公司董事
会可以根据公司的盈利及资金需求状况提议公司进行中期利润分配。
  （四）现金分红条件及分红比例
  （1）公司当年盈利且累计未分配利润为正；
  （2）公司现金流可以满足公司正常经营和持续发展的需求；
  （3）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
  在符合利润分配原则、满足现金分红条件的前提下，公司每年度以现金方
式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的 10%；或最近三年以现金方式累
计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。
  公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程规定
的程序，提出差异化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例**应达到百分之八十；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例**应达到百分之四十；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例**应达到百分之二十；
  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。
  重大资金支出指以下情形之一：①公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 20%，且超
过 5,000 万元；②公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计
支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 10%。
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  （五）股票股利分配条件
  公司在经营情况良好，并且董事会认为公司具有公司成长性、每股净资产
的摊薄等真实合理因素，且发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可
以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。
  （六）利润分配的决策程序
数以上表决通过，独立董事应对利润分配方案发表独立意见。
全体监事过半数以上表决通过。
股东所持表决权的过半数通过，公告董事会决议时应同时披露独立董事和监事
会的审核意见。
公告和定期报告中详细说明未分红的原因以及未用于分红的资金留存公司的
用途，独立董事、监事会应当对此发表审核意见。
应当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。公司将通过多种途径
（电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台）听取、接受公众投资者对利
润分配事项的建议和监督。
  （七）现金分红的决策程序
  董事会在制定现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的
时机、条件和**比例、调整的条件等事宜，董事会提交股东大会的现金分红
的具体方案，应经董事会全体董事过半数以上表决通过，并经全体独立董事三
分之二以上表决通过，由股东大会审议并经出席股东大会的股东所持表决权的
半数以上通过。独立董事应当发表明确意见。
  独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审
议。
苏州华之杰电讯股份有限公司                    招股说明书
  股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（电话、
传真、电子邮件、投资者关系互动平台）主动与股东特别是中小股东进行沟通
和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
  存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红
利，以偿还其占用的资金。
  （八）利润分配政策调整决策程序
  公司将保持股利分配政策的连续性、稳定性。如因公司自身经营情况、投
资规划和长期发展的需要，或者根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利
润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反**证监会和证券交易所的有
关规定，有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和**证监会
的有关规定拟定，提交股东大会审议并经出席股东大会的股东所持表决权的
  董事会拟定调整利润分配政策议案过程中，应当充分听取股东（特别是公
众投资者）、独立董事的意见。董事会审议通过调整利润分配政策议案的，应
经董事会全体董事过半数以上表决通过，独立董事须发表独立意见，并及时予
以披露。
  监事会应当对董事会拟定的调整利润分配政策议案进行审议，并经监事会
全体监事过半数以上表决通过。
  股东大会审议调整利润分配政策议案时，应充分听取社会公众股东意见，
除设置现场会议投票外，还应当向股东提供网络投票系统予以支持。有关调整
利润分配政策议案应当经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
  （九）股利分配方案的实施时间
  公司股利分配具体方案由公司董事会提出，公司股东大会对利润分配方案
作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的
派发事项。出现派发延误的，公司董事会应当就延误原因作出及时披露。
  **百六十八条 公司利润分配方案由公司董事会提出，公司股东大会对
利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利
苏州华之杰电讯股份有限公司                   招股说明书
（或股份）的派发事项。”
（二）股东未来分红回报规划
  根据公司 2022 年度第四次临时股东大会审议通过的《关于制定 后三年股东分红回报规划>的议案》，公司上市后三年及长期股东回报规划如
下：
和意愿；公司经营发展实际情况；社会资金成本、外部融资环境等。公司综合
分析上述因素，对股利分配做出制度性安排。
司重视对投资者的合理投资回报，执行持续、稳定的利润分配政策。在公司盈
利以及公司正常经营和长期发展的前提下，公司实行积极、持续稳定的利润分
配政策。
或二者相结合的方式分配股利。在公司盈利以及公司正常经营和长期发展的前
提下，公司将优先采取现金方式分配股利。在符合条件的情况下，公司原则上
每年至少进行一次利润分配。公司董事会可以根据公司的盈利及资金需求状况
提议公司进行中期利润分配。在符合利润分配原则，满足现金分红条件的前提
下，公司每年度以现金方式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的 10%；
或最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利
润的 30%。
根据需要作出适当且必要的修改，确定该时段的股东回报规划。如公司外部经
营环境或者自身经营情况发生较大变化，公司可以对股东分红回报规划进行调
整，调整时应以股东权益保护为出发点，且不得与公司章程的相关规定相抵触。
公司的长远和可持续发展，是在综合分析公司经营发展实际、股东要求和意愿、
社会资金成本、外部融资环境等因素，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现
金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求等情况，平衡股东的短期利益
苏州华之杰电讯股份有限公司                 招股说明书
和长期利益的基础上制定的。
来业务发展规划，公司上市后三年未分配利润除用于发放现金股利与股票股利
外将主要运用于公司主营业务的发展。
四、本次发行前后股利分配政策的差异情况
  根据**证监会、上交所相关法律法规的规定，本次发行后，公司股利分
配政策在利润分配条件和现金分红比例、利润分配的期间间隔、对公众投资者
的保护、利润分配方案的决策程序等方面进行了补充和完善。
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                                第十节 其他重要事项
      一、重要合同
      （一）销售合同
           公司主要客户与公司签订采购框架协议，约定结算方式、质量责任等。框
      架合同中未对交易具体金额明确约定，公司日常经营中通过订单或其他形式与
      交易对方约定具体交易信息，公司根据客户下达的订单安排生产。公司重大销
      售合同是指报告期各期，发行人前五大客户与发行人或其子公司签订的正在履
      行或履行完毕的框架协议。
           截至 2024 年 12 月 31 日，公司与客户签订的重大框架协议如下：
序                                                                           合同
           客户名称               签约主体   合同标的         合同期限             合同价款
号                                                                           状态
    Black & Decker Macao              智能控制                        未约定具体金
                                              每次期满自动续期一                     履行
    Limited                            关                          定具体交易信息
                                              年
    Stanley Black&Decker              智能控制    2012 年 11 月 30 日    未约定具体金
                                                                            履行
                                                                            完毕
    (ShenZhen) Co.,LTD                 关      限                   定具体交易信息
                                     无刷电机、                                  正在
                                      智能开关                                  履行
                                              次期满自动续期一年           定具体交易信息
    TTI Partners SPC、                         2019 年 10 月 10 日生   未约定具体金
    Techtronic Industries     BVI 华捷、 无刷电机、                                 正在
    Vietnam Manufacturing     越南华捷     智能开关                                 履行
    Company Limited                           次期满自动续期一年           定具体交易信息
    江苏东成机电工具有限                                                              履行
    公司                                                                      完毕
                                              署合同且仍有业务往           定具体交易信息
                                              来的，合同仍有效。
    江苏东成机电科技有限                                                              履行
    公司                                                                      完毕
                                              署合同且仍有业务往           定具体交易信息
                                              来的，合同仍有效。
    江苏东成工具科技有限                                                              履行
    公司                                                                      完毕
                                              署合同且仍有业务往           定具体交易信息
                                              来的，合同仍有效。
      苏州华之杰电讯股份有限公司                                   招股说明书
序                                                              合同
          客户名称    签约主体   合同标的        合同期限             合同价款
号                                                              状态
     公司                          2022 年 12 月 31 日。   额，通过订单约   完毕
                                 合同到期后未另外签           定具体交易信息
                                 署合同且仍有业务往
                                 来的，合同仍有效。
     江苏东成机电工具有限                                                履行
     公司                                                        完毕
                                 署合同且仍有业务往           定具体交易信息
                                 来的，合同仍有效。
     江苏东成机电科技有限                                                履行
     公司                                                        完毕
                                 署合同且仍有业务往           定具体交易信息
                                 来的，合同仍有效。
     深圳和而泰智能控制股                                                正在
     份有限公司                                                     履行
                                 期满自动续期一年            定具体交易信息
     深圳拓邦股份有限公                   订，持续有效，至双           未约定具体金
                                                               正在
                                                               履行
     有限公司                        终止合作或双方协商           定具体交易信息
                                 终止之日止
     江苏东成机电工具有限                                                履行
     公司                                                        完毕
                                 署合同且仍有业务往           定具体交易信息
                                 来的，合同仍有效。
     江苏东成机电科技有限                                                履行
     公司                                                        完毕
                                 署合同且仍有业务往           定具体交易信息
                                 来的，合同仍有效。
     江苏东成工具科技有限                                                履行
     公司                                                        完毕
                                 署合同且仍有业务往           定具体交易信息
                                 来的，合同仍有效。
     江苏东成园林机械有限                                                履行
     公司                                                        完毕
                                 署合同且仍有业务往           定具体交易信息
                                 来的，合同仍有效。
     江苏东成机电工具有限                                                履行
     公司                                                        完毕
                                 署合同且仍有业务往           定具体交易信息
                                 来的，合同仍有效。
      苏州华之杰电讯股份有限公司                                   招股说明书
序                                                              合同
          客户名称    签约主体   合同标的        合同期限             合同价款
号                                                              状态
     公司                          2023 年 12 月 31 日。   额，通过订单约   完毕
                                 合同到期后未另外签           定具体交易信息
                                 署合同且仍有业务往
                                 来的，合同仍有效。
     江苏东成工具科技有限                                                履行
     公司                                                        完毕
                                 署合同且仍有业务往           定具体交易信息
                                 来的，合同仍有效。
     江苏东成园林机械有限                                                履行
     公司                                                        完毕
                                 署合同且仍有业务往           定具体交易信息
                                 来的，合同仍有效。
                                                     未约定具体金
                                                     定具体交易信息
                                                     未约定具体金
                                                     定具体交易信息
                                                     未约定具体金
     江苏东成工具科技有限                  2024 年 1 月 1 日至               正在
     公司                          2025 年 12 月 31 日              履行
                                                     定具体交易信息
                                                     未约定具体金
     江苏东成工具科技有限                  2024 年 1 月 1 日至               正在
     公司                          2025 年 12 月 31 日              履行
                                                     定具体交易信息
                                                     未约定具体金
     江苏东成机电工具有限                  2024 年 1 月 1 日至               正在
     公司                          2025 年 12 月 31 日              履行
                                                     定具体交易信息
                                                     未约定具体金
     江苏东成机电工具有限                  2024 年 1 月 1 日至               正在
     公司                          2025 年 12 月 31 日              履行
                                                     定具体交易信息
                                                     未约定具体金
     江苏东成机电科技有限                  2024 年 1 月 1 日至               正在
     公司                          2025 年 12 月 31 日              履行
                                                     定具体交易信息
                                                     未约定具体金
     江苏东成机电科技有限                  2024 年 1 月 1 日至               正在
     公司                          2025 年 12 月 31 日              履行
                                                     定具体交易信息
                                                     未约定具体金
     江苏东成园林机械有限                  2024 年 1 月 1 日至               正在
     公司                          2025 年 12 月 31 日              履行
                                                     定具体交易信息
                                                     未约定具体金
     江苏东成园林机械有限                  2024 年 1 月 1 日至               正在
     公司                          2025 年 12 月 31 日              履行
                                                     定具体交易信息
      （二）采购合同
          发行人与供应商签订采购框架协议，约定双方的供销合同的采购产品类别、
     苏州华之杰电讯股份有限公司                                    招股说明书
     质量责任等事项。公司对供应商的日常订货绝大部分以向供应商下达订单的形
     式进行。公司重大采购合同是指报告期各期，发行人前五大原材料供应商与发
     行人或其子公司签订的正在履行或履行完毕的框架协议。
       截至 2024 年 12 月 31 日，公司与供应商签订的重大框架协议如下：
序                     合同                                      合同
      供应商名称    签约主体                合同期限             合同价款
号                     标的                                      状态
     无锡市信任金属                                                履行
     材料有限公司                                                 完毕
                             日起 1 年内有效             体交易信息
                                                   未约定具体金额，
     无锡市信任金属                 有效期为 3 年，期满后                   正在
     材料有限公司                  若有业务往来则自动续                     履行
                                                   体交易信息
                             延，期限为不定期
                                                   未约定具体金额，
     无锡东海智控软          PCBA   有效期为 3 年，期满后                   正在
     件有限公司             板等    若有业务往来则自动续                     履行
                                                   体交易信息
                             延，期限为不定期
                                                   未约定具体金额，
     宁波守正磁电有          磁性零    有效期为 3 年，期满后                   正在
     限公司               件     若有业务往来则自动续                     履行
                                                   体交易信息
                             延，期限为不定期
                                                   未约定具体金额，
     宁波守正磁电有          磁性零    有效期为 3 年，期满后                   正在
     限公司               件     若有业务往来则自动续                     履行
                                                   体交易信息
                             延，期限为不定期
                                                   未约定具体金额，
     富昌电子（上海）         芯片、晶   有效期为 3 年，期满后                   正在
     有限公司              体管    若有业务往来则自动续                     履行
                                                   体交易信息
                             延，期限为不定期
                             自补充协议生效日起一
     艾睿（**）电                                       未约定具体金额，
                      芯片、晶   年有效，若无反对续约                     正在
                       体管    之意思表示或未以书面                     履行
     苏州分公司                                         体交易信息
                             通知对方终止协议，自
                             动续约一年，其后亦同
                                                   未约定具体金额，
     苏州韵安电器有                 期为 3 年，期满后若有                   正在
     限公司                     业务往来则自动续延，                     履行
                                                   体交易信息
                             期限为不定期
                                                   未约定具体金额，
     苏州韵安电器有                 期为 3 年，期满后若有                   正在
     限公司                     业务往来则自动续延，                     履行
                                                   体交易信息
                             期限为不定期
                                                   未约定具体金额，
     厦门信和达电子          芯片、晶   期为 3 年，期满后若有                   正在
     有限公司              体管    业务往来则自动续延，                     履行
                                                   体交易信息
                             期限为不定期
    苏州华之杰电讯股份有限公司                                            招股说明书
    （三）借款合同
      截至 2024 年 12 月 31 日，公司报告期内正在履行或履行完毕的金额在 150
    万美元及以上的借款合同如下：
序                                          借款金额                        合同
     借款主体     银行名称         合同编号                          起止日期
号                                          （万美元）                       状态
            限公司苏州吴江
                       （吴县）字 00733 号                     023.03.25     完毕
            份有限公司苏州
                       （吴县）字 00738 号                     023.03.25     完毕
                       HTZ322997500LDZJ                 2021.11.24-2   履行
            份有限公司苏州
                       HTZ322997500LDZJ                 2021.11.24-2   履行
    （四）承兑协议
      截至 2024 年 12 月 31 日，公司报告期内正在履行或履行完毕的金额在 1,000
    万元及以上的承兑协议如下：
序                                          承兑总额                        合同
      出票人      承兑人          合同编号                         起止日期
号                                          （万元）                        状态
                       HTZ322997500CDHP2               2021.09.14-20   履行
                       HTZ322997500CDHP2               2022.07.14-20   履行
                       HTZ322997500CDHP2               2022.08.17-20   履行
                    HTZ322997500CDHP2                  2023.8.14-202   履行
            份有限公司苏州
            吴中支行    HTZ322997500CDHP2                  2024.07.17-20   正在
      华之杰           024N026                              25.01.17      履行
                       HTZ322997500CDHP2               2024.10.21-20   正在
                       HTZ322997500CDHP2               2024.11.18-20   正在
                       HTZ322997500CDHP2               2024.12.24-20   正在
            份有限公司苏州 协议）00303 号                           22.04.29      完毕
 苏州华之杰电讯股份有限公司                                               招股说明书
序                                           承兑总额                       合同
     出票人       承兑人          合同编号                         起止日期
号                                           （万元）                       状态
                       协议）00214 号                        22.12.01      完毕
            行股份有限公司
            苏州分行                                       2021.08.20-20   履行
                       HTZ322997500CDHP2               2021.07.28-20   履行
                    HTZ322997500CDHP2                  2021.09.18-20   履行
            份有限公司苏州
            吴中支行    HTZ322997500CDHP2                  2021.12.27-20   履行
                       HTZ322997500CDHP2               2022.06.02-20   履行
                       协议）00216 号                        22.02.20      完毕
                       协议）00304 号                        22.04.29      完毕
                       协议）00316 号                        22.05.19      完毕
                       协议）00258 号                        23.01.15      完毕
     华捷电子              协议）00290 号                    .08.19-2023.0     完毕
                       协议）00315 号                        23.03.15      完毕
            **工商银行股
            吴中支行    协议）00353 号                           23.04.21      完毕
                    协议）00192 号                           23.12.12      完毕
                       协议）00012 号                        23.07.11      完毕
                       协议）00219 号                        24.01.19      完毕
                       协议）00240 号                        24.02.16      完毕
                       协议）00255 号                        24.03.14      完毕
                       协议）00316 号                        24.05.16      完毕
 苏州华之杰电讯股份有限公司                                               招股说明书
序                                           承兑总额                       合同
     出票人       承兑人          合同编号                         起止日期
号                                           （万元）                       状态
                       协议）00005 号                        24.07.15      完毕
                       协议）00053 号                        24.09.19      完毕
                       协议）00072 号                        24.10.12      完毕
                       协议）00105 号                        24.11.15      完毕
                       协议）00137 号                        24.12.12      完毕
                       协议）00169 号                        25.01.19      履行
                       协议）00210 号                        25.03.23      履行
                       协议）00233 号                        25.04.21      履行
                       协议）00264 号                        25.05.21      履行
            **工商银行股
                    协议）00344 号                           22.06.17      完毕
            吴中支行
     金朗嘉品                                                22.02.09      完毕
            宁波银行股份有
            支行
 （五）保荐协议及承销协议
     公司与中信建投证券签订了《承销协议》《承销协议之补充协议》《保荐
 协议》《保荐协议之补充协议》，协议就公司**公开发行股票并上市的承销
 和保荐事宜做出了规定，内容包括发行数量、发行价格、承销方式、费用支付
 方式、双方的权利和义务、保密条款等。以上协议的签署符合《证券法》以及
 相关法规和政策性文件的规定。
 二、对外担保情况
     截至本招股说明书签署日，除公司和子公司之间的担保外，公司及子公司
 不存在对外担保情形。
    苏州华之杰电讯股份有限公司                                              招股说明书
    三、重大诉讼或仲裁事项
        重大诉讼、仲裁是指涉案金额占发行人最近一期经审计净资产**值 10%
    以上，且**金额超过 1,000 万元的诉讼、仲裁案件或者虽然未达到上述标准，
    但从性质及造成的结果而言对于发行人具有或将会有重大不利影响的案件。
    （一）发行人的重大诉讼或仲裁事项
        截至本招股说明书签署日，公司及子公司不存在对财务状况、经营成果、
    声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
        截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司不存在未决诉讼或仲裁。此
    外，自 2021 年以来，发行人及其子公司、发行人实际控制人、持有发行人 5%
    以上股份的股东存在与股权相关的已完结诉讼或仲裁，但该等诉讼均以**、
    邵金书、顾向群等人撤诉或驳回该等人员的**诉讼请求结案，具体如下表：
  诉讼主体      案由     案号     请求事项及金额            审理进展               法院主要观点
                                                             证据予以证明；
                          陆亚洲和华捷电         家港市人民法院作
             一审案号：                                           忠已与陆亚洲等相关
                          子对已注销的张         出一审判决，驳回
             （ 2020 ） 苏                                      方签署了协议，明确双
                          家港市沙工无线         原告****诉讼
原告：**；   与公司              电厂及张家港华         请求。
被告：华捷电子、 有关的              杰电子有限公司         **不服上诉，
             二审案号：                                           体权利或诉讼权利，不
陆亚洲      纠纷               的 剩 余 财 产       2022 年 9 月 30 日，
             （ 2022 ） 苏                                      得采取对对方的**
                          的 5%分配给原        人民法院作出二审
             号                                               于**控告、**、举
                          告 796.95 万元     判决，驳回上诉，
                                                             报、商业敌对等。**
                                          维持原判。
                                                             时隔多年再次提**
                                                             讼有违诚信。
                        确认**为发行           2021 年 5 月 14 日，
原告：**；   股东资 （ 2021 ） 苏 人的股东，拥有           苏州市吴中区人民
被告：发行人、 格确认 0506 民 初 发行人 5%的股             法院作出裁定，准 不涉及
陆亚洲      纠纷  2224 号     权（占注册资本           许原告**撤回起
原告：**；
被告：陆亚洲、
                        确认**为发行           2021 年 12 月 16 日，
发行人；
         股东资 （ 2021 ） 苏 人的股东，拥有           江苏省苏州市中级
第三人：华之杰
         格确认 05 民初 1123 发行人 5%的股          人 民 法 院 作 出 裁 不涉及
商务、颖策商务、
         纠纷  号          权（占注册资本           定，准许原告**
上海旌方、超能
公司、华捷电子、
上海侃拓
原告：邵金书； 股东资 （ 2021 ） 苏 （1）确认邵金书 2022 年 4 月 29 日， 现 有 证 据 无 法 得 出 邵
    苏州华之杰电讯股份有限公司                                                招股说明书
 诉讼主体     案由     案号      请求事项及金额               审理进展               法院主要观点
被告：发行人、 格确认 05 民初 912 为发行人股东，              江苏省苏州市中级 金 书 持 有 发 行 人 股 权
陆亚洲；     纠纷 号）         拥有发行人 10%           人民法院作出一审 的意思表示。
第三人：华之杰                的股权；                判决，驳回原告邵
商务、颖策商务、               （2）将超能公司            金书的**诉讼请
上海侃拓、上海                持有的发行人              求，判决已生效。
旌方、超能公司                10%的股权变更
                       至邵金书名下
                       确认邵金书为发             2021 年 4 月 29 日，
原告：邵金书； 股东资 （ 2021 ） 苏 行人股东，拥有             苏州市吴中区人民
被告：发行人、 格确认 0506 民 初 发行人 10%的股             法院作出裁定，准            不涉及
陆亚洲      纠纷 3306 号     权（占注册资本             许原告邵金书撤回
                         （1）确认原被告
                                           张家港市人民法院            群已收到股权转让协
            一审案号：        于 2008 年 4 月 18
                                           作出一审判决，驳            议项下的对价；
            （ 2020 ） 苏   日签订的《股权
                                           回顾向群的**诉            2、顾向群在收到案涉
        确认合                                讼请求。                款项后十几年间未参
原告：顾向群；     13914 号      立；
        同无效                                顾向群不服上诉，            与华之杰商务经营管
被告：陆亚洲      二审案号：        （2）判令陆亚洲
        纠纷                                 2021 年 10 月 11 日，   理、未主张分红、亦未
            （ 2021 ） 苏   向顾向群返还顾
                                           江苏省苏州市中级            向陆亚洲或其他股东
                                           人民法院作出二审            过问经营情况，与其主
            号            杰商务 3%的股
                                           判决，驳回上诉，            张转让股权系交由陆
                         权份额
                                           维持原判。               亚洲代管自相矛盾。
                                           苏州市吴中区人民            1、**的主张缺乏事
                                           法院作出一审判             实、法律依据；
            一审案号：
                                           决，驳回原告**            2、根据 2011 年 3 月 12
            （ 2021 ） 苏
                         陆亚洲和苏州市           的**诉讼请求。            日**已与陆亚洲等
                         吴中区胥口镇集           **不服上诉，             相关方签署的协议，双
原告：**；      3299 号；
                         体资产经营公司           2022 年 3 月 29 日，    方此前的**协议视
被告：陆亚洲、 与公司 二 审 案 号 ：
                         向原告支付苏州           江苏省苏州市中级            为履行完毕，此前既存
苏州市吴中区胥 有关的 （ 2022 ） 苏
                         小洲电讯厂清算           人民法院作出二审            的所有债权债务一笔
口镇集体资产经 纠纷  05 民终 588
                         后财产份额的            判决，驳回上诉，            勾销，双方不再存在其
营公司         号；
            再审案号：
                         元                 **申请再审，             葛，双方放弃对对方的
            （ 2023 ） 苏
            民申 3106 号
                                           江苏省**人民法            讼权利；因此，**的
                                           院作出裁定，驳回            主张缺乏依据。
                                           再审申请。
            一审案号：                          2021 年 12 月 2 日，    1、邵金书主张其享有
            （ 2021 ） 苏   陆亚洲和苏州市           苏州市吴中区人民            苏州小洲电讯厂的资
原告：邵金书；
被告：陆亚洲、 与公司
            二审案号：        向原告支付苏州           书的**诉讼请             内未曾提出相关异议，
苏州市吴中区胥 有关的
            （ 2022 ） 苏   小洲电讯厂清算           求。                  且于 2011 年 2 月将其持
口镇集体资产经 纠纷
营公司
            号；           10%，暂算 60 万       2022 年 3 月 29 日，    权转让至陆亚洲时应
            再审案号：        元                 江苏省苏州市中级            当视为已自行处分案
            （ 2023 ） 苏                     人民法院作出二审            涉**投资利益（如享
    苏州华之杰电讯股份有限公司                                   招股说明书
  诉讼主体     案由     案号        请求事项及金额     审理进展         法院主要观点
                民申 8989 号             判决，驳回上诉， 有）。
                                      维持原判。
                                      邵金书申请再审，
                                      江苏省**人民法
                                      院作出裁定，驳回
                                      再审申请。
                       （1）确认原告邵
                       金书对超能公司
                       所有财产的 10%
                       归原告所有（共        2024 年 7 月 31 日，
原告：邵金书  与公司 （ 2023 ） 苏 计 人 民 币        江苏省苏州市中级
被告：陆亚洲、 有关的 05 民初 1389 206.025 万元，暂   人 民 法 院 作 出 裁 不涉及
超能公司    纠纷  号          定）；            定，准予原告邵金
                       （2）判令被告将       书撤诉。
                       超能公司所有的
                       上述财产交付原
                       告。
    （二）控股股东及实际控制人作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉
    讼、重大诉讼或仲裁事项
       截至本招股说明书签署日，公司控股股东及实际控制人不存在刑事诉讼、
    重大诉讼或仲裁事项。
       截至本招股说明书签署日，公司实际控制人陆亚洲存在两项未决诉讼，具
    体情况如下：
苏州华之杰电讯股份有限公司                                    招股说明书
                                                       审理
 诉讼主体     案由               请求事项及金额
                                                       进展
               （1）陆亚洲、超能公司共同向邵金书返还相当于发行
               人 9.5%净资产（所有者权益）的折现价值，暂定金额
               为 4,364.31425 万元，实际金额将按法院以**状副本
               送达之日为基准日查明的净资产为基数计算；
               （2）陆亚洲、超能公司共同向邵金书返还发行人 2017
               年至 2021 年期间（其余年份分红金额数额不明，将在
               法院查明事实后据实主张）分红及其孳息中的 9.5%，
               暂定金额为 2,223 万元及利息 4,570,889.27 元；利息需
原告：邵金书         按同期银行**基准利率或者 LPR 计算至实际支付之              一审
被告：陆亚洲、 合同     日，暂计算至 2024 年 8 月 8 日。                  中，尚
超能公司    纠纷     以上两项诉讼请求合计金额暂计为 70,444,031.77 元。        未判
第三人：发行人        （3）陆亚洲、超能公司共同向邵金书支付上述第（1）               决
               项折现价值的利息，按同期 LPR 利率自**状副本送
               达之日起计算至实际给付之日。
               （4）由被告承担本案诉讼费用。
               财产保全措施：原告因本案向法院申请了财产保全，曾
               冻结了陆亚洲持有的颖策商务 70%股权。但截至本招股
               说明书签署日，法院已裁定同意变更保全标的物为颖策
               商务持有的其他资产及陆亚洲个人存款，且已解除了对
               陆亚洲持有的颖策商务 70%股权的冻结。
原告：**          （1）张家港保税物流园区长诚**物流有限公司支付
          与公                                           一审
被告：张家港保        ** 2012 年 1 月 19 日该公司资产总额 5%即 152.5 万
          司有                                           中，尚
税物流园区长         元；
          关的                                           未判
诚**物流有         （2）陆亚洲对上述债务承担连带责任；
          纠纷                                           决
限公司、陆亚洲        （3）由被告承担本案诉讼费用。
  就邵金书的案件，鉴于（1）邵金书曾就类似的事实情况**过陆亚洲、
超能公司等相关方（案号为（2021）苏 05 民初 912 号、(2023)苏 05 民初 1389
号），**以江苏省苏州市中级人民法院驳回了原告邵金书的**诉讼请求或
邵金书撤诉结案；（2）自 2021 年以来，发行人、发行人实际控制人及持股 5%
以上的股东与邵金书之间的诉讼，除上述未决案件外，均以邵金书撤诉或驳回
邵金书的**诉讼请求结案；（3）根据对该诉讼案件代理律师的访谈，其代
理律师认为，邵金书不是发行人显名股东或隐名股东，不享有股东权利；邵金
书曾通过张家港华之杰间接持有华之杰股权，但已于 2011 年转让予陆亚洲并
收到股权转让价款，邵金书的诉讼请求缺乏事实依据和法律依据，邵金书的诉
讼请求得到法院支持的可能性较小；（4）邵金书本次诉讼请求为支付相关款
项，不涉及发行人股份，且根据陆亚洲的个人信用报告（出具日 2025 年 2 月），
其资信状况良好，无论该案终审判决的结果如何，均不影响发行人股本结构的
稳定性，亦不影响发行人控股股东及实际控制人的认定；（5）发行人实际控
苏州华之杰电讯股份有限公司                       招股说明书
制人已出具书面承诺将足额补偿发行人及其子公司因其与邵金书之间的诉讼
或纠纷承担的**损失。因此，上述未决诉讼不会构成本次发行上市的法律障
碍。
  就**的案件，鉴于（1）自 2021 年以来发行人、发行人实际控制人及持
股 5%以上的股东与**之间的诉讼，除上述未决案件外，均以**撤诉或驳
回**的**诉讼请求结案；（2）2011 年 3 月 12 日**已与陆亚洲等相关方
签署协议约定，双方此前的**协议视为履行完毕，此前既存的所有债权债务
一笔勾销，双方不再存在其他权利义务或其他纠葛，双方放弃对对方的**实
体权利和或诉讼权利，因此，**的诉讼请求得到法院支持的可能性较小；
                                （3）
**本次诉讼请求为支付相关款项且金额相对较小，不涉及发行人股份，不影
响发行人股本结构的稳定性，亦不影响发行人控股股东及实际控制人的认定；
（4）发行人实际控制人已出具书面承诺将足额补偿发行人及其子公司因其与
**之间的诉讼或纠纷承担的**损失。因此，上述未决诉讼不会构成本次发
行上市的法律障碍。
（三）公司董事、监事、**管理人员和其他核心人员作为一方当事人可能对
发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项
  截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、**管理人员和其他核心人
员不存在刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。
  截至本招股说明书签署日，公司董事陆亚洲存在两项未决诉讼，详见本招
股说明书“第十节/三/（二）控股股东及实际控制人作为一方当事人可能对发
行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项”，但该等未决诉讼不会构成
本次发行上市的法律障碍。
苏州华之杰电讯股份有限公司                         招股说明书
                第十一节 声明
一、发行人全体董事、监事、**管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、**管理人员承诺本招股说明书的内容真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承
诺，并承担相应的法律责任。
全体董事签名：
            陆亚洲           陈   芳       顾飞峰
            罗勇君           陈双叶
全体监事签名：
            陶云娟           张   雨       朱   玲
全体非董事**
管理人员签名：     王   奕         郭惠玖
                          苏州华之杰电讯股份有限公司
                                  年       月   日
苏州华之杰电讯股份有限公司                   招股说明书
二、发行人控股股东、实际控制人声明
  本公司（或本人）承诺本招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律
责任。
控股股东：    颖策商务咨询管理（苏州）有限公司
法定代表人：
           陆亚洲
实际控制人：
           陆亚洲
                            年   月   日
苏州华之杰电讯股份有限公司                                 招股说明书
三、保荐人（主承销商）声明
  本公司已对招股说明书进行核查，确认招股说明书的内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  项目协办人签名：_______________
  保荐代表人签名：_______________         _______________
                刘新浩                 胡虞天成
  法定代表人/董事长签名：_______________
                      刘      成
                                 中信建投证券股份有限公司
                                          年    月    日
苏州华之杰电讯股份有限公司                       招股说明书
                 声明
  本人已认真阅读苏州华之杰电讯股份有限公司招股说明书的**内容，确
认招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股说明书真
实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
  总经理签名：
                 金剑华
  法定代表人/董事长签名：
                 刘     成
                           中信建投证券股份有限公司
                                年   月   日
苏州华之杰电讯股份有限公司                         招股说明书
四、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本所出具的法律意
见书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
                律师事务所负责人：_________________
                                  朱小辉
                      经办律师：_________________
                                  徐   莹
                      经办律师：_________________
                                  孟   为
                      经办律师：_________________
                                  郦苗苗
                           北京市天元律师事务所
                              年       月   日
苏州华之杰电讯股份有限公司                                       招股说明书
五、审计机构声明
   本所及签字注册会计师已阅读《苏州华之杰电讯股份有限公司**公开发
行股票并在主板上市招股说明书》
              （以下简称招股说明书），确认招股说明书与
本所出具的《审计报告》（天健审〔2025〕6-38号）、《内部控制审计报告》（天
健审〔2025〕6-39号）及经本所鉴证的非经常性损益明细表的内容无矛盾之处。
本所及签字注册会计师对苏州华之杰电讯股份有限公司在招股说明书中引用
上述审计报告、内部控制审计报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表的内容
无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：_________________       _________________
                周立新                   汪   婷
天健会计师事务所负责人：_________________
                      翁伟
                              天健会计师事务所（特殊普通合伙）
                                              年     月   日
苏州华之杰电讯股份有限公司                      招股说明书
六、资产评估机构声明
  本机构及签字资产评估师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具
的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股说明书中
引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  签字资产评估师：
                谢顺龙            张红玲
  资产评估机构负责人：
                谢肖琳
                        江苏中企华中天资产评估有限公司
                               年   月   日
苏州华之杰电讯股份有限公司                             招股说明书
      江苏中企华中天资产评估有限公司更名情况说明
  江苏中天资产评估事务所有限公司于 2017 年 12 月 25 日变更名称为江苏中
企华中天资产评估有限公司并办理了工商登记，取得了常州市天宁区市场监督管
理局颁发的注册号为“913204021371842774”的营业执照。
  特此说明。
  资产评估机构负责人（签名）：
                            谢肖琳
                             江苏中企华中天资产评估有限公司
                                      年   月   日
苏州华之杰电讯股份有限公司                                          招股说明书
七、验资复核机构声明
   本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书，确认招股说明书与本机构出具
的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书中
引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：_________________          _________________
                周立新                      汪   婷
天健会计师事务所负责人：_________________
                      翁     伟
                                  天健会计师事务所（特殊普通合伙）
                                                  年    月   日
苏州华之杰电讯股份有限公司                        招股说明书
                   第十二节 附件
一、备查文件
  投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文书在上海
证券交易所指定网站上披露，具体如下：
  （一）发行保荐书；
  （二）上市保荐书；
  （三）法律意见书；
  （四）财务报告及审计报告；
  （五）公司章程（草案）；
  （六）落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票
机制建立情况；
  （七）与投资者保护相关的承诺。
  （八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺
事项；
  （九）内部控制审计报告；
  （十）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
  （十一）股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健
全及运行情况说明；
  （十二）审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明；
  （十三）募集资金具体运用情况；
  （十四）子公司、参股公司简要情况；
  （十五）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间
  工作日上午 8:30～11:30；下午 14:00～17:00。
苏州华之杰电讯股份有限公司                         招股说明书
三、查阅地点
  （一）发行人：苏州华之杰电讯股份有限公司
  办公地址：江苏省苏州市吴中区胥口镇孙武路 1031 号
  联系电话：0512-66511685
  联系人：陈芳
  （二）保荐人：中信建投证券股份有限公司
  办公地址：上海市浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 2203 室
  联系电话：021-68801584
  联系人：刘新浩、胡虞天成
苏州华之杰电讯股份有限公司                            招股说明书
附录一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决
策程序、股东投票机制建立情况
（一）投资者关系管理相关规定的安排
  根据《公**》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司信
息披露管理办法》等有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，公司
制订并经股东大会审议通过了《信息披露管理制度》和《投资者关系管理制度》。
上述制度明确了信息披露的内容、程序、责任划分、责任追究机制和投资者关系
管理的对象、沟通内容、主要方式，有助于公司加强与投资者之间的信息沟通，
加深投资者对公司的了解和认同, 提升公司治理水平，切实保护投资者利益。
  发行人负责信息披露和投资者关系的部门为证券部，负责人为董事会秘书，
负责组织安排投资者关系的日常管理工作和管理信息披露工作。相关人员联系方
式如下：
董事会秘书：          陈芳
联系地址：           江苏省苏州市吴中区胥口镇孙武路 1031 号
邮政编码：           215164
联系电话：           0512-66511685
传真：             0512-66511685
公司网站：           http://www.huajie.com/
电子邮箱：           zqb@huajie.com
  董事会秘书为公司投资者关系管理负责人。公司证券部是投资者关系管理工
作的职能部门，由董事会秘书领导，在**深入了解公司的运作和管理、经营状
况、发展战略等情况下，负责策划、安排和组织各类投资者关系管理活动和日常
事务。
  公司将按照《信息披露管理制度》《投资者关系管理制度》及相关法律法规
中的规定，积极开展投资者关系管理工作，规范公司运营和提高公司治理水平。
苏州华之杰电讯股份有限公司                   招股说明书
（二）股利分配决策程序
  公司股利分配决策程序具体情况详见本招股说明书“第九节/二、本次发行
前的股利分配政策”及“第九节/三、本次发行后的股利分配政策”。
（三）股东投票机制建立情况
  公司 2022 年第四次临时股东大会、第三届董事会第二次会议审议通过了
《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》。公司建立了累积投票制、中小
投资者单独计票机制、网络投票制等股东投票机制，充分保障投资者特别是中小
投资者参与公司重大决策的权利。
  根据《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》的规定：董事、监事候
选人名单以提案的方式提请股东大会表决。股东大会就选举两名以上董事、监事
时，实行累积投票制。
  股东大会选举董事（监事）采取累积投票时，每一股东持有的表决票数等于
该股东所持股份数额乘以应选董事（监事）人数。股东可以将其总票数集中投给
一个或者分别投给几个董事（监事）候选人。每一候选董事（监事）单独计票，
以得票多者当选。
  实行累积投票时，会议主持人应当于表决前向到会股东和股东代表宣布对董
事（监事）的选举实行累积投票，并告之累积投票时表决票数的计算方法和选举
规则。
  根据《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》的规定：股东大会审议
影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者（除公司董事、监事和**管
理人员以及单独或者合计持有公司 5%以上股份的股东以外的其他股东）的表决
应当单独计票并披露。
  根据《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》的规定：公司召开股东
苏州华之杰电讯股份有限公司                 招股说明书
大会的地点为公司住所地或便于更多股东参加的地点。股东大会应设置会场，以
现场会议形式召开。公司还将提供网络投票或其他安全、经济、便捷的方式为股
东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的，视为出席。公司
股东大会同时采取现场、网络方式进行时，股东大会股权登记日登记在册的所有
股东，均有权通过股东大会网络投票系统行使表决权，但同一股份只能选择现场
投票、网络投票中的一种表决方式。
  根据《公司章程（草案）》和《股东大会议事规则》的规定：公司董事会、
独立董事、持有百分之一以上有表决权股份的股东或者依照法律、行政法规或者
**证监会的规定设立的投资者保护机构,可以公开征集股东投票权。征集股东
投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿
的方式征集股东投票权。除法定条件外，公司不得对征集投票权提出**持股比
例限制。
苏州华之杰电讯股份有限公司                     招股说明书
附录二：与投资者保护相关的承诺
（一）股份流通限制及自愿锁定股份的承诺
  公司控股股东颖策商务承诺：
  “1、主动向公司申报本企业所直接或间接持有的公司股份及其变动情况；
或者间接持有的公司**公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分
股份；
市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价（指复权价格，下同）均低
于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本
企业持有的公司股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期；在延长
锁定期内，不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的公司公开发行股
票前已发行的股份，也不由公司回购本企业直接或者间接持有的公司公开发行股
票前已发行的股份；
派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则发行价
按照证券交易所的有关规定作除权除息处理；
罚决定事先告知书或**裁判作出之日起至公司股票终止上市并摘牌前，本企业
不会减持公司股份；
诺，在锁定期内，不出售本次公开发行前持有的公司股份。如未履行上述承诺出
售股票，将该部分出售股票所取得的收益，上缴公司所有；
东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监
事、**管理人员减持股份实施细则》以及未来不时发布实施的、须适用的关于
苏州华之杰电讯股份有限公司                     招股说明书
股份锁定、减持和信息披露的法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所
自律性规范的规定，若该等规定与上述承诺存在不同之处，本企业将严格按该等
法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所自律性规范的规定执行。”
  公司实际控制人陆亚洲承诺：
  “1、主动向公司申报本人所直接或间接持有的公司股份及其变动情况；
者间接持有的公司**公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股
份；
市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价（指复权价格，下同）均低
于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本
人持有的公司股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期；在延长锁
定期内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前
已发行的股份，也不由公司回购本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已
发行的股份；本人不会因职务变更、离职等原因而放弃履行前述承诺；
派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则发行价
按照证券交易所的有关规定作除权除息处理；
罚决定事先告知书或**裁判作出之日起至公司股票终止上市并摘牌前，本人不
会减持公司股份；
份不超过本人所持有公司股份总数的 25%；在本人离职后半年内不转让本人所持
有的公司股份；
个月内，每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的 25%；
苏州华之杰电讯股份有限公司                     招股说明书
在锁定期内，不出售本次公开发行前持有的公司股份。如未履行上述承诺出售股
票，将该部分出售股票所取得的收益，上缴公司所有；
董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、
**管理人员减持股份实施细则》以及未来不时发布实施的、须适用的关于股份
锁定、减持和信息披露的法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所自律
性规范的规定，若该等规定与上述承诺存在不同之处，本人将严格按该等法律、
法规、规章、规范性文件和上海证券交易所自律性规范的规定执行。”
  公司持股 5%以上的股东超能公司、上海旌方、华之杰商务承诺：
  “1、主动向公司申报本企业所直接或间接持有的公司股份及其变动情况；
或者间接持有的公司**公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分
股份；
市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价（指复权价格，下同）均低
于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本
企业持有的公司股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期；在延长
锁定期内，不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的公司公开发行股
票前已发行的股份，也不由公司回购本企业直接或者间接持有的公司公开发行股
票前已发行的股份；
派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则发行价
按照证券交易所的有关规定作除权除息处理；
罚决定事先告知书或**裁判作出之日起至公司股票终止上市并摘牌前，本企业
不会减持公司股份；
苏州华之杰电讯股份有限公司                    招股说明书
诺，在锁定期内，不出售本次公开发行前持有的公司股份。如未履行上述承诺出
售股票，将该部分出售股票所取得的收益，上缴公司所有；
东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监
事、**管理人员减持股份实施细则》以及未来不时发布实施的、须适用的关于
股份锁定、减持和信息披露的法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所
自律性规范的规定，若该等规定与上述承诺存在不同之处，本企业将严格按该等
法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所自律性规范的规定执行。”
     （1）公司股东上海侃拓承诺
  “1、自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本企业直
接或间接持有的公司在本次发行上市前已发行的股份，也不由公司回购该部分股
份；
诺，在锁定期内，不出售本次公开发行前持有的公司股份。如未履行上述承诺出
售股票，将该部分出售股票所取得的收益，上缴公司所有；
东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监
事、**管理人员减持股份实施细则》以及未来不时发布实施的、须适用的关于
股份锁定、减持和信息披露的法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所
自律性规范的规定，若该等规定与上述承诺存在不同之处，本企业将严格按该等
法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所自律性规范的规定执行。”
     （2）公司申报前十二个月新增的股东江苏毅达承诺
  “1、自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本企业直
接或者间接持有的公司**公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部
分股份；
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诺，在锁定期内，不出售本次公开发行前持有的公司股份。如未履行上述承诺出
售股票，将该部分出售股票所取得的收益，上缴公司所有；
东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监
事、**管理人员减持股份实施细则》以及未来不时发布实施的、须适用的关于
股份锁定、减持和信息披露的法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所
自律性规范的规定，若该等规定与上述承诺存在不同之处，本企业将严格按该等
法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所自律性规范的规定执行。”
  间接持有公司股份的实际控制人亲属沈玉芹、陆静宇承诺：
  “1、主动向公司申报本人所直接或间接持有的公司股份及其变动情况；
者间接持有的公司**公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股
份；
市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价（指复权价格，下同）均低
于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本
人持有的公司股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期；在延长锁
定期内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前
已发行的股份，也不由公司回购本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已
发行的股份；
派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则发行价
按照证券交易所的有关规定作除权除息处理；
罚决定事先告知书或**裁判作出之日起至公司股票终止上市并摘牌前，本人不
会减持公司股份；
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在锁定期内，不出售本次公开发行前持有的公司股份。如未履行上述承诺出售股
票，将该部分出售股票所取得的收益，上缴公司所有；
董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、
**管理人员减持股份实施细则》以及未来不时发布实施的、须适用的关于股份
锁定、减持和信息披露的法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所自律
性规范的规定，若该等规定与上述承诺存在不同之处，本人将严格按该等法律、
法规、规章、规范性文件和上海证券交易所自律性规范的规定执行。”
  间接持有公司股份的实际控制人控制企业苏州珠锦承诺：
  “1、主动向公司申报本企业所直接或间接持有的公司股份及其变动情况；
或者间接持有的公司**公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分
股份；
市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价（指复权价格，下同）均低
于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本
企业持有的公司股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期；在延长
锁定期内，不转让或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的公司公开发行股
票前已发行的股份，也不由公司回购本企业直接或者间接持有的公司公开发行股
票前已发行的股份；
派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则发行价
按照证券交易所的有关规定作除权除息处理；
罚决定事先告知书或**裁判作出之日起至公司股票终止上市并摘牌前，本企业
不会减持公司股份。
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诺，在锁定期内，不出售本次公开发行前持有的公司股份。如未履行上述承诺出
售股票，将该部分出售股票所取得的收益，上缴公司所有；
东、董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监
事、**管理人员减持股份实施细则》以及未来不时发布实施的、须适用的关于
股份锁定、减持和信息披露的法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所
自律性规范的规定，若该等规定与上述承诺存在不同之处，本企业将严格按该等
法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所自律性规范的规定执行。”
  （1）间接持有公司股份的董事和**管理人员承诺
  间接持有公司股份的董事及**管理人员陈芳、**管理人员王奕、郭惠玖
承诺：
  “1、主动向公司申报本人所直接和间接持有的公司股份及其变动情况；
间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份；
市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价（指复权价格，下同）均低
于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本
人持有的公司股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期；在延长锁
定期内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前
已发行的股份，也不由公司回购本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已
发行的股份；本人不会因职务变更、离职等原因而放弃履行前述承诺；
派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则发行价
按照证券交易所的有关规定作除权除息处理；
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罚决定事先告知书或**裁判作出之日起至公司股票终止上市并摘牌前，本人不
会减持公司股份；
份不超过本人所持有公司股份总数的 25%；在本人离职后半年内不转让本人所持
有的公司股份；
个月内，每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的 25%；
在锁定期内，不出售本次公开发行前持有的公司股份。如未履行上述承诺出售股
票，将该部分出售股票所取得的收益，上缴公司所有；
董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、
**管理人员减持股份实施细则》以及未来不时发布实施的、须适用的关于股份
锁定、减持和信息披露的法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所自律
性规范的规定，若该等规定与上述承诺存在不同之处，本人将严格按该等法律、
法规、规章、规范性文件和上海证券交易所自律性规范的规定执行。”
  （2）间接持有公司股份的监事承诺
  间接持有公司股份的监事朱玲承诺：
  “1、主动向公司申报本人所直接和间接持有的公司股份及其变动情况；
间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份；
罚决定事先告知书或**裁判作出之日起至公司股票终止上市并摘牌前，本人不
会减持公司股份；
份不超过本人所持有公司股份总数的 25%；在本人离职后半年内不转让本人所持
有的公司股份；
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个月内，每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的 25%；
在锁定期内，不出售本次公开发行前持有的公司股份。如未履行上述承诺出售股
票，将该部分出售股票所取得的收益，上缴公司所有；
董监高减持股份的若干规定》、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、
**管理人员减持股份实施细则》以及未来不时发布实施的、须适用的关于股份
锁定、减持和信息披露的法律、法规、规章、规范性文件和上海证券交易所自律
性规范的规定，若该等规定与上述承诺存在不同之处，本人将严格按该等法律、
法规、规章、规范性文件和上海证券交易所自律性规范的规定执行。”
（二）股东持股意向及减持意向承诺
  公司控股股东及其他持股 5%以上的股东颖策商务、超能公司、上海旌方、
华之杰商务承诺：
  “1、本企业拟长期持有公司股票。对于本次发行上市前持有的公司股票，
本企业将严格遵守已作出的股份流通限制及自愿锁定的承诺，在锁定期内，不出
售本次发行上市前持有的公司股票。
海证券交易所上市公司股东及董事、监事、**管理人员减持股份实施细则》的
相关规定，结合公司稳定股价、经营发展的需要，审慎制定股票减持计划，在锁
定期满后逐步减持。
过相关法律法规、规章和规范性文件以及**证监会、上海证券交易所的相关规
定的限制，并按照相关规定的时间提前将减持意向及拟减持数量等信息通知发行
人，由发行人及时履行信息披露义务。
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交易、协议转让等方式转让持有的公司股票。通过前述方式减持的，本企业将提
前 3 个交易日予以公告，但通过证券交易所集中竞价交易**减持的在减持前
有）归发行人所有；如未履行上述承诺给公司或投资者造成损失的，本企业将依
法承担赔偿责任。”
  公司实际控制人陆亚洲承诺：
  “1、本人拟长期持有公司股票。对于本次发行上市前持有的公司股票，本
人将严格遵守已作出的股份流通限制及自愿锁定的承诺，在锁定期内，不出售本
次发行上市前持有的公司股票。
证券交易所上市公司股东及董事、监事、**管理人员减持股份实施细则》的相
关规定，结合公司稳定股价、经营发展的需要，审慎制定股票减持计划，在锁定
期满后逐步减持。
相关法律法规、规章和规范性文件以及**证监会、上海证券交易所的相关规定
的限制，并按照相关规定的时间提前将减持意向及拟减持数量等信息通知发行人，
由发行人及时履行信息披露义务。
协议转让等方式转让持有的公司股票。通过前述方式减持的，本人将提前 3 个交
易日予以公告，但通过证券交易所集中竞价交易**减持的在减持前 15 个交易
日予以公告。
归发行人所有；如未履行上述承诺给公司或投资者造成损失的，本人将依法承担
赔偿责任。”
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（三）稳定股价的措施和承诺
  为保护投资者利益，进一步明确上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳
定公司股价的措施，根据**证监会《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》
（证监会公告201342 号）的相关规定，公司制定了公司在**公开发行股票并
上市后的稳定股价预案，具体如下：
  自公司股票上市之日起三年内，每年**出现公司股票连续 20 个交易日的
收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产（若公司股票在此期间发生派息、
送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，应按照有关规定做相应调整，下同）
时，公司将根据届时有效的法律、法规、规范性文件、《公司章程》等规定启动
本预案，并与控股股东、实际控制人、董事、**管理人员协商一致提出稳定股
价的具体方案，及时履行相应的审批程序和信息披露义务。
  当启动稳定股价预案的条件成就时，公司及相关主体将按照以下顺序启动稳
定股价的方案：
  （1）公司回购股票
  公司为稳定股价之目的，采取集中竞价交易方式或者**证监会及上海证券
交易所认可的其他方式向社会公众股东回购股份，应符合《公**》、
                              《证券法》、
《上市公司股份回购规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号-
回购股份》等相关法律、法规及规范性文件的规定，且不应导致公司股权分布不
符合上市条件。
  公司为稳定股价进行股份回购时，除应符合相关法律、法规及规范性文件的
要求之外，还应符合下列各项条件：1）公司回购股份的价格不超过公司最近一
期经审计的每股净资产；2）单次回购股份数量不超过公司股本总额的 1%；单一
会计年度累计回购股份数量不超过公司股本总额的 2%；3）公司用于回购股份的
资金总额累计不超过公司**公开发行新股募集资金的总额。
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  （2）公司控股股东、实际控制人增持公司股票
  当下列任一条件成立时，公司控股股东、实际控制人应在符合相关法律、法
规及规范性文件的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持：1）公司无法实
施回购股票或回购股票议案未获得公司董事会或者股东大会批准；2）公司回购
股份方案实施完毕之次日起的连续 10 个交易日每日公司股票收盘价均低于最近
一期经审计的每股净资产；3）公司回购股份方案实施完毕之次日起的 3 个月内
启动稳定股价预案的条件被再次触发。
  控股股东、实际控制人为稳定股价增持公司股票时，除应符合相关法律、法
规及规范性文件的要求之外，还应符合下列各项条件：1）控股股东、实际控制
人增持股份的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产；2）控股股东、实
际控制人单次用于增持股份的资金金额不低于其上一会计年度自公司所获得税
后现金分红金额的 20%；3）控股股东、实际控制人单一会计年度用于增持股份
的资金金额累计不超过其上一会计年度自公司所获得税后现金分红金额的总额。
  （3）董事、**管理人员增持公司股票
  当下列任一条件成就时，在公司领取薪酬的公司董事（不包括独立董事，下
同）、**管理人员应在符合相关法律、法规及规范性文件的条件和要求的前提
下，对公司股票进行增持：1）控股股东、实际控制人增持股份方案实施完毕之
次日起的连续 10 个交易日每日公司股票收盘价均低于最近一期经审计的每股净
资产；2）控股股东、实际控制人增持股份方案实施完毕之次日起的 3 个月内启
动稳定股价预案的条件被再次触发。
  有增持公司股票义务的公司董事、**管理人员为稳定股价增持公司股票时，
除应符合相关法律、法规及规范性文件的要求之外，还应符合下列各项条件：1）
增持股份的价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产；2）单次用于增持股
份的资金金额不少于董事、**管理人员上一年度税后薪酬总和的 30%；3）单
一会计年度用于增持股份的资金金额累计不超过董事、**管理人员上一年度税
后薪酬总和的总额。
  公司在**公开发行股票上市后三年内若有新选举或新聘任的从公司领取
薪酬的董事（不包括独立董事）、**管理人员，均应当履行公司董事、**管
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理人员在公司**公开发行股票并上市时已作出的关于股价稳定措施相应承诺，
公司实际控制人、现有董事、**管理人员应当促成公司新聘任的该等董事、高
级管理人员遵守本预案并签署相关承诺。
  （1）公司回购股票的启动程序
作出回购股份的决议；本次股份回购可以依照《公**》和公司章程的规定或者
股东大会的授权，经三分之二以上董事出席的董事会会议决议；
事会决议、独立董事意见和其他相关材料；
公司应当在董事会审议通过回购股份方案后，及时发布股东大会召开通知，将回
购股份方案提交股东大会审议。公司股东大会对回购股份做出决议，须经出席会
议的股东所持表决权的三分之二以上通过，公司实际控制人承诺就该等回购事宜
在股东大会中投赞成票；
个交易日内实施完毕；
变动公告，回购的股份按照董事会或股东大会决定的方式处理。
  （2）控股股东、实际控制人、董事（不包括独立董事）、**管理人员增
持公司股票的启动程序
股票条件触发之日起 2 个交易日内发布增持公告；
相关法定手续之次日起开始启动增持，并在 90 个交易日内实施完毕。
  自公司股价稳定方案公告之日起，若出现以下任一情形，则视为本次稳定股
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价措施实施完毕及承诺履行完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：
  （1）公司股票连续 10 个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每股
净资产；
  （2）公司继续回购股票或控股股东、实际控制人、董事（不包括独立董事）、
**管理人员增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件；
  （3）继续增持股票将导致控股股东、实际控制人及/或董事（不包括独立董
事）及/或**管理人员需要履行要约收购义务且其未计划实施要约收购。
  （1）公司将提示及督促公司的控股股东、实际控制人、董事、**管理人
员（包括公司现任董事、**管理人员，以及在本预案承诺签署时尚未就任的或
者未来新选举或聘任的董事、**管理人员）严格履行在公司**公开发行股票
并上市时公司、控股股东、实际控制人、董事、**管理人员已作出的关于股价
稳定措施的相应承诺。
  （2）公司自愿接受**证监会、上海证券交易所等有关主管部门对股价稳
定预案的制订、实施等进行监督，并承担法律责任。在启动股价稳定措施的前提
条件满足时，且不存在不可抗力的情形下，如果公司、控股股东、实际控制人、
董事、**管理人员未采取上述稳定股价的具体措施的，公司、控股股东、实际
控制人、董事、**管理人员承诺接受以下约束措施：
股东大会及**证监会指定媒体上公开说明未能履行、无法履行或无法按期履行
相关承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或替代承
诺，以尽可能保护投资者的合法权益；2）因未能履行该项承诺造成投资者损失
的，公司将依法向投资者进行赔偿。
控股股东、实际控制人应：①在公司股东大会及**证监会指定媒体上公开说明
未能履行、无法履行或无法按期履行相关承诺的具体原因并向其他股东和社会公
众投资者道歉，并提出补充承诺或者替代承诺，以尽可能保护投资者的合法权益；
②如因控股股东、实际控制人未履行承诺给公司或者其他投资者造成损失的，控
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股股东、实际控制人应依法承担赔偿责任，且公司有权将控股股东、实际控制人
履行承诺所需资金金额相等的现金分红予以暂时扣留，同时本企业/本人及本企
业/本人关联方直接或间接持有的公司股份不得转让，直至控股股东、实际控制
人按承诺采取相应的措施并实施完毕时为止。
定股价预案中的承诺，则该等董事、**管理人员应：①在公司股东大会及**
证监会指定媒体上公开说明未能履行、无法履行或无法按期履行相关承诺的具体
原因并向股东和社会公众投资者道歉，并提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保
护投资者的合法权益；②如因董事、**管理人员未履行承诺给其他投资者造成
损失的，董事、**管理人员应依法承担赔偿责任，且公司有权将董事、**管
理人员履行承诺所需资金金额相等的薪酬予以暂时扣留，同时董事、**管理人
员直接或间接持有的公司股份不得转让，直至董事、**管理人员按承诺采取相
应的措施并实施完毕时为止。
（四）关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺
  “1、公司承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并
对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将在**证监会或人民法
院等有权部门作出公司存在上述事实的**认定或生效判决后及时制定股份回
购方案，并按照董事会、股东大会审议通过的股份回购具体方案回购公司**公
开发行的**新股，回购价格以本次发行上市的发行价为基础并参考相关市场因
素确定（若公司股票有派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，发
行价格将相应进行除权、除息调整），并根据相关法律、法规规定的程序实施。
在实施上述股份回购时，如法律法规、公司章程等另有规定的从其规定。
券交易中遭受损失的，公司将根据**证监会或人民法院等有权部门的**处理
决定或生效判决，依法及时足额赔偿投资者损失。
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  如违反上述承诺给公司股东造成损失的，公司将依法承担相应的赔偿责任。”
  公司控股股东颖策商务承诺：
  “1、本公司承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将在**证监会或人民
法院等有权部门作出公司存在上述事实的**认定或生效判决后，极力促使公司
依法回购其**公开发行的**新股，并依法购回已转让的原限售股份，回购价
格以本次发行上市的发行价为基础并参考相关市场因素确定（若公司股票有派息、
送股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，发行价格将相应进行除权、除息
调整），并根据相关法律、法规规定的程序实施。
券交易中遭受损失的，本公司将根据**证监会或人民法院等有权部门的**处
理决定或生效判决，依法及时足额赔偿投资者损失。
  如违反上述承诺给公司股东造成损失的，本企业将依法承担相应的赔偿责
任。”
  公司实际控制人陆亚洲承诺：
  “1、本人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并
对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将在**证监会或人民法
院等有权部门作出公司存在上述事实的**认定或生效判决后，极力促使公司依
法回购其**公开发行的**新股，并依法购回已转让的原限售股份，回购价格
以本次发行上市的发行价为基础并参考相关市场因素确定（若公司股票有派息、
送股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，发行价格将相应进行除权、除息
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调整），并根据相关法律、法规规定的程序实施。
券交易中遭受损失的，本人将根据**证监会或人民法院等有权部门的**处理
决定或生效判决，依法及时足额赔偿投资者损失。
  如违反上述承诺给公司股东造成损失的，本人将依法承担相应的赔偿责任。”
  公司全体董事、监事、**管理人员承诺：
  “1、本人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并
对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将在**证监会或人民法
院等有权部门作出公司存在上述事实的**认定或生效判决后，极力促使公司依
法回购其**公开发行的**新股。
券交易中遭受损失的，本人将根据**证监会或人民法院等有权部门的**处理
决定或生效判决，依法及时足额赔偿投资者损失。
  如违反上述承诺给公司股东造成损失的，本人将依法承担相应的赔偿责任。”
（五）关于发生欺诈发行上市情形的股份回购的承诺
  “1、公司本次发行上市不存在**欺诈发行的情形；
的，公司将在**证券监督管理委员会或人民法院等有权部门作出公司存在上述
事实的**认定或生效判决后及时制定股份回购方案，并按照董事会、股东大会
审议通过的股份回购具体方案回购公司**公开发行的**新股，回购价格以本
次发行上市的发行价为基础并参考相关市场因素确定（若公司股票有派息、送股、
资本公积转增股本等除权、除息事项的，发行价格将相应进行除权、除息调整），
并根据相关法律、法规规定的程序实施。在实施上述股份回购时，如法律法规、
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公司章程等另有规定的从其规定。”
  公司控股股东颖策商务承诺：
  “1、本企业承诺公司本次发行上市不存在**欺诈发行的情形；
的，本企业将在**证券监督管理委员会或人民法院等有权部门作出公司存在上
述事实的**认定或生效判决后，自行或极力促使公司依法回购其**公开发行
的**新股，回购价格以本次发行上市的发行价为基础并参考相关市场因素确定
（若公司股票有派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，发行价格
将相应进行除权、除息调整），并根据相关法律、法规规定的程序实施。”
  公司实际控制人陆亚洲承诺：
  “1、本人承诺公司本次发行上市不存在**欺诈发行的情形；
的，本人将在**证券监督管理委员会或人民法院等有权部门作出公司存在上述
事实的**认定或生效判决后，自行或极力促使公司依法回购其**公开发行的
**新股，回购价格以本次发行上市的发行价为基础并参考相关市场因素确定
（若公司股票有派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，发行价格
将相应进行除权、除息调整），并根据相关法律、法规规定的程序实施。”
（六）关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺
  （1）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
  公司将严格遵循《公**》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规和
规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，董事
会能够按照法律法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、严谨的决策，确保
独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，
为公司发展提供制度保障。
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     （2）进一步提升公司管理水平，提高资产运营效率
  公司将继续重视内部控制，持续加强各项费用支出的管理，**有效地控制
经营风险。公司将根据原材料价格走势和产品订单需求变化情况制定更为**合
理的采购和生产计划，提高资产运营效率，**公司运营成本，提升公司盈利水
平。
     （3）**提升公司管理水平，完善员工激励机制
  公司将进一步完善优化业务流程，**提升公司管理水平和营运资金周转效
率，**公司运营成本。另外，公司将完善薪酬和激励机制、建立有市场竞争力
的薪酬体系、引进市场**人才，并**限度地激发员工积极性，挖掘公司员工
的创造力和潜在动力，以进一步促进公司业务发展。
     （4）继续巩固并拓展公司主营业务，提高公司持续盈利能力
  公司将继续巩固和积累智能开关、智能控制器、无刷电机及精密结构件等产
品的专业生产经验，优化营销服务体系、拓展市场空间，增强公司的持续盈利能
力，实现公司持续稳定发展。
     （5）加强研发投入，满足未来市场需求
  公司将会紧密跟踪**外电动工具及消费电子领域关键功能零部件行业先
进技术的发展趋势，加大基础工艺研发投入，营造良好的技术研发氛围，提升公
司对市场反应的灵敏度，使公司在日益激烈的市场竞争中以技术优势觅得先机。
     （6）强化募集资金管理，提高募集资金使用效率
  公司已制定募集资金管理制度，募集资金到位后将存放于董事会指定的专项
账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，确保募集资金得到合法合规使用。
  公司将通过有效运用本次募集资金，改善融资结构，提升盈利水平，进一步
加快既有项目效益的释放，增厚未来收益，增强可持续发展能力，以填补股东即
期回报下降的影响。
     （7）强化投资者分红回报，注重投资者回报及权益保护
  公司制定了上市后适用的分红制度，进一步确定了公司利润分配的总原则，
明确了利润分配的条件及方式，制定了现金分红的具体条件、比例及股票股利分
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配的条件，完善了公司利润分配的决策程序、考虑因素和利润分配政策调整的决
策程序，健全了公司分红政策的监督约束机制，保障和增加投资者合理投资的回
报，保持公司利润分配政策的连续性和稳定性。
  此外，公司提示广大投资者，公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润
做出保证。
  （1）公司控股股东承诺
  公司控股股东颖策商务承诺：
  “1、本企业将严格执行关于上市公司治理的各项法律、法规及规章制度，
保护公司和公众股东的利益，不越权干预公司的经营管理活动；
规范性文件的相关规定；
  本企业承诺严格履行上述承诺事项。若上述承诺适用的法律、法规、规范性
文件、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本企业愿意自动适用变更后的法
律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求；
  若本企业违反上述承诺或拒不履行上述承诺的，本企业将在公司股东大会及
**证监会指定报刊公开作出解释并道歉；对公司或其他股东造成损失的，本企
业将依法承担补偿责任。”
  （2）公司实际控制人承诺
  公司实际控制人陆亚洲承诺：
  “1、本人将严格执行关于上市公司治理的各项法律、法规及规章制度，保
护公司和公众股东的利益，不越权干预公司的经营管理活动；
规范性文件的相关规定；
  本人承诺严格履行上述承诺事项。若上述承诺适用的法律、法规、规范性文
件、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、
苏州华之杰电讯股份有限公司                 招股说明书
法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求；
  若本人违反上述承诺或拒不履行上述承诺的，本人将在公司股东大会及**
证监会指定报刊公开作出解释并道歉；对公司或其他股东造成损失的，本人将依
法承担补偿责任。”
  （3）公司全体董事、**管理人员承诺
  公司全体董事、**管理人员承诺：
  “1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
措施的执行情况相挂钩；
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
  本人承诺严格履行上述承诺事项。若上述承诺适用的法律、法规、规范性文
件、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、
法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。
  若本人违反上述承诺或拒不履行上述承诺的，本人将在公司股东大会及**
证监会指定报刊公开作出解释并道歉；对公司或其他股东造成损失的，本人将依
法承担补偿责任。”
（七）关于利润分配政策的承诺
  公司承诺：
  “公司在上市后将严格遵守并执行《公司章程（草案）》及《公司上市后三
年股东分红回报规划》规定的利润分配政策。同时，公司将敦促其他相关方严格
按照上述规定，**且有效地履行其各项义务和责任。”
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（八）关于避免同业竞争的承诺
  为避免同业竞争，保护公司及其他股东的利益，公司实际控制人陆亚洲签署
了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容如下：
  “1、截至本承诺函签署之日，本人及本人控制的其他企业没有、未来也不
会直接或间接地从事**与发行人及其下属子公司所从事的业务构成竞争或可
能构成竞争的业务或活动；
和业务范围，本人及本人控制的其他企业将不开展与发行人及其下属子公司相竞
争的业务，若本人或本人控制的其他企业有**商业机会可从事、参与或投资任
何可能会与发行人及其下属企业生产经营构成竞争的业务，本人及本人控制的其
他企业将给予发行人及其下属子公司优先发展权；
责任，充分赔偿或补偿由此给发行人及其下属企业造成的损失；
为止；
  为避免同业竞争，保护公司及其他股东的利益，公司控股股东颖策商务签署
了《关于避免同业竞争的承诺函》，具体内容如下：
  “1、截至本承诺函签署之日，本企业及本企业控制的企业没有、未来也不
会直接或间接地从事**与发行人及其下属子公司所从事的业务构成竞争或可
能构成竞争的业务或活动；
和业务范围，本企业及本企业控制的企业将不开展与发行人及其下属子公司相竞
争的业务，若本企业或本企业控制的企业有**商业机会可从事、参与或投资任
何可能会与发行人及其下属企业生产经营构成竞争的业务，本企业及本企业控制
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的企业将给予发行人及其下属子公司优先发展权；
责任，充分赔偿或补偿由此给发行人及其下属企业造成的损失；
为止；
（九）未履行公开承诺的约束措施
  “本公司保证将严格履行本公司本次发行上市招股说明书披露的承诺事项，
并承诺严格遵守下列约束措施：
施：
  （1）在股东大会及**证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）如果因本公司未履行相关承诺事项，致使投资者遭受损失的，本公司
将依法向投资者赔偿相关损失；
  （3）本公司将对出现该等未履行承诺行为负有个人责任的董事、监事、高
级管理人员采取调减或停发薪酬或津贴等措施。
并采取下列约束措施：
  （1）在股东大会及**证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）尽快研究替代方案，并按规定履行相应的审议程序，**程度地保护
投资者利益。”
  公司控股股东颖策商务承诺：
苏州华之杰电讯股份有限公司                  招股说明书
  “本企业保证将严格履行本企业就公司本次发行上市招股说明书披露的承
诺事项，并承诺严格遵守下列约束措施：
施：
  （1）在股东大会及**证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）如果因本企业未履行相关承诺事项，致使投资者或发行人遭受损失的，
本企业将依法向投资者或发行人赔偿相关损失；
  （3）因未履行承诺产生的违规收益归发行人所有，发行人有权扣留应向本
企业支付的分红，作为履行承诺的履约担保；
  （4）在履行承诺之前，本企业不得转让直接/间接持有发行人的股票。
并采取下列约束措施：
  （1）在股东大会及**证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）尽快研究替代方案，**程度地保护投资者及发行人利益。”
  公司实际控制人陆亚洲承诺：
  “本人保证将严格履行本人就公司本次发行上市招股说明书披露的承诺事
项，并承诺严格遵守下列约束措施：
  （1）在股东大会及**证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）如果因本人未履行相关承诺事项，致使投资者或发行人遭受损失的，
本人将依法向投资者或发行人赔偿相关损失；
  （3）因未履行承诺产生的违规收益归发行人所有，发行人有权扣留应向本
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人支付的分红，作为履行承诺的履约担保；
  （4）在履行承诺之前，本人不得转让直接/间接持有发行人的股票。
采取下列约束措施：
  （1）在股东大会及**证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）尽快研究替代方案，**程度地保护投资者及发行人利益。”
  公司股东超能公司、华之杰商务、上海旌方、上海侃拓、江苏毅达承诺：
  “本企业保证将严格履行本企业就公司本次发行上市招股说明书披露的承
诺事项，并承诺严格遵守下列约束措施：
施：
  （1）在股东大会及**证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）如果因本企业未履行相关承诺事项，致使投资者或发行人遭受损失的，
本企业将依法向投资者或发行人赔偿相关损失；
  （3）因未履行承诺产生的违规收益归发行人所有，发行人有权扣留应向本
企业支付的分红，作为履行承诺的履约担保；
  （4）在履行承诺之前，本企业不得转让直接/间接持有发行人的股票。
并采取下列约束措施：
  （1）在股东大会及**证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）尽快研究替代方案，**程度地保护投资者及发行人利益。”
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  公司全体董事、监事、**管理人员承诺：
  “本人保证将严格履行本次发行上市招股说明书披露的承诺事项，并承诺严
格遵守下列约束措施：
  （1）在股东大会及**证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）如果因本人未履行相关承诺事项，致使投资者或发行人遭受损失的，
本人将依法向投资者或发行人赔偿相关损失；
  （3）因未履行承诺产生的违规收益归发行人所有，发行人有权扣留应向本
人支付的分红（如有），作为履行承诺的履约担保；
  （4）在履行承诺之前，本人不得转让直接/间接持有发行人的股票；
  （5）本人将自愿接受社会及监管部门的监督，并依法承担相应责任；
  （6）本人自愿接受发行人对本人因未履行承诺而采取调减或停发薪酬或津
贴等措施。
采取下列约束措施：
  （1）在股东大会及**证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原
因并向股东和社会公众投资者道歉；
  （2）尽快研究替代方案，**程度地保护投资者及发行人利益。”
（十）中介机构关于为公司**公开发行制作、出具的文件无虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏的承诺
  “因本保荐机构为发行人**公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”
  “因我们为苏州华之杰电讯股份有限公司**公开发行股票并上市制作、出
苏州华之杰电讯股份有限公司                     招股说明书
具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法
赔偿投资者损失。”
  “如因本所为发行人**公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。本所将依照相
关法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以
投资者因此而实际发生并能举证证实的损失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范
围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，以**确定的赔偿方案为准。”
  “本公司为发行人本次发行制作、出具的申请文件真实、准确、完整，无虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏；如因本公司为发行人本次发行制作、出具的申
请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将依
法赔偿投资者损失。”
  “因我们为苏州华之杰电讯股份有限公司**公开发行股票并上市制作、出
具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法
赔偿投资者损失。”
（十一）关于业绩下滑延长锁定期的承诺
  公司实际控制人陆亚洲、控股股东颖策商务及其他持股 5%以上的股东超能
公司、上海旌方、华之杰商务、间接股东苏州珠锦、沈玉芹、陆静宇承诺：
  “1、发行人上市当年较上市前一年净利润（以扣除非经常性损益后归母净
利润为准，下同）下滑 50%以上的，延长本企业/本人届时所持股份锁定期限 12
个月；
延长本企业/本人届时所持股份锁定期限 12 个月；
上延长本企业/本人届时所持股份锁定期限 12 个月；
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年、第三年发行人年报披露时仍持有的股份。”
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附录三：发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上
市相关的其他承诺事项
（一）关于减少及规范关联交易的承诺
  公司实际控制人、控股股东、持股 5%以上股东及全体董事、监事和**管
理人员承诺：
  “1、截至本承诺函签署之日，本人/本企业及本人/本企业直接或间接控制的
除公司及其控股企业以外的其他企业与公司及其控股企业之间不存在严重影响
独立性或者显失公平的关联交易。
员、财务、业务和机构等方面的独立性。
公司及其控股企业以外的其他企业将尽量避免与公司及其控股企业发生不必要
的关联交易，对于确有必要且无法避免的关联交易，本人/本企业保证：
  （1）遵循平等互利、诚实信用、等价有偿、公平合理的交易原则，以市场
公允价格与公司进行交易并依法签署相关交易协议，不通过关联交易损害公司及
其他股东的合法权益；
  （2）督促公司按照《中华人民共和国公**》、《上海证券交易所股票上
市规则》等有关法律、法规、规范性文件和公司章程的规定，履行关联交易的决
策程序；
  （3）督促公司根据《中华人民共和国公**》、《上海证券交易所股票上
市规则》等有关法律、法规、规范性文件和公司章程的规定，依法履行信息披露
义务；
  （4）不会利用关联交易转移公司利润，不通过影响公司的经营决策来损害
公司及其他股东的合法权益。
司资金及要求公司违规提供担保。
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  如违反上述承诺给公司及其控股企业造成损失的，本人/本企业将依法承担
相应的赔偿责任。”
（二）关于社会保险及住房公积金缴纳的承诺
  公司实际控制人、控股股东承诺：
  “如相关主管部门要求发行人或其子公司为员工补缴发行人上市前相关社
会保险费用/住房公积金，或者发行人或其子公司因发行人上市前社会保险/住房
公积金未合法合规缴纳而需承担**行政处罚或损失，本人/企业将及时、全额
补偿发行人及其子公司由此遭受的损失，以确保发行人不会因此遭受损失。”
（三）关于公司股东信息披露专项承诺
  公司针对股东信息披**具如下承诺：
  “1、不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有发行人股份情形；
或间接持有发行人股份情形；
情形。”
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附录四：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘
书制度的建立健全及运行情况说明
（一）公司股东大会制度的建立健全及运行情况
  根据《公**》《证券法》等相关法律法规的要求，公司制定了《公司章程》
和《股东大会议事规则》。《公司章程》规定股东大会是公司的权力机构，依法
行使法律和章程规定的职权，在职权范围内审议公司的重大事项。《股东大会议
事规则》规定了股东大会的召集、股东大会的提案与通知、召开、表决和决议等
程序。
  自 2022 年 1 月 1 日至本招股说明书签署日，公司共召开了 10 次股东大会。
公司股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议事项的内容及签署流程符
合《公司章程》和《股东大会议事规则》的有关规定，公司恪守法定程序，运作
规范。公司股东大会运行规范、有效，对公司改制设立、《公司章程》修订、董
事与非职工监事的任免、公司重要规章制度建立、本次公开发行股票并上市方案
等事项作出相关决议，切实发挥了股东作用，维护了公司和股东的合法权益。
（二）公司董事会制度的建立健全及运行情况
  根据《公**》、《证券法》等相关法律法规的要求，公司制定了《公司章
程》和《董事会议事规则》。《公司章程》规定董事会对股东大会负责，董事依
法行使法定和章程规定职权。《董事会议事规则》规定了董事会会议的召集、提
案与通知程序以及召开、表决和决议等内容。
  自 2022 年 1 月 1 日至本招股说明书签署日，公司共召开了 22 次董事会。公
司董事会会议的召集、出席、议事、表决等事项程序规范，符合《公司章程》和
《董事会议事规则》的有关规定，并对公司主要管理制度、重大生产经营决策、
**发行股票的决策作出有效决议。公司董事会除审议日常事项外，对**管理
人员任免、关联交易、一般性规章制度的制订、本次公开发行股票并上市方案等
议案进行审议并作出有效决议，对需要股东大会审议的事项提交股东大会审议决
定，切实发挥了董事会作用，维护了公司和股东的合法权益。
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（三）公司监事会制度的建立健全及运行情况
  根据《公**》、《证券法》等相关法律法规的要求，公司制定了《公司章
程》和《监事会议事规则》。《公司章程》规定监事依法行使法定和章程规定职
权。《监事会议事规则》规定了监事会会议的召集、提案与通知程序以及召开、
表决和决议等内容。
  自 2022 年 1 月 1 日至本招股说明书签署日，公司共召开了 17 次监事会会议。
公司监事会会议的召集、出席、议事、表决等事项程序规范，符合《公司章程》
和《监事会议事规则》的有关规定，并对公司财务、公司董事会及**管理人员
工作等事项实施有效监督。公司监事会运行规范、有效，主要对公司财务、公司
董事会及**管理人员工作等事项实施了有效监督，切实发挥了监事会作用。
（四）公司独立董事制度的建立健全及运行情况
  公司现有 2 名独立董事，2 名独立董事均符合公司章程规定的任职条件，具
备《上市公司独立董事管理办法》所要求的独立性。
  根据《公**》、《证券法》等相关法律法规的要求，公司制定了《公司章
程》和《独立董事工作制度》。《独立董事工作制度》规定了独立董事的任职条
件、提名、选举、更换、特别职权以及发表独立意见的类型等。
  自公司建立独立董事制度以来，独立董事勤勉尽责，能够严格按照法律、法
规、规范性文件及《公司章程》的规定勤勉尽责地履行职责，积极参与公司决策，
对本公司的风险管理、内部控制、公司治理以及公司发展提出了意见和建议。独
立董事以其独立客观的立场参与公司重大事项决策，对完善公司治理结构和规范
运作发挥了积极的作用。
（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
  公司设董事会秘书 1 名。董事会秘书是公司的**管理人员，负责协调和组
织公司的信息披露事务。根据《公**》、《证券法》等相关法律法规的要求，
公司制定了《公司章程》和《董事会秘书工作规则》。《董事会秘书工作规则》
规定了董事会秘书的任职**、聘任和解聘、职责等。
  自被聘任以来，公司董事会秘书按照《公司章程》的有关规定开展工作，积
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极履行了相关职责。董事会秘书在公**人治理结构的完善、与中介机构的配合
协调、与监管部门的沟通协调、公司重大生产经营决策以及主要管理制度的制定
等方面亦发挥了重大作用。
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附录五：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明
（一）董事会专门委员会的建立和构成
  为了更好地发挥公司董事会职能、完善公司治理结构，公司建立了董事会专
门委员会制度，在董事会下设战略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会，
并制定《董事会战略委员会议事规则》《董事会审计委员会议事规则》《董事会
提名委员会议事规则》《董事会薪酬与考核委员会议事规则》。
  公司董事会战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会的人
员构成、主要职责具体如下：
   专业委员会           召集人         委员
   战略委员会           陆亚洲     陆亚洲、陈芳、陈双叶
   审计委员会           罗勇君     罗勇君、陆亚洲、陈双叶
   提名委员会           罗勇君     罗勇君、陆亚洲、陈双叶
  薪酬与考核委员会         罗勇君     罗勇君、陆亚洲、陈双叶
  公司董事会战略委员会的主要职责为：（1）对公**期发展战略规划进行
研究并提出建议；（2）对须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出
建议；（3）对须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出
建议；（4）对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；（5）对以上
事项的实施进行检查；（6）董事会授权的其他事宜。
  公司董事会审计委员会的主要职责为：
                  （1）监督及评估外部审计机构工作；
（2）指导内部审计工作；（3）审阅公司的财务报告并对其发表意见；（4）评
估内部控制的有效性；（5）协调管理层、内部审计部门及相关部门与外部审计
机构的沟通；（6）公司重大关联交易的事前审批以及对公司日常关联交易的管
理；（7）公司董事会授予的其他事宜及相关法律法规中涉及的其他事项。
  公司董事会提名委员会的主要职责为：（1）根据公司经营活动、资产规模
和股权结构对董事会的人数和构成向董事会提出建议；（2）研究董事、**管
理人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议；（3）广泛搜寻合格的董事和
**管理人员的人选；（4）对董事候选人和**管理人员人选进行审查并提出
建议；
  （5）在董事会换届选举时,向本届董事会提出下一届董事会候选人的建议；
（6）公司董事会授权的其他事宜。
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  公司董事会薪酬与考核委员会的主要职责为：（1）根据董事及**管理人
员岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业、相关岗位的薪酬水平制定
薪酬计划或方案；（2）薪酬计划或方案包括但不限于绩效评价标准、程序及主
要评价体系奖励和惩罚的主要方案和制度等；（3）审查公司董事、其他**管
理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考评；（4）负责对公司薪酬制度执
行情况进行监督；（5）董事会授权的其他事宜。
  公司各专门委员会自设立以来，各专门委员会根据《公司章程》、《董事会
议事规则》、各专门委员会工作细则的规定，分别召开了会议，发挥了在公司发
展战略与规划、管理人员选聘、薪酬体系管理、考核管理、内部审计、规范运作
等方面的作用。
（二）董事会专门委员会运行情况
  公司董事会专门委员会建立后，严格按照《公**》等相关法律、行政法规、
规范性文件及《公司章程》等履行职责，强化了公司董事会的决策功能，进一步
完善了公司的治理结构。
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附录六：募集资金具体运用情况
（一）年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目
  “年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目”的实施主体为公司全资子
公司华捷电子。公司拟利用华捷电子现有厂区内空地新建厂房，以实施电动工具
智能零部件扩产项目，项目主要建设内容包括厂房建设、设备购置及安装调试、
生产及技术人员招聘等。项目建成并达产后，公司将新增年产 2,000 万件智能开
关、200 万件直流无刷电机、250 万件直流无刷电机智能控制器、1,000 万件锂电
池智能控制技术模块、4,000 万件电池夹及 1,200 万件碳刷架的生产能力。本次
募投项目的顺利实施，有利于提高公司在电动工具零部件领域的市场份额，有利
于提高公司产线自动化水平和产品质量，有利于提升公司的综合竞争力。
  （1）提升客户服务能力，增强企业在智能开关及锂电池智能控制技术模块
领域的竞争优势
  公司是电动工具智能开关、锂电池管理的专业供应商，致力于向客户提供有
效的开关、锂电池管理的**解决方案。本次募投项目拟在公司新建厂房建立智
能开关及锂电智能控制技术模块的生产线，项目达产后公司将实现产能扩增。公
司还将积极配置相应的技术服务人员，并加强完善售后服务体系，以及时满足产
品产能扩增对售后技术服务的需求，保障公司客户服务能力。本次募投项目顺利
实施的同时，也将**地推动公司客户服务能力的提高，促进公司由制造型向服
务型企业转型，有利于进一步增强公司在电动工具开关、锂电池管理系统领域的
竞争优势，促进企业可持续发展。
  （2）扩大无刷电机生产能力，提高公司产品的市场占有率
  公司深耕电子元器件行业多年，积累了良好的电子元器件相关产品的技术优
势以及快速适应市场的优势。公司积极利用在电子元器件领域积累的研发、生产
优势，积极拓展电机相关产品（如直流无刷电机）的研发生产，并于 2015 年开
始小批量生产无刷直流电机及控制器成套产品，并且取得良好市场销售。公司产
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品无刷电机广泛运用于电动工具、锂电园林机械等下游领域，直流无刷电机相对
于直流有刷电机优势明显，市场空间巨大。受限于公司生产规模，难以满足下游
市场需求，公司亟待扩大直流无刷电机及控制器的生产规模，以提高该产品的供
应能力，及时适应市场需求。本次募投项目拟引进自动化程度更高、技术工艺水
平更先进的生产线，并实现新增年产 200 万件直流无刷电机及一条年产 250 万套
直流无刷电机智能控制器的生产能力。该项目的顺利实施将显著提高公司直流无
刷电机及直流无刷电机智能控制器的生产能力，有助于提升公司产品的市场占有
率和市场适应能力，进而促进企业的可持续健康发展。
  （3）扩大电动工具精密结构件产能，满足下游市场需求
  公司生产的电池夹、碳刷架等精密结构件类产品，广泛运用于电动工具产品，
是电动工具的重要零配件。随着电动工具市场规模的扩大，公司电池夹及碳刷架
等精密结构件产品市场需求持续增长。目前公司自身产品生产受制于产线自动化
作业不够完善、装配自动化程度弱、生产效率相对较低等因素，使得产能受到限
制。公司通过建立一条自动化程度更高的精密结构件生产线，有助于实现产能提
升和产品品质提升。本次募投项目的顺利实施，可提高公司电池夹、碳刷架产品
产能，满足未来市场增长需求。
  （4）增强组合产品供应优势，提升企业综合竞争力
  经过多年积累，公司的消费电子零部件产品体系齐全，已覆盖智能开关、智
能控制器、无刷电机、精密结构件（电池夹、碳刷架等）等电动工具的主要核心
零部件。基于上述产品体系，公司具备电动工具零部件产品的一体化供应能力，
有利于客户**采购成本和增强客户粘性，有助于提升公司整体盈利能力与市场
竞争力。
  本次募投项目将建立年产 200 万件直流无刷电机、250 万件直流无刷电机智
能控制器、2,000 万件智能开关、1,000 万件锂电池智能控制技术模块、4,000 万
件电池夹、1,200 万件碳刷架的生产线，项目顺利实施并达产后，公司的直流无
刷电机及智能控制器将实现大规模生产，公司的产品结构进一步优化，产品组合
性进一步增强。本次募投项目的顺利实施有利于优化与丰富公司产品与业务布局，
增强公司组合产品供应优势和规模经济效应，有利于增强公司抗风险能力及盈利
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能力，提高企业综合竞争优势。
  （5）提升自动化水平，**生产成本
  公司原有厂房设备有限，产线自动化水平低，注塑机等机器设备亟待更新，
大多数生产、组装、物料运输过程是通过人工来实现的。随着产能需求的扩大，
公司将增添更多的人工数量以保证产能的供应。未来劳动力成本上升趋势不减，
企业必须面对和妥善解决劳动力成本上涨引发的各种问题。现阶段公司必须不断
加快产品技术改良和设备升级改进，提高生产线自动化程度，逐步克服一线员工
流动**所带来的不稳定经营因素，**生产成本。通过机械自动化加工而非依
靠工人的技术经验，公司将实现生产流程、物料运输自动化，进而减少人力资源
成本，提升生产效率，提高盈利空间。
  （1）**政策积极支持电机及控制器行业发展
  近年来，**陆续出台了多项政策及法律法规积极支持无刷电机及控制器行
业发展。《“十三五”节能环保产业发展规划》中提出通过实施节能环保**工
程，**激发市场对节能环保技术、装备、产品及服务的需求。以电机系统、照
明产品等通用设备为**，大力推动节能装备升级改造；《“十四五”智能制造
发展规划》提出大力发展智能制造装备，针对感知、控制、决策、执行等环节的
短板弱项，加强用产学研联合创新，突破一批“卡脖子”基础零部件和装置。
  （2）广阔的市场前景为募投项目的实施提供了市场保障
  电动工具作为量大面广的机械化工具，被广泛应用于建筑道路、金属加工、
木材加工、户外园林等国民经济各领域，随着世界经济的发展，电动工具整机及
零部件制造商面临广阔的市场空间。根据 EV Tank 的数据，2023 年全球电动工
具市场规模达到了 535.5 亿美元；到 2030 年，这一数字预计将达到 987 亿美元，
复合年增长率达 9.13%。欧洲及北美市场是全球电动工具消费最主要的市场，欧
洲的德国、英国、荷兰、法国等以及北美的美国、加拿大，是全球电动工具最主
要的消费市场。我国电动工具行业属于出口行业，受益于**产业分工转移，我
国已成为全球电动工具主要生产国，根据《**电动工具行业发展**（2024
年）》，2023 年度电动工具出口率达 77.5%。电动工具行业发展必然带动电动工
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具零部件行业快速发展，项目扩产产品是电动工具重要零部件，未来市场前景广
阔。
     （3）丰富的客户资源及良好的客户服务能力为募投项目的产能消化提供了
基础
  在多年的经营与发展中，凭借良好的产品品质与客户服务能力优势，公司积
累了大量的优质客户资源，如百得集团、TTI 集团、佳世达集团、牧田集团、台
达集团等知名企业及行业**企业，并与客户建立了**良好的合作关系。目前
公司直流无刷电机及控制总成产品主要运用在锂电电动工具、锂电园林机械等领
域，随着直流无刷电机、锂电池管理和控制下游应用领域的广泛化以及公司整体
研发实力、系统解决方案能力和生产能力的不断提高，未来公司还将逐步拓展下
游应用领域，如消费电子、智能家居、新能源汽车等领域，公司市场覆盖全球，
客户群体分布广泛、客户资源丰富。此外，
                  “根据客户需求、提升系统解决方案，
努力提高客户服务能力”一直是公司的努力方向，公司注重贴近客户、与客户合
作研发，为客户提供一揽子整体解决方案。多年来公司良好的客户服务能力一直
备受客户好评，并逐渐成为公司自有的竞争优势。公司优质且丰富的客户资源、
良好的客户服务能力，有利于本次募投项目产品的市场消化。
     （4）专业的技术团队和**的管理团队奠定了募投项目实施的人才基础
  多年来，公司注重研发创新和技术人才培养，培育了一支专业的技术研发团
队，研发团队骨干成员拥有多年的无刷电机及控制器行业相关技术领域研究经验。
公司研发团队持续推进自主研发及技术创新，在锂电池管理保护、无刷马达电路
控制等方面取得多项核心技术专利。截至 2024 年 12 月 31 日，公司共获得 280
项专利，其中发明专利 62 项、实用新型专利 212 项、外观设计专利 6 项；在审
专利数量为 119 项，其中 64 项发明专利。
  公司还拥有一支具有丰富的生产、研发、市场开发及管理经验的管理团队，
管理团队核心成员皆有大型研发生产型企业多年的实际经营与管理经验。公司专
业的技术团队和**的管理团队为本募投项目的实施提供了良好的人才支撑。
     （5）完善的质量管理体系保障了募投项目的产品质量
  公司高度重视质量管理，建立了完善的质量管理体系。公司通过持续完善质
苏州华之杰电讯股份有限公司                                          招股说明书
量管理体系和认证实验室管理体系，强化过程控制与服务，强化监督考核，公司
质量管理能力和控制水平得到了不断提升。公司的产品已经通过了多项**、国
内的重要认证，包括美国 UL、德国 T?V 等。公司完善的质量管理体系保障了
本次募投项目的产品质量。
      年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目”的实施主体为公司全资子公
司华捷电子。公司拟利用华捷电子现有厂区内空地新建厂房，以实施电动工具智
能零部件扩产项目，项目主要建设内容包括厂房建设、设备购置及安装调试、生
产及技术人员招聘等。项目建成并达产后，公司将新增年产 2,000 万件智能开关、
能控制技术模块、4,000 万件电池夹及 1,200 万件碳刷架的生产能力。
      该项目总投资 42,608.58 万元，其中建筑工程 1,500 万元，设备购置 33,078.33
万元，设备安装调试费 992.35 万元，基本预备费 1,778.53 万元，铺底流动资金
                                                       单位：万元
 序号             项目                投资额              占项目总投资的比例
            总投资                     42,608.58           100.00%
      （1）建筑工程
      建筑工程费用根据预计工程量和建筑单价确定，公司规划本项目厂房建筑面
积约为 6,000 平方米，建造单价参考当地市场价格水平为 0.25 万元/平方米，费
用预估为 1,500.00 万元。
      （2）设备购置
      设备选型遵循 1）符合设计产能需求：新增产能 8,650 万件电动工具零部件
产品的生产能力；2）技术先进性：设备技术指标、工艺参数在行业内居于**
地位；运行稳定可靠；能耗指标低于同类产品；工艺流程的组织更趋合理；3）
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经济性原则：紧密结合本企业的实际生产需要，考察不同生产厂家产品的质量、
信誉、使用效果、售后服务等因素，从保障生产的角度，按照不同组合，设计设
备配置方案，提出设备清单。
     本项目新增主要设备及软件（单价 50 万元以上）具体明细如下：
 序号             设备名称      数量（台/套） 单价（万元）      总价（万元）
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 序号              设备名称      数量（台/套） 单价（万元）          总价（万元）
      （3）设备安装调试费
      设备安装调试费按设备购置费的 3%计提。
      （4）基本预备费
      基本预备费按建筑工程费用和设备购置及安装费的 5%计提。
      （5）铺底流动资金
      铺底流动资金系结合公司未来资金使用安排与募集资金投资项目的投资情
况，预测项目在整个运行过程中所需的流动资金。
      本项目新增主要设备及软件（单价 50 万元以上）具体明细如下：
序号            设备名称        数量（台/套）        单价（万元）    总价（万元）
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序号              设备名称             数量（台/套）         单价（万元）         总价（万元）
      公司将在本次募集资金到位后**增资至公司全资子公司华捷电子，由华捷
电子实施本项目。在募集资金到位前，公司先通过自有资金实施该项目。在募集
资金到位后，置换自筹资金。本项目从开工建设到建设完工的周期为 2 年，实施
进度如下：
                           **年（T 0）                    第二年（T 1）
      工作内容
                      Q1    Q2    Q3        Q4    Q5       Q6   Q7      Q8
  项目前期工作              √
  设备订货采购                    √     √         √     √        √
  设备安装调试                          √         √     √        √     √
  人员招聘培训                                                   √     √
      试生产/投产                                                     √      √
      项目建成并达产后，公司将新增 8,650 万件电动工具零部件产品的生产能力。
项目扩产产品及产能如下表所示：
             产品名称                                新增产能（万件）
             智能开关                                                    2,000.00
           直流无刷电机                                                     200.00
       直流无刷电机智能控制器                                                    250.00
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          产品名称             新增产能（万件）
      锂电池智能控制技术模块                      1,000.00
          电池夹                          4,000.00
          碳刷架                          1,200.00
           合计                          8,650.00
  产品工艺流程详见本招股说明书“第五节/一/（七）主要产品的工艺流程”。
  （1）原辅材料供应：公司生产所需的主要原材料包括芯片、晶体管、线束
类、铜材、PCB 板等，由公司采购部统一对外采购，公司已建立了较为完善的
供应商体系，供货渠道稳定，能够保障项目所需原材料的质量。
  （2）燃料及动力供应：项目所需能源主要为电力，均由苏州市电力部门提
供，项目能源供应拥有良好的保障。
  本项目建设地点位于江苏省张家港经济开发区（南区）新泾西路 3 号，公司
已取得项目实施地块的土地使用权证（张国用2009第 670369 号），募集资金
项目用地的取得合法、合规。
  本项目建设期产生的污染主要是施工污水、施工扬尘、施工噪音、建筑垃圾
等，均为临时性影响，施工结束后均可恢复。营运期产生的污染主要是废气、生
活污水、固体废弃物以及设备噪音。公司注意生产过程污染防控及三废安全处置，
经合理的措施治理后，项目运行对环境影响小。
  公司本次募集资金投资项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额如
下：
  “年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目”生产过程中污染物主要包
括废水、噪声、废气、固体废物等、该项目拟采取的环保措施及相应的资金来源
和金额如下：
污染物                                   资金来源
        主要来源        拟采取的环保措施
 名称                                    及金额
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污染物                                            资金来源
       主要来源             拟采取的环保措施
 名称                                             及金额
               废气由集气罩收集后，通过管道接入喷淋吸收塔，
               采用水作为吸收循环液，用于去除废气中的恶臭污
废气     大气污染物
               染物。经过处理的废气，经引风机接入排气筒，在
                                               环保设备
    员工生活及办公 生活及办公垃圾分类收集，委托环保部门处理；生             及运行等
固体废
    垃圾、生产车间 产车间报废料回收利用。固体废物采取措施后对环             资金投入
 弃物
    产生的报废料 境无影响                                约 226.00
               项目生活废水经芬顿氧化 厌氧处理后再进入废水          万元，自有
               处理站处理。**废水经处理达到《污水综合排放          及自筹资
废水     生活污水    标准》（GB8978-1996）**排放标准要求后排放，    金先期投
               公司将做好污水处理、接管工作，并接受环保部门          入，可用募
               的监督                             集资金到
                                               位后置换
              项目对厂界周围产生的噪声符合《工业企业厂界环
      空调机组、车间 境噪声排放标准》（GB12348-2008）中的 3、4 类
噪音
       噪声源等   标准要求，不会对周围环境造成噪声污染。公司通
              过加强绿化、种植树木等措施减少噪声影响
  “补充流动资金”项目不涉及生产，无需采取环保措施，不属于《建设项目
环境影响评价分类管理名录》中需要编制环境影响报告书、环境影响报告表或者
填报环境影响登记表的情形，不需要办理环评手续。
  本项目建设期为 2 年，计算期 11 年，运营期 10 年，计算期第 2 至 11 年为
营运期。项目从建设期第二年开始投产，达产 40%，第三年（投产第二年）达产
收入 109,744.38 万元，新增年均净利润 15,585.75 万元。本项目税后财务内部收
益率为 23.19%，税后投资回收期为 6.37 年（含建设期），项目经济效益良好。
  （1）项目效益分析各项指标的确定依据及计算过程
  本项目收入测算参考公司产品历史销售价格、定价策略、市场供需等因素综
合确定公司产品销售价格，并结合本项目建设周期、投产后各产品产能等因素确
定本项目建成后各产品销量。项目达产后将形成年产 2,000 万件智能开关、200
万件直流无刷电机、250 万件直流无刷电机智能控制器、1,000 万件锂电池智能
控制技术模块、4,000 万件电池夹及 1,200 万件碳刷架的生产能力，直流无刷电
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机、直流无刷电机智能控制器、智能开关等主要产品将实现年均销售收入
      ①主营业务成本由项目原材料、直接人工、折旧和制造费用组成，原材料按
照对应产品单位原材料成本核算；直接人工按项目实际用工情况核算；制造费用
除折旧外按照公司对应产品单位制造费用成本核算；机器设备折旧按使用寿命
      ②销售费用包括项目产品营销人员的工资及福利费、项目产品广告、渠道建
立等其他市场推广销售费用，按照实施主体以前年度销售费用率结合实际情况确
定销售费用率。
      ③管理费用包括资产折旧、办公差旅费、水电费、管理人员、研发人员工资
等其他管理费用，按照实施主体以前年度管理费用率结合实际情况确定管理费用
率。
      ④研发费用包括研发人员工资、研发耗材支出等，按照实施主体以前年度研
发费用率结合实际情况确定研发费用率。
      项目达产后，预计年均营业收入为 109,744.38 万元，年均净利润为 15,520.59
万元，项目预期效益良好，达产后具体测算过程如下：
序号               经济效益指标             财务数据（万元）
      （2）项目效益分析与现有市场容量、发行人产品需求度、发行人现有技术
水平的匹配情况
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  近年来，**陆续出台了多项政策及法律法规积极支持电动工具及消费电子
零部件行业发展。2021 年 3 月，第十三届**人民代表大会发布《中华人民共
和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》，实施产
业基础再造工程，加快补齐基础零部件及元器件、基础软件、基础材料、基础工
艺和产业技术基础等瓶颈短板。2021 年 12 月，**、**、教育部、科技
部、财政部等部门发布《“十四五”智能制造发展规划》，大力发展智能制造装
备。上述鼓励政策的出台，为电动工具、消费电子零部件制造业创造了良好的政
策环境，有益于电动工具、消费电子零部件制造业的平稳发展。
  电动工具被广泛应用于建筑道路、金属加工、木材加工、户外园林等国民经
济各个领域。根据《**电动工具行业发展**（2024 年）》的数据，2011-2023
年，全球电动工具市场规模年复合增长率为 7.55%，2023 年全球电动工具市场规
模为 535.5 亿美元，预计到 2030 年，全球电动工具市场规模将达到 987 亿美元，
下游市场的持续增长将带动上游零部件行业的快速发展。
  公司掌握的锂电池电源管理、智能控制、无刷电机驱动和控制等核心技术通
用性较高，除应用于电动工具外，还可以运用于锂电园林机械、消费电子、智能
家居、新能源汽车等终端产品。
  上述市场容量具备较大消化空间，募投项目效益测算与现有市场容量相匹配。
  下游电动工具具备无绳化、锂电化、小型化、智能化的发展趋势，公司本次
募投项目所生产的产品能够满足下游电动工具行业未来的需求。
  公司将形成 200 万件直流无刷电机、250 万件直流无刷电机智能控制器的生
产能力，提高其产业化程度，以提高该产品及技术的供应能力，及时适应市场需
求。直流无刷电机相对于直流有刷电机优势明显，下游应用产品领域不断拓展，
广泛运用于电动工具、园林工具、家用电器等下游领域。
  公司将形成 2,000 万件智能开关、1,000 万件锂电池智能控制技术模块、4,000
万件电池夹及 1,200 万件碳刷架的生产能力，具备多产品组合供应的优势，能够
适应下游电动工具小型化、智能化的发展趋势，能够为客户提供一体化供应服务，
有助于公司提升市场份额、增强客户粘性。
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  综上，本次募投项目效益测算与产品需求度相匹配。
  募投项目紧密围绕发行人主营业务进行，是对现有主营业务的延伸和拓展，
相关技术相对成熟，通过新建厂房、购置先进生产设备，建立起**、一体化的
生产基地，完善公司整体业务布局、增强组合产品供应优势。
  公司已建立跨越电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术领域的成熟技
术体系，拥有 280 项专利技术（截至 2024 年 12 月 31 日），其中 62 项发明专利，
并设有江苏省科技厅认证的“江苏省华捷机电一体化智能开关工程技术研究**”
和“江苏省智能开关无刷直流电机控制工程技术研究**”。围绕锂电电动工具、
消费电子领域，公司已形成了“低电阻、低热量双 MOSFET 电路技术”、“非
拆卸式更新程序烧录技术”、“双电机及控制系统技术”等为核心的 32 项底层
技术组合。上述专利技术及形成的底层技术组合可应用于募投项目产品。因此，
募投项目效益测算与公司技术水平相匹配。
  综上所述，本次募投项目的项目效益分析与现有市场容量、发行人产品需求
度、发行人现有技术水平相匹配，符合谨慎性原则。
（二）补充流动资金
  发行人拟使用本次发行募集资金中的 6,000 万元补充流动资金，该部分资
金将**用于公司的主营业务。该项目的实施，将在**程度上**公司的流动
资金压力，提高公司的偿债能力，增强公司的盈利能力。
  本次补充流动资金项目的规模综合考虑了公司现有货币资金情况、公司资产
负债率及公司未来发展规划等因素，整体规模适当。
  近年来，公司业务经营持续发展，但主要依托自有资金，自身盈余积累速度
与业务扩张进度并不**匹配。公司深耕电动工具及消费电子零部件领域多年，
凭借自身的技术实力和质量水平已在该领域奠定了**的市场地位，但与**外
竞争对手相比，公司的资金实力较弱，融资渠道有限。为巩固既有行业位势，实
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现业务增长预期，公司一方面需要优化财务结构、**财务风险，增强整体资金
实力；另一方面还将继续在产品升级、新品研发、技术开发、市场开拓等方面增
加投入，以增强业务技术实力，提升持续盈利能力。
  随着未来收入的增长，公司会产生**的流动资金投入需求，根据公司过往
年度收入增长情况、自身经营特点、业务发展规划、市场竞争情况、行业发展趋
势等。综合考虑公司新产品研发进度、市场情况等多种因素，假设预计 2025 年、
营性流动负债相关科目占营业收入比重与 2024 年度相同，则公司未来三年营运
资金需求规模测算过程如下：
                                                            单位：万元
                    历史期                        预测期
         项目
营业收入                123,001.58    141,451.81   162,669.58   187,070.02
          应收票据         724.70        833.41       958.42      1,102.18
          应收账款       39,346.83     45,248.86    52,036.18    59,841.61
          应收款项融资       564.27        648.91       746.24       858.18
经营性流动资产 预付账款           549.70        632.15       726.97       836.02
          合同资产                -            -            -            -
          存货         32,985.59     37,933.43    43,623.45    50,166.96
               合计    74,171.09     85,296.75    98,091.27   112,804.96
          应付票据       17,823.06     20,496.52    23,571.00    27,106.65
          应付账款       34,082.98     39,195.43    45,074.74    51,835.96
经营性流动负债 预收账款                  -            -            -            -
          合同负债         241.64        277.89       319.57       367.51
               合计    52,147.69     59,969.84    68,965.31    79,310.11
流动资金占用额              22,023.40     25,326.92    29,125.95    33,494.85
流动资金缺口                        -     3,303.51     3,799.04     4,368.89
  由上述测算得到公司 2025 年至 2027 年营运资金需求 11,471.44 万元，公司
根据实际需求确定本次募集资金拟用于补充流动资金 6,000.00 万元。
  公司已建立募集资金专项储备制度，将用于补充流动资金的募集资金存放于
董事会决定的专户集中管理，其存放、使用、变更、管理与监督将根据公司《募
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集资金管理制度》进行。对于用于补充流动资金的募集资金，公司将根据实际经
营活动及发展规划，合理投入使用，将**用于主营业务。
  公司从提高抗财务风险的角度和积极开拓市场的角度出发，增强公司的流动
资金实力，有利于增强公司的持续经营能力。补充流动资金将使公司净资产规模
得到**程度的增加，资本实力得以提升，资产负债率将有所下降，有利于公司
增强抵御财务风险的能力、改善财务状况，为未来业务的顺利发展提供**保障。
（三）募投项目用地、环评、项目批文等手续履行情况
  公司本次募集资金投资项目之“年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项
目”实施主体为公司全资子公司张家港华捷电子有限公司，已按照项目备案相关
法律法规规定办理备案手续，并于 2020 年 2 月 27 日取得张家港市行政审批局核
发的《江苏省投资项目备案证》（张行审投备202083 号），因该项目原“张行
审投备202083 号”备案证已过有效期且尚未开工建设，公司重新办理项目备案
并于 2022 年 8 月 25 日取得张家港市行政审批局核发的《江苏省投资项目备案证》
（张行审投备2022578 号），项目性质、地点、生产规模、投资金额等均未发
生变化。
  公司本次募集资金投资项目之“年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项
目”已按照环境影响评价相关法律法规规定办理环评手续，并于 2020 年 5 月 9
日取得苏州市行政审批局出具的《关于张家港华捷电子有限公司年产 8,650 万件
电动工具智能零部件扩产项目环境影响报告表的审批意见》（苏行审环评
202010123 号）。2021 年 4 月 1 日，苏州市人民政府发布《市政府关于调整市
行政审批局部分行**力事项的通知》（苏府202136 号），将行政审批局承担
的“建设项目环境影响评价文件审批（不含入海排污口设置审批，不含辐射建设
项目）”和“环境保护竣工验收审批”事项划转至市生态环境局。根据苏州市生
态环境局、苏州市张家港生态环境局于 2022 年 9 月 2 日确认，原《关于张家港
华捷电子有限公司年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项目环境影响报告表
苏州华之杰电讯股份有限公司                       招股说明书
的审批意见》（苏行审环评202010123 号）仍然有效，无需重新报批环境影响
报告表。
  公司本次募集资金投资项目之“年产 8,650 万件电动工具智能零部件扩产项
目”建设地点位于江苏省张家港经济开发区（南区）新泾西路 3 号，公司已取得
项目实施地块的土地使用权证（张国用2009第 670369 号），募集资金投资项
目用地的取得合法、合规。
  公司本次募集资金投资项目之“补充流动资金”不属于《企业投资项目核准
和备案管理办法》规定的需要核准或备案的范围，不需要办理核准或备案手续，
不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录》中需要编制环境影响报告书、环
境影响报告表或者填报环境影响登记表的情形，不需要办理环评手续。
  综上所述，公司本次**公开发行股票募集资金投资项目的备案及环评审批
有关事项符合相关法律法规的要求，相关备案及环评文件不存在失效的情形，公
司已取得项目实施地块的土地使用权证。公司本次补充流动资金项目无需履行备
案及环评手续。
苏州华之杰电讯股份有限公司                                             招股说明书
附录七：子公司、参股公司简要情况
     截至 2024 年 12 月 31 日，发行人拥有 10 家控股子公司，均为公司全资子公
司，发行人不存在分公司或参股其他公司的情况。报告期内，发行人不存在转让
或注销子公司的情形。公司 10 家控股子公司的简要情况具体如下：
（一）华捷电子
     华捷电子的简要情况详见本招股说明书“第四节/四/（一）重要子公司的简
要情况”。
（二）金朗嘉品
公司名称     苏州金朗嘉品贸易有限公司
成立时间     2020 年 3 月 6 日
注册资本     1,000.00 万元
实收资本     1,000.00 万元
法定代表人    陆亚洲
注册地址     苏州市吴中区胥口镇孙武路 1031 号
         许可项目：货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
         经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：日用百货批发；家用
经营范围     电器批发；金属材料批发；塑料制品批发；机械设备批发；汽车及零配件批
         发；电气设备批发；电子元器件批发；建筑材料批发（除依法须经批准的项
         目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
     金朗嘉品主要生产经营地为江苏省苏州市，主营业务及业务定位为金属材料、
电子元器件、塑料制品等材料的贸易业务。截至本招股说明书签署日，金朗嘉品
的股权结构如下：
 序号       股东名称            出资额（万元）                  出资比例（%）
        合计                        1,000.00                   100.00
     最近一年，金朗嘉品主要财务数据如下：
                                                          单位：万元
          财务指标                               2024/12/31
          总资产                                              16,888.41
          净资产                                               2,158.71
          财务指标                               2024 年度
          营业收入                                             16,988.00
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                            招股说明书
         净利润                                                                  609.64
注：以上财务数据经天健会计师审计。
（三）BVI 华捷
公司名称         华捷（香港）科技贸易有限公司
英文名称         Huajie（HK）Technology Trading Limited
成立时间         2016 年 12 月 16 日
已发行股本        1.00 万股
董事           陆亚洲
注册地址
             Islands
             智能开关、智能控制器、无刷电机和精密结构件等锂电电动工具零部件
主营业务
             的销售业务
     BVI 华捷注册于英属维尔京群岛，主营业务及业务定位为智能开关、智能控
制器、无刷电机和精密结构件等锂电电动工具零部件的销售业务。截至本招股说
明书签署日，BVI 华捷的股权结构如下：
 序号      股东名称                 出资额（万美元）                         出资比例（%）
        合计                                        1.00                        100.00
     最近一年，BVI 华捷主要财务数据如下：
                                                                         单位：万元
         财务指标                                            2024/12/31
         总资产                                                               10,631.54
         净资产                                                               10,428.21
         财务指标                                            2024 年度
         营业收入                                                                  26.95
         净利润                                                                5,454.44
注：以上财务数据经天健会计师审计。
（四）美国华捷
公司名称         华捷科技美国有限公司
英文名称         HUAJIE TECHNOLOGIES U.S. CORP.
成立时间         2015 年 11 月 25 日
已发行股本        0.50 万股
董事           陆亚洲
注册地址         210 W Pennsylvania Ave. Ste. 100, Towson, MD 21204
主营业务         智能开关、智能控制器、无刷电机和精密结构件等锂电电动工具零部件
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                          招股说明书
              的销售业务
     美国华捷主要生产经营地为美国马里兰州陶森市，主营业务及业务定位为智
能开关、智能控制器、无刷电机和精密结构件等锂电电动工具零部件的销售业务。
截至本招股说明书签署日，美国华捷的股权结构如下：
 序号      股东名称                  股本额（万美元）                       持股比例（%）
        合计                                      50.00                    100.00
     最近一年，美国华捷主要财务数据如下：
                                                                       单位：万元
         财务指标                                           2024/12/31
         总资产                                                             381.66
         净资产                                                              74.52
         财务指标                                           2024 年度
         营业收入                                                            646.34
         净利润                                                             -288.52
注：以上财务数据经天健会计师审计。
（五）越南华捷
     越南华捷的简要情况详见本招股说明书“第四节/四/（一）重要子公司的简
要情况”。
（六）香港嘉品
公司名称         香港嘉品科技有限公司
英文名称         Hong Kong Jiapin Technology Company Limited
成立时间         2020 年 7 月 31 日
已发行股本        150.00 万股
董事           陆亚洲
注册地址         香港金钟夏悫道 16 号远东金融** 17 楼
             智能开关、智能控制器、无刷电机和精密结构件等锂电电动工具零部件的
主营业务
             销售业务
     香港嘉品主要生产经营地位于**香港，主营业务及业务定位为智能开关、
智能控制器、无刷电机和精密结构件等锂电电动工具零部件的销售业务。截至本
招股说明书签署日，香港嘉品的股权结构如下：
序号                 股东名称                     股本额（万美元）                 持股比例（%）
苏州华之杰电讯股份有限公司                                                           招股说明书
序号              股东名称                       股本额（万美元）                持股比例（%）
              合计                                        150.00               100.00
     最近一年，香港嘉品主要财务数据如下：
                                                                        单位：万元
        财务指标                                          2024/12/31
         总资产                                                              36,709.97
         净资产                                                               4,908.31
        财务指标                                          2024 年度
        营业收入                                                              43,376.43
         净利润                                                               2,693.92
注：以上财务数据经天健会计师审计。
（七）墨西哥华杰
公司名称    华杰科技（墨西哥）有限公司
英文名称    HUGELENT TECHNOLOGIES MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
成立时间    2020 年 6 月 19 日
注册资本    3,000.00 墨西哥比索
董事      陆亚洲
        Ave. Avante Aeropuerto, #702, Parque Industrial Avante Aeropuerto, Apodaca ,
注册地址
        Nuevo León , 66643
主营业务    智能控制器等锂电电动工具零部件的生产和销售业务
     墨西哥华杰主要生产经营地为墨西哥新莱昂州阿波达卡市，主营业务及业务
定位为智能控制器等锂电电动工具零部件的生产和销售业务。截至本招股说明书
签署日，墨西哥华杰的股权结构如下：
序号            股东名称                     出资额（墨西哥比索）                  出资比例（%）
            合计                                         3,000.00              100.00
     最近一年，墨西哥华杰主要财务数据如下：
                                                                        单位：万元
        财务指标                                          2024/12/31
         总资产                                                              10,446.18
         净资产                                                               6,584.12
        财务指标                                          2024 年度
        营业收入                                                               2,877.99
苏州华之杰电讯股份有限公司                                       招股说明书
         净利润                                         -1,233.43
注：以上财务数据经天健会计师审计。
（八）海南潜鲸
公司名称    海南潜鲸科技有限公司
成立时间    2020 年 12 月 24 日
注册资本    5,000.00 万元
实收资本    1,760.00 万元
法定代表人   陆亚洲
        海南省海口市**高新技术产业开发区南海大道 266 号创业孵化** A 楼 5
注册地址
        层 A20-3 室
        许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批
        准后方可开展经营活动）一般项目：电子专用设备制造；电子元器件与机电
        组件设备制造；电工机械专用设备制造；微特电机及组件制造；机械设备销
        售；电气机械设备销售；电子元器件批发；电机及其控制系统研发；工程和
经营范围
        技术研究和试验发展；电池制造；电池销售（除许可业务外，可自主依法经
        营法律法规非禁止或限制的项目）（一般经营项目自主经营，许可经营项目
        凭相关许可证或者批准文件经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准
        后方可开展经营活动。）
     海南潜鲸主要生产经营地为海南省海口市，目前尚未实质开展经营活动。截
至本招股说明书签署日，海南潜鲸的股权结构如下：
序号           股东名称                出资额（万元）          出资比例（%）
            合计                       5,000.00          100.00
     最近一年，海南潜鲸主要财务数据如下：
                                                    单位：万元
        财务指标                         2024/12/31
         总资产                                          1,627.96
         净资产                                          1,627.96
        财务指标                         2024 年度
        营业收入                                                 -
         净利润                                             -0.18
注：以上财务数据经天健会计师审计。
（九）优菲尼迪
公司名称    优菲尼迪（上海）新能源有限公司
成立时间    2023 年 9 月 28 日
注册资本    750.00 万元
苏州华之杰电讯股份有限公司                                             招股说明书
实收资本    500.00 万元
法定代表人   陆亚洲
注册地址    上海市崇明区长兴镇江南大道 1333 弄 12 号楼 5 层 519 室
        一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推
        广；配电开关控制设备制造；输配电及控制设备制造；微特电机及组件制造；
        工业自动控制系统装置制造；电池零配件生产；电机制造；电力电子元器件
        制造；泵及真空设备制造；机械电气设备制造；泵及真空设备销售；充电桩
        销售；机械电气设备销售；电池零配件销售；电池销售；电力电子元器件销
经营范围
        售；配电开关控制设备销售；微特电机及组件销售；工业自动控制系统装置
        销售；智能输配电及控制设备销售；软件开发；电机及其控制系统研发；智
        能控制系统集成；运行效能评估服务；储能技术服务；工程和技术研究和试
        验发展；货物进出口；技术进出口；风动和电动工具制造；风动和电动工具
        销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
     优菲尼迪主要生产经营地为上海市，目前尚未实质开展经营活动。截至本招
股说明书签署日，优菲尼迪的股权结构如下：
序号           股东名称                   出资额（万元）             出资比例（%）
           合计                                750.00         100.00
     最近一年，优菲尼迪主要财务数据如下：
                                                          单位：万元
        财务指标                               2024/12/31
         总资产                                                477.68
         净资产                                                429.63
        财务指标                               2024 年度
        营业收入                                                 17.06
         净利润                                                 -70.01
注：以上财务数据经天健会计师审计。
（十）优菲尼迪科技
公司名称     优菲尼迪科技私人有限公司
英文名称     UNIFINITI TECHNOLOGY PTE. LTD.
成立时间     2024 年 3 月 14 日
注册资本     100.00 万美元
董事       陆耀宇、杨超
注册地址     10 ANSON ROAD#13-09 INTERNATIONAL PLAZASINGAPORE(079903)
     优菲尼迪科技主要生产经营地为新加坡，目前尚未实质开展业务经营。截至
本招股说明书签署日，优菲尼迪科技的股权结构如下：
苏州华之杰电讯股份有限公司                                 招股说明书
序号         股东名称           出资额（万美元）          出资比例（%）
          合计                     100.00         100.00
     最近一年，优菲尼迪科技主要财务数据如下：
                                              单位：万元
        财务指标                   2024/12/31
         总资产                                    420.36
         净资产                                    420.36
        财务指标                   2024 年度
        营业收入                                          -
         净利润                                    -10.83
注：以上财务数据经天健会计师审计。
苏州华之杰电讯股份有限公司                                         招股说明书
附录八：控股股东主要历史沿革情况
     自 2010 年 7 月设立至今，发行人控股股东颖策商务的主要历史沿革情况如
下：
（一）2010 年 7 月，颖策商务设立
务设立时注册资本为 12,000.00 万元，其中何永红出资 9,600.00 万元，占注册资
本的 80.00%；沈玉芹出资 2,400.00 万元，占注册资本的 20.00%。
信内验（2010）字第 172 号），载明截至 2010 年 7 月 8 日，颖策商务已收到何
永红、沈玉芹首期缴纳的注册资本 6,000.00 万元，其中何永红缴纳 4,800.00 万元，
沈玉芹缴纳 1,200.00 万元。
（注册号：320506000203782）。
     颖策商务设立时的股权结构如下：
序号       股东姓名        认缴出资额（万元）        实缴出资额（万元）       持股比例
        合计                12,000.00        6,000.00    100.00%
注：何永红为陆亚洲的**、沈玉芹为陆亚洲的母亲。
（二）2010 年 7 月，实收资本变更
信内验（2010）字第 178 号），载明截至 2010 年 7 月 14 日，颖策商务已收到何
永红、沈玉芹缴纳的第二期注册资本 6,000.00 万元，其中何永红缴纳 4,800.00
万元，沈玉芹缴纳 1,200.00 万元；颖策商务累计收到注册资本 12,000.00 万元。
照》。
     本次变更后，颖策商务的股权结构如下：
苏州华之杰电讯股份有限公司                                             招股说明书
序号      股东姓名        认缴出资额（万元）        实缴出资额（万元）            持股比例
       合计                12,000.00         12,000.00       100.00%
（三）2014 年 6 月，**次股权转让
商务 20.00%股权转让至陆亚洲。
将其持有的颖策商务 20.00%股权（对应 2,400.00 万元出资额）以 2,400.00 万元
的价格转让至陆亚洲。
     本次股权转让后，颖策商务的股权结构如下：
序号          股东姓名      认缴出资额（万元）         实缴出资额（万元）         持股比例
         合计                 12,000.00         12,000.00    100.00%
（四）2017 年 5 月，减资
减少出资 1,200.00 万元。
说明》，载明其于减资决议作出之日起 10 日内通知了全体债权人，并于 2016
年 8 月 6 日在扬子晚报上发布了减资公告；截至 2017 年 4 月 26 日，颖策商务已
对债务予以清偿或提供相应担保。
苏州华之杰电讯股份有限公司                                      招股说明书
（统一社会信用代码：9132050655808061X0）。
     本次减资后，颖策商务的股权结构如下：
序号      股东姓名     认缴出资额（万元）         实缴出资额（万元）       持股比例
        合计              6,000.00        6,000.00    100.00%
（五）2017 年 9 月，第二次股权转让
商务 12.73%股权转让至陆静宇。
将其持有的颖策商务 12.73%股权（对应 763.94 万元出资额）以 0 万元的价格转
让至陆静宇。
     本次股权转让后，颖策商务的股权结构如下：
序号      股东姓名    认缴出资额（万元）          实缴出资额（万元）       持股比例
       合计              6,000.00         6,000.00    100.00%
（六）2017 年 9 月，第三次股权转让
商务**股权转让至陆亚洲。
将其持有的颖策商务 67.27%股权（对应 4,036.06 万元出资额）以 4,036.06 万元
的价格转让至陆亚洲。
苏州华之杰电讯股份有限公司                                     招股说明书
     本次股权转让后，颖策商务的股权结构如下：
序号      股东姓名    认缴出资额（万元）         实缴出资额（万元）       持股比例
       合计              6,000.00        6,000.00    100.00%
     截至本招股说明书签署日，颖策商务的上述股权结构未发生变动。