中国重工: 中信建投证券股份有限公司关于中国船舶工业股份有限公司换股吸收合并中国船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告

   中信建投证券股份有限公司
        关于
**船舶工业股份有限公司换股吸收合并
**船舶重工股份有限公司暨关联交易
        之
     独立财务顾问报告
      独立财务顾问
      二�二五年六月
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                     声明和承诺
  中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“本独立财务顾问”）
受**船舶重工股份有限公司（以下简称“**重工”）委托，担任本次**船舶工业
股份有限公司换股吸收合并**重工暨关联交易的**重工独立财务顾问，并制作本独
立财务顾问报告。
  本独立财务顾问报告是依据《公**》《证券法》《重组管理办法》《26 号准则》
《财务顾问办法》等法律、法规的有关规定，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，
本着诚实信用、勤勉尽责的态度，遵循客观、公正原则，在认真审阅相关资料和充分了
解本次交易行为的基础上，发表独立财务顾问意见，旨在就本次交易行为做出独立、客
观和公正的评价，以供全体股东及有关各方参考。
一、独立财务顾问声明
  （一）本独立财务顾问与本次交易各方无**关联关系。本独立财务顾问本着客观、
公正的原则对本次交易出具独立财务顾问报告。
  （二）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由相关各方向本独立财务顾问提供。
相关各方对所提供的资料的真实性、准确性、完整性负责，相关各方保证不存在**虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对所提供资料的合法性、真实性、完整性承担相应
的法律责任。本独立财务顾问出具的核查意见是在假设本次交易的各方当事人均按相关
协议的条款和承诺**履行其所有义务的基础上提出的，若上述假设不成立，本独立财
务顾问不承担由此引起的**风险责任。
  （三）截至本独立财务顾问报告出具之日，本独立财务顾问就本次交易事宜进行了
尽职调查，本独立财务顾问报告仅对已核实的事项向**重工全体股东提供独立核查意
见。
  （四）本独立财务顾问对本次交易重组报告书出具的独立财务顾问报告已经提交内
核机构审查，内核机构经审查后同意出具本独立财务顾问报告。
  （五）本独立财务顾问同意将本独立财务顾问报告作为本次交易的法定文件，报送
相关监管机构，随本次交易重组报告书上报上海证券交易所并上网公告。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （六）对于本独立财务顾问报告至关重要而又无法得到独立证据支持或需要法律、
审计/审阅、估值等专业知识来识别的事实，本独立财务顾问主要依据有关政府部门、
律师事务所、会计师事务所及其他有关单位出具的意见、说明及其他文件做出判断。
  （七）本独立财务顾问未委托和授权**其它机构和个人提供未在本独立财务顾问
报告中列载的信息和对本独立财务顾问报告做**解释或者说明。
  （八）本独立财务顾问报告不构成对**重工的**投资建议，对投资者根据本独
立财务顾问报告所作出的**投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担**责
任。本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读**重工董事会发布的重组报告书和
与本次交易有关的其他公告文件全文。
 二、独立财务顾问承诺
  （一）本独立财务顾问已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专
业意见与**重工披露的文件内容不存在实质性差异；
  （二）本独立财务顾问已对**重工披露的本次交易的相关文件进行充分核查，确
信披露文件的内容与格式符合要求；
  （三）本独立财务顾问有充分理由确信**重工委托本独立财务顾问出具意见的交
易方案符合法律、法规和**证监会及上交所的相关规定，所披露的信息真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
  （四）本独立财务顾问有关本次交易的独立财务顾问核查意见已经提交本独立财务
顾问内核机构审查，内核机构同意出具本独立财务顾问核查意见；
  （五）本独立财务顾问在与**重工接触后至担任独立财务顾问期间，已采取严格
的保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、操纵市场和证券欺
诈问题；
  （六）本独立财务顾问同意将本独立财务顾问报告作为本次交易所必备的法定文件，
随重组文件上报上交所并上网公告。
                                             中信建投证券股份有限公司
           关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                                                                目          录
第八章 按照《上海证券交易所发行上市审核业务指南第 4 号――常见问题的信息披露
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                        释       义
     在本独立财务顾问报告中，除非上下文另有所指，下列简称具有如下含义：
                       《中信建投证券股份有限公司关于**船舶工业股份有
独立财务顾问报告、本独立财
                   指   限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联
务顾问报告
                       交易之独立财务顾问报告》
                       《**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重
重组报告书              指
                       工股份有限公司暨关联交易报告书》
中信建投证券、被吸并方独立
财务顾问、被吸并方估值机构、     指   中信建投证券股份有限公司
本独立财务顾问
吸收合并方、吸并方、**船
                   指   **船舶工业股份有限公司
舶
被吸收合并方、被吸并方、中
                   指   **船舶重工股份有限公司
国重工
吸收合并双方、合并双方        指   **船舶及**重工
本次换股吸收合并、本次合并、         **船舶向**重工全体股东发行 A 股股票换股吸收合
                   指
本次重组、本次交易              并**重工的交易行为
                       属于**重工最近一期合并报表范围内并于本独立财务
**重工及其子公司          指   顾问报告出具之日存续且仍在**重工合并报表范围内
                       公司
存续公司               指   本次换股吸收合并完成后的**船舶
**船舶集团             指   **船舶集团有限公司
中船工业集团             指   **船舶工业集团有限公司
中船重工集团             指   **船舶重工集团有限公司
                       于换股实施股权登记日收市后在**证券登记结算有限
换股股东、换股对象          指
                       责任公司上海分公司登记在册的**重工的全体股东
                       本次换股吸收合并中，换股股东将所持**重工股票按换
换股                 指   股比例换成**船舶为本次换股吸收合并所发行的A股股
                       票的行为
                       在参加**船舶为表决本次交易而召开的股东大会上就
                       关于本次交易方案的相关议案及逐项表决的各项子议案
                       和就关于本次合并双方签订合并协议的相关议案表决时
**船舶异议股东           指
                       均投出有效反对票，并且一直持续持有代表该反对权利的
                       股份直至**船舶异议股东收购请求权实施日，同时在规
                       定时间里成功履行相关申报程序的**船舶的股东
                       在参加**重工为表决本次交易而召开的股东大会上就
                       关于本次交易方案的相关议案及逐项表决的各项子议案
                       和就关于本次合并双方签订合并协议的相关议案表决时
**重工异议股东           指
                       均投出有效反对票，并且一直持续持有代表该反对权利的
                       股份直至**重工异议股东现金选择权实施日，同时在规
                       定时间里成功履行相关申报程序的**重工的股东
                       本次换股吸收合并中赋予**船舶异议股东的权利。申报
收购请求权              指   行使该权利的**船舶异议股东可以在收购请求权申报
                       期内，要求收购请求权提供方以现金受让其所持有的**
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                       或部分**船舶股票
                       本次换股吸收合并中赋予**重工异议股东的权利。申报
                       行使该权利的**重工异议股东可以在现金选择权申报
现金选择权              指
                       期内，要求现金选择权提供方以现金受让其所持有的**
                       或部分**重工股票
                       向行使收购请求权的股东支付现金对价并获得**船舶
                       股票的机构。**船舶集团及/或其指定的第三方担任本次
收购请求权提供方           指   交易的收购请求权提供方
                       截至本独立财务顾问报告签署日，本次交易的收购请求权
                       提供方为**船舶集团
                       向行使现金选择权的股东支付现金对价并获得**重工
                       股票的机构。**船舶集团及/或其指定的第三方担任本次
现金选择权提供方           指   交易的现金选择权提供方
                       截至本独立财务顾问报告签署日，本次交易的现金选择权
                       提供方为北京诚通金控投资有限公司及**船舶集团
                       收购请求权提供方在该日受让**船舶异议股东拟用于
                       行使收购请求权的部分或**股份，并向该部分**船舶
收购请求权实施日           指
                       异议股东支付现金对价。该日期将由本次合并的合并双方
                       另行协商确定并公告
                       现金选择权提供方在该日受让**重工异议股东拟用于
                       行使现金选择权的部分或**股份，并向该部分**重工
现金选择权实施日           指
                       异议股东支付现金对价。该日期将由本次合并的合并双方
                       另行协商确定并公告
                       用于确定有权参加换股的**重工股东名单及其所持股
合并实施股权登记日          指   份数量的某一交易日。该日期将由本次合并的合并双方另
                       行协商确定并公告
                       **船舶向换股股东发行用作支付本次合并对价的股份
换股日、换股实施日          指   由证券登记结算机构登记于换股股东名下之日。该日期将
                       由本次合并的合并双方另行协商确定并公告
                       应与换股日为同一日或双方同意的较晚日期，于该日，中
交割日                指
                       国船舶取得**重工的**资产、债务和业务
                       **船舶及**重工审议本次交易有关事宜的**董事
换股吸收合并的定价基准日       指
                       会决议公告日
《换股吸收合并协议》、合并          《**船舶工业股份有限公司与**船舶重工股份有限
                   指
协议                     公司之换股吸收合并协议》
                       若干个交易日股票交易总额/若干个交易日股票交易总
股票交易均价、交易均价        指   量，期间发生派送现金股利、股票股利、资本公积转增股
                       本、配股等除权除息事项相应调整
过渡期                指   换股吸收合并协议签署日至交割日的整个期间
中船防务               指   中船海洋与防务装备股份有限公司
中船投资               指   中船投资发展有限公司
中船集团投资             指   **船舶集团投资有限公司
江南造船               指   江南造船（集团）有限责任公司
广船**               指   广船**有限公司
黄埔文冲               指   中船黄埔文冲船舶有限公司
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
外高桥造船              指   上海外高桥造船有限公司
中船澄西               指   中船澄西船舶修造有限公司
中船财务公司             指   中船财务有限责任公司
大连造船               指   大连船舶重工集团有限公司
武昌造船               指   武昌船舶重工集团有限公司
                       **船舶集团青岛北海造船有限公司，曾用名青岛北海船
北海造船               指
                       舶重工有限责任公司
山船重工               指   山海关船舶重工有限责任公司
青岛双瑞               指   青岛双瑞海洋环境工程股份有限公司
长征重工               指   重庆长征重工有限责任公司
重庆红江               指   重庆红江机械有限责任公司
中船天津               指   中船（天津）船舶制造有限公司
                       大连船舶投资控股有限公司，曾用名大连造船厂集团有限
大船投资               指
                       公司
                       武汉武船投资控股有限公司，曾用名武昌造船厂集团有限
武船投资               指
                       公司
七一三所               指   **船舶集团有限公司第七一三研究所
武船航融               指   武汉武船航融重工装备有限公司
武汉宝丰               指   武汉宝丰北项目管理有限公司
武汉孟龙               指   武汉孟龙项目管理有限公司
武汉汉阳               指   武汉汉阳大道项目管理有限公司
武船计量               指   武汉武船计量试验有限公司
海工院                指   湖北海洋工程装备研究院有限公司
海融装备               指   中船重工海融装备（海南）有限公司
武船重装               指   武汉武船重型装备工程有限责任公司
武船鸿路               指   湖北武船鸿路重工有限公司
                       中船船舶设计研究**有限公司，曾用名中船重工船舶设
民船**、中船设计          指
                       计研究**有限公司
南通顺融               指   武船集团南通顺融重工有限公司
中南装备               指   中船重工中南装备有限责任公司
宜昌船机               指   宜昌江峡船用机械有限责任公司
北船管业               指   青岛北船管业有限责任公司
北海船艇               指   中船青岛北海船艇有限责任公司
厦门双瑞               指   厦门双瑞海洋环境工程有限公司
平阳重工               指   山西平阳重工机械有限责任公司
西安平阳               指   西安平阳科技发展有限公司
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
平阳煤机            指   山西平阳煤机装备有限责任公司
平阳广日            指   山西平阳广日机电有限公司
                    中船平阳环保工程（山西）有限公司，曾用名中船（太原）
平阳环保            指   平阳环保装备工程有限公司、中船重工集团（太原）平阳
                    环保装备工程有限公司
衡远科技            指   **船舶重工集团衡远科技有限公司
汇丽建材            指   重庆（上海）汇丽建材有限公司
七所精密            指   天津七所精密机电技术有限公司
七所高科            指   天津七所高科技有限公司
九七科技            指   九江七所精密机电科技有限公司
                    中船（武汉）交通工程设计研究院有限公司，曾用名中船
中船交工院           指
                    重工（武汉）交通工程设计研究院有限公司
船艇公司            指   武汉武船特种船艇有限责任公司
武汉重工            指   武汉重工铸锻有限责任公司，曾用名武汉重型铸锻厂
海西重工            指   青岛海西重工有限责任公司
双瑞橡塑            指   洛阳双瑞橡塑科技有限公司
双瑞涂料            指   厦门双瑞船舶涂料有限公司
双瑞防腐            指   洛阳双瑞防腐工程技术有限公司
                    中船（重庆）装备技术有限公司，曾用名重庆江增船舶重
江增重工            指
                    工有限公司
江增机械            指   重庆江增机械有限公司
江锦机械            指   昆山江锦机械有限公司
中船轨交            指   中船（青岛）轨道交通装备有限公司
长征精密            指   重庆长征精密铸造有限责任公司
                    中船吉海（昆山）高科有限公司，曾用名昆山吉海实业有
中船吉海、昆山吉海       指
                    限公司
重庆跃进            指   重庆跃进机械厂有限公司
大连海跃            指   大连海跃船舶装备有限公司
大船装备            指   大连船舶重工集团装备制造有限公司
大船船业            指   大连船舶重工船业有限公司
大船长兴            指   大连船舶重工集团长兴岛船舶工程有限公司
大连船阀            指   大连船用阀门有限公司
大船舾装            指   大连船舶重工集团舾装有限公司
大船运输            指   大连船舶重工集团运输有限公司
大船船机            指   大连船舶工业船机重工有限公司
                    **船舶集团渤海造船有限公司，曾用名渤海造船厂集团
渤海造船            指
                    有限公司
                                         中信建投证券股份有限公司
       关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
渤船重工                指   渤海船舶重工有限责任公司
北海船厂                指   青岛北海船厂有限责任公司
上海衡拓                指   上海衡拓实业发展有限公司
海为高科                指   中船海为高科技有限公司
沪东中华                指   沪东中华造船（集团）有限公司
重庆川东                指   重庆川东船舶重工有限责任公司
天津新港                指   天津新港船舶重工有限责任公司
国开金融                指   国开金融有限责任公司
                        **中信金融资产管理股份有限公司，曾用名**华融资
**华融、中信金融资产         指
                        产管理股份有限公司、**华融资产管理公司
                        **信达资产管理股份有限公司，曾用名**信达资产管
**信达                指
                        理公司
                        **东方资产管理股份有限公司，曾用名**东方资产管
**东方                指
                        理公司
国风投基金               指   **国有资本风险投资基金股份有限公司
结构调整基金              指   **国有企业结构调整基金股份有限公司
**人寿                指   **人寿保险（集团）公司
华宝投资                指   华宝投资有限公司
招商平安                指   深圳市招商平安资产管理有限责任公司
国华基金                指   国华军民融合产业发展基金（有限合伙）
VLCC                指   Very Large Crude Carrier，超大型油轮
VLOC                指   Very Large Ore Carrier，超大型矿砂船
                        Floating Production Storage and Offloading，海上浮式生产
FPSO                指
                        储油轮
PCTC                指   Pure Car and Truck Carrier，滚装汽车运输船
LR2 成品油船            指   长距离 2 型成品油船，载重量在 8-16 万吨之间
LNG                 指   液化天然气
LPG                 指   液化石油气
                        International Maritime Organization，**海事组织，联合
IMO                 指
                        国负责海上航行安全和防止船舶造成海洋污染的机构
                        建立和维护船舶和离岸设施的建造和操作的相关技术标
船级社                 指
                        准的机构
                        CLARKSON RESEARCH SERVICES LIMITED，航运及海
克拉克森                指
                        工研究咨询公司
                        Dead Weight Tonnage，即在**水域和季节里，运输船舶
载重吨、DWT             指
                        所允许装载的**重量，又称总载重吨
                        Compensated Gross Tonnage，船舶修正总吨，**通行的
修正总吨、CGT            指   船舶计量单位之一，在船舶总吨基础上考虑进船舶复杂度
                        而算出的船舶度量单位
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
**院                指   中华人民共和国**院
**院国资委             指   **院国有资产监督管理委员会
交通部                指   中华人民共和国交通运输部
**证监会、证监会          指   **证券监督管理委员会
上交所、交易所            指   上海证券交易所
《公**》              指   《中华人民共和国公**》
《证券法》              指   《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》           指   《上市公司重大资产重组管理办法》
《上市规则》             指   《上海证券交易所股票上市规则》
                       《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号
《26 号准则》           指
                       ―上市公司重大资产重组》
《财务顾问业务管理办法》       指   《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》
                       《上市公司监管指引第 7 号――上市公司重大资产重组相
《监管指引第 7 号》        指
                       关股票异常交易监管》
                       《上市公司监管指引第 9 号――上市公司筹划和实施重大
《监管指引第 9 号》        指
                       资产重组的监管要求》
                       《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 6 号――重大
《上交所自律监管指引第 6 号》   指
                       资产重组》
中信证券、吸并方独立财务顾
                   指   中信证券股份有限公司
问、吸并方估值机构
锦天城律师、吸并方法律顾问      指   上海市锦天城律师事务所
嘉源律师、被吸并方法律顾问      指   北京市嘉源律师事务所
致同、致同会计师、吸并方审
                   指   致同会计师事务所（特殊普通合伙）
计/审阅机构
立信、立信会计师、被吸并方
                   指   立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构
                       《中信证券股份有限公司关于**船舶工业股份有限公
                       司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易
估值报告               指   之估值报告》《中信建投证券股份有限公司关于**船舶
                       工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限
                       公司暨关联交易之估值报告》
报告期                指   2023 年及 2024 年
最近三年               指   2022 年、2023 年及 2024 年
                       致同会计师出具的《**船舶工业股份有限公司 2023 年
备考审阅报告             指   度、2024 年备考合并财务报表审阅报告》
                                           （致同审字（2025）
                       第 110A019560 号）
                       经致同会计师审阅的**船舶工业股份有限公司 2023 年、
备考合并财务报表           指
元、万元、亿元            指   人民币元、人民币万元、人民币亿元
注：本独立财务顾问报告的部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能因四舍五入存在差异。
                                            中信建投证券股份有限公司
          关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                          重大事项提示
  提醒投资者认真阅读本独立财务顾问报告全文，并特别注意下列事项：
一、本次重组方案简要介绍
  本次交易通过换股吸收合并的方式对**船舶和**重工进行重组整合，是贯彻落
实党**、**院深化国企改革指导思想的重要举措，旨在通过将**船舶、**重工
下属船舶制造、维修业务统一整合并入**船舶，从而提高上市公司经营质量，增强上
市公司核心功能和核心竞争力，进一步规范上市公司同业竞争、维护中小股东权益。本
次交易将促进合并双方专业化整合、发挥协同效应、聚焦价值创造、提高经营效益、提
升品牌溢价、实现优势互补。交易完成后，存续公司**船舶将继续聚力兴装强军，勇
担“**行业发展、支撑国防建设、服务**战略”使命责任，紧抓船舶制造行业转型
升级和景气度提升机遇，打造建设具有**竞争力的世界**船舶制造企业。
交易形式                   吸收合并
                       本次交易的具体方式为：**船舶以向**重工全体换股股东发
                       行 A 股股票的方式换股吸收合并**重工。**船舶为吸收合并
                       方，**重工为被吸收合并方，即**船舶向**重工的全体换
                       股股东发行 A 股股票，交换该等股东所持有的**重工股票。
交易方案简介
                       本次换股吸收合并完成后，**重工将终止上市并注销法人资
                       格，**船舶将承继及承接**重工的**资产、负债、业务、
                       人员、合同及其他一切权利与义务。**船舶因本次换股吸收合
                       并所发行的 A 股股票将申请在上交所主板上市流通。
            公司名称       **船舶工业股份有限公司
  吸收合并方
            主营业务       造船业务（军、民）、修船业务、海洋工程及机电设备等
            所属行业       铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业
            换股价格（发行    37.84 元/股
            价格）        是否设置换股价格调整方案          □是√否
                                         中信建投证券股份有限公司
       关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                      本次换股吸收合并的定价基准日为吸收合并双方**董事会决
                      议公告日。根据《重组管理办法》的相关规定，经合并双方协商
                      确定，本次换股吸收合并中，**船舶的换股价格按照定价基准
                      日前 120 个交易日的股票交易均价确定为 37.84 元/股。**重工
                      的换股价格按照定价基准日前 120 个交易日的股票交易均价确定
                      为 5.05 元/股，并由此确定换股比例。
                      每 1 股**重工股票可以换得**船舶股票数量=**重工的换
                      股价格/**船舶的换股价格（计算结果按四舍五入保留四位小
                      数）。根据上述公式，**重工与**船舶的换股比例为 1:0.1335，
                      即每 1 股**重工股票可以换得 0.1335 股**船舶股票。
           定价原则
                      年度利润分配预案，**船舶拟向全体股东每 10 股派发现金股
                      利 2.50 元（含税）；2025 年 4 月 28 日，**重工召开董事会审
                      议通过了**重工 2024 年度利润分配预案，**重工拟向全体
                      股东每 10 股派发现金股利 0.18 元（含税）。上述 2024 年度利润
                      分配预案已分别经**船舶、**重工 2024 年年度股东会审议
                      通过。上述利润分配实施后，经除权除息后的**船舶换股价格
                      为 37.59 元/股，经除权除息后的**重工换股价格为 5.032 元/
                      股，则换股比例相应调整为 1：0.1339，即每 1 股**重工股票
                      可以换得 0.1339 股**船舶股票。
           公司名称       **船舶重工股份有限公司
  被吸收合并方
                      海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理
           主营业务
                      改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业等
           所属行业       铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业
           换股价格/交易价   5.05 元/股
           格          是否设置换股价格调整方案       □是√否
           定价原则       详见“吸收合并方”定价原则
吸收合并方与被吸收合并方之间        吸收合并方**船舶与被吸收合并方**重工的实际控制人均
的关联关系                 为**船舶集团
         评估/估值
                             吸收合并方            被吸收合并方
         对象
         评估/估值
                                 市场法             市场法
         方法
                      与本次合并的定价基准日一       与本次合并的定价基准日一
                      致，即**船舶审议本次交易      致，即**重工审议本次交易
              基准日
                      有关事宜的**董事会决议公      有关事宜的**董事会决议公
评估或估值情况
                      告日                 告日
                      中信证券出具估值报告目的是      中信建投证券出具估值报告目
                      为**船舶董事会提供参考。      的是为**重工董事会提供参
              估值报告结   估值报告结论为本次交易的估      考。估值报告结论为本次交易
              论       值合理、定价公允，不存在损      的估值合理、定价公允，不存
                      害**船舶及其股东利益的情      在损害**重工及其股东利益
                      况                  的情况
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                 **船舶异议股东收购请求权价格为换股吸收合并的定价基准
                 日前 120 个交易日的**船舶股票交易均价的 80%，即 30.27 元
                 /股。
吸收合并方异议股东收购请求权   年度利润分配预案，**船舶拟向全体股东每 10 股派发现金股
价格               利 2.50 元（含税）。该 2024 年度利润分配预案已经**船舶 2024
                 年年度股东会审议通过。上述利润分配实施后，经除权除息后的
                 **船舶异议股东收购请求权价格为 30.02 元/股。
                 是否设置收购请求权价格调整方案          √是□否
                 **重工异议股东现金选择权价格为换股吸收合并的定价基准
                 日前 120 个交易日的**重工股票交易均价的 80%，即 4.04 元/
                 股。
被吸收合并方异议股东现金选择   年度利润分配预案，**重工拟向全体股东每 10 股派发现金股
权价格              利 0.18 元（含税）。该 2024 年度利润分配预案已经**重工 2024
                 年年度股东会审议通过。上述利润分配实施后，经除权除息后的
                 **重工异议股东现金选择权价格为 4.03 元/股。
                 是否设置现金选择权价格调整方案          √是□否
                 **船舶集团、中船重工集团、中船工业集团、大船投资、渤海
                 造船、武船投资、北海船厂、上海衡拓、海为高科、中船集团投
                 资已出具《关于本次重组股份锁定期的承诺函》：
                 自**船舶本次换股吸收合并发行结束之日起 6 个月内不得转
                 让，但在适用法律许可的前提下的转让不受此限。上述锁定期届
股份锁定期安排          满后，该等股份的转让和交易依照届时有效的法律、法规，以及
                 **证券监督管理委员会及上海证券交易所的规定、规则办理。
                 本次交易完成后，因**船舶送股、转增股本等原因而增加的中
                 国船舶股份，亦按照前述安排予以锁定。
                 构的**监管意见不相符，本公司将根据证券监管机构的意见进
                 行相应调整。
本次交易有无业绩补偿承诺                              □有√无
本次交易有无减值补偿承诺                              □有√无
本次交易是否符合**证监会关于板块定位的要求                    √是□否
吸收合并方与被吸收合并方是否属于同行业或上下游                   √是□否
吸收合并方与被吸收合并方是否具有协同效应                      √是□否
其他需特别说明的事项       无
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
二、本次重组对存续公司的影响
  （一）本次重组对存续公司主营业务的影响
  本次交易前，**船舶聚焦船舶海工装备和海洋科技应用领域，主要业务包括造船
业务（军、民）、修船业务、海洋工程及机电设备等，主要产品为军用舰船、集装箱船、
散货船、液化气船、大型邮轮、军辅船、特种舰船、海工辅助船及其他机电设备等。中
国重工主要从事舰船研发设计制造业务，涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、
深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业等，产品主要包括航空
母舰、水面舰艇、军辅船、公务执法装备等军品和散货船、集装箱船、油船、气体船、
海工船、科考船等民品。二者业务领域重合度较高，构成同业竞争。
  本次交易实施后，**船舶将承继及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、
合同及其他一切权利与义务。**船舶作为存续公司，将**两家上市公司之间的同业
竞争，进一步巩固与突出其船海主业。存续公司将整合双方资源，优化船舶制造板块产
业布局，发挥协同效应，有效提升存续公司核心功能、核心竞争力，**推动船舶制造
业向高端化、绿色化、智能化、数字化、标准化发展，打造建设具有**竞争力的世界
**船舶制造企业。
  目前我国船舶工业保持良好发展态势，造船三大指标实现**增长，**市场份额
保持全球**，船舶订单产品结构不断优化，行业经济运行效益明显改善。本次交易将
有效推动**船舶与**重工船海业务的专业化、体系化、协调化整合，实现优势互补。
**船舶、**重工下属骨干船厂已在多年发展中形成了各具独特竞争优势的产业与产
品，本次重组将统筹优化骨干船厂产业发展布局，深化核心技术资源整合，充分发挥各
大船厂的优势船型，提高生产效率和资源利用效率，进一步提升**船舶制造业在全球
的影响力，推动“**船舶”标准走向世界。
  随着绿色低碳转型速度加快，航运业需求旺盛，全球优质造船产能供给趋紧，对新
造船市场形成**支撑。本次交易完成后，存续公司将强化精益管理、聚焦价值创造、
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
提升管理效率，通过对经营、生产、采购、技术、资金等整合，持续优化造船能力和主
建船型布局，**提升其市场竞争能力。存续公司的市场优势将进一步提升，规模优势
进一步发挥，产能优势进一步释放，从而更好发挥科技创新、产业控制和安全支撑作用，
提升产业链、供应链韧性，加快培育船舶新质生产力，提高长期经营质量与效益。
  本次交易将强化存续公司集中经营能力，增强下属各船厂的高端船型制造能力，促
进存续公司船海产品向高端化转型，打造“**船舶”的品牌名片。本次整合将充分发
挥协同效应，推动存续公司针对不同船厂特点进行差异化品牌统筹管理，倾斜资源推动
下属各大船厂建立主建船型的竞争优势和壁垒，进而提高**造船业在**标准制定的
话语权，提升**船舶在全球造船行业的品牌溢价。
  （二）本次重组对存续公司股权结构的影响
  本次交易前，**船舶总股本为 447,242.88 万股，**重工总股本为 2,280,203.53
万股。若不考虑合并双方后续可能的除权除息等影响，按照本次换股比例 1:0.1335 计算，
**船舶为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为 304,407.17 万股。不考虑收购请求
权、现金选择权行权影响，本次换股吸收合并完成后，中船工业集团持有存续公司的股
份数量为 200,743.61 万股，持股比例为 26.71%，为存续公司的控股股东。**船舶集
团合计控制存续公司的股份数量为 370,470.67 万股，控股比例为 49.29%，为存续公司
的实际控制人。
  本次交易前后，**船舶股东持股情况如下：
                                                         单位：万股
                 本次换股吸收合并前                  本次换股吸收合并后
    股东名称
                持股数量         持股比例          持股数量          持股比例
中船工业集团          198,882.87        44.47%    200,743.61     26.71%
中船防务             21,749.49        4.86%      21,749.49     2.89%
中船投资              4,855.88        1.09%       4,855.88     0.65%
中船重工集团                   -             -    105,097.52     13.98%
大船投资                     -             -     26,100.21     3.47%
武船投资                     -             -      6,495.78     0.86%
渤海造船                     -             -      2,984.56     0.40%
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
      股东名称           本次换股吸收合并前                       本次换股吸收合并后
中船集团投资                                                 1,924.20      0.26%
北海船厂                         -               -          296.80       0.04%
上海衡拓                         -               -          148.40       0.02%
海为高科                         -               -            74.23      0.01%
**船舶集团控股小计          225,488.24         50.42%        370,470.67    49.29%
其他股东                221,754.64          49.58%       381,179.38     50.71%
合计                  447,242.88         100.00%       751,650.05    100.00%
注 1：本次换股吸收合并前的股权结构基于**船舶、**重工截至本次交易**董事会决议公告
日情况，并考虑**船舶集团下属公司之间转让**重工股份的影响：2024 年 11 月 29 日，**重
工股东渤海造船与大船投资、中船集团投资签署《股份转让协议》，拟分别将其所持**重工
转让已完成登记过户，转让完成后渤海造船对**重工的持股比例由 2.24%下降至 0.98%，大船投
资对**重工的持股比例由 7.94%提升至 8.57%，中船集团投资成为**重工的股东并持股 0.63%。
渤海造船、大船投资、中船集团投资均为**船舶集团 100%控制的子公司，协议转让完成后**
船舶集团对**重工的合计控股比例未发生变化。
     本次交易完成后，存续公司的控股股东仍为中船工业集团，实际控制人仍为**船
舶集团，**控制人仍为**院国资委，均未发生变更。
预案，**船舶拟向全体股东每 10 股派发现金股利 2.50 元（含税）；2025 年 4 月 28
日，**重工召开董事会审议通过了**重工 2024 年度利润分配预案，**重工拟向
全体股东每 10 股派发现金股利 0.18 元（含税）。上述 2024 年度利润分配预案已分别
经**船舶、**重工 2024 年年度股东会审议通过。上述利润分配实施后，经除权除
息后的**船舶换股价格为 37.59 元/股，经除权除息后的**重工换股价格为 5.032 元
/股，则换股比例相应调整为 1：0.1339，即每 1 股**重工股票可以换得 0.1339 股**
船舶股票。根据该经除权除息调整后的换股比例测算，本次交易前后**船舶股东持股
情况如下：
                                                                  单位：万股
                          本次换股吸收合并前                   本次换股吸收合并后
        股东名称
                       持股数量             持股比例         持股数量         持股比例
中船工业集团                   198,882.87         44.47%   200,749.18     26.68%
中船防务                      21,749.49          4.86%    21,749.49      2.89%
中船投资                       4,855.88          1.09%     4,855.88      0.65%
中船重工集团                            -              -   105,412.42     14.01%
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
       股东名称               本次换股吸收合并前                           本次换股吸收合并后
大船投资                              -                 -         26,178.41          3.48%
武船投资                              -                 -          6,515.24          0.87%
渤海造船                              -                 -          2,993.50          0.40%
中船集团投资                            -                 -          1,929.97          0.26%
北海船厂                              -                 -           297.69           0.04%
上海衡拓                              -                 -           148.85           0.02%
海为高科                              -                 -            74.45           0.01%
**船舶集团控股小计               225,488.24           50.42%        370,905.08           49.29%
其他股东                     221,754.64           49.58%        381,657.05           50.71%
合计                       447,242.88         100.00%         752,562.13        100.00%
     （三）本次重组对存续公司主要财务指标的影响
     根据**船舶财务报告及备考财务报表，本次交易对**船舶主要财务指标的影响
如下：
                                                                    单位：万元、元/股
       项目
                 交易前                  交易后                交易前               交易后
总资产             18,197,676.93     40,363,915.17         17,783,216.86     37,583,945.10
总负债             12,671,036.67     26,410,440.01         12,535,963.96     23,865,813.32
归属于母公司所有者净
资产
营业收入             7,858,440.65     13,335,083.73          7,483,850.44     12,138,601.33
归属于母公司所有者净
利润
基本每股收益                   0.81                0.65                0.66              0.29
     本次交易实施后，**船舶将承继及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、
合同及其他一切权利与义务。本次交易完成后，存续公司的资产总额、净资产、营业收
入等将显著提升，业务及经营规模扩大。吸收合并双方的业务将得到**整合，实现规
模效应及协同效应，合并后的存续公司将继续打造建设具有**竞争力的世界**船舶
制造企业。但由于总股本增加，可能存在摊薄存续公司股东的即期回报和每股收益风险。
     为了充分保护上市公司公众股东的利益，吸收合并双方的实际控制人**船舶集团、
存续公司控股股东中船工业集团作出如下承诺：
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足**证监
会或证券交易所该等规定时，本公司承诺届时将按照**证监会或证券交易所的**规
定出具补充承诺。
船舶或者投资者造成损失的，本公司愿意依法承担相应的赔偿责任。
  **船舶董事、**管理人员针对本次重组作出如下承诺：
**船舶利益。
施的执行情况相挂钩。
船舶填补回报措施的执行情况相挂钩。
作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足**证监
会或证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照**证监会或证券交易所的**规定
出具补充承诺。
若本人违反该等承诺并给**船舶或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担相应的赔
偿责任。
  （四）本次重组不会导致存续公司股票不具备上市条件
  本次交易完成后，存续公司股本总额超过 4 亿元，社会公众股东合计持有的股份将
不低于存续公司股本总额的 10%，不会导致存续公司不符合股票上市条件的情形。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
三、本次重组尚未履行的决策程序及报批程序
  本次交易尚需获得的批准或核准程序包括：
  本次交易未取得上述批准、核准前不予实施。本次交易能否取得上述批准、核准手
续以及**取得批准、核准的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。
四、吸收合并双方控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见，以
及控股股东及其一致行动人、董事、监事、**管理人员自本次重组复牌
之日起至实施完毕期间的股份减持计划
  （一）吸并方控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见，以及控股股东及
其一致行动人、董事、监事、**管理人员自本次交易复牌之日起至实施完毕期间的股
份减持计划
  **船舶实际控制人**船舶集团、控股股东中船工业集团及一致行动人中船防务、
中船投资已就本次重组的原则性意见以及自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股
份减持计划出具说明，具体内容如下：
易实施完毕期间减持**船舶股份的计划。
明与承诺函项下承诺内容而导致**船舶受到损失的，本公司将依法承担相应赔偿责任。
  **船舶董事、监事、**管理人员已就自本次交易公司股票复牌之日起至实施完
毕期间的股份减持计划出具说明，具体内容如下：
实施完毕期间减持**船舶股份的计划，如后续根据自身实际情况需要或市场变化而减
持**船舶股份的，将依据相关法律法规的规定及时履行信息披露义务。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
诺函的承诺内容而导致**船舶受到损失的，本人将依法承担相应赔偿责任。
  （二）被吸并方控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见，以及控股股东
及其一致行动人、董事、监事、**管理人员自本次交易复牌之日起至实施完毕期间的
股份减持计划
  **重工实际控制人**船舶集团、控股股东中船重工集团及一致行动**船投资、
武船投资、北海船厂、上海衡拓、海为高科、中船工业集团已就本次重组的原则性意见
以及自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划出具说明，具体内容如下：
易实施完毕期间减持**重工股份的计划。
明与承诺函项下承诺内容而导致**重工受到损失的，本公司将依法承担相应赔偿责任。
  **重工控股股东中船重工集团的一致行动人渤海造船已就本次重组的原则性意
见以及自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划出具说明，具体内容如下：
其转让本公司所持部分**重工股份，相关事项尚在协商过程中。本公司与中船集团投
资、大船投资均为**船舶集团下属全资子公司，该转让事项不影响**船舶集团对中
国重工的控股数量或控股比例。除前述情况外，截至本声明和承诺出具之日，本公司未
有在**重工股票复牌之日起至本次交易实施完毕期间减持**重工股份的计划。
明与承诺函项下承诺内容而导致**重工受到损失的，本公司将依法承担相应赔偿责任。
  **重工董事、监事、**管理人员已就自本次交易公司股票复牌之日起至实施完
毕期间的股份减持计划出具说明，具体内容如下：
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
实施完毕期间减持**重工股份的计划，如后续根据自身实际情况需要或市场变化而减
持**重工股份的，将依据相关法律法规的规定及时履行信息披露义务。
诺函的承诺内容而导致**重工受到损失的，本人将依法承担相应赔偿责任。
份转让协议》，分别将其所持**重工 14,413.52 万股、14,413.52 万股协议转让给大船
投资和中船集团投资。2025 年 3 月 3 日，上述股权转让已完成过户，转让完成后渤海
造船对**重工的持股比例由 2.24%下降至 0.98%，大船投资对**重工的持股比例由
船投资、中船集团投资均为**船舶集团 100%控制的子公司，本次协议转让完成后中
国船舶集团对**重工的合计控股比例未发生变化，符合前述承诺。
五、本次重组对中小投资者权益保护的安排
  （一）严格履行信息披露义务
  为保护投资者合法权益、维护证券市场秩序，**船舶、**重工及相关信息披露
义务人将严格按照《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《重组管理办法》等相关
法律、法规及规范性文件的规定，切实履行信息披露义务，公开、公平地向所有投资者
披露可能对**船舶、**重工股票交易价格或投资者决策产生重大影响的相关信息，
并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性。
  （二）股东大会表决和股东大会网络投票安排
  针对本次交易，**船舶和**重工均严格按照相关规定履行法定表决程序、披露
义务。因本次交易构成关联交易，关联董事已回避表决。独立董事专门会议就有关议案
形成会议决议。在**船舶和**重工的股东大会审议本次交易有关议案时，关联股东
已回避表决。
  根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号――规范运作》等有关规定，
为给参加股东大会的股东提供便利，**船舶和**重工为本次交易方案的股东表决提
供网络投票平台，确保股东可以通过网络进行投票表决、行使股东权利。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （三）并购重组摊薄当期每股收益的填补回报安排
  并购重组摊薄当期每股收益的填补回报安排详见本独立财务顾问报告之“重大事项
提示”之“二、本次重组对存续公司的影响”之“（三）本次重组对存续公司主要财务
指标的影响”。
  （四）异议股东权利保护机制
  为充分保护中小投资者利益，本次换股吸收合并将向**船舶的异议股东提供收购
请求权，并向**重工的异议股东提供现金选择权。具体安排详见本独立财务顾问报告
之“**章 本次交易概况”之“二、本次交易具体方案”之“（二）吸收合并交易具
体方案”之“8、**船舶异议股东的利益保护机制”和“9、**重工异议股东的利益
保护机制”。
六、债权人的利益保护机制
  本次换股吸收合并完成后，**重工将终止上市并注销法人**，**船舶将承继
及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。
  **船舶与**重工已按照相关法律法规的要求履行债权人的通知和公告程序，并
根据各自债权人于法定期限内提出的要求自行或促使第三方向各自债权人提前清偿债
务或为其另行提供担保。在前述法定期限内，相关债权人未向吸收合并双方主张提前清
偿或提供担保的，相应未予偿还的债务将在本次换股吸收合并完成后由**船舶承继。
  本次交易吸收合并双方的母公司均为控股型企业，母公司层面的债务较少。吸收合
并双方的具体债务情况，以及对债权人的具体保护措施如下：
  （一）**船舶具体债务情况
  截至 2024 年 12 月 31 日，**船舶母公司主要债务类型、金额情况如下：
                                            单位：万元
        项目           金额                占比
应付职工薪酬                        16.49           0.03%
应交税费                        1,095.16          2.07%
其他应付款                         12.77           0.02%
其他流动负债                          2.21          0.00%
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
        项目              金额                       占比
递延所得税负债                        51,685.35                97.87%
合计                             52,811.98               100.00%
     截至 2024 年 12 月 31 日，除应付职工薪酬、应交税费、其他流动负债（为待转销
项税，不涉及债权人）、递延所得税负债外，**船舶母公司主要债务为其他应付款，
主要为代扣代缴员工社保金，每月**向主管社保部门缴纳。
     截至本独立财务顾问报告签署日，除应付职工薪酬、应交税费、其他流动负债、递
延所得税负债外，**船舶母公司截至 2024 年 12 月 31 日主要债务均已偿付或正常按
期**缴纳。截至本独立财务顾问报告签署日，**船舶不存在债权人明确表示不同意
本次交易的情况。
     （二）**重工具体债务情况
     截至 2024 年 12 月 31 日，**重工母公司主要债务类型、金额情况如下：
                                                      单位：万元
             项目                 金额                占比
应交税费                                  2,211.77           3.98%
其他应付款                                 3,030.74           5.45%
递延所得税负债                              50,321.64          90.56%
合计                                   55,564.14         100.00%
     截至 2024 年 12 月 31 日，除应交税费、递延所得税负债外，**重工母公司主要
债务为其他应付款 3,030.74 万元，主要为土地租赁费、应付职工五险和公积金、应付企
业年金及中介机构待支付费用等。截至本独立财务顾问报告签署日，土地租赁费和中介
机构待支付费用已取得债权方出具的《同意函》或已偿付，应付职工五险和公积金及应
付企业年金按期**向主管部门或保险公司缴纳。
     截至本独立财务顾问报告签署日，除应交税费、递延所得税负债外，**重工母公
司截至 2024 年 12 月 31 日主要债务均已偿付、按期**缴纳或已取得债权人同意。截
至本独立财务顾问报告签署日，**重工不存在债权人明确表示不同意本次交易的情况。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （三）债权人公告程序
  **船舶、**重工已分别在其股东大会审议通过本次交易事项后，根据《公**》
相关规定，就本次交易事宜履行通知债权人和公告程序，债权人自接到通知书之日起三
十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，可以要求**船舶或**重工清偿
债务或者提供相应的担保。
  **船舶和**重工将根据各自债权人于法定期限内提出的要求自行或促使第三
方向各自债权人提前清偿债务或为其另行提供担保。鉴于《公**》没有明确规定债务
人向主张提前清偿的债权人提供清偿债务或担保的期限，**船舶和**重工届时将与
该等债权人协商确定相关期限。在前述法定期限内，相关债权人未向吸收合并双方主张
提前清偿或提供担保的，相应未予偿还的债务将在本次换股吸收合并完成后由**船舶
承继。
  截至本独立财务顾问报告签署日，上述债权人法定申报期限已届满，不存在债权人
申报要求**船舶或**重工清偿债务或者提供相应的担保的情况。
  （四）**船舶和**重工的偿债能力及担保能力，以及债权人要求提前清偿债务
或提供担保对公司是否存在偿债风险和其他或有风险及应对措施
  截至 2024 年 12 月 31 日，**船舶母公司口径的货币资金余额为 103,178.07 万元，
流动资产为 153,227.16 万元，负债合计金额为 52,811.98 万元。
  截至 2024 年 12 月 31 日，**重工母公司口径的货币资金余额为 212,384.16 万元，
流动资产为 934,745.68 万元，负债合计金额为 55,564.14 万元。
  **船舶、**重工拥有较为充足的货币资金和流动资产，具备较强的偿债能力和
担保能力，若债权人要求提前清偿或提供担保，**船舶、**重工可通过支付现金、
提供担保或变现流动资产等方式应对，不会对生产经营、资金安排构成实质性不利影响。
七、本次交易涉及的信息披露豁免情况
  根据《中华人民共和国保守**秘密法》等法律法规和规范性文件规定，行业相关
主管部门负责组织、实施、指导、监督**涉军企事业单位改制、重组、上市及上市后
资本运作军工事项审查管理工作。
  为保护投资者利益，除根据上述相关规定需要脱**理或者申请豁免披露信息外，
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
**船舶和**重工不以保密为由规避依法应当予以公开披露的信息。重组报告书信息
披露符合**证监会、上交所关于重大资产重组信息披露的要求。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                     重大风险提示
一、与本次交易相关的风险
  （一）本次交易被暂停、中止或取消风险
  鉴于本次交易的复杂性，自本次交易相关协议签署至**实施完毕存在**的时间
跨度，证券市场相关政策变化、重大突发事件或不可抗力因素等均可能对本次交易的时
间进度乃至**能否顺利完成产生影响，从而导致本次交易存在被暂停、中止或取消的
风险。
  同时，还存在因**船舶、**重工股价异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易从
而导致本次交易被暂停、中止或取消的风险。
  吸收合并双方将在本次交易过程中，将及时公告相关工作进展，以便投资者了解本
次交易进程，作出相应判断。敬请广大投资者注意投资风险。
  （二）本次交易审批风险
  本次交易尚需获得的批准包括：
  本次交易未取得上述批准、核准前不予实施。本次交易能否取得上述批准、核准手
续以及**取得批准、核准的时间均存在不确定性。敬请广大投资者注意投资风险。
  （三）与收购请求权、现金选择权相关的风险
  为充分保护**船舶股东和**重工股东的利益，本次换股吸收合并将向符合条件
的**船舶异议股东提供收购请求权，向符合条件的**重工异议股东提供现金选择权。
若本次换股吸收合并**不能实施，**船舶、**重工的异议股东不能行使收购请求
权或现金选择权，不得就此向吸收合并双方主张**赔偿或补偿。
  异议股东申报行使收购请求权、现金选择权后不再持有**船舶、**重工股票，
如相关股票价格上涨，异议股东将丧失未来公司股票价格上涨带来的获利机会。敬请广
大投资者注意投资风险。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （四）强制换股的风险
  本次交易的相关决议对吸收合并双方全体股东（包括在股东大会上投反对票、弃权
票或未出席股东大会也未委托他人代为表决的股东）均具有约束力。在本次换股吸收合
并方案获得必要的批准或核准后，于换股实施股权登记日，未申报、部分申报、无权申
报或无效申报行使现金选择权的**重工股东届时持有的**重工股票，以及现金选择
权提供方因提供现金选择权而持有的**重工股票，将按照换股比例转换为**船舶因
本次换股吸收合并发行的股票。对于已经设置了质押、被**冻结或存在法律法规限制
转让的其他情形的**重工股票，该等股份在换股时一律转换成**船舶股票，原在中
国重工股份上设置的质押、被**冻结的状况或其他权利限制将在换取的相应的**船
舶股票上继续有效。敬请广大投资者注意投资风险。
  （五）债权人要求提前清偿债务或提供担保的风险
  自本次合并的交割日起，存续公司承继及承接**重工的**资产、负债、业务、
人员、合同、资质及其他一切权利与义务。合并完成后，**重工将终止上市并注销法
人**。**船舶及**重工已按照相关法律法规的规定履行债权人通知和公告程序，
并视各自债权人于法定期限内提出的要求，根据相关适用的法律法规的规定，自行或促
使第三方向各自债权人提前清偿债务或为其另行提供担保。吸收合并双方将积极向债权
人争取对本次合并的同意，但债权人对本次交易的意见存在不确定性。如吸收合并双方
债权人提出提前清偿相关债务或提供担保等要求，对合并后存续公司短期的财务状况可
能造成**影响。敬请广大投资者注意投资风险。
  （六）资产交割的风险
  自本次合并的交割日起，存续公司承继及承接**重工的**资产、负债、业务、
人员、合同、资质及其他一切权利与义务。合并完成后，**重工将终止上市并注销法
人**。合并完成后，若**重工的部分资产、合同等在实际交割过程中可能存在难以
变更或转移的特殊情形，可能导致部分资产、合同的交割完成时间存在**不确定性。
敬请广大投资者注意投资风险。
  （七）摊薄存续公司股东的即期回报和每股收益风险
  本次交易实施后，**船舶将承继及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、
合同及其他一切权利与义务。本次交易完成后，存续公司的资产总额、净资产、营业收
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
入等将显著提升，业务及经营规模扩大；吸收合并双方的业务将得到**整合，实现规
模效应及协同效应，合并后的存续公司将继续打造建设具有**竞争力的世界**船舶
制造企业。但由于总股本增加，可能存在摊薄存续公司股东的即期回报和每股收益风险。
敬请广大投资者注意投资风险。
二、与吸收合并后存续公司相关的风险
  （一）人民币汇率波动风险
  报告期内，**船舶和**重工境外销售收入占比超过或接近50%，且以美元计价
为主。人民币兑美元汇率受到**收支、经济波动、通货**、外汇政策等**外复杂
因素的影响。虽然**船舶、**重工通过开展期货或衍生品交易等措施**汇率风险，
但是汇率变动对存续公司损益仍构成**影响。如果未来人民币汇率水平出现大幅波动，
可能对存续公司的生产经营和经济效益产生较大的影响。敬请广大投资者注意投资风险。
  （二）经济周期波动的市场风险
  存续公司所处行业与全球航运业、海洋工程行业、**贸易环境及政策、地缘政治
等密切相关，航运行业与海洋工程行业受全球经济增长、航运市场形势和**原油价格
等周期性波动的影响较大，一般全球经济增长时行业景气度会提升，航运指数及运价相
对较高，航运及海洋工程相关产品需求将更旺盛，反之则需求**。因此随着全球经济
等影响因素的周期性变化，船舶及海洋工程装备制造行业也呈现较为明显的周期性特征。
若未来存续公司所在的行业景气度下降，或全球经济增长、**贸易环境及政策、地缘
政治等发生重大不利变化，存续公司将面临较为激烈的竞争，可能出现新船订单量和新
船价格下降的情况，进而对业绩产生不利影响。敬请广大投资者注意投资风险。
  （三）全球贸易摩擦加剧风险
  目前世界经济的不稳定性和全球贸易保护主义的加剧使得外部环境的不稳定性和
不确定性明显增加，**航运市场宽幅波动，对全球船舶制造产业链供应链安全稳定
带来相关不确定性冲击，短期内可能对船舶制造行业带来**影响。虽然我国积极制
定维稳政策和相关措施，且航运业及船舶建造行业的供需关系仍保持相对稳定，但**
经济贸易形势错综复杂，各国贸易政策会随**政治经济形势及自身情况不断调整变化，
存在**程度的不稳定预期，全球贸易形势存在不确定性。若未来全球贸易摩擦持续加
剧，可能对**航运市场及船舶建造行业造成不利影响，并对存续公司收入产生不利影
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
响。敬请广大投资者注意投资风险。
   （四）整合带来的业务管理风险
   **船舶和**重工合并后，存续公司资产、人员及业务规模将显著提升，公司管
理的难度会有所提高。存续公司需要在充分考虑公司业务特征、人力资源、管理特点等
基础上进一步加强管理，实现整体健康、有序地发展。存续公司如不能有效的改善和优
化管理结构，则可能会对未来的经营造成**风险。敬请广大投资者注意投资风险。
   （五）存续公司资产减值损失风险
   根据《备考审阅报告》，截至2024年12月31日，存续公司账面应收账款金额为
比例分别为3.59%、4.02%、22.09%。若未来因宏观经济波动、行业政策调整等因素导
致存续公司经营状况发生不利变化，可能导致前述资产发生减值，进而对存续公司经营
业绩造成不利影响。敬请广大投资者注意投资风险。
   （六）存货跌价的风险
   报告期内吸并双方均存在计提存货跌价准备的情况，2023年、2024年**船舶分
别计提存货跌价准备26,733.59万元、18.22万元，**重工分别计提存货跌价准备
高存货运转效率，尽量避免出现计提大额存货跌价准备的情况。若未来遇到新接订单
价格大幅下降或者全球贸易摩擦加剧导致客户需求发生重大变动的情况，不排除存续
公司面临存货跌价损失影响整体利润的风险。
三、其他风险
   （一）股价波动风险
   股票价格不仅取决于上市公司的盈利水平及发展前景，也受到市场供求关系、**
**政治经济形势、**贸易政策、**经济政策调整、利率和汇率的变化、股票市场
投机行为以及投资者心理预期等各种不可预测因素的影响，吸收合并双方股票价格可能
因上述因素而波动。本次交易的相关审批工作尚需要**的时间方能完成，合并双方将
根据《公**》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》和《上市规则》等法律法规
的要求，真实、准确、及时、完整、公平的向投资者披露有可能影响股票价格的重大信
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
息，供投资者做出投资判断。此外，不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素
带来不利影响的可能性。敬请广大投资者注意投资风险。
  （二）前瞻性陈述具有不确定性的风险
  重组报告书及本独立财务顾问报告所载的内容中包括部分前瞻性陈述，一般采用诸
如“将”“将会”“预期”“估计”“预测”“计划”“可能”“应”等带有前瞻性色
彩的用词。该等前瞻性陈述往往具有不确定性或依赖特定条件（包括本节中所披露的已
识别的各种风险因素），因此重组报告书及本独立财务顾问报告中所载的**前瞻性陈
述均不应被视作合并双方对未来计划、目标、结果等能够实现的承诺。**潜在投资者
均应在阅读重组报告书全文的基础上独立做出投资决策，而不应仅仅依赖于该等前瞻性
陈述。
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                   **章 本次交易概况
一、本次交易背景及目的
   （一）本次交易的背景
   党的二十大报告和《政府工作报告》中明确提出深化国资国企改革，加快国有经济
布局优化和结构调整，推动国有资本和国有企业做强做优做大，提升企业核心竞争力。
**院国资委在 2023 年 3 月的会议中明确提出以更大力度鼓励支持**军工企业做强
做优做大，指导**企业立足自身所能积极支持国防军队建设，助力实现**战略能力
**化。
   本次交易是**船舶和**重工贯彻落实党**、**院深化国企改革指导思想的
重要举措，有助于推动存续公司内强质地、外塑形象，完善国有上市公司产业布局，提
升资产质量和运营效率，实现国有资产保值增值，成为建设海洋强国的支撑力量。
   当前全球船舶工业迎来复苏，全球造船完工量、新接订单量、手持订单量等指标持
续改善提升，船舶制造企业迎来发展的关键机遇。
   根据克拉克森数据，2024 年，我国造船完工量 5,025.33 万载重吨，同比增长 9.03%；
新接订单量 12,903.36 万载重吨，同比增长 55.28%。截至 2024 年末，手持订单量 24,251.32
万载重吨，同比增长 47.42%。2024 年，我国造船三大指标以载重吨计分别占全球总量
的 57.01%、76.96%和 66.54%，持续保持世界**的地位，全球造船龙头地位稳固。根
据克拉克森数据，2024 年，全球新造船交付 4,037.68 万修正总吨，较近五年（2019-2023）
均值增长 21.94%。截至 2024 年末，全球手持订单 1.56 亿修正总吨，同比增长 17.51%。
主力船型构成亦发生变化，高附加值船型占比提升，气体船、油船、客船保持同比增长。
客船市场明显回暖，大型邮轮订单不断释放。2024 年 12 月，克拉克森新造船价格指数
收报 189.16 点，同比增长 6.05%，新造船价格较 2020 年 10 月的 125 点涨幅超过 50%。
根据克拉克森数据，截至 2024 年末，全球集装箱船平均船龄已达到 13.85 年，距历史
峰值仅 0.2 年；成品油船平均船龄 13.34 年，距历史峰值约 1 年；散货船平均船龄 12.23
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
年，距历史峰值不足 3 年；船队老龄化使得全球船队船舶更新需求紧迫，且在绿色低碳
的背景下老旧船型的更替或将进一步提速。
  **相关部门相继颁布《加快建设交通强国五年行动计划（2023-2027 年）》等行
业相关政策，瞄准现代航运等**目标，着眼我国船舶工业转型升级需求，**推动船
舶制造业高端化、绿色化、智能化、数字化、标准化发展，提升重大技术装备制造能力
和质量水平。在此背景和形势下，我国核心造船企业发展迎来了由大向强的决胜期、深
化改革的攻坚期、创新开拓的关键期。
  在此历史机遇之下，**船舶和**重工均为我国船舶制造行业的龙头企业。本次
交易能够进一步整合双方的优势资源、充分发挥协同效应，助力存续公司抓住船舶工业
转型升级机遇，打造世界**船舶制造企业，成为全球造船业发展的**力量。
  目前，**政治经济局势复杂多变，对维护**安全能力提出了更高的要求。人民
海军捍卫**主权、维护**海洋权益、应对多种安全威胁，其发展与建设已进入关键
时期，对先进的现代化海军装备的需求日益提升。
  **船舶和**重工作为我国舰船装备的重要研制单位，长期以来承制了多种先进
海军装备任务，已成为我国海洋国防科技建设的主体力量，为我国先进海军装备的提升
做出了重要贡献。本次交易能够进一步深化**船舶、**重工的研制体系整合，加强
国防科技建设任务保障能力。
会，提出**企业要以上市公司为平台开展并购重组，助力提高核心竞争力、增强核心
功能。2024 年 3 月，**证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，明
确提出支持上市公司通过并购重组提升投资价值，鼓励上市公司综合运用股份、现金、
定向可转债等工具实施并购重组、注入优质资产。2024 年 4 月，**院发布《关于加
强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，提出充分发挥资本市场在企业
并购重组过程中的主渠道作用，强化资本市场的产权定价和交易功能，拓宽并购融资渠
道，丰富并购支付方式。2024 年 9 月，**证监会研究制定《关于深化上市公司并购
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重组市场改革的意见》，坚持市场化方向，更好发挥资本市场在企业并购重组中的主渠
道作用。在多项政策支持下，我国资本市场并购重组进入“活跃期”。
  本次交易通过换股吸收合并方式****船舶与**重工之间的同业竞争。交易完
成后，存续公司将成为我国规模**的船舶制造企业。本次交易有利于增强存续公司主
业核心竞争力，助力存续公司核心主业做大做强，增强资本运作反哺产业发展的能力并
提升存续公司投资价值。
  （二）本次交易的目的
船舶集团控制的下属上市公司，在船舶制造、维修领域业务重合度较高，构成同业竞争。
  通过本次交易，**船舶、**重工下属船舶制造、船舶维修业务统一整合并入中
国船舶，有利于规范同业竞争，维护上市公司及中小股东长期利益。
  当前造船行业景气度提升、新造船市场活跃，全球造船完工量、新接订单量、手持
订单量等指标不断攀升且**市场份额稳居世界**。同时，**相关部门相继出台政
策支持船舶工业转型升级需求，**推动船舶制造业高端化、绿色化、智能化、数字化、
标准化发展。我国造船行业发展迎来重要机遇。
  本次交易从合并双方发展战略出发，通过核心资产及业务的专业化整合以及技术、
人员、生产能力、客户、品牌、供应链等核心资源协调，充分发挥合并双方协同效应、
实现优势互补，聚焦价值创造、提高经营效益、提升品牌溢价，有效提升存续公司核心
功能、核心竞争力。存续公司将紧抓船舶制造行业转型升级和景气度提升机遇，打造建
设具有**竞争力的世界**船舶制造企业。
  日趋复杂的外部环境对维护**安全能力和先进海军装备提出了更高的要求。本次
交易将**整合**船舶和**重工的舰船装备研制体系，实现产业协同、优势互补，
满足国防建设对于先进海军装备的需求。交易后的存续公司将继续勇担“**行业发展、
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支撑国防建设、服务**战略”使命责任，为建设世界**海军贡献力量，在党和**
事业发展全局中展现新作为、作出新贡献，坚决当好党和**最可信赖和依靠的力量。
  本次交易通过市场化手段推动合并双方深化改革，促进存续公司治理结构改善，实
现产业经营与资本运营融合发展、相互促进，推动存续公司高质量发展，充分发挥上市
平台资源配置作用，增强资本运作反哺产业发展的能力，为存续公司的长远发展提供保
障。
二、本次交易具体方案
  （一）本次交易方案概述
  本次交易通过换股吸收合并的方式对**船舶和**重工进行重组整合，是贯彻落
实党**、**院深化国企改革指导思想的重要举措，旨在通过将**船舶、**重工
下属船舶制造、维修业务统一整合并入**船舶，从而提高上市公司经营质量，增强上
市公司核心功能和核心竞争力，进一步规范上市公司同业竞争、维护中小股东权益。本
次交易将促进合并双方专业化整合、发挥协同效应、聚焦价值创造、提高经营效益、提
升品牌溢价、实现优势互补。交易完成后，存续公司**船舶将继续聚力兴装强军，勇
担“**行业发展、支撑国防建设、服务**战略”使命责任，紧抓船舶制造行业转型
升级和景气度提升机遇，打造建设具有**竞争力的世界**船舶制造企业。
  本次交易的具体方式为：**船舶以向**重工全体换股股东发行 A 股股票的方
式换股吸收合并**重工。**船舶为吸收合并方，**重工为被吸收合并方，即**
船舶向**重工的全体换股股东发行 A 股股票，交换该等股东所持有的**重工股票。
  本次合并完成后，**重工终止上市并注销法人**，**船舶将承继及承接**
重工的**资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。**船舶因本次换
股吸收合并所发行的 A 股股票将申请在上交所主板上市流通。
  （二）吸收合并交易具体方案
  本次换股吸收合并的吸收合并方为**船舶，被吸收合并方为**重工。
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  **船舶本次换股吸收合并发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每
股面值为人民币 1.00 元。
  本次换股吸收合并的换股对象为合并实施股权登记日收市后登记在册的**重工
全体股东，即于合并实施股权登记日，未申报、部分申报、无权申报或无效申报行使现
金选择权的**重工股东持有的**重工股票，以及现金选择权提供方因提供现金选择
权而持有的**重工股票，将**按照换股比例转换为**船舶因本次换股吸收合并发
行的 A 股股票。
  吸收合并双方董事会将在本次交易获得上交所审核通过、证监会注册通过后，另行
公告合并实施股权登记日。
  本次换股吸收合并的定价基准日为吸收合并双方**董事会决议公告日。根据《重
组管理办法》的相关规定，经合并双方协商确定，本次换股吸收合并中，**船舶的换
股价格按照定价基准日前 120 个交易日的股票交易均价确定为 37.84 元/股。**重工的
换股价格按照定价基准日前 120 个交易日的股票交易均价确定为 5.05 元/股，并由此确
定换股比例。
  每 1 股**重工股票可以换得**船舶股票数量=**重工的换股价格/**船舶的
换股价格（计算结果按四舍五入保留四位小数）。根据上述公式，**重工与**船舶
的换股比例为 1:0.1335，即每 1 股**重工股票可以换得 0.1335 股**船舶股票。
  自换股吸收合并的定价基准日至换股实施日（包括首尾两日），除吸收合并双方任
一方发生派送现金股利、股票股利、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，或者发
生按照相关法律、法规或监管部门的要求须对换股价格进行调整的情形外，换股比例在
**其他情形下均不作调整。
预案，**船舶拟向全体股东每 10 股派发现金股利 2.50 元（含税）；2025 年 4 月 28
日，**重工召开董事会审议通过了**重工 2024 年度利润分配预案，**重工拟向
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全体股东每 10 股派发现金股利 0.18 元（含税）。上述 2024 年度利润分配预案已分别
经**船舶、**重工 2024 年年度股东会审议通过。上述利润分配实施后，经除权除
息后的**船舶换股价格为 37.59 元/股，经除权除息后的**重工换股价格为 5.032 元
/股，则换股比例相应调整为 1：0.1339，即每 1 股**重工股票可以换得 0.1339 股**
船舶股票。
  截至本独立财务顾问报告签署日，**重工的总股本为 22,802,035,324 股，参与本
次换股的**重工股票为 22,802,035,324 股。参照本次换股比例计算，**船舶为本次
换股吸收合并发行的股份数量合计为 3,044,071,716 股。
  自换股吸收合并的定价基准日起至换股实施日（包括首尾两日），若吸收合并双方
**一方发生派送现金股利、股票股利、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，则
上述换股发行的股份数量将作相应调整。
  **重工换股股东取得的**船舶股票应当为整数，如其所持有的**重工股票数
量乘以换股比例后的数额不是整数，则按照其小数点后尾数大小排序，向每一位股东依
次发放一股，直至实际换股数与计划发行股数一致。如遇尾数相同者多于剩余股数时则
采取计算机系统随机发放的方式，直至实际换股数与计划发行股数一致。
预案、**重工召开董事会审议通过了**重工 2024 年度利润分配预案。上述 2024
年度利润分配预案已分别经**船舶、**重工 2024 年年度股东会审议通过。上述利
润分配方案实施后，参考经除权除息后的换股比例计算，**船舶为本次换股吸收合并
发行的股份数量合计为 3,053,192,530 股。
  **船舶为本次换股吸收合并发行的 A 股股份将在上交所主板上市流通。
  对于已经设定了质押、被**冻结或存在法律法规限制转让的其他情形的**重工
的股份（如有），该等股份在换股时一律转换成**船舶的股份，原在**重工的股份
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    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
上设置的质押、被**冻结的状况或其他权利限制将在换取的相应的**船舶股份上继
续有效。
  为保护吸收合并方**船舶异议股东的利益，根据《公**》《上海证券交易所上
市公司自律监管指引第 6 号―重大资产重组》等规定，本次交易将赋予**船舶异议股
东收购请求权。
  （1）**船舶异议股东
  有权行使收购请求权的**船舶异议股东指在参加**船舶为表决本次交易而召
开的股东大会上就关于本次交易方案的相关议案及逐项表决的各项子议案和就关于本
次换股吸收合并双方签订合并协议的相关议案表决时均投出有效反对票，并且一直持续
持有代表该反对权利的股份直至**船舶异议股东收购请求权实施日，同时在规定时间
内成功履行相关申报程序的**船舶股东。
  在**船舶为表决本次交易而召开的股东大会股权登记日之后，**船舶异议股东
发生股票卖出行为（包括但不限于被**强制扣划等）的，享有收购请求权的股份数量
相应减少；在**船舶为表决本次交易而召开的股东大会股权登记日之后，**船舶异
议股东发生股票买入行为的，享有收购请求权的股份数量不增加。
  持有以下股份的登记在册的**船舶异议股东无权就其所持股份主张行使收购请
求权：（1）存在权利限制的**船舶的股份，如已设定了质押、其他第三方权利或被
**冻结等法律法规限制转让的股份；（2）其合法持有人以书面形式向**船舶承诺
放弃**船舶异议股东收购请求权的股份；（3）其他根据适用法律不得行使收购请求
权的股份。
  若本次换股吸收合并**不能实施，**船舶异议股东不能行使该等收购请求权，
**船舶异议股东不得就此向吸收合并双方主张**赔偿或补偿。
  （2）收购请求权价格
  **船舶异议股东收购请求权价格为换股吸收合并的定价基准日前 120 个交易日
的**船舶股票交易均价的 80%，即 30.27 元/股。
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   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  若**船舶自换股吸收合并的定价基准日起至收购请求权实施日（包括首尾两日）
发生派送现金股利、股票股利、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，则收购请求
权价格将做相应调整。
预案，**船舶拟向全体股东每 10 股派发现金股利 2.50 元（含税）。该 2024 年度利
润分配预案已经**船舶 2024 年年度股东会审议通过。上述利润分配实施后，经除权
除息后的**船舶异议股东收购请求权价格为 30.02 元/股。
  （3）收购请求权的提供方
  本次交易由**船舶集团及/或其指定的第三方作为收购请求权的提供方，在本次
交易过程中将向**船舶异议股东提供收购请求权。**船舶异议股东不得再向**船
舶或其他同意本次交易的**船舶股东主张收购请求权。在本次交易获得**证监会注
册后，收购请求权的提供方承诺于收购请求权实施日无条件受让成功申报行使收购请求
权的**船舶异议股东所持有的**船舶的股份，并按照收购请求权价格向**船舶异
议股东支付相应的现金对价。
  截至本独立财务顾问报告签署日，本次交易收购请求权提供方为**船舶集团。
  （4）收购请求权的行使
  在本次交易获得**证监会同意注册后，**船舶将确定实施本次收购请求权的股
权登记日。满足条件的**船舶异议股东在收购请求权申报期内可以进行申报行权。行
使收购请求权的**船舶异议股东，可就其有效申报的每一股**船舶股份，在收购请
求权实施日，获得由收购请求权提供方按照收购请求权价格支付的现金对价，同时将相
对应的股份过户到收购请求权提供方名下。收购请求权提供方应当于收购请求权实施日
受让**船舶异议股东行使收购请求权的****船舶股份，并相应支付现金对价。
  登记在册的**船舶异议股东行使收购请求权需同时满足以下条件：（1）在**
船舶关于本次交易的股东大会上就关于本次交易方案的相关议案及逐项表决的各项子
议案和就关于本次合并双方签订合并协议的相关议案表决时均投出有效反对票；（2）
自**船舶审议本次交易的股东大会的股权登记日起，作为有效登记在册的**船舶股
东，持续持有代表该反对权利的股票直至收购请求权实施日；（3）在收购请求权申报
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期内成功履行相关申报程序。满足上述条件的股东**权就其投出有效反对票的股份申
报行使收购请求权。
  已提交**船舶股票作为融资融券交易担保物的**船舶异议股东，须在收购请求
权的股权登记日前将**船舶股票从证券公司客户信用担保账户划转至其普通证券账
户中，方能行使收购请求权。已开展约定购回式证券交易的**船舶异议股东，须在收
购请求权的股权登记日前及时办理完提前购回手续，方可行使收购请求权。
  因行使收购请求权而产生的相关税费，由行使收购请求权的**船舶异议股东、收
购请求权提供方等主体按照有关法律、法规、监管部门、证券登记结算机构的规定承担，
如法律、法规、监管部门、证券登记结算机构对此无明确规定，则各方将参照市场惯例
协商解决。
  **船舶将在本次交易获得**证监会注册后另行公告**船舶异议股东收购请
求权方案的详细安排（包括但不限于收购请求权的申报、结算和交割等）。
  （5）收购请求权的价格调整机制
  调整对象为**船舶异议股东收购请求权价格。
  ①**院国资委批准本次价格调整方案；
  ②**船舶股东大会审议通过本次价格调整方案；
  ③**重工股东大会审议通过本次价格调整方案。
  **船舶审议通过本次交易的股东大会决议公告日至**证监会同意注册本次交
易前。
  **船舶审议本次交易的**次董事会决议公告日至**证监会同意注册本次交
易前，出现以下两种情形的任意一种，**船舶董事会有权在可调价期间内召开会议审
议是否对收购请求权价格进行一次调整：
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  ①上证指数（000001.SH）在任一交易日前的连续 20 个交易日中有至少 10 个交易
日收盘点位较换股吸收合并的定价基准日前一交易日的收盘点位跌幅超过 20%，且在该
交易日前**船舶每日的交易均价在连续 20 个交易日中有至少 10 个交易日较换股吸收
合并的定价基准日前 20 个交易日**船舶的交易均价跌幅超过 20%；
  ②申万航海装备 II 指数（801744.SI）在任一交易日前的连续 20 个交易日中有至少
日较换股吸收合并的定价基准日前 20 个交易日**船舶的交易均价跌幅超过 20%。
  **船舶应在调价触发条件**成就日与价格调整方案生效条件满足日孰晚起 20
个交易日内召开董事会，审议决定是否按照价格调整方案对**船舶异议股东收购请求
权价格进行调整。可调价期间内，**船舶仅对异议股东收购请求权价格进行一次调整，
若**船舶已召开董事会审议决定对异议股东收购请求权价格进行调整，再次触发价格
调整条件时，不再进行调整；若**船舶已召开董事会审议决定不对异议股东收购请求
权价格进行调整，再次触发价格调整条件时，不再进行调整。
  调价基准日为**船舶上述调价触发条件成就之日的次一交易日。调整后的**船
舶异议股东收购请求权价格为调价基准日前 20 个交易日的**船舶股票交易均价的
  为保护被吸收合并方**重工异议股东的利益，根据《公**》《上海证券交易所
上市公司自律监管指引第 6 号―重大资产重组》等规定，本次交易将赋予**重工异议
股东现金选择权。
  （1）**重工异议股东
  有权行使现金选择权的**重工异议股东指在参加**重工为表决本次交易而召
开的股东大会上就关于本次交易方案的相关议案及逐项表决的各项子议案和就关于本
次换股吸收合并双方签订合并协议的相关议案表决时均投出有效反对票，并且一直持续
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
持有代表该反对权利的股份直至**重工异议股东现金选择权实施日，同时在规定时间
内成功履行相关申报程序的**重工股东。
  在**重工为表决本次交易而召开的股东大会股权登记日之后，**重工异议股东
发生股票卖出行为（包括但不限于被**强制扣划等）的，享有现金选择权的股份数量
相应减少；在**重工为表决本次交易而召开的股东大会股权登记日之后，**重工异
议股东发生股票买入行为的，享有现金选择权的股份数量不增加。
  持有以下股份的登记在册的**重工异议股东无权就其所持股份主张行使现金选
择权：（1）存在权利限制的**重工的股份，如已设定了质押、其他第三方权利或被
**冻结等法律法规限制转让的股份；（2）其合法持有人以书面形式向**重工承诺
放弃**重工异议股东现金选择权的股份；（3）其他根据适用法律不得行使现金选择
权的股份。上述无权主张现金选择权的股份将于换股日按照换股比例转换成**船舶本
次发行的股票。
  若本次换股吸收合并**不能实施，**重工异议股东不能行使该等现金选择权，
**重工异议股东不得就此向吸收合并双方主张**赔偿或补偿。
  （2）现金选择权价格
  **重工异议股东现金选择权价格为换股吸收合并的定价基准日前 120 个交易日
的**重工股票交易均价的 80%，即 4.04 元/股。
  若**重工自换股吸收合并的定价基准日起至现金选择权实施日（包括首尾两日）
发生派送现金股利、股票股利、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，则现金选择
权价格将做相应调整。
预案，**重工拟向全体股东每 10 股派发现金股利 0.18 元（含税）。该 2024 年度利
润分配预案已经**重工 2024 年年度股东会审议通过。上述利润分配实施后，经除权
除息后的**重工异议股东现金选择权价格为 4.03 元/股。
  （3）现金选择权的提供方
  本次交易由**船舶集团及/或其指定的第三方作为现金选择权的提供方，在本次
交易过程中将向**重工异议股东提供现金选择权。**重工异议股东不得再向**重
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
工或其他同意本次交易的**重工股东主张现金选择权。在本次交易获得**证监会注
册后，现金选择权的提供方承诺于现金选择权实施日无条件受让成功申报行使现金选择
权的**重工异议股东所持有的**重工的股份，并按照现金选择权价格向**重工异
议股东支付相应的现金对价。
  截至本独立财务顾问报告签署日，本次交易现金选择权提供方为北京诚通金控投
资有限公司及**船舶集团。
  （4）现金选择权的行使
  在本次交易获得**证监会同意注册后，**重工将确定实施本次现金选择权的股
权登记日。满足条件的**重工异议股东在现金选择权申报期内可以进行申报行权。行
使现金选择权的**重工异议股东，可就其有效申报的每一股**重工股份，在现金选
择权实施日，获得由现金选择权提供方按照现金选择权价格支付的现金对价，同时将相
对应的股份过户到现金选择权提供方名下。现金选择权提供方应当于现金选择权实施日
受让**重工异议股东行使现金选择权的****重工股份，并相应支付现金对价。现
金选择权提供方通过现金选择权而受让的**重工的股份将在本次换股实施日**按
换股比例转换为**船舶为本次换股吸收合并发行的股份。
  登记在册的**重工异议股东行使现金选择权需同时满足以下条件：（1）在**
重工关于本次交易的股东大会上就关于本次交易方案的相关议案及逐项表决的各项子
议案和就关于本次合并双方签订合并协议的相关议案表决时均投出有效反对票；（2）
自**重工审议本次交易的股东大会的股权登记日起，作为有效登记在册的**重工股
东，持续持有代表该反对权利的股票直至现金选择权实施日；（3）在现金选择权申报
期内成功履行相关申报程序。满足上述条件的股东**权就其投出有效反对票的股份申
报行使现金选择权。
  已提交**重工股票作为融资融券交易担保物的**重工异议股东，须在现金选择
权的股权登记日前将**重工股票从证券公司客户信用担保账户划转至其普通证券账
户中，方能行使现金选择权。已开展约定购回式证券交易的**重工异议股东，须在现
金选择权的股权登记日前及时办理完提前购回手续，方可行使现金选择权。
  因行使现金选择权而产生的相关税费，由行使现金选择权的**重工异议股东、现
金选择权提供方等主体按照有关法律、法规、监管部门、证券登记结算机构的规定承担，
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      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
如法律、法规、监管部门、证券登记结算机构对此无明确规定，则各方将参照市场惯例
协商解决。
  **重工将在本次交易获得**证监会注册后另行公告**重工异议股东现金选
择权方案的详细安排（包括但不限于现金选择权的申报、结算和交割等）。
  （5）现金选择权的价格调整机制
  调整对象为**重工异议股东现金选择权价格。
  ①**院国资委批准本次价格调整方案；
  ②**船舶股东大会审议通过本次价格调整方案；
  ③**重工股东大会审议通过本次价格调整方案。
  **重工审议通过本次交易的股东大会决议公告日至**证监会同意注册本次交
易前。
  **重工审议本次交易的**次董事会决议公告日至**证监会同意注册本次交
易前，出现以下两种情形的任意一种，**重工董事会有权在可调价期间内召开会议审
议是否对现金选择权价格进行一次调整：
  ①上证指数（000001.SH）在任一交易日前的连续 20 个交易日中有至少 10 个交易
日收盘点位较换股吸收合并的定价基准日前一交易日的收盘点位跌幅超过 20%，且在该
交易日前**重工每日的交易均价在连续 20 个交易日中有至少 10 个交易日较换股吸收
合并的定价基准日前 20 个交易日**重工的交易均价跌幅超过 20%；
  ②申万-航海装备 II 指数（801744.SI）在任一交易日前的连续 20 个交易日中有至
少 10 个交易日收盘点位较换股吸收合并的定价基准日前一交易日的收盘点位跌幅超过
日较换股吸收合并的定价基准日前 20 个交易日**重工的交易均价跌幅超过 20%。
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  **重工应在调价触发条件**成就日与价格调整方案生效条件满足日孰晚起 20
个交易日内召开董事会审议决定是否按照价格调整方案对**重工异议股东现金选择
权价格进行调整。可调价期间内，**重工仅对异议股东现金选择权价格进行一次调整，
若**重工已召开董事会审议决定对异议股东现金选择权价格进行调整，再次触发价格
调整条件时，不再进行调整；若**重工已召开董事会审议决定不对异议股东现金选择
权价格进行调整，再次触发价格调整条件时，不再进行调整。
  调价基准日为**重工上述调价触发条件成就之日的次一交易日。调整后的**重
工异议股东现金选择权价格为调价基准日前 20 个交易日的**重工股票交易均价的
  本次换股吸收合并完成后，**重工将终止上市并注销法人**，**船舶将承继
及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。
  **船舶与**重工将按照相关法律法规的要求履行债权人的通知和公告程序，并
将根据各自债权人于法定期限内提出的要求自行或促使第三方向各自债权人提前清偿
债务或为其另行提供担保。在前述法定期限内，相关债权人未向吸收合并双方主张提前
清偿或提供担保的，相应未予偿还的债务将在本次换股吸收合并完成后由**船舶承继。
  在本次换股吸收合并的过渡期内，吸收合并双方均应当并促使其各个下属企业：
  （1）在正常业务过程中遵循以往运营惯例和经营方式持续独立经营，且不会进行
**异常交易或引致**异常债务；
  （2）尽**努力维护构成主营业务的所有资产保持良好状态，持续维持与政府主
管部门、客户、员工和其他相关方的所有良好关系；
  （3）制作、整理及保管好各自的文件资料，及时缴纳有关税费。
  在过渡期内，吸收合并双方的**一方应主动协助处理对方的合理请求，及时向对
方提供有关资产、财务账簿、会议记录、重大债权债务等相关文件。在确有必要的情况
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下，一方在业务开展过程中需要另一方予以配合（包括但不限于提供相关资料、出具说
明、共同向主管部门开展申报行为等），另一方应对此予以积极配合。
  （1）交割条件
  《换股吸收合并协议》生效后，本次换股吸收合并于交割日进行交割。合并双方应
于交割日完成合并协议项下约定的交割义务，签署资产交割确认文件。
  （2）资产交割
  自交割日起，**重工所有资产的所有权和与之相关的权利、利益、负债和义务均
由**船舶享有和承担。**重工同意自交割日起将协助**船舶办理**重工**要
式财产（指就**财产而言，法律为该等财产权利或与该等财产相关的权利设定或转移
规定了特别程序）由**重工转移至**船舶名下的变更手续。如由于变更登记手续等
原因而未能履行形式上的移交手续，不影响**船舶对上述资产享有权利和承担义务。
  本次换股吸收合并完成后，**重工所持子公司的股权归属于存续公司，并变更登
记为**船舶的子公司。**重工的分公司归属于存续公司，并变更登记为**船舶的
分公司。
  （3）债务承继
  除基于相关债权人于法定期限内主张提前清偿而提前清偿的债务外，吸收合并双方
所有未予偿还的债务将自本次合并交割日起由**船舶承继。
  （4）合同承继
  在本次换股吸收合并交割日之后，**重工签署的一切有效的合同/协议的主体变
更为**船舶。
  （5）资料交接
  **重工应当于交割日将其开立的所有银行账户资料、预留印鉴以及**重工的全
部印章移交予**船舶。**重工应当自交割日起，向**船舶移交对其后续经营具有
重要影响的**及**文件。
  （6）股票过户
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  **船舶应当在换股实施日将作为本次换股吸收合并对价向**重工股东发行的
A 股股份登记至**重工股东名下。**重工股东自新增股份登记于其名下之日起，成
为**船舶的股东。
  本次换股吸收合并完成后，**船舶员工将按照其与**船舶签订的聘用协议或劳
动合同，继续在**船舶工作。本次换股吸收合并完成后，**重工的全体在册员工将
由**船舶**接收并与**船舶签订劳动合同。**重工作为其现有员工的雇主的全
部权利和义务将自本次换股吸收合并交割日起由**船舶享有和承担。
  截至本独立财务顾问报告签署日，吸收合并双方已分别召开职工大会，审议通过了
本次换股吸收合并涉及的员工安置方案。
  除经吸收合并双方各自股东大会批准进行的利润分配方案之外，**船舶及**重
工截至换股实施日的**未分配利润由存续公司的新老股东按持股比例共同享有。
三、本次交易的估值情况
  本次换股吸收合并的换股比例系由吸收合并双方在相关股票于换股吸收合并的定
价基准日前 120 个交易日的股票交易均价基础上，充分参照同行业可比公司的估值水平、
可比交易的换股溢价率水平，并综合考虑本次交易情况及各方股东利益而设定。根据《重
组管理办法》《26 号准则》等上市公司重大资产重组相关法律法规和规范性文件的要
求，为了给吸收合并双方董事会提供参考，分析本次换股吸收合并的定价是否公允、合
理以及是否存在损害吸收合并双方及其股东利益的情形，中信证券就本次换股吸收合并
出具了《中信证券股份有限公司关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶
重工股份有限公司暨关联交易之估值报告》，中信建投证券就本次换股吸收合并出具了
《中信建投证券股份有限公司关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶
重工股份有限公司暨关联交易之估值报告》，估值情况请参见本独立财务顾问报告“第
五章 本次合并估值情况”。中信证券认为：“本次交易的估值合理、定价公允，不存
在损害**船舶及其股东利益的情况。”中信建投证券认为：“本次交易的估值合理、
定价公允，不存在损害**重工及其股东利益的情况。”
                                      中信建投证券股份有限公司
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四、本次交易的性质
  （一）本次交易构成重大资产重组
  本次换股吸收合并中，**船舶拟购买资产的交易金额为换股吸收合并**重工的
成交金额（交易金额=**重工换股价格×**重工总股本），为 11,515,027.84 万元。
根据**船舶、**重工于 2024 年 4 月披露的 2023 年年度报告和本次交易金额情况，
本次交易构成**船舶的重大资产重组，具体计算如下：
                                                                   单位：万元
       项目             资产总额                营业收入                  资产净额
被吸收合并方（**重工）          19,754,463.92         4,669,382.48           8,322,357.14
交易金额                                                              11,515,027.84
吸收合并方（**船舶）           17,783,216.86         7,483,850.44           4,834,859.17
被吸收合并方/吸收合并方                111.08%               62.39%               172.13%
交易金额/吸收合并方                   64.75%                    -               238.17%
《重组管理办法》规定的重大资
产重组标准
是否达到重大资产重组标准            是                    是                     是
注 1：上表中资产净额取 2023 年度经审计合并报表归属于母公司所有者净资产。
注 2：上表**重工财务数据来源为**重工于 2024 年 4 月披露的 2023 年年度报告，未考虑 2024
年同一控制下合并导致的追溯调整等影响，故与本次交易**重工审计报告中 2023 年财务报表数
据略有差异。
  根据**船舶、**重工于 2024 年 4 月披露的 2023 年年度报告和本次交易金额情
况，本次交易构成**重工的重大资产重组，具体计算如下：
                                                                   单位：万元
       项目             资产总额                 营业收入                 资产净额
吸收合并方（**船舶）            17,783,216.86         7,483,850.44         4,834,859.17
被吸收合并方（**重工）           19,754,463.92         4,669,382.48         8,322,357.14
吸收合并方/被吸收合并方                 90.02%               160.27%              58.09%
《重组管理办法》规定的重大资
产重组标准
是否达到重大资产重组标准             是                    是                    是
注 1：上表中资产净额取 2023 年度经审计合并报表归属于母公司所有者净资产。
注 2：上表**重工财务数据来源为**重工于 2024 年 4 月披露的 2023 年年度报告，未考虑 2024
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年同一控制下合并导致的追溯调整等影响，故与本次交易**重工审计报告中 2023 年财务报表数
据有所差异。
  （二）本次交易构成关联交易
  本次交易的吸收合并方**船舶、被吸收合并方**重工的实际控制人均为**船
舶集团。根据《重组管理办法》《上市规则》等相关法律法规及规范性文件的规定，本
次交易构成**船舶与**重工的关联交易。
  **船舶、**重工董事会审议本次交易相关议案时，**船舶、**重工的关联
董事已回避表决。在**船舶、**重工股东大会审议本次交易相关议案时，关联股东
已回避表决。
  （三）本次交易不构成重组上市
  截至本独立财务顾问报告签署日，最近三十六个月内，**船舶、**重工的实际
控制人均为**船舶集团，**控制人均为**院国资委，未发生变更。
  本次交易前**船舶、**重工的实际控制人均为**船舶集团，**控制人均为
**院国资委。本次换股吸收合并完成后，**重工作为被吸收合并方，将终止上市并
注销法人**。**船舶作为存续公司，实际控制人仍为**船舶集团，**控制人仍
为**院国资委，未发生变更。
  故本次换股吸收合并不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市情形。
五、本次重组对存续公司的影响
  （一）本次重组对存续公司主营业务的影响
  本次交易前，**船舶聚焦船舶海工装备和海洋科技应用领域，主要业务包括造船
业务（军、民）、修船业务、海洋工程及机电设备等，主要产品为军用舰船、集装箱船、
散货船、液化气船、大型邮轮、军辅船、特种舰船、海工辅助船及其他机电设备等。中
国重工主要从事舰船研发设计制造业务，涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、
深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业等，产品主要包括航空
母舰、水面舰艇、军辅船、公务执法装备等军品和散货船、集装箱船、油船、气体船、
海工船、科考船等民品。二者业务领域重合度较高，构成同业竞争。
                                     中信建投证券股份有限公司
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  本次交易实施后，**船舶将承继及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、
合同及其他一切权利与义务。**船舶作为存续公司，**两家上市公司之间的同业竞
争，切实维护中小股东权益，进一步巩固与突出其船海主业。存续公司将整合双方资源，
优化船舶制造板块产业布局，发挥协同效应，有效提升存续公司核心功能、核心竞争力，
**推动船舶制造业向高端化、绿色化、智能化、数字化、标准化发展，打造建设具有
**竞争力的世界**船舶制造企业。
  目前我国船舶工业保持良好发展态势，造船三大指标实现**增长，**市场份额
保持全球**，船舶订单产品结构不断优化，行业经济运行效益明显改善。本次交易将
有效推动**船舶与**重工船海业务的专业化、体系化、协调化整合，实现优势互补。
**船舶、**重工下属骨干船厂已在多年发展中形成了各具独特竞争优势的产业与产
品，本次重组将统筹优化骨干船厂产业发展布局，深化核心技术资源整合，充分发挥各
大船厂的优势船型，提高生产效率和资源利用效率，进一步提升**船舶制造业在全球
的影响力，推动“**船舶”标准走向世界。
  随着绿色低碳转型速度加快，航运业需求旺盛，全球优质造船产能供给趋紧，对新
造船市场形成**支撑。本次交易完成后，存续公司将强化精益管理、聚焦价值创造、
提升管理效率，通过对经营、生产、采购、技术、资金等整合，持续优化造船能力和主
建船型布局，**提升其市场竞争能力。存续公司的市场优势将进一步提升，规模优势
进一步发挥，产能优势进一步释放，从而更好发挥科技创新、产业控制和安全支撑作用，
提升产业链、供应链韧性，加快培育船舶新质生产力，提高长期经营质量与效益。
  本次交易将强化存续公司集中经营能力，增强下属各船厂的高端船型制造能力，促
进存续公司船海产品向高端化转型，打造“**船舶”的品牌名片。本次整合将充分发
挥协同效应，推动存续公司针对不同船厂特点进行差异化品牌统筹管理，倾斜资源推动
下属各大船厂建立主建船型的竞争优势和壁垒，进而提高**造船业在**标准制定的
话语权，提升**船舶在全球造船行业的品牌溢价。
                                        中信建投证券股份有限公司
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     （二）本次重组对存续公司股权结构的影响
     本次交易前，**船舶总股本为 447,242.88 万股，**重工总股本为 2,280,203.53
万股。若不考虑合并双方后续可能的除权除息等影响，按照本次换股比例 1:0.1335 计算，
**船舶为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为 304,407.17 万股。不考虑收购请求
权、现金选择权行权影响，本次换股吸收合并完成后，中船工业集团持有存续公司的股
份数量为 200,743.61 万股，持股比例为 26.71%，为存续公司的控股股东。**船舶集
团合计控制存续公司的股份数量为 370,470.67 万股，控股比例为 49.29%，为存续公司
的实际控制人。
     本次交易前后，**船舶股东持股情况如下：
                                                              单位：万股
                     本次换股吸收合并前                   本次换股吸收合并后
      股东名称
                   持股数量          持股比例           持股数量          持股比例
中船工业集团              198,882.87         44.47%    200,743.61     26.71%
中船防务                 21,749.49          4.86%     21,749.49      2.89%
中船投资                  4,855.88          1.09%      4,855.88      0.65%
中船重工集团                       -              -    105,097.52     13.98%
大船投资                         -              -     26,100.21      3.47%
武船投资                         -              -      6,495.78      0.86%
渤海造船                         -              -      2,984.56      0.40%
中船集团投资                                             1,924.20      0.26%
北海船厂                         -              -       296.80       0.04%
上海衡拓                         -              -       148.40       0.02%
海为高科                         -              -        74.23       0.01%
**船舶集团控股小计          225,488.24        50.42%     370,470.67    49.29%
其他股东                221,754.64         49.58%    381,179.38     50.71%
合计                  447,242.88        100.00%    751,650.05    100.00%
注 1：本次换股吸收合并前的股权结构基于**船舶、**重工截至本次交易**董事会决议公告
日情况，并考虑**船舶集团下属公司之间转让**重工股份的影响：2024 年 11 月 29 日，**重
工股东渤海造船与大船投资、中船集团投资签署《股份转让协议》，拟分别将其所持**重工
转让已完成登记过户，转让完成后渤海造船对**重工的持股比例由 2.24%下降至 0.98%，大船投
资对**重工的持股比例由 7.94%提升至 8.57%，中船集团投资成为**重工的股东并持股 0.63%。
渤海造船、大船投资、中船集团投资均为**船舶集团 100%控制的子公司，协议转让完成后**
船舶集团对**重工的合计控股比例未发生变化。
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  本次交易完成后，存续公司的控股股东仍为中船工业集团，实际控制人仍为**船
舶集团，**控制人仍为**院国资委，均未发生变更。
预案，**船舶拟向全体股东每 10 股派发现金股利 2.50 元（含税）；2025 年 4 月 28
日，**重工召开董事会审议通过了**重工 2024 年度利润分配预案，**重工拟向
全体股东每 10 股派发现金股利 0.18 元（含税）。上述 2024 年度利润分配预案已分别
经**船舶、**重工 2024 年年度股东会审议通过。上述利润分配实施后，经除权除
息后的**船舶换股价格为 37.59 元/股，经除权除息后的**重工换股价格为 5.032 元
/股，换股比例相应调整为 1：0.1339，即每 1 股**重工股票可以换得 0.1339 股**船
舶股票。根据该经除权除息调整后的换股比例测算，本次交易前后**船舶股东持股情
况如下：
                                                         单位：万股
                    本次换股吸收合并前                本次换股吸收合并后
       股东名称
                  持股数量           持股比例       持股数量         持股比例
中船工业集团             198,882.87      44.47%   200,749.18     26.68%
中船防务                21,749.49       4.86%    21,749.49      2.89%
中船投资                 4,855.88       1.09%     4,855.88      0.65%
中船重工集团                      -           -   105,412.42     14.01%
大船投资                        -           -    26,178.41      3.48%
武船投资                        -           -     6,515.24      0.87%
渤海造船                        -           -     2,993.50      0.40%
中船集团投资                      -           -     1,929.97      0.26%
北海船厂                        -           -      297.69       0.04%
上海衡拓                        -           -      148.85       0.02%
海为高科                        -           -        74.45      0.01%
**船舶集团控股小计         225,488.24      50.42%   370,905.08     49.29%
其他股东               221,754.64      49.58%   381,657.05     50.71%
        合计         447,242.88     100.00%   752,562.13    100.00%
  （三）本次重组对存续公司主要财务指标的影响
  本次交易实施后，**船舶将承继及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、
合同及其他一切权利与义务。本次交易完成后，吸收合并双方的业务将得到**整合，
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
实现规模效应及协同效应，存续公司的资产总额、营业收入等将显著提升，业务及经营
规模扩大。
  根据**船舶财务报告及备考财务报表，本次交易对**船舶主要财务指标的影响
如下：
                                                               单位：万元、元/股
       项目
                 交易前              交易后               交易前              交易后
总资产             18,197,676.93    40,363,915.17     17,783,216.86    37,583,945.10
总负债             12,671,036.67    26,410,440.01     12,535,963.96    23,865,813.32
归属于母公司所有者净
资产
营业收入             7,858,440.65    13,335,083.73      7,483,850.44    12,138,601.33
归属于母公司所有者净
利润
基本每股收益                   0.81               0.65            0.66             0.29
  本次交易实施后，**船舶将承继及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、
合同及其他一切权利与义务。本次交易完成后，存续公司的资产总额、净资产、营业收
入等将显著提升，业务及经营规模扩大。吸收合并双方的业务将得到**整合，实现规
模效应及协同效应，合并后的存续公司将继续打造建设具有**竞争力的世界**船舶
制造企业。但由于总股本增加，可能存在摊薄存续公司股东的即期回报和每股收益风险。
  为了充分保护公司公众股东的利益，吸收合并双方的实际控制人**船舶集团、存
续公司控股股东中船工业集团作出如下承诺：
作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足**证监
会或证券交易所该等规定时，本公司承诺届时将按照**证监会或证券交易所的**规
定出具补充承诺。
船舶或者投资者造成损失的，本公司愿意依法承担相应的赔偿责任。
  **船舶董事、**管理人员针对本次重组作出如下承诺：
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
**船舶利益。
施的执行情况相挂钩。
船舶填补回报措施的执行情况相挂钩。
作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足**证监
会或证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照**证监会或证券交易所的**规定
出具补充承诺。
若本人违反该等承诺并给**船舶或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担相应的赔
偿责任。
  （四）本次重组不会导致存续公司股票不具备上市条件
  本次交易完成后，存续公司股本总额超过 4 亿元，社会公众股东合计持有的股份将
不低于存续公司股本总额的 10%，不会导致存续公司不符合股票上市条件的情形。
六、本次交易决策过程和批准情况
  （一）本次交易已获得的批准
次会议审议通过；
议通过；
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （二）本次交易尚需获得的批准
  本次交易未取得上述批准、核准前不予实施。本次交易能否取得上述批准、核准手
续以及**取得批准、核准的时间均存在不确定性，提请广大投资者注意投资风险。
七、本次重组相关方作出的重要承诺
   承诺方      承诺事项                主要内容
                      确和完整，保证不存在**虚假记载、误导性陈述或者
                      重大遗漏。
                      时承诺所提供的资料均为真实、准确、完整的原始书面
          关于提供信息真     资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料或原
**船舶      实、准确、完整的    件一致；所有文件的签名、印章均是真实的，并已履行
          声明与承诺函      该等签署和盖章所需的法定程序、获得合法授权；不存
                      在**虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
                      准确性和完整性承担相应的法律责任。如出现因违反上
                      述承诺而给本公司或投资者造成损失的，本公司将依法
                      承担相应的赔偿责任。
                      和完整，保证不存在**虚假记载、误导性陈述或者重
                      大遗漏。
                      真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副
                      本或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件的签
                      名、印章均是真实的，并已履行该等签署和盖章所需的
           关于提供信息真
**船舶董事、监事、            法定程序、获得合法授权；不存在**虚假记载、误导
           实、准确、完整的
**管理人员                性陈述或者重大遗漏。
           声明与承诺函
                      假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被**机关立案侦
                      查或者被**证监会立案调查的，在案件调查结论明确
                      之前，本人若持有**船舶股份，本人将暂停转让在中
                      国船舶拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个
                      交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交**
                      船舶董事会，由**船舶董事会代为向证券交易所和登
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
   承诺方        承诺事项                主要内容
                        记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请
                        的，授权**船舶董事会核实后直接向证券交易所和登
                        记结算公司报送本人的身份信息和账户信息并申请锁
                        定；**船舶董事会未向证券交易所和登记结算公司报
                        送本人的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登
                        记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违
                        法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔
                        偿安排。
                        确性和完整性承担相应的法律责任。如出现因违反上述
                        承诺而给**船舶或投资者造成损失的，本人将依法承
                        担相应的赔偿责任。
                        股票复牌之日起至本次交易实施完毕期间减持**船
            关于自本次重组     舶股份的计划，如后续根据自身实际情况需要或市场变
            复牌之日起至实     化而减持**船舶股份的，将依据相关法律法规的规定
            施完毕期间股份     及时履行信息披露义务。
            减持计划的说明     2、本声明和承诺自签署之日起对本人具有法律约束力，
                        若因本人违反本声明与承诺函的承诺内容而导致**
                        船舶受到损失的，本人将依法承担相应赔偿责任。
                        理人员未因涉嫌犯罪被**机关立案侦查或涉嫌违法
                        违规被**证监会立案调查，不存在行政处罚（与证券
                        市场明显无关的除外）或者刑事处罚的情形，不存在与
                        经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
            关于守法及诚信
                        理人员不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺或受到
            情况相关的若干
                        证券交易所纪律处分的情况；除前独立董事吴卫国因其
            说明
                        **违规短线交易收到**证监会上海监管局于二零
                        二五年一月二十六日出具的警示函措施外，不存在其他
                        被**证监会采取行政监管措施的情况。
                        二个月内不存在受到证券交易所公开谴责或其他重大
**船舶及其董事、               失信行为，亦不存在其他不良记录。
监事、**管理人员               1、本公司依法设立并有效存续，不存在依据有关法律、
                        行政法规、规范性文件或公司章程需要终止的情形。
                        本公司控制的机构，均不存在《上市公司监管指引第 7
            关于不存在《上市
                        号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》
            公司监管指引第 7
                        第十二条规定的不得参与**上市公司重大资产重组
            号――上市公司
                        情形，即不存在因涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被
            重大资产重组相
                        立案调查或立案侦查的情况，未受到**证券监督管理
            关股票异常交易
                        委员会的行政处罚或者被**机关依法追究刑事责任。
            监管》第十二条情
            形的说明
                        及本公司控制的机构不存在违规泄露本次重组的相关
                        内幕信息及违规利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
                        如上述确认存在虚假，本公司及本公司全体董事、监事、
                        **管理人员将依法承担法律责任。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
   承诺方       承诺事项                主要内容
                       因此，本公司及本公司全体董事、监事、**管理人员
                       以及本公司控制的机构不存在《上市公司监管指引第 7
                       号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》
                       第十二条规定中不得参与**上市公司重大资产重组
                       的情形。
                       益，也不采用其他方式损害**船舶利益。
                       资、消费活动。
                       制度与**船舶填补回报措施的执行情况相挂钩。
            关于本次交易摊    股权激励的行权条件与**船舶填补回报措施的执行
**船舶董事及**
            薄即期回报采取    情况相挂钩。
管理人员
            填补措施的承诺    6、自本承诺出具日至**船舶本次重组实施完毕前，
                       若**证监会或证券交易所作出关于填补回报措施及
                       其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中
                       国证监会或证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按
                       照**证监会或证券交易所的**规定出具补充承诺。
                       施以及本人作出的相关承诺，若本人违反该等承诺并给
                       **船舶或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担相
                       应的赔偿责任。
                       确和完整，保证不存在**虚假记载、误导性陈述或者
                       重大遗漏。
                       时承诺所提供的资料均为真实、准确、完整的原始书面
            关于提供信息真    资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料或原
**重工        实、准确、完整的   件一致；所有文件的签名、印章均是真实的，并已履行
            声明与承诺函     该等签署和盖章所需的法定程序、获得合法授权；不存
                       在**虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
                       准确性和完整性承担相应的法律责任。如出现因违反上
                       述承诺而给本公司或投资者造成损失的，本公司将依法
                       承担相应的赔偿责任。
                       和完整，保证不存在**虚假记载、误导性陈述或者重
                       大遗漏。
           关于提供信息真     真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料副
**重工董事、监事、
           实、准确、完整的    本或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件的签
**管理人员
           声明与承诺函      名、印章均是真实的，并已履行该等签署和盖章所需的
                       法定程序、获得合法授权；不存在**虚假记载、误导
                       性陈述或者重大遗漏。
                       假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被**机关立案侦
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
   承诺方        承诺事项                   主要内容
                        查或者被**证监会立案调查的，在案件调查结论明确
                        之前，本人若持有**重工股份，本人将暂停转让在中
                        国重工拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的两个
                        交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交**
                        重工董事会，由**重工董事会代为向证券交易所和登
                        记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请
                        的，授权**重工董事会核实后直接向证券交易所和登
                        记结算公司报送本人的身份信息和账户信息并申请锁
                        定；**重工董事会未向证券交易所和登记结算公司报
                        送本人的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和登
                        记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违
                        法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔
                        偿安排。
                        确性和完整性承担相应的法律责任。如出现因违反上述
                        承诺而给**重工或投资者造成损失的，本人将依法承
                        担相应的赔偿责任。
                        股票复牌之日起至本次交易实施完毕期间减持**重
            关于自本次重组     工股份的计划，如后续根据自身实际情况需要或市场变
            复牌之日起至实     化而减持**重工股份的，将依据相关法律法规的规定
            施完毕期间股份     及时履行信息披露义务。
            减持计划的说明     2、本声明和承诺自签署之日起对本人具有法律约束力，
                        若因本人违反本声明与承诺函的承诺内容而导致**
                        重工受到损失的，本人将依法承担相应赔偿责任。
                        时任董事长、总经理，时任副总经理、财务总监收到中
                        国证监会北京监管局行政处罚；2024 年 2 月 1 日，因相
                        同事项，**重工及时任董事长，时任副总经理、财务
                        总监收到上海证券交易所通报批评。对于涉及的前期会
                        计差错事项，**重工已于 2023 年 12 月 12 日披露《关
                        于前期会计差错更正的公告》（临 2023-055）予以更正。
                        除上述事项外：
            关于守法及诚信     1、最近五年内，**重工及现任董事、监事及**管
            情况的说明       理人员未因涉嫌犯罪被**机关立案侦查或涉嫌违法
                        违规被**证监会立案调查，不存在行政处罚（与证券
**重工及其董事、
                        市场明显无关的除外）或者刑事处罚的情形，不存在与
监事、**管理人员
                        经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
                        理人员不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中
                        国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处
                        分的情况，最近十二个月内不存在受到证券交易所公开
                        谴责或其他重大失信行为，亦不存在其他不良记录。
            关于不存在《上市    1、本公司依法设立并有效存续，不存在依据有关法律、
            公司监管指引第 7   行政法规、规范性文件或公司章程需要终止的情形。
            号――上市公司     2、本公司及本公司全体董事、监事、**管理人员及
            重大资产重组相     本公司控制的机构，均不存在《上市公司监管指引第 7
            关股票异常交易     号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
   承诺方      承诺事项                主要内容
          监管》第十二条情   第十二条规定的不得参与**上市公司重大资产重组
          形的说明       情形，即不存在因涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被
                     立案调查或立案侦查的情况，未受到**证券监督管理
                     委员会的行政处罚或者被**机关依法追究刑事责任。
                     及本公司控制的机构不存在违规泄露本次重组的相关
                     内幕信息及违规利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
                     如上述确认存在虚假，本公司及本公司全体董事、监事、
                     **管理人员将依法承担法律责任。
                     因此，本公司及本公司全体董事、监事、**管理人员
                     以及本公司控制的机构不存在《上市公司监管指引第 7
                     号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》
                     第十二条规定中不得参与**上市公司重大资产重组
                     的情形。
                     确和完整，保证不存在**虚假记载、误导性陈述或者
                     重大遗漏。
                     供的资料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本
                     资料，资料副本或复印件与其原始资料或原件一致；所
                     有文件的签名、印章均是真实的，并已履行该等签署和
                     盖章所需的法定程序、获得合法授权；不存在**虚假
                     记载、误导性陈述或者重大遗漏。
                     记载、误导性陈述或者重大遗漏，而被**机关立案侦
                     查或者被**证监会立案调查的，在案件调查结论明确
                     之前，本公司将暂停转让在**船舶、**重工拥有权
          关于提供信息真
                     益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂
          实、准确、完整的
                     停转让的书面申请和股票账户提交**船舶、**重工
          声明与承诺函
                     董事会，由**船舶、**重工董事会代为向证券交易
                     所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁
**船舶集团
                     定申请的，授权**船舶、**重工董事会核实后直接
                     向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息
                     和账户信息并申请锁定；**船舶、**重工董事会未
                     向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息
                     和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁
                     定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公
                     司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
                     准确性和完整性承担相应的法律责任。如出现因违反上
                     述承诺而给**船舶、**重工或投资者造成损失的，
                     本公司将依法承担相应的赔偿责任。
                     人员未因涉嫌犯罪被**机关立案侦查或涉嫌违法违
          关于守法及诚信    规被**证监会立案调查，不存在行政处罚（与证券市
          情况的说明      场明显无关的除外）或者刑事处罚的情形。
                     人员不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被**
                                  中信建投证券股份有限公司
关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
承诺方      承诺事项                主要内容
                   证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分
                   的情况，最近十二个月内不存在受到证券交易所公开谴
                   责或其他重大失信行为，亦不存在其他不良记录。
       关于本次重组的     2、截至本声明和承诺出具之日，本公司未有在**船
       原则性意见以及     舶、**重工股票复牌之日起至本次交易实施完毕期间
       自本次重组复牌     减持**船舶、**重工股份的计划。
       之日起至实施完     3、本声明与承诺函自签署之日起对本公司具有法律约
       毕期间的股份减     束力，若因本公司违反本声明与承诺函项下承诺内容而
       持计划的说明      导致**船舶、**重工受到损失的，本公司将依法承
                   担相应赔偿责任。
                   行政法规、规范性文件或公司章程需要终止的情形。
                   本公司控制的机构，均不存在《上市公司监管指引第 7
                   号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》
                   第十二条规定的不得参与**上市公司重大资产重组
       关于不存在《上市    情形，即不存在因涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被
       公司监管指引第 7   立案调查或立案侦查的情况，未受到**证券监督管理
       号―上市公司重     委员会的行政处罚或者被**机关依法追究刑事责任。
       大资产重组相关     3、本公司及本公司全体董事、监事、**管理人员以
       股票异常交易监     及本公司控制的机构不存在违规泄露本次重组的相关
       管》第十二条情形    内幕信息及违规利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
       的说明         如上述确认存在虚假，本公司及本公司全体董事、监事、
                   **管理人员将依法承担法律责任。
                   因此，本公司及本公司全体董事、监事、**管理人员
                   以及本公司控制的机构不存在《上市公司监管指引第 7
                   号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》
                   第十二条规定中不得参与**上市公司重大资产重组
                   的情形。
                   本公司作为**船舶的实际控制人将促使同为**船
                   舶、**重工股东的本公司及本公司下属全资、控股或
                   其他具有实际控制权的企业（以下简称“本公司下属企
                   业”）继续按照法律、法规及公司章程依法行使股东权
                   利，不利用关联股东身份影响**船舶、**重工的独
                   立性，保持**船舶、**重工在资产、人员、财务、
       关于保持上市公
                   业务和机构等方面的独立性。上述承诺函长期有效，直
       司独立性的承诺
                   至发生以下任一情形为止（以时间较先者为准）失效：
       函
                   根据适用的法律法规及相关监管规则，本公司不再被视
                   为对**船舶、**重工拥有控制权；或**船舶、中
                   国重工在上海证券交易所终止上市。若因本公司或本公
                   司下属企业违反本承诺函项下承诺内容而导致**船
                   舶、**重工受到损失，本公司将依法承担相应赔偿责
                   任。
       关于规范关联交     全体股东的利益构成不利影响的前提下，本公司及下属
       易的承诺函       全资、控股或其他具有实际控制权的企事业单位（以下
                   简称“下属企事业单位”）将尽量减少与**船舶、中
                                  中信建投证券股份有限公司
关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
承诺方      承诺事项                主要内容
                  国重工的关联交易。
                  司或其下属企事业单位之间无法避免的关联交易，本公
                  司及其下属企事业单位保证该等关联交易均遵循公开、
                  公平、公正的原则，严格按照**证监会、上交所的规
                  定及其他有关的法律法规执行并履行披露义务，不会损
                  害**船舶、**重工及全体股东的利益。
                  权期间持续有效。若因本公司或其控制的企业违反上述
                  承诺内容而导致**船舶、**重工受到损失，本公司
                  将依法承担相应赔偿责任。
                  案/现金选择权方案所规定的程序有效申报行使收购请
                  求权/现金选择权的**船舶异议股东/**重工异议股
                  东，本公司及/或本公司指定的第三方将无条件受让其已
                  有效申报行使收购请求权/现金选择权的除（1）存在权
                  利限制的**船舶/**重工股份，如已设定了质押、其
                  他第三方权利或被**冻结等法律法规限制转让的股
                  份；（2）其合法持有人以书面形式向**船舶/**重
                  工承诺放弃收购请求权/现金选择权的股份；（3）其他
                  根据适用法律不得行使收购请求权/现金选择权的股份
                  以外的其他股份，并按照**船舶异议股东收购请求权
                  价格 30.27 元/股向**船舶异议股东支付现金对价、按
                  照**重工异议股东现金选择权价格 4.04 元/股向**
                  重工异议股东支付现金对价。若**船舶/**重工股票
       关于向异议股东    在吸收合并定价基准日至收购请求权实施日/现金选择
       提供收购请求权    权实施日（包括首尾两日）发生派送现金股利、股票股
       和现金选择权的    利、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，则收购
       承诺函        请求权/现金选择权价格将做相应调整。如触发价格调整
                  条件，且**船舶/**重工召开董事会审议决定对收购
                  请求权/现金选择权价格进行调整，则本公司及/或本公
                  司指定的第三方将按照调整后的价格向**船舶异议
                  股东/**重工异议股东支付现金对价。
                  工的股份将在本次换股实施日**按换股比例转换为
                  **船舶为本次换股吸收合并发行的股份。
                  监督管理委员会同意本次交易注册之日起生效，并于本
                  次交易换股实施完毕之日起自动终止。
                  证券监督管理委员会、上海证券交易所或其他有权部门
                  发布并实施新的规定，本公司有权依据相关规定就本承
                  诺做出调整。
                  司之外的其他关联企业（以下简称“本公司及所控制的
       关于避免资金占
                  其他关联企业”）不存在违规占用**船舶及其子公司、
       用的承诺函
                  **重工及其子公司资金的情况，**船舶及其子公
                  司、**重工及其子公司亦没有为本公司及本公司控制
                                  中信建投证券股份有限公司
关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
承诺方      承诺事项                 主要内容
                  的其他企业违规提供担保的情况。
                  在将继续遵守**法律法规、规范性文件以及**船舶
                  及**重工的相关规章制度的规定，不以**方式违规
                  占用或使用**船舶或**重工的资金或其他资产、资
                  源。
                  业存在或发生占用**船舶及其子公司资金、或发生违
                  规担保情况的，在占用资金**归还前或在违规担保解
                  除前，本公司将不转让所持有、控制的**船舶股票，
                  给**船舶及其子公司造成损失的，本公司并应向**
                  船舶及其子公司受到的损失予以足额赔偿、补偿。
                  一、解决同业竞争的措施
                  针对沪东中华、黄埔文冲、重庆川东、天津新港，本公
                  司作如下安排：
                  由于沪东中华存在不宜注入上市公司的资产。本公司承
                  诺，在本承诺出具后三年内剥离沪东中华不宜注入上市
                  公司的资产使沪东中华符合注入上市公司条件，并向本
                  次交易后存续上市公司**船舶董事会提议将沪东中
                  华注入**船舶，由**船舶董事会审议收购沪东中华
                  相关资产的议案，并由其视具体情况决定是否提交**
                  船舶股东大会审议。
                  **船舶目前持有黄埔文冲 30.98%股权，中船海洋与防
                  务装备股份有限公司（以下简称“中船防务”）持有黄
                  埔文冲 54.54%股权并纳入合并报表范围。2023 年和
                  次交易后存续上市公司（以下简称“存续上市公司”）
                  对应科目（备考报表口径）的比例均低于 20%。截至 2024
       关于避免同业竞
                  年 12 月 31 日，黄埔文冲船舶总装业务在手订单占存续
       争的承诺函
                  上市公司的比例低于 15%，因此黄埔文冲同业竞争事项
                  对存续上市公司整体影响较小。
                  设立至今，**船舶、黄埔文冲均拥有较好的公**人
                  治理结构以及独立性。本公司未利用实际控制人的地位
                  对**一方从事相关业务带来不公平的影响。综上，中
                  国船舶与黄埔文冲之间不存在构成重大不利影响的同
                  业竞争。
                  本次交易完成后，本公司承诺将继续本着有利于上市公
                  司发展和维护股东利益尤其是中小股东利益的原则，在
                  本承诺出具后五年内向两家上市公司董事会提议在符
                  合届时适用的证券监管、国资监管法律法规及相关监管
                  规则的前提下尽一切合理努力综合运用资产重组、股权
                  置换/转让、委托管理、业务调整或其他合法方式解决黄
                  埔文冲与存续上市公司之间的同业竞争问题，并由其决
                  定是否提交两家上市公司的股东大会审议。
                  在**存续上市公司与黄埔文冲之间的同业竞争前，黄
                  埔文冲船舶总装业务不会对存续上市公司构成重大不
                  利影响。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
   承诺方      承诺事项                  主要内容
                     重庆川东主要从事 1.5 万吨以下的气体船和江用游船建
                     造，尚未执行完毕的船舶总装制造订单金额较低，占存
                     续上市公司的比例低于 0.5%。
                     根据本公司的整体规划安排，重庆川东自 2024 年初已
                     不再新签订船舶总装业务订单，履行完毕现有船舶总装
                     制造订单，此后将退出船舶总装建造业务，届时与本次
                     交易后存续上市公司不再构成同业竞争。
                     天津新港曾从事民用船舶总装建造业务，已于 2021 年
                     诺出具日，天津新港已无**船舶总装建造订单。
                     天津新港已于 2024 年 7 月 25 日与**重工全资二级子
                     公司中船（天津）船舶制造有限公司（以下简称“中船
                     天津”）签署《资产转让协议》，天津新港原临港厂区
                     船舶总装建造业务相关资产已按《资产转让协议》约定
                     转让给中船天津，天津新港已不持有从事船舶总装业务
                     所需相关资产。天津新港与本次交易后存续上市公司已
                     不存在同业竞争。
                     二、避免同业竞争的承诺
                     为进一步保护存续上市公司及中小股东的利益，本公司
                     就下属公司与交易后**船舶之间同业竞争事项承诺
                     与安排如下：
                     或其他具有实际控制权的企事业单位与**船舶及其
                     下属企业的主营业务之间新增同业竞争或潜在同业竞
                     争。本公司不会利用控制地位，从事**有损于**船
                     舶利益的行为，并将充分尊重和保证**船舶的经营独
                     立、自主决策。
                     及上市公司章程等内部管理制度的规定，按照国有资产
                     **所有、分级管理的原则，通过股权关系依法行使股
                     东权利，妥善处理涉及上市公司利益的事项，不利用控
                     制地位谋取不当利益或进行利益输送，不从事**损害
                     上市公司及其中小股东合法权益的行为。
                     拥有控制权期间持续有效。如因本公司未履行上述所作
                     承诺和安排而给存续上市公司**船舶造成损失，本公
                     司将承担相应的赔偿责任。
                     确和完整，保证不存在**虚假记载、误导性陈述或者
                     重大遗漏。
          关于提供信息真
                     供的资料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本
中船工业集团    实、准确、完整的
                     资料，资料副本或复印件与其原始资料或原件一致；所
          声明与承诺函
                     有文件的签名、印章均是真实的，并已履行该等签署和
                     盖章所需的法定程序、获得合法授权；不存在**虚假
                     记载、误导性陈述或者重大遗漏。
                                  中信建投证券股份有限公司
关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
承诺方      承诺事项                主要内容
                   记载、误导性陈述或者重大遗漏，而被**机关立案侦
                   查或者被**证监会立案调查的，在案件调查结论明确
                   之前，本公司将暂停转让在**船舶、**重工拥有权
                   益的股份，并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂
                   停转让的书面申请和股票账户提交**船舶、**重工
                   董事会，由**船舶、**重工董事会代为向证券交易
                   所和登记结算公司申请锁定；未在两个交易日内提交锁
                   定申请的，授权**船舶、**重工董事会核实后直接
                   向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息
                   和账户信息并申请锁定；**船舶、**重工董事会未
                   向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息
                   和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁
                   定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公
                   司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
                   准确性和完整性承担相应的法律责任。如出现因违反上
                   述承诺而给**船舶、**重工或投资者造成损失的，
                   本公司将依法承担相应的赔偿责任。
                   人员未因涉嫌犯罪被**机关立案侦查或涉嫌违法违
                   规被**证监会立案调查，不存在行政处罚（与证券市
                   场明显无关的除外）或者刑事处罚的情形。
       关于守法及诚信
       情况的说明
                   人员不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被**
                   证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分
                   的情况，最近十二个月内不存在受到证券交易所公开谴
                   责或其他重大失信行为，亦不存在其他不良记录。
       关于本次重组的     2、截至本声明和承诺出具之日，本公司未有在**船
       原则性意见以及     舶、**重工股票复牌之日起至本次交易实施完毕期间
       自本次重组复牌     减持**船舶、**重工股份的计划。
       之日起至实施完     3、本声明与承诺函自签署之日起对本公司具有法律约
       毕期间的股份减     束力，若因本公司违反本声明与承诺函项下承诺内容而
       持计划的说明      导致**船舶、**重工受到损失的，本公司将依法承
                   担相应赔偿责任。
                   行政法规、规范性文件或公司章程需要终止的情形。
       关于不存在《上市    本公司控制的机构，均不存在《上市公司监管指引第 7
       公司监管指引第 7   号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》
       号――上市公司     第十二条规定的不得参与**上市公司重大资产重组
       重大资产重组相     情形，即不存在因涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被
       关股票异常交易     立案调查或立案侦查的情况，未受到**证监会的行政
       监管》第十二条情    处罚或者被**机关依法追究刑事责任。
       形的说明        3、本公司及本公司全体董事、监事、**管理人员以
                   及本公司控制的机构不存在违规泄露本次重组的相关
                   内幕信息及违规利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
                   如上述确认存在虚假，本公司及本公司全体董事、监事、
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
   承诺方      承诺事项                主要内容
                     **管理人员将依法承担法律责任。
                     因此，本公司及本公司全体董事、监事、**管理人员
                     以及本公司控制的机构不存在《上市公司监管指引第 7
                     号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》
                     第十二条规定中不得参与**上市公司重大资产重组
                     的情形。
                     确和完整，保证不存在**虚假记载、误导性陈述或者
                     重大遗漏。
                     为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料
                     副本或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件的签
                     名、印章均是真实的，并已履行该等签署和盖章所需的
                     法定程序、获得合法授权；不存在**虚假记载、误导
                     性陈述或者重大遗漏。
                     记载、误导性陈述或者重大遗漏，而被**机关立案侦
                     查或者被**证监会立案调查的，在案件调查结论明确
          关于提供信息真    之前，本公司将暂停转让在**重工拥有权益的股份，
          实、准确、完整的   并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的
          声明与承诺函     书面申请和股票账户提交**重工董事会，由**重工
                     董事会代为向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未
                     在两个交易日内提交锁定申请的，授权**重工董事会
                     核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司
                     的身份信息和账户信息并申请锁定；**重工董事会未
                     向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息
                     和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁
中船重工集团
                     定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公
                     司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
                     准确性和完整性承担相应的法律责任。如出现因违反上
                     述承诺而给**重工或投资者造成损失的，本公司将依
                     法承担相应的赔偿责任。
                     人员未因涉嫌犯罪被**机关立案侦查或涉嫌违法违
                     规被**证监会立案调查，不存在行政处罚（与证券市
                     场明显无关的除外）或者刑事处罚的情形。
          关于守法及诚信
          情况的说明
                     人员不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺、被**
                     证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分
                     的情况，最近十二个月内不存在受到证券交易所公开谴
                     责或其他重大失信行为，亦不存在其他不良记录。
          关于本次重组的    1、本公司原则同意本次交易。
          原则性意见以及    2、截至本声明和承诺出具之日，本公司未有在**重
          自本次重组复牌    工股票复牌之日起至本次交易实施完毕期间减持**
          之日起至实施完    重工股份的计划。
          毕期间的股份减    3、本声明与承诺函自签署之日起对本公司具有法律约
          持计划的说明     束力，若因本公司违反本声明与承诺函项下承诺内容而
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
   承诺方        承诺事项                主要内容
                        导致**重工受到损失的，本公司将依法承担相应赔偿
                        责任。
                        行政法规、规范性文件或公司章程需要终止的情形。
                        本公司控制的机构，均不存在《上市公司监管指引第 7
                        号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》
                        第十二条规定的不得参与**上市公司重大资产重组
            关于不存在《上市    情形，即不存在因涉嫌重大资产重组相关的内幕交易被
            公司监管指引第 7   立案调查或立案侦查的情况，未受到**证监会的行政
            号――上市公司     处罚或者被**机关依法追究刑事责任。
            重大资产重组相     3、本公司及本公司全体董事、监事、**管理人员以
            关股票异常交易     及本公司控制的机构不存在违规泄露本次重组的相关
            监管》第十二条情    内幕信息及违规利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
            形的说明        如上述确认存在虚假，本公司及本公司全体董事、监事、
                        **管理人员将依法承担法律责任。
                        因此，本公司及本公司全体董事、监事、**管理人员
                        以及本公司控制的机构不存在《上市公司监管指引第 7
                        号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》
                        第十二条规定中不得参与**上市公司重大资产重组
                        的情形。
                        确和完整，保证不存在**虚假记载、误导性陈述或者
                        重大遗漏。
                        为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料
                        副本或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件的签
                        名、印章均是真实的，并已履行该等签署和盖章所需的
                        法定程序、获得合法授权；不存在**虚假记载、误导
                        性陈述或者重大遗漏。
                        记载、误导性陈述或者重大遗漏，而被**机关立案侦
                        查或者被**证监会立案调查的，在案件调查结论明确
            关于提供信息真     之前，本公司将暂停转让在**船舶拥有权益的股份，
中船防务、中船投资   实、准确、完整的    并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的
            声明与承诺函      书面申请和股票账户提交**船舶董事会，由**船舶
                        董事会代为向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未
                        在两个交易日内提交锁定申请的，授权**船舶董事会
                        核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司
                        的身份信息和账户信息并申请锁定；**船舶董事会未
                        向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息
                        和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁
                        定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公
                        司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
                        准确性和完整性承担相应的法律责任。如出现因违反上
                        述承诺而给**船舶或投资者造成损失的，本公司将依
                        法承担相应的赔偿责任。
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
    承诺方         承诺事项                主要内容
             关于本次重组的       2、截至本声明和承诺出具之日，本公司未有在**船
             原则性意见以及       舶股票复牌之日起至本次交易实施完毕期间减持**
             自本次重组复牌       船舶股份的计划。
             之日起至实施完       3、本声明与承诺函自签署之日起对本公司具有法律约
             毕期间的股份减       束力，若因本公司违反本声明与承诺函项下承诺内容而
             持计划的说明        导致**船舶受到损失的，本公司将依法承担相应赔偿
                           责任。
                           确和完整，保证不存在**虚假记载、误导性陈述或者
                           重大遗漏。
                           为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资料，资料
                           副本或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件的签
                           名、印章均是真实的，并已履行该等签署和盖章所需的
                           法定程序、获得合法授权；不存在**虚假记载、误导
                           性陈述或者重大遗漏。
                           记载、误导性陈述或者重大遗漏，而被**机关立案侦
                           查或者被**证监会立案调查的，在案件调查结论明确
大船投资、渤海造船、 关 于 提 供 信 息 真   之前，本公司将暂停转让在**重工拥有权益的股份，
武船投资、北海船厂、 实、准确、完整的        并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的
上海衡拓、海为高科 声明与承诺函           书面申请和股票账户提交**重工董事会，由**重工
                           董事会代为向证券交易所和登记结算公司申请锁定；未
                           在两个交易日内提交锁定申请的，授权**重工董事会
                           核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本公司
                           的身份信息和账户信息并申请锁定；**重工董事会未
                           向证券交易所和登记结算公司报送本公司的身份信息
                           和账户信息的，授权证券交易所和登记结算公司直接锁
                           定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节，本公
                           司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
                           准确性和完整性承担相应的法律责任。如出现因违反上
                           述承诺而给**重工或投资者造成损失的，本公司将依
                           法承担相应的赔偿责任。
           关于本次重组的         2、截至本声明和承诺出具之日，本公司未有在**重
           原则性意见以及         工股票复牌之日起至本次交易实施完毕期间减持**
大船投资、武船投资、
           自本次重组复牌         重工股份的计划。
北海船厂、上海衡拓、
           之日起至实施完         3、本声明与承诺函自签署之日起对本公司具有法律约
海为高科
           毕期间的股份减         束力，若因本公司违反本声明与承诺函项下承诺内容而
           持计划的说明          导致**重工受到损失的，本公司将依法承担相应赔偿
                           责任。
             关于本次重组的       1、本公司原则同意本次交易。
             原则性意见以及       2、截至本声明和承诺出具之日，本公司正在与中船集
渤海造船         自本次重组复牌       团投资和大连船舶投资控股有限公司协商拟向其转让
             之日起至实施完       本公司所持部分**重工股份，相关事项尚在协商过程
             毕期间的股份减       中。本公司与中船集团投资、大连船舶投资控股有限公
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
   承诺方         承诺事项                 主要内容
             持计划的说明       司均为**船舶集团有限公司下属全资子公司，该转让
                          事项不影响**船舶集团有限公司对**重工的控股
                          数量或控股比例。除前述情况外，截至本声明和承诺出
                          具之日，本公司未有在**重工股票复牌之日起至本次
                          交易实施完毕期间减持**重工股份的计划。
                          束力，若因本公司违反本声明与承诺函项下承诺内容而
                          导致**重工受到损失的，本公司将依法承担相应赔偿
                          责任。
                          **船舶利益。
                          若**证监会或证券交易所作出关于填补回报措施及
             关于本次交易摊      其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中
**船舶集团、中船
             薄即期回报采取      国证监会或证券交易所该等规定时，本公司承诺届时将
工业集团
             填补措施的承诺      按照**证监会或证券交易所的**规定出具补充承
                          诺。
                          公司违反该等承诺并给**船舶或者投资者造成损失
                          的，本公司愿意依法承担相应的赔偿责任。
                          的股份，自**船舶本次换股吸收合并发行结束之日起
**船舶集团、中船                 6 个月内不得转让，但在适用法律许可的前提下的转让
重工集团、中船工业                 不受此限。上述锁定期届满后，该等股份的转让和交易
集团、大船投资、渤 关 于 本 次 重 组 股   依照届时有效的法律、法规，以及**证券监督管理委
海造船、武船投资、 份 锁 定 期 的 承 诺   员会及上海证券交易所的规定、规则办理。本次交易完
北海船厂、上海衡拓、 函              成后，因**船舶送股、转增股本等原因而增加的**
海为高科、中船集团                 船舶股份，亦按照前述安排予以锁定。
投资                        2、若本公司基于本次交易取得股份的限售期承诺与证
                          券监管机构的**监管意见不相符，本公司将根据证券
                          监管机构的意见进行相应调整。
                                       中信建投证券股份有限公司
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                第二章 吸并方基本情况
一、吸并方基本情况简介
中文名称           **船舶工业股份有限公司
股票简称           **船舶
股票代码           600150.SH
成立时间           1998 年 5 月 12 日
上市日期           1998 年 5 月 20 日
上市地            上海证券交易所
注册资本           447,242.8758 万元
公司类型           其他股份有限公司（上市）
统一社会信用代码       91310000631899761Q
注册地址           **（上海）自由贸易试验区浦东大道 1 号
办公地址           **（上海）自由贸易试验区浦东大道 1 号
邮编             200120
联系电话           021-68860618
传真号码           021-68860568
               船舶行业和柴油机生产行业内的投资；民用船舶销售、船舶专用设备、
               机电设备的制造、安装、销售；船舶技术领域内的技术开发、技术转让、
经营范围
               技术服务、技术咨询；从事货物及技术的进出口业务；自有设备租赁。
               （以上经营范围涉及行政许可的，凭许可证经营）
二、吸并方设立及历次股本变动情况
  （一）**船舶设立及上市情况
  **船舶前身为沪东重机股份有限公司（以下简称“沪东重机”），是经**船舶
工业总公司船总生199841 号文件和**经济体制改革委员会体改生199817 号文件批
准，由原沪东造船厂（现已与原中华造船厂合并成立沪东中华造船（集团）有限公司）
和原上海船厂（现已变更为上海船厂船舶有限公司）共同发起设立的股份有限公司。设
立时原沪东造船厂以其所属的柴油机事业部经评估确认后的 17,180.59 万元净资产，原
上海船厂以其所属的造机事业部经评估确认后的 5,825.45 万元净资产，按 65%的比例折
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
价入股。折价入股后，原沪东造船厂持有沪东重机 11,167.38 万股，原上海船厂持有沪
东重机 3,786.54 万股。
   经**证监会证监发字199860 号和证监发字199861 号文件批准，沪东重机于
万股外，其余 6,300 万股在上海证券交易所挂牌交易，股票简称“沪东重机”，证券代
码“600150”。1998 年 11 月 20 日，经**证监会和上交所批准，未流通的职工股 700
万股上市流通。
送股完成后沪东重机总股本增加至 24,149.312 万股，其中已上市流通股份 7,700 万股，
未上市流通股份 16,449.31 万股。
   经 2007 年第二次临时股东大会审议通过，经上海市工商行政管理局、上交所核准，
公司名称由原“沪东重机股份有限公司”变更为“**船舶工业股份有限公司”，证券
简称自 2007 年 8 月 1 日起由“沪东重机”变更为“**船舶”，证券代码不变。
   （二）**船舶上市后股本变动情况
达基金管理有限公司、鹏华基金管理有限公司、上海申能资产管理有限公司和兴业基金
管理有限公司非公开发行人民币普通股 2,106.34 万股。经万隆会计师事务所万会业字
20062703 号验资报告验证，发行完成后，沪东重机总股本为 26,255.654 万股。
业集团、中船财务公司、宝钢集团有限公司、上海电气（集团）总公司、**人寿保险
                                       中信建投证券股份有限公司
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（集团）公司、**海洋石油总公司、**中信集团公司和**社会保障基金等特定对
象发行人民币普通股 40,000.00 万股。其中向控股股东中船工业集团发行 23,472.57 万股，
用以购买其持有的外高桥造船 66.66%股权、中船澄西 100%股权和广州中船远航文冲船
舶工程有限公司（2020 年 1 月已被广船**子公司广州文冲船舶修造有限公司吸收合
并后注销）54%股权；向宝钢集团有限公司和上海电气（集团）总公司各发行 3,263.72
万股，用以购买其分别持有的外高桥造船各 16.67%股权；向中船工业集团、中船财务
公司、宝钢集团有限公司、**人寿保险（集团）公司、**中信集团公司、**海洋
石油总公司和**社会保障基金理事会发行 10,000.00 万股募集现金。发行完成后，中
国船舶总股本为 66,255.654 万股。
资本公积金向全体股东每 10 股转增 6 股，共计转增 39,753.39 万股，实施后**船舶总
股本为 106,009.05 万股。
资本公积金向全体股东每 10 股转增 3 股，共计转增 31,802.71 万股，实施后**船舶总
股本为 137,811.76 万股。
业集团、中船投资、工银金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司等 11 名
交易对方发行股份购买其合计持有的江南造船 100%股权，向中船工业集团、华融瑞通
股权投资管理有限公司、新华人寿保险股份有限公司等 9 名交易对方发行股份购买其合
计持有的外高桥造船 36.2717%股权和中船澄西 21.4598%股权，向华融瑞通股权投资管
理有限公司、中原资产管理有限公司、新华人寿保险股份有限公司等 9 名交易对方发行
股份购买其合计持有的广船** 23.5786%股权和黄埔文冲 30.9836%股权，向中船防务
发行股份购买其持有的广船** 27.4214%股权。
   同时，**船舶向**军民融合产业投资基金有限责任公司、国华基金、国新投资
有限公司、广东粤科资本投资有限公司、西藏万青投资管理有限公司、平安证券股份有
限公司、法国巴黎银行、上海同安投资管理有限公司-同安** 1 号证券投资基金、�F
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
源鑫汇 3 号私募证券投资基金、东海基金管理有限责任公司和日喀则信瑞基础设施产业
投资基金合伙企业（有限合伙）发行人民币普通股 25,044.0414 万股募集配套资金。
     发行股份购买资产及募集配套资金完成后，**船舶总股本为 447,242.88 万股。
     截至 2024 年 12 月 31 日，**船舶前十名股东持股情况如下：
                                                  单位：万股
序号                 股东名称              持股数量         持股比例
      **工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深 300 交易型开
      放式指数证券投资基金
      中信证券－华融瑞通股权投资管理有限公司-中信证券-长
      风单一资产管理计划
合计                                   263,761.42    58.98%
三、吸并方产权控制情况
     （一）吸并方产权控制关系
     截至本独立财务顾问报告签署日，**船舶的控股股东为中船工业集团，实际控制
人为**船舶集团，**控制人为**院国资委。
     中船工业集团直接持有**船舶 44.47%的股权，中船防务、中船投资分别持有中
国船舶 4.86%、1.09%的股权。**船舶集团合计控制**船舶 50.42%的股权。
     截至本独立财务顾问报告签署日，**船舶的产权控制关系图如下：
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
注：中船防务（股票代码：600685.SH/00317.HK）为上市公司，上图中中船工业集团、中船**控
股有限公司持有中船防务股权比例为截至 2024 年 12 月 31 日的持股情况。
  （二）控股股东情况
  **船舶控股股东为中船工业集团，基本情况如下：
公司名称         **船舶工业集团有限公司
注册地址         **（上海）自由贸易试验区浦东大道 1 号
主要办公地点       **（上海）自由贸易试验区浦东大道 1 号
法定代表人        余明雄
企业类型         有限责任公司（法人独资）
注册资本         3,200,000 万元
统一社会信用代码     91310000710924478P
成立日期         1999 年 6 月 29 日
             （一）**院授权管理范围内的国有资产投资及经营、实业投资，投资管
             理。（二）承担武器装备及配套系统的研发、设计、生产、销售、维修服务
             业务。（三）船舶、海洋工程以及海洋运输、海洋开发、海洋保护装备的研
             发、设计、制造、修理、租赁、管理业务。（四）大型工程装备、动力装备、
             机电设备、信息与控制产品的研发、设计、制造、修理、租赁、管理业务。
经营范围         （五）从事货物及技术进出口业务，**贸易（**专项规定除外）。（六）
             成套设备仓储物流，油气及矿产资源的勘探、开发和投资管理，船舶租赁
             业务，邮轮产业的投资管理。（七）勘察设计、工程承包、工程建设、建筑
             安装、工程监理业务，军用、民用及军民两用技术开发、技术转让、技术
             咨询、技术服务业务，技术培训业务的投资与管理。（依法须经批准的项目，
             经相关部门批准后方可开展经营活动）
  （三）实际控制人情况
  **船舶实际控制人为**船舶集团，基本情况如下：
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
公司名称          **船舶集团有限公司
注册地址          上海市黄浦区中华路 889 号
主要办公地点        上海市黄浦区中华路 889 号
法定代表人         徐鹏
企业类型          有限责任公司（国有独资）
注册资本          11,000,000 万元
统一社会信用代码      91310000MA1FL70B67
成立日期          2019 年 11 月 8 日
              （一）**院授权管理范围内的国有资产投资及经营、实业投资、投资管
              理。（二）承担武器装备研发、设计、生产、销售、服务保障业务。（三）
              船舶、海洋工程以及海洋运输、海洋开发、海洋保护装备的研发、设计、
              制造、修理、租赁、管理业务。（四）动力机电装备、核动力及涉核装备、
              智能装备、电子信息、环境工程、新能源、新材料、医疗健康设备以及其
              他民用和工业用装备的研发、设计、制造及其销售、维修、服务、租赁、
经营范围
              管理业务。（五）从事货物及技术的进出口业务，**贸易（**专项规定
              除外）。（六）成套设备及仓储物流，油气及矿产资源的勘探、开发和投资
              管理，船舶租赁业务，邮轮产业的投资管理。（七）勘察设计、工程承包、
              工程建设、建筑安装、工程监理业务，军用、民用及军民两用技术开发、
              技术转让、技术咨询、技术服务业务，技术培训业务的投资与管理。（依法
              须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
  （四）最近三十六个月内控制权变动情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，最近三十六个月**船舶控股股东均为中船工业
集团，实际控制人均为**船舶集团，**控制人均为**院国资委，未发生变更。
四、吸并方最近三年重大资产重组情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，**船舶最近三年未发生重大资产重组。
五、吸并方主营业务发展情况
  **船舶是**船舶集团核心军民品主业上市公司，聚焦船舶海工装备和海洋科技
应用领域，主要业务包括造船业务（军、民）、修船业务、海洋工程及机电设备等。军
品领域，**船舶是****的海洋防务装备上市公司，承担着支撑国防建设的重要使
命，拥有先进的海洋防务装备研发、设计和制造能力，是海军装备建设的重要力量；民
品领域，**船舶是全球知名的海洋运输装备、海洋开发装备、海洋科考装备研制及供
应商。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  **船舶主要产品涵盖各式军用舰船、军辅船和民用散货船、油船、集装箱船、大
型邮轮、大型 LNG 船、VLCC、VLOC，以及极地科考船、补给船、布缆船、救助船、
半潜船、客滚船等公务科考船和特种船，产品技术先进、品类丰富。
  最近三年，**船舶主营业务未发生重大变化。
六、吸并方主要财务数据
  （一）合并资产负债表
                                                                 单位：万元
           项目                     2024.12.31               2023.12.31
总资产                                   18,197,676.93            17,783,216.86
总负债                                   12,671,036.67            12,535,963.96
所有者权益                                  5,526,640.26             5,247,252.90
归属于母公司所有者净资产                           5,089,979.86             4,834,859.17
注：2023-2024 年财务数据已经审计（下同）。
  （二）合并损益表
                                                                 单位：万元
           项目                      2024 年                   2023 年
营业收入                                   7,858,440.65             7,483,850.44
利润总额                                    409,886.72                302,224.16
净利润                                     385,759.85                295,466.36
归属于母公司所有者净利润                            361,413.56                295,739.70
  （三）合并现金流量表
                                                                 单位：万元
           项目                      2024 年                    2023 年
经营活动产生的现金流量净额                            523,526.88             1,821,287.93
投资活动产生的现金流量净额                            100,479.70             -1,124,371.69
筹资活动产生的现金流量净额                           -924,759.33              -195,137.77
现金及现金等价物净增加                             -303,851.71               474,758.09
  （四）主要财务指标
         主要财务指标               2024.12.31/2024 年         2023.12.31/2023 年
资产负债率                                          69.63%                   70.49%
加权平均净资产收益率                                     7.28%                    6.29%
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
七、吸并方合法合规、诚信情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，**船舶及其现任董事、监事及**管理人员不
存在因涉嫌犯罪正被**机关立案侦查或涉嫌违法违规正被**证监会立案调查的情
形。
  最近五年内，**船舶及其现任董事、监事及**管理人员不存在受到行政处罚（与
证券市场明显无关的除外）或者刑事处罚的情形；不存在与经济纠纷有关的重大民事诉
讼或者仲裁；不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺或受到证券交易所纪律处分的情
况；除**船舶前独立董事吴卫国因其**违规短线交易收到**证监会上海监管局二
零二五年一月二十六日出具的警示函措施外，不存在其他被**证监会采取行政监管措
施的情况。
  截至本独立财务顾问报告签署日，**船舶及其控股股东、实际控制人最近十二个
月内，不存在受到证券交易所公开谴责或其他重大失信行为，亦不存在其他不良记录。
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     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
               第三章 被吸并方基本情况
一、被吸并方基本情况简介
中文名称           **船舶重工股份有限公司
股票简称           **重工
股票代码           601989.SH
成立时间           2008 年 3 月 18 日
上市日期           2009 年 12 月 16 日
上市地            上海证券交易所
注册资本           2,280,203.5324 万元
公司类型           股份有限公司（上市、国有控股）
统一社会信用代码       91110000710935329H
法定代表人          王永良
注册地址           北京市海淀区昆明湖南路 72 号
办公地址           北京市海淀区昆明湖南路 72 号
邮编             100097
联系电话           010-88010555
传真号码           010-88010540
               资产经营；投资管理；舰船、舰船配套产品、海洋工程及装备、能源装
               备、交通装备、环保装备和机械电子设备的设计、研制、生产、修理、
               改装、租赁、销售；进出口业务。（市场主体依法自主选择经营项目，
经营范围
               开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容
               开展经营活动；不得从事**和本市产业政策禁止和限制类项目的经营
               活动。）
二、被吸并方设立及历次股本变动情况
  （一）**重工设立及上市情况
  经**院国资委国资改革2008260 号文件和国资产权2008378 号文件批准，中船
重工集团于 2008 年 3 月 18 日联合鞍山钢铁集团公司、**航天科技集团公司共同发起
设立**重工。设立时，中船重工集团持有**重工 452,600.00 万股，鞍山钢铁集团公
司持有**重工 10,000.00 万股，**航天科技集团公司持有**重工 3,000.00 万股，
**重工总股本合计 465,600.00 万股。
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   经 中 国 证监会 证 监许可2009799 号核准 ，** 重工于 2009 年** 公开发行
股票简称“**重工”，证券代码“601989”。
   （二）**重工上市后股本变动情况
集团、大船投资、渤海造船、**华融、**建设银行股份有限公司大连市分行、国开
金融和**东方非公开发行股票 251,631.66 万股购买其持有的大连造船 100%股权、渤
船重工 100%股权、北海造船 94.85%股权和山船重工 100%股权。发行完成后，**重
工总股本为 916,731.66 万股。
万股。实施后，**重工总股本为 1,466,770.65 万股。
转换公司债券 805,015.00 万元。2012 年 6 月 18 日，可转换公司债券在上交所上市，转
债简称“重工转债”，转债代码为“113003”。
   截至 2014 年 11 月 28 日，重工转债累计 804,549.80 万元人民币转为**重工 A 股
股票，累计转股股数为 167,491.10 万股，余额为 465.20 万元，转股完成后**重工总
股本增加至 1,836,166.51 万股。
   经**重工第三届董事会第七次会议审议通过，**重工决定行使可转换债券提前
赎回权，对赎回登记日（2014 年 11 月 28 日）登记在册的重工转债（转债代码：113003）
**赎回。自 2014 年 12 月 4 日起，**重工的重工转债（转债代码：113003）和重工
转股（转股代码：191003）在上交所摘牌。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
资产管理有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、上海浦东科
技投资有限公司、长盛基金管理有限公司、新华人寿保险股份有限公司、太平洋资产管
理有限责任公司、大船投资、武船投资非公开发行 201,904.76 万股。发行完成后，**
重工总股本为 1,748,888.56 万股。
工集团、大船投资、武船投资非公开发行 71,823.20 万股。发行完成后，**重工总股
本为 1,907,989.71 万股。
**东方、国风投基金、结构调整基金、**人寿、华宝投资、招商平安和国华基金非
公开发行股份，购买其持有的大连造船 42.99%股权和武昌造船 36.15%股权。发行完成
后，**重工总股本为 2,287,979.32 万股。
自有资金通过上交所集中竞价交易方式回购公司股份 77,757,919 股，相应减少**重工
发行在外的普通股股数 77,757,919 股。回购完成并股份注销后，**重工总股本为
     截至 2024 年 12 月 31 日，**重工总股本为 2,280,203.53 万股，前十名股东持股
情况如下：
                                                    单位：万股
序号                    股东              持股数量          持股比例
                                         中信建投证券股份有限公司
       关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
序号                  股东                    持股数量            持股比例
合计                                         1,431,590.98     62.78%
注 1：上表为截至 2024 年 12 月 31 日股权结构情况。2024 年 11 月 29 日，**重工股东渤海造船
与大船投资、中船集团投资签署《股份转让协议》，        拟分别将其所持**重工 14,413.52 万股、14,413.52
万股协议转让给大船投资和中船集团投资；2025 年 3 月 3 日，上述股份转让已完成登记过户，转让
完成后渤海造船对**重工的持股比例由 2.24%下降至 0.98%，大船投资对**重工的持股比例由
集团投资均为**船舶集团 100%控制的子公司，协议转让完成后**船舶集团对**重工的合计
控股比例未发生变化。
三、被吸并方产权控制情况
      （一）被吸并方产权控制关系
      截至本独立财务顾问报告签署日，**重工的控股股东为中船重工集团，实际控制
人为**船舶集团，**控制人为**院国资委。
      中船重工集团直接持有**重工 34.53%股权，中船重工集团控股子公司大船投资、
武船投资、北海船厂与**船舶集团控制的子公司渤海造船、上海衡拓、海为高科、中
船工业集团、中船集团投资合计持有**重工 13.10%股权。**船舶集团合计控制中
国重工 47.63%股权。
      截至本独立财务顾问报告签署日，**重工的产权控制关系图如下：
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
（二）控股股东情况
  **重工控股股东为中船重工集团，基本情况如下：
公司名称        **船舶重工集团有限公司
注册地址        北京市海淀区昆明湖南路 72 号
主要办公地点      北京市海淀区昆明湖南路 72 号
法定代表人       余明雄
企业类型        有限责任公司（法人独资）
注册资本        6,300,000.00 万元
统一社会信用代码    9111000071092446XA
成立日期        1999 年 6 月 29 日
            以舰船等海洋防务装备、水下攻防装备及其配套装备为主的各类军品科研
            生产经营服务和军品贸易；船舶、海洋工程等民用海洋装备及其配套设备
            设计、制造、销售、改装与维修；动力机电装备、智能装备、电子信息、
            环境工程、新材料以及其它民用和工业用装备的研发、设计、制造及其销
            售、维修、服务、投资；组织子企业开展核动力及涉核装备、新能源、医
            疗健康设备的研发、设计、制造及其销售、维修、服务、投资；组织子企
经营范围        业开展金融、证券、保险、租赁等生产性现代服务业；船用技术、设备转
            化为其它领域技术、设备的技术开发；工程勘察设计、承包、施工、设备
            安装、监理；资本投资、经营管理；技术开发、技术转让、技术服务、技
            术咨询；物流与物资贸易；物业管理；进出口业务；**工程承包。
                                         （市场
            主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相
            关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事**和本市产业政策
            禁止和限制类项目的经营活动。）
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （三）实际控制人情况
  **重工实际控制人为**船舶集团，基本情况参见本独立财务顾问报告“第二章
吸并方基本情况”之“三、吸并方产权控制情况”之“（三）实际控制人情况”。
  （四）最近三十六个月内控制权变动情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，最近三十六个月**重工控股股东均为中船重工
集团，实际控制人均为**船舶集团，**控制人均为**院国资委，未发生变更。
四、被吸并方最近三年股权转让、增资、减资或改制相关评估或估值
情况及重大资产重组情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，**重工最近三年未发生与股权转让、增资、减
资或改制相关的评估或估值情况，未发生重大资产重组。
五、被吸并方主营业务发展情况
  （一）主营业务概况
  **重工主要从事舰船研发设计制造业务，涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运
输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业及其他。主要
产品包括海洋防务装备、海洋运输装备、海洋科考装备和海洋开发装备等。
  （二）所处行业情况及竞争情况
  根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），**重工所属行业为“C37 铁路、
船舶、航空航天和其他运输设备制造业”，根据**证监会公布的《上市公司行业统计
分类与代码》（JR/T 0020-2024），**重工所处行业为“C37 铁路、船舶、航空航天
和其他运输设备制造业”。
  军品领域，**重工是****的海洋防务装备上市公司，拥有先进的海洋防务装
备研发、设计和制造能力，是海军装备建设的重要力量。民品领域，**重工是全球知
名的海洋运输装备、海洋开发装备、海洋科考装备研制及供应商。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
    船舶产品具有订单式、小批量、建造周期长、出口导向型等特点，船舶行业是典型
的资本、技术、劳动力密集型产业，是全球充分竞争的高度市场化行业，与世界经济形
势、**贸易形势、航运市场走势、**海事规则、船队自身更新周期、新技术发展与
变革等密切相关，具有明显周期性。
    **重工主要从事舰船研发设计制造业务，工业和信息化部及下属或主管相关行政
机关等是行业主管部门。工业和信息化部的主要职责是提出新型工业化发展战略和政策，
协调解决新型工业化进程中的重大问题，拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展
规划，推进产业结构战略性调整和优化升级，推进信息化和工业化融合，推进军民结合、
寓军于民的武器装备科研生产体系建设等工作。
序
        名称         发布机构       发布时间                 主要内容
号
    关 于 2025 年 加                           加强老旧营运船舶报废更新项目实施。完善老
    力扩围实施大规        **发展                    旧营运船舶报废更新补贴实施方式，继续支持
    费品以旧换新政        政部                      营运船舶报废更新项目谋划和跟踪调度，推动
    策的通知                                   项目**实施。
                                           推进船舶靠港使用岸电，鼓励绿色电动智能船
                                           舶试点应用。推动可持续航空燃料应用，开展
    关于大力实施可        **发展
                                           电动垂直起降航空器试点运行。有序推广车用
                                           绿色清洁液体燃料试点应用。支持有条件的地
    动的指导意见         6 部门
                                           区开展生物柴油、生物航煤、生物天然气、绿
                                           色氢氨醇等在船舶、航空领域的试点运行。
                                           通过制定系统、**、科学的船舶和海上设施
                                           技术规范体系，明确船舶安全、绿色、智能发
                                           展方向和总体架构，为航运业、造船业高质量
    船舶和海上设施
                   交通运输                    发展提供坚强的技术保障。推动航运、造船绿
                   部海事局                    色低碳转型发展，**船舶环境污染，加快新
    （2024）
                                           能源新技术推广应用。推动船舶行业数字化转
                                           型，促进智能船舶自主航行、远程驾控等技术
                                           创新和应用，支持智能航运发展。
                                           促进首台（套）重大技术装备创新发展和推广
    首台（套）重大                                应用，加强产业、财政、金融、科技等**支
                   工业和信
                   息化部
                                           舶与海洋工程装备核心系统和关键零部件。
                   交通运输                    实施老旧营运船舶报废更新补贴政策，推动新
    交通运输老旧营
                   部、**发                   一轮老旧营运船舶更新换代和船舶运力结构调
                   展和改革                    整。促进**籍老旧营运船舶报废更新，按照
    补贴实施细则
                   委员会                     本细则规定的标准给予资金补贴。
                                         中信建投证券股份有限公司
       关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
序
         名称          发布机构       发布时间                    主要内容
号
                                                在船舶等**行业，围绕设计验证、测试验证、
                                                工艺验证等中试验证和检验检测环节，更新一
                                                批先进设备，提升工程化和产业化能力。以大
                     工业和信
     推动工业领域设                                    规模设备更新为抓手，实施制造业技术改造升
     备更新实施方案                                    级工程，以数字化转型和绿色化升级为**，
                                                推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，为
                                                发展新质生产力，提高国民经济循环质量和水
                                                平提供**支撑。
                                                加快高耗能高排放老旧船舶报废更新，大力支
     推动大规模设备                                    持新能源动力船舶发展，完善新能源动力船舶
     旧换新行动方案                                    化天然气动力、生物柴油动力、绿色甲醇动力
                                                等新能源船舶应用范围。
                                                培育壮大绿色发展新动能，加快发展方式绿色
                                                转型。面向绿色船舶制造、船舶绿色低碳升级
     绿色低碳转型产         **发展                       改造、海洋油气装备制造、绿色渔业、海洋牧
     （2024 年版）       10 部门                      舶港口污染防治、船载污水**处理装备等领
                                                域，对生产、流通、消费等各环节给予鼓励支
                                                持，为相关产业发展创造良好环境。
                                                要突破**别智能网联汽车、元宇宙入口等具
                                                有爆发潜能的超级终端，构筑产业竞争新优势。
                                                探索以区块链为核心技术、以数据为关键要素，
                                                构建下一代互联网创新应用和数字化生态；面
     关于推动未来产         工业和信                       向新一代移动信息网络、类脑智能等加快软件
     施意见             7 部门                       务潜能。加快实施重大技术装备攻关工程，突
                                                破人形机器人、量子计算机、超高速列车、下
                                                一代大飞机、绿色智能船舶、无人船艇等高端
                                                装备产品，以整机带动新技术产业化落地，打
                                                造全球**的高端装备体系。
                                                推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强
                                                国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中
                                                国，加快构建具有智能化、绿色化、融合化特
     产业结构调整指         **发展
                                                征和符合完整性、先进性、安全性要求的现代
                                                化产业体系。鼓励绿色智能运输船舶、清洁能
     本）              员会
                                                源和新能源船舶、特种船舶和特殊用途船舶、
                                                高性能船舶、海洋工程装备、邮轮游艇等船舶
                                                及海洋工程装备的发展。
                                                以绿色发展为主题，以科技创新为驱动，推动
                                                总装建造模式变革，加快船舶工业产品体系、
     船舶制造业绿色                                    制造体系、供应链体系绿色转型，在落实碳达
                     工业和信
     发展行动纲要                                     峰碳中和目标任务中培育新业态、打造新动能、
     （ 2024 ― 2030                              锻造新优势，提升船舶全生命周期绿色低碳水
     年）                                         平，建设优质**的现代船舶产业体系，推进
                                                新型工业化，为制造强国、交通强国、海洋强
                                                国建设提供坚实的物质技术基础。
                                         中信建投证券股份有限公司
       关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
序
         名称          发布机构       发布时间                    主要内容
号
                                               坚持以推进现代航运服务业高质量发展为主
                                               题，以深化现代航运服务业供给侧结构性改革
                                               为主线，以航运交易、信息咨询、航运金融保
                                               险、海事仲裁、航运人才、技术服务等为**，
     关于加快推进现
                     交通运输                      着力补短板、强弱项、优环境、增功能，**
     代航运服务业高
     质量发展的指导
                     门                         更好服务构建新发展格局，服务加快建设交通
     意见
                                               强国、海洋强国。提出到 2035 年形成功能完善、
                                               服务优质、开放融合、智慧低碳的现代航运服
                                               务体系，**航运**和现代航运服务集聚区
                                               功能显著提升。
                                               实施新产业标准化**工程，开展新兴产业、
                                               未来产业标准化研究，制定一批应用带动的新
     新产业标准化领
                     工业和信                      标准，培育发展新业态新模式。聚焦高技术船
     航工程实施方案
     （ 2023 ─ 2035
     年）
                                               准。聚焦海洋工程装备领域，研制总体设计、
                                               总装建造、关键系统标准，研制潜水器标准。
                                               围绕深远海养殖发展的**领域和关键环节，
                                               提出全产业链全环节加快推进深远海养殖发展
     关于加快推进深         农业农村
                                               的**任务。大力发展深远海养殖，对优化水
                                               产养殖空间布局、促进海洋渔业转型升级、确
     意见              门
                                               保**粮食安全、改善国民膳食结构、实施健
                                               康**战略具有重要意义。
                                               以推动内河船舶绿色化、智能化、标准化发展
                                               为导向，以发展新能源和清洁能源动力船舶为
     关于加快内河船         工业和信                      **，加强产业链协同，选取典型场景因地制
     的实施意见           5 部门                      成、规模化应用，实现商业可持续，加快内河
                                               船舶绿色智能转型和高质量发展，为制造强国、
                                               造船强国、交通强国建设提供**支撑。
                                               大力发展绿色智能船舶，加强船用混合动力、
                     工业和信                      LNG 动力、电池动力、氨燃料、氢燃料等低碳
     工业领域碳达峰
     实施方案
                                               范应用。
                                               以满足邮轮游艇消费大众化发展为主导，实施
     关于加快邮轮游         工业和信                      邮轮游艇产业链提升工程，加快形成邮轮游艇
     展的实施意见          5 部门                      培育完善产业生态，打造发展新优势，加快构
                                               建产业发展新格局。
                                               巩固提升高铁、船舶等领域全产业链竞争力，
                                               在轨道交通、航空航天等技术装备领域创建中
     “十四五”现代                                   国标准、**品牌。推广先进适用运输装备，
     系发展规划                                     邮轮等研发能力，推进水下机器人、深潜水装
                                               备、深远海半潜式打捞起重船、大型深远海多
                                               功能救助船等新型装备研发。推广绿色智能船
                                         中信建投证券股份有限公司
       关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
序
         名称         发布机构    发布时间                  主要内容
号
                                         舶，推进船舶自主航行等单项智能船舶技术应
                                         用，推动船舶智能航行的岸基协同系统、安保
                                         系统和远程操控系统整体技术应用。
                                         将着力提升船舶与海洋工程装备自主研发能
                                         力，在高端船舶与海洋工程装备市场持续发力。
                                         建设智能制造示范工厂，面向船舶与海洋工程
                                         装备等行业，支持智能制造应用水平高、核心
     “十四五”智能        工业和信                 竞争优势突出、资源配置能力强的龙头企业建
     制造发展规划         息化部                  设供应链协同平台，打造数据互联互通、信息
                                         可信交互、生产深度协同、资源柔性配置的供
                                         应链；大力发展智能制造装备，研发船舶板材
                                         激光焊接成套装备；深入推进标准化工作，建
                                         设船舶行业等细分领域的行业应用标准体系。
                                         到 2025 年，工业产业结构、生产方式绿色低碳
                                         转型取得显著成效，绿色低碳技术装备广泛应
                                         用，能源资源利用效率大幅提高，绿色制造水
     “十四五”工业        工业和信
     绿色发展规划         息化部
                                         实基础。壮大绿色环保战略性新兴产业，加快
                                         发展绿色智能船舶等战略性新兴产业，带动整
                                         个经济社会的绿色低碳发展。
                                         明确提出推动船舶与海洋工程装备产业创新发
     中华人民共和国                             展，提升船舶产业链供应链现代化水平，巩固
     国民经济和社会                             船舶领域全产业链竞争力，推进邮轮、大型液
                    **人民
                    代表大会
     年 规 划 和 2035                        研发应用，支持深海和极地探测等科技前沿领
     年远景目标纲要                             域攻关，开展蛟龙探海二期、雪龙探极二期建
                                         设等。
     （1）行业竞争格局
     船舶制造业具有资金密集、劳动密集、技术密集的特点。从历史上看，随着不同地
区的经济发展，造船业已实现了从英国到美国、到西欧、到日本、到韩国的多次从先行
工业化**到后起工业化**的产业转移，目前**已经树立和奠定起较为稳固的全球
造船地位。
     以总载重吨口径（DWT）计算，2010 年以来**造船业三大指标均已确定了全球
**造船大国的地位。根据克拉克森数据，2024 年，我国造船完工量 5,025.33 万载重
吨，同比增长 9.03%；新接订单量 12,903.36 万载重吨，同比增长 55.28%；截至 2024
年末，手持订单量 24,251.32 万载重吨，同比增长 47.42%。2024 年，我国造船三大指标
以载重吨计分别占全球总量的 57.01%、76.96%和 66.54%，持续保持世界**的地位。
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  以修正总吨口径（CGT）计算，根据克拉克森数据，截至 2024 年末，全球船舶市
场手持订单量为 15,599.60 万修正总吨。**船企手持订单量为 9,069.21 万修正总吨，
作为主要竞争对手的韩国船企手持订单量为 3,716.12 万修正总吨，中韩两国船企手持订
单量占全球市场的份额分别为 58.14%和 23.82%。
  **的人力资源比较充足，具有**成本优势。此外，近几年**通过技术引进、
自主创新，造船业整体水平持续提升，企业竞争力不断增强，进一步缩小了与日本和韩
国之间的差距。另一方面，与其他新兴造船**相比，**的造船业起步较早，基础较
好，具有更好的资金和技术条件，竞争优势明显。
  船舶制造行业市场化程度较高，全球市场的集中度也相对较高，主要集中在**、
韩国、日本。2023 年和 2024 年，中日韩三国船厂共计承接新船订单 12,332.24 万载重
吨和 16,279.25 万载重吨，合计占全球 96.56%和 97.10%。韩国、日本等传统造船强国
具有较强的竞争力，韩国造船业以技术先进著称，其高附加值船舶订单仍占有较**例；
日本造船业历史悠久，在特种船舶领域拥有独特优势。
  （2）发展趋势
  全球航运业绿色低碳转型速度加快，尤其以甲醇、双燃料等燃料为代表的绿色动力
需求不断增加，为相关船舶制造及配套产业的高质量发展提供契机。2023 年 7 月，国
际海事组织（IMO）通过了“2023 年船舶温室气体减排战略”，调整“减排目标”，
到 2050 年左右达到净零排放，替代燃料的应用进程加速，到 2030 年占比至少达到 5%，
并力争达到 10%。此外，欧盟立法加速航运脱碳，即将于 2025 年施行的欧盟海运燃料
条例（Fuel EU Maritime）对欧盟区域内**海运燃料中可再生和低碳燃料的比例提出
更高要求。对于目前的存量船舶，短期内无法迅速**淘汰，针对现有船舶的能效提升
是当前减排的关键路径，主动力和辅助设备节能、传动装置系统优化、航程智能优化可
以有效减少现有船舶的燃料消耗和碳排放。对于新建船舶，燃料替代则是实现长期减碳
目标的关键策略，液化天然气（LNG）、电池/混合动力、LPG、绿色甲醇和绿氨，以
及利用这些清洁方案的双燃料驱动船型将逐步成为替代市场的主流。
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  **航运市场始终是全球供应链的关键支柱，承载着**贸易的绝大部分的货物运
输任务，在全球经济复苏的大背景下，造船行业迎来新一轮发展周期。当前距上一轮造
船周期（2003-2007 年）已有接近 20 年，全球船队老化严重。根据克拉克森数据，截至
均船龄 13.34 年，距历史峰值约 1 年；散货船平均船龄 12.23 年，距历史峰值不足 3 年，
三大船型平均年龄自 2013 年以来均有所上涨，船队老龄化带来的问题包括不符合环保
新规、维修保养费用提升、保险成本上涨以及效率**等问题，使得全球船队船舶更新
需求紧迫。船舶老龄化的必然趋势将拉动船舶更替需求持续扩大，并且在绿色低碳的背
景下老旧船型的更替将进一步提速。
  建设强大的现代化海军是建设世界**军队的重要标志，是建设海洋强国的战略支
撑，是实现中华民族伟大复兴**梦的重要组成部分。当前**形势复杂多样，加强海
军建设对增强海军力量、维护**安全的意义更为突出。党的二十大报告明确提出“如
期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民军队建成世界**军队”，国防建设需求为海
洋防务业务提供发展机遇。人民海军捍卫**主权、维护**海洋权益、应对多种安全
威胁，其发展与建设已进入关键时期，对先进的现代化海军装备的需求日益提升。
  （1）有利因素
  船舶行业是为海洋运输、海洋开发及国防建设提供技术装备的综合性产业。近年来
我国为推动船舶行业的发展，出台了一系列政府支持政策，如《“十四五”现代综合交
通运输体系发展规划》《关于加快推进现代航运服务业高质量发展的指导意见》《船舶
制造业绿色发展行动纲要（2024-2030 年）》等。2025 年《政府工作报告》**将“深
海科技”明确列为战略性新兴产业，标志着我国海洋强国战略从“工程实施”向“全链
条科技驱动”的历史性跨越。**政策的支持将有利于我国船舶工业的健康发展以及竞
争力的提升。
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  船舶工业是劳动力、资金和技术密集的产业，劳动力成本占比较高，劳动力成本高
低是决定一个**造船业竞争力强弱的重要因素之一。造船业作为劳动密集型行业，同
时考虑人力成本和生产率而计算出的综合劳动成本在成本控制中起到关键作用。**作
为人口大国，劳动力资源较为丰富，是**造船业蓬勃发展的重要基础。**造船业当
前拥有的综合劳动成本优势可以在未来较长的一段时间内保持。
  近年来全球海运贸易稳步增长，2023 年，海运贸易量增长 2.5%，以吨英里计增长
了 5.0%，2024 年全球海运贸易将增长 2.6%，以吨英里计增长 6.5%。根据克拉克森预
计，2025 年全球海运贸易增长 1.5%，以吨英里计将增长 1.9%。2021 年至今的新一轮
上行周期内，经济呈现弱复苏迹象，波罗的海干散货指数、新接订单量呈现“波动上行”
趋势，带动新船造价指数呈现“波动上行”趋势。目前船舶行业主要船企订单已经排到
格指数已由 2021 年末的 154 点提升至 2024 年末的 189 点，价格与数量的齐升推动了造
船行业未来一段时间内的上行发展。
  （2）不利因素
  船企建造合同多以外币结算，人民币兑美元汇率受到**收支、经济波动、通货膨
胀、外汇政策等**外复杂因素的影响。目前我国手持船舶订单中出口船舶占比较高，
大部分以美元计价。虽然造船企业通过争取较高的船舶合同首付款比例，采取期货或衍
生品交易等措施**汇率风险，但是汇率变动对船舶工业影响仍然较大。如果未来人民
币汇率水平显著波动，对船舶工业的生产经营和经济效益将产生较大的冲击。
  目前世界经济的不稳定性和全球贸易保护主义的加剧使得外部环境的不稳定性和
不确定性明显增加。如果未来全球贸易摩擦持续加剧，可能对**航运市场及船舶建造
行业造成不利影响。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  船舶配套设备是船舶建造的重要组成部分，我国船舶配套产业发展仍面临诸多困难，
船配企业创新能力不足，部分核心部件依赖进口。目前我国船舶配套本土化率相对日、
韩仍有**差距；产品服务能力较弱，一些企业在产品制造、安装、应用、维护等方面
精细化管理不够，影响了产品的品牌效应和市场竞争力；现有**船舶专业人才、熟练
技工流失现象严重，技能人才和创新人才的流失问题成为船舶配套行业发展的一个重要
制约因素。
订单）数量持续下行。根据克拉克森数据，2008 年全球活跃造船厂数量约 1,039 家，2024
年全球造船厂数量约 402 家，数量缩减严重。当前市场的订单需求扩张主要集中在技术
门槛高的大型 LNG 运输船、VLCC 等船型，这些船型具有高附加值和高技术含量，只
有少数船厂具备建造能力。新建船舶生产线一般需要 3 年左右才能建成投产，由于扩产
速度较慢，难以快速满足市场需求。
  船舶制造行业对相关厂商的技术和资金实力要求较高，技术研发和船坞等设施投入
较大。近年来，由于船舶制造行业快速发展，技术不断进步，船舶制造行业低端市场，
如散货船、中小型油轮和小型集装箱船等技术难度和附加值较低的船型，进入壁垒相对
较低；但高端市场，如大型 LNG 运输船、燃油双燃料 PCTC 汽车运输船、海上浮式生
产储油轮（FPSO）等具有高附加值和高技术含量的船型，对于生产者的资金水平、资
源控制、科研力量、技术装备、生产规模、环境保护和生产管理经验等均有极高的要求，
依靠多年积累发展壮大且拥有较为突出的资金、技术、资源优势的大型船舶制造企业目
前仍是行业的主导力量。
  （1）行业技术水平
  改革开放以来，我国造船业迅速发展，从小型船向大型化、高技术方向不断发展。
近年来，我国造船业产品类型继一般货轮、油轮、化学品、成品油轮、冷藏集装箱船等
一批具有**先进水平的船舶之后不断升级，逐步产出结构复杂、技术难度大、自动化
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
程度高的大舱口集装箱货轮、液化石油气船、液化天然气船、海洋工程船舶、汽车运输
船、大型邮轮等高技术船舶，造船行业整体技术水平不断提升。
  （2）以销定产的经营模式
  船舶行业采用订单生产的以销定产方式，业主的不同要求使造船企业必须采取差异
化生产方式，无法像标准化产品形成流水线成批生产。造船企业根据船东的要求和订单
进行专门的船舶产品设计，并根据订单安排生产计划和交船时间。船舶作为较复杂的产
品，其生产周期较长，通常一艘船舶从签订新船订单到完成交付，需要一到数年的时间。
  （3）行业特征
  船舶行业是典型的长周期和强周期行业，与下游航运业联系密不可分。自 2008 年
全球金融危机以来，航运需求持续萎靡，直至 2021 年集运市场率先开启新一轮上升周
期，造船行业有所回暖，目前市场处于船舶行业大周期上行阶段。由于新船的建造周期
为 16-36 个月，船舶建造的准备阶段耗资量包括直接原材料、船舶零部件和船舶设计，
船舶建造及支付节点包括签约、开工、上船台、下水和交船等，新接订单减少或船东支
付能力减弱将造成造船企业的资金链紧张。因此，产业链上下游之间的传导机制使得造
船行业具有明显的周期性特征。
  船舶制造企业必须布局在港口条件好、海（水）岸条件好的地区，区域性特征明显。
目前，**造船行业集中在以下几个地区：以上海、南通、宁波为**的长江口地区；
以大连、葫芦岛、青岛为**的环渤海地区；以广州为**的珠江口地区；以武汉、镇
江为**的长江沿岸。
  船舶制造行业不存在明显的季节性波动特征。
  行业的上**业主要是材料和设备供应商，主要包括钢材、焊材、涂料以及各种设
备制造行业。行业的下游主要为航运业，主要客户为航运公司。
                                       中信建投证券股份有限公司
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  行业与上游的原材料行业关联性较强，主要表现在：（1）原材料的价格波动直接
影响产品的采购成本；（2）原材料的质量影响产品品质及可靠性影响产品的质量。行
业与下**业联系紧密，具体表现在：（1）航运业景气度影响造船订单数量；（2）全
球贸易量的持续增长将产生新的航运需求，进而提高造船行业订单数量。
  （1）行业地位
  **重工是**船舶集团旗下核心造船企业，是全球知名的舰船研发设计制造企业。
  军品领域，**重工作为产业链最完整的海洋防务装备上市公司，承担着我国航空
母舰、各型驱逐舰、护卫舰等海洋防务装备的研制生产任务，拥有先进的研发、设计和
生产制造能力，为国防和军队现代化建设、世界**海军建设提供强**的支撑和保障。
  民品领域，**重工是****的船舶制造上市公司，旗下拥有大连造船、武昌造
船、北海造船等**知名的现代化造船企业，业务覆盖船舶造修全周期，形成了大型
LNG 船、万箱级集装箱船、VLCC、LR2 成品油船、好望角型散货船、超大型矿砂船等
多个优势船型，并能够根据市场需求进行多种类型的船型开发制造。
  （2）核心竞争力
  **重工坚守强军胜战首责，服务国防建设，充分发挥军工技术、设施、人才优势，
不断加强军工核心能力建设，着力增强自主创新能力，为建设世界**海军提供装备支
撑。
  **重工拥有完善的科技创新体系和**的科研创新能力，积极推动科研成果开发、
应用和转化，是**行业科技创新发展的骨干力量。**重工始终坚持创新驱动，强化
科技创新对船海产业产品**和支撑作用，健全**科研项目管理机制和创新投入支持
机制，加强人才队伍培养，夯实科技创新基础。同时，**重工充分利用内外部资源，
构建了自主创新和合作创新相结合的开放式创新体系，形成多渠道、多元化、多层次共
同驱动的创新模式，科技创新成为****重工业务发展的主要动力。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  **重工高度重视人才的培养、引进与使用，不断强化人才队伍建设，形成了经营
管理队伍、科技研发队伍、技能人才队伍相结合的人才队伍体系，并拥有包含两院院士、
**高层次人才、享受政府特殊津贴人员以及其他技术专家、技能专家等**人才。在
用人机制方面，**重工持续深化人才管理体制机制改革，激发人才活力，形成了适应
产业发展需要的用人机制，培养了一支极具经验和战斗力的员工队伍。
  **重工具备较为完整的船舶制造板块产业布局，产业领域覆盖海洋防务及海洋开
发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产
业及其他等，**重工突出船海主业优势，持续优化产业结构，构建了协同发展、优势
互补的产业格局。
  **重工贯彻**船舶集团全级次“一盘棋”的指导思想，产业结构将进一步完善，
技术水平、管理效率、资源利用、抗风险等方面实力**提升，围绕全级次单位协同、
产业链与创新链协同、市场协同、制造协同、管理协同等方面，规模优势和协同优势进
一步显现，核心竞争力和价值创造力持续提升。
  （三）主要产品的用途
  **重工主要产品分为军品和民品业务领域。军品业务领域主要产品包括：航空母
舰、水面舰艇、军辅船、公务执法装备等。民品业务领域主要产品包括：散货船、集装
箱船、油船、气体船、化学品船、矿砂船、海工船、科考船、养殖工船及其他装备等。
此外，**重工依托造修结合和设备设施优势，可以按照中外船级社、**公约对各类
船舶和海洋工程产品进行专业改装和修理。
  （四）主要产品的工艺流程图或主要服务的流程图
  船舶制造的工艺流程如下：
 生产设计      原材料（板材、型材）下料加工      零部件制作      分段制造
   交船        调试      坞内合拢       分段涂装       预舾装
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  船舶修理及改装的工艺流程如下：
下达进场通知      工程勘验及编制修理计划          原料采购及进行修理生产组织
                            交船       完工检验
  以船舶压载水系统为例，舰船装备制造工艺流程如下：
  （五）主要经营模式
  **重工及下属子公司采购的主要原材料为金属材料、非金属材料和机电设备，金
属材料主要为钢板、管材、型材等，非金属材料主要为油漆，机电设备主要为主机、发
电机、甲板机械、货油压载泵、线缆等。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  根据民品和军品有不同的采购模式，民品采购中对于钢材等主要原材料一般通过集
中采购平台进行采购；对于船用配套设备及舾装件的采购，一般通过招投标、供应商询
比价的方式集中订货；对于能源类及其他通用物资材料，一般通过年初锁定资源、锁定
价格的方式与供应商签订年度供货协议，后续根据需要陆续进行采购；对于工装及维修
用板、型、管材及钢砂等辅助用料，一般通过按月度或季度实施招标的方式采购。军品
采购中，包括单一来源集中订货、船厂竞争性择优、自购件比价择优等方式。
  在供应商管理方面，**重工及下属子公司按照有关质量管理制度建立了质量管理
体系，制定合格供应商名单并进行年检，在合格名录范围内组织采购。
  **重工及下属子公司主要采用以销定产的模式，由营销部门承接产品，生产管理
部门根据生产资源、生产准备和生产能力制定生产计划，采用项目管理与直线职能管理
相结合的矩阵制组织机构形式作为生产管理的基本组织结构形式，进行生产组织和生产
调度、管理和控制，协调各配套服务和生产部门按各自职责分工组织实施，必要时协调
技术、质量、物资、人力资源管理等部门处理生产过程中遇到的问题，直至产品完工交
付。
  **重工及下属子公司主要销售模式分为两种：一种为通过自身销售部门开展业务，
直接与**和**市场客户签订合同；另一种为销售部门借助船东（客户）引入的船舶
经纪公司协助接洽**和**市场客户，完成销售过程洽谈，再直接与客户进行合同的
签订。
  **重工及下属子公司军品业务主要依据特定用户下达的任务、纲领与计划，与特
定用户签订合同，并根据合同组织生产与交付，主要以研制、销售与修理海洋防务装备
获取利润。民品业务主要通过研制、设计、生产、销售与修理民用船舶，以及生产、加
工、制造与销售各类船舶配套设备、舾装件、管附件等产品获取利润。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
     船舶建造业务结算周期一般分为五个时间节点：签约、开工、上船台、下水、交船，
通常情况下，船东会根据上述五个时间节点按**比例分期付款，具体比例划分根据协
商确定。其他业务则根据合同约定，在签约、发货、验收、质保期满等节点付款结算。
     （六）生产及销售情况
     报告期内，**重工营业收入构成情况如下：
                                                                 单位：万元
      项目
                 金额               占比            金额               占比
主营业务            5,450,262.32           98.32%   4,568,282.30       97.82%
其他业务               93,367.33            1.68%    101,984.46           2.18%
合计              5,543,629.64          100.00%   4,670,266.76      100.00%
     报告期内，**重工主营业务收入分产品构成情况如下：
                                                                 单位：万元
      项目
                 金额               占比            金额               占比
海洋防务及海洋开发
装备
海洋运输装备          2,120,198.63           38.90%   1,412,523.27       30.92%
深海装备及舰船修理
改装
舰船配套及机电装备       1,025,753.15           18.82%    881,483.68        19.30%
战略新兴产业及其他         466,053.45            8.55%    438,378.30           9.60%
合计              5,450,262.32          100.00%   4,568,282.30      100.00%
     报告期内，**重工的主营业务收入分地区构成情况如下：
                                                                 单位：万元
      项目
                 金额               占比            金额               占比
境内              2,899,845.47           53.21%   2,571,435.73       56.29%
境外              2,550,416.85           46.79%   1,996,846.57       43.71%
合计              5,450,262.32          100.00%   4,568,282.30      100.00%
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                                 产量                            销量
     主要产品          单位
海洋运输及海洋开发装备    万载重吨            549              484       549            484
舰船修理及改装        艘               559              519       559            519
  报告期内，**重工向前五名客户销售情况如下：
                                                                   单位：万元
       项目               2024 年                            2023 年
前五名客户销售金额                        2,896,592.73                   2,192,109.11
占比营业收入                               52.25%                           46.94%
  报告期内，**重工不存在向单个客户的销售比例超过营业收入的 50%或严重依赖
于少数客户的情形。**重工前五大客户包括**船舶集团下属企业。此外，**重工
的董事、监事、**管理人员，其他主要关联方或持股百分之五以上的股东在前五名客
户中未持有相关权益。
  （七）采购情况
  **重工的主要原材料为金属材料、非金属材料和机电设备，金属材料主要为钢板、
管材、型材，非金属材料主要为油漆，机电设备主要为主机、发电机、线缆等，原材料
供应情况整体较为充足，**重工与主要供应商建立的长期的合作关系，不存在对单一
供应商依赖的情况。
  **重工生产活动所需的水、电、燃油、燃气等能源均由当地相关企业和单位供应，
报告期内均能保证充足供应。
  以船舶产品为例，一般原材料及设备（含外购件）成本约占其总成本的 70%，燃料
及动力约占 5%，其他专用费用及制造费用约占 25%。
  报告期内，**重工采购物资种类繁多，价格整体趋于稳定。钢材、铜等受市场波
动影响大的物资价格随行就市。2020 年以来，主要原材料钢材板材价格的变动情况如
下：
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                       板材价格走势
数据来源：****，产品名称：普通中板（Q235，20mm）
  报告期内，**重工生产所需的能源动力价格一般受政府部门指导价格影响，相对
稳定。
  报告期内，**重工向前五名供应商采购情况如下：
                                                       单位：万元
          项目                   2024 年              2023 年
前五名供应商采购金额                          2,608,040.10      2,269,300.24
占比营业成本                                  52.75%              53.82%
  报告期内，**重工不存在向单个供应商的采购比例超过营业成本的 50%或严重依
赖于少数供应商的情形。报告期内，**重工前五大供应商包括实际控制人**船舶集
团的下属企业和合营企业鞍钢股份―大船重工大连钢材加工配送有限公司。此外，**
重工的董事、监事、**管理人员，其他主要关联方或持股百分之五以上的股东在前五
名供应商中未持有相关权益。
  （八）境外经营情况
  报告期内，**重工主要在境内开展生产经营活动，部分产品通过出口销售到境外。
报告期内，**重工的营业收入分地区构成情况请参见本独立财务顾问报告“第三章 被
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
吸并方基本情况”之“五、被吸并方主营业务发展情况”之“（六）生产及销售情况”
之“1、营业收入构成情况”。
    截至报告期末，**重工境外子公司基本情况如下：
                                                     单位：万元人民币
序                                     2024.12.31
        公司名称        所在地        业务类型                   2024 年净利润
号                                       总资产
    青岛双瑞海洋环境工程股份
    （香港）有限公司
    青岛双瑞海洋环境工程股份
    （德国）有限公司
    青岛双瑞海洋环境工程股份
    （新加坡）有限公司
    上述公司主要为青岛双瑞在**香港、德国、新加坡及周边地区开展产品销售和服
务工作的主体。
    （九）安全生产及环保情况
    在安全生产方面，**重工根据相关法律法规要求并结合自身业务特点，制定了安
全管理规章制度，建立了健全的安全生产主体责任制，层层签订责任书，夯实了安全、
环保主体责任，厘清安全生产职责，梳理安全管理流程；建立并落实风险分级管控机制，
定期开展危化品及易燃易爆危险点风险评估。
    **重工建立了完善的安全生产事故应急救援体系，定期开展应急培训和演练，逐
项开展各项有针对性的应急演练和应急知识培训，建立健全专兼职的应急队伍，完善应
急装备与应急物资台账。对于单项产品，**重工**推行“一船一策、一阶段一策”，
按照生产工艺全过程，进行**危害辨识。
    **重工严格遵守《中华人民共和国职业病防治法》等有关法律要求，识别职业健
康安全风险，完善员工职业健康安全管理体系，为员工构筑健康安全的职业环境。组织
员工定期体检，建立员工健康档案，保障员工身体健康。
    **重工积极贯彻落实**关于“加强生态文明建设，推进绿色低碳发展，深入践
行绿水青山就是金山银山理念，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，建设人与自然和谐
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
共生的美丽**”决策部署，统筹高质量发展与高水平保护及高水平安全的关系，推动
经济社会**转型，为绿水青山贡献中船力量。
  **重工严格按照环保部门相关要求及标准，采取多种措施防治废水、废气等污染，
严格遵守各项环保政策，并制定了《突发环境事件应急预案》《突发海上溢油专项应急
预案》《突发辐射污染专项应急预案》《企业自行监测方案》《危险废物贮存场所应急
处置方案》等，并报环保主管部门登记备案，持续健全突发环境事件应急机制，提高应
对突发环境事件的能力，维护正常生产秩序，保障公众生命健康和财产安全，保护环境，
促进**、绿色、协调、可持续发展。
  （十）产品质量控制情况
  **重工建立了完善的质量管理组织体系，持续加强质量管控队伍建设，设立质量
监督岗，对生产全过程的体系运行情况、工艺纪律执行情况进行监督检查。同时，**
重工坚持推进质量专项提升工程，深入推进“舰船精细化质量管理”“装备质量整顿”
等质量专项工作。为不断改进产品质量，**重工建立了原材料和产品检验**，配备
了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。
  **重工坚持以客户为**，通过开展在建产品顾客满意度调查、建立售后服务保
障机制、开展用户回访及意见处理、推行技术服务派驻制、建设数字化服务平台二期、
开发基于虚拟现实技术的培训系统等方式，致力于为客户提供优质的产品和服务。
  报告期内，**重工的产品符合有关产品质量和技术监督标准，报告期内不存在因
重大违法行为而被质量技术监督部门处罚的情形，未发生批次性质量事故，未出现重大
质量纠纷，质量管理体系及其运行情况正常、有效。
  （十一）主要生产技术情况
  **重工是****的船舶制造上市公司，旗下拥有大连造船、武昌造船、北海造
船等**知名的现代化造船企业，业务覆盖船舶造修全周期，形成了大型 LNG 船、万
箱级集装箱船、VLCC、LR2 成品油船、好望角型散货船、超大型矿砂船等多个优势船
型，并能够根据市场需求进行多种类型的船型开发制造。其中，大连造船研制的 VLCC
全球市场份额**。大连造船、武昌造船等在深海装备制造方面具备技术优势，能够设
计和建造符合**标准的船舶及海工装备，**重工在水下作业装备、养殖工船、深海
渔业装备等方面具备强大的制造能力。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
   **重工作为产业链最完整的海洋防务装备上市公司，承担着我国航空母舰、各型
驱逐舰、护卫舰等海洋防务装备的研制生产任务，拥有先进的研发、设计和生产制造能
力，为国防和军队现代化建设、世界**海军建设提供强**的支撑和保障。
   （十二）核心技术人员情况
   报告期内，**重工未认定核心技术人员。
   （十三）特许经营权情况
   截至本独立财务顾问报告签署日，**重工不存在特许经营权。
六、被吸并方主要财务数据
   （一）合并资产负债表
                                                            单位：万元
           项目                    2024.12.31           2023.12.31
总资产                                  22,213,787.59        19,846,693.28
总负债                                  13,781,839.67        11,374,658.12
所有者权益                                 8,431,947.93         8,472,035.17
归属于母公司所有者权益                           8,377,218.50         8,416,121.82
注：2023 和 2024 年财务数据已经审计（下同）。
   （二）合并损益表
                                                            单位：万元
           项目                     2024 年               2023 年
营业收入                                   5,543,629.64        4,670,266.76
利润总额                                    138,585.86            -75,911.16
净利润                                     132,962.70            -79,995.24
归属于母公司所有者净利润                            131,067.90            -78,670.07
   （三）合并现金流量表
                                                            单位：万元
           项目                     2024 年               2023 年
经营活动产生的现金流量净额                           949,126.03           449,557.09
投资活动产生的现金流量净额                          -241,462.99         -1,346,064.67
筹资活动产生的现金流量净额                           144,277.01          -277,815.07
现金及现金等价物净增加                             773,407.83         -1,205,710.65
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
（四）主要财务指标
         主要财务指标
资产负债率                                         62.04%                  57.31%
加权平均净资产收益率                                    1.56%                   -0.93%
七、被吸并方下属企业情况
     （一）下属企业基本情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，**重工合并报表范围内**控股子公司如下：
                                                                 单位：万元
序                                                          持股比例
           子公司名称            注册资本                业务性质
号                                                       直接            间接
     （二）占比超过 20%且有重大影响的控股子公司
     构成**重工最近一年经审计的资产总额、营业收入、净资产额或净利润百分之二
十以上且有重大影响的控股子公司包括大连造船、山船重工、北海造船，具体情况如下：
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （1）基本情况
中文名称           大连船舶重工集团有限公司
成立时间           2005 年 12 月 9 日
经营期限           2005 年 12 月 9 日至无固定期限
注册资本           1,599,617.0752 万元
公司类型           有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
统一社会信用代码       912102007824602894
法定代表人          杨志忠
注册地址           辽宁省大连市西岗区海防街 1 号
办公地址           辽宁省大连市西岗区海防街 1 号
               各种船舶、海洋工程及其配套设备的开发、设计、建造、修理、改装、
               销售；各类机电设备、压力容器、玻璃钢制品、金属结构件及其配件的
               设计、制造、安装、销售；钢材、木材的加工、销售；工程项目的科研
               论证、技术咨询；专利、非专利技术及其他工业产权的转让、许可使用
               和技术服务；承包境外船舶行业工程及境内**招标工程；上述境外工
经营范围           程所需设备、材料出口以及上述境外工程所需劳务人员的对外派遣、输
               出；对外产业投资和引进技术、经济信息咨询、提供劳务；设备、设施、
               场地租赁；汽车大修；危险货物运输、普通货运、大件运输、搬运装卸、
               道路运输、土石方运输；工程项目管理、建筑工程施工总承包（凭资质
               证经营）***（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
               活动。）
  （2）历史沿革
  大连造船系由原大连造船重工有限责任公司与大连新船重工有限责任公司根据《公
**》规定合并后新设的有限责任公司。
“大连船舶重工集团有限公司”的企业名称预先核准。
公司就合并事项在《辽宁日报》刊登《公司合并公告》，公告合并后大连造船重工有限
责任公司与大连新船重工有限责任公司的资产、负债由大连造船继承，大连造船重工有
限责任公司与大连新船重工有限责任公司的债权人可依法向大连造船主张权利，大连造
船重工有限责任公司与大连新船重工有限责任公司的债务人应依法向大连造船履行义
务。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
准日，对大连造船重工有限责任公司和大连新船重工有限责任公司的净资产进行了评估。
                                           （大德会内
验字2005第 049 号），证明截至 2005 年 10 月 31 日，大连造船收到股东中船重工集团
认缴的注册资本人民币 255,760.747287 万元（其中，以资本公积出资 48,644.939939 万
元，以土地出资 43,493.3356 万元，以债转股出资 163,624.461748 万元，合计占注册资
本的 75.852%），收到股东**建设银行股份有限公司大连市分行认缴的注册资本人民
币 34,029 万元（以债转股出资，占注册资本的 10.092%），收到股东**华融认缴的注
册资本人民币 32,600 万元（以债转股出资，占注册资本的 9.668%），收到股东**东方
认缴的注册资本人民币 14,793 万元（以债转股出资，占注册资本的 4.388%），大连造船
累计实收资本为人民币 337,182.737287 万元，占注册资本 100%。
订《合并协议书》。
限责任公司与大连新船重工有限责任公司合并新设“大连船舶重工集团有限公司”的批
复》
 （船重资20051203 号），同意大连造船重工有限责任公司与大连新船重工有限责任
公司新设合并，新公司名称为“大连船舶重工集团有限公司”。
     大连造船设立时的股权结构如下：
                                                          单位：万元
序号                股东            认缴出资额        实缴出资额        出资比例
合计                              337,182.74   337,182.74    100.00%
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
本公积转增实收资本，注册资本由 337,182.74 万元增至 371,814.37 万元。
（利安达验字2009第 J1102 号），验证截至 2009 年 6 月 30 日大连造船本次增资已**
到位。
     本次增资完成后，大连造船的股权结构如下：
                                                          单位：万元
序号                  股东          认缴出资额        实缴出资额        出资比例
合计                              371,814.37   371,814.37    100.00%
中船重工集团将其持有的大连造船 78.10%股权转让给大连造船厂集团有限公司，以
例计算股权价值作为本次股权转让价格。
分别出具《关于同意**船舶集团重工公司转让所持大连船舶重工集团有限公司**股
权并放弃优先购买权的函》，同意放弃其在本次股权转让中的优先购买权。
集团有限公司股权转让给大连造船厂集团有限公司的批复》（船重资2010437 号），同
意本次股权转让事宜。
     本次股权转让完成后，大连造船的股权结构如下：
                                           中信建投证券股份有限公司
         关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                                                                     单位：万元
序号                   股东                  认缴出资额        实缴出资额          出资比例
合计                                       371,814.37    371,814.37     100.00%
设银行股份有限公司大连市分行、大连造船厂集团有限公司以所持大连造船的股权认购
**重工定向发行的股份，全体股东同意放弃各自享有的对其他股东所持公司股权的优
先购买权。
大连造船厂集团有限公司及其他发行对象与**重工签署了《非公开发行股份购买资产
协议》，约定**东方、**华融、**建设银行股份有限公司大连市分行、大连造船
厂集团有限公司同意将其所持**大连造船的股权作为对价购买**重工本次发行的
股份，以 2010 年 4 月 30 日作为评估基准日出具的《资产评估报告书》
                                      （企华评报字2010
第 293-1 号）确定交易价格。前述评估结果已经**院国资委出具的《关于**船舶重
工集团公司认购**船舶重工股份有限公司非公开发行股份项目资产评估结果核准的
批复》（国资产权2010968 号）予以核准。
重工集团等发行股份购买资产的批复》（证监许可2011176 号），核准本次发行股份购
买资产。
     本次股权转让完成后，大连造船的股权结构如下：
                                                                     单位：万元
    序号          股东        认缴出资额           实缴出资额                     出资比例
合计                          371,814.37          371,814.37            100.00%
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
      （船股资201439 号），决定以货币资金对大连造船增资 206,216.85 万元。
司增资的通知》
                                          （辽东验字2014
第 1004 号），验证截至 2014 年 1 月 26 日大连造船本次增资已**到位。
     本次增资完成后，大连造船的股权结构如下：
                                                     单位：万元
 序号         股东       认缴出资额           实缴出资额          出资比例
合计                      578,000.00     578,000.00     100.00%
造船增资 68,856.68 万元。
     本次增资完成后，大连造船的股权结构如下：
                                                     单位：万元
 序号         股东       认缴出资额           实缴出资额          出资比例
合计                      646,856.68     646,856.68     100.00%
由 646,856.68 万元增至 852,000 万元，由**重工认缴新增注册资本 205,143.32 万元。
     本次增资完成后，大连造船的股权结构如下：
                                                     单位：万元
 序号         股东       认缴出资额           实缴出资额          出资比例
                                           中信建投证券股份有限公司
         关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
    序号        股东       认缴出资额            实缴出资额            出资比例
合计                        852,000.00      852,000.00       100.00%
造船增资 2,000 万元。
     本次增资完成后，大连造船的股权结构如下：
                                                          单位：万元
    序号        股东       认缴出资额            实缴出资额            出资比例
合计                         854,000.00       854,000.00       100%
元，持有 15.94%股权；**信达以债权出资 123,114.20 万元，持有 8.22%股权；**
东方以债权出资 78,167.75 万元，持有 5.22%股权；结构调整基金以货币出资 66,139.72
万元，持有 4.42%股权；**人寿以货币出资 59,692.88 万元，持有 3.98%股权；国华
基金以货币出资 34,323.41 万元，持有 2.29%股权；华宝投资以货币出资 22,922.07 万元，
持有 1.53%股权；招商平安以货币出资 20,892.51 万元，持有 1.39%股权。
     本次增资作价依据为评估作价。北京天健兴业资产评估有限公司 2017 年 7 月 7 日
出具《大连船舶重工集团有限公司拟增资项目资产评估报告》（天兴评报字（2017）第
验字(2017)第 110ZC0291 号），验证截至 2017 年 8 月 30 日大连造船本次增资已**到
位。
     本次增资完成后，大连造船的股权结构如下：
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                                                         单位：万元
序号       股东          认缴出资额             实缴出资额            出资比例
合计                     1,498,024.08      1,498,024.08      100.00%
金、**人寿、华宝投资、招商平安和国华基金等 8 名交易对方签订了附条件生效的《大
连船舶重工集团有限公司股权收购协议》。根据该协议，**重工以发行股份方式收购
上述 8 名交易对方共同持有的大连造船 42.99%股权，交易价格根据具有证券业务**
的资产评估机构出具并经备案的评估报告的评估结果确定。
公司拟发行股份购买**国有资本风险投资基金股份有限公司等八家单位持有的大连
船舶重工集团有限公司股权项目资产评估报告》（天兴评报字（2017）第 1051 号），以
有关问题的批复》（国资产权〔2017〕1153 号），原则同意**重工发行股份购买资产
的总体方案，将大连造船 42.99%股权转让给**重工。
股份购买资产方案及相关议案，同意受让大连造船 42.99%股权。
信达资产管理股份有限公司等发行股份购买资产的批复》（证监许可�z2018�{294 号），
                                           中信建投证券股份有限公司
         关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
同意**重工发行股份购买大连造船 42.99%股权。
     本次股权转让完成后，大连造船的股权结构如下：
                                                         单位：万元
    序号        股东        认缴出资额           实缴出资额           出资比例
合计                       1,498,024.08    1,498,024.08      100%
式向大连造船增资 47,000 万元，本次增资完成后，大连造船注册资本由 1,498,024.08
万元增至 1,545,024.08 万元。
     本次增资完成后，大连造船的股权结构如下：
                                                         单位：万元
    序号        股东        认缴出资额           实缴出资额           出资比例
合计                       1,545,024.08    1,545,024.08      100%
式向大连造船增资 50,000 万元，本次增资完成后，大连造船注册资本由 1,545,024.08
万元增至 1,595,024.08 万元。
     本次增资完成后，大连造船的股权结构如下：
                                                         单位：万元
    序号        股东        认缴出资额           实缴出资额           出资比例
合计                       1,595,024.08    1,595,024.08      100%
                                           中信建投证券股份有限公司
         关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
式向大连造船增资 4,593 万元，本次增资完成后，大连造船注册资本由 1,595,024.08 万
元增至 1,599,617.08 万元。
     本次增资完成后，大连造船的股权结构如下：
                                                         单位：万元
    序号        股东       认缴出资额            实缴出资额           出资比例
合计                       1,599,617.08    1,599,617.08      100%
     （3）产权控制关系
     截至本独立财务顾问报告签署日，**重工持有大连造船 100%股权，产权控制关
系图如下：
     （4）最近三年股权转让、增资、减资或改制相关估值情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，大连造船最近三年未发生与股权转让、增资、减
资或改制相关的评估或估值情况，未发生重大资产重组。
     （5）主营业务发展情况
     大连造船是我国舰船总装建造及维修保障的主要基地，主要业务包括海洋防务及海
洋开发装备、海洋运输装备、舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业及其
他，主要产品包括各类战斗舰艇，LNG 船、油船、化学品船、集装箱船、钻井平台、
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
浮式生产设备等。
  （6）主要财务数据
  报告期内，大连造船主要财务数据情况如下：
                                                                   单位：万元
          项目
总资产                                        12,045,929.70       9,920,811.70
总负债                                         7,879,893.40       5,756,049.18
归属于母公司所有者净资产                                4,166,036.29       4,164,762.52
营业收入                                        2,576,846.71       2,129,553.19
营业利润                                           42,320.86        -125,915.12
净利润                                            41,633.83        -122,395.68
归属于母公司所有者净利润                                   41,633.83        -122,395.68
  （1）基本情况
中文名称            山海关船舶重工有限责任公司
成立时间            1984 年 4 月 1 日
经营期限            1984 年 4 月 1 日至 2084 年 3 月 31 日
注册资本            545,051.00 万元
公司类型            有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
统一社会信用代码        911303511053117021
法定代表人           张立兵
注册地址            秦皇岛市山海关经济技术开发区船厂路 1 号
办公地址            秦皇岛市山海关经济技术开发区船厂路 1 号
                金属船舶、海洋工程结构物的设计制造、修理；桥式起重机 B 级、C 级、
                门式起重机 C 级的制造；门式起重机 A 级、门座起重机 A 级的制造；
                桥式起重机（级别 A）、门式起重机（级别 A）、门座式起重机（级别 A）
                的安装、改造、维修；按秦皇岛市港航管理局核发的港口经营许可证从
经营范围            事经营活动；船舶拆船；金属结构设计制造；机械加工；工业产品（危
                险化学品除外）存储、分装；热镀锌；钢材、建材、焊接材料、有色金
                属（专营除外）、机电设备（专营除外）、电线电缆的销售及相关货物的
                进出口、技术进出口业务***（依法须经批准的项目，经相关部门批准
                后方可开展经营活动）
  （2）历史沿革
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
     山船重工前身为交通部山海关船厂，1982 年 7 月 1 日起由交通部移交**船舶工
业总公司并更名为山海关船厂。
约定**华融与中船重工集团共同设立山船重工，中船重工集团以山海关船厂经评估的
净资产出资，占山船重工注册资本的 62.74%；**华融以债转股资产出资，占山船重
工注册资本的 37.26%。
批复》
  （国资改组（2006）225 号），原则同意**华融与山海关船厂之间的债转股协议
和债转股方案。
                                             （（国）
名称变核内字（2006）第 491 号），核准“山海关船厂”名称变更为“山海关船舶重工
有限责任公司”。2006 年 8 月，中资资产评估有限公司出具《资产评估报告》（中资评
报（2006）第 097 号），以 2006 年 6 月 30 日为评估基准日，山海关船厂进行债转股并
设立有限责任公司的净资产的评估价值为 62,993.49 万元。
                                      （冀华会验字（2006）
第 5002 号），验证截至 2006 年 6 月 30 日，山船重工（筹）已收到股东中船重工集团以
山海关船厂净资产出资 62,993.49 万元，其中 56,284 万元计入实缴注册资本，6,709.49
万元计入资本公积，中船重工集团实缴出资占注册资本的 62.74%；已收到股东**华
融以所持对山海关船厂的债权实缴出资 33,430 万元，占注册资本的 37.26%。
     本次改制完成后，山船重工的股权结构如下：
                                                           单位：万元
序号                股东             认缴出资额        实缴出资额        出资比例
合计                                89,714.00    89,714.00    100.00%
                                         中信建投证券股份有限公司
       关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
加至 92,143.00 万元，新增注册资本由中船重工集团认缴，并通过章程修正案。
                                          （秦星变字（2009）
第 0042 号），验证截至 2009 年 12 月 22 日，山船重工已收到股东中船重工集团缴纳的
新增注册资本 2,429.00 万元。
      本次增资完成后，山船重工的股权结构如下：
                                                     单位：万元
 序号             股东     认缴出资额          实缴出资额         出资比例
合计                        92,143.00     92,143.00     100.00%
有的山船重工**股权认购**重工定向增发的股份，中船重工集团、**华融放弃优
先认购权。
                                        （中企华评报字（2010）
第 293-3 号），以 2010 年 4 月 30 日为评估基准日，山船重工净资产的评估价值为
认购**船舶重工股份有限公司非公开发行股份项目资产评估结果核准的批复》（国资
产权2010968 号）予以核准。
公开发行股份购买资产协议》，约定中船重工集团将其持有的山船重工 63.72%股权、中
国华融将其持有的山船重工 36.28%股权转让给**重工。
集团等发行股份购买资产的批复》
              （证监许可（2011）176 号），核准**重工本次发行
股份购买相关资产。
      本次股权转让完成后，山船重工股权结构如下：
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                                                        单位：万元
 序号         股东        认缴出资额             实缴出资额          出资比例
合计                          92,143.00      92,143.00     100.00%
 （船股资（2014）163 号），同意山船重工注册资本由 92,143.00 万元增加至 95,743.00
知》
万元，新增注册资本 3,600.00 万元由**重工以货币方式认缴。
                                  （信嘉验字（2014）第 0002
号），验证山船重工已收到股东**重工缴纳的新增注册资本 3,600.00 万元，出资方式
为货币出资。
     本次增资完成后，山船重工的股权结构如下：
                                                        单位：万元
 序号         股东        认缴出资额             实缴出资额          出资比例
合计                          95,743.00      95,743.00     100.00%
     秦皇岛信嘉会计师事务所出具《验资报告》（信嘉验字（2015）第 0002 号），验证
截至 2015 年 1 月 14 日，本次增资款已**到位。
     本次增资完成后，山船重工的股权结构如下：
                                                        单位：万元
 序号         股东        认缴出资额             实缴出资额          出资比例
合计                         198,551.00     198,551.00     100.00%
                                         中信建投证券股份有限公司
       关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
的山船重工 100%股权无偿划转至大连造船。
的山船重工 100%股权划转给大连造船。
     本次股权划转完成后，山船重工的股权结构如下：
                                                            单位：万元
 序号          股东          认缴出资额            实缴出资额           出资比例
合计                           198,551.00      198,551.00       100.00%
号《大连船舶重工集团有限公司拟增资项目资产评估报告》，截至 2017 年 4 月 30 日，
大 连 船 舶 重 工 集 团 有 限 公 司 的 负 债 账 面 价 值 为 4,443,001.83 万 元 ， 评 估 价 值 为
注册资本由 198,551 万元增加至 545,051 万元，其中以债权增资 170,000 万元，以货币
增资 176,500 万元。
     本次增资完成后，山船重工的股权结构如下：
                                                            单位：万元
 序号          股东          认缴出资额            实缴出资额           出资比例
合计                           545,051.00      545,051.00         100%
     （3）产权控制关系
     截至本独立财务顾问报告签署日，大连造船持有山船重工 100%股权，产权控制关
系图如下：
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （4）最近三年股权转让、增资、减资或改制相关估值情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，山船重工最近三年未发生与股权转让、增资、减
资或改制相关的评估或估值情况，未发生重大资产重组。
  （5）主营业务发展情况
  山船重工主要业务包括船舶修理、制造、改装、拆解，海洋工程建造、维修，船舶
备件供应等，主要产品包括 VLCC 等油轮、钻（修）井平台、散装船、杂货船、滚装
船、集装箱船、冷藏船、矿砂船、起重船、救捞船、供给船、港作船、化学品船、特种
运输船等各类船舶和海洋工程产品进行改装和专业修理。
  （6）主要财务数据
  报告期内，山船重工主要财务数据如下：
                                                        单位：万元
          项目
总资产                                 885,858.17        860,257.52
总负债                                 499,034.15        533,774.27
归属于母公司所有者净资产                        386,824.02        326,483.24
营业收入                                492,779.62        223,261.45
营业利润                                 60,413.85          4,239.05
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
          项目
净利润                                           60,366.24             5,557.94
归属于母公司所有者净利润                                  60,366.24             5,557.94
  （1）基本情况
  北海造船的基本情况如下：
中文名称            **船舶集团青岛北海造船有限公司
成立时间            2002 年 1 月 4 日
经营期限            2002 年 1 月 4 日至长期
注册资本            389,118.00 万元
公司类型            其他有限责任公司
统一社会信用代码        913702007335097010
法定代表人           温永生
注册地址            青岛市经济技术开发区漓江东路 369 号
办公地址            青岛市经济技术开发区漓江东路 369 号
                船舶制造，船舶修理，玻璃钢艇制造，玻璃钢制品制造，船用甲板机械
                制造、安装，非标准机械设备制造，海上平台制造、修理，金属结构、
                压力容器制造，机械加工，技术服务及售后服务（上述经营范围涉及许
                可证的凭许可证经营）；进出口业务；起重、运输、**集装箱运输服
经营范围
                务；起重设备；船舶污油水、垃圾回收、油舱清洗作业；工业三废综合
                利用；仪器仪表检测修理；无损检测；增压器维修服务；防腐热喷涂加
                工；装卸与存储业务（不含化学危险品）；设备租赁；自有房产租赁。
                （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
  （2）历史沿革
  北海造船的前身是青岛北海船厂。2001 年 10 月 24 日，**经济贸易委员会作出
《关于平朔煤炭公司等 30 户企业实施债转股的批复》（国经贸产业（20011066 号）
                                             ，
同意**开发银行、**华融与中船重工集团共同出资对青岛北海船厂进行重组改制设
立北海造船，**开发银行、**华融的债权相应转为北海造船的股权。2001 年 11 月
                                     （船
重规2001613 号），同意中船重工集团以青岛北海船厂的造船、修船、游艇、船机等主
业经营性资产出资，**开发银行和**华融以其所持对青岛北海船厂的债权出资，共
                                           中信建投证券股份有限公司
         关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
同组建北海造船。
             （中兴财鲁评报字2001第 001 号）。根据前述评估报告，
行债转股项目资产评估报告书》
以 2000 年 12 月 31 日为评估基准日，青岛北海船厂涉及债转股项目**资产的评估值
为 39,157.21 万元。2001 年 12 月 25 日，财政部办公厅作出《对**船舶重工集团公司
青岛北海船厂债转股项目资产评估合规性审核的意见》
                       （财办企20011195 号），对青岛
北海船厂债转股项目的经济行为及前述《评估报告》予以认可。
字2001第 02006 号《验资报告》，证明截至 2001 年 12 月 27 日，北海造船收到全体股
东认缴的注册资本合计人民币 58,040.00 万元，其中，中船重工集团以经评估的净资产
     设立时，北海造船的股权结构如下：
                                                            单位：万元
    序号            股东        认缴出资额             实缴出资额         出资比例
合计                             58,040.00        58,040.00    100.00%
公司增加注册资本的批复》，同意向北海造船增加现金投资额 114,033.00 万元。
万元增至 172,073.00 万元，新增注册资本 114,033.00 万元由中船重工集团**认缴。
鲁会内验字（2006）第 02006 号），证明截至报告出具日，北海造船已收到中船重工集
团缴纳的新增注册资本 114,033.00 万元，出资方式为货币。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
     本次增资完成后，北海造船股权结构如下：
                                                        单位：万元
序号            股东       认缴出资额            实缴出资额          出资比例
合计                        172,073.00      172,073.00     100.00%
     根据《**发展改革委关于下达 2007 年**行业结构调整专项（第六批）**预
算内专项资金（国债）投资计划的通知》（发改投资20072307 号），2007 年 12 月 12
日，财政部办公厅作出《关于明确 2007 年**行业结构调整专项资金用途的通知》，决
定由中船重工集团作为出资代表人，投资 1 亿元作为国有资本注入，用于北海造船海西
湾造修船基地建设项目。
加现金投资 10,000.00 万元，北海造船的注册资本由 172,073.00 万元增至 182,073.00 万
元，新增注册资本 10,000.00 万元由中船重工集团**认缴。
崇会内验字第 013-C 号），证明截至 2009 年 1 月 7 日，北海造船已收到股东缴纳的新增
注册资本 10,000.00 万元，出资方式为货币。
     本次增资完成后，北海造船股权结构如下：
                                                        单位：万元
序号            股东        认缴出资额           实缴出资额          出资比例
合计                         182,073.00     182,073.00     100.00%
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
公司转让股权资产问题的批复》（财金函2009167 号），同意**开发银行以协议转让
方式向国开金融转让**开发银行持有的北海造船股权。
发银行向国开金融转让其持有的北海造船 5.22%股权。
股权**转让给国开金融。北海造船股东中船重工集团、**华融分别出具放弃优先购
买权的复函。
     本次股权转让完成后，北海造船股权结构如下：
                                                      单位：万元
序号           股东        认缴出资额          实缴出资额          出资比例
合计                       182,073.00     182,073.00     100.00%
持有的北海造船**股权认购**重工向其定向增发的股份，**华融放弃优先购买权。
购买资产协议》。
重工有限责任公司 89.63%股权购买**船舶重工股份有限公司非公开发行股份项目资
      （中企华评报字2010第 293-4 号），以 2010 年 4 月 30 日为评估基准日，
产评估报告书》
中船重工集团及国开金融有限责任公司合计持有的北海造船 94.85%股权的价值为
**船舶重工股份有限公司非公开发行股份项目资产评估结果核准的批复》（国资产权
2010968 号）予以核准。
票暨资产重组有关问题的批复》
             （国资产权20101001 号），同意中船重工集团以其所持
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
北海造船 89.63%的股权、国开金融以其所持北海造船 5.22%的股权认购**重工非公
开发行的股份。2011 年 1 月 20 日，**证监会作出《关于核准**船舶重工股份公司
向**船舶重工集团公司发行股份购买资产的批复》（证监许可2011176 号），核准中
国重工本次发行股份事宜。
     本次股权转让完成后，北海造船股权结构如下：
                                                         单位：万元
序号           股东        认缴出资额           实缴出资额            出资比例
合计                        182,073.00      182,073.00      100.00%
有的北海造船的债权认缴。
                                 （信会师青报字2015第 10638 号），
证明截至 2015 年 9 月 18 日，北海造船已收到**重工以持有的北海造船有限公司债权
作价出资 53,204.33 万元，新增注册资本人民币 32,197.00 万元，计入资本公积 21,007.33
万元。
     本次增资完成后，北海造船股权结构如下：
                                                         单位：万元
序号           股东       认缴出资额            实缴出资额            出资比例
合计                       214,270.00      214,270.00       100.00%
事项的通知》（船重资2016576 号），决定将**重工持有的北海造船股权无偿划转给
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
**重工的全资子公司武昌造船。
青岛北海船舶重工有限责任公司 95.62%股权股权划转协议》。
股权无偿划转给武昌造船。
     本次股权转让完成后，北海造船股权结构如下：
                                                    单位：万元
序号         股东        认缴出资额           实缴出资额          出资比例
合计                      214,270.00     214,270.00     100.00%
重工集团有限公司对青岛北海船舶重工有限责任公司增资有关事项的通知》（船重资
20191074 号），同意武昌造船以委托**对北海造船增资，增资后注册资本及股权结
构以评估备案值为准。
通知》（武船资2020421 号），拟以 25.79 亿元委托**对北海造船增资。
司拟债权转股权涉及的青岛北海船舶重工有限责任公司股东**权益价值项目资产评
估报告》（中联评报字2020第 3150 号），以 2020 年 6 月 30 日为评估基准日，青岛北
海评估值为 350,389.99 万元。2021 年 5 月，上述增资所涉的评估值进行了调整，**
确定北船重工的净资产评估值为 316,041.57 万元。2021 年 6 月 29 日，前述评估报告完
成了有权国资主管部门的评估备案程序。
     截至 2021 年 8 月 19 日，北海造船完成本次增资的工商变更登记手续。
     本次增资完成后，北海造船股权结构如下：
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                                                       单位：万元
序号         股东            认缴出资额          实缴出资额          出资比例
合计                         389,118.00     389,118.00     100.00%
岛北海船舶重工有限责任公司”变更为“**船舶集团青岛北海造船有限公司”。
不变。
舶重工有限责任公司改革总体方案的通知》
                  （中船战发20211287 号），决定将武昌造船
持有的北海造船 97.59%股权划转至**重工。
限公司的股权转让协议》，武昌造船将所持北海造船 97.59%股权无偿划转至**重工。
股权无偿划转给**重工。
     本次股权转让完成后，北海造船股权结构如下：
                                                       单位：万元
序号         股东            认缴出资额          实缴出资额          出资比例
合计                         389,118.00     389,118.00     100.00%
   注：截至本独立财务顾问报告签署日，**华融已更名为“**中信金融资产管理股份有限公
司”。
     （3）产权控制关系
     截至本独立财务顾问报告签署日，**重工持有北海造船 97.59%股权，中信金融
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
资产持有北海造船 2.41%股权，产权控制关系图如下：
  （4）最近三年股权转让、增资、减资或改制相关估值情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，北海造船最近三年股权转让情况详见本独立财务
顾问报告“第三章 被吸并方基本情况”之“七、被吸并方下属企业情况”之“（二）占
比超过 20%且有重大影响的控股子公司”之“3、北海造船”之“（2）历史沿革”之“10）
造船最近三年未发生与股权转让、增资、减资或改制相关的评估或估值情况，未发生重
大资产重组。
  （5）主营业务发展情况
  北海造船是我国舰船总装建造及维修保障的主要基地之一，主要业务为船舶建造、
船舶修理及改装、船舶救生艇配套制造以及海洋工程修造等。主要产品包括集装箱船、
大型散货船、矿砂船、超大油轮、大型养殖工船、玻璃钢救助艇、艇机/艇架收放装置
及一站式浮式生产储卸油装置等。
  （6）主要财务数据
  报告期内，北海造船主要财务数据情况如下：
                                                          单位：万元
           项目
总资产                                  2,011,357.78      1,894,858.36
总负债                                  1,659,660.57      1,556,424.00
归属于母公司所有者净资产                           348,700.02       335,454.59
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
            项目
营业收入                                                 1,019,263.87                         638,637.86
营业利润                                                       35,899.28                        2,281.41
净利润                                                        36,064.32                        2,351.41
归属于母公司所有者净利润                                               36,003.51                        2,292.61
八、被吸并方主要资产权属、对外担保及主要负债情况
   （一）主要资产权属
   截至 2024 年 12 月 31 日，**重工拥有的主要固定资产情况如下：
                                                                                         单位：万元
  项目     房屋及建筑物           机器设备             运输工具              电子设备及其他                      合计
账面原值       3,187,813.29   2,349,071.07     155,975.58             168,032.89           5,860,892.83
累计折旧        947,022.69    1,287,010.49         76,123.92           117,662.73          2,427,819.83
减值准备            517.54        5,800.45            12.92                  991.93            7,322.83
账面价值       2,240,273.06   1,056,260.13         79,838.74               49,378.24       3,425,750.17
   截至 2024 年 12 月 31 日，**重工及其子公司拥有的主要生产经营相关的自有房
屋具体情况请参见本独立财务顾问报告“第十七章 附件”之“附件一：**重工截至
   （1）已取得产权证书的房屋
   截至 2024 年 12 月 31 日，**重工及其子公司拥有的主要房屋共 1,002 处。其中：
关子公司基于正常的资金使用需求产生，属于正常的商业行为。相关子公司过往资信状
况良好，前述房屋所有权抵押不会对相关子公司的生产经营产生重大不利影响，不会构
成本次交易的实质性法律障碍。
由于长征重工作为相关案件的原告，为其财产保全申请提供担保并由法院查封。长征重
工相关房屋查封情况不构成本次交易的实质性法律障碍。截至本独立财务顾问报告签署
日，前述房屋查封已解除。
                                         中信建投证券股份有限公司
       关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
    山船重工正在就上述房屋办理产权过户手续。截至本独立财务顾问报告签署日，山船重
    工已完成上述房屋的过户手续。
    房屋，尚未完成过户手续。截至本独立财务顾问报告签署日，中船天津已完成上述房屋
    的过户手续。
      综上，截至报告期末，**重工及其子公司拥有上述主要房屋的权属证书，山船重
    工、中船天津上述未完成过户的情况不构成本次交易的实质性法律障碍且截至本独立财
    务顾问报告签署日已完成过户，除上述情况外，自有房屋不存在其他的抵押、查封等权
    利受到限制的情形。
      （2）尚未取得权属证书的房屋
      截至 2024 年 12 月 31 日，**重工及其子公司尚未取得产权证书的主要房屋共 121
    处。具体情况如下：
              数量
序号    权利人            面积（m2）               尚未取得产权证书原因及预计办理情况
             （处）
                                 相关房屋已取得用地、规划、施工许可，衡远科技正在就该等
                                 根据宜都市自然资源和规划局高坝洲自然资源和规划所出具
                                 的说明，中南装备该等房屋的建设手续合法合规，中南装备可
                                 可办理土地出让手续，预计办理相应权证登记手续不存在实质
                                 性障碍。
                                 宜昌船机正在就前述房屋办理相关权属手续，该等房屋权属不
                                 行政处罚。
                                 该等房屋已取得用地、规划、施工许可，已完成工程竣工验收
                                 备案，北海造船正在就该等房屋办理相关权属手续。
                                 根据九江市自然资源局经开区分局出具的《证明》，九七科技
                                 手续后可以取得产权证书。
                                 该等房屋已取得用地、规划、施工许可，大船装备正在办理相
                                 关权属登记手续。
                                 该等房屋中的 4 处建筑面积合计为 10,922.05m2 的房屋已取得
                                 用地、规划、施工许可；3 处建筑面积合计为 17,016.76m2 的
                                 房屋已取得用地、规划许可，前述房屋所在地的政府部门已召
                                 开了专题会议并制定了处置方案。
                                             中信建投证券股份有限公司
           关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                 数量
序号        权利人          面积（m2）                尚未取得产权证书原因及预计办理情况
                （处）
                                    经济技术开发区自然资源局出具的处理意见，同意大船长兴在
                                    完成相关审批手续后办理不动产登记。1 处建筑面积为 1,066m2
                                    的房屋已向大连长兴岛经济技术开发区管委会申请完善相关
                                    建设手续，大船长兴正在就前述房屋办理相关产权登记手续。
                                    截至本独立财务顾问报告签署日，该房屋已取得不动产权证
                                    书。
                                    该等房屋瑕疵不会对大连船阀的生产经营产生重大不利影响。
                                    根据新洲区自然资源和城乡建设局出具的证明，武昌造船自
                                    正在就该等房屋办理相关权属手续，依法取得产权证书不存在
                                    障碍。
                                    重庆跃进正在就该等房屋办理相关权属手续，该等房屋权属不
                                    存在争议，重庆跃进未因前述房屋瑕疵受到当地主管部门行政
                                    处罚，重庆跃进可以继续使用该等房屋。前述房屋瑕疵不会对
                                    重庆跃进的生产经营产生重大不利影响。
                                    该等未办理不动产权证书的房屋用途均为辅助用房，前述房屋
                                    权属不存在争议，长征重工未因前述房屋瑕疵受到当地主管部
                                    门的行政处罚，长征重工可以继续使用该等房屋。前述房屋瑕
                                    疵不会对长征重工的生产经营产生重大不利影响。
                                    该等房屋权属不存在争议，大连造船未因该等房屋瑕疵受到当
                                    经营产生重大不利影响。
                                    根据启东海工船舶工业园管理委员会1的说明，南通顺融未因
                                    该等房屋情况受到过行政处罚，南通顺融继续使用该等房屋。
                                    根据武汉市江夏区自然资源和城乡建设局出具的说明，武船重
                                    装已提交补办建设手续的申请并正在履行相关程序。武船重装
                                    未因该等房屋事项受到过行政处罚，继续使用该等房屋不会对
                                    武船重装的生产经营产生重大不利影响。
                                    该等房屋权属不存在争议，双瑞涂料未因前述房屋瑕疵受到当
                                    经营产生重大不利影响。
                                    该等房屋权属不存在争议，江增重工未因前述房屋瑕疵受到当
                                    营产生重大不利影响。
                                    该等房屋权属不存在争议，江增机械未因该等房屋瑕疵受到当
                                    营产生重大不利影响。
                                    平阳重工已取得该房屋建设的规划许可和施工许可，正在就该
                                    房屋办理相关消防验收手续，待办理完毕消防验收手续并履行
                                    竣工备案手续后及时办理不动产权证书，该等房屋瑕疵不会对
                                    平阳重工的生产经营产生重大不利影响。
      根据《海工园（寅阳镇）职能配置、职能机构和人员编制规定》，启东海工船舶工业园管委会与启东市寅阳镇实行
     “区镇合一”管理体制，管委会有权履行城镇建设管理、自然资源管理职责。
                                         中信建投证券股份有限公司
       关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  综上，**重工及其子公司拥有的部分主要房屋尚未取得房屋产权证书之情形不会
对**重工及其子公司的生产经营产生重大不利影响，不构成本次交易的实质性法律障
碍。
  截至 2024 年 12 月 31 日，**重工拥有的主要无形资产情况如下：
                                                                      单位：万元
 项目      土地使用权          软件          专利权         非专利技术       岸线使用权       合计
账面原值      757,402.63   103,234.54   12,947.23    3,341.34     76.03    877,001.77
累计摊销      191,821.12    61,542.29   11,319.88    2,653.80      0.85    267,337.94
减值准备               -            -           -      10.83          -        10.83
账面价值      565,581.51    41,692.25    1,627.35     676.70      75.18    609,653.00
  （1）土地使用权
  截至 2024 年 12 月 31 日，**重工及其子公司拥有的主要土地使用权合计 260 宗，
具体情况请参见本独立财务顾问报告“第十七章 附件”之“附件二：**重工截至 2024
年 12 月 31 日的土地使用权”之“（一）已取得产权证书的土地使用权”。其中：
  ①10 宗面积合计 870,002.13m2 的土地使用权存在抵押。该等抵押系相关子公司基
于正常的资金使用需求产生，属于正常的商业行为。相关公司过往资信状况良好，前述
土地使用权抵押不会对相关公司生产经营产生重大不利影响。
  ②大船装备受让的 1 宗面积为 71,061.00m2 的土地使用权尚未完成过户手续，大船
装备正在办理该宗土地的权属变更登记手续。
  ③截至 2024 年 12 月 31 日，山船重工受让的 5 宗面积合计为 834,023.86m2 的土地
使用权尚未完成过户手续。截至本独立财务顾问报告签署日，前述 5 宗土地使用权已全
部完成过户手续。
  ④截至 2024 年 12 月 31 日，中船天津受让的 2 宗面积为 972,837.90m2 的土地使用
权尚未完成过户手续。
  截至报告期末，**重工及其子公司拥有上述主要土地使用权，上述土地未完成过
户手续的情况不会对相关公司生产经营产生重大不利影响。除上述抵押情况外，截至报
                                             中信建投证券股份有限公司
           关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
     告期末，**重工自有土地使用权不存在其他的抵押、查封等权利受到限制的情形。
       截至 2024 年 12 月 31 日，**重工及其子公司与主要生产经营相关的尚未取得产
     权证书的土地合计 5 宗，具体情况如下：
序号    权利人     数量（宗）     面积（m2）                    未办证原因
                                     根据新洲区自然资源和城乡建设局出具的证明，武昌造船自
                                     造船正在就该宗土地办理相关权属手续，依法取得产权证书
                                     不存在障碍。
                                     根据宜都市自然资源和规划局高坝洲自然资源和规划所出具
                                     的说明，未因该宗土地对中南装备进行处罚，该宗土地转用
                                     理不动产权登记，预计办理相应权证登记手续不存在实质性
                                     障碍。
                                     根据武汉市江夏区自然资源和城乡建设局的说明，武船重装
                                     已提交补办相关用地手续的申请并正在履行相关程序。武船
                                     重装未因该宗土地受到过行政处罚，该宗土地瑕疵事宜不会
                                     对武船重装的生产经营产生重大不利影响。
                                     根据启东海工船舶工业园管理委员会出具的说明，该宗土地
                                     罚，南通顺融继续使用该宗土地。
                                     江增机械已就该宗土地签署出让合同，已取得出让批复、建
                                     设用地许可证、建设用地规划许可证。江增机械未因该宗土
                                     地受到当地主管部门的行政处罚，该宗土地瑕疵事宜不会对
                                     江增机械生产经营产生重大不利影响。
     注：上表第 2-5 项面积为暂估面积。
       报告期内，相关公司未因上述土地受到过政府主管部门的行政处罚，上述尚未取得
     产权证书的土地对相关公司生产经营不构成重大不利影响，不构成本次交易实质性法律
     障碍。
       （2）知识产权
       截至 2024 年 12 月 31 日，**重工及其子公司合计拥有 5,378 项已获授权的主要
     非涉密专利，具体情况请参见本独立财务顾问报告“第十七章 附件”之“附件三：中
     国重工截至 2024 年 12 月 31 日的知识产权”之“（一）授权专利”。
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
   截至 2024 年 12 月 31 日，**重工及其子公司合计拥有 329 项主要注册商标，具
体情况请参见本独立财务顾问报告“第十七章 附件”之“附件三：**重工截至 2024
年 12 月 31 日的知识产权”之“（二）商标”。
   截至 2024 年 12 月 31 日，**重工及其子公司合计拥有 366 项已登记的主要计算
机软件著作权，具体情况请参见本独立财务顾问报告“第十七章 附件”之“附件三：
**重工截至 2024 年 12 月 31 日的知识产权”之“（三）软件著作权”。
   综上，截至报告期末，**重工及其子公司拥有上述知识产权的权属证书，不存在
质押、冻结的情形。
   （3）海域使用权
   截至 2024 年 12 月 31 日，**重工及其子公司合计拥有的主要海域使用权共 16
处，具体情况请参见本独立财务顾问报告“第十七章 附件”之“附件四：**重工截
至 2024 年 12 月 31 日的海域使用权”。
续，山船重工正在就该海域使用权办理产权过户手续，不会对山船重工生产经营产生重
大不利影响。
续，中船天津正在就该海域使用权办理产权过户手续。
   综上，截至报告期末，除上述正在办理权属证书的海域使用权外，**重工及其子
公司其他主要的海域使用权不存在权利受限的情形。
   （4）岸线使用权
   截至 2024 年 12 月 31 日，**重工及其子公司合计拥有的主要的岸线使用权共 3
处，具体情况请参见本独立财务顾问报告“第十七章 附件”之“附件五：**重工截
至 2024 年 12 月 31 日的岸线使用权”。
   截至报告期末，**重工及其子公司的上述岸线使用权不存在权利受限的情形。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
   （1）租赁土地
   截至 2024 年 12 月 31 日，**重工及其子公司与合并报表范围外第三方签署租赁
合同的主要生产经营相关土地使用权合计 5 宗，具体情况请参见本独立财务顾问报告
“第十七章 附件”之“附件六：**重工截至 2024 年 12 月 31 日租赁的土地使用权”。
   截至报告期末，**重工及其子公司与出租方签署的上述租赁合同合法有效，**
重工及其子公司合法租用相关土地的使用权。
   （2）租赁房屋
   截至 2024 年 12 月 31 日，**重工及其子公司与合并报表范围外第三方签署租赁
合同的主要生产经营相关境内房屋合计 13 处、境外 2 处，具体情况请参见本独立财务
顾问报告“第十七章 附件”之“附件七：**重工截至 2024 年 12 月 31 日租赁的房屋”。
其中：
案登记，但鉴于依照《民法典》第七百零六条规定：“当事人未依照法律、行政法规规
定办理租赁合同登记备案手续的，不影响合同的效力”，且相关主体与出租方签署的房
屋租赁合同均未约定以房屋租赁合同登记备案作为合同的生效要件，故未办理房屋租赁
合同备案的情况不会构成本次交易的实质性法律障碍。
理房屋产权证书。相关公司已与出租方签署了合法有效的租赁协议，出租方未办理权属
证书不影响相关公司使用该等租赁房屋，不会对相关公司生产经营产生重大不利影响。
同时，如无法使用前述房屋，寻找替代性房屋不存在实质性障碍。
   综上，截至报告期末，**重工及其子公司上述租赁行为均真实、有效。租赁无证
房屋的面积占**重工及其子公司使用的主要房屋总面积的比例较小，该等租赁无证房
屋问题不会对**重工及其子公司的生产经营造成重大不利影响。
   （二）主要负债情况
   截至 2024 年 12 月 31 日，**重工总负债为 13,781,839.67 万元，其中流动负债
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
**重工的主要负债情况请参见重组报告书“第八章 管理层讨论与分析”之“三、本
次交易前被吸并方财务状况与经营成果的讨论与分析”之“
                         （一）财务状况分析”之“2、
负债构成情况”。
  （三）或有负债情况
  截至 2024 年 12 月 31 日，**重工不存在重大或有负债。
  （四）对外担保情况和非经营性资金占用情况
  截至 2024 年 12 月 31 日，**重工不存在关联方非经营性资金占用的情况。
  截至 2024 年 12 月 31 日，**重工不存在为合并报表范围外的第三方提供担保的
情况。
九、主要经营资质
  （一）业务资质情况
  截至报告期末，**重工及其主要子公司已取得了与从事主营业务相关的主要业务
资质，非涉密主要业务资质情况请参见本独立财务顾问报告“第十七章 附件”之“附
件八：**重工截至 2024 年 12 月 31 日的主要资质证书情况”，相关资质合法有效。
  （二）业务资质的承继
  本次换股吸收合并完成后，**重工将终止上市并注销法人**，**船舶将承继
及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。
十、涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报
批事项的说明
  截至本独立财务顾问报告签署日，本次换股吸收合并本身不涉及立项、环保、行业
准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项。
                                                 中信建投证券股份有限公司
               关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
         十一、涉及的土地使用权、矿业权等资源类权利情况
             **重工及其子公司涉及的土地使用权请参见本独立财务顾问报告“第三章 被吸
         并方基本情况”之“八、被吸并方主要资产权属、对外担保及主要负债情况”之“（一）
         主要资产权属”之“2、主要无形资产”之“（1）土地使用权”。
             截至本独立财务顾问报告签署日，**重工及其子公司不拥有矿业权。
         十二、许可使用合同情况
             截至 2024 年 12 月 31 日，**重工及其子公司不存在被合并报表范围外第三方许
         可使用专利、商标等资产的情况；截至 2024 年 12 月 31 日**重工及其子公司有效且
         截至本独立财务顾问报告签署日许可合并报表范围外第三方使用专利、商标等资产的情
         况如下：
序
     证载专利权人       专利类别       专利名称            专利号           被许可方           许可期限             许可方式
号
                                                           辆 有 限 公
                                                           司、 中车 长
                                                                     注1                    许可
                                                           有限公司
                    综 采工 作 面的 自
                    装置和系统
                    一 种煤 矿 综采 设
                    备的控制方法、装
                    置 及煤 矿 综采 设
                    备                                 日立 楼宇 技
                                                              保护期限届满或因                     普通实施
                    液 压支 架 遥控 方                       术(广州)有
                    法和系统                              限公司
                                                              失效
                    一 种综 采 工作 面
                    传输系统及方法
                    液 压支 架 数据 采
                    压支架集控系统
       注 1：初始许可期限为 2016 年 7 月 12 日-2021 年 7 月 11 日，合同约定以五年为一周期向被许可方
       授予普通实施许可，且自合同生效之日起每满一年需被许可方提请签订专利许可延续确认单，由许
       可方签章确认。被许可方不存在违约行为的，许可协议在五年之后自动向后延续。
             上述许可合同出于合理的商业安排签订，对相关子公司的生产经营不构成重大影响。
         本次交易不属于上述许可合同约定的应当解除或变更协议的事由，不影响上述许可合同
         效力。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
十三、本次交易涉及的员工安置及债权债务转移情况
  （一）员工安置
  本次换股吸收合并完成后，**船舶员工将按照其与**船舶签订的聘用协议或劳
动合同，继续在**船舶工作。本次换股吸收合并完成后，**重工的全体在册员工将
由**船舶**接收并与**船舶签订劳动合同。**重工作为其现有员工的雇主的全
部权利和义务将自本次换股吸收合并交割日起由**船舶享有和承担。
涉及的员工安置方案。
  （二）债权债务转移
  **重工将按照相关法律法规的规定履行债权人通知和公告程序，并将根据债权人
于法定期限内提出的要求，根据相关适用的法律法规的规定，自行或促使第三方向债权
人提前清偿债务或为其另行提供担保。在前述法定期限内，相关债权人未向**重工主
张提前清偿或提供担保的，相应未予偿还的债务将在本次换股吸收合并完成后由**船
舶承继。
  截至报告期末，除应交税费、递延所得税负债外，**重工母公司口径正在履行的
主要债务为其他应付款，主要为土地租赁费、应付职工五险、应付职工公积金、应付企
业年金及中介机构待支付费用等。截至本独立财务顾问报告签署日，除应交税费、递延
所得税负债外，**重工截至报告期末主要债务均已偿付或已取得债权人同意。
并事项通知债权人的公告。根据《公**》等相关法律法规的规定，公司的债权人自接
到关于本次换股吸收合并事项的债权人通知之日起 30 日内、未接到通知的自公告之日
起 45 日内，有权依据可证明债权债务关系合法存续的合同、协议及其他相关凭证依法
要求公司清偿债务或提供相应担保。逾期未申报债权的，不会因此影响其债权的有效性，
有关债权将由**船舶作为本次换股吸收合并后的存续方根据原债权文件的约定继续
履行。对于根据公告进行有效申报的债权人，**重工将在本次换股吸收合并经上交所
审核通过并经证监会予以注册后，对相关债务根据债权人的要求依法进行提前清偿或提
供担保。截至本独立财务顾问报告签署日，**重工发出的通知债权人公告的公告期已
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
届满，**重工未收到**债权人关于提前清偿相关债务或提供相应担保的要求，亦未
收到**债权人明确表示不同意本次吸收合并的通知。
十四、交易标的是否为股权情况的说明
     本次合并为**船舶以向**重工全体换股股东发行 A 股股票的方式换股吸收合
并**重工，本次换股吸收合并完成后，**重工将终止上市并注销法人**，**船
舶将承继及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。
十五、被吸并方的处罚、诚信情况及诉讼、仲裁情况
     （一）未决诉讼、仲裁
     截至报告期末，**重工及其子公司尚未了结2的金额超过 10,000 万元的诉讼、仲
裁系武昌造船作为原告与永乐七星文化旅游开发有限公司等主体建造合同纠纷案，具体
情况如下：
     武昌造船作为原告因船舶建造合同纠纷对永乐七星文化旅游开发有限公司、七星能
源投资集团股份有限公司、苏绍俊、黄梨、四川中昊德晟工程管理咨询有限公司、熊万
忠、景宁七星旅游产业发展合伙企业（有限合伙）等主体提**讼。武汉海事法院于
效之日起十日内向武昌造船支付船舶建造款 88,807,946.26 元及利息；2、在被告永乐七
星文化旅游开发有限公司履行完本判决**项的义务前，原告武昌造船对其完工部分的
位于被告永乐七星文化旅游开发有限公司现场的涉案船舶享有所有权，未经登记不得对
抗善意第三人；3、解除被告永乐七星文化旅游开发有限公司与武昌造船签署的相关生
产设计合同；4、被告七星能源投资集团股份有限公司对本判决**项中被告永乐七星
文化旅游开发有限公司的债务承担连带清偿责任。武昌造船已向湖北省**人民法院提
起上诉，2025 年 4 月 11 日湖北省**人民法院开庭审理此案，截至本独立财务顾问报
告签署日，该案尚未作出判决。
     上述纠纷系武昌造船正常经营过程中产生且武昌造船作为原告/上诉方，不会对其
生产经营产生重大不利影响，不构成本次交易的实质性法律障碍。
    尚未了结的指尚未获得生效的判决书或裁定书。
                                          中信建投证券股份有限公司
        关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
      （二）行政处罚
      报告期内，**重工及其子公司受到的行政处罚罚款金额超过 10 万元的行政处罚
    共 3 项，具体如下：
序号   被处罚对象    处罚时间        处罚机关                违法事实                     处罚内容
                                  **重工未对下属子公司存货在相应会
                                  计期间准确计提减值，导致**重工 2018
                                  年多计利润 7,181.24 万元，2019 年多计利
                                  润 10,711.29 万元， 2020 年少计利润 12,200
                          **证监会   万元。上述事项导致**重工 2018 年、               警告并罚款
                          北京监管局   2019 年、2020 年年度报告存在错报。前             150.00 万元
                                  述年度报告错报主要系会计核算问题所
                                  致，2023 年 12 月 12 日，**重工发布《关
                                  于前期会计差错更正的公告》，主动更正
                                  相关年度报告数据。
                          大连市应急   在冒口机切割螺旋桨冒口时被冒口机挤                   罚款 40.00 万
                          管理局     伤，经医护人员送往医院后抢救无效死                   元
                                  亡。
                                  岛区潍柴（青岛）智慧重工智造**（二
                                  期）建设项目发生一起起重伤害事故，造
                          青岛市黄岛
                                  成 1 人死亡，1 人受伤，直接经济损失约               罚款 50.00 万
                          局
                                  调查，认定七所高科存在落实企业安全生
                                  产主体责任不到位的责任，对事故的发生
                                  负有次要责任。
      就上表第 1 项处罚，**证监会北京监管局作出行政处罚决定的主要依据为《证券
    法》**百九十七条第二款，依照该规定，信息披露义务人报送的报告或者披露的信息
    有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，监管部门可以责令改正，给与警告，并可处
      根据上述规定及行政处罚内容，从处罚金额来看，**重工的处罚金额为 150 万元，
    处于法定处罚额度幅度（100 万元至 1,000 万元）的中位线以下，不属于金额较大的范
    畴；从处罚程度来看，
             《中华人民共和国行政处罚法》第五条规定：
                                “……设定和实施行
    政处罚必须以事实为依据，与违法行为的事实、性质、情节以及社会危害程度相当”，
    相关处罚依据未认定该等行为属于情节严重的情形；根据《信息披露违法行为行政责任
    认定规则》第二十条“认定从轻或者减轻处罚的考虑情形”之“（二）在信息披露违法
    行为被发现前，及时主动要求公司采取纠正措施或者向证券监管机构报告”的相关规定，
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
**重工存在从轻或减轻处罚的积极因素，且不存在《信息披露违法行为行政责任认定
规则》第二十三条中规定的“应当从重处罚情形”。此外，参照 2025 年 1 月 17 日**
证监会发布的《行政处罚裁量基本规则》第六条规定，对罚款有**幅度的，可以按照
具体的情况按照百分比上下浮动 10%的比例划分裁量阶次，其中从轻处罚阶次为“在法
定**罚款金额以上、法定**罚款金额 30%以下给予罚款”，本次**重工受到的行
政处罚的金额为 150 万元，属于上述规定中界定的“从轻处罚”阶次，不属于一般及从
重处罚阶次；从违法后果来看，**证监会北京监管局在行政处罚决定书中认定“**
重工主动更正相关年度报告数据，……，本案年度报告错报主要系会计核算问题所致，
且公司主动予以更正等情节，……”。**重工依照相关规定主动采取了相应的纠正措
施，未对证券市场秩序产生严重不利影响。
  **重工已依照行政处罚决定书的规定足额缴纳了罚款。
  综上，**重工受到的**证监会北京监管局的处罚不属于重大行政处罚。
  就上表第 2 项处罚，大连市应急管理局作出行政处罚的主要依据为《中华人民共和
**全生产法（2021 年）》第 114 条，依据该等规定，对负有责任的生产经营单位应当
罚款，依照一般事故、较大事故、重大事故、特别重大事故的类型不同，所处的罚款金
额自 30 万元至 2,000 万元不等，其中，一般事故的处罚金额幅度为 30 万元以上 100 万
元以下；情节特别严重、影响特别恶劣的，应急管理部门可以按照罚款数额的二倍以上
五倍以下对负有责任的生产经营单位处以罚款。
  从处罚的考量因素来看，大连市应急管理局根据《安全生产行政处罚自由裁量适用
规则（试行）》的相关规定认定存在从轻处罚的情节并按照从轻处罚的规定予以罚款 40
万元；从处罚的结果来看，大连市应急管理局并未适用情节特别严重、影响特别恶劣的
法律规定予以处罚；从处罚的金额来看，该等处罚的罚款金额为 40 万元，在该档处罚
金额幅度内属于中位线以下的处罚金额，不属于金额较大的情形。
  大连船推已依照行政处罚决定书的规定缴纳了罚款，并依照事故报告要求完成了整
改。
  综上，大连船推受到的大连市应急管理局的行政处罚不属于重大行政处罚。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  就行政处罚附表第 3 项处罚，青岛市黄岛区应急管理局关于该等行政处罚的主要依
据为《中华人民共和**全生产法》第 114 条的规定，依照该条规定，发生安全事故，
对负有责任的生产经营单位应当罚款，依照一般事故、较大事故、重大事故、特别重大
事故的类型不同，所处的罚款金额在 30 万元至 2,000 万元不等，其中，一般事故的处
罚金额幅度为 30 万元以上 100 万元以下。
  根据上述规定及行政处罚内容，从处罚结果上来看，处罚机关未适用“情节特别严
重”情形的规定予以处罚，事故属于一般事故档位，且七所重工负有“次要责任”；从
处罚的金额来看，行政处罚附表第 1 项处罚的金额为 50 万元，属于对应档次处罚幅度
（30 万元至 100 万元）的中位线以下，不属于金额较大的情形。
  此外，青岛市黄岛区应急管理局于 2025 年 3 月 25 日出具了情况说明，“七所高科
已按期缴纳了罚款，已履行行政处罚决定书中规定的义务。”
  综上，七所高科受到的青岛市黄岛区应急管理局的行政处罚涉及的事故属于《中华
人民共和**全生产法》规定的一般事故且七所高科负有事故“次要责任”，该等行政
处罚不会对被处罚公司的生产经营产生重大不利影响，不会对本次交易产生实质性法律
障碍。
  综上，报告期内，**重工及其子公司受到的上述行政处罚不会对本次交易构成实
质性法律障碍。
十六、被吸并方及其现任董事、监事及**管理人员因涉嫌犯罪被司
法机关立案侦查或涉嫌违法违规被**证监会立案调查的情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，被吸并方及其现任董事、监事及**管理人员不
存在因涉嫌犯罪正被**机关立案侦查或涉嫌违法违规正被**证监会立案调查的情
形。
十七、被吸并方会计政策及相关会计处理
  （一）收入的确认原则和计量方法
  **重工在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
收入。取得相关商品或服务控制权，是指能够主导该商品或服务的使用并从中获得几乎
**的经济利益。
  合同中包含两项或多项履约义务的，**重工在合同开始日，按照各单项履约义务
所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。**重
工按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。
  满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履
行履约义务：
期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
  对于在某一时段内履行的履约义务，**重工在该段时间内按照履约进度确认收入，
但是，履约进度不能合理确定的除外。**重工考虑商品或服务的性质，采用产出法或
投入法确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿
的，**重工按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
  对于在某一时点履行的履约义务，**重工在客户取得相关商品或服务控制权时点
确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，**重工考虑下列迹象：
付款义务。
有权。
商品所有权上的主要风险和报酬。
  **重工收入确认的具体方法如下：
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  **重工舰船建造业务，经评估后满足“某一时段内履行”履约义务条件的合同，
在该段时间内按照履约进度确认收入；经评估后不满足“某一时段内履行”履约义务条
件的其他舰船建造合同，于完工交付客户时确认收入。
  **重工舰船维修及改装业务，于舰船维修或改装完成并经客户验收确认后，根据
与客户签署的账单确认收入。
  **重工根据与客户签署的产品销售合同之约定，向客户销售不需要**重工负责
安装的舰船配套及机电设备，于产品交付客户并验收合格时，客户取得产品控制权，中
国重工确认收入；需要**重工负责安装的舰船配套及机电设备，于完工交付客户并完
成安装、调试后，经客户验收合格时，客户取得产品的控制权，**重工确认收入。
  **重工向客户销售的其他产品，一般于产品交付客户并验收合格时，客户取得产
品控制权，**重工确认收入；**重工向客户提供的其他服务，于客户接受服务的期
间或完成服务并经客户验收合格时确认收入。
  （二）会计政策与会计估计与同行业可比上市公司的差异
  **重工的重大会计政策和会计估计与同行业上市公司不存在重大差异。
  （三）财务报表编制基础及合并财务报表范围
  **重工财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则――基本准则》和各项具体会
计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定，以及**证监会
《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号――财务报告的一般规定》的相关规
定编制。
  **重工合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，合并范围包括**重工母公
                                            中信建投证券股份有限公司
          关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
     司及直接或间接控制的子公司。控制，是指**重工拥有对被投资方的权力，通过参与
     被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金
     额。
       （1）合并财务报表范围情况
       截至 2024 年 12 月 31 日，**重工纳入合并报表范围内的控股子公司情况如下：
                                             持股比例
序号             子公司                  业务                          取得方式
                                          直接        间接
                                          中信建投证券股份有限公司
        关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                                           持股比例
序号           子公司                  业务                          取得方式
                                        直接        间接
                             技术服务
                             业
                             设计开发
                             业
     青岛双瑞海洋环境工程股份（新加坡）有限公
     司
                                            中信建投证券股份有限公司
          关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                                                    持股比例
序号               子公司                       业务                          取得方式
                                                 直接        间接
     注 1：湖北海洋工程装备研究院有限公司股东构成中，除武昌造船持有 45.06%的股权外，尚有**
     船舶重工集团公司下属其他企业武汉船用机械有限责任公司（持股比例为 21.98%）以及**船舶重
     工集团公司第七一九研究所（持股比例为 16.48%），其他股东持股比例合计为 16.48%。武昌造船
     作为该公司**大股东，委派团队负责该公司的日常经营管理工作，能够对该公司生产经营实施控
     制，从而将其纳入合并报表范围。
        （2）合并财务报表范围变动情况及变化原因
        中 国 重 工 下 属 子 公 司 青 岛 双 瑞 设 立 全 资 子 公 司 Sunrui Marine Environment
     Engineering(Singapore) Pte Ltd，注册资本为 200 万新加坡币，该公司自 2024 年纳入中
     国重工合并报表范围。
        **重工下属子公司武昌造船以自有资金 1,043,814,982.97 元购买**船舶集团非
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
上市子公司武船投资持有的武船航融 100%股权，该业务构成同一控制下企业合并，武
船航融自 2024 年 8 月 31 日纳入**重工合并范围。
大连船阀贸易有限公司依法注销营业执照，不再纳入**重工合并范围。
南）机电装备工程有限公司、重庆衡山机械有限责任公司、中船重工海融装备（海南）
有限公司依法注销营业执照，不再纳入**重工合并范围。
船吸收合并后注销，不再纳入**重工合并范围。
渤海造船，渤船重工不再纳入**重工合并范围。
  （四）报告期内资产转移剥离调整情况
  报告期内，**重工不存在有重大影响的资产转移剥离调整。
  （五）重大会计政策或会计估计的差异或变更情况
  报告期内，**重工与**船舶在收入确认等主要会计政策方面无显著差异。
  报告期内，**重工与**船舶在固定资产分类、折旧年限和残值率等主要会计估
计方面的差异对比如下：
  **重工固定资产分类、折旧年限和预计净残值率如下：
   类别      折旧方法    折旧年限（年）            残值率       年折旧率
房屋及建筑物                        20-50     3%-5%    1.90%-4.85%
机器设备                           5-30     3%-5%   3.17%-19.40%
          年限平均法
电子设备                           3-10     3%-5%   9.50%-32.33%
运输设备                           6-15     3%-5%   6.33%-16.17%
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
其他                                6-20     3%-5%   4.75%-16.17%
     **船舶固定资产分类、折旧年限和预计净残值率如下：
     类别       折旧方法     折旧年限（年）           残值率       年折旧率
房屋及建筑物                            6-50    3%-10%   1.80%-16.17%
机器设备                              5-20    3%-10%   4.50%-19.40%
运输设备                              5-30    3%-10%   3.00%-19.40%
             年限平均法
电子设备                              3-10    3%-10%   9.00%-32.33%
办公设备                              3-10    3%-10%   9.00%-32.33%
其他                                3-20    3%-10%   4.50%-32.33%
     （1）执行《企业会计准则解释第 16 号》
     财政部于 2022 年 11 月 30 日公布了《企业会计准则解释第 16 号》（财会202231
号，以下简称“解释第 16 号”）。
     解释第 16 号规定对于企业分类为权益工具的金融工具，相关股利支出按照税收政
策相关规定在企业所得税税前扣除的，应当在确认应付股利时，确认与股利相关的所得
税影响，并按照与过去产生可供分配利润的交易或事项时所采用的会计处理相一致的方
式，将股利的所得税影响计入当期损益或所有者权益项目（含其他综合收益项目）。
     该规定自公布之日起施行，相关应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日至施行日之间的，
按照该规定进行调整；发生在 2022 年 1 月 1 日之前且相关金融工具在 2022 年 1 月 1
日尚未终止确认的，应当进行追溯调整。执行该规定对**重工财务状况和经营成果无
影响。
     解释第 16 号明确企业修改以现金结算的股份支付协议中的条款和条件，使其成为
以权益结算的股份支付的，在修改日（无论发生在等待期内还是结束后），应当按照所
授予权益工具修改日当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入
资本公积，同时终止确认以现金结算的股份支付在修改日已确认的负债，两者之间的差
额计入当期损益。
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  该规定自公布之日起施行，2022 年 1 月 1 日至施行日新增的有关交易，按照该规
定进行调整；2022 年 1 月 1 日之前发生的有关交易未按照该规定进行处理的，应当进
行追溯调整，将累计影响数调整 2022 年 1 月 1 日留存收益及其他相关项目，不调整前
期比较财务报表数据。执行该规定对**重工财务状况和经营成果无影响。
处理
  财政部于 2022 年 11 月 30 日公布了《企业会计准则解释第 16 号》（财会202231
号，以下简称“解释第 16 号”），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所
得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定自 2023 年 1 月 1 日起施行。
  解释第 16 号规定，对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应
纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差
异和可抵扣暂时性差异的单项交易（包括承租人在租赁期开始日初始确认租赁负债并计
入使用权资产的租赁交易，以及因固定资产等存在弃置义务而确认预计负债并计入相关
资产成本的交易等单项交易），不适用豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产
的规定，企业在交易发生时应当根据《企业会计准则第 18 号――所得税》等有关规定，
分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。
  对于在**施行该规定的财务报表列报最早期间的期初至施行日之间发生的适用
该规定的单项交易，以及财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认
的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生
应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，企业应当按照该规定进行调整。
  **重工自 2023 年 1 月 1 日起执行该规定。
  （2）执行企业会计准则解释第 17 号
  财政部于 2023 年 10 月 25 日公布了《企业会计准则解释第 17 号》（财会202321
号），其中“关于流动负债与非流动负债的划分”、
                      “关于供应商融资安排的披露”和“关
于售后租回交易的会计处理”的规定自 2024 年 1 月 1 日起施行。
  执行该规定对**重工财务状况和经营成果无影响。
  （3）执行企业会计准则解释第 18 号“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
的会计处理”的规定
  财政部于 2024 年 12 月 6 日公布了《企业会计准则解释第 18 号》
                                        （财会202424 号），
其中“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”的规定自印发之日起施
行。根据《企业会计准则第 14 号――收入》
                     （财会201722 号）第三十三条等有关规定，
对于不属于单项履约义务的保证类质量保证，企业应当按照《企业会计准则第 13 号―
―或有事项》
     （财会20063 号）规定进行会计处理。在对因上述保证类质量保证产生的
预计负债进行会计核算时，企业应当根据《企业会计准则第 13 号――或有事项》有关
规定，按确定的预计负债金额，借记“主营业务成本”、
                        “其他业务成本”等科目，贷记
“预计负债”科目，并相应在利润表中的“营业成本”和资产负债表中的“其他流动负
债”、“一年内到期的非流动负债”、“预计负债”等项目列示。
  **重工采用追溯调整法进行会计处理，并重述了比较期间财务报表。
  报告期内**重工主要会计估计未发生变更。
  （六）行业特殊的会计处理政策
  报告期内，**重工不涉及行业特殊的会计处理政策。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
             第四章 换股吸收合并方案
一、本次换股吸收合并的总体方案概述
  本次交易通过换股吸收合并的方式对**船舶和**重工进行重组整合，是贯彻落
实党**、**院深化国企改革指导思想的重要举措，旨在通过将**船舶、**重工
下属船舶制造、维修业务统一整合并入**船舶，从而提高上市公司经营质量，增强上
市公司核心功能和核心竞争力，进一步规范上市公司同业竞争、维护中小股东权益。本
次交易将促进合并双方专业化整合、发挥协同效应、聚焦价值创造、提高经营效益、提
升品牌溢价、实现优势互补。交易完成后，存续公司**船舶将继续聚力兴装强军，勇
担“**行业发展、支撑国防建设、服务**战略”使命责任，紧抓船舶制造行业转型
升级和景气度提升机遇，打造建设具有**竞争力的世界**船舶制造企业。
  本次交易的具体方式为：**船舶以向**重工全体换股股东发行 A 股股票的方
式换股吸收合并**重工。**船舶为吸收合并方，**重工为被吸收合并方，即**
船舶向**重工的全体换股股东发行 A 股股票，交换该等股东所持有的**重工股票。
  本次合并完成后，**重工终止上市并注销法人**，**船舶将承继及承接**
重工的**资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。**船舶因本次换
股吸收合并所发行的 A 股股票将申请在上交所主板上市流通。
二、本次换股吸收合并双方
  本次换股吸收合并的吸收合并方为**船舶，被吸收合并方为**重工。
三、本次换股吸收合并的换股价格及确定方法
  本次换股吸收合并的换股价格及换股比例、换股发行的股票种类及面值、换股对象
及合并实施股权登记日、换股发行股份的数量、换股发行股份的上市地点、权利受限的
换股股东所持股份的处理等情况详见本独立财务顾问报告之“**章 本次交易概况”
之“二、本次交易具体方案”之“（二）吸收合并交易具体方案”。
  本次交易中吸收合并双方换股价格的合理性分析详见本独立财务顾问报告之“第五
章 本次合并估值情况”之“三、吸收合并双方换股价格合理性分析”。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
四、异议股东权利保护机制
  为保护**船舶和**重工异议股东的利益，根据《公**》《上海证券交易所上
市公司自律监管指引第 6 号―重大资产重组》等规定，本次交易将赋予**船舶异议股
东收购请求权，赋予**重工异议股东现金选择权。
  **船舶异议股东收购请求权和**重工异议股东现金选择权具体情况详见本独
立财务顾问报告之“**章 本次交易概况”之“二、本次交易具体方案”之“（二）
吸收合并交易具体方案”之“8、**船舶异议股东的利益保护机制”和“9、**重工
异议股东的利益保护机制”。**船舶异议股东收购请求权价格和**重工异议股东现
金选择权价格的合理性分析及与换股价格差异和差异原因详见本独立财务顾问报告之
“第五章 本次合并估值情况”之“四、异议股东利益保护机制价格合理性分析”。
五、本次换股吸收合并涉及的债权债务处置及债权**利保护的相关安排
  本次换股吸收合并涉及的债权债务处置及债权**利保护的相关安排详见本独立
财务顾问报告之“重大事项提示”之“六、债权人的利益保护机制”。
六、本次换股吸收合并涉及的相关资产过户或交付的安排
  本次换股吸收合并涉及的相关资产过户或交付的安排详见本独立财务顾问报告之
“**章 本次交易概况”之“二、本次交易具体方案”之“（二）吸收合并交易具体
方案”之“12、本次交易涉及的相关资产过户或交付的安排”。
七、本次换股吸收合并涉及的员工安置
  本次换股吸收合并涉及的员工安置安排详见本独立财务顾问报告之“**章 本次
交易概况”之“二、本次交易具体方案”之“（二）吸收合并交易具体方案”之“13、
员工安置”。
八、本次换股吸收合并的过渡期安排和**未分配利润安排
  本次换股吸收合并涉及的过渡期安排和**未分配利润安排详见本独立财务顾问
报告之“**章 本次交易概况”之“二、本次交易具体方案”之“（二）吸收合并交
易具体方案”之“11、过渡期安排”和“14、**未分配利润安排”。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
九、本次换股吸收合并对存续公司股权结构的影响
  本次换股吸收合并对存续公司股权结构的影响详见本独立财务顾问报告之“重大事
项提示”之“二、本次重组对存续公司的影响”之“（二）本次重组对存续公司股权结
构的影响”。
十、本次交易对存续公司主要财务指标的影响
  本次换股吸收合并对存续公司主要财务指标的影响详见本独立财务顾问报告之“重
大事项提示”之“二、本次重组对存续公司的影响”之“（三）本次重组对存续公司主
要财务指标的影响”。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                第五章 本次合并估值情况
一、估值假设
  （一）一般假设
  公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易
双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、
用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基
础。
  持续经营假设是以企业持续、正常的生产经营活动为前提，在可以预见的未来，企
业将会按当前的规模和状态持续经营下去，不会停业，也不会大规模削减业务。
  （二）特殊假设
化。
经营。
  当上述条件发生变化时，本次估值的分析一般会失效。
二、估值思路及方法选择
  从并购交易的实践操作来看，一般可以通过可比公**、现金流折现法、可比交易
法等方法进行交易价格合理性分析。
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  可比公**是根据相关公司的特点，选取与其可比的上市公司的估值倍数作为参考，
其核心思想是利用二级市场的相关指标及估值倍数对本次交易定价进行分析。
  现金流折现法的基本步骤如下：首先，建立并利用财务模型，对未来净利润、现金
流等财务数据进行预测；其次，针对相关公司的特点，选取合理的折现率（即“加权平
均资本成本”，WACC），对自由现金流进行贴现，以预期收益为基础，通过估算未来
预期收益的现值，得到企业价值。
  可比交易法是挑选与相关公司同行业、交易形式类似、在估值前一段合适时期被投
资、并购的公司，基于融资或并购交易的定价依据作为参考，从中获取有用的财务或非
财务数据，据此评估相关公司，得到企业价值。
  以上三种方法的优点、缺点以及适用性如下：
  可比公**的优点在于该方法基于有效市场假设，即假设交易价格反映包括趋势、
业务风险、发展速度等**可以获得的信息，相关参数较容易获得。其缺点在于，很难
对可比公司业务、财务上的差异进行准确调整，较难将行业内并购、监管等因素纳入考
虑。
  现金流折现法的优点在于从整体角度考察业务，是理论上最为完善的方法；受市场
短期变化和非经济因素影响少；可以把换股吸收合并后的经营战略、协同效应结合到模
型中；可以处理大多数复杂的情况。其缺点在于，财务模型中变量较多、假设较多；估
值主要基于对未来的假设且较敏感，波动性较大，可能会影响预测的准确性；具体参数
取值难以获得非常充分的依据。
  可比交易法的优点在于，该方法以实际交易的价格为基础，估值水平比较确定且容
易获取。其缺点在于，市场上没有两项交易在标的公司的风险及成长性方面是**相同
的，由于下列因素：1、标的公司业务规模、特质及组成不同；2、交易的股权比例不同；
同，如何根据相关公司**经营情况选取适当的参数，从而对历史交易价格进行调整得
出对于相关公司现时价值具有较高的不确定性。
  本次交易中，吸收合并双方均为上市公司，在换股吸收合并完成之前，受上市监管
及商业保密限制不能提供更为详细的财务资料及未来盈利和现金流预测，并且公布未来
盈利及现金流预测可能会引起股价异动，增加本次换股吸收合并成功的不确定性，因此
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
本次换股吸收合并未进行盈利和现金流预测。因缺乏相关的可靠的财务预测数据，本次
交易无法使用现金流折现法进行估值分析。
  此外，本次换股吸收合并属于公开市场合并，吸收合并双方均为上市公司，在资本
市场已有较为成熟的价值评估体系，并且本次交易形式在市场上存在可比案例，故本次
交易主要采用可比公**和可比交易法分析本次交易作价的公允性与合理性。
三、吸收合并双方换股价格合理性分析
  （一）市场参考价的选择
  本次换股吸收合并中，**船舶、**重工换股价格均以换股吸收合并的定价基准
日前 120 个交易日股票交易均价为定价基础。
组管理办法》的规定
  根据《重组管理办法》的规定，“上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的
交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一”，换股吸收合并涉及上市公司的，
上市公司的股份定价及发行按照前述规定执行。
  本次换股吸收合并的定价基准日为吸收合并双方**董事会决议公告日。根据《重
组管理办法》的相关规定，经合并双方协商**确定，本次换股吸收合并中，**船舶
和**重工的换股价格为定价基准日前 120 个交易日的股票交易均价，并由此确定换股
比例。
  上述定价方法符合《重组管理办法》的有关要求。
少短期波动对合并双方内在价值判断的影响，维护合并双方股东利益
  **船舶和**重工股票于 2024 年 9 月 3 日起因筹划重大资产重组事项停牌，定
价基准日前 20 个交易日、前 60 个交易日以及前 120 个交易日股价波动率情况如下：
              股价波动率                 **船舶        **重工
换股吸收合并定价基准日前 20 个交易日的区间                 2.32%     1.89%
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
               股价波动率                    **船舶       **重工
换股吸收合并定价基准日前 60 个交易日的区间                    2.24%      2.10%
换股吸收合并定价基准日前 120 个交易日的区间                   2.18%      1.87%
注：股价波动率的计算方式为，首先计算得出区间内每日收盘价较前一日收盘价的每日收益率 Ri，
之后将区间内的收益率取标准差；具体计算公式为{∑(Ri-∑Ri/N)^2/(N-1)}^0.5。其中，N 为区间
内的天数。
   根据上表数据，交易双方在定价基准日前 120 日区间内的股价波动影响**。根据
以上的日期占比均达到 30%以上，因此 120 日交易均价更具有代表性，更能反映两家公
**期市场价值情况。以此价格作为换股价格更具有合理性，更符合两家上市公司及全
体股东的长期利益。A 股上市公司换股吸收合并案例中，中航电子换股吸收合并中航机
电、长城电脑换股吸收合并长城信息选择以定价基准日前 120 个交易日的股票交易均价
作为定价基础，主要是为了在市场波动较大的背景下，综合考虑股价长期趋势，减少短
期内市场波动对定价的影响。
   同时，基于定价基准日前 120 个交易日交易均价确定的换股比例为 20 个交易日、
倾向于其中一方。近期大型 A 股上市公司吸并案例中，国泰君安吸收合并海通证券亦
是选择三者中间值作为换股比例。
   综上，本次交易以换股吸收合并的定价基准日前 120 个交易日的股票交易均价作为
定价基础，符合相关法律法规和规范性文件的要求，反映了两家公**期市场价值情况，
参照可比市场案例，具有合理性。
   （二）可比公司估值法
   为充分保证可比公司的可参照性，本次换股吸收合并按照如下标准在 A 股上市公
司中选取**船舶和**重工的可比公司：
   （1）参照申银万国行业划分标准“航海装备Ⅱ”，选取与**船舶和**重工主
营业务相似，受相同经济因素影响的 A 股上市公司；
   （2）剔除以上公司中市盈率为负的企业，且未包括**船舶和**重工。
   基于上述标准，选取以下 A 股上市可比公司，其市值情况及主营业务类型如下：
                                                中信建投证券股份有限公司
              关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                                                                                                  单位：亿元
    序号         证券代码         证券简称       总市值                                主营业务
                                                  海洋防务装备、海洋运输装备、海洋开发装备和海洋科技
                                                  应用装备的研发、生产和销售
                                公务执法船艇、旅游休闲船艇和特种作业船艇的研发、生
                                产和销售
    注 1：总市值=2024 年 9 月 18 日收盘价×截至 2024 年 9 月 18 日可比上市公司的总股本。
    注 2：中船防务为同时在上交所和香港联合交易所上市的上市公司，其收盘价取 A 股收盘价，后同。
            前述 A 股上市公司 2023 年度及 2024 年 1-9 月的主要财务数据情况如下：
                                                                                                  单位：亿元
                        营业总收入             归母净利润                          总资产                   归母净资产
序
    证券简称          2024 年               2024 年
号                           2023 年                 2023 年     2024.9.30     2023.12.31    2024.9.30      2023.12.31
            截至定价基准日前一交易日（2024 年 9 月 18 日），上述 A 股可比上市公司估值指
    标情况如下：
    序                                   市盈率（倍）                   市净率（倍）                  企业价值比率（倍）
            证券代码          证券简称
    号                                 2024 年      2023 年     2024.6.30    2023.12.31     2024 年       2023 年
    **值                                122.63      749.28         4.65          4.73       41.96         41.46
    第三四分位数                             102.20       87.83         3.08          3.20       41.57         38.64
    平均值                                 78.51      195.02         2.69          2.78       31.13         28.85
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
序                       市盈率（倍）                市净率（倍）               企业价值比率（倍）
    证券代码     证券简称
号                     2024 年    2023 年    2024.6.30   2023.12.31   2024 年    2023 年
中位值                     93.65     60.90        1.96         2.19     36.69     25.92
**四分位数                  50.93     49.93        1.89         1.91     21.55     23.13
**值                     23.13     27.14        1.84         1.86     13.89     15.09
**船舶（以本次换股价格为
基础进行测算）
**重工（以本次换股价格为
基础进行测算）
注 1：2024 年年化市盈率＝2024 年 9 月 18 日收盘价/2024 年年化每股收益；2023 年市盈率＝2024
年 9 月 18 日收盘价/2023 年每股收益。
注 2：每股收益、每股净资产的计算使用截至本次交易定价基准日前最近一个完整会计年度及最近
一期（即 2023 年及 2024 年上半年）财务数据，其中每股收益=归属于母公司所有者净利润/总股本，
每股净资产=归属于母公司所有者净资产/总股本，2024 年年化每股收益=2024 年上半年每股收益×2。
注 3：2024 年 6 月末市净率=2024 年 9 月 18 日收盘价/2024 年 6 月 30 日每股净资产；2023 年市净
率=2024 年 9 月 18 日收盘价/2023 年 12 月 31 日每股净资产。
注 4：2024 年年化企业价值比率＝（2024 年 9 月 18 日收盘价×2024 年 9 月 18 日总股本 2024 年 6
月末有息负债 2024 年 6 月末优先股 2024 年 6 月末少数股东权益-2024 年 6 月末货币资金）/2024
年年化息税折旧摊销前利润，其中 2024 年年化息税折旧摊销前利润=（2024 年上半年利润总额 2024
年上半年计入财务费用的利息支出 2024 年上半年折旧摊销）×2，2023 年企业价值比率＝（2024
年 9 月 18 日收盘价×2023 年末总股本 2023 年末有息负债 2023 年末优先股 2023 年末少数股东权
益-2023 年末货币资金）/（2023 年度利润总额 2023 年度计入财务费用的利息支出 2023 年度折旧
摊销）。
注 5：在测算上述估值指标时，对于**船舶和**重工，则以其在本次交易中的换股价格代替 2024
年 9 月 18 日收盘价进行相关测算。
数据来源：上市公司年度报告、半年度报告、Wind 资讯。
    截至本次交易的定价基准日，**船舶的换股价格为 37.84 元/股（除权除息调整前），
以此为基础测算，**船舶 2023 年市盈率为 57.22 倍，市净率为 3.50 倍，企业价值比
率为 21.48 倍；2024 年年化市盈率为 59.91 倍，2024 年 6 月末市净率为 3.47 倍，2024
年年化企业价值比率为 23.65 倍。与可比公司相比，**船舶 2023 年及 2024 年年化市
盈率均在**四分位数至中位值之间，2023 年及 2024 年 6 月末市净率均在第三四分位
数至**值之间，2023 年企业价值比率在**值至**四分位数之间，2024 年年化企
业价值比率在**四分位数至中位值之间。综上，以换股价格为基础测算的**船舶估
值指标均在可比公司的估值区间内。
    截至本次交易的定价基准日，**重工的换股价格为 5.05 元/股（除权除息调整前），
以此为基础测算，**重工 2023 年市盈率为-147.28 倍，市净率为 1.38 倍，企业价值比
率为 34.77 倍；2024 年年化市盈率为 108.14 倍，2024 年 6 月末市净率为 1.37 倍，2024
年年化企业价值比率为 19.12 倍。**重工 2023 年市盈率为负，主要系**重工民船
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
业务景气度整体较低，以前年度承接的价格相对较低的民船建造订单陆续交付，且对部
分民船建造合同及其他资产计提大额资产减值准备，从而导致**重工 2023 年经营亏
损。其他估值指标与可比公司相比，**重工 2024 年年化市盈率处于市盈率在第三四
分位数至**值之间，2023 年及 2024 年 6 月末市净率略低于可比公司**值，2023
年企业价值比率处于中位值至第三四分位数之间，2024 年年化企业价值比率在**值
至**四分位数之间。综上，以换股价格为基础测算的**重工估值指标与可比公司的
平均水平不存在较大差异。
   （三）可比交易估值法
   《上市公司重大资产重组管理办法（2014 年修订）》中将市场参考价格由**董
事会决议公告日前 20 个交易日公司股票交易均价调整为**董事会决议公告日前 20
个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一，故选取《上市公
司重大资产重组管理办法（2014 年修订）》实施后通过董事会审议且已完成的 A 股上
市公司换股吸收合并 A 股上市公司的交易进行参考分析，具体情况如下：
                                                     单位：元/股
                       吸并方定价基准日前 120      吸并方换      吸并方换股溢
 交易类型        交易名称
                        个交易日交易均价          股价格         价率
A 吸并 A   中航电子吸并中航机电              19.06      19.06           -
A 吸并 A   **井吸并首商股份               46.56      33.54     -27.96%
A 吸并 A   大连港吸并营口港                  1.81      1.71      -5.52%
A 吸并 A   美的集团吸并小天鹅 A             49.39      42.04     -14.88%
A 吸并 A   宝钢股份吸并武钢股份                5.44      4.60     -15.44%
A 吸并 A   长城电脑吸并长城信息               14.49     13.04     -10.00%
A 吸并 A   **南车吸并**北车                5.09      5.63      10.61%
吸并方换股溢价率**值                                            10.61%
吸并方换股溢价率第三四分位数                                              -
吸并方换股溢价率平均值                                            -9.03%
吸并方换股溢价率中位数                                           -10.00%
吸并方换股溢价率**四分位数                                        -15.44%
吸并方换股溢价率**值                                           -27.96%
本次交易**船舶的换股溢价率                                              -
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
注 1：吸并方换股价格为相关案例截至其定价基准日数据，未考虑后续因除权除息等事项的调整。
注 2：上表统计中，考虑到数据的统一性，重新测算了各交易中吸并方定价基准日前 120 个交易日
的股票交易均价，并考虑了其定价基准日前 120 个交易日及停牌期间除权除息事项的调整，以便对
比与分析。
数据来源：上市公司公告、Wind 资讯。
   截至本次交易的定价基准日，**船舶的换股价格为 37.84 元/股（除权除息调整前），
较换股吸收合并的定价基准日前 120 个交易日股票交易均价无溢价，处于上述可比交易
吸并方换股溢价率第三四分位数，符合市场惯例。
   《上市公司重大资产重组管理办法（2014 年修订）》中将市场参考价格由**董
事会决议公告日前 20 个交易日公司股票交易均价调整为**董事会决议公告日前 20
个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一，故选取《上市公
司重大资产重组管理办法（2014 年修订）》实施后通过董事会审议且已完成的 A 股上
市公司作为被吸并方的交易进行参考分析，具体情况如下：
                                                    单位：元/股
                        被吸并方定价基准日前        被吸并方      被吸并方换
  交易类型        交易名称
A 吸并 A    中航电子吸并中航机电              12.59     12.59           -
A 吸并 A    **井吸并首商股份               10.37     10.21      -1.54%
A 吸并 A    大连港吸并营口港                 2.25      2.59     15.11%
A 吸并 A    美的集团吸并小天鹅 A             60.15     50.91     -15.36%
A 吸并 A    宝钢股份吸并武钢股份               3.20      2.58     -19.38%
A 吸并 A    长城电脑吸并长城信息              26.76     24.09     -10.00%
A 吸并 A    **南车吸并**北车               5.16      6.19     19.96%
H 吸并 A    龙源电力吸并平庄能源               2.95      3.85     30.51%
H 吸并 A    **能建吸并葛洲坝                6.53      8.76     34.15%
H 吸并 A    **外运吸并外运发展              18.45     20.63     11.82%
非上市吸并 A   招商蛇口吸并招商地产              21.60     38.10     76.39%
非上市吸并 A   招商公路吸并华北高速               4.61      5.93     28.63%
非上市吸并 A   温氏集团吸并大华农                8.48     13.33     57.19%
被吸并方换股溢价率**值                                          76.39%
被吸并方换股溢价率第三四分位数                                       32.33%
被吸并方换股溢价率平均值                                          17.50%
被吸并方换股溢价率中位数                                          15.11%
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                                被吸并方定价基准日前            被吸并方       被吸并方换
    交易类型          交易名称
被吸并方换股溢价率**四分位数                                                     -5.77%
被吸并方换股溢价率**值                                                       -19.38%
本次交易**重工的换股溢价率                                                           -
注 1：被吸并方换股价格为相关案例截至其定价基准日数据，未考虑后续因除权除息等事项的调整。
注 2：上表统计中，考虑到数据的统一性，重新测算了各交易中被吸并方定价基准日前 120 个交易
日的股票交易均价，并考虑了其定价基准日前 120 个交易日及停牌期间除权除息事项的调整，以便
对比与分析。
数据来源：上市公司公告、Wind 资讯。
    截至本次交易的定价基准日，**重工的换股价格为 5.05 元/股（除权除息调整前），
较换股吸收合并的定价基准日前 120 个交易日股票交易均价无溢价，处于上述可比交易
被吸并方换股溢价率的**四分位数至中位数之间，符合市场惯例。
四、异议股东利益保护机制价格合理性分析
    根据《公**》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 6 号―重大资产重组》
等规定，本次换股吸收合并将向**船舶的异议股东提供收购请求权，并向**重工的
异议股东提供现金选择权。吸收合并双方异议股东利益保护机制的价格合理性分析如下：
    （一）**船舶异议股东收购请求权定价合理性分析
    选取已完成的 A 股上市公司换股吸收合并 A 股上市公司的交易以分析本次异议股
东收购请求权价格的合理性。
                                                                 单位：元/股
                             定价基准日                 收购请求权价格       收购请求权
                    收购请                   定价基
序                            前 120 个交              较定价基准日前       价格较定价
           交易名称     求权价                   准日前
号                            易日股票交                 120 个交易日交     基准日前收
                     格                    收盘价
                              易均价                   易均价溢价率       盘价溢价率
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                             定价基准日                 收购请求权价格       收购请求权
                     收购请                  定价基
序                            前 120 个交              较定价基准日前       价格较定价
           交易名称      求权价                  准日前
号                            易日股票交                 120 个交易日交     基准日前收
                      格                   收盘价
                              易均价                   易均价溢价率       盘价溢价率
     上海医药吸并中西药
     业、上实医药
     唐钢股份吸并邯郸钢
     铁、承德钒钛
     攀钢钢钒吸并 ST 长钢、
     攀渝钛业
     **值                                                11.08%     16.26%
收
     **值                                               -52.47%    -39.46%
购
请    平均值                                               -11.40%     -4.50%
求
     中位数                                               -11.83%     -3.55%
权
溢    **四分位数                                            -22.61%     -9.03%
价
     第三四分位数                                             4.49%      1.81%
率
     本次交易                                              -20.00%    -13.27%
注 1：收购请求权价格、前收盘价为相关案例截至其定价基准日数据，未考虑后续因除权除息等事
项的调整。
注 2：吸并方定价基准日前 120 个交易日股票交易均价考虑了其定价基准日前收盘价和前 120 个交
易日及停牌期间除权除息事项的调整。
数据来源：上市公司公告、Wind 资讯。
     **船舶异议股东收购请求权的价格为 30.27 元/股（除权除息调整前），较截至本
次交易的定价基准日前 120 个交易日均价相比溢价率为-20.00%、较前收盘价相比溢价
率为-13.27%，前述溢价率均在可比交易相应溢价率的合理区间内，与市场案例不存在
显著差异。
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
带来的长期利益
    本次交易是贯彻落实党**、**院深化国企改革指导思想的重要举措，旨在通过
将**船舶、**重工下属船舶制造、维修业务统一整合并入**船舶，并从合并双方
发展战略出发，通过核心资产及业务的专业化整合以及技术、人员、生产能力、客户、
品牌、供应链等核心资源协调，充分发挥合并双方协同效应、实现优势互补，聚焦价值
创造、提高经营效益、提升品牌溢价，有效提升存续公司核心功能、核心竞争力，进一
步规范上市公司同业竞争、维护中小股东权益。本次交易有利于存续公司紧抓船舶制造
行业转型升级和景气度提升机遇，打造建设具有**竞争力的世界**船舶制造企业，
为建设世界**海军提供高质量保障，符合合并双方全体股东的长期利益。
    本次交易中，**船舶异议股东收购请求权价格低于换股价格，综合考虑**船舶
证券市场表现和 A 股市场整体变化情况，**投资者可能为了获得反对票中潜在短期
套利空间、违背其对本次交易的真实意思而在上市公司股东大会中投出反对票的风险，
避免对本次交易造成不利影响，符合理性投资、价值投资、长期投资理念，有助于投资
者共享本次交易完成后吸并双方整合后的长期红利。
    综上，**船舶异议股东收购请求权价格具有合理性。
    （二）**重工异议股东现金选择权定价合理性分析
    选取已完成的 A 股上市公司换股吸收合并 A 股上市公司的交易以分析本次异议股
东现金选择权价格的合理性。
                                                                 单位：元/股
                                                  现金选择权价格         现金选择权
                  现金选     定价基准日前          定价基
序                                                 较定价基准日前         价格较定价
       交易名称       择权价     120 个交易日        准日前
号                                                 120 个交易日交       基准日前收
                   格        交易均价          收盘价
                                                   易均价溢价率         盘价溢价率
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
                                                    现金选择权价格        现金选择权
                    现金选     定价基准日前          定价基
序                                                   较定价基准日前        价格较定价
           交易名称     择权价     120 个交易日        准日前
号                                                   120 个交易日交      基准日前收
                     格        交易均价          收盘价
                                                     易均价溢价率        盘价溢价率
     **值                                                 19.41%      15.99%
现
     **值                                                 -44.13%    -30.93%
金
选    平均值                                                 -10.17%     -4.60%
择
     中位数                                                 -15.23%     -5.02%
权
溢    **四分位数                                              -18.93%     -8.04%
价
     第三四分位数                                               7.55%      -0.60%
率
     本次交易                                                -20.00%    -18.88%
注 1：现金选择权价格、前收盘价为相关案例截至其定价基准日数据，未考虑后续因除权除息等事
项的调整。
注 2：上表统计中，考虑到数据的统一性，重新测算了各交易中被吸并方定价基准日前收盘价和前
调整，以便对比与分析。
数据来源：上市公司公告、Wind 资讯。
     **重工异议股东现金选择权的价格为 4.04 元/股（除权除息调整前），较截至本
次交易的定价基准日前 120 个交易日均价相比溢价率为-20.00%、较前收盘价相比溢价
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
率为-18.88%，前述溢价率均在可比交易相应溢价率的合理区间内，与市场案例不存在
显著差异。
带来的长期利益
  本次交易是贯彻落实党**、**院深化国企改革指导思想的重要举措，旨在通过
将**船舶、**重工下属船舶制造、维修业务统一整合并入**船舶，并从合并双方
发展战略出发，通过核心资产及业务的专业化整合以及技术、人员、生产能力、客户、
品牌、供应链等核心资源协调，充分发挥合并双方协同效应、实现优势互补，聚焦价值
创造、提高经营效益、提升品牌溢价，有效提升存续公司核心功能、核心竞争力，进一
步规范上市公司同业竞争、维护中小股东权益。本次交易有利于存续公司紧抓船舶制造
行业转型升级和景气度提升机遇，打造建设具有**竞争力的世界**船舶制造企业，
为建设世界**海军提供高质量保障，符合合并双方全体股东的长期利益。
  本次交易中，**重工异议股东现金选择权价格低于换股价格，综合考虑**重工
证券市场表现和 A 股市场整体变化情况，**投资者可能为了获得反对票中潜在短期
套利空间、违背其对本次交易的真实意思而在上市公司股东大会中投出反对票的风险，
避免对本次交易造成不利影响，符合理性投资、价值投资、长期投资理念，有助于投资
者共享本次交易完成后吸并双方整合后的长期红利。
  综上，**重工异议股东现金选择权价格具有合理性。
五、吸收合并双方董事会对本次合并估值的合理性及公允性的分析
  （一）吸并方董事会对本次交易估值的合理性及公允性的分析
  根据《重组管理办法》《26 号准则》等相关法律法规和规范性文件的要求，中信
证券出具了《中信证券股份有限公司关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**
船舶重工股份有限公司暨关联交易之估值报告》。**船舶董事会认为：
中信证券股份有限公司及估值人员除业务关系外与**船舶及**重工均无其他关联
关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突，具有独立性。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
舶重工股份有限公司暨关联交易之估值报告》中假设前提和限制条件均按照**有关法
律、法规与规定进行，遵循了市场的通用惯例或准则，符合估值对象的实际情况，未发
现与估值假设前提相悖的事实存在，估值假设前提合理。
次估值中估值机构实际估值的资产范围与委托估值的资产范围一致，运用符合市场惯例
且符合本次交易实际情况的分析方法，对本次交易价格的合理性进行了分析。本次估值
工作按照**有关法律、法规与行业规范的要求，估值过程中实施了相应的估值程序，
遵循独立、客观、公正、科学的原则，所选用的估值方法合理，参照数据、资料可靠，
估值结果客观、公正地反映了估值基准日估值对象的实际状况，估值方法与估值目的的
相关性一致。
小股东合法权益的情形。
  综上，本次交易选聘的估值机构具有独立性，估值假设前提合理，估值方法与估值
目的的相关性一致，估值结论合理，估值定价公允。
  （二）被吸并方董事会对本次交易估值的合理性及公允性的分析
  根据《重组管理办法》《26 号准则》等相关法律法规和规范性文件的要求，中信
建投证券出具了《中信建投证券股份有限公司关于**船舶工业股份有限公司换股吸收
合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之估值报告》。**重工董事会认为：
机构。中信建投证券股份有限公司及估值人员除业务关系外与**重工及**船舶均无
其他关联关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突，具有独立性。
国船舶重工股份有限公司暨关联交易之估值报告》中假设前提和限制条件均按照**有
关法律、法规与规定进行，遵循了市场的通用惯例或准则，符合估值对象的实际情况，
未发现与估值假设前提相悖的事实存在，估值假设前提合理。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
次估值中估值机构实际估值的资产范围与委托估值的资产范围一致，运用符合市场惯例
且符合本次交易实际情况的分析方法，对本次交易价格的合理性进行了分析。本次估值
工作按照**有关法律、法规与行业规范的要求，估值过程中实施了相应的估值程序，
遵循独立、客观、公正、科学的原则，所选用的估值方法合理，参照数据、资料可靠，
估值结果客观、公正地反映了估值基准日估值对象的实际状况，估值方法与估值目的的
相关性一致。
小股东合法权益的情形。
  综上，本次交易所选聘的估值机构具有独立性，估值假设前提合理，估值方法与估
值目的的相关性一致，估值结论合理，估值定价公允。
六、吸收合并双方独立董事对本次交易估值的合理性及公允性的分析
  （一）吸并方独立董事对本次合并估值事项的意见
  **船舶独立董事在认真审阅并充分了解相关材料之后，召开独立董事专门会议就
《中信证券股份有限公司关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工
股份有限公司暨关联交易之估值报告》及本次合并估值事项进行了审议：
  **船舶聘请中信证券股份有限公司担任本次交易的独立财务顾问及估值机构。中
信证券股份有限公司及估值人员除业务关系外与**船舶及**重工均无其他关联关
系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突，具有独立性。
  中信证券股份有限公司《关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重
工股份有限公司暨关联交易之估值报告》中假设前提和限制条件均按照**有关法律、
法规与规定进行，遵循了市场的通用惯例或准则，符合估值对象的实际情况，未发现与
估值假设前提相悖的事实存在，估值假设前提合理。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  本次估值中估值机构实际估值的资产范围与委托估值的资产范围一致，运用符合市
场惯例且符合本次交易实际情况的分析方法，对本次交易价格的合理性进行了分析。本
次估值工作按照**有关法律、法规与行业规范的要求，估值过程中实施了相应的估值
程序，遵循独立、客观、公正、科学的原则，所选用的估值方法合理，参照数据、资料
可靠，估值结果客观、公正地反映了估值基准日估值对象的实际状况，估值方法与估值
目的的相关性一致。本次交易的估值定价公允、合理，不存在损害**船舶利益或其股
东特别是中小股东合法权益的情形。
  综上，本次交易选聘的估值机构具有独立性，估值假设前提合理，估值结论合理，
估值定价公允。
  （二）被吸并方独立董事对本次合并估值事项的意见
  **重工独立董事在认真审阅并充分了解相关材料之后，召开独立董事专门会议就
《中信建投证券股份有限公司关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶
重工股份有限公司暨关联交易之估值报告》及本次合并估值事项进行了审议：
  **重工聘请中信建投证券股份有限公司担任本次交易的独立财务顾问及估值机
构。中信建投证券股份有限公司及估值人员除业务关系外与**重工及**船舶均无其
他关联关系，亦不存在现实的及预期的利益或冲突，具有独立性。
  中信建投证券股份有限公司《关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船
舶重工股份有限公司暨关联交易之估值报告》中假设前提和限制条件均按照**有关法
律、法规与规定进行，遵循了市场的通用惯例或准则，符合估值对象的实际情况，未发
现与估值假设前提相悖的事实存在，估值假设前提合理。
  本次估值中估值机构实际估值的资产范围与委托估值的资产范围一致，运用符合市
场惯例且符合本次交易实际情况的分析方法，对本次交易价格的合理性进行了分析。本
次估值工作按照**有关法律、法规与行业规范的要求，估值过程中实施了相应的估值
程序，遵循独立、客观、公正、科学的原则，所选用的估值方法合理，参照数据、资料
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
可靠，估值结果客观、公正地反映了估值基准日估值对象的实际状况，估值方法与估值
目的的相关性一致。本次交易的估值定价公允、合理，不存在损害**重工利益或其股
东特别是中小股东合法权益的情形。
  综上，本次交易所选聘的估值机构具有独立性，估值假设前提合理，估值结论合理，
估值定价公允。
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
              第六章 本次交易协议的主要内容
一、
 《换股吸收合并协议》
概要如下：
   （一）合同主体和签订时间
   吸并方：**船舶
   被吸并方：**重工
   签订时间：2024 年 9 月 18 日
   （二）换股吸收合并
   双方同意，根据本协议约定的条款和条件，**船舶拟以发行股份方式换股吸收合
并**重工，即**船舶向**重工全体换股股东发行 A 股股票，交换该等股东所持
有的**重工股份。
   本次合并完成后，**重工将终止上市并注销法人**，**船舶将承继及承接中
国重工的**资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。**船舶因本次
换股吸收合并所发行的 A 股股票将申请在上交所主板上市流通。
   （1）换股吸收合并双方
   本次换股吸收合并的吸并方为**船舶，被吸并方为**重工。
   （2）换股发行股份的种类及面值
   **船舶为本次合并之目的发行的股票种类为人民币普通股（A 股），每股面值为
人民币 1.00 元。
   （3）换股对象及合并实施股权登记日
   本次换股吸收合并的换股对象为合并实施股权登记日收市后登记在册的**重工
全体股东，即于合并实施股权登记日，未申报、部分申报、无权申报或无效申报行使现
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
金选择权的**重工股东持有的**重工股票，以及现金选择权提供方因提供现金选择
权而持有的**重工股票，将**按照换股比例转换为**船舶因本次换股吸收合并发
行的 A 股股票。
  吸收合并双方董事会将在本次交易获得上交所审核通过、**证监会同意注册后，
另行协商确定并公告合并实施股权登记日。
  （4）换股价格及换股比例
  本次换股吸收合并的定价基准日为吸收合并双方**董事会决议公告日。根据《重
组管理办法》的相关规定，经合并双方协商**确定，本次换股吸收合并中，**船舶
和**重工的换股价格按照定价基准日前 120 个交易日的股票交易均价确定，并由此确
定换股比例。
  **船舶定价基准日前 120 个交易日的股票交易均价为 37.84 元/股，即**船舶的
换股价格为 37.84 元/股。
  **重工定价基准日前 120 个交易日的股票交易均价为 5.05 元/股，即**重工的
换股价格为 5.05 元/股。
  每 1 股**重工股票可以换得**船舶股票数量=**重工的换股价格/**船舶的
换股价格（计算结果按四舍五入保留四位小数）。根据上述公式，**重工与**船舶
的换股比例为 1:0.1335，即每 1 股**重工股票可以换得 0.1335 股**船舶股票。
  自本次换股吸收合并的定价基准日起至换股实施日（包括首尾两日），除吸收合并
双方任一方发生派送现金股利、股票股利、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，
或者发生按照相关法律、法规或监管部门的要求须对换股价格进行调整的情形外，换股
比例在**其他情形下均不作调整。
  （5）换股发行股份的数量
  截至本协议签署日，**重工的总股本为 22,802,035,324 股，参与本次换股的**
重工股票为 22,802,035,324 股。参照本次换股比例计算，**船舶为本次换股吸收合并
发行的股份数量合计为 3,044,071,716 股。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  自换股吸收合并的定价基准日起至换股实施日（包括首尾两日），若吸收合并双方
**一方发生派送现金股利、股票股利、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，则
上述换股发行的股份数量将作相应调整。
  **重工换股股东取得的**船舶股票应当为整数，如其所持有的**重工股票数
量乘以换股比例后的数额不是整数，则按照其小数点后尾数大小排序，向每一位股东依
次发放一股，直至实际换股数与计划发行股数一致。如遇尾数相同者多于剩余股数时则
采取计算机系统随机发放的方式，直至实际换股数与计划发行股数一致。
  （6）换股发行股份的上市地点
  **船舶为本次换股吸收合并发行的 A 股股份将在上交所主板上市流通。
  （7）权利受限的换股股东所持股份的处理
  对于已经设定了质押、被**冻结或存在法律法规限制转让的其他情形的**重工
的股份（如有），该等股份在换股时一律转换成**船舶的股份，原在**重工的股份
上设置的质押、被**冻结的状况或其他权利限制将在换取的相应的**船舶股份上继
续有效。
  （三）**船舶异议股东的利益保护机制
  有权行使收购请求权的**船舶异议股东指在参加**船舶为表决本次交易而召
开的股东大会上就关于本次交易方案的相关议案及逐项表决的各项子议案和就关于本
次换股吸收合并双方签订换股吸收合并协议的相关议案表决时均投出有效反对票，并且
一直持续持有代表该反对权利的股份直至**船舶异议股东收购请求权实施日，同时在
规定时间内成功履行相关申报程序的**船舶股东。
  在**船舶为表决本次交易而召开的股东大会股权登记日之后，**船舶异议股东
发生股票卖出行为（包括但不限于被**强制扣划等）的，享有收购请求权的股份数量
相应减少；在**船舶为表决本次交易而召开的股东大会股权登记日之后，**船舶异
议股东发生股票买入行为的，享有收购请求权的股份数量不增加。
  持有以下股份的登记在册的**船舶异议股东无权就其所持股份主张行使收购请
求权：1、存在权利限制的**船舶股份，如已设定了质押、其他第三方权利或被**
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
冻结等法律法规限制转让的股份；2、其合法持有人以书面形式向**船舶承诺放弃中
国船舶异议股东收购请求权的股份；3、其他根据适用法律不得行使收购请求权的股份。
  若本次换股吸收合并**不能实施，**船舶异议股东不能行使该等收购请求权，
**船舶异议股东不得就此向吸收合并双方主张**赔偿或补偿。
  **船舶异议股东收购请求权价格为本次换股吸收合并的定价基准日前 120 个交
易日的**船舶股票交易均价的 80%，为 30.27 元/股。
  若**船舶自本次换股吸收合并的定价基准日起至收购请求权实施日（包括首尾两
日）发生派送现金股利、股票股利、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，则收购
请求权价格将做相应调整。
  本次交易由**船舶集团及/或其指定的第三方作为收购请求权的提供方，在本次
交易过程中将向**船舶异议股东提供收购请求权。**船舶异议股东不得再向**船
舶或其他同意本次交易的**船舶股东主张收购请求权。在本次交易获得**证监会注
册后，收购请求权的提供方承诺于收购请求权实施日无条件受让成功申报行使收购请求
权的**船舶异议股东所持有的**船舶股份，并按照收购请求权价格向**船舶异议
股东支付相应的现金对价。
  在本次交易获得**证监会注册后，**船舶将确定实施本次收购请求权的股权登
记日。满足条件的**船舶异议股东在收购请求权申报期内可以进行申报行权。行使收
购请求权的**船舶异议股东，可就其有效申报的每一股**船舶股份，在收购请求权
实施日，获得由收购请求权提供方按照收购请求权价格支付的现金对价，同时将相对应
的股份过户到收购请求权提供方名下。收购请求权提供方应当于收购请求权实施日受让
**船舶异议股东行使收购请求权的****船舶股份，并相应支付现金对价。
  登记在册的**船舶异议股东行使收购请求权需同时满足以下条件：1、在**船
舶关于本次交易的股东大会上就关于本次交易方案的相关议案及逐项表决的各项子议
案和就关于本次合并双方签订换股吸收合并协议的相关议案表决时均投出有效反对票；
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
舶股东，持续持有代表该反对权利的股票直至收购请求权实施日；3、在收购请求权申
报期内成功履行相关申报程序。满足上述条件的股东**权就其投出有效反对票的股份
申报行使收购请求权。
  已提交**船舶股票作为融资融券交易担保物的**船舶异议股东，须在收购请求
权的股权登记日前将**船舶股票从证券公司客户信用担保账户划转到其普通证券账
户中，方能行使收购请求权。已开展约定购回式证券交易的**船舶异议股东，须在收
购请求权的股权登记日前及时办理完提前购回手续，方可行使收购请求权。
  因行使收购请求权而产生的相关税费，由行使收购请求权的**船舶异议股东、收
购请求权提供方等主体按照有关法律、法规、监管部门、证券登记结算机构的规定承担，
如法律、法规、监管部门、证券登记结算机构对此无明确规定，则各方将参照市场惯例
协商解决。
  **船舶将在本次交易获得**证监会同意注册后另行公告**船舶异议股东收
购请求权方案的详细安排（包括但不限于收购请求权的申报、结算和交割等）。
  （1）调整对象
  调整对象为**船舶异议股东收购请求权价格。
  （2）价格调整方案生效条件
  （3）可调价期间
  **船舶审议通过本次交易的股东大会决议公告日至**证监会同意注册本次交
易前。
  （4）调价触发条件
                                         中信建投证券股份有限公司
       关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  **船舶审议本次交易的**次董事会决议公告日至**证监会同意注册本次交
易前，出现以下两种情形的任意一种，**船舶董事会有权在可调价期间内召开会议审
议是否对收购请求权价格进行一次调整：
日收盘点位较换股吸收合并的定价基准日前一交易日的收盘点位跌幅超过 20%，且在该
交易日前**船舶每日的交易均价在连续 20 个交易日中有至少 10 个交易日较换股吸收
合并的定价基准日前 20 个交易日**船舶的交易均价跌幅超过 20%；
少 10 个交易日收盘点位较换股吸收合并的定价基准日前一交易日的收盘点位跌幅超过
日较换股吸收合并的定价基准日前 20 个交易日**船舶的交易均价跌幅超过 20%。
  （5）调整机制及调价基准日
  **船舶应在调价触发条件**成就日与价格调整方案生效条件满足日孰晚起 20
个交易日内召开董事会，审议决定是否按照价格调整方案对**船舶异议股东收购请求
权价格进行调整。可调价期间内，**船舶仅对异议股东收购请求权价格进行一次调整，
若**船舶已召开董事会审议决定对异议股东收购请求权价格进行调整，再次触发价格
调整条件时，不再进行调整；若**船舶已召开董事会审议决定不对异议股东收购请求
权价格进行调整，再次触发价格调整条件时，不再进行调整。
  调价基准日为**船舶上述调价触发条件成就之日的次一交易日。调整后的**船
舶异议股东收购请求权价格为调价基准日前 20 个交易日的**船舶股票交易均价的
  （四）**重工异议股东的利益保护机制
  有权行使现金选择权的**重工异议股东指在参加**重工为表决本次交易而召
开的股东大会上就关于本次交易方案的相关议案及逐项表决的各项子议案和就关于本
次换股吸收合并双方签订换股吸收合并协议的相关议案表决时均投出有效反对票，并且
一直持续持有代表该反对权利的股份直至**重工异议股东现金选择权实施日，同时在
规定时间内成功履行相关申报程序的**重工股东。
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  在**重工为表决本次交易而召开的股东大会股权登记日之后，**重工异议股东
发生股票卖出行为（包括但不限于被**强制扣划等）的，享有现金选择权的股份数量
相应减少；在**重工为表决本次交易而召开的股东大会股权登记日之后，**重工异
议股东发生股票买入行为的，享有现金选择权的股份数量不增加。
  持有以下股份的登记在册的**重工异议股东无权就其所持股份主张行使现金选
择权：1、存在权利限制的**重工的股份，如已设定了质押、其他第三方权利或被司
法冻结等法律法规限制转让的股份；2、其合法持有人以书面形式向**重工承诺放弃
**重工异议股东现金选择权的股份；3、其他根据适用法律不得行使现金选择权的股
份。上述无权主张现金选择权的股份将于换股实施日按照换股比例转换成**船舶本次
发行的股票。
  若本次换股吸收合并**不能实施，**重工异议股东不能行使该等现金选择权，
**重工异议股东不得就此向吸收合并双方主张**赔偿或补偿。
  **重工异议股东现金选择权价格为换股吸收合并的定价基准日前 120 个交易日
的**重工股票交易均价的 80%，为 4.04 元/股。
  若**重工自本次换股吸收合并的定价基准日起至现金选择权实施日（包括首尾两
日）发生派送现金股利、股票股利、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，则现金
选择权价格将做相应调整。
  本次交易由**船舶集团及/或其指定的第三方作为现金选择权的提供方，在本次
交易过程中将向**重工异议股东提供现金选择权。**重工异议股东不得再向**重
工或其他同意本次交易的**重工股东主张现金选择权。在本次交易获得**证监会同
意注册后，现金选择权的提供方承诺于现金选择权实施日无条件受让成功申报行使现金
选择权的**重工异议股东所持有的**重工的股份，并按照现金选择权价格向**重
工异议股东支付相应的现金对价。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  在本次交易获得**证监会同意注册后，**重工将确定实施本次现金选择权的股
权登记日。满足条件的**重工异议股东在现金选择权申报期内可以进行申报行权。行
使现金选择权的**重工异议股东，可就其有效申报的每一股**重工的股份，在现金
选择权实施日，获得由现金选择权提供方按照现金选择权价格支付的现金对价，同时将
相对应的股份过户到现金选择权提供方名下。现金选择权提供方应当于现金选择权实施
日受让**重工异议股东行使现金选择权的****重工的股份，并相应支付现金对价。
现金选择权提供方通过现金选择权而受让的**重工的股份将在本次换股实施日**
按换股比例转换为**船舶为本次换股吸收合并发行的股份。
  登记在册的**重工异议股东行使现金选择权需同时满足以下条件：1、在**重
工关于本次交易的股东大会上就关于本次交易方案的相关议案及逐项表决的各项子议
案和就关于本次合并双方签订换股吸收合并协议的相关议案表决时均投出有效反对票；
工股东，持续持有代表该反对权利的股票直至现金选择权实施日；3、在现金选择权申
报期内成功履行相关申报程序。满足上述条件的股东**权就其投出有效反对票的股份
申报行使现金选择权。
  已提交**重工股票作为融资融券交易担保物的**重工异议股东，须在现金选择
权的股权登记日前将**重工的股份从证券公司客户信用担保账户划转到其普通证券
账户中，方能行使现金选择权。已开展约定购回式证券交易的**重工异议股东，须在
现金选择权的股权登记日前及时办理完提前购回手续，方可行使现金选择权。
  因行使现金选择权而产生的相关税费，由行使现金选择权的**重工异议股东、现
金选择权提供方等主体按照有关法律、法规、监管部门、证券登记结算机构的规定承担，
如法律、法规、监管部门、证券登记结算机构对此无明确规定，则各方将参照市场惯例
协商解决。
  **重工将在本次交易获得**证监会同意注册后另行公告**重工异议股东现
金选择权方案的详细安排（包括但不限于现金选择权的申报、结算和交割等）。
  （1）调整对象
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  调整对象为**重工异议股东现金选择权价格。
  （2）价格调整方案生效条件
  （3）可调价期间
  **重工审议通过本次交易的股东大会决议公告日至**证监会同意注册本次交
易前。
  （4）调价触发条件
  **重工审议本次交易的**次董事会决议公告日至**证监会同意注册本次交
易前，出现以下两种情形的任意一种，**重工董事会有权在可调价期间内召开会议审
议是否对现金选择权价格进行一次调整：
日收盘点位较换股吸收合并的定价基准日前一交易日的收盘点位跌幅超过 20%，且在该
交易日前**重工每日的交易均价在连续 20 个交易日中有至少 10 个交易日较换股吸收
合并的定价基准日前 20 个交易日**重工的交易均价跌幅超过 20%；
少 10 个交易日收盘点位较换股吸收合并的定价基准日前一交易日的收盘点位跌幅超过
日较换股吸收合并的定价基准日前 20 个交易日**重工的交易均价跌幅超过 20%。
  （5）调整机制及调价基准日
  **重工应在调价触发条件**成就日与价格调整方案生效条件满足日孰晚起 20
个交易日内召开董事会，审议决定是否按照价格调整方案对**重工异议股东现金选择
权价格进行调整。可调价期间内，**重工仅对异议股东现金选择权价格进行一次调整，
若**重工已召开董事会审议决定对异议股东现金选择权价格进行调整，再次触发价格
调整条件时，不再进行调整；若**重工已召开董事会审议决定不对异议股东现金选择
权价格进行调整，再次触发价格调整条件时，不再进行调整。
                                         中信建投证券股份有限公司
       关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  调价基准日为**重工上述调价触发条件成就之日的次一交易日。调整后的**重
工异议股东现金选择权价格为调价基准日前 20 个交易日的**重工股票交易均价的
  （五）本次交易涉及的债权债务处置
  本次换股吸收合并完成后，**重工将终止上市并注销法人**，**船舶将承继
及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。
  **船舶与**重工将按照相关法律法规的要求履行债权人的通知和公告程序，并
将根据各自债权人于法定期限内提出的要求自行或促使第三方向各自债权人提前清偿
债务或为其另行提供担保。在前述法定期限内，相关债权人未向吸收合并双方主张提前
清偿或提供担保的，相应未予偿还的债务将在本次换股吸收合并完成后由**船舶承继。
  （六）过渡期安排
  在本次换股吸收合并的过渡期内，吸收合并双方均应当并促使其各个下属企业：1、
在正常业务过程中遵循以往运营惯例和经营方式持续独立经营，且不会进行**异常交
易或引致**异常债务；2、尽**努力维护构成主营业务的所有资产保持良好状态，
持续维持与政府主管部门、客户、员工和其他相关方的所有良好关系；3、制作、整理
及保管好各自的文件资料，及时缴纳有关税费。
  在过渡期内，吸收合并双方的**一方应主动协助处理对方的合理请求，及时向对
方提供有关资产、财务账簿、会议记录、重大债权债务等相关文件。在确有必要的情况
下，一方在业务开展过程中需要另一方予以配合（包括但不限于提供相关资料、出具说
明、共同向主管部门开展申报行为等），则另一方对此予以积极配合。
  （七）本次交易涉及的相关资产过户或交付的安排
  换股吸收合并协议生效后，本次换股吸收合并于交割日进行交割。合并双方应于交
割日完成换股吸收合并协议项下约定的交割义务，签署资产交割确认文件。
  自交割日起，**重工所有资产的所有权和与之相关的权利、利益、负债和义务均
由**船舶享有和承担。**重工同意自交割日起将协助**船舶办理**重工所有要
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
式财产（指就**财产而言，法律为该等财产权利或与该等财产相关的权利设定或转移
规定了特别程序）由**重工转移至**船舶名下的变更手续。如由于变更登记手续等
原因而未能履行形式上的移交手续，不影响**船舶对上述资产享有权利和承担义务。
  本次换股吸收合并完成后，**重工所持子公司的股权归属于**船舶，并变更登
记为**船舶的子公司。**重工的分公司归属于**船舶，并变更登记为**船舶的
分公司。
  除基于相关债权人于法定期限内主张提前清偿而提前清偿的债务外，吸收合并双方
所有未予偿还的债务将自本次合并交割日起由**船舶承继。
  在本次换股吸收合并交割日之后，**重工签署的一切有效的合同/协议的主体变
更为**船舶。
  **重工应当于交割日将其开立的所有银行账户资料、预留印鉴以及**重工的所
有印章移交予**船舶。**重工应当自交割日起，向**船舶移交对其后续经营有重
要影响的**及**文件。
  **船舶应当在换股实施日将作为本次换股吸收合并对价而向**重工股东发行
的 A 股股份登记至**重工股东名下。**重工股东自新增股份登记于其名下之日起，
成为**船舶的股东。
  （八）员工安置
  本次换股吸收合并完成后，**船舶员工将按照其与**船舶签订的聘用协议或劳
动合同，继续在**船舶工作。**重工的全体在册员工将由**船舶**接收并与中
国船舶签订劳动合同。**重工作为其现有员工的雇主的**权利和义务将自本次换股
吸收合并交割日起由**船舶享有和承担。
  在审议本次换股吸收合并的相关股东大会召开前，吸收合并双方将分别召开职工代
表大会或职工大会，审议本次换股吸收合并涉及的员工安置方案。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （九）**未分配利润安排
  除经吸收合并双方各自股东大会批准进行的利润分配方案之外，**船舶及**重
工截至换股实施日的**未分配利润由本次换股吸收合并后**船舶的新老股东按持
股比例共同享有。
  （十）税费
  无论本协议所述交易是否完成，因签订或履行本协议而发生的法定税费，双方应按
照有关法律的规定各自承担，除法律法规有明确规定外，相互之间不存在**代付、代
扣及代缴义务。无相关规定时，则由导致该费用发生的一方承担。
  （十一）本协议的成立、生效及终止
  （1）本次交易的正式方案经**船舶和**重工董事会审议通过；
  （2）本次交易的正式方案经**船舶和**重工股东大会审议通过；
  （3）本次交易正式方案经**船舶集团决策通过；
  （4）本次交易获得**院国资委批准；
  （5）本次交易获得行业主管部门批准；
  （6）本次交易经上交所审核通过并经**证监会予以注册；
  （7）相关法律法规所要求的其他可能涉及的批准或核准。
  （1）本协议履行完毕后自动终止；
  （2）双方协商一致终止/解除本协议；
  （3）本次交易由于不可抗力或者各方以外的其他客观原因而不能实施。
                                     中信建投证券股份有限公司
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  （十二）违约责任
  本协议生效后，除不可抗力以外，**一方不履行或不及时、不适当履行本协议项
下其应履行的**义务，或违反其在本协议项下作出的**陈述或保证，均构成其违约，
应按照法律规定承担违约责任。
                                     中信建投证券股份有限公司
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             第七章 独立财务顾问意见
一、基本假设
  本独立财务顾问对本次交易所发表的独立财务顾问意见是基于如下的主要假设：
  （一）本次交易各方均遵循诚实信用的原则，均按照有关协议条款**履行其应承
担的责任；
  （二）本报告所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时性；
  （三）有关中介机构对本次交易出具的法律、财务审计/审阅等文件真实可靠；
  （四）本次交易所涉及的权益所在地的社会经济环境无重大变化；
  （五）**现行法律、法规、政策无重大变化，宏观经济形势不会出现恶化；
  （六）所属行业的**政策及市场环境无重大的不可预见的变化；
  （七）无其它人力不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。
二、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定
  （一）本次交易符合**产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断、外商投资、
对外投资等法律和行政法规的规定
  本次交易前，**船舶聚焦船舶海工装备和海洋科技应用领域，主要业务包括造船
业务（军、民）、修船业务、海洋工程及机电设备等。**重工主要从事舰船研发设计
制造业务，涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、
舰船配套及机电装备、战略新兴产业等。
所处行业属于“C37铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”，属于《监管规则
适用指引―上市类**号》确定的“汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子信
息、医药、农业产业化龙头企业、**数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装
备及高技术船舶、先进轨道交通装备、电力装备、新一代信息技术、新材料、环保、新
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
能源、生物产业；党**、**院要求的其他亟需加快整合、转型升级的产业”中的船
舶、海洋工程装备及高技术船舶行业。
  近年，**相关部门密集出台了支持海洋和船舶装备行业发展的多项规划及政策，
本次交易符合**产业政策的规定。
  报告期内，合并双方不存在违反**有关环境保护法律和行政法规规定而受到重大
行政处罚的情形。本次交易符合**有关环境保护的法律和行政法规的规定。
  报告期内，本次交易合并双方不存在因违反**土地管理的法律、法规而被有权机
关处以重大行政处罚的情形。本次交易符合**有关土地管理的法律和行政法规的规定。
  本次交易中，合并双方均由**船舶集团控制，本次交易为**船舶集团下属同一
控制下的企业合并。本次交易根据《中华人民共和国反垄断法》《**院关于经营者集
中申报标准的规定》及相关监管审核要求和意见可以不履行前述法规规定的经营者集中
申报程序，不存在违反**反垄断相关法律法规的情形。
  本次交易不存在违反**有关外商投资、对外投资等法律和行政法规的规定的情形。
  综上，本次交易符合《重组管理办法》第十一条第（一）项的规定。
  （二）本次交易不会导致存续公司不符合股票上市条件
  本次交易完成后，存续公司**船舶股本总额均超过人民币4亿元，社会公众持有
的股份比例不低于10%，不会导致存续公司不符合股票上市条件的情况，符合《重组管
理办法》第十一条第（二）项的规定。
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （三）本次交易所涉及的资产定价公允，不存在损害合并双方及其股东合法权益的
情形
  根据《重组管理办法》第四十六条的规定，上市公司发行股份的价格不得低于市场
参考价的80%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、
  本次交易中，合并双方的换股价格以定价基准日前120个交易日股票交易均价作为
市场参考价格，换股价格均不低于市场参考价格的80%，并由此确定换股比例，符合《重
组管理办法》的相关规定。此外，为保护异议股东权益，本次合并设置吸并方异议股东
收购请求权和被吸并方异议股东现金选择权安排。
  综上，本次交易所涉及的资产定价公允，换股价格定价符合《重组管理办法》第四
十六条的规定，不存在损害合并双方及其股东合法权益的情形，符合《重组管理办法》
第十一条第（三）项之规定。
  （四）本次交易标的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，相关债权
债务处理合法
  本次换股吸收合并完成后，**重工将终止上市并注销法人**，**船舶将承继
及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。本次换
股吸收合并涉及的**重工的主要资产在相关法律程序和本次合并生效条件得到满足
的情形下，由**船舶承继及承接不存在实质性法律障碍。
  **船舶与**重工已按照相关法律法规的要求履行债权人的通知和公告程序，并
将根据各自债权人于法定期限内提出的要求自行或促使第三方向各自债权人提前清偿
债务或为其另行提供担保。在前述法定期限内，相关债权人未向吸收合并双方主张提前
清偿或提供担保的，相应未予偿还的债务将在本次换股吸收合并完成后由**船舶承继，
相关债权债务处理合法。
  综上，本次交易所涉及的主要资产权属清晰，资产过户或者转移不存在实质性法律
障碍，相关债权债务处理合法，符合《重组管理办法》第十一条第（四）项之规定。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （五）本次交易有利于存续公司增强持续经营能力，不存在可能导致存续公司重组
后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形
  本次交易完成后，存续公司的资产、业务规模均显著增加，有利于存续公司增强持
续经营能力，不存在导致存续公司主要资产为现金或者无具体经营业务的情形，符合《重
组管理办法》第十一条第（五）项之规定。
  （六）本次交易有利于存续公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控
制人及其关联人保持独立，符合**证监会关于上市公司独立性的相关规定
  本次交易前，存续公司已按照有关法律法规的规定建立规范的法人治理结构和独立
运营的管理体制，做到业务独立、资产独立、财务独立、人员独立和机构独立。
  本次交易完成后，存续公司实际控制人未发生变化，不会对现有的公司治理结构产
生不利影响，存续公司将继续保持完善的法人治理结构。**船舶集团已就本次交易完
成后保持上市公司独立性出具关于保持上市公司独立性的相关承诺函。
  综上，本次交易符合**证监会关于上市公司独立性的相关规定，符合《重组管理
办法》第十一条第（六）项的规定。
  （七）本次交易有利于存续公司形成或者保持健全有效的法人治理结构
  本次交易前，存续公司已设立股东会、董事会等组织机构并制定相应的议事规则，
从制度上保证股东大会、董事会的规范运作和依法行使职责，存续公司具有健全的组织
结构和完善的法人治理结构。
  存续公司将进一步完善健全的法人治理结构、各项内部决策制度和内部控制制度，
保持规范运作。
  本次交易有利于存续公司保持健全有效的法人治理结构，符合《重组管理办法》第
十一条第（七）项的规定。
  综上，本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
三、本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定之重组上市情形
  本次交易前三十六个月内，**船舶控股股东均为中船工业集团，实际控制人为中
国船舶集团，**控制人为**院国资委，未发生变更；**重工控股股东均为中船重
工集团，实际控制人为**船舶集团，**控制人为**院国资委，未发生变更。
  本次交易完成后，**船舶作为存续公司，控股股东为中船工业集团，实际控制人
为**船舶集团，**控制人为**院国资委。本次交易不会导致**船舶控制权变更，
不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市情形。
四、本次交易符合《重组管理办法》第四十三条的规定
  （一）合并双方最近一年财务会计报告被注册会计师出具无保留意见审计报告
  **船舶 2024 年度财务会计报告已经致同审计并出具标准无保留意见审计报告；
**重工 2024 年度财务会计报告已经立信审计并出具标准无保留意见审计报告。合并
双方不存在最近一年财务会计报告被注册会计师出具非标准无保留意见的情形，符合
《重组管理办法》第四十三条第（一）项的规定。
  （二）合并双方及其现任董事、**管理人员不存在因涉嫌犯罪正被**机关立案
侦查或涉嫌违法违规正被**证监会立案调查的情形
  截至本独立财务顾问报告签署日，合并双方及其现任董事、**管理人员不存在因
涉嫌犯罪正被**机关立案侦查或涉嫌违法违规正被**证监会立案调查的情形，符合
《重组管理办法》第四十三条第（二）项的规定。
  综上所述，本次交易符合《重组管理办法》第四十三条之规定。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
五、本次交易符合《重组管理办法》第四十四条的规定
  （一）上市公司发行股份购买资产，应当充分说明并披露本次交易有利于提高上
市公司资产质量和增强持续经营能力，不会导致财务状况发生重大不利变化，不会导
致新增重大不利影响的同业竞争及严重影响独立性或者显失公平的关联交易；充分说
明并披露上市公司发行股份所购买的资产为权属清晰的经营性资产，并能在约定期限
内办理完毕权属转移手续
况发生重大不利变化
  本次交易后，吸收合并双方的业务将得到**整合，有助于发挥规模效应，实现
优势互补，有利于存续公司突出主业，增强抗风险能力，提升核心竞争力，打造建设
具有**竞争力的世界**船舶制造企业。根据《备考审阅报告》，本次交易显著提
升存续公司资产和业务规模。交易完成后，存续公司将成为全球**的军民用船舶总
装上市公司，有利于增强存续公**期持续经营能力及抗风险能力。
  因此，本次交易有利于提高上市公司资产质量和增强持续经营能力，不会导致财
务状况发生重大不利变化。
  本次交易完成后，**船舶作为存续公司，将大幅减少船舶总装同业竞争情形。
  为规范同业竞争情形，存续公司的实际控制人**船舶集团已出具关于避免同业
竞争的相关承诺函，详见重组报告书“第十章 同业竞争和关联交易”之“一、本次交
易前后的同业竞争情况”之“（三）本次交易完成后避免同业竞争的措施”。
  因此，本次交易不会导致新增重大不利影响的同业竞争。
  本次交易前，**船舶已依照《公**》《证券法》及**证监会、上交所的有
关规定，制定了关联交易管理制度并严格执行。**船舶独立董事能够依据相关法律、
法规及公司相关管理制度的规定，勤勉尽责，切实履行监督职责，对关联交易及时审
议并发表意见。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  根据《备考审阅报告》，本次交易完成后存续公司 2023 年关联采购和关联销售占
比小幅上升，2024 年关联采购比例基本持平、关联销售比例小幅上升。本次交易完成
后，存续公司将继续严格按照《公司章程》及相关法律、法规的规定，进一步完善和
细化关联交易决策制度，加强公司治理，维护存续公司及广大中小股东的合法权益。
为规范关联交易，存续公司的实际控制人**船舶集团已出具关于规范关联交易相关
承诺函，详见重组报告书“第十章 同业竞争和关联交易”之“二、本次交易前后的关
联交易情况”。
  本次交易前，**船舶已经按照有关法律法规的规定建立规范的法人治理结构和
独立运营的管理体制，在业务、资产、财务、人员、机构等方面与**船舶控股股东、
实际控制人及其控制的关联人保持独立。本次交易完成后，**船舶将继续在业务、
资产、财务、人员、机构等方面与控股股东、实际控制人及其控制的关联人保持独立，
**船舶实际控制人已出具关于保持上市公司独立性的相关承诺函，具体内容请参见
重组报告书“**章 本次交易概况”之“七、本次重组相关方作出的重要承诺”。
  因此，本次交易不会导致新增严重影响独立性或者显失公平的关联交易。
能在约定期限内办理完毕权属转移手续
  根据**船舶与**重工签订的《换股吸收合并协议》，**船舶作为合并方暨
存续公司，**重工的**资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务由
**船舶承继及承接，《换股吸收合并协议》对本次交易的生效条件、违约责任等进
行了明确约定。
  因此，在本次交易履行完毕相关法律程序后，本次换股吸收合并涉及的**重工
的相关资产按照交易合同约定由**船舶承继及承接不存在实质性法律障碍。
  （二）上市公司所购买资产与现有主营业务没有显著协同效应的，上市公司应当
充分说明并披露最近十二个月的规范运作情况、本次交易后的经营发展战略和业务管
理模式，以及业务转型升级可能面临的风险和应对措施
  本次交易前，**船舶聚焦船舶海工装备和海洋科技应用领域，主要业务包括造
船业务（军、民）、修船业务、海洋工程及机电设备等。**重工主要从事舰船研发
设计制造业务，涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理
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改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业等。本次交易通过换股吸收合并的方式对
**船舶和**重工进行重组整合，是贯彻落实党**、**院深化国企改革指导思
想的重要举措，旨在通过将**船舶、**重工下属船舶制造、维修业务统一整合并
入**船舶，从而提高上市公司经营质量，增强上市公司核心功能和核心竞争力，进
一步规范上市公司同业竞争、维护中小股东权益。本次交易将促进合并双方专业化整
合、发挥协同效应、聚焦价值创造、提高经营效益、提升品牌溢价、实现优势互补。
交易完成后，存续公司**船舶将继续聚力兴装强军，勇担“**行业发展、支撑国
防建设、服务**战略”使命责任，紧抓船舶制造行业转型升级和景气度提升机遇，
打造建设具有**竞争力的世界**船舶制造企业。
  因此，本次交易具有显著协同效应。
  （三）上市公司分期发行股份支付购买资产对价的，首期发行时上市公司应当披
露重组报告书，并在重组报告书中就后期股份不能发行的履约保障措施作出安排。上
市公司后续各期发行时应当披露发行安排，并对是否存在影响发行的重大变化作出说
明，独立财务顾问和律师事务所应当进行核查，出具专项核查意见。
  本次交易不涉及分期发行股份支付购买资产对价的情况。
  综上所述，本次交易符合《重组管理办法》第四十四条之规定。
六、本次交易符合《监管指引第9号》第四条规定
  本次交易符合《监管指引第 9 号》第四条规定，主要内容如下：
项。本次交易涉及的有关审批事项已在重组报告书中披露，并对本次交易无法获得批准
或核准的风险作出了特别提示。
接**重工的**资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。本次交易前，
**船舶及**重工均不存在出资不实或影响其合法存续的情况，亦不存在其他限制、
禁止本次交易的情形。
生产、销售、知识产权等方面继续保持独立。
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况发生重大不利变化；有利于存续公司突出主业、增强抗风险能力；有利于存续公司增
强独立性，不会导致新增重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公
平的关联交易。
  综上，本次交易符合《监管指引第 9 号》第四条的规定。
七、本次交易相关主体不存在依据《监管指引第7号》第十二条及《上交所
自律监管指引第6号》第三十条不得参与**上市公司重大资产重组的情形
  截至本独立财务顾问报告出具之日，根据吸收合并双方及其董事、监事、**管理
人员，吸收合并双方控股股东、实际控制人及其董事、监事、**管理人员，为本次交
易提供服务的中介机构及其经办人员出具的说明，相关方未曾因涉嫌与重大资产重组相
关的内幕交易被立案调查或者立案侦查且尚未结案，最近 36 个月内未曾因与重大资产
重组相关的内幕交易被**证监会作出行政处罚或者**机关依法追究刑事责任。
  综上，本次交易相关主体不存在依据《监管指引第 7 号》第十二条及《上交所自律
监管指引第 6 号》第三十条不得参与**上市公司重大资产重组的情形。
八、本次交易的定价依据及公平合理性分析
  本次交易的定价依据及合理性分析详见本独立财务顾问报告“第五章 本次合并估
值情况”。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易合并双方换股价格的确定符合《重组管理
办法》的相关规定，符合相关市场惯例，具有合理性。本次交易的估值合理、定价公允，
不存在损害**船舶及其股东利益的情形。
九、本次交易对存续公司持续经营能力、未来发展前景、当期每股收益等
财务指标和非财务指标影响的分析
  （一）本次交易对存续公司持续经营能力影响的分析
  本次交易前，**船舶聚焦船舶海工装备和海洋科技应用领域，主要业务包括造船
业务（军、民）、修船业务、海洋工程及机电设备等。**重工主要从事舰船研发设计
制造业务，涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、
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舰船配套及机电装备、战略新兴产业等。本次交易实施后，**船舶作为存续公司将进
一步巩固与突出其船海主业，整合双方资源，优化船舶制造板块产业布局，有利于发挥
规模效应，有效提升存续公司核心功能、核心竞争力，有利于存续公司改善财务状况、
增强持续经营能力。
  本次交易前后**船舶财务状况、盈利能力变化情况如下：
                                                                      单位：万元、元/股
       项目
                 交易前                 交易后                   交易前                  交易后
总资产             18,197,676.93       40,363,915.17         17,783,216.86       37,583,945.10
总负债             12,671,036.67       26,410,440.01         12,535,963.96       23,865,813.32
归属于母公司所有者净
资产
营业收入             7,858,440.65       13,335,083.73          7,483,850.44       12,138,601.33
归属于母公司所有者净
利润
基本每股收益                   0.81                  0.65                0.66                0.29
  本次交易完成后，**船舶作为存续公司，将承继及承接**重工的**资产、负
债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务，**船舶资产、负债、所有者权益、营
业收入均显著提升，经营稳健性显著提升。手持订单规模全球**，新接订单结构持续
优化及高附加值船舶订单增长迅速，持续经营能力和核心竞争力明显提升，有利于维护
合并双方全体股东的长远利益。
  本次交易前后**船舶主要资产变化情况如下：
                                                                                单位：万元
        项目
                     交易前                  交易后               交易前                 交易后
货币资金                 6,368,094.38     14,920,364.19        6,796,496.13       14,422,971.27
交易性金融资产                         -                     -          178.58             178.58
衍生金融资产                          -                     -        4,041.31            4,041.31
应收票据                    21,888.11          107,274.95         28,946.17         104,159.29
应收账款                  181,702.36          1,076,309.98       312,749.82        1,160,111.37
应收款项融资                          -           78,725.48                     -      93,681.76
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       项目
                  交易前                    交易后              交易前               交易后
预付款项              2,247,213.59           4,873,325.40    1,641,970.01       3,425,846.84
其他应收款               19,929.66             126,199.74       17,770.86         136,650.50
存货                3,581,543.65           6,620,103.56    3,629,092.10       6,481,915.75
合同资产               641,384.86            1,205,640.55     371,128.96         861,849.56
一年内到期的非流动资产        297,816.62             329,755.09      283,991.10         317,658.48
其他流动资产             433,218.61             632,301.58      253,958.57         343,049.04
流动资产合计           13,792,791.85       29,970,000.53      13,340,323.60     27,352,113.74
长期应收款                11,434.07             53,959.80       20,919.89          76,338.80
长期股权投资            1,553,267.38           2,574,773.58    1,518,865.52       2,493,136.28
其他权益工具投资           132,532.44             540,931.64      146,677.85         633,097.19
投资性房地产              58,628.96              65,557.48       61,496.50          68,568.75
固定资产              2,073,504.52           5,499,254.69    2,032,858.58       5,381,863.95
在建工程                99,742.93             280,308.64      152,566.77         345,714.90
使用权资产               13,557.43              40,557.30       20,316.09          79,604.97
无形资产               373,258.30             982,911.30      391,070.41         854,684.46
开发支出                           -           29,709.16                  -       15,168.00
商誉                  14,423.12              14,423.12       14,423.12          14,423.12
长期待摊费用              10,319.10              31,244.97        11,510.38         28,130.77
递延所得税资产             64,216.83             236,292.33       72,188.17         218,107.70
其他非流动资产                        -           43,990.64                  -       22,992.48
非流动资产合计           4,404,885.08       10,393,914.64       4,442,893.27     10,231,831.36
总资产              18,197,676.93       40,363,915.17      17,783,216.86     37,583,945.10
  交易完成后，存续公司**船舶资产规模显著提升，主要为货币资金、预付账款、
存货、长期股权投资、固定资产、无形资产等科目金额明显增加。
  本次交易前后**船舶主要负债变化情况如下：
                                                                             单位：万元
       项目
                  交易前                    交易后            交易前               交易后
短期借款              207,621.87             548,445.98      558,331.75         722,238.04
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
        项目                2024.12.31                         2023.12.31
交易性金融负债                 962.79          132,908.56        1,385.58         28,486.90
应付票据                249,732.84          897,566.56     326,436.21     1,008,697.45
应付账款               2,761,537.49       5,278,771.07    2,657,882.22    5,057,089.30
预收款项                 10,452.31           10,452.31      10,376.10          10,376.10
合同负债               7,086,005.92    13,571,914.99      6,253,878.38   10,792,973.40
应付职工薪酬                 6,146.88          31,541.12        6,191.23         31,143.72
应交税费                 25,764.88           48,944.97      25,523.24          44,460.40
其他应付款                30,286.61          203,622.08      40,750.08         223,889.25
一年内到期的非流动负债         402,754.35        1,479,092.49     636,211.76     1,648,290.29
其他流动负债              306,231.65          325,551.41     159,613.88         182,122.48
流动负债合计            11,087,497.59    22,528,811.53     10,676,580.42   19,749,767.33
长期借款               1,003,401.63       2,497,851.63    1,336,673.91    2,755,435.91
租赁负债                   5,599.47          15,623.05       11,558.33         27,486.45
长期应付款               170,505.00          668,182.29      46,785.00         531,585.16
长期应付职工薪酬             20,859.67           75,702.16      20,886.22          71,501.22
预计负债                258,238.58          289,164.17     307,797.93         389,624.86
递延收益                 35,210.64          101,985.56      46,519.47         114,621.32
递延所得税负债              89,724.09          233,119.62      89,162.67         225,791.07
非流动负债合计            1,583,539.08       3,881,628.48    1,859,383.54    4,116,045.99
总负债               12,671,036.67    26,410,440.01     12,535,963.96   23,865,813.32
  交易完成后，存续公司**船舶负债规模显著提升，主要为应付票据、应付账款、
合同负债、其他应付款、一年内到期的非流动负债、长期借款等科目金额明显增加。
  本次交易前后**船舶主要偿债能力指标变化情况如下：
       项目
                  交易前                 交易后              交易前                 交易后
流动比率（倍）                  1.24                1.33             1.25                1.38
速动比率（倍）                  0.92                1.04             0.91                1.06
资产负债率（合并）             69.63%              65.43%           70.49%              63.50%
  交易完成后，存续公司**船舶资产负债率有所**，流动比率、速动比率均有所
                                        中信建投证券股份有限公司
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提升。
  整体而言，存续公司的资产负债结构稳健，偿债能力良好，不存在到期债务无法偿
还的情形，流动性风险较低。
  （二）本次交易对存续公司未来发展前景影响的分析
  本次换股吸收合并完成后，存续公司将在业务、资产、财务、人员及机构等方面采
取有效的整合协同措施，具体如下：
  （1）业务整合方面
  本次换股吸收合并完成后，**船舶作为存续公司将双方船海业务的专业化、体系
化、协调化整合，实现优势互补。**船舶、**重工下属骨干船厂已在多年发展中形
成了各具独特竞争优势的产业与产品，本次重组将统筹优化骨干船厂产业发展布局，深
化核心技术资源整合，充分释放各大船厂在各自优势船型领域的生产效率，进一步提升
**船舶制造业在全球的影响力。
  同时，本次交易将强化存续公司集中经营能力，增强下属各船厂的高端船型制造能
力，促进存续公司船海产品向高端化转型，打造“**船舶”的品牌名片。本次整合将
充分发挥协同效应，推动存续公司针对不同船厂特点进行差异化品牌统筹管理，倾斜资
源推动下属各大船厂建立主建船型的竞争优势和壁垒，进而充分发挥品牌知名度，提升
存续公司整体经营业绩和盈利能力，实现上市公司股东价值**化。
  （2）资产整合方面
  本次换股吸收合并完成后，存续公司将充分利用吸收合并双方现有平台优势和资金
优势，在扩大存续上市公司业务规模的同时，**统筹下属各子公司接单、排产、生产
安排，进一步优化资产配置，提高吸收合并双方各项资产的使用效率。充分发挥整合后
的规模效应，**建造成本，发挥各子公司的精益管理经验和各自的成本管控优势，提
高经营业绩和盈利水平。
  同时，本次换股吸收合并完成后，**船舶和**重工的科研体系将深度融合，构
建完善的科研创新体系，实现研发设计、中试试验、总装建造全链条技术攻关，抢占技
术高点，增强存续上市公司的核心竞争力。
                                     中信建投证券股份有限公司
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  （3）财务整合方面
  本次换股吸收合并完成后，存续公司将根据相关法律法规的规定及经营的需要，统
一吸收合并双方的财务管理体系，优化完善内部控制体系，提高存续公司整体的财务合
规性和资金运用效率，并严格执行上市公司内审制度、信息披露制度等相关要求，从而
提高存续公司整体的财务合规性，增强整体管控能力。
  （4）人员及机构整合方面
  本次换股吸收合并完成后，存续公司将进行人员与机构的整合，将根据业务运营和
管理需要，建立科学合理的管控体系和分工协作的业务架构，稳步推进双方人员及机构
整合。存续公司将充分发挥合并双方各自的人才优势、管理经验，增强相互间的互补和
协同，提高存续公司的治理水平、管理能力和管理效率，提升经营绩效，控制经营风险。
另外，存续公司将通过多种方式进一步优化激励机制，充分调动管理团队和员工的工作
积极性，确保存续公**期发展目标顺利实现。
  （1）整合双方核心资源，有利于提高存续公司质量
  本次交易完成后，存续公司整体规模和业务实力明显提升，通过核心资产及业务的
专业化整合以及对技术、人员、生产能力、客户、品牌、供应链等核心资源的协调，充
分发挥合并双方协同效应、实现优势互补，聚焦价值创造、提高经营效益、提升品牌溢
价，有效提升存续公司核心功能、核心竞争力。存续公司将紧抓船舶制造行业转型升级
和景气度提升机遇，建设具有**竞争力的世界**船舶制造企业。
  （2）解决双方的同业竞争，增强存续公司的持续经营能力
船舶集团控制的上市公司，在船舶制造、维修领域业务重合度较高，构成同业竞争。本
次交易通过换股吸收合并的方式对**船舶和**重工进行重组整合，**船舶、**
重工下属业务统一整合并入**船舶，有利于规范同业竞争，增强存续公司的持续经营
能力，维护吸收合并双方全体股东的利益。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （三）本次交易对存续公司财务指标和非财务指标影响的分析
  根据《备考审阅报告》，本次交易对**船舶主要财务指标的影响如下：
                                                             单位：万元、元/股
       项目
                 交易前              交易后             交易前              交易后
总资产             18,197,676.93    40,363,915.17   17,783,216.86    37,583,945.10
总负债             12,671,036.67    26,410,440.01   12,535,963.96    23,865,813.32
归属于母公司所有者净
资产
营业收入             7,858,440.65    13,335,083.73    7,483,850.44    12,138,601.33
归属于母公司所有者净
利润
基本每股收益                   0.81             0.65            0.66             0.29
  本次交易完成后，存续上市公司资产总额、归属于母公司所有者净资产和营业收入
规模显著提升，抗风险能力显著提升。合并后存续公司每股收益将有所下降，但交易完
成后手持订单规模全球**，新接订单结构持续优化及高附加值船舶订单增长迅速，持
续经营能力和核心竞争力明显提升，有利于维护合并双方全体股东的长远利益。
  根据《**院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》
（国办发2013110 号）、
                《**院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》
                                        （国发
201417 号）以及《关于**及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意
见》（证监会公告201531 号）的要求，**船舶已制定了填补摊薄即期回报的措施，
具体情况如下：
  （1）推动业务整合，提升存续公司盈利水平
  本次吸收合并完成后，存续公司将加快合并双方船海业务资源整合，积极实现优势
互补，充分发挥双方下属骨干船厂独特的产业优势与产品优势。通过加强双方协同效应，
存续公司将统筹各大船厂主建船型建造，提高生产效率和资源利用效率，进一步提升存
续公司盈利水平，提高股东回报率。
  （2）加强经营管理，提高存续公司经营效率
  目前**船舶已制定较为完善、健全的经营管理制度，保证上市公司各项经营活动
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
的正常有序进行。未来存续公司将继续加强成本管控，提高财务管理水平，充分发挥合
并双方优势资源，进一步提升经营和管理能力，完善并强化投资决策程序，**有效地
提升存续公司经营效率。
  （3）健全内控体系，强化存续公司风控能力
  **船舶严格遵循《公**》
              《证券法》
                  《上市公司治理准则》等法律、法规和规范
性文件的要求，持续完善和优化法人治理结构，健全和执行内部控制体系、规范公司运
作。本次交易完成后，存续公司将确保股东能够充分行使权利；确保董事会能够按照法
律、法规的规定行使职权，做出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行
职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，为存续公司发展提供制度保障。
  （4）强化股东回报，保障存续公司股东权益
  **船舶将根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司
监管指引第 3 号―上市公司现金分红》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号
―规范运作》等有关要求，严格执行公司章程规定中关于利润分配规定，继续实行持续、
稳定、积极的利润分配政策，持续为股东提供合理投资回报，保障投资者的利益。
  同时，**船舶全体董事、**管理人员和**船舶控股股东、实际控制人已出具
关于本次重组摊薄即期回报采取填补措施的相关承诺，具体内容请详见独立财务顾问报
告“**章 本次交易概况”之“七、本次重组相关方作出的重要承诺”。
  （1）本次交易对上市公司未来资本性支出的影响
  本次交易完成后，**船舶作为存续公司，将承继及承接**重工的**资产、负
债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。存续公司将根据业务发展的实际需要、
自身的资产负债结构及融资成本等因素，在有其他大规模资本支出需求时，继续利用上
市平台的融资功能，通过自有货币资金、直接融资工具、银行**等方式筹集所需资金，
满足未来资本性支出的需要并根据实际情况制定融资计划。
  （2）本次交易职工安置的情况
  本次换股吸收合并完成后，**船舶员工将按照其与**船舶签订的聘用协议或劳
动合同，继续在**船舶工作。本次换股吸收合并完成后，**重工的全体在册员工将
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
由**船舶**接收并与**船舶签订劳动合同。**重工作为其现有员工的雇主的全
部权利和义务将自本次换股吸收合并交割日起由**船舶享有和承担。
  截至本独立财务顾问报告出具之日，吸收合并双方已分别召开职工大会，审议通过
了本次换股吸收合并涉及的员工安置方案。本次换股吸收合并涉及的职工安置方案符合
相关法律、法规和规范性文件的规定，不存在违反现行法律、法规及规范性文件规定的
情形，不会对存续公司产生重大不利影响。
  （3）本次交易成本对上市公司的影响
  本次交易涉及的税负成本由相关责任方各自承担，中介机构费用等按照市场公允收
费水平确定，本次交易成本不会对存续公司构成重大不利影响。
十、对交易合同约定的资产交付安排是否可能导致上市公司交付现金或其
他资产后不能及时获得对价的风险、相关的违约责任是否切实有效
  合并双方对本次交易交割安排和违约责任做出了明确规定，详见本独立财务顾问报
告之“第六章 本次交易协议的主要内容”。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的资产交付安排不存在导致**船舶不能
及时获得对价的重大风险，相关违约责任切实有效。
十一、本次交易构成关联交易
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的吸收合并方**船舶、被吸收合并方中
国重工的实际控制人均为**船舶集团。根据《重组管理办法》《上市规则》等相关法
律法规及规范性文件的规定，本次交易构成**船舶与**重工的关联交易。
  **船舶、**重工董事会审议本次交易相关议案时，**船舶、**重工的关联
董事已回避表决。在**船舶、**重工股东大会审议本次交易相关议案时，关联股东
已回避表决，符合相关法律法规及规范性文件的规定。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
十二、本次交易上市公司每股收益摊薄情况以及填补即期回报的应对措施
的核查
  本次交易对存续公司每股收益摊薄情况的影响详见本独立财务顾问报告之“重大事
项提示”之“二、本次重组对存续公司的影响”之“（三）本次重组对存续公司主要财
务指标的影响”。
  经核查，本独立财务顾问认为：**船舶制定了填补摊薄即期回报的措施，其董事、
**管理人员、控股股东、实际控制人出具相应承诺，符合相关法律法规的要求。
十三、非经营性资金占用情况的核查
  经核查，本独立财务顾问认为：截至本独立财务顾问报告出具之日，合并双方不存
在资金或资产被实际控制人或其他关联人非经营性占用的情况。本次交易完成后，存续
公司也将不存在资金或资产被实际控制人或其他关联人非经营性占用的情形，不存在合
并后存续公司为实际控制人及其关联方违规提供担保的情形。
十四、关于相关主体是否存在有偿聘请第三方行为的核查
  截至本独立财务顾问报告出具之日，**重工因本次重组已聘请的第三方中介机构
如下：
  截至本独立财务顾问报告出具之日，**重工根据相关法规要求、市场惯例聘请独
立财务顾问及估值机构、法律顾问、审计机构，不存在其他因本次重组有偿聘请其他第
三方或个人的情况。
  截至本独立财务顾问报告出具之日，本独立财务顾问在本次交易中不存在各类直接
或间接有偿聘请第三方行为，亦不存在未披露的聘请第三方行为，符合《关于加强证券
公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》相关规定的要求。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
第八章 按照《上海证券交易所发行上市审核业务指南第 4 号――
常见问题的信息披露和核查要求自查表》要求对相关事项进行核
                    查的情况
一、关于交易方案
际控制人、董事、监事、**管理人员在本次交易披露前后是否存在股份减持情形或
者**例减持计划；本次交易是否具有商业实质，是否存在利益输送的情形
  （1）基本情况
  本次交易的必要性及协同效应详见重组报告书之“**章 本次交易概况”之“一、
本次交易背景及目的”和“五、本次重组对存续公司的影响”。本次交易**船舶控股
股东、实际控制人、董事、监事、**管理人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期间
的股份减持计划详见重组报告书“重大事项提示”之“四、吸收合并双方控股股东及其
一致行动人对本次重组的原则性意见，以及控股股东及其一致行动人、董事、监事、高
级管理人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划”。
  本次交易通过换股吸收合并的方式整合**船舶和**重工，是贯彻落实党**、
**院深化国企改革指导思想的重要举措，旨在通过将**船舶、**重工下属船舶制
造、维修业务统一整合并入**船舶，从而提高上市公司经营质量，增强上市公司核心
功能和核心竞争力，进一步规范上市公司同业竞争、维护中小股东权益。本次交易将促
进合并双方专业化整合、发挥协同效应、聚焦价值创造、提高经营效益、提升品牌溢价、
实现优势互补。交易完成后，存续公司**船舶将继续聚力兴装强军，勇担“**行业
发展、支撑国防建设、服务**战略”使命责任，紧抓船舶制造行业转型升级和景气度
提升机遇，打造建设具有**竞争力的世界**船舶制造企业。
  （2）核查情况
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
方业务协同性，判断是否具备商业实质；
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易具备合理的商业逻辑，不存在不当市值管
理行为；合并双方控股股东、实际控制人、董事、监事、**管理人员已出具自本次交
易复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划相关说明并在重组报告书中披露。本次交
易具有商业实质，不存在利益输送情形。
的规范运作情况，是否满足上市公司产业转型升级、寻求第二增长曲线等需求，是否
符合商业逻辑，是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》
                          （以下简称《重组办法》）
第四十四条第二款的相关规定
  （1）基本情况
  本次交易是**船舶吸收合并**重工，双方主营业务相近，具有显著协同效应，
具体详见重组报告书“**章 本次交易概况”之“一、本次交易背景及目的”。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易存在显著协同效应。
板行业定位、与上市公司是否处于同行业或者上下游，以及拟购买资产主营业务与上
市公司主营业务是否具有协同效应
  （1）基本情况
                                        中信建投证券股份有限公司
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  本次交易合并双方**船舶（股票代码：600150.SH）、**重工（股票代码：
  （2）核查情况
  审阅合并双方**息。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易合并双方均为主板上市公司，不涉及上述
情形。
组管理办法》第四十六条的规定，价格调整机制是否符合《重组办法》第四十六条的
规定，价格调整机制是否符合《〈上市公司重大资产重组管理办法〉第二十九条、第四
十五条的适用意见――证券期货法律适用意见第 15 号》的相关要求
  （1）基本情况
  本次交易合并双方的换股价格详见重组报告书“**章 本次交易概况”之“二、
本次交易具体方案”。本次交易未设置换股价格调整机制。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的换股价格符合《重组管理办法》第四十
六条的规定；本次交易不涉及换股价格调整机制，不适用《 理办法>第二十九条、第四十五条的适用意见――证券期货法律适用意见第 15 号》的
相关规定。
等安排是否符合《优先股试点管理办法》等相关规定；
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
 （1）基本情况
 本次交易不涉及发行优先股、定向权证、存托凭证。
 （2）核查情况
 （3）核查意见
 经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及发行优先股、定向权证、存托凭证，
不适用《优先股试点管理办法》的相关规定。
的，核查具体借款安排及可实现性，相关财务成本对上市公司生产经营的影响
 （1）基本情况
 本次交易不涉及现金支付。
 （2）核查情况
 （3）核查意见
 经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及现金支付。
 （1）基本情况
 本次交易不涉及资产置出。
 （2）核查情况
 （3）核查意见
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及资产置出，不适用《监管规则适用
指引――上市类第 1 号》1-11 的相关规定。
  （1）基本情况
  重组报告书已经根据《26 号准则》第十六节、第十七节的规定予以披露，相关信
息披露具体情况详见重组报告书“**章 本次交易概况”、“第三章 被吸并方基本
情况”、“第四章 换股吸收合并方案”及“第七章 本次交易的合规性分析”。
  （2）核查情况
  审阅重组报告书并核对《26 号准则》。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的相关信息披露符合《26 号准则》第十
六节、第十七节的规定。
第四条规定的定向可转债发行条件；2、定向可转债转股价格及转股价格调整方案、存
续期、锁定期、转股后股份锁定期等是否符合《可转换公司债券管理办法》《上市公
司向特定对象发行可转换公司债券购买资产规则》等规定；3、定向可转债赎回条款、
回售条款、转股价格向上修正条款（如有）是否符合《可转换公司债券管理办法》《上
市公司向特定对象发行可转换公司债券购买资产规则》等规定。
  （1）基本情况
  本次交易为上市公司之间换股吸收合并，不涉及发行定向可转债购买资产，不适
用《上市公司向特定对象发行可转换公司债券购买资产规则》相关规定。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不属于发行定向可转债购买资产。
在异议股东，异议股东及债权**利保护安排的合规性，异议股东现金选择权的提供
方是否具备支付能力；4、被吸收合并主体的业务资质、特许经营权、知识产权等主要
资产的权属转移是否存在障碍；5、被吸收合并公司股东符合吸收合并公司所在板块投
资者适当性管理要求的情况，持有和卖出所获得吸收合并公司股份的安排及合规性
  （1）基本情况
本次交易具体方案”。本次交易未设置换股价格调整机制。
  本次换股吸收合并的定价基准日为吸收合并双方**董事会决议公告日。根据《重
组管理办法》的相关规定，经合并双方协商确定，本次换股吸收合并中，**船舶的换
股价格按照定价基准日前 120 个交易日的股票交易均价确定为 37.84 元/股。**重工的
换股价格按照定价基准日前 120 个交易日的股票交易均价确定为 5.05 元/股，并由此确
定换股比例。
预案，**船舶拟向全体股东每 10 股派发现金股利 2.50 元（含税）；2025 年 4 月 28
日，**重工召开董事会审议通过了**重工 2024 年度利润分配预案，**重工拟向
全体股东每 10 股派发现金股利 0.18 元（含税）。上述 2024 年度利润分配预案已经中
国船舶、**重工 2024 年年度股东会审议通过。上述利润分配实施后，经除权除息后
的**船舶换股价格为 37.59 元/股，经除权除息后的**重工换股价格为 5.032 元/股，
换股比例相应调整为 1：0.1339，即每 1 股**重工股票可以换得 0.1339 股**船舶股
票。
况”之“七、本次重组相关方作出的重要承诺”，**重工的控股股东、实际控制人
或者其控制的关联人换股取得的**船舶本次换股吸收合并发行的股份，自**船舶
本次换股吸收合并发行结束之日起 6 个月内不得转让，但在适用法律许可的前提下的
转让不受此限。上述锁定期届满后，该等股份的转让和交易依照届时有效的法律、法
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
规，以及**证券监督管理委员会及上海证券交易所的规定、规则办理。本次交易完
成后，因**船舶送股、转增股本等原因而增加的**船舶股份，亦按照前述安排予
以锁定。若基于本次交易取得股份的限售期承诺与证券监管机构的**监管意见不相
符，将根据证券监管机构的意见进行相应调整。
所上市公司自律监管指引第 6 号―重大资产重组》等规定，本次交易将赋予**船舶异
议股东收购请求权，赋予**重工异议股东现金选择权。**船舶异议股东收购请求权
和**重工异议股东现金选择权具体情况详见重组报告书之“**章 本次交易概况”
之“二、本次交易具体方案”之“（二）吸收合并交易具体方案”之“8、**船舶异
议股东的利益保护机制”和“9、**重工异议股东的利益保护机制”。**船舶异议
股东收购请求权价格和**重工异议股东现金选择权价格的合理性分析详见重组报告
书之“第五章 本次合并估值情况”之“四、异议股东利益保护机制价格合理性分析”。
第三方。截至本独立财务顾问报告签署日，收购请求权提供方为**船舶集团，现金
选择权提供方为北京诚通金控投资有限公司及**船舶集团。北京诚通金控投资有限
公司及**船舶集团资金实力强，具备较强的履约能力。
承继及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。
  截至报告期末，除应交税费、递延所得税负债外，**重工母公司口径正在履行的
主要债务为其他应付款，主要为土地租赁费、应付职工五险、应付职工公积金、应付企
业年金及中介机构待支付费用等。截至本独立财务顾问报告签署日，除应交税费、递延
所得税负债外，**重工截至报告期末主要债务均已偿付、按期**缴纳或已取得债权
人同意。
并事项通知债权人的公告。根据《公**》等相关法律法规的规定，公司的债权人自接
到关于本次换股吸收合并事项的债权人通知之日起 30 日内、未接到通知的自公告之日
起 45 日内，有权依据可证明债权债务关系合法存续的合同、协议及其他相关凭证依法
要求公司清偿债务或提供相应担保。逾期未申报债权的，不会因此影响其债权的有效性，
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
有关债权将由**船舶作为本次换股吸收合并后的存续方根据原债权文件的约定继续
履行。对于根据公告进行有效申报的债权人，**重工将在本次换股吸收合并经上交所
审核通过并经证监会予以注册后，对相关债务根据债权人的要求依法进行提前清偿或提
供担保。截至本独立财务顾问报告签署日，**重工发出的通知债权人公告的公告期已
届满，**重工未收到**债权人关于提前清偿相关债务或提供相应担保的要求，亦未
收到**债权人明确表示不同意本次吸收合并的通知。
书“第三章 被吸并方基本情况”有关内容。本次交易所涉及的主要资产权属清晰，在
相关法律程序得到满足的情形下，本次换股吸收合并涉及的**重工的相关资产由存续
公司承继及承接不存在实质性法律障碍。
方**重工公司股东已符合主板投资者适当性管理规定，本次交易**重工原股东所
持**重工股票转换为**船舶股票，仍将继续适用主板投资者适当性管理规定，持
有和卖出所获得**船舶股份将继续遵从上交所主板的规则及安排。
  （2）核查情况
具的承诺等相关信息；
信息公示系统、相关政府主管部门等**息；
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次换股吸收合并的换股价格相关设置、异议股东
及债权**利保护安排等符合《重组管理办法》等相关规定；异议股东收购请求权或现
金请求权的提供方具备支付能力；本次交易所涉及的主要资产权属清晰，在相关法律程
                                     中信建投证券股份有限公司
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序得到满足的情形下，本次换股吸收合并涉及的**重工的相关资产由存续公司承继及
承接不存在实质性法律障碍，被吸并方**重工原股东符合吸并方所在板块投资者适当
性管理要求的情况。
是否符合《监管规则适用指引――上市类第 1 号》1-1 的规定；2、核查本次募集配套
资金的必要性，是否存在现金充裕且大额补流的情形；涉及募投项目的，核查募投项
目的具体投资构成明细、各项投资支出的必要性和合理性；3、募投项目的审批、批准
或备案情况、相关进展以及是否存在重大不确定性
  （1）基本情况
  本次交易不涉及募集配套资金。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及募集配套资金，不适用《监管规则
适用指引―上市类第 1 号》关于募集配套资金的相关规定。
制权发生变更
  （1）基本情况
  截至本独立财务顾问报告出具之日，本次交易前 36 个月内，**船舶控股股东为
中船工业集团、实际控制人为**船舶集团，**重工控股股东为中船重工集团、实际
控制人为**船舶集团，未发生变更。本次交易不会导致存续公司**船舶控股股东、
实际控制人发生变更。相关情况详见重组报告书之“**章 本次交易概况”之“四、
本次交易的性质”。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：**船舶、**重工控制权最近 36 个月内未发生
变更；本次交易不会导致存续公司**船舶控制权发生变更。
条、第四十四条的适用意见――证券期货法律适用意见第 12 号》（以下简称《证券期
货法律适用意见第 12 号》）、《监管规则适用指引――上市类第 1 号》1-1 等相关规定，
核查本次交易是否构成重组上市；如上市公司控制权最近 36 个月内发生变更，或者本
次交易导致上市公司控制权发生变更，且认为本次交易不构成重组上市的，审慎核查
不构成重组上市的原因及依据充分性
  （1）基本情况
  截至本独立财务顾问报告出具之日，本次交易前 36 个月内，**船舶控股股东为
中船工业集团、实际控制人为**船舶集团，**重工控股股东为中船重工集团、实际
控制人为**船舶集团，未发生变更。本次交易不会导致存续公司**船舶控股股东、
实际控制人发生变更。相关情况详见重组报告书之“**章 本次交易概况”之“四、
本次交易的性质”。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不构成重组上市。
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
合理性，业绩承诺的可实现性，业绩补偿义务人确保承诺履行相关安排的可行性；2、
根据相关资产的利润预测数约定分期支付安排的，是否就分期支付安排无法覆盖的部
分签订补偿协议；3、核查是否涉及《监管规则适用指引――上市类第 1 号》1-2 的业
绩补偿范围，如涉及，业绩承诺具体安排、补偿方式以及保障措施是否符合《重组管
理办法》第三十五条、《监管规则适用指引――上市类第 1 号》1-2 的规定
  （1）基本情况
  本次交易不涉及业绩承诺。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及业绩承诺。
  结合业绩奖励总额上限、业绩奖励对象及确定方式等，核查业绩奖励方案是否符
合《监管规则适用指引――上市类第 1 号》1-2 的规定
  （1）基本情况
  本次交易不涉及业绩奖励。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及业绩奖励。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
第四十七条**款的规定；特定对象以资产认购取得可转债的锁定期是否符合《上市
公司向特定对象发行可转换公司债券购买资产规则》第七条的规定
  （1）基本情况
  本次交易不涉及特定对象以资产认购取得上市公司股份或可转债的情况。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及特定对象以资产认购取得上市公司
股份或可转债的情况，不适用《重组管理办法》第四十七条**款的规定。
十七条第二款的规定
  （1）基本情况
  本次交易前三十六个月内，**船舶控股股东为中船工业集团，实际控制人为**
船舶集团，**控制人为**院国资委，未发生变更；**重工控股股东为中船重工集
团，实际控制人为**船舶集团，**控制人为**院国资委，未发生变更。
  本次交易完成后，**船舶作为存续公司，控股股东为中船工业集团，实际控制人
为**船舶集团，**控制人为**院国资委。本次交易不会导致存续公司控制权变更，
不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市情形。相关情况详见重组报告书之“第
一章 本次交易概况”之“四、本次交易的性质”。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不构成重组上市，不涉及《重组管理办法》
第四十七条第二款的情况。
十七条第三款相关规定
  （1）基本情况
  本次交易不涉及特定对象为私募投资基金的情况。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及特定对象为私募投资基金的情况。
五十条第二款相关规定
  （1）基本情况
  本次交易涉及相关股份锁定期的合规性详见重组报告书“**章 本次交易概况”
之“七、本次重组相关方作出的重要承诺”，**重工的控股股东、实际控制人或者
其控制的关联人换股取得的**船舶本次换股吸收合并发行的股份，自**船舶本次
换股吸收合并发行结束之日起 6 个月内不得转让，但在适用法律许可的前提下的转让
不受此限。
  （2）核查情况
  取得并查阅**重工的控股股东、实际控制人或者其控制的关联人股份锁定的承
诺函。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易**重工的控股股东、实际控制人或者
其控制的关联人的锁定期符合《重组办法》第五十条第二款相关规定。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
者发行股份购买资产将导致上市公司实际控制权发生变更的，核查相关锁定期安排是
否符合《重组办法》第四十八条第二款相关规定；6、分期发行股份支付购买资产对价
的，核查特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，锁定期是否自首期发行结束之
日起算；7、核查配套募集资金的股份锁定期是否符合《再融资办法》第五十九条的相
关规定；核查配套募集资金的可转债锁定期是否符合《再融资办法》第六十三条的相
关规定
  （1）基本情况
  本次交易不涉及上市公司实际控制权发生变更、分期发行股份支付以及募集配套
资金。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及上市公司实际控制权发生变更、
分期发行股份支付以及募集配套资金。
规定的，核查锁定期是否符合相关规定
  （1）基本情况
  本次交易无需适用《上市公司收购管理办法》第七十四条、第六十三条**款第（三）
项规定免于发出要约的情形。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易无需适用《上市公司收购管理办法》第七
十四条、第六十三条**款（三）项规定免于发出要约的情形。
安排是否符合《监管规则适用指引――上市类第 1 号》1-6 的规定
  （1）基本情况
  本次交易不涉及以基于未来收益预期的估值方法作为主要评估方法。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及以基于未来收益预期的估值方法作
为主要评估方法。
  （1）基本情况
  本次交易采用可比公**和可比交易法分析本次交易作价合理性。本次交易的过渡
期安排和**未分配利润安排详见重组报告书“**章 本次交易概况”之“二、本次
交易具体方案”之“（二）吸收合并交易具体方案”中相关内容。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的过渡期损益安排合理。
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （1）基本情况
  本次交易不涉及收购少数股权。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及收购少数股权。
等方面的安排，相关安排是否可以实现上市公司对于拟购买资产的控制；2、相关分析
的依据及合理性
  （1）基本情况
  本次合并后的整合管控详见重组报告书之“第八章 管理层讨论与分析”之“四、
本次交易对存续公司持续经营能力、未来发展前景、当期每股收益等财务指标和非财务
指标影响的分析”之“（二）本次交易对存续公司未来发展前景影响的分析”之“1、
本次交易完成后存续公司整合计划”和“2、未来发展计划，本次交易对存续公司发展
前景的影响”。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的具体整合管控安排具备可行性和合理性。
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
二、关于合规性
资、对外投资等法律和行政法规的规定；2、涉及高耗能、高排放的，应根据相关规定
充分核查
  （1）基本情况
  关于本次交易是否符合**产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断、外商投
资、对外投资等法律和行政法规的规定的分析详见重组报告书“第七章 本次交易的合
规性分析”之“一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定”。本次交易不涉
及高耗能、高排放行业。
  （2）核查情况
件。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易符合《重组管理办法》第十一条第（一）
项相关规定。本次交易不涉及高耗能、高排放行业。
及对本次交易的影响
  （1）基本情况
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  本次交易已履行和尚需履行的审批程序详见重组报告书“**章 本次交易概况”
之“六、本次交易决策过程和批准情况”。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易已取得截至本独立财务顾问报告出具之日
所必需的授权和批准，该等授权和批准合法有效。本次交易尚需取得的授权和批准已完
整披露，在取得尚需取得的授权和批准后，本次交易可依法实施。
  （1）基本情况
  本次交易符合《重组管理办法》第十一条相关规定，详见重组报告书“第七章 本
次交易的合规性分析”之“一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定”。
  （2）核查情况
阅本次交易相关协议；
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易符合《重组管理办法》第十一条相关规定。
  （1）基本情况
  本次交易符合《重组管理办法》第四十三条、第四十四条相关规定，详见重组报告
书“第七章 本次交易的合规性分析”之“三、本次交易符合《重组管理办法》第四十
三条、第四十四条的规定”。
  （2）核查情况
会说明，查阅本次交易相关协议；
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易符合《重组管理办法》第四十三条、第四
十四条相关规定。
买资产是否符合《**管理办法》《科创属性评价指引（试行）》《上海证券交易所
股票发行上市审核规则》《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
等规则对于板块定位的要求，并按照《**自查表》1-1、1-2 的核查要求对是否符合
板块定位进行核查；3、拟购买资产是否符合《重组审核规则》第十条的要求；如拟购
买资产为存在表决权差异安排的，核查拟购买资产是否符合《重组审核规则》第十一
条的要求；4、分期发行股份支付购买资产对价的，在计算《重组办法》第十三条**
款规定的相关标准时，核查是否将分期发行的各期股份合并计算（如适用）；5、本次
交易是否符合《重组办法》第十三条、第十四条的相关规定；6、本次交易构成分拆上
市的，是否符合《上市公司分拆规则（试行）》的规定
  （1）基本情况
  本次交易前 36 个月，**船舶控股股东为中船工业集团、实际控制人为**船舶
集团，未发生变更。本次交易不会导致**船舶控股股东、实际控制人发生变更。相关
情况详见重组报告书之“**章 本次交易概况”之“四、本次交易的性质”。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不构成重组上市。
五十八条的规定；2、上市公司发行可转债募集配套资金的，是否符合《再融资办法》
第十三条至第十五条、第六十四条第二款的规定
  （1）基本情况
  本次交易不涉及募集配套资金。
  （2）核查情况
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及募集配套资金。
从事生产经营活动所必需的相关许可、资质、认证等，生产经营是否合法合规
  （1）基本情况
  截至报告期末，**重工及重要子公司已取得的与主营业务相关的主要业务资质
均合法有效，生产经营合法合规。报告期内，**重工及重要子公司收到的超过 10 万
元行政处罚情况详见重组报告书“第三章 被吸并方基本情况”之“十五、被吸并方的
处罚、诚信情况及诉讼、仲裁情况”之“（二）行政处罚”。该等处罚不会对被处罚
单位的生产经营产生重大不利影响，不会对本次交易产生实质性法律障碍。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：**重工及其重要子公司已取得与主营业务相关
的主要业务资质且合法有效，生产经营合法合规。报告期内所受到的行政处罚不会对
被处罚公司生产经营造成重大不利影响，不构成本次交易实质性法律障碍。
权证书，土地出让金、矿业权价款等费用的缴纳情况；采矿权证书的具体内容，相关
矿产是否已具备相关开发或开采条件
  （1）基本情况
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  截至报告期末，**重工及其子公司拥有的主要土地使用权情况详见重组报告书
“第三章 被吸并方基本情况”之“八、被吸并方主要资产权属、对外担保及主要负债
情况”之“（一）主要资产权属”。**重工不涉及矿业权。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：截至报告期末，**重工及其子公司不拥有矿业权；
**重工及其子公司拥有主要土地使用权的权属证书，部分权属瑕疵不会对**重工生
产经营造成重大不利影响，不构成本次交易的实质性法律障碍。
门的批复文件，如未取得，未取得的原因及影响，上市公司是否按照《26 号格式准则》
第十八条进行特别提示
  （1）基本情况
  本次交易不涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事项。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及立项、环保、行业准入、用地、规
划、施工建设等有关报批事项。
情况，以及对拟购买资产持续生产经营的影响
  （1）基本情况
  **重工不涉及特许经营权。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：**重工不涉及特许经营权。
况，是否存在抵押、质押等权利限制，是否涉及诉讼、仲裁、**保全、**强制执
行等重大争议或者存在妨碍权属转移的其他情况
  （1）基本情况
  **重工为上市公司，其设立及历史股本的主要变动情况详见重组报告书“第三章
被吸并方基本情况”之“二、被吸并方设立及历次股本变动情况”。
  （2）核查情况
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：**重工为上市公司，权属清晰。根据本次交易方
案，对于已经设置了质押、被**冻结或存在法律法规限制转让的其他情形的**重工
股份在换股时转换成**船舶的股份，原在**重工的股份上设置的质押、被**冻结
的状况或其他权利限制将在换取的相应的**船舶股份上继续有效。
厂房等对公司持续经营存在重大影响的资产，使用是否受限，权属是否清晰，是否存
在对外担保，是否存在抵押、质押等权利限制，是否涉及诉讼、仲裁、**保全、司
法强制执行等重大争议
  （1）基本情况
  **重工主要资产权属情况、对外担保情况详见重组报告书“第三章 被吸并方基
本情况”之“八、被吸并方主要资产权属、对外担保及主要负债情况”。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：截至报告期末，**重工的主要资产权属清晰，不
存在对**重工生产经营产生重大不利影响的情况，不存在对本次交易构成实质性法律
障碍的情况。**重工不存在为合并报表范围外的第三方违规提供担保的情况。**重
工子公司存在将部分资产向银行等金融机构申请授信或**时设置正常抵押情况，该等
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
抵押不会对**重工及相关子公司生产经营产生重大不利影响，不构成本次交易的实质
性法律障碍的情况。**重工不存在对本次交易构成实质性法律障碍的诉讼、仲裁、司
法保全、**强制执行等重大争议情形。
力产生的重大不利影响，并就本次交易是否符合《重组管理办法》第十一条和第四十
四条的规定审慎发表核查意见；4、如败诉涉及赔偿，相关责任的承担主体、相关会计
处理、或有负债计提是否充分、超过预计损失部分的补偿安排。
  （1）基本情况
  截至报告期末，**重工尚未了结的金额超过 10,000 万元的诉讼、仲裁详见重组
报告书“第三章 被吸并方基本情况”之“十五、被吸并方的处罚、诚信情况及诉讼、
仲裁情况”之“（一）未决诉讼、仲裁”。该等案件系**重工作为原告，不涉及败诉
赔偿事宜。
  （2）核查情况
况及对公司实际经营的影响；
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：截至报告期末，**重工不存在对其持续经营能力
或盈利能力产生重大不利影响的诉讼、仲裁情况，尚未了结的金额超过 10,000 万元的
诉讼、仲裁亦不涉及败诉赔偿事宜。本次交易符合《重组管理办法》第十一条、第四十
四条等相关法规要求。
  关联方非经营性资金占用的具体情况，包括形成背景和原因、时间、金额、用途、
履行的决策程序、解决方式、清理进展；通过向股东分红方式解决资金占用的，标的
公司是否符合分红条件，是否履行相关决策程序，分红款项是否缴纳个人所得税；是
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
否已采取有效整改措施并清理完毕，是否对内控制度有效性构成重大不利影响，是否
构成重大违法违规
  （1）基本情况
  截至报告期末，**重工不存在关联方非经营性资金占用的情况。
  （2）核查情况
行的情况；
其他关联资金往来情况专项报告。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：截至报告期末，**重工不存在关联方非经营性资
金占用情况，不存在通过向股东分红方式解决资金占用的情况。
  标的资产在预案公告前曾拆除 VIE 协议控制架构的，是否按照符合《监管规则适
用指引――上市类第 1 号》1-9 规定进行核查
  （1）基本情况
  本次交易**重工不涉及 VIE 协议控制架构。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易**重工不涉及 VIE 协议控制架构。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
报 IPO、重组时相比是否发生重大变动及原因等情况，是否存在影响本次重组条件的情
形；3、拟购买资产是否曾接受 IPO 辅导，辅导后是否申报，如否，请核查未申报原因
及其是否存在影响本次重组条件的情形；4、拟购买资产在新三板挂牌期间及摘牌程序
的合法合规性，是否存在规范运作、信息披露及其他方面的违法违规情形，是否受到
处罚及具体情况，本次重组方案中披露的主要财务数据和经营情况等信息与挂牌期间
披露信息是否存在差异及差异的具体情况和原因。
  （1）基本情况
  本次交易被吸并方**重工为主板上市公司，不涉及曾在新三板挂牌、前次 IPO
和重组被否或终止情形。
  （2）核查情况
  查阅**重工历史沿革资料、上市公开**息等。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易被吸并方**重工为主板上市公司，不
涉及曾在新三板挂牌、前次 IPO 和重组被否或终止情形。
理办法》及《非上市公众公司监管指引第 4 号――股东人数超过 200 人的未上市股份
有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》（以下简称《非公指引 4 号》）的规定；
的合规性；3、“200 人公司”为标的资产控股股东、实际控制人，或者在交易完成后
成为上市公司控股股东、实际控制人的，其是否按照《非上市公众公司监督管理办法》
相关规定，申请纳入监管范围
  （1）基本情况
  **重工为上市公司。本次交易为上市公司之间的换股吸收合并，不适用相关情形。
  （2）核查情况
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  查阅合并双方**息、本次交易董事会、股东大会相关决议、本次交易协议。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易为上市公司之间的换股吸收合并，不适用
相关情形。
专户及基金子公司产品、理财产品、保险资管计划、专门为本次交易设立的公司等
等；合伙企业是否专为本次交易设立，是否以持有标的资产为目的，是否存在其他投
资，以及合伙协议约定的存续期限；合伙企业的委托人或合伙人之间是否存在分级收
益等结构化安排；2、涉及交易对方为本次交易专门设立的，核查穿透到非为本次交易
设立的主体持有交易对方的份额锁定期安排是否合规；3、涉及契约型私募基金的，是
否完成私募基金备案，如未完成，是否已作出明确说明和承诺；4、如涉及合伙企业、
契约型私募基金、券商资管计划、信托计划、基金专户及基金子公司产品、理财产品、
保险资管计划、专门为本次交易设立的公司等情况的，该主体/产品存续期，存续期安
排是否与其锁定期安排匹配及合理性
  （1）基本情况
  **重工为上市公司。本次交易为上市公司之间的换股吸收合并，不适用相关情形。
  （2）核查情况
  查阅合并双方**息、本次交易董事会、股东大会相关决议、本次交易协议。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易为上市公司之间的换股吸收合并，不适用
相关情形。
各方就解决现实同业竞争作出的明确承诺和安排，包括但不限于解决同业竞争的具体
措施、时限、进度与保障，该等承诺和措施的后续执行是否存在重大不确定性，是否
损害上市公司和中小股东利益；2、重组交易对方及其控股股东、实际控制人等是否已
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
对避免潜在重大不利影响的同业竞争作出明确承诺，承诺内容是否明确可执行；3、结
合交易完成后可能导致的现实或潜在重大不利影响的同业竞争情况，核查并论证本次
交易是否符合《重组办法》第四十四条的相关规定。
  （1）基本情况
  本次交易同业竞争情况详见重组报告书“第十章 同业竞争和关联交易”之“一、
本次交易前后的同业竞争情况”。
  本次交易完成后**船舶作为存续公司将承继及承接**重工的**资产、负债、
业务、人员、合同及其他一切权利与义务，**解决**船舶与**重工之间的同业
竞争。
  本次交易不会新增重大不利影响的同业竞争。交易完成后，**船舶作为存续公
司，将显著**同业竞争，进一步巩固与突出其船海主业，切实维护全体股东权益，
存续公司将整合双方资源，优化船舶制造板块产业布局，发挥协同效应，有效提升核
心功能、核心竞争力，**推动船舶制造业向高端化、绿色化、智能化、数字化、标
准化发展，打造具有**竞争力的世界**船舶制造企业。
  **船舶实际控制人**船舶集团已作出规范同业竞争承诺，针对本次交易前即
与**船舶存在同业竞争的沪东中华、黄埔文冲、重庆川东、天津新港均作出相关安
排，且不存在违反已出具同业竞争承诺的情形，符合《重组办法》第四十四条的相关
规定。
  （2）核查情况
务情况；
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不会导致新增重大不利影响的同业竞争；
上市公司实际控制人已对避免同业竞争作出明确承诺；本次交易符合《重组办法》第
四十四条的相关规定。
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
关联交易的原因和必要性
  （1）基本情况
  本次交易关联交易情况详见重组报告书“第十章 同业竞争和关联交易”之“二、
本次交易前后的关联交易情况”。
  我国船舶工业产业具有较高的技术壁垒和资金壁垒，在发展过程中逐步形成相对
固定的产业配套体系，产业链涉及的配套企业相对固化。产业链配套体系的稳定性是
我国船舶工业发展的重要保障。
  **船舶集团为我国核心的军民用船舶产品供应商，是我国特大型国有企业，拥
有齐全的舰船及相关配套能力，旗下船舶配套企业众多、产品门类齐全、质量服务处
于****水平。**船舶、**重工作为**船舶集团旗下核心军民品主业上市公
司，主要业务从事船舶总装建造及修理业务、海洋工程业务、船舶配套及机电设备等。
业务开展过程中涉及向**船舶集团下属单位采购船舶配套设备属于正常经营安排，
有利于保证形成相对长期稳定的产品配套采购体系，形成稳定可靠的供应链。并且，
军品业务供应商管理涉及军方及主管部门监督管理，向**船舶集团下属单位采购符
合相关规定。
  报告期内，**船舶、**重工关联销售比例整体较低。作为全球**的造修船
企业，**船舶集团下属单位向**船舶、**重工采购船舶建造业务具有合理性。
**重工下属船舶配套企业生产的相关产品为船舶产业链的关键零部件或装备，相关
产品品质稳定，市场占有率较高。**船舶集团下属单位基于自身经营需要采购该等
产品具有合理性，为正常商业安排。
  综上，吸并双方的关联交易具有必要性和合理性。
  （2）核查情况
表；
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期内**重工关联交易具有必要性和合理性。
总额的比例等，核查并说明是否严重影响独立性或者显失公平
  （1）基本情况
  报告期内，**重工关联采购金额分别为 2,098,790.94 万元、2,402,419.41 万元，
占营业成本比例分别为 49.78%、48.59%；**重工关联销售金额分别为 737,835.65 万
元、721,751.46 万元，占营业收入比例分别为 15.80%、13.02%。报告期内，关联采购
占比较高，其中采购定价机制包括竞争性谈判、招投标、询价比价等方式，不因关联
关系影响定价公允性或产生利益输送，关联交易定价具有公允性。
  （2）核查情况
容对比销售价格；
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：**重工关联采购及占比较高、关联销售金额及
占比较低，具有合理性，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。
联交易价格公允拟采取的具体措施及其有效性；4、结合交易完成后新增关联交易金额
及占比情况等，对本次交易是否符合《重组办法》第四十四条的相关规定审慎发表核
查意见
  （1）基本情况
  本次交易后，**船舶 2023 年关联采购和关联销售比例均小幅上升，2024 年关联
采购比例基本持平、关联销售比例小幅上升。本次交易完成后，存续公司**船舶将
继续按照相关法律法规及规范性文件的规定，本着平等互利的原则，对关联交易情况
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
予以规范，及时履行信息披露义务，确保关联交易定价的合理性和公允性，维护存续
公司及广大中小股东的利益。
  为保证存续公司及其中小股东的合法权益，**船舶集团已就本次交易完成后规
范与存续公司**船舶的关联交易作出规范关联交易承诺。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易完成后，**船舶 2023 年关联采购和关
联销售比例均小幅上升，2024 年关联采购比例基本持平、关联销售比例小幅上升；上
市公司均按照规定履行关联交易决策程序，且实际控制人**船舶集团已出具规范关
联交易承诺；本次交易符合《重组办法》第四十四条的相关规定。
《监管规则适用指引――上市类第 1 号》之 1-7 等规定出具承诺；2、本次交易相关的
舆情情况，相关事项是否影响重组条件和信息披露要求；对于涉及的重大舆情情况审
慎核查并发表意见
  （1）基本情况
  本次交易合并双方及相关各方已按照《重组管理办法》《26 号准则》等规定出具
承诺并在重组报告书“**章 本次交易概况”之“七、本次重组相关方作出的重要承
诺”披露。截至本独立财务顾问报告出具之日，本次重组不存在重大不利影响的重大舆
情或媒体质疑。
  （2）核查情况
  审阅有关各方为本次交易出具的承诺函，通过公开渠道检索舆情情况。
  （3）核查意见
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易有关各方已经按照《重组管理办法》《26
号准则》《监管规则适用指引――上市类第 1 号》之 1-7 等规定出具了承诺；截至本独
立财务顾问报告出具之日，本次重组不存在重大不利影响的舆情或媒体质疑，相关事项
不影响重组条件和信息披露要求。
三、关于本次交易估值与作价
值结果、增减值幅度等），并结合不同评估或估值结果的差异情况、差异的原因、业绩
承诺及业绩补偿安排设置等因素，对本次**确定评估或估值结论的原因及合理性进
行审慎核查；如仅采用一种评估或估值方法，核查相关情况合理性、评估或估值方法
的适用性、与标的资产相关特征的匹配性
  （1）基本情况
  详见重组报告书“第五章 本次合并估值情况”。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易主要采用可比公**和可比交易法对本次
交易换股价格和异议股东利益保护机制价格的合理性进行分析，估值方法的选择符合本
次交易实际情况、符合市场惯例。本次交易估值合理，定价公允。
设及根据交易标的自身情况所采用的特定假设等；3、存在评估或估值特殊处理、对评
估或估值结论有重大影响的事项，核查相关事项是否存在较大不确定性及其对评估或
估值结论的影响，对评估或估值结论的审慎性发表明确意见
  （1）基本情况
  详见重组报告书“第五章 本次合并估值情况”之“一、估值假设”。
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：相关估值假设前提符合有关规定，遵守了市场通行
惯例，符合本次交易的实际情况，估值假设前提具有合理性。不存在估值特殊处理、对
估值结论有重大影响的事项。
  本次交易采用可比公**和可比交易法分析本次交易作价合理性，不涉及以收益法
评估结果作为定价依据。
  审阅本次交易的相关方案和定价情况。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易采用可比公**和可比交易法分析本次交
易作价合理性，不涉及以收益法评估结果作为定价依据。
合理
  （1）基本情况
  本次交易采用可比公**和可比交易法分析本次交易定价合理性，相关模型、价值
比率的取值依据详见重组报告书“第五章 本次合并估值情况”之“三、吸收合并双方
换股价格合理性分析”、“四、异议股东利益保护机制价格合理性分析”。
  （2）核查情况
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易中市场法具体估值模型、价值比率的选取
及取值依据合理。
据及合理性，**核查是否存在刻意只挑选有利可比公司，回避真正具有可比性公司
进行比较的情况
  （1）基本情况
  本次交易采用可比公**和可比交易法分析本次交易定价合理性，具体内容详见重
组报告书“第五章 本次合并估值情况”之“三、吸收合并双方换股价格合理性分析”、
“四、异议股东利益保护机制价格合理性分析”。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易估值过程不存在刻意只挑选有利可比公司、
回避真正具有可比性公司进行比较的情况。
  本次交易采用可比公**和可比交易法分析本次交易作价合理性，不涉及以资产基
础法评估结果作为定价依据。
  审阅本次交易的相关方案和定价情况。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易采用可比公**和可比交易法分析本次交
易作价合理性，不涉及以资产基础法评估结果作为定价依据。
规定和要求，其他方法评估结果或估值结果与另一种方法存在差异的原因，对其他方
法评估结果或者估值结果的公允性发表明确意见；2、采用其他方法评估结果或估值报
告结果作为定价依据的原因和合理性，是否与标的资产所处行业特征、业务特点、发
展阶段、财务数据等匹配；3、本次评估或估值方法、重要参数选择、评估或估值过程
等与可比交易的对比情况，核查差异原因及合理性
  （1）基本情况
  本次交易采用可比公**和可比交易法分析本次交易定价合理性，具体内容详见
重组报告书“第五章 本次合并估值情况”之“三、吸收合并双方换股价格合理性分析”、
“四、异议股东利益保护机制价格合理性分析”
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易采用可比公**和可比交易法，不涉及
以其他方法评估结果或估值报告结果作为定价依据的情形。
对应的标的资产作价情况，核查并说明本次交易中评估作价与历次股权转让或增资价
格的差异原因及合理性；2、结合本次交易市盈率、市净率、评估增值率等情况，以及
标的资产运营模式、研发投入、业绩增长、同行业可比公司及可比交易定价情况等，
多角度核查本次交易评估作价的合理性，可比上市公司、可比交易的可比性；3、如采
用收益法和资产基础法进行评估的，核查是否存在收益法评估结果低于资产基础法的
情形。如是，核查标的资产是否存在经营性减值，对相关减值资产的减值计提情况及
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
会计处理合规性；4、本次交易定价的过程及交易作价公允性、合理性；5、评估或估
值基准日后是否发生重大变化，如行业发展趋势、市场供求关系、标的公司的经营情
况、主要产品的销售价格、数量、毛利率等，对评估或估值结果的影响。
  （1）基本情况
  本次换股吸收合并属于公开市场合并，吸收合并双方均为上市公司，在资本市场已
有较为成熟的价值评估体系，并且本次交易形式在市场上存在可比案例，故本次交易主
要采用可比公**和可比交易法分析本次交易作价的公允性与合理性。详见重组报告书
“第五章 本次合并估值情况”之“三、吸收合并双方换股价格合理性分析”和“四、
异议股东利益保护机制价格合理性分析”。
  （2）核查过程
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：结合可比公司估值、可比交易估值，本次交易估值
具有合理性，定价公允。
  （1）基本情况
  根据合并双方审计报告及财务报表，本次交易前，**船舶商誉的账面价值为
不因本次交易新增商誉。
  根据备考审阅报告，本次交易完成后，存续公司商誉的账面价值为 14,423.12 万元，
占交易完成后存续公司总资产的比重相对较低，不存在因本次交易新增商誉减值风险。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
    经核查，本独立财务顾问认为：本次交易属于同一控制下的企业合并，不涉及新增
商誉，不存在因本次交易新增商誉减值风险的情形。
四、关于**重工经营情况及财务状况
展的影响；与生产经营密切相关的主要法律法规、行业政策的具体变化情况，相关趋
势和变化对拟购买资产的具体影响
    （1）基本情况
    根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），**重工所属行业为“C37 铁路、
船舶、航空航天和其他运输设备制造业”，根据**证监会公布的《上市公司行业统计
分类与代码》（JR/T 0020-2024），**重工所处行业为“C37 铁路、船舶、航空航天
和其他运输设备制造业”。行业相关政策详见重组报告书“第三章 被吸并方基本情况”
之“五、被吸并方主营业务发展情况”之“（二）所处行业情况及竞争情况”。
    （2）核查情况
    （3）核查意见
    经核查，本独立财务顾问认为：**重工所属行业选取的合理性，行业相关政策及
影响已在重组报告书披露。
致
    （1）基本情况
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  **重工可比公司选取详见重组报告书“第五章 本次合并估值情况”之“三、吸
收合并双方换股价格合理性分析”之“（二）可比公司估值法”之“1、可比公司的选
取”。
  （2）核查情况
  查阅交易所网站、可比公司定期报告等**息并进行分析。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：同行业可比公司的选取客观、**、准确，具有可
比性，前后一致。
  （1）基本情况
  重组报告书所引用的第三方数据并非专门为本次交易准备，主要来自于行业协会、
上市公司信息披露公告、**有关部门统计数据等**息渠道，具有真实性和权威性。
  （2）核查情况
  审阅重组报告书并核对公开渠道第三方数据的资料来源。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：重组报告书引用了第三方数据，所引用数据具备真
实性及权威性。
商的交易内容、交易金额及占比情况，交易定价的公允性，与标的资产业务规模的匹
配性；报告期各期前五大客户、供应商发生较大变化的，对同一客户、供应商交易金
额存在重大变化的，核查变化的原因及合理性
  （1）基本情况
  **重工的主要销售和采购内容及主要客户、供应商交易情况详见重组报告书“第
三章 被吸并方基本情况”之“五、被吸并方主营业务发展情况”之“（六）生产及销
售情况”和“（七）采购情况”。
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （2）核查情况
报告；
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：**重工业务模式符合行业惯例；**重工与主要
客户、供应商相关交易及定价具有合理性，符合行业惯例，与**重工业务经营规模具
有匹配性；**重工前五大客户、供应商发生变化及同一客户、供应商交易金额存在
变化主要是基于业务开展实际需要，具有合理性。
增交易的原因及可持续性；涉及成立时间较短的客户或供应商且金额较大的，核查合
作背景、原因及合理性
  （1）基本情况
  **重工的主要客户和供应商、主要销售和采购模式、所处行业情况详见重组报
告书“第三章 被吸并方基本情况”之“五、被吸并方主营业务发展情况”之“（六）
生产及销售情况”和“（七）采购情况”。
  （2）核查情况
报告；
  （3）核查意见
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
 经核查，本独立财务顾问认为：**重工销售与采购管理模式符合行业惯例，各
期客户、供应商变化情况符合行业惯例和实际经营情况，具有合理性。
供应商是否存在关联关系
 （1）基本情况
 **重工的主要客户和供应商情况详见重组报告书“第三章 被吸并方基本情况”
之“五、被吸并方主营业务发展情况”之“（六）生产及销售情况”和“（七）采购
情况”。
 （2）核查情况
报告，查阅**重工关联方清单并进行分析；
 （3）核查意见
 经核查，本独立财务顾问认为：
的董事、监事、**管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持股百分之五以上
的股东在前五名客户中未持有相关权益。
合营企业鞍钢股份―大船重工大连钢材加工配送有限公司。此外，**重工的董事、
监事、**管理人员和核心技术人员，其他主要关联方或持股百分之五以上的股东在
前五名供应商中未持有相关权益。
业特征、与同行业可比公司的对比情况，业务的稳定性和可持续性，集中度较高是否
对标的资产持续经营能力构成重大不利影响
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （1）基本情况
  **重工的主要客户和供应商情况详见重组报告书“第三章 被吸并方基本情况”
之“五、被吸并方主营业务发展情况”之“（六）生产及销售情况”和“（七）采购
情况”。
  （2）核查情况
报告；
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：
依赖于少数客户的情形。
比例超过营业成本的 50%或严重依赖于少数供应商的情形。
况的真实性、与业务模式的匹配性
  （1）基本情况
  **重工行业特点、规模特征、销售模式等内容详见重组报告书“第三章 被吸并
方基本情况”之“五、被吸并方主营业务发展情况”之“（二）所处行业情况及竞争情
况”、“（五）主要经营模式”、“（六）生产及销售情况”和“（七）采购情况”。
  （2）核查情况
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期内，**重工财务状况真实，与业务模式相
匹配。
公司存在显著差异及具体原因；结合应收账款的主要构成、账龄结构、主要客户信用
或财务状况、期后回款进度等因素，核查拟购买资产应收账款是否存在较大的可收回
风险及坏账损失计提的充分性
  （1）基本情况
  **重工主要减值准备计提情况详见重组报告书“第八章 管理层讨论与分析”之
“三、本次交易前被吸并方财务状况与经营成果的讨论与分析”之“（二）经营成果分
析”之“6、资产减值损失”。
  （2）核查情况
地查看；
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期末，**重工主要减值准备计提情况已在重
组报告书中充分披露。
重要固定资产折旧政策与同行业可比公司相比是否合理，折旧费用计提是否充分；固
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
定资产可收回金额确定方法是否恰当，减值测试方法、关键假设及参数是否合理，资
产减值相关会计处理是否准确；
  （1）基本情况
  **重工固定资产情况详见重组报告书“第八章 管理层讨论与分析”之“三、本
次交易前被吸并方财务状况与经营成果的讨论与分析”之“（一）财务状况分析”之
“1、资产构成情况”。
  （2）核查情况
策，比较分析与同行业可比公司是否存在显著差异；
定资产减值迹象；
关规定；复核管理层减值测试所依据的基础数据，分析关键假设及判断是否合理，核
查减值准备计提充分性。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期末，**重工不存在长期未使用或毁损的
固定资产；重要固定资产折旧政策与同行业可比公司相比合理，折旧费用计提充分；
固定资产可收回金额确定方法恰当，减值测试方法、关键假设及参数合理，资产减值
相关会计处理准确。
产品结存成本与预计售价等因素核查存货跌价准备计提是否充分，对报告期存货实施
的监盘程序、监盘范围、监盘比例及监盘结果
  （1）基本情况
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  **重工存货情况详见重组报告书“第八章 管理层讨论与分析”之“三、本次交
易前被吸并方财务状况与经营成果的讨论与分析”之“（一）财务状况分析”之“1、
资产构成情况”。
  （2）核查情况
订单规模匹配；
定；复核管理层减值测试所依据的基础数据，分析关键假设及判断是否合理，核查减
值准备计提充分性。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期末，**重工存货跌价准备计提充分。
否符合《企业会计准则》相关规定，是否存在减值风险
  （1）基本情况
  报告期内，**重工不存在企业合并中识别并确认无形资产的情形。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期内，**重工不存在企业合并中识别并确
认无形资产的情形。
  （1）基本情况
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  参考《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第十一条、第十三
条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见――证券期货法律适用意
见第 18 号》，报告期末**重工不存在金额较大的财务性投资，不会对生产经营构成
重大不利影响。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期末，**重工不存在对生产经营构成重大
不利影响的金额较大的财务性投资。
核查相关原因及合理性；拟购买资产收入季节性、境内外分布与同行业可比公司存在
差异的，核查相关情况的合理性
  （1）基本情况
  **重工收入变动详见重组报告书“第八章 管理层讨论与分析”之“三、本次交
易前被吸并方财务状况与经营成果的讨论与分析”之“（二）经营成果分析”之“2、
收入构成”，收入变动符合**重工及行业发展实际情况。
  **重工收入境内外分布详见重组报告书“第八章 管理层讨论与分析”之“三、
本次交易前被吸并方财务状况与经营成果的讨论与分析”之“（二）经营成果分析”
之“2、收入构成”。**重工收入主要受到全球航运业、海洋工程行业、**贸易环
境及政策、地缘政治等影响，前述因素通常不会表现出明显的季节性特征，而是受全
球经济形式、航运市场形势等周期性波动影响较大。
  （2）核查情况
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
符合行业惯例。
 （3）核查意见
 经核查，本独立财务顾问认为：**重工报告期内收入变动和结构等情况符合行
业惯例、趋势及其实际经营情况。
与同行业可比公司存在较大差异，是否符合《企业会计准则》以及相关规则的规定
 （1）基本情况
 **重工收入确认政策详见重组报告书“第三章 被吸并方基本情况”之“十七、
被吸并方会计政策及相关会计处理”。
 （2）核查情况
 （3）核查意见
 经核查，本独立财务顾问认为：**重工收入确认政策符合合同约定，与实际执
行情况相匹配，与同行业可比公司不存在较大差异，符合《企业会计准则》以及相关
规则的规定。
多个**地区开展业务等情形，请分别说明有关情况；对于报告期收入存在特殊情形
的，如新增主要客户较多、收入增长显著异常于行业趋势等，独立财务顾问是否采取
了补充的收入真实性验证核查程序
 （1）基本情况
                                        中信建投证券股份有限公司
      关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  **重工报告期内收入情况详见重组报告书“第八章 管理层讨论与分析”之“三、
本次交易前被吸并方财务状况与经营成果的讨论与分析”之“（二）经营成果分析”
之“2、收入构成”。
  （2）核查情况
存在重大差异；
确认相关的重要合同条款，评价管理层对履约义务、收入确认的金额（包括可变对价）
及在某一时点或一段时间内确认的会计判断及会计估计；
当样本对资产负债表日前后确认的收入执行检查程序，以确定收入是否已于适当的会
计期间进行确认；
分析；
和季节性波动情况，复核财务报表中对于收入确认的披露；
料；对境外销售客户应收账款、交易金额进行函证，检查出口业务销售回款情况；查
阅标的公司出**易结算货币及汇率变动情况，分析汇率变动对交易价格的影响。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期内，**重工存在向多个**地区销售等
情形，已在重组报告书披露，报告期内收入不存在特殊情形。
  （1）基本情况
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  **重工报告期内收入、成本及费用等财务数据情况详见重组报告书“第八章 管
理层讨论与分析”之“三、本次交易前被吸并方财务状况与经营成果的讨论与分析”
之“（二）经营成果分析”之“2、收入构成”、“3、主营业务毛利和毛利率”和“4、
期间费用”。
  （2）核查情况
动原因，分析报告期内不同板块收入、成本以及毛利的同比、占比的变动合理性，复
核财务报表中对于收入确认的披露；
月的变动以及分析费用率的变动是否合理。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期内，**重工收入变动及其与成本、费用
等财务数据之间的配比关系较为合理。
比公司存在较大差异的，核查相关原因及合理性
  （1）基本情况
  **重工按照企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他
相关规定建立了成本归集与核算体系，成本归集具有准确性和完整性，成本构成与同
行业不存在重大差异。
  （2）核查情况
**重工采购与付款流程、成本归集与核算情况，选取样本抽查；
等程序；
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：**重工成本归集方法符合企业会计准则，成本
构成与同行业可比公司不存在显著差异。
在较大差异的，核查相关原因及合理性
  （1）基本情况
  **重工毛利与毛利率情况详见重组报告书“第八章 管理层讨论与分析”之“三、
本次交易前被吸并方财务状况与经营成果的讨论与分析”之“（二）经营成果分析”
之“3、主营业务毛利和毛利率”。**重工相关产品毛利率变化符合**重工实际经
营状况和行业发展实际情况。
  （2）核查情况
与行业发展趋势存在异常差异；
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：**重工报告期内相关产品毛利率变化符合**
重工实际经营状况和行业发展趋势。
用占营业收入的比重与同行业可比公司是否存在较大差异及其合理性，销售费用以及
市场推广活动的合法合规性，推广活动所涉各项费用的真实性和完整性
  （1）基本情况
  **重工报告期内销售费用、管理费用或研发费用情况详见重组报告书“第八章
管理层讨论与分析”之“三、本次交易前被吸并方财务状况与经营成果的讨论与分析”
之“（二）经营成果分析”之“4、期间费用”。
  （2）核查情况
                                       中信建投证券股份有限公司
     关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
月的变动以及分析费用率的变动是否合理；
单据是否有效，是否按合同规定支付费用，是否按照权责发生制的原则进行会计处理；
是否存在未入账的费用；
费用被正确记录在正确的期间。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期内，**重工销售费用、管理费用或研发
费用变动符合其实际经营情况，相关费用占营业收入的比重与同行业可比公司间存在
的差异具有合理性，销售费用以及市场推广活动合法合规，推广活动所涉各项费用真
实、完整。
因素
  （1）基本情况
  **重工经营活动现金净流量情况详见重组报告书“第八章 管理层讨论与分析”
之“三、本次交易前被吸并方财务状况与经营成果的讨论与分析”之“（一）财务状
况分析”之“4、现金流量情况”。
  （2）核查情况
  查阅**重工定期报告、审计报告现金流量表数据，分析经营性现金净流量波动
的原因，分析经营性现金净流量和净利润之间存在差异的原因。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期内，**重工不存在经营活动现金净流量
持续为负的情况，经营活动现金流量净额与净利润的差异具有合理性。
                                      中信建投证券股份有限公司
    关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
未盈利，核查是否影响上市公司持续经营能力并设置中小投资者利益保护相关安排，
是否有助于上市公司补链强链、提升关键技术水平
  （1）基本情况
  **重工业务发展情况、盈利情况分析详见重组报告书“第三章 被吸并方基本情
况”之“五、被吸并方主营业务发展情况”、“第八章 管理层讨论与分析”之“三、
本次交易前被吸并方财务状况与经营成果的讨论与分析”。本次吸收合并完成后，存
续公司**船舶持续经营能力分析详见重组报告书“第八章 管理层讨论与分析”之“四、
本次交易对存续公司持续经营能力、未来发展前景、当期每股收益等财务指标和非财
务指标影响的分析”。
  （2）核查情况
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易为**船舶以发行 A 股股票方式换股吸
收合并**重工。本次换股吸收合并完成后，**重工将终止上市并注销法人**，
**船舶将承继及承接**重工的**资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权
利与义务。本次交易旨在通过将**船舶、**重工下属业务统一并入**船舶，提
高上市公司经营质量，增强上市公司核心功能和核心竞争力，进一步规范上市公司之
间的同业竞争、维护中小股东权益。本次交易不会对存续公司的盈利能力连续性和稳
定性造成重大不利影响。
五、其他
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  上市公司申请适用简易审核程序的，独立财务顾问应当按照《重组审核规则》第
五十七条、第五十八条规定进行核查并提交专项意见。上市公司申请适用快速审核程
序的，独立财务顾问应当按照《重组审核规则》第四十三条规定进行核查并提交专项
意见。上市公司申请适用“小额快速”审核程序的，独立财务顾问应当按照《重组审
核规则》第四十四条、第四十五条规定进行核查并提交专项意见。
  （1）基本情况
  本次交易申请已于 2025 年 5 月 8 日获上交所受理。截至本独立财务顾问报告出具
日，本次交易暂未申请简易审核程序、快速审核程序或“小额快速”审核程序。
  （2）核查情况
  查阅《关于受理**船舶工业股份有限公司发行股份购买资产申请的通知》（上
证上审（并购重组）〔2025〕29 号）。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易暂未申请简易审核程序、快速审核程序
或“小额快速”审核程序。
投资决策有重大影响的信息，披露程度达到投资者作出投资决策所必需的水平；2、所
披露的信息一致、合理且具有内在逻辑性；简明易懂，便于一般投资者阅读和理解；3、
上市公司未进行披露或提供相关信息或文件的原因及合理性，相关信息或文件是否影
响投资者决策判断、是否为已**息
  （1）基本情况
产重组审核规则》相关要求；
交易已取得行业主管部门关于本次交易豁免信息披露的批复。为保护投资者利益，除
根据上述相关规定需要脱**理或者申请豁免披露信息外，**船舶和**重工不以
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       关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
保密为由规避依法应当予以公开披露的信息。重组报告书信息披露符合**证监会、
上交所关于重大资产重组信息披露的要求。
      （2）核查情况
      （3）核查意见
      经核查，本独立财务顾问认为：根据《中华人民共和国保守**秘密法》等法律
法规和规范性文件规定，本次交易已取得行业主管部门关于本次交易豁免信息披露的
批复。为保护投资者利益，除根据上述相关规定需要脱**理或者申请豁免披露信息
外，**船舶和**重工不以保密为由规避依法应当予以公开披露的信息。本次交易
所披露的信息一致、合理且具有内在逻辑性；简明易懂，便于一般投资者阅读和理解；
披露了投资者作出投资决策所需的重要信息。重组报告书信息披露符合**证监会、
上交所关于重大资产重组信息披露的要求。
      上市公司重大资产重组前一会计年度净利润下降 50%以上、由盈转亏，或本次重组
拟置出资产超过现有资产 50%的，上市公司应当在公布重组报告书的同时，披露相关专
项核查意见。
      （1）基本情况
      **重工不存在本次重大资产重组前一会计年度净利润下降 50%以上、由盈转亏，
或本次重组拟置出资产超过现有资产 50%的情况。
      （2）核查情况
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：**重工不存在本次重大资产重组前一会计年度
净利润下降 50%以上、由盈转亏，或本次重组拟置出资产超过现有资产 50%的情况。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
         第九章 独立财务顾问内核程序及内核意见
  根据《重组管理办法》《财务顾问业务管理办法》及**证监会的其他相关规定，
独立财务顾问中信建投证券成立了由专业人员组成的内部核查机构，在保持独立判断的
前提下，对并购重组财务顾问业务活动进行充分论证与复核，并就所出具的财务顾问专
业意见提出内部核查意见。
一、内核程序
据审查结果对申报材料进行修改和完善。在确认申报材料基本符合**证监会的有关规
定后，向内核机构提出内核申请，同时就项目的概况、存在的问题和风险等形成项目报
告，提交内核机构。
内核机构指派专业人员对申报材料的完整性、合规性以及业务、财务、法律等相关重要
事项进行核查，并就有关问题与项目组随时沟通。
分送各委员。
由与会委员以投票方式决定出具同意或否定的内核意见。
后的修改完善后，由独立财务顾问出具的文件方可加盖公司印章报出。
  二、内核意见
  中信建投证券内核小组于 2025 年 1 月 7 日召开了内核会议，对**船舶工业股份
有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易项目进行了讨论，经全体
参会内核委员投票，该项目通过了中信建投证券内核会议的审核。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
           第十章 独立财务顾问的结论性意见
  中信建投证券作为本次交易的被吸并方独立财务顾问，根据《公**》《证券法》
《重组管理办法》《26 号准则》和《财务顾问业务管理办法》等法律、法规和相关规
定，对重组报告书等信息披露文件进行审慎核查后认为：
文件的规定和**证监会的要求，按有关法律、法规的规定履行了现阶段相应法律程序，
履行了必要的信息披露程序。
关市场惯例，具有合理性。本次交易的估值合理、定价公允，不存在损害**重工及其
股东利益的情况。
经营能力，有利于存续公司规范关联交易和同业竞争，有利于上市公司继续保持独立性。
理准则》等法律法规及公司章程的要求进一步规范管理，继续保持健全有效的法人治理
结构；存续公司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与实际控制人及关联方将继续
保持独立，符合**证监会关于上市公司独立性的相关规定。
履行其承诺和义务的情况下，不存在损害**重工及非关联股东合法权益的情形。
营性占用的情形，不存在合并后为实际控制人及其关联方违规提供担保的情形。
户或者转移不存在实质性障碍，相关债权债务处理合法。
了披露和提示，有助于全体股东和投资者对本次交易的客观评判。
务所、估值机构外，**重工不存在直接或间接有偿聘请其他第三方机构或个人的行为；
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
本独立财务顾问在本次交易中不存在直接或间接有偿聘请第三方机构或个人行为，符合
《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相
关规定。
                                     中信建投证券股份有限公司
   关于**船舶工业股份有限公司换股吸收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于**船舶工业股份有限公司换股吸
收合并**船舶重工股份有限公司暨关联交易之独立财务顾问报告》之签字盖章页）
  财务顾问协办人签名：
                  史记威           卢星宇
  财务顾问主办人签名：
                  吕晓峰           曾琨杰
                  钟   ��         崔**
  并购业务部门负责人签名：
                      张钟伟
  内核负责人签名：
                张耀坤
  法定代表人或授权代表签名：
                       刘乃生
                                 中信建投证券股份有限公司
                                         第十一章 附件
     附件一：**重工截至 2024 年 12 月 31 日的自有房屋
     （一）已取得产权证书的房屋所有权
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
      房屋                                        建筑面积
序号                        房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
     所有权人                                       （�O）
      房屋                                          建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
     所有权人                                         （�O）
      房屋                                          建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
     所有权人                                         （�O）
       房屋                                          建筑面积
序号                           房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                         （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                          建筑面积
序号                           房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                         （�O）
       房屋                                          建筑面积
序号                           房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                         （�O）
       房屋                                         建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                 证载用途     权利受限   备注
      所有权人                                        （�O）
                                                               工业厂房、其他用途、仓储用
                                                               房
       房屋                                         建筑面积
序号                            房产证/不动产证号                               证载用途    权利受限   备注
      所有权人                                        （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                               证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                               证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                          建筑面积
序号                           房产证/不动产证号                               证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                         （�O）
       房屋                                          建筑面积
序号                           房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                         （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                  证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                         建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                        （�O）
       房屋                                         建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                        （�O）
       房屋                                         建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                        （�O）
       房屋                                         建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                        （�O）
       房屋                                         建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                        （�O）
       房屋                                         建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                        （�O）
       房屋                                         建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                        （�O）
       房屋                                         建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                        （�O）
        房屋                                            建筑面积
序号                              房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
       所有权人                                           （�O）
                 冀（2017）秦开不动产权第0006075号                 6,142.69   工业、交通、仓储       无
                 冀（2017）秦开不动产权第0007266号                 9,090.04   工业、交通、仓储       无
    房屋所有权由山船重工受让所得，正在办理权属变更登记手续。
    房屋所有权由山船重工受让所得，正在办理权属变更登记手续。
          房屋                                                  建筑面积
序号                               房产证/不动产证号                                         证载用途   权利受限   备注
        所有权人                                                  （�O）
                   津（2024）滨海新区临港经济区不动产权第0586368号                    56.28   非居住            无
                   津（2024）滨海新区临港经济区不动产权第0586370号                97,727.62   非居住            无
                   津（2024）滨海新区临港经济区不动产权第0586360号                18,685.78   非居住            无
                   津（2024）滨海新区临港经济区不动产权第0586356号                26,525.26   非居住            无
    房屋所有权由山船重工受让所得，正在办理权属变更登记手续。
    房屋所有权已于 2024 年 8 月 20 日交割，不动产权证书发证日期为 2024 年 9 月 29 日。
    房屋所有权已于 2024 年 8 月 20 日交割，不动产权证书发证日期为 2024 年 9 月 29 日。
    房屋所有权已于 2024 年 8 月 20 日交割，不动产权证书发证日期为 2024 年 9 月 29 日。
    房屋所有权已于 2024 年 8 月 20 日交割，不动产权证书发证日期为 2024 年 9 月 29 日。
    房屋所有权已于 2024 年 8 月 20 日交割，不动产权证书发证日期为 2024 年 9 月 29 日。
       房屋                                        建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                         建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                        （�O）
       房屋                                         建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                        （�O）
       房屋                                       建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                               证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                      （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                               证载用途    权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                        建筑面积
序号                         房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                       （�O）
       房屋                                         建筑面积
序号                          房产证/不动产证号                                 证载用途   权利受限   备注
      所有权人                                        （�O）
           房屋                                             建筑面积
序号                                房产证/不动产证号                                    证载用途   权利受限    备注
           所有权人                                           （�O）
注 1：公司曾发生过更名，目前权属证书上登记的公司名称为该等公司的曾用名。
          （二）尚未取得产权证书的房屋
  序号         公司名称                       土地证号（若有）                         用途             建筑面积（m2）
                       渝（2023）万州区不动产权第000841340号；
                       渝（2023）万州区不动产权第000848064号
                       渝（2020）万州区不动产权第000879659号；
                       渝（2020）万州区不动产权第000879523号；
            渝（2020）万州区不动产权第000879770号；
            渝（2020）万州区不动产权第000879875号
            枝江国用（2015）第020008号
            枝江国用（2010）第030009号
            枝江国用（2015）第020008号
            枝江国用（2010）第030009号                                            24,804.92
            枝江国用（2015）第020010号
            枝江国用（2010）第030009号
            鲁（2022）青岛市黄岛区不动产权第0443960号；鲁（2022）青岛市黄岛
            区不动产权第0443993号
                                                      工业用地（滤器、自控、船舶电器、
                                                      液压等民用高科技产品项目用房）
                                                      厂房                  10,922.05
            鄂（2024）武汉市新洲不动产权第0014043号、鄂（2024）武汉市新洲不
            动产权第0014079号、鄂（2024）武汉市新洲不动产权第0014081号、鄂
            产权第0014083号、鄂（2024）武汉市新洲不动产权第0014084号以及部
            分无证土地
            鄂（2021）武汉市江夏不动产权证0027229号以及41,625平方米项目用地
            （暂估）
            鄂（2021）武汉市江夏不动产权证0027229号以及41,625平方米项目用地
            （暂估）
            鄂（2021）武汉市江夏不动产权证0027229号以及41,625平方米项目用地
            （暂估）
            鄂（2021）武汉市江夏不动产权证0027229号以及41,625平方米项目用地
            （暂估）
            渝（2016）江津区不动产权第 000469777 号；203房地证2008字第07438
            号
附件二：**重工截至 2024 年 12 月 31 日的土地使用权
    （一）已取得产权证书的土地使用权
序   土地使用权                                                                                         权利受
                   土地使用权证号                  土地性质         土地面积（m2）            使用权期限         土地用途         备注
号     人                                                                                           限
            渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
            渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
            渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
            渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
            渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
                                                          共有宗地面积68,260
            渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
            渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
            渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
            渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
序    土地使用权                                                                                权利受
                    土地使用权证号                  土地性质         土地面积（m2）   使用权期限         土地用途         备注
号      人                                                                                  限
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
序    土地使用权                                                                                        权利受
                    土地使用权证号                  土地性质         土地面积（m2）           使用权期限         土地用途         备注
号      人                                                                                          限
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
             辽（2017）大连市内四区不动产权
             第00900069号
序    土地使用权                                                                                           权利受
                    土地使用权证号                  土地性质         土地面积（m2）             使用权期限         土地用途          备注
号      人                                                                                             限
             辽（2017）大连市内四区不动产权
             第00900071号
             辽（2017）大连市内四区不动产权
             第00900070号
             辽（2017）大连市内四区不动产权
             第00900067号
             辽（2017）大连市内四区不动产权
             第00900073号
             辽（2017）大连市内四区不动产权
             第00134703号
             晋 （ 2024 ） 侯 马 市 不 动 产 权 第
序    土地使用权                                                                                           权利受
                    土地使用权证号                土地性质            土地面积（m2）             使用权期限         土地用途         备注
号      人                                                                                             限
             鄂（2019）武汉市武昌不动产权第
             秦籍国用（2007）第秦开（东）019        **作价出资（入股）
             号
             冀（2017）秦开不动产第0005786
             号
             冀 （ 2017 ） 秦 开 不 动 产 权 第
    序     土地使用权                                                                                            权利受
                         土地使用权证号                  土地性质            土地面积（m2）            使用权期限         土地用途         备注
    号       人                                                                                              限
                  冀 （ 2017 ） 秦 开 不 动 产 权 第
                  冀（2021）秦开不动产权第0001967
                  号
                  渝（2020）大渡口区不动产权第
                  渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
                  渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
                  渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第                           经营部分）
                  渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
         土地使用权由山船重工受让取得，山船重工目前正在办理权属变更登记手续。
序     土地使用权                                                                                                              权利受
                       土地使用权证号                   土地性质                 土地面积（m2）              使用权期限             土地用途                   备注
号         人                                                                                                                  限
                渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
                渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
                渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
                永川区房地证2008字第 GY02351
                号
                永川区房地证2008字第 GY02350
                号
                渝 （ 2016 ） 江 津 区 不 动 产 权 第
注 1：公司曾发生过更名，目前权属证书上登记的公司名称为该等公司的曾用名。
                        土地                                                                                                       他项   备
     序号                                         土地使用权证号                 土地性质         土地面积（�O）             使用权期限        土地用途
                      使用权人                                                                                                       权利   注
                                         渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第                        共有宗地面积
             土地                                                                                    他项   备
序号                            土地使用权证号                土地性质    土地面积（�O）          使用权期限        土地用途
            使用权人                                                                                   权利   注
                       渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
                       渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
                       渝 （ 2023 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
                       渝 （ 2020 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
                       渝 （ 2020 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
                                                            共有宗地面积38,668
                       渝 （ 2020 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
                       渝 （ 2020 ） 万 州 区 不 动 产 权 第
                       津（2022）北辰区不动产权**206429
                       号
                                                                                           其他商服用
                                                                                           地
                       鲁（2018）青岛市高新区不动产权第
                       渝（2019 ）大渡口 区 不动产权 第
             土地                                                                                   他项   备
序号                            土地使用权证号                  土地性质   土地面积（�O）         使用权期限        土地用途
            使用权人                                                                                  权利   注
                       渝（2022 ）大渡口 区 不动产权 第
                       苏（2024）昆山市不动产权第3027030
                       号
                       鄂（2023）宜昌市不动产权第0107088
                       号
                                                                                                       注
                       鄂（2023）宜都市不动产权第0034180
                       号
                       辽 （ 2017 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                       辽 （ 2017 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                       辽 （ 2017 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                       辽 （ 2017 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
             土地                                                                                  他项   备
序号                            土地使用权证号                  土地性质   土地面积（�O）        使用权期限        土地用途
            使用权人                                                                                 权利   注
                       辽 （ 2017 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                       辽 （ 2017 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                       辽 （ 2017 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                       辽 (2022 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                       辽 (2022 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                       辽 (2022 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                       辽 (2022 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                       辽 (2022 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                       辽 （ 2017 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                       辽 （ 2017 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                       辽 (2022 ） 金 普 新 区 不 动 产 权 第
                   土地                                                                                他项   备
     序号                             土地使用权证号               土地性质   土地面积（�O）         使用权期限        土地用途
                  使用权人                                                                               权利   注
                             秦籍国用（2008）第秦开（东）015
                             号
                             冀（2024）秦开不动产权第 0002982
                             号
                             冀（2017）秦开不动产权第 0006074
                             号
                             冀（2021）秦开不动产权第 0003545
                             号
                             冀（2024）秦开不动产权第 0002981
                             号
                             冀（2017）秦开不动产权第0006075
                             号
                             冀（2017）秦开不动产权第0006076
                             号
                             冀（2017）秦开不动产权第0007266
                             号
                             冀（2025）秦开不动产权第0000079
                             号
                             辽 （2024 ） 大连 普 湾 不动 产 权 第            共有宗地面积
    土地使用权由山船重工受让取得，山船重工目前正在办理权属变更登记手续。
    土地使用权由山船重工受让取得，山船重工目前正在办理权属变更登记手续。
    土地使用权由山船重工受让取得，山船重工目前正在办理权属变更登记手续。
                      土地                                                                                    他项   备
     序号                                    土地使用权证号               土地性质   土地面积（�O）         使用权期限        土地用途
                     使用权人                                                                                   权利   注
                                    辽 （2024 ） 大连 普 湾 不动 产 权 第
                                    津（2024）滨海新区临港经济区不动
                                    产权第0586368号
                                    津（2024）滨海新区临港经济区不动
                                    产权第0586370号
                                    津（2024）滨海新区临港经济区不动
                                    产权第0586365号
                                    津（2024）滨海新区临港经济区不动
                                    产权第0586360号
                                    津（2024）滨海新区临港经济区不动
                                    产权第0586356号
                                    津（2016）滨海新区临港经济区不动
                                    产权**001280号
    原权利人为大船船机，大船装备正在就上述土地使用权办理相关权属手续。
    土地使用权已于 2024 年 8 月 20 日交割，不动产权证书发证日期为 2024 年 9 月 29 日。
    土地使用权已于 2024 年 8 月 20 日交割，不动产权证书发证日期为 2024 年 9 月 29 日。
    土地使用权已于 2024 年 8 月 20 日交割，不动产权证书发证日期为 2024 年 9 月 29 日。
    土地使用权已于 2024 年 8 月 20 日交割，不动产权证书发证日期为 2024 年 9 月 29 日。
    土地使用权已于 2024 年 8 月 20 日交割，不动产权证书发证日期为 2024 年 9 月 29 日。
    土地使用权已于 2024 年 8 月 20 日交割，中船天津目前正在办理权属变更登记手续。
    土地使用权已于 2024 年 8 月 20 日交割，中船天津目前正在办理权属变更登记手续。
             土地                                                                           他项   备
序号                            土地使用权证号          土地性质   土地面积（�O）         使用权期限        土地用途
            使用权人                                                                          权利   注
                       辽（2020）大连长兴岛不动产权第
                       辽（2021）大连长兴岛不动产权第
                       辽（2021）大连长兴岛不动产权第
                       辽（2021）大连长兴岛不动产权第
                       辽（2021）大连长兴岛不动产权第
                       辽（2021）大连长兴岛不动产权第
                       辽（2021）大连长兴岛不动产权第
                       辽（2021）大连长兴岛不动产权第                 493,275.00
                       辽（2021）大连长兴岛不动产权第
                       辽（2021）大连长兴岛不动产权第
                       辽（2021）大连长兴岛不动产权第
                       辽（2021）大连长兴岛不动产权第
             土地                                                                                     他项   备
序号                            土地使用权证号                  土地性质   土地面积（�O）         使用权期限        土地用途
            使用权人                                                                                    权利   注
                       辽（2021）大连长兴岛不动产权第
                       辽 （ 2021 ） 大 连 普 湾 不 动 产 权 第
                       辽 （ 2021 ） 大 连 普 湾 不 动 产 权 第
                       辽 （ 2021 ） 大 连 普 湾 不 动 产 权 第              206,170.50
                       辽 （ 2021 ） 大 连 普 湾 不 动 产 权 第
                       鲁 2017 青 岛 市 崂 山 区 不 动 产 权 第
                       沪（2017）静字不动产权第006162                                                综合（商业、
                       号                                                                   办公）
              土地                                                                               他项   备
序号                             土地使用权证号              土地性质   土地面积（�O）         使用权期限        土地用途
             使用权人                                                                              权利   注
                                                                                                    注
                                                                                                    注
                        鲁（2022）青岛市黄岛区不动产权第
                        鲁（2021）青岛市黄岛区不动产权第                                                          注
                                                                                                    注
                                                                                                    注
                                                                                                    注
                                                                                                    注
                                                                                                    注
                                                                                                    注
                                                                                                    注
                        鲁（2022）青岛市黄岛区不动产权第
              土地                                                                               他项   备
序号                             土地使用权证号             土地性质   土地面积（�O）          使用权期限        土地用途
             使用权人                                                                              权利   注
                        鲁（2022）青岛市黄岛区不动产权第
                                                                                                    注
                        鲁（2020）青岛市黄岛区不动产权第                                                          注
                        鲁（2019）青岛市黄岛区不动产权第                                                          注
                        鲁（2021）青岛市黄岛区不动产权第
                        鲁（2023）青岛市黄岛区不动产权第
                        鲁（2023）青岛市黄岛区不动产权第
                        鲁（2023）青岛市黄岛区不动产权第
                        鲁（2019）青岛市黄岛区不动产权第                                                          注
                        鄂（2024）武汉市新洲不动产权第
                        鄂（2024）武汉市新洲不动产权第
              土地                                                                           他项   备
序号                             土地使用权证号          土地性质   土地面积（�O）         使用权期限        土地用途
             使用权人                                                                          权利   注
                        鄂（2024）武汉市新洲不动产权第
                        鄂（2024）武汉市新洲不动产权第
                        鄂（2024）武汉市新洲不动产权第
                        鄂（2019）武汉市东开不动产权第
                        鄂（2019）武汉市东开不动产权第
                        鄂（2019）武汉市东开不动产权第
                        鄂（2019）武汉市东开不动产权第
                        鄂（2019）武汉市东开不动产权第
                        鄂（2019）武汉市东开不动产权第
                        鄂（2019）武汉市东开不动产权第
                        鄂（2019）武汉市东开不动产权第
                        鄂（2019）武汉市东开不动产权第
              土地                                                                                   他项   备
序号                             土地使用权证号                土地性质   土地面积（�O）           使用权期限        土地用途
             使用权人                                                                                  权利   注
                        鄂（2019）武汉市东开不动产权第
                        鄂（2019）武汉市东开不动产权第
                        鄂（2019）武汉市东开不动产权第
                        鄂(2017)大悟县不动产权第 0002082
                        号
                        鄂（2021）武汉市江夏不动产权证
                        渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
                        渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
                        渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第                     分）
                        渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
              土地                                                                                 他项   备
序号                              土地使用权证号               土地性质   土地面积（�O）         使用权期限        土地用途
             使用权人                                                                                权利   注
                        渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
                        渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
                        渝 （ 2021 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
                        渝 （ 2019 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
                        渝 （ 2019 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
                        渝 （ 2019 ） 永 川 区 不 动 产 权 第
                        豫（2018）孟津县不动产权第0000124
                        号
                        豫（2018）孟津县不动产权第0000125
                        号
                        豫（2018）孟津县不动产权第0000126
                        号
                        豫（2018）孟津县不动产权第0000127
                        号
                  土地                                                                                      他项   备
    序号                                 土地使用权证号                 土地性质   土地面积（�O）         使用权期限        土地用途
                 使用权人                                                                                     权利   注
                               豫（2018）孟津县不动产权第0000128
                               号
                               豫（2018）孟津县不动产权第0000129
                               号
                               豫（2018）孟津县不动产权第0000130
                               号
                               豫（2018）孟津县不动产权第0000131
                               号
                               豫（2018）孟津县不动产权第0000123
                               号
                               鄂（2024）武汉市新洲不动产权第
                               鄂（2024）武汉市新洲不动产权第
                               辽 （ 2024 ） 大 连 普 湾 不 动 产 权 第            共有宗地面积
注 1：公司曾发生过更名，目前权属证书上登记的公司名称为该等公司的曾用名。
  鄂（2024）武汉市新洲不动产权第 0014079 号土地使用权分宗为鄂（2024）武汉市新洲不动产权第 0016760 号及鄂（2024）武汉市新洲不动产权第 0016762 号 2 宗土地使用权，
总面积不变。
  大船装备因在其已有土地使用权的共有宗地上新增房屋所有权而取得证号为辽（2024）大连普湾不动产权第 11003398 号的不动产权证，此处增加的土地使用权为该不动产权证
记载的土地使用权信息。
     （二）尚未取得产权证书的土地使用权
序号              实际土地使用人                         土地规划用途                                     土地面积（�O）
附件三：**重工截至 2024 年 12 月 31 日的知识产权
     （一）授权专利
序号    证载权利人    专利类别            专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日           权利受限   备注
序号    证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                     蓄电池板栅连续铸造设备的转动模清洁总
                     成
                     用于铅酸蓄电池板栅浇铸的铅锭自动输送
                     设备
                     用于蓄电池铸焊模具快速安装和拆卸的装
                     置
                     应用于汽车型蓄电池极群快速插入铸焊模
                     具的装置
序号    证载权利人    专利类别              专利名称            专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
     衡远科技、重易
     限公司
序号    证载权利人     专利类别             专利名称           专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
     衡远科技、重易
     限公司
     衡远科技、重易
     限公司
     重易实业（重庆）
     科技
     衡远科技、重易
     限公司
序号    证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
     衡远科技、重易
     限公司
序号     证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       用于板栅连续铸造的出油组件及模具润滑
                       系统
      衡远科技、重易
      限公司
序号     证载权利人   专利类别             专利名称           专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
序号     证载权利人    专利类别             专利名称                   专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
      七所精密、北京
      究所
                       一种实现 60x 总线与 LBE 总线转换的设计
                       方法
序号     证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      机箱箱体的润湿改性加工方法及高防护性
                      加固电子设备
                      一种适用于 HDLC 协议的同步串行收发器
                      及其方法
                      一种支持坐姿操作的台下式计算机插箱安
                      装结构
                      一种基于相关性的层次型分布式入侵检测
                      系统
                      一种基于 FPGA 的异步串口安全通信系统
                      及方法
                      适用于绘图仪的高精度步进走纸运动系统
                      及走纸控制方法
                      一种突发密集数据融合处理及高精度同步
                      装置及其方法
                      一种基于国产化平台的多通道视频无缝切
                      换电路及其方法
                      一种应用于喷墨打印机的墨水余量记录装
                      置
                      一种基于高精度计时的时间敏感参数修正
                      装订数据的方法
序号     证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
                       一种基于以太网包含多种通信接口的数据
                       交换装置及方法
      **船舶重工集
      团公司第七�七
      业大学、七所精
      密
      **船舶重工集
      团公司第七�七
      研究所、七所精
      密
                       一种具有双自由度适应铰链及柔性随线机
                       构的机箱
      **船舶重工集
      团公司第七�七
      业大学、七所精
      密
序号     证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种基于两级相变**液冷散热技术的加
                      固机箱
                      一种能实现带压流体盲插连接的液冷机箱
                      安装结构
                      一种阻抗可调节的启动电流抑制及负载异
                      常激变保护电路
                      一种用于薄型电子设备上的柔性散热模组
                      安装结构
                      一种基于 PCI 总线的同步或异步串行通讯
                      控制电路
                      一种多路直流电源输出时序可调节及负载
                      匹配电路
序号     证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种具有电磁屏蔽作用的大幅面彩色绘图
                      仪外观结构
                      一种国产化平台下声音信号转换为网络信
                      号的装置
                      一种免电加热除雾的屏蔽加固式液晶屏设
                      计方法
                      用于保护数据存储卡的耐高低温抗穿刺的
                      深海耐压装置
                      一种基于光纤传输的国产化雷达图像采集
                      装置
                      一种应用于航行数据记录仪的报警显示装
                      置
                      一种基于三腔连接器的电子机柜一体化线
                      缆
序号     证载权利人   专利类别             专利名称                    专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种四爪自动定位式金属管内部夹持吊挂
                      装置
                      一种基于 fluent 软件对喷粉室优化设计的方
                      法
                      一种中频逆变电阻焊机直流支撑电容放电
                      电路
                      基于 Android 系统的焊机控制器的控制系统
                      和方法
                      一种基于 WiFi 的 CAN 总线星形网络实现方
                      法及装置
序号     证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种自动化生产工艺设备快速切换柔性系
                      统
                      适用于中频逆变电阻焊机逆变器的 IGBT 驱
                      动电路
                      一种具有物联网接口的双 CPU 电阻焊控制
                      设备
                      一种免参数设置的电阻点焊控制方法及系
                      统
序号     证载权利人   专利类别              专利名称                        专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种可同时凸焊多个螺钉的浮动式上电极
                      结构
                      一种基于 SG3525 高频正激式多路输出电源
                      系统
                      一种中频逆变电阻焊控制器功率单元老化
                      测试台
                      一 种 基 于 Modbus 的 焊 接 控 制 器 适 配
                      CC.Link 总线的系统
                      一种支持 TTL 设备与 CAN 协议设备通信的
                      电路
                      一种由光耦元件组成的空开脱扣器控制电
                      路
序号     证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种能够调节行程长度的固定点焊机串联
                      气缸
                      一种可分时顺序焊接多个螺母的凸焊上电
                      极结构
                      一种基于视觉的机器人偏移抓取机构及其
                      方法
                      一种基于视觉的机器人位姿调整装置及方
                      法
序号     证载权利人   专利类别             专利名称                  专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种自动化焊接岛设备间相对位置零点恢
                      复装置
                      一种电阻焊设备检测螺母错位或丢失的方
                      法
                      一种涂装生产线二次挂具智能清理控制系
                      统
                      一种防止通水电缆松脱且便于拆卸的电阻
                      焊焊臂
                      基于高频逆变直流电阻焊电源用于铝点焊
                      的系统及方法
序号     证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种自带气吹功能的电阻焊机水路冷却系
                      统
                      一种带余热回收的涂装粉末固化炉高温废
                      气处理装置
                      一种白车身侧围焊接工作站翻转打磨下料
                      系统
序号     证载权利人   专利类别             专利名称                     专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种用于中频直流电阻焊接的输出电流积
                      分检测系统
                      一种用于自动凸焊工作站的电极修磨补偿
                      检测装置
                      一种中频电阻焊变压器初级与次级线圈布
                      置结构
                      一种基于 Ethernet/IP 的焊机设备数据自动
                      备份方法及装置
序号     证载权利人   专利类别           专利名称                  专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种可由外部控制的输出任意电流波形的
                      电阻焊系统
                      基于 MQTT 框架的电阻焊控制器设备数据
                      集中采集系统及方法
序号     证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种用于涂装线管类吊装二次挂具及传送
                      系统
                      一种用于自动化涂装线的双向定位旋转挂
                      具机构
                      一种新型机器人自动安装零件用二次找正
                      工装
序号     证载权利人   专利类别             专利名称                      专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种适用于插入式耐高温离心通风机安装
                      的隔热墙体结构
                      一种机器人焊钳次级导电板与铝焊臂连接
                      结构
                      一种 MODBUS 和 CC.Link 协议转换装置及
                      方法
                      一种适用于前处理喷淋工艺的工件倾斜装
                      置
                      一种涂装线旋转挂具用链轮组件和旋转挂
                      具
                      一种带外部水冷装置的固定式点焊机凸焊
                      下电极
序号     证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种应用于涂装生产线高压吹水风机的可
                      拆卸式围板组件
                      一种带剩余电流模拟发生功能的信号调理
                      电路
                      一种具有初级双输入端的大功率电阻焊变
                      压器
                      一种用于凸焊机上的工件夹具支撑用快换
                      平台装置
                      一种用于涂装线烘炉的电、天然气双能源热
                      风加热装置
序号     证载权利人    专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
      九七科技、贵阳
                       一种浸没在水中使用的斜盘式液压柱塞马
                       达或泵
      公司
                       一种在线清灰防二次吸附的组合模块式空
                       气过滤系统
                       一种用于检测油液过滤材料静电性能的系
                       统
      九七科技、陕西
      任公司
      九七科技、东方
      轮机有限公司
序号     证载权利人    专利类别           专利名称                  专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
                       一种空气过滤系统在线自清洁用的超音速
                       喷吹装置
      九七科技、**
      研究所
                       一种船用低压锅炉炉水游离 NaOH 调控方
                       法和系统
                       一种基于光电脉冲的流体流速检测方法及
                       装置
      九七科技、**
      船舶重工集团公
      司第七�七研究
      所九江分部
      华能重庆两江燃
      公司、九七科技
序号     证载权利人    专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
      华能重庆两江燃
      公司、九七科技
      华能重庆两江燃
      公司、九七科技
      华能重庆两江燃
                       一种定向导液式气液分离滤芯及其工作方
                       法
      公司、九七科技
      华能重庆两江燃
                       一种可拆解回收的滤芯及其安装方法、回收
                       方法
      公司、九七科技
      **船舶集团有
      限公司第七�七          **恒流量供料系统流量变异系数的控制
      研究所、九七科          方法及单元
      技
      **船舶集团有
      限公司第七�七
      研究所、九七科
      技
      **船舶集团有
      限公司第七�七
      研究所、九七科
      技
序号     证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
      **船舶集团有
      限公司第七�七          一种空气滤芯用滤饼辅助接缝的自动输送
      研究所、九七科          装置
      技
      九七科技、贵州
      中烟工业有限责
      任公司铜仁卷烟
      厂
      **船舶重工集
      团公司第七�七
      研究所九江分
      部、九七科技
序号     证载权利人    专利类别               专利名称          专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
      **船舶重工集
      团公司第七�七
      研究所九江分
      部、九七科技
      九七科技、**
      船舶重工集团公
      司第七�七研究
      所九江分部
      九七科技、**
      船舶重工集团公
      司第七�七研究
      所九江分部
      九七科技、**
      船舶重工集团公
      司第七�七研究
      所
序号     证载权利人    专利类别            专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
      九七科技、**
      船舶重工集团公
      司第七�七研究
      所九江分部
      华能重庆两江燃
      公司、九七科技
      华能重庆两江燃
      公司、九七科技
      九七科技、**
      船舶重工集团公
      司第七�七研究
      所九江分部
      九七科技、**
      船舶重工集团公
      司第七�七研究
      所九江分部
序号     证载权利人    专利类别            专利名称                   专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
      **船舶集团有
      限公司第七�七
      研究所、九七科
      技
      **船舶重工集
      团公司第七�七
      研究所九江分
      部、九七科技
      **船舶重工集
      团公司第七�七
      研究所九江分
      部、九七科技
      九七科技、江西
      中烟工业有限责
      任公司兴国卷烟
      厂
                       一种燃气轮机叶片锻坯几何尺寸控制方法
                       及检测样板
序号     证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      轨道交通车辆转向架侧架极限垂直载荷试
                      验装置
                      大型薄壁筒类法兰盘的锻造成套模具及其
                      锻造方法
序号     证载权利人   专利类别             专利名称                  专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      用于改善 42CrMo 合金钢锻件**晶粒的方
                      法
序号     证载权利人   专利类别            专利名称            专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
序号     证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
序号     证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种隐藏式翻转起吊装置及带起吊装置的
                      铸件模具
                      一种抱箍式大型薄壁筒件**机加加固装
                      置
                      用于大型圆柱状工件的装配热处理和转运
                      装置
序号     证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      用于同时校正敞车两种侧开门的活动垫块
                      组成
                      一种用于铁路货车制动管系的防护法兰面
                      盖板及法兰接头
序号     证载权利人   专利类别             专利名称                   专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      一种车辆行走组成部分构件的尺寸检测样
                      板
                      用于铁路货车底架与转向架连接用吊托组
                      成
                      一种用于干型砂紧实度检测的试样及制样
                      模具
                      一种具有纵横向输送和夹紧功能的焊接平
                      台
                      一种提高 LNG 冷能发电 ORC 系统安全性的
                      工质储罐
序号     证载权利人   专利类别             专利名称            专利号           专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
序号     证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
      中船吉海/上海
      司
序号     证载权利人   专利类别                专利名称          专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      集装箱旋转锁装配流水线系统和扭锁装配
                      流水线系统
                      集装箱旋转锁装配流水线系统和扭锁装配
                      流水线系统
序号     证载权利人    专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
      民船**；海南
      公司
      民船**             一种维持氨燃料罐内氨燃料的液化系统和
                       氨燃料存储装置
序号     证载权利人    专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
      民船**；**          一种基于电渗析技术的油气开采含盐乙二
      船舶集团             醇溶液脱盐装置
      民船**；**          一种基于电渗析脱盐技术的乙二醇再生与
      船舶集团             回收系统
      民船**；**
      船舶集团
      民船**             一种用于船底气层减阻的喷气腔和断阶一
                       体式的布气结构
      民船**；天津
                       一种耦合深海养殖网箱的海上浮式风电装
                       备
      限责任公司
      民船**；大连
      理工大学
序号     证载权利人    专利类别             专利名称               专利号           专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于船舶气层减阻系统的可伸缩围挡
                       装置
                       集成支护系统及装有该集成支护系统的隧
                       道掘进机
      中船轨交；邾继
                       应用于双护盾隧道掘进机的导向系统及定
                       位方法
      量技术有限公司
                       双护盾全断面岩石隧道掘进机的辅助支撑
                       结构和前盾组件
                       应用于隧道掘进机后配套台车布线的快速
                       安装支架
序号     证载权利人   专利类别            专利名称                 专利号           专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      双护盾 TBM 单护盾工作模式时盾体防**
                      及调节装置
                      双护盾隧道掘进机配套电气柜漏电检测分
                      级保护系统
                      一种具有自适应铰接功能的布料皮带机滑
                      动装置
                      隧道掘进机的螺旋机式出渣快速切换机构
                      及其应用系统
                      隧道掘进机的皮带机式出渣快速切换机构
                      及其应用系统
                      基于 5G 通讯网络的隧道掘进机远程集中控
                      制系统
序号     证载权利人   专利类别             专利名称                专利号           专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      基于 5G 通讯网络的双护盾隧道掘进机检测
                      报警控制系统
                      用于双护盾硬岩隧道掘进机的姿态调整装
                      置
                      基于物联网的隧道掘进机变压器运行参数
                      远程监控系统
序号     证载权利人   专利类别            专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      自升式钻井平台中升降装置箱体的焊接工
                      艺方法
                      在造船过程中用于各分段定位合拢的工装
                      构件
                      逆直线方式驱动数控冷弯机加工船舶型材
                      零件的方法
                      一种用于集装箱船底部分段合拢定位的基
                      准线设置方法
                      造船过程中风管支架及其连接件的设计实
                      施方法
序号     证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      用于半潜式钻井平台主发电机排烟管的支
                      架及其设置方法
                      一种半潜式钻井平台上用于支撑缆线或管
                      系的托架
                      船舶边舱内壳倾斜结构的近观检查方法及
                      载人吊篮检查装置
序号     证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      LNG 船货物围护系统建造专用多功能工具
                      装置
                      基于多用途底胎胎具的球扁钢弯曲加工设
                      备
                      自升式平台总强度分析模型中调配重量和
                      **的方法
                      固定底段定位用圆管支柱的工装构件及其
                      使用方法
序号     证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      用于自升式钻井平台三角形桩腿大组建造
                      的通用施工平台
                      确定自升式钻井平台三角形桁架式桩腿拖
                      航载荷的方法
                      基于三维调节装置的移动式垂直气电立焊
                      专用设备
                      通过自升式钻井平台风洞试验获得平台实
                      际风载荷的方法
                      设置水冷管快换接头的水冷式背滑块垂直
                      气电立焊设备
                      使用坡口跟踪式顶紧机构的垂直气电立焊
                      设备
                      散货船风暴压载舱基于共用滤网的压载管
                      及污水井系统
                      穿心式直杆舵系船上快速**定位安装方
                      法
序号     证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      船舶建造过程中基于升降滚轮的船体分段
                      翻身设备
                      船舶建造过程中设置夹紧保护机构的船体
                      分段翻身设备
                      海洋工程水下推进器的安装辅助系统及安
                      装方法
                      一种船台下水船舶底部结构局部强度的确
                      定方法
                      预先安装压力导轨架的舷侧分段合拢的定
                      位方法
                      船舶建造过程中船体分段的翻身方法及系
                      统
                      用于自升式平台平地建造下水的装置及方
                      法
                      一种自升式生产储卸油平台的分体式船坞
                      建造法
                      一种浮式海洋平台吊机负荷试验的配载获
                      取方法
                      基于耦合工况的集装箱船三舱段有限元分
                      析方法
序号     证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                      适于压载舱涂层保护要求的深井泵安装方
                      法
                      基于压载舱内大开口 PMA 的宽体双舷侧双
                      层底船舶
                      基于压载舱内肋板大开口的宽体双舷侧双
                      层底船舶
                      半潜平台浸没式压载泵马达淡水冷却循环
                      系统
                      管件**涂塑用滚塑设备工艺方法的配套
                      机构
                      一种船体曲板焊接变坡口自动加工数据的
                      获取方法
                      测量管子弯曲回弹前后起弯点位移和延伸
                      值的测量系统
                      用于获得弯曲管的直管**无余量下料长
                      度确认方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种 LNG 燃料和太阳能联合式移动岸基供
                       电集装箱
                       一种计算海洋工程中圆管支撑构件风力载
                       荷的方法
                       一种用于张力补偿器负荷实验的装置及其
                       工作方法
                       一种集装箱船导轨间距遥控检测工装及检
                       测方法
                       一种确定船舶结构在组合载荷作用下长期
                       疲劳寿命的方法
                       一种确定集装箱船绑扎桥与上层建筑连接
                       结构厚度的方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       基于舱口盖密封橡胶槽成形装置的密封槽
                       成型方法
                       一种可快速分离自封闭的海上浮式装置跨
                       接软管连接装置
                       一种液货船高密度液货品限制高度计算方
                       法
                       一种 LNG 燃料冷能**利用的低压供气系
                       统
                       一种 LNG 燃料冷能**利用的高压供气系
                       统
                       以两芯线实现双向传递通信信号的船用报
                       警系统
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种船舶与海洋结构物牺牲阳极尺寸设计
                       方法
                       一种船用液氨燃料供给及燃料回收利用系
                       统
                       一种获取水下三角形桁架式结构拖航阻力
                       的计算方法
                       一种超大型集装箱船舱口围与抗扭箱一体
                       化建造方法
                       一种超大型油轮惰气辅助决策系统及其辅
                       助决策方法
                       一种大型带孔法兰和厚壁管**率焊接方
                       法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种自主航行补偿落点偏差的海上火箭回
                       收方法
                       一种 FPSO 卸载系统称重试验工装及试验方
                       法
                       一种适用核电站反应堆堆体焊缝的施工方
                       法
                       一种船体舷侧双斜切分段卧式总组搭载精
                       度的控制方法
                       适用于近海区域作业的小型模块化自升式
                       平台
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       海上石油钻井功能软管连接及应急释放装
                       置
                       船舶副机和海洋工程主机润滑油的净化保
                       护系统
                       基于船舶建造过程中管系件地面施工的多
                       用托架
                       基于船舶狭窄区域设备安装/拆卸的电动转
                       矩扳手
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种集装箱船绑扎桥区域设置的矩形通风
                       筒
                       船舶或海洋工程有色金属管穿舱双套管结
                       构
                       用于薄膜型 LNG 船围护系统安装平台的伸
                       缩梁组件
                       用于薄膜型 LNG 船围护系统安装平台的支
                       撑腿
                       一种应用压力式**水箱的淡水冷却循环
                       系统
序号      证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       专用于管件**涂塑用滚塑设备的可调式
                       配重机构
                       用于集装箱船舱口盖上试箱阶段堆箱时的
                       组合集装箱
                       用于集装箱船舱口盖叠箱试验的集装箱间
                       隙测量装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种使用双电层电容器的钻井变频驱动系
                       统
                       一种造船过程中用于辅助测量钢板对角线
                       长度的工装构件
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于化学品船露天甲板的多用途人孔
                       盖
                       一种化学品船和油船通用的集管区软管托
                       架装置
                       一种用于化学品船燃油管路、柴油管路的取
                       样装置
                       一种用于船舶分段搭载可快速调整拆卸的
                       支撑工具
                       一种用于大吨位吊装的单钩无眼板吊梁装
                       置
                       用于辅助船舶建造手工切割临时开孔的导
                       向工装
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       用于确定和检测薄膜型液货舱安装角度和
                       精度的工具
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                    专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       用于大型 VLCC 船舶货舱透气用 P/V 阀密封
                       性检测装置
                       一种内置支撑减震装置的船用清洁燃料供
                       气系统双壁管
                       一种设有对接机构的船用清洁燃料供气系
                       统双壁管
序号      证载权利人   专利类别          专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种基于岩屑分配槽的钻井装置泥浆处理
                       系统
序号      证载权利人   专利类别           专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
序号      证载权利人   专利类别            专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
序号      证载权利人   专利类别            专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       基于新型气体燃料布置形式的双燃料集装
                       箱船舶
                       一种管子先焊后弯弯管机用液压助推滚轮
                       组滑板装置
                       一种基于 PLC 和数据总线技术的风闸控制
                       系统
                       一种基于变角度倾斜式水平桁的两道纵舱
                       壁船舶
                       具有溢油收集和回收功能的船用燃油深舱
                       空气头装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       设置有增强浮力式裙板结构的悬链式单点
                       系泊装置
                       一种满足 DP3 要求的半潜平台发电机供油
                       系统
                       一种带折叠式太阳能发电装置的直升机平
                       台
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       以两芯线实现双向传递通信信号的船用报
                       警系统
                       一种先焊后弯数控弯管机用管子法兰单孔
                       正定位模具
                       基于防撞壁舱前系泊设备下沉式设计的集
                       装箱船
                       一种桁架式桩腿自升式平台潜水泵滑移结
                       构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种可快速锁紧分离的海上系泊腿连接装
                       置
                       一种船舶照光艉基点可循环利用望远镜胎
                       座座板
序号      证载权利人   专利类别           专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种基于大圆弧压弯下折角的桁架式船体
                       加强结构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种船用液氨燃料供给及燃料回收利用系
                       统
                       一种先焊后弯用桁架机械手抓取旋转法兰
                       单元
                       一种带有快速收揽装置的软刚臂单点系泊
                       系统
                       一种直管法兰装配加工用法兰托盘式存料
                       上料单元
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种液化气体燃料舱带有水密结构的漂浮
                       结构
                       一种带有锁紧构件的船舶舵钮衬套吊运装
                       置
                       一种适用于特种薄板不锈钢自动氩弧焊拼
                       焊的压紧工装
序号      证载权利人   专利类别            专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种基于清洁泥浆分配槽的钻井装置泥浆
                       处理系统
序号      证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种具有自动锁紧和开启功能的锚机止链
                       器
                       带有泄漏保护装置的独立 B 型液货舱底部
                       垂向支撑结构
                       一种可自由组合的 B 型舱外壁板泄漏导流
                       装置
序号      证载权利人   专利类别            专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种基于核电、风电相结合的海上制氢制甲
                       醇储舱平台
                       一种基于核电、风电相结合的海上制氢制氨
                       储舱平台
                       一种通过倾斜甲板连接的尾部甲板下沉式
                       VLCC 船
                       基于高压供气管路布置形式的 LNG 燃料动
                       力集装箱船
序号      证载权利人   专利类别            专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种带有可移动支撑的 FPSO 管道透气泄放
                       阀
                       一种具备捕集和存储二氧化碳功能的液货
                       船
序号      证载权利人   专利类别            专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于提高管子法兰安装精度的检测与
                       支撑系统工装
                       一种带有气腔充气密封装置的船舶气层减
                       阻系统
                       一种适用于淤泥作业的自升式平台吸力桩
                       靴装置
                       一种用于提高管子法兰安装垂直精度的支
                       撑工装
                       一种集自潜式养殖网箱与浮式风电机组为
                       一体的平台
序号      证载权利人   专利类别                专利名称           专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种自升式平台潜水泵电缆锁紧和解脱装
                       置
                       一种船舶管系聚乙烯涂覆供粉枪用滑动支
                       撑装置
                       一种通过码板狭小空间的新型自动焊辅助
                       设备
                       一种基于核动力的浮式液化天然气装置
                       (FLNG)驱动系统
                       一种基于核动力的浮式生产储油装置
                       (FPSO)驱动系统
                       基于核动力的液化天然气浮式再气化装置
                       (LNG.FSRU)再气化系统
                       一种可快速分离的单点系泊系统软刚臂鼻
                       锥
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种适用于 LNG 船液货舱围护系统安装平
                       台的可拆式伸缩梁
                       LNG 船液货舱围护系统安装平台的可平移
                       式底座
                       一种半潜柱稳式海上风电场运行维护生活
                       平台
                       一种基于倒 L 型压载舱布置的浮式生产储
                       油装置
                       一种浮式生产储卸油平台海底阀箱密封装
                       置
                       一种适用于大齿条**间距的桁架式桩腿
                       结构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                     专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种液态 CO2 海底运输管道的状态监控系
                       统
                       一种海上浮式结构物的二氧化碳捕集及存
                       储装置
                       一种多功能海上浮式 CO₂综合
                       处理装置
                       一种海上浮式二氧化碳封存与制备甲醇装
                       备
                       一种海上超临界 CO₂注入封存
                       系统
                       一种 CO₂海上存储及注入封存
                       浮式装备
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                     专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种沿岸或近海的经济型二氧化碳运输模
                       块
                       一种浮式近岸或离岸 CO₂液化
                       存储转运系统
                       一种兼具运输及封存液化二氧化碳功能的
                       船舶
                       一种能源自给并具有碳捕捉功能的海上甲
                       醇生产平台
                       一种**液化气体储舱自然蒸发气体的船
                       舶维护系统
                       一种自升式海洋平台桩腿和桩靴设备电缆
                       收放系统
                       一种应用于独立储罐的低温液体泄露处理
                       系统
序号      证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种应用于 B 型舱的低温液体泄漏保护装
                       置
                       一种基于风电光伏发电的船舶甲醇动力系
                       统
                       一种可快速提升氨燃料温度的船舶供料系
                       统
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种硬翼风帆陆基试验液压系统的供能系
                       统
                       一种兼顾开敞水域性能的双向破冰型运输
                       船
                       一种带有桁架式隔离空舱的 A 型燃料舱大
                       型散货船
                       一种压力传感器控制的抗纵倾舷侧滚装跳
                       板
                       一种带有滑移和固定支墩的 FPSO 大型上部
                       模块
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种主动与被动相结合的减摇防横倾一体
                       化装置
                       一种用于船舶轴舵系圆心测量的可伸缩装
                       置
                       一种适用于浅吃水船舶和平台的海水总管
                       系统
                       一种适用于宽功率波动海上风电的电解水
                       制氢制氨系统
                       一种用于海上风电制氢电解用水的制备及
                       供给系统
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种高密度液态二氧化碳离岸管路传输系
                       统
                       一种用于低温液化气体储存的半薄膜型围
                       护系统
                       半薄膜货物围护系统绝热支撑薄膜部件及
                       其应用结构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种船舶外场喷涂移动式 VOCs 收集吸附系
                       统
                       一种适用于船舶建造阶段的甲板临时排水
                       装置
序号      证载权利人   专利类别           专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种适应内河或近海的双体式二氧化碳运
                       输船
                       一种卡槽式滑道的可升降多边形复合材料
                       桅杆
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种箱式二氧化碳储存运输和海底注入平
                       台
                       一种大型穿梭油轮艏部单点系泊系统设置
                       结构
                       一种适用于三个动力定位分组的压缩空气
                       系统
序号      证载权利人   专利类别            专利名称                  专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种应用于 B 型舱多层板式绝缘贯穿传感
                       器的绝缘结构
                       一种船舶液氨燃料供给系统用的水封罐及
                       其水封系统
                       船用甲醇隔离空舱的**、注水及气体检测
                       一体化系统
                       一种兼容甲醇和 HFO/MGO 的船舶燃料供
                       给系统
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                   专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种二氧化碳运输船的尾气二氧化碳捕捉
                       系统
                       一种海水提升泵支撑和保护一体式组合机
                       构
                       一种用于海上减产油田的新型 CO2 封存系
                       统
                       一种变频供给的甲醇 MGO 燃料舱兼用循环
                       系统
序号      证载权利人   专利类别            专利名称                    专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种 FSRU 用 LNG 储舱维护空间深冷隔热
                       系统
                       一种 LNG 船货舱围护系统安装平台的斜支
                       撑腿
                       一种用于插拔悬臂梁与加长段之间销轴的
                       装置
                       一种用于同侧加载的船用液压缸维修测试
                       的液压系统
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种散货船上边柜甲板纵骨换新的施工方
                       法
                       一种 600 吨龙门吊承吊安装超高火炬塔的方
                       法
                       一种排管机在自升式钻井平台陆地建造的
                       吊装方法
                       一种适用于有外露 T 型梁结构的组装式吊
                       耳
                       可防止发动机空滤进气口阻塞的打砂补气
                       设备
序号      证载权利人   专利类别           专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于水平调整式卷板机的倒头架翻转
                       安全平台
                       一种龙门吊承吊安装风电安装平台桩腿的
                       方法
                       一种可调节非焊接式曲型分段胎下运输支
                       撑装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种钛及钛合金焊接用氩弧焊焊嘴保护装
                       置
                       一种适用于大＼中＼小型压机的液压调平
                       技术
                       用于高强钢材料压力容器筒节卷制的预弯
                       工艺
                       新型悬臂式双曲度船体外板自动化水火弯
                       成形设备
                       一种防止结构焊缝端部焊接变形的工装装
                       置
                       一种半自动气保护焊焊枪靠模操作辅助装
                       置
                       一种保证多孔群栓接结构件同孔率的工艺
                       方法
序号      证载权利人    专利类别           专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        一种用于燃气轮机排气风道的万用调节螺
                        栓定位装置
                        一种适用于多种型号的泵性能试验的管库
                        系统
       大连造船、中船
       天津
       大连造船、中船
       天津
       大连造船、中船
       天津
       大连造船、中船
       天津
       大连造船、中船
       天津
       大连造船、中船
       天津
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号           专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       大连造船、中船
       天津
       大连造船、中船
       天津
       大连造船、中船
       天津
                        船用多支点镗排镗杆水平定位及下沉量检
                        测补偿方法
                        用于定位并检测套管张力平台上两排套管
                        位置精度的装置
                        专用于管件**涂塑用滚塑设备的可调式
                        配重机构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       专用于管件**涂塑用滚塑设备的钢塑复
                       合模具
                       专用于管件**涂塑用滚塑设备的夹紧机
                       构
                       一种基于快速管件**滚塑设备的工艺方
                       法
                       平围板船用小舱口盖密性试验通用滑动式
                       试验台
                       一种大型油轮货油积油井结构密性试验工
                       装
序号      证载权利人   专利类别            专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种机加工法兰防腐液浸泡沥干分类通用
                       工装胎具套装
                       一种多管路多压力同时试验式船舶管件水
                       压试验平台
                       一种用于船用高压水压试验软管连接接头
                       的防爆函
                       一种防止转动并能快速更换的弯管机芯棒
                       机构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种密闭舱室受限空间的气体多路集中采
                       样及检测系统
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于口罩生产设备便于清理的电气控
                       制面板
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
                       一种用于口罩生产具有清洁功能的输送机
                       构
                       MCU FPGA 架构的双路串行数据通信系统
                       及方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称           专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       大连船阀、大连
       造船
                        一种利用薄片微变形自压补偿的阀门金属
                        密封副结构
序号      证载权利人     专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                         大型可调螺距螺旋桨叶片圆柱坐标并联铸
                         造方法
       二重集团（德阳）
       重型装备股份有
       限公司、大连船
       推
       二重集团（德阳）
       重型装备股份有
       限公司、大连船
       推
                         一种压铸用纯铜感应熔炼及自动给汤一体
                         化装置
                         一种大型定距螺旋桨铸造冒口结构及其制
                         造方法
序号      证载权利人   专利类别            专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       哈尔滨工业大          大型船舶用铜合金螺旋桨反重力铸造自动
       学、大连船推          截止升液方法
                       螺旋桨铸件成形凝固顺序控制装置及其控
                       制步骤
       哈尔滨工业大          一种铜合金螺旋桨桨毂反重力铸造的凝固
       学、大连船推          顺序控制方法
                       中大型定距螺旋桨竖向预装艉轴液压螺母
                       安装装置
                       船用螺旋桨制造用造型材料、造型结构及造
                       型工艺
                       防止不锈钢定距螺旋桨热处理变形的支撑
                       装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       车铣复合机床自动车削加工钛合金产品的
                       方法
                       便于观察大型螺旋桨桨叶烘型状态的型腔
                       结构及方法
                       一种多径电缆密封装置、电气部件、船舶及
                       机械设备
                       一种用于救助艇和救生筏的新型吊降放系
                       统
                       一种侧接式高压逃生舱在救生艇内安装的
                       方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
                       扩大三丝 FCB 法焊接范围的焊接布局结构
                       及工艺方法
                       船舶及海工涂装辐射加热纵向热能均衡装
                       置
                       大吨位船用螺旋桨的快速拆旧换新施工方
                       法
                       一种自升式平台升降系统齿轮箱的建造方
                       法
序号      证载权利人    专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
       北船重工、青岛
       化有限公司
                        一种高压弥雾船舶除锈设备及船舶除锈方
                        法
                        一种用于改善艉管轴承润滑效果的导油装
                        置
       北船重工；山东
                        一种船舶及海工涂装车间燃气辐射加热系
                        统
       公司
       北船重工；山东
                        一种高大厂房生产工艺工位远距强化燃气
                        辐射供热系统
       公司
                        持续监测并辅助调整构件水平度的装置及
                        系统
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于试验压力实时显示和安全限压释
                       放的装置
                       奥氏体不锈钢螺柱与铁素体结构钢间的电
                       弧螺柱焊方法
序号      证载权利人   专利类别          专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种船体巨型总段同步顶升定位机的布置
                       方法
                       一种用于建造养殖工船的壁墩包围型分段
                       建造方法
序号      证载权利人   专利类别            专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种基于舷外板双层复合式舷外管的防腐
                       装置
                       一种利用船舶机舱艉部工艺孔布置的可转
                       向登船通道
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       北海造船；油特
       有限公司;
       北海造船；交通
       局
                        具有防碎屑**功能的船舶配件加工打磨
                        装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种船用管件提高**光滑度的等壁厚离
                       心铸造装置
                       一种适用于不规则弧面的船舶用管生产用
                       自动焊接设备
                       一种用于船舶制造用便于调节角度的板材
                       折弯机
                       一种具有指定角度折弯功能的弧面折弯装
                       置
                       一种具有粉尘收集功能的船舶舾装件生产
                       用打磨装置
                       一种具有定点清洁功能的海洋工程管舾件
                       用除锈装置
                       一种船舶便于对不同直径管路外壁清理的
                       除锈装置
                       具有转动式调节夹持功能的无缝钢管焊接
                       装置
                       一种防屑渣**的船舶铁舾件自动焊接设
                       备
序号      证载权利人   专利类别          专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种带有除毛刺打磨装置的数控相贯线切
                       割机
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       高精度薄壁壳体表面无退刀槽网纹切削方
                       法
                       包覆玻璃钢的高精度薄壁金属壳体的加工
                       方法
                       应用不锈钢材料包覆筒状工件**的加工
                       方法
                       **率双行整杆式甘蔗联合收获机输送剥
                       叶装置
                       液压支架网格型箱式结构件的自动装配方
                       法及设备
                       液压支架网格型箱式结构件的流水生产线
                       自动化焊接方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       解决导杆淬火后开裂和弯曲度超差的工艺
                       方法
                       测量小模数斜齿轮齿向误差的**工具显
                       微镜及方法
                       振动筛箱形梁角接接头单面 J 形坡口全熔透
                       焊接方法
                       一种用于大型复杂箱型结构件的离线检测
                       式自动焊接方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       滑轮组件及采用该滑轮组件的数控机床拉
                       罩
                       液压支架竖直放置的手动操纵阀组防护装
                       置
序号      证载权利人   专利类别           专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种深腔多窗口复合材料制件的成型模具
                       及成型方法
                       带喇叭口的薄壁筒状零件的装夹工装及加
                       工方法
                       一种具有电磁屏蔽功能的可开合的复合材
                       料防护壳
                       利用手持电动工具加工圆柱体**孔的快
                       速定位装置
                       振动时效校正筒形零件变形方法及反变形
                       约束夹具
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种碳纤维复合材料多叶片整体转子的无
                       损检测方法
                       一种用于检测带冠涡轮盘的五轴四联动测
                       量机
                       一种提高大厚度复合材料舵内部成型质量
                       的工艺方法
序号      证载权利人   专利类别            专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于测试螺纹紧固件预紧力与扭矩关
                       系的试验装置
                       防渗漏的大导向套及液压支架立柱大导向
                       套防渗漏结构
                       一种中频感应化钢炉熔化蹲炉钢体的操作
                       方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于生产多规格变压器的铜箔缠绕辅
                       助装置
                       用于水中发动机动力输出测试的水力测功
                       器
                       高精度薄壁型半联轴节车削加工工装及加
                       工方法
                       一种紧固组合件及采用该组合件的减速器
                       排气管
                       一种加工**用一次装夹、多工位连续转换
                       操作夹具
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种普通钻床加工杆类多角度孔系可调式
                       装置
                       一种煤机侧护板焊接用刚性固定及柔性锁
                       紧装置
                       一种秸秆膨化机主轴双向推力轴承轴套的
                       液压拆卸工装
序号      证载权利人     专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                         一种碳纤维复合材料壳体保护的抗冲击导
                         通电路的结构
                         一种大型卷扬起重机械滑轮支架用可拆分
                         式双轴承座结构
                         一种可适用不同海水温度的动力装置的冷
                         却系统
                         一种高精度柱塞类零件长度控制的磨用夹
                         具
                         一种放射性废物存储器的容器桶和放射性
                         废物存储器
                         一种放射性废物存储器的容器桶和放射性
                         废物存储器
       平阳重工; 中广
       司
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种应用于液压支架中推移千斤顶的分体
                       式长缸底
       平阳重工；           一种功率放大器电路用散热及抗干扰壳体
       西安平阳            结构
                       一种液压支架底座前大脚折弯件搭接的三
                       维设计方法
                       一种煤矿大倾角薄煤层液压支架防倒防滑
                       结构
                       一种用于浅埋煤深的大工作阻力充填液压
                       支架
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种具有尾部铺装与翻转支撑机构的脚踏
                       板
                       一种防矸装置与防倒装置可互换的巷道单
                       元支架
                       一种用于液压支架弹簧组件的快速组装装
                       置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种矿用液压支架控制器的可调节固定防
                       护装置
                       一种用于液压支架套筒组件的焊接定位工
                       装
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        一种用于大型复杂箱形结构件的焊缝自动
                        跟踪方法
       平阳广日；广州
                        沿空留巷采空区多功能支护设备电液控制
                        装置及控制方法
       限公司
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       平阳广日；广州
                        沿空留巷采空区多功能支护设备电液控制
                        装置
       限公司
序号      证载权利人    专利类别            专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
       平阳广日；日立
       有限公司
       平阳广日；日立
       有限公司
       平阳广日；日立
                        综采工作面液压支架和刮板输送机自动调
                        直方法及系统
       有限公司
       平阳广日；日立
       有限公司
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
                       一种铁白铜管焊接工艺及一种焊接辅助工
                       具
                       一种圆形加强筋腹板与面板相接处清根装
                       置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种船舶设备基座定位测量工装以及定位
                       测量方法
                       一种紧固件用钛合金棒及其制备方法、紧固
                       件
                       一种轴向照光系统以及船体结构换装轴系
                       **线确定方法
                       一种用于船舱中大曲率环管调整固定装置、
                       使用方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种垂直找正工装及船舶舵系找正吊装方
                       法
                       一种橡胶隔振器安装高度变形的测量装置、
                       使用方法
                       用于船舶舵套筒组件的对中方法及对中工
                       具
                       用于船舶的拆卸式尾滚筒及其船舶安装方
                       法
                       一种小口径不锈钢轴套在离心铸造中气孔
                       缺陷的防止方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种防止小口径双相不锈钢轴套离心铸造
                       裂纹缺陷的方法
                       一种小口径铸钢类套件铸造中防止冷隔、夹
                       层缺陷的方法
                       一种用于多波束安装的基座及多波束安装
                       方法
                       一种塑性金属铸型材料许用应力的计算方
                       法
                       一种确定灰铸铁离心铸型材料许用应力的
                       方法
                       一种离心机铸型金属筒套截面中拉应力的
                       计算方法
                       立式离心铸造机铸型锁紧结构的强度校核
                       方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种金属热浸镀镀件的物流标识及制备方
                       法
                       一种高强度船体结构用钢立对接焊焊接工
                       艺方法
                       一种高强度船体结构用钢平对接焊焊接工
                       艺方法
                       一种高强度船体结构用钢平对接焊焊接工
                       艺方法
                       一种高强度船体结构用钢平对接焊焊接工
                       艺方法
                       防止锡青铜衬套离心铸件产生穿透性气孔
                       的方法
                       一种水面船舶中间轴承检查定位方法及其
                       专用工装
序号      证载权利人   专利类别            专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种基于功率分布特性的结构装配质量的
                       评价方法
                       用于船舶用升降机构的支撑机构、船舶用升
                       降系统及船舶
                       基于具有通海阀及其传动装置的系统的加
                       工装配方法
                       一种用于隔振器平动直接阻抗的测试装置
                       及测试方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种水面船舶通海阀系泊状态修理方法及
                       适用于该方法的封堵工装
                       一种基于数据库的船舶设计质量信息管理
                       系统
序号      证载权利人   专利类别           专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
序号      证载权利人   专利类别            专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
序号      证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种可调式圆弧形 T 型材的装焊夹具及装
                       焊机构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种多功能电磁油过滤器及电磁加热过滤
                       器
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种基于频响函数的施工质量问题检测方
                       法
                       一种用于筒形板件的校形装置及其校形方
                       法
                       一种柴油机进排气阀密封环的辅助拆卸工
                       具
                       一种船舶起坡辅助工装及安装有该辅助工
                       装的斜船架
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于舱壁两侧穿舱管路的标识系统及
                       穿舱管路
                       一种用于小管径排管的弯管工装以及弯管
                       机
                       一种多功能电磁油过滤器、电磁加热过滤器
                       及过滤方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       两种支架组件、组合支架及船舶轴系找中方
                       法
                       一种电缆水下大深度集中贯穿承压船体装
                       置
                       一种全回转推进器从船台安装到船舶底部
                       的安装方法
                       一种船用管路通舱管件安装辅助工装及安
                       装方法
序号      证载权利人    专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
                        基于数据库的 CADDS5 管系三维设计方法
                        及系统
                        船舶轴系法兰处于连接状态下修复或更换
                        中间轴承的方法
       武昌造船、武汉
       备有限公司
       武昌造船、**
       展有限公司
       武昌造船、**
       展有限公司
                        一种在耐压壳体上安装连续大尺寸观察窗
                        的方法
序号      证载权利人   专利类别            专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种离心机铸型金属筒套截面中拉应力的
                       估算方法
                       一种高强度船体结构用钢立角焊焊接工艺
                       方法
                       一种高强度船体结构用钢横对接焊焊接工
                       艺方法
序号      证载权利人    专利类别            专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        一种用于倾斜基面角度动态校准的精密测
                        量组合工装
                        一种超高强度钢双面双弧气体保护焊焊接
                        工艺
                        基于深度学习的焊缝超声相控阵检测数据
                        智能分析方法
                        一种用于压力容器对接焊缝超声检测的定
                        距扫查架及使用方法
       海工院、武昌造
       船
       海工院、武昌造
       船
序号      证载权利人    专利类别             专利名称            专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       海工院、武昌造
       船
       海工院、武昌造
       船、南方海洋科
       学与工程广东省
       实验室（湛江）
       海工院、武昌造
       船
       海工院、武昌造
       团股份有限公司
       海工院、武昌造
       船
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       吸力锚的增固装置、吸力锚及增固装置的安
                       装方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于工程船舶异位落墩的辅助定位工
                       装
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       海工院、武昌造
       船、南方海洋科
       学与工程广东省
       实验室（湛江）
       海工院、武昌造
       船
       海工院、武昌造
       船
序号      证载权利人    专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       海工院、武昌造
       船
                        一种可调式线性定位编码器及船模试验拖
                        车
                        一种可调式线性定位编码器及船模试验拖
                        车
                        一种轨道用基准线定位机构及轨道用基准
                        线的建立方法
序号      证载权利人   专利类别            专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       长行程窄工况桥机钢丝绳防绞装置及旋转
                       升降吊装方法
                       一种悬挂式空轨的钢结构门式墩及其制造
                       方法
                       一种用于船模试验拖车的自适应箱型闭式
                       紧急制动器
                       一种用于船模试验拖车的自适应箱型闭式
                       紧急制动器
序号      证载权利人    专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        一种不同受力体系下斜拉桥钢箱梁合龙方
                        法
                        一种用于扫描大型构件的集群式激光扫描
                        机器人
                        升船机间隙密封 C 型止水橡皮维修用快速
                        推拉平台
                        一种升船机间隙密封止水橡胶皮维护用翻
                        转折叠工作平台
       武船重装、武昌
       造船、**船舶
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种适用于舞台水池的防漏装置及其使用
                       方法
                       一种升船机船厢门止水橡皮维护用快速检
                       修平台
                       一种顶推装置、水工推拉门系统及其使用方
                       法
                       一种隐藏式长跨距活动桥接装置及桥接方
                       法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       具有方向转换装置的导轨及轨道车自动换
                       轨系统
                       具有方向转换装置的导轨及轨道车自动换
                       轨系统
                       全平衡升船机漏水事故工况的非接触式检
                       测设备
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种重载转运装置及使用该装置的升船机
                       负载试验方法
                       钢管立柱接口法兰坐标定位装置及其定位
                       方法
                       一种旋转枢轴检漏装置及使用该装置的旋
                       转枢轴检漏方法
                       一种桥梁结构吊装方法及桥梁吊装机构用
                       滑行装置
                       用于吊装射电望远镜反射面单元的专用吊
                       具及吊装方法
                       用于吊装射电望远镜反射面单元的专用吊
                       具
                       升船机中弧形门的止水结构加工装置、方法
                       及止水结构
                       升船机中弧形门的止水结构加工装置及止
                       水结构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于船用低温储罐下部支承结构的支
                       承管座
                       一种用于船用低温储罐下部支承结构的支
                       承管座
                       高真空多层绝热 LNG 气罐套合工艺用的自
                       带动力的牵引车
                       船用高真空多层绝热 LNG 气罐套合工艺中
                       使用的套合装置
                       一种包覆绝热材料的船用低温储罐及其施
                       工方法
                       一种超大型舞台显示屏的旋转试验装置及
                       其安装方法
                       船用 LNG 储罐的应力的有限元分析计算方
                       法
                       用于拱肋屋架滑移施工的支撑结构及施工
                       方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于安装钢结构的拱形屋架的滑移平
                       台
                       无帽口钢锭锻制柴油机的气缸盖的制造工
                       艺
                       用玻璃钢制备大型铜合金螺旋桨实样叶片
                       的方法
                       调距桨叶根法兰的机械加工方法及所用专
                       用夹具
                       超级管道管嘴成形过程中动态水平和平衡
                       跟随控制方法
                       核电主蒸汽超级管道管嘴成形加工中冲压
                       模具**定位方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                   专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       能提高 ASTM508Gr2 钢低温冲击功的热处
                       理工艺
                       偏心外圆带凸台两端有法兰结构的异型管
                       件的加工方法
                       高速柴油机油孔孔口密封盖滚压密封的方
                       法
                       用于自由锻压机模锻低速柴油机气缸盖的
                       工艺
                       用于自由锻压机模锻低速柴油机气缸盖的
                       模具
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       燃气炉窑炉膛压力计算机智能模糊控制节
                       能方法
                       燃气炉窑炉膛温度计算机智能模糊控制节
                       能方法
                       燃气炉窑计算机智能模糊控制系统节能方
                       法
                       具有预镦粗功能的快速镦锻曲轴装置及用
                       其镦锻的方法
                       加工中高速柴油机曲轴**油孔密封油槽
                       的装置及加工方法
                       加工中高速柴油机曲轴**油孔密封油槽
                       的装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       获取中高速柴油机曲轴中频淬火工艺参数
                       的工装
                       一种用于单法兰主轴热处理吊装的淬火钩
                       工装
                       用于深海模拟压力试验筒水密穿舱电缆的
                       密封装置
                       一种生产半圆板加热用可移动辊底式加热
                       炉
                       用于深海模拟压力试验筒的立式压力釜的
                       热处理方法
                       修复对轴类产品抛磨的气动砂带机接触轮
                       的装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                   专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       能提高 PCrNi3MoVA 材料锻件延伸率的热
                       处理方法
                       控制细长薄扁方工件淬火冷却弯曲变形的
                       淬火钩槽工装
                       方便于大截面工件热处理吊装的方形扁担
                       工装
                       检测上下同轴盲孔内圆同轴度偏差的测量
                       装置
                       能提高 25Cr3NiMoW 材料锻件强度的热处
                       理方法
                       大螺距非标锯齿形螺纹对刀样板及检测样
                       板
                       用 32Mn1 钢锻造大型液压机锤心锻件的方
                       法
                       可实现大型曲轴拐颈抛磨的装夹工装及用
                       其抛磨的方法
序号      证载权利人    专利类别             专利名称                   专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
       武汉重工、上海
       院有限公司
       武汉重工、上海
       院有限公司
       武汉重工、上海
       院有限公司
                        一种模具的下拉楔块式液压夹紧装置及夹
                        紧、换模方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                   专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       大直径高碳铬不锈钢锻件珠光体均匀分布
                       的热处理方法
                       高强度、冲击韧性中碳铬镍钼钒系钢锻件的
                       工艺
                       提高中碳 CrNi3Mo 材料锻件晶粒度的热处
                       理工艺
                       一种压缩弹簧的外热式回转炉夹套密封装
                       置
                       提高核电用 Cr.Ni.Mo 材质大型锻件综合机
                       械性能的热处理工艺
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       适用两种不同规格钢水包的电弧炉出钢组
                       件
                       用于渗透检测的可调式评定框卡尺及渗透
                       检测的方法
序号      证载权利人    专利类别          专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        一种船用柴油机曲轴批量制造的智能排产
                        方法
                        小角度小口径核电用不锈钢弯管内孔打磨
                        工具
       武汉重工、钢铁
       司
                        一种用于大型高精度弹性挡圈加工装夹的
                        环形工装
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种中小口径带长直管段的弯管内孔抛磨
                       装置
                       一种用于水润滑轴承的板条楔面加工的定
                       位工装
                       一种大型柴油机运动部件活塞杆热处理淬
                       火工装
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       武汉重工、中交
       团有限公司
                        船用低速柴油机连杆分端模锻成型装置及
                        成型方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种千叶轮安装结构及具有该结构的抛光
                       机
                       一种曲轴专用车床开放式润滑油回收过滤
                       循环再利用系统
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种半组合低速柴油机曲轴曲柄零件固定
                       装置
序号      证载权利人   专利类别           专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种具有降温和快速定位功能的大功率电
                       镀电源正负极换向装置
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       中南装备、**
       船舶重工集团公
       司第七一�研究
       所
                        一种容积可调的隔离油缸及用于实现 舱
                        肉、外液压油隔离的油路系统
                        一种带行程检测伸缩等截面耐海水工况的
                        液压缸
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       能补偿支撑壳体受压弯曲的耐高压水密光
                       学窗结构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于液压启闭机的拉杆式磁敏行程限
                       位装置
序号      证载权利人    专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        具备目标智能识别跟踪功能的纯红外图像
                        定位装置
                        海上目标智能识别跟踪的纯可见光图像定
                        位装置
       中南装备、烟台
       有限公司
                        一种不规则回转体薄壁工件的组合车削夹
                        具
                        一种用于转轴的可调式机械防松定位装置
                        及使用方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                   专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种液体火箭贮箱薄壁封头冷加工开孔工
                       装
                       一种用于定位液体火箭贮箱防漩防塌支撑
                       的装置
                       一种可用于灵活装配的上下锁定块压紧装
                       配多用工装
                       一种同时保证 40CrNiMoA 焊缝强度及硬度                                   2024.08.20
                       的焊接方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       激振梁防护结构及采用该结构的共振破碎
                       机
                       一种控制注水速度及搅拌时间的沥青发泡
                       方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       表面渗入金属的激振梁及采用该激振梁的
                       水泥路面破碎车
                       曲面表面的激振梁及采用该激振梁的水泥
                       路面破碎车
                       光滑表面的激振梁及采用该激振梁的水泥
                       路面破碎车
序号      证载权利人   专利类别            专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种混凝土路面共振破碎车激振**自动
                       控制装置
                       一种大型焊接件机器人焊接变位机装夹定
                       位装置及弹簧参数选择方法
                       水泥路面破碎车影像辅助控制系统及减振
                       装置
                       水泥路面破碎车影像辅助控制系统及减振
                       装置
序号      证载权利人    专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        共振破碎机破碎效果智能化控制装置及控
                        制方法
                        一种夹层低温容器内容器的检漏方法和装
                        置
                        珠光砂夹层低温容器加热抽真空装置及方
                        法
       **船舶重工集
       团公司第七二五          一种钢筋混凝土腐蚀监/检测用埋置式参比
       研究所、青岛双          电极
       瑞
                        一种船舶压载水处理系统陆基试验的模拟
                        装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于电解法处理船舶生活污水的设备
                       和方法
                       用于钢筋混凝土结构修复的复合型牺牲阳
                       极
                       一种适用于船舶废气海水脱硫的供氧方法
                       和装置
                       用于船用燃机尾气处理的电解法海水脱硫
                       方法和装置
                       一种新型的热海水环境中的锌合金牺牲阳
                       极
                       基于薄板状锌合金阳极的储罐外底阴极保
                       护系统
                       用于钢筋混凝土阴极保护系统的阳极导电
                       填充物
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       适用于低温海水环境的**铝合金牺牲阳
                       极及其制备工艺
                       一种新型钢管桩牺牲阳极结构及其安装方
                       法
                       电解法压载水处理装置的圆形排风管道用
                       风挡
                       预应力钢筒混凝土管道的阴极保护测试探
                       头和制备方法
                       船舶压载水管理系统陆基试验流入水化学
                       参数调制方法
                       船舶压载水陆基试验流入水的生物参数调
                       制方法
                       压载水管理系统用冷水型氧化物阳极及制
                       备方法
                       一种光电化学技术去除水中氨氮的方法和
                       装置
                       一种船舶压载水处理系统用在线有效氯检
                       测仪及检测方法
                       船舶生活污水处理用氧化物阳极及其制备
                       方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       可在线防污的船舶压载水处理系统及船舶
                       压载水处理方法
                       一种船舶压载水处理系统比例缩放试验方
                       法
                       一种船舶压载水管理系统用过滤器的防垢
                       方法和装置
                       电解法压载水管理系统电解电源及其控制
                       方法
                       防止铁阳极与铜合金法兰间产生缝隙腐蚀
                       的焊接密封方法
                       船舶压载水处理用过滤器的清洗液及在线
                       清洗装置和方法
                       用于支路电解法船舶压载水处理系统的紧
                       凑型除氢装置
                       用于处理船舶/平台生活污水的过流式电絮
                       凝装置
序号      证载权利人   专利类别              专利名称                        专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       海上生活污水处理试验模拟流入水配制与
                       供给方法及装置
                       电解用铜铁合金复合阳极材料、电极组件和
                       电解装置
                       适用于低盐度海水环境的氧化物阳极材料
                       及制备工艺
                       抗锰离子污染的氧化物阳极材料及其制备
                       工艺
                       用于海洋平台阴极保护修复用氧化物阳极
                       材料及制备工艺
                       石油降解菌 Oil 2.3 、石油降解菌 Oil 2.3 分
                       离纯化方法及其应用
                       电解法船舶压载水处理过程副产物氢气的
                       处理工艺和装置
                       同时减少 BOG 和黄色烟羽排放的装置及方
                       法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       海底管线阴极保护修复用地毯式牺牲阳极
                       装置
                       洗涤塔、用于船舶废气脱硫洗涤塔的催化剂
                       及其制备方法
                       应用于海洋工程阴极保护的高性能低电位
                       铝牺牲阳极材料
                       双燃料船舶发动机低压 LNG 供气系统及双
                       燃料船舶
                       电解法船舶压载水管理系统的除氢方法和
                       装置
                       一种用于自来水厂末端的**复合式电解
                       **装置
                       用于处理含油废水的复合材料及其制备方
                       法
                       船舶压载水处理控制装置、方法及船舶压载
                       水处理系统
序号      证载权利人    专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        船舶压载水及尾气脱硫脱硝一体化处理系
                        统
       青岛双瑞、深中          沉管钢壳用铝阳极超长服役电化学性能评
       通道管理**           价方法及检测设备
                        用于模拟电解制氯中间除氢分离效果的试
                        验系统
                        基于电解法的船舶压载水及生活污水一体
                        化处理系统
                        高电阻率环境牺牲阳极保护效果试验方法
                        及装置
                        埋地用抗压防渗、抗拖拽型长寿命铜/硫酸铜
                        参比电极
序号      证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种导轨式水下钢管桩电极探头及安装装
                       置
                       用于同时去除硫氧化物和氮氧化物的船舶
                       废气处理装置
                       具有回收功能的三维电极废水处理方法及
                       设备
                       电解食盐水制取次氯酸钠装置性能全自动
                       试验系统
                       船用氨燃料供应系统的换热增压装置、系统
                       及方法
                       高温环境下牺牲阳极电化学性能的实验方
                       法和装置
序号      证载权利人    专利类别             专利名称                  专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        船舶液氨供应与尾气脱硝一体化系统及船
                        舶
       青岛双瑞、厦门
       双瑞
                        一种船舶压载水处理用过滤器的在线清洗
                        装置
                        一种船舶压载水管理系统用过滤器的防垢
                        装置
                        一种船舶压载水处理系统比例缩放试验系
                        统
                        用于支路电解法船舶压载水处理系统的紧
                        凑型除氢装置
序号      证载权利人    专利类别           专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        用于牺牲阳极材料长期电化学性能检测的
                        装置
                        海上生活污水处理试验模拟流入水配制与
                        供给装置
                        基于电解法的船舶压载水及生活污水一体
                        化处理系统
                        埋地用抗压防渗、抗拖拽型长寿命铜/硫酸铜
                        参比电极
       青岛双瑞、中海
       油（天津）管道
       工程技术有限公
       司
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       用于同时去除硫氧化物和氮氧化物的船舶
                       废气处理装置
                       能够克服憋压失效现象的浮筒式汽水分离
                       阀
                       电解法船舶压载水管理系统鼓泡溶解式中
                       和单元
                       高温环境下牺牲阳极电化学性能的实验方
                       法和装置
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       青岛双瑞、广东
       省公路建设有限
       公司湾区特大桥
       养护技术**
       青岛双瑞、厦门
       双瑞
       青岛双瑞、厦门
       双瑞
序号      证载权利人    专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       青岛双瑞、厦门
       双瑞
       青岛双瑞、厦门
       双瑞
       青岛双瑞、厦门
       双瑞
       青岛双瑞、厦门
       双瑞
       青岛双瑞、厦门
       双瑞
                        海洋环境被保护阴极服役性能监测报警装
                        置
       广东省水利电力
       勘测设计研究院
       有限公司、青岛
       双瑞
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种基于 VARI 成型工艺的多面体成型模具
                       及工艺
                       一种基于 VARI 工艺成型的工字梁的成型模
                       具及工艺
                       一种聚氨酯弹性体辊面 90°剥离强度的测
                       试装置及方法
                       一种用于扣件系统的钢轨抗扭限位轨下垫
                       板
                       一种机械式安装拆卸工具及具有其的安装
                       拆卸方法
                       一种用于复合材料的耐高温酚醛型胶粘剂
                       及制备方法
序号      证载权利人    专利类别          专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       中铁工程设计咨
       司、双瑞橡塑
                        一种道岔区域扣件刚度均匀化设计方法和
                        系统
       上海市城市建设
       设计研究总院
       (集团)有限公
       司、双瑞橡塑
       双瑞橡塑、郑州
       限公司
                        一种地铁隧道减振橡胶.弹簧耦合结构及其
                        设计方法
序号      证载权利人    专利类别           专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        一种铁路扣件系统预埋件抗拔强度阻力的
                        确定方法
                        单组分高邻位热固性拉挤用酚醛树脂的制
                        备方法
       中铁宝桥集团有
       塑
                        一种分离式双层道岔减振扣件系统的制造
                        方法
                        一种用于弹条安装时防止钢轨与扣件相对
                        扭转的装置
序号      证载权利人      专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
       **船舶重工集
       团公司第七 0 五
       研究所、双瑞橡
       塑
       双瑞橡塑、四川
       任公司
                          用改进结构的短轨枕减振扣件更换弹性短
                          轨枕的施工工艺
                          一种钢轨减振扣件用弹簧夹的安装工具及
                          安装方法
                          谐振式动态轨道减振降噪扣件设计方法及
                          结构
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       双瑞橡塑、洛阳
       船舶材料研究所
       有限公司第七二
       五研究所)
       双瑞橡塑、南京
       地铁运营有限责
       任公司工务分公
       司
       双瑞橡塑、南京
       地铁运营有限责
       任公司工务分公
       司
                        一种复合材料拉挤工艺的脱模布自动纠偏
                        装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种基于 VARI 工艺成型的工字梁的成型模
                       具
                       一种橡胶弹簧隔振器及浮置板道床减振装
                       置
                       一种带有横向挡肩的减振扣件及具有其的
                       扣件系统
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       双瑞橡塑、郑州
                        一种复合刮板用芯部嵌件及具有其的复合
                        刮板
       限公司
       北京城建设计发
       展集团股份有限
       集团有限公司、
       双瑞橡塑
       北京城建设计发
       展集团股份有限
       集团有限公司、
       双瑞橡塑
序号      证载权利人    专利类别             专利名称            专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       上海市城市建设
       设计研究总院
       (集团)有限公
       司、双瑞橡塑
       上海市城市建设
       设计研究总院
       (集团)有限公
       司、双瑞橡塑
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种浸渍模具及连续纤维复合材料的生产
                       装置
                       一种连续纤维增强热塑性复合材料用浸渍
                       模具
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       **铁建投资集
       瑞橡塑
       **铁建投资集
                        一种道床板用限位凸台密封装置及道床板
                        系统
       瑞橡塑
       **铁建投资集
       瑞橡塑
       中铁二十四局集
       瑞橡塑
序号      证载权利人     专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       **铁道科学研
       究院、双瑞橡塑、
       究院铁道建筑研
       究所
                         一种用于扣件系统的钢轨抗扭限位轨下垫
                         板
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种易拆卸分离式双层减振扣件系统下底
                       板
                       一种易拆卸分离式双层减振扣件系统底板
                       连接套
                       一种地铁隧道内的消防疏散用自动升降平
                       台
                       一种用于横向低频谐振的高扭抗钢轨减振
                       扣件
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种高可靠性自抛光防污涂料磨蚀率测试
                       装置
                       一种具有** BTA 靶向作用的环氧重防腐
                       涂料及其制备方法
                       一种快干辊涂型水性风电叶片面漆及其制
                       备方法
                       一种轻量化高固体分环氧重防腐涂料及其
                       制备方法
                       一种风电叶片防覆冰水性聚氨酯面漆及其
                       制备方法
                       一种用于精准测试防污涂层磨蚀厚度的测
                       量方法及测量装置
                       一种厚浆型水性风电叶片面漆及其制备方
                       法
                       一种功能填料、水性风电叶片防覆冰涂料及
                       其制备方法
                       一种环氧有机硅改性酚醛环氧耐温防腐涂
                       料及其制备方法
                       一种 IBOA 改性长效防腐水性丙烯酸涂料及
                       其制备方法
                       一种与熔结粉末环氧涂料配套的无溶剂环
                       氧饮水舱涂料及其制备方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种有机硅季铵盐改性环氧防腐涂料及其
                       制备方法
                       一种醇溶性无机硅酸锌漆的复合抗沉剂及
                       备方法
                       一种耐骤冷抗开裂有机无机复合耐高温涂
                       料及其制备方法
                       一种环境友好型防污涂料用的有机无机纳
                       米复合防污涂层及其制备方法
                       一种 ECONEA 基丙烯酸锌防污树脂、水性
                       环保防污涂料及其制备方法
                       一种低表面处理环氧玻璃鳞片涂料及其制
                       备方法
                       一种天然水性防污涂料及其制备方法、防污
                       剂微胶囊及其制备方法
                       一种厚膜抗开裂无机硅酸锌防锈漆及其制
                       备方法
                       一种可水下固化的环氧玻璃鳞片涂料及其
                       制备方法
                       一种长效防腐无溶剂通用环氧涂料及其制
                       备方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种初期耐水性优异的水性车间底漆及其
                       制备方法
                       一种疏水性醇溶型无机硅酸锌车间底漆及
                       其制备方法
                       一种渔网用潮气固化聚氨酯防污涂料及其
                       制备方法
                       一种环氧接枝丙烯酸酯自分层连接漆及其
                       制备方法
                       一种主链型硅.锌缩聚物、可水解防污涂料及
                       其制备方法
                       一种可厚涂水下固化长效防腐涂料及其制
                       备方法
                       一种磷酸锌钙/甘蔗渣复合防腐颜料及其制
                       备方法
                       一种**长效无溶剂饮水舱涂料及其制备
                       方法
                       一种丙烯酸锌自抛光防污涂料及其制备方
                       法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种高固体分高耐候聚氨酯涂料及其制备
                       方法
                       防污涂层体系耐淡海水/淡水浸泡性能的评
                       价方法
                       一种耐小分子有机酸防腐涂料及其制备方
                       法
                       一种适用于各种基材的有机硅连接涂料及
                       制备和使用方法
                       一种不含铜类防污剂的减阻防污涂料及其
                       制备方法
                       一种石墨烯掺杂换热器管束涂料及其制备
                       方法
                       一种二聚酸改性聚硅氧烷涂料及其制备方
                       法
                       一种高粘结强度有机硅连接涂料及其制备
                       方法
                       一种自抛光防污漆用的(甲基)丙烯酸锌.硅
                       共聚物及其制备方法
                       一种适用于船舶水线以下的有机硅连接涂
                       料及其制备方法
                       一种用于光滑金属表面的环氧防腐底漆及
                       其制备方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种适用期可调的风电叶片涂料及其制备
                       方法
                       一种修复已生锈不锈钢钝化状态的复合表
                       面处理方法
                       一种高耐冲击改性碳纤维制备耐高温涂料
                       的方法
                       一种用于海洋腐蚀环境施工的环氧锌合金
                       涂料
                       一种具有耐化学介质性能的酚醛环氧涂料
                       及其制备方法
                       一种由松香改性丙烯酸酯制备连接涂料的
                       方法
                       一种耐热耐油酚醛环氧导静电防腐涂料及
                       其制备方法
                       一种多功能基仿贻贝粘附蛋白聚合物的制
                       备方法
                       一种海洋潮差/浪溅区用环氧玻璃鳞片涂料
                       的制备方法
                       一种用于金属基材的高性能水性环保防腐
                       涂料制备方法
                       一种具有坚韧性的环氧重防腐涂料制备方
                       法
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        一种高性能易施工型双组份水性环氧富锌
                        涂料及其制备方法
                        一种浅色改性环氧导静电防腐涂料及其制
                        备方法
                        一种用于钢制船舶船底涂刷且具有抗开裂
                        的防污涂料
                        一种制备玻璃鳞片涂料时对玻璃鳞片的表
                        面处理方法
                        一种钢质埋地管道补口用无溶剂环氧重防
                        腐涂料
                        一种高性能高固体通用型改性环氧防锈涂
                        料及制备方法
                        无溶剂环氧煤焦油重防腐蚀涂料及其制造
                        工艺
       双瑞防腐、北京
       有限公司
       双瑞防腐、北京
       有限公司
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种风电叶片用拉挤环氧树脂组合物及其
                       制备方法
                       一种原油储罐外壁用水性隔热保温涂料及
                       其制备方法
                       一种石油储罐用水性环氧重防腐涂料及其
                       制备方法
                       金属材料用单涂层水性陶瓷隔热防腐涂料
                       及其制备方法
                       石油储罐**介质环境下水性环氧防腐涂
                       料及其制备方法
                       一种水性环氧导静电耐油防腐涂料及其制
                       备方法
                       一种无溶剂超厚浆有机.无机杂化纳米改性
                       重防腐涂料及其制备方法
                       提高环氧富锌底漆耐盐雾性能的石墨烯薄
                       膜、制备及应用
                       一种饮用水管道**用环氧粉末涂料及其
                       制备方法
                       一种钢结构用水性锈转化防腐涂料及其制
                       备方法
                       一种耐高温、抗老化型低 VOC 聚氨酯防腐
                       涂料
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种长效耐盐雾石墨烯改性环氧锌粉防腐
                       涂料及其制备方法
                       一种高韧性低温快速固化重防腐环氧粉末
                       涂料及其制备方法
                       有机.无机纳米复合树脂、低表面处理粉末涂
                       料及制备与应用
                       一种水下固化海洋钢结构长效防腐涂料及
                       其制备方法
                       一种耐候型环氧厚浆重防腐涂料及其制备
                       方法
                       一种低 VOC 超耐候耐腐蚀工程机械面漆及
                       制备方法
                       海洋浪溅区钢结构用无溶剂环氧玻璃鳞片
                       涂料及制备方法
                       一种用于饮用水管道的防腐涂料及其制备
                       方法
                       一种工程机械用高性能环氧底漆的制备方
                       法
                       一种适用于低温环境的无溶剂环氧自流平
                       地坪涂料
                       一种集装箱用的高固体分涂料及其制备方
                       法
序号      证载权利人   专利类别            专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种机械装备用低表面处理高性能防锈底
                       漆及制备方法
                       一种低温快速固化环氧粉末涂料及其制备
                       方法
                       一种无溶剂环氧自流平辊涂地坪涂料及制
                       备使用方法
                       具有高热辐射性的无溶剂型弹性金属漆制
                       备方法
                       一种超耐候耐磨防结冰风电叶片涂料及其
                       制备方法
                       西部风电场塔架用防腐涂料的配制及喷涂
                       方法
                       一种高固含**耐蚀性水性环氧导静电涂
                       料及其制法
                       一种风电叶片用厚浆快干型耐候耐磨涂料
                       及其制备方法
                       一种弹性抗风沙耐磨蚀耐候耐温变涂料及
                       其制备方法
                       一种涡轮增压器支承轴承制造方法及其定
                       位工装
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种离心式曝气鼓风机扩压器叶片制造方
                       法及其定位工装
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       汽轮机转子多级轮盘上小间距轴向锥销孔
                       的加工方法
                       钻削加工时防止切屑进入工件内腔的加工
                       方法
                       一种磁悬浮轴承高速异步电机直驱离心式
                       压气机
序号      证载权利人    专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        涡轮增压器环形推力轴承的加工方法及其
                        磨用工具
                        多级离心式空气压缩机恒压供气的控制方
                        法
                        一种并流向心式有机工质发电**机及其
                        安装方法
       江苏科技大学、          一种自动调频涡轮增压器进气复合消音器
       江增重工             及其消音方法
                        一种曝气鼓风机和蒸汽压缩机用导流罩及
                        其加工方法
序号      证载权利人   专利类别          专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种离心式曝气鼓风机出口曲柄的制造方
                       法及其定位借偏心装置
                       涡轮增压器燃气进气壳的加工方法及其镗
                       铣工具
                       船用低速柴油机轴流增压器压气机出口消
                       音器
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种曝气鼓风机进出口双点联动自适应调
                       节的控制方法
                       一种混流涡轮增压器喷嘴环定位和密封结
                       构
                       一种混流可变几何涡轮增压器隔热墙密封
                       结构
                       超临界二氧化碳涡轮机涡轮盘、主轴及喷嘴
                       环安装结构
                       一种整体式钛合金压气叶轮空间定轴铣削
                       加工方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种应用于超临界二氧化碳透平的冷却结
                       构
                       一种轴流涡轮增压器浮动推力轴承的测试
                       系统
                       一种船用混流涡轮增压器的叶轮罩壳安装
                       结构
                       一种混流式废气涡轮增压器的半开式喷嘴
                       环安装结构
                       一种透平式主机轴向装拆精密零部件的辅
                       助工装及装拆方法
                       一种可变几何混流涡轮增压器引气密封装
                       置
                       一种机械式蒸汽压缩机异形连接板的加工
                       方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于废气涡轮增压器转子的组合式滑
                       动轴承
                       一种用于相继增压方式的混流涡轮增压器
                       涡端密封结构
                       一种用数控铣床对工件油楔面磨削的加工
                       方法
                       一种可变几何混流涡轮增压器涡端油封结
                       构
                       一种用于高速磁浮永磁同步电机磁浮轴承
                       系统供电电路
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       喷嘴环部套与叶片转子部套装配在缸体内
                       用吊装工装
                       一种用于太阳能发电的无冷却超二透平压
                       缩机
                       一种超临界二氧化碳透平壳体压力试验装
                       置
                       一种混流可变几何增压器喷嘴叶片弹簧密
                       封结构
                       一种机械式蒸汽压缩机组合扩压器的制造
                       方法
                       一种熔模铸造喷嘴环蜡模的组合可调式压
                       型模
                       一种用于废气涡轮增压器转子的滑动轴承
                       组合装配方法
                       一种超临界二氧化碳透平干气密封安装座
                       的冷却结构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种涡轮增压器半浮动径向轴承圆周压力
                       坝结构
                       一种三棱锥异型轴孔传动副的配合加工方
                       法
                       一种船用低速机轴流增压器涡端静态密封
                       结构
                       一种调节磁浮轴承、辅助轴承与转子装配间
                       隙的方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种提高浮动套内孔油楔检测效率的加工
                       和检测方法
                       一种超临界二氧化碳旋转机械的阻旋减振
                       密封结构
                       基于机器自学习使压缩机运行在**工作
                       点的控制方法
                       一种带 V 形法兰和特殊预留接口的压气机
                       壳
                       一种测试梳齿密封性能及二氧化碳冷却效
                       果的结构
                       一种大型径流涡轮的真空熔炼浇注系统及
                       型壳固定装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种增压器锁紧片的加工方法及其翻边工
                       具
                       一种涡轮叶片拉筋孔加工用定位量棒及其
                       加工、使用方法
                       一种有机工质轴流透平**机进排气壳结
                       构
                       一种涡轮增压器的三棱锥面轮廓加工方法
                       及配合加工方法
                       一种涡轮增压器径向轴承可靠性试验平台
                       信息采集系统
序号      证载权利人   专利类别              专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种涡轮增压器叶轮的免干涉定向铣削方
                       法
                       一种高速离心式压缩机的蜗壳安装结构及
                       方法
                       一种带分流叶片的氦气氮气混合工质的
                       LNG 向心涡轮
                       一种热泵循环与有机朗肯循环串联的耦合
                       系统
                       一种船用涡轮增压器推力轴承试验台拆卸
                       平台及方法
                       一种船用涡轮增压器压气叶轮过盈装配装
                       置
                       一种超临界二氧化碳离心压缩机的检测结
                       构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       大型压气叶轮的加工方法及其工艺搭子结
                       构
                       一种超临界二氧化碳透平的干气密封及其
                       泄漏量监测方法
                       一种低温有机工质**机平衡气及轴承座
                       保温系统
                       蒸汽压缩机压气叶轮组合式超速试验工具
                       及其使用方法
                       一种应用于超临界二氧化碳透平的双阀控
                       制系统及方法
                       一种具有油雾分离功能的高温透平平衡气
                       封系统
                       一种汽轮机危急遮断器组件超速试验工具
                       及其使用方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种具有油雾分离功能的可调平衡气封系
                       统
                       一种增压器水冷轴承壳覆膜砂的浇注系统
                       及砂型射芯方法
                       一种叶轮罩壳的泡沫模具的铸造工艺及造
                       型方法
                       一种悬臂式超临界二氧化碳涡轮机的冷却
                       方法和结构
                       一种用于 ORC 有机工质**机的主动式油
                       污分离系统及方法
                       一种抵消超临界二氧化碳透平热应力的结
                       构
                       一种适用于船舶气层减阻系统的气浮直驱
                       鼓风机
                       一种超临界二氧化碳透平的闭式循环冷却
                       系统及调节方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种涡轮增压器电控可调式叶片扩压器装
                       置及其控制方法
                       一种应用于超临界二氧化碳透平上的密封
                       结构
                       一种轴流外转子式磁浮 ORC 有机工质**
                       发电机
                       一种狭窄密封面增压器壳体的水压试验工
                       具
                       有机工质分布式供能系统蒸发器液位平衡
                       控制系统及方法
                       一种涡轮增压器涡轮叶尖轴向间隙的测量
                       装置
                       船用涡轮增压器浮动推力轴承的性能测试
                       装置
                       可变几何混流涡轮增压器驱动装置及其装
                       配方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种超临界二氧化碳透平发电机组的控制
                       结构及方法
                       一种带轴向磁平衡装置的**轴承高速电
                       机
                       一种具有出口断路器的发电机保护测试系
                       统
                       一种**温高速磁悬浮透平**电机隔离
                       密封结构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种两级相继增压系统基础模块试验平台
                       及测试方法
                       一种余热利用透平发电并网系统及控制方
                       法
                       一种铸造大型球铁核电齿轮箱底座的工艺
                       系统
                       柴油机供油单元壳体同轴孔加工方法及同
                       轴度测量工具
                       船舶柴油机燃油喷射系统测试用液压驱动
                       系统
序号      证载权利人   专利类别               专利名称           专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种外圆锥面燕尾形密封沟槽的车削加工
                       结构
                       一种用于大流量低压系统的无级调压液压
                       回路
                       一种用于预燃室下部结构加工定位的安装
                       装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种检测排气阀执行器与燃油增压器密封
                       性能的液压系统
                       一种船用液压控制单元测试系统以及油路
                       控制方法
                       船舶柴油机燃油喷射系统测试用液压驱动
                       系统
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       船用中高速重油柴油机内嵌式共轨循环阀
                       总成
序号      证载权利人    专利类别             专利名称            专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       重庆红江、**
       司
       重庆红江、**
       司
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于泵体的卧式加工**多工位镗夹
                       具
                       一种船用发动机燃气喷射阀流量特性测试
                       装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称            专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
序号      证载权利人    专利类别             专利名称           专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       中海油能源发展
       司、重庆红江
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于高压共轨燃油喷射系统的多缸直
                       列式喷油泵
序号      证载权利人   专利类别             专利名称           专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
序号      证载权利人    专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        一种用于变量柱塞泵压力和流量控制的恒
                        压阀
                        一种远程控制超高压气体密封测试装置及
                        测试方法
       重庆红江、**
                        一种立式珩磨机配重珩磨夹具及其安装方
                        法
       司
                        一种可提升油量的双电磁阀控制式电控喷
                        油器
                        共轨柴油机轨压控制方法、系统、共轨柴油
                        机及存储介质
       重庆大学、重庆          一种共基准偏心孔快速定位系统及其控制
       红江               方法
序号      证载权利人    专利类别             专利名称                  专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        一种基于模型的 TC1797 柴油机控制算法开
                        发工具
       重庆红江、哈尔          一种适用于大功率柴油机的多喷射模式电
       滨工程大学            控喷油器
       哈尔滨工程大
       学、重庆红江
                        基于零点**的气源气路对接结构及其
                        控制方法
       重庆红江、哈尔
       滨工程大学
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种旋流器内胆钎焊热处理的预处理方法
                       及清洁方法
                       一种集微喷于一体的双电磁控制式氨燃料
                       喷油器
                       一种船用双燃料发动机控制方法及控制系
                       统
                       一种电液调速器的气动手动两用式调速机
                       构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种船用柴油机供油凸轮升程曲线设计方
                       法
                       一种带碰撞保护的浮动自定心内径测量装
                       置
                       一种柴油机电喷系统的相位冗余容错控制
                       系统及方法
                       一种自适应在线预测柴油机状态方法及系
                       统
序号      证载权利人   专利类别             专利名称               专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种高速电磁阀驱动电路及故障诊断电路
                       及方法
                       具有故障诊断的高速喷油器驱动电路及判
                       断方法
                       燃气喷射阀及采用其的气体或双燃料发动
                       机
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       电控单体泵柴油机 ECU 冗余系统及设计方
                       法
                       一种台阶深孔加工的定位导向装置及加工
                       方法
                       具有超速圆周位移输出功能的齿轮传动装
                       置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于燃油泵体局部压力试验的高压试
                       验密封装置
                       一种用于偏心缺口套类零件加工的工装夹
                       具
                       一种用于带台阶薄壁套类零件加工的工装
                       夹具
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种用于带缺口型面的活塞销衬套加工的
                       夹具
                       一种用于加工长筒薄壁零件的车床组合夹
                       具
                       一种用于加工局部圆柱面工件的车床组合
                       夹具
                       一种大型箱体零件六定位点三位一体加工
                       机构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       内燃机轴瓦高温布氏硬度检测装置及检测
                       方法
                       一种高速齿轮箱上箱体结合面与下箱体结
                       合面的加工方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
                       带混合边缘低速柴油机轴瓦内表面的加工
                       方法
                       **浓度焦磷酸铜预镀铜槽液及其制备方
                       法
                       通过溅射舱内轴瓦溅前负偏压清洗的 PVD
                       轴瓦磁控溅射工艺
                       制备铝合金减摩层柱状晶紧密排列 PVD 轴
                       瓦的方法
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
                       一种升降油缸系统、以及包含该系统的升降
                       设备
                       船闸人字门和廊道工作门启闭的电液控制
                       系统
                       一种实现手机玻璃扫光机零件自转公转的
                       新型传动装置
                       一种用于多工位手机玻璃扫光机的动力扫
                       光装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
                       一种用于高速快艇艉滑道收放装置的液压
                       控制系统
                       一种模块化的全自动反清洗式自清洗机油
                       滤清器
序号      证载权利人   专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限    备注
                       用于高速快艇艉滑道收放装置的液压控制
                       系统和工作方法
                       一种新型船用主推调距桨液压伺服系统和
                       方法
                       一种气液混合回收的低品质余热发电系统
                       及控制方法
                       一种应用于船用液压动力单元快速装配的
                       预装生产装置
序号      证载权利人   专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种超长型船用供油单元壳体精密加工装
                       置
                       一种集装箱式移动电站启动电池安装固定
                       设备
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        一种焦炉煤气内燃发电机组箱式机房及其
                        安全防护方法
                        一种基于管理平台的任务级双机热备系统
                        及其方法
       **船舶集团有
       限公司第七�七
       研究所、九七科
       技
序号      证载权利人    专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       **船舶重工集
       团公司第七�七          一种自力式双向错时反洗的自清洗滤器及
       研究所九江分           其过滤反洗方法
       部、九七科技
                        一种齿轮齿条驱动的深孔键槽电火花加工
                        机构
                        一种用于模拟升降桅杆迎水阻力的自动加
                        载装置
                        一种角度楔块推动的深孔键槽电火花加工
                        机构
                        一种高精度纠正偏心台阶孔根部位置度的
                        工装
                        一种提升偏心孔加工效率的车铣两用加工
                        工装
                        一种双斜齿推动的深孔键槽电火花加工机
                        构
序号      证载权利人    专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
       大连造船、大船
       舾装
                        一种带有快速收揽装置的软刚臂单点系泊
                        系统
                        一种自升式平台潜水泵电缆锁紧和解脱装
                        置
                        一种基于核动力的浮式生产储油装置驱动
                        系统
                        一种主甲板积水对船舶复原力臂修正值的
                        计算方法
                        一种融合升压站与数据**的海上浮式平
                        台
序号      证载权利人   专利类别              专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种基于集装箱船改装的多层移动平台滚
                       装船
                       一种半潜式平台压载.排压载过程中许用
                       VCG 获取方法
                       一种船舶坞内搭载提升定位精度效率的方
                       法
                       一种薄膜型围护系统可自定位式加强楔块
                       带安装方法
序号      证载权利人    专利类别             专利名称                 专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        一种满足 MARPROL 要求的液货船扫舱系
                        统
                        一种适用不同安装角度的管系通舱件定位
                        工装
                        一种用于甲醇燃料超大型油船的甲醇水乙
                        二醇换热系统
                        一种甲醇燃料超大型油船的机舱抗醇型高
                        倍泡沫系统
                        一种基于超大型原油船改造的大舱容甲醇
                        燃料舱
       山船重工、燕山          一种**复合激光清洗色差的激光清洗装
       大学               置
       山船重工、燕山
       大学
序号      证载权利人     专利类别            专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                         一种无通视点船舶舱室统一测量坐标系的
                         方法及装置
                         一种用于船舶重载工况下的顶推加强结构
                         及船舶
       海工院、武昌造
       船
       南方海洋科学与
       工程广东省实验
       室（湛江）、海工
       灵动智能光学
       （杭州）有限公
       司
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号           专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                        深孔内螺纹加工镗杆及采用镗杆加工深孔
                        螺纹的方法
       武汉重工、上海
       院股份有限公司
序号      证载权利人   专利类别              专利名称             专利号           专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       综采工作面的自动跟机拍摄方法、装置和系
                       统
                       一种煤矿综采设备的控制方法、装置及煤矿
                       综采设备
                       一种综采工作面电液控集成视频传输系统
                       及方法
                       液压支架数据采集方法和系统、液压支架集
                       控系统
                                             ZL     2020     1
                                             ZL     2024     2
                                             ZL     2024     2
                       一种基于焊接标准物量转换确定焊接工作
                       量的方法
                       一种集装箱船绑扎桥维修专用吊架及其组
                       装方法
序号      证载权利人     专利类别             专利名称                专利号           专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                         一种船舶锚台分段大开口结构保型加强单
                         元
                         船用 LNG 冷能回收的制冰装置及冷能回收
                         系统
       青岛双瑞, **
       船舶集团
                         一种集成半导体元件的 LNG 冷能发电型换
                         热装置
                         一种船用大型螺旋桨磨削的液压四爪卡盘
                         机构
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                  专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种 20CrMnMo 锻件等温正火预备热处理
                       方法
                       一种具有多重防泄漏结构的甲醇泵柱塞偶
                       件
                       一种具有多重安保功能的低速机高压共轨
                       系统
序号      证载权利人     专利类别             专利名称              专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                         一种适合增材制造的船用柴油机冷却型针
                         阀体
                         一种可快速脱轴的分瓣式船用永磁轴带发
                         电机
                         一种浸渍模具及连续纤维复合材料的生产
                         装置、生产方法
       双瑞橡塑 ,郑州
                         一种复合刮板在线模压成型模具及成型工
                         艺
       限公司
       双瑞橡塑 ,郑州
                         一种复合刮板在线浇注成型模具及成型工
                         艺
       限公司
       中铁工程设计咨
       司,双瑞橡塑
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       一种减振器连接套拆装工具、装配方法以及
                       工作方法
                       一种 LNG 船用复合材料型层压木及其制备
                       方法
                       一种浮轨减振扣件用弹性夹子的安装工具
                       及安装方法
                       一种自润滑污损自剥落型防污涂料及其制
                       备方法
                       一种无机纤维喷涂绝热层专用胶及其制备
                       方法和配制方法
                       一种混流涡轮增压器转速传感器定位的可
                       视化结构
                       一种空气悬浮离心空压机的控制方法及系
                       统
                       一种适用于船舶气层减阻系统的气浮鼓风
                       机试验台
序号      证载权利人   专利类别             专利名称                专利号          专利申请日        授权公告日        权利受限   备注
                       透平式主机动静部件装拆、起吊辅助工装及
                       装拆方法
                       一种超临界二氧化碳单轴多级离心式压缩
                       机
                       一种 MVR 蒸汽离心式压缩机叶轮自动清洗
                       系统及清洗方法
                       一种用于废气涡轮增压器转子的组合式滑
                       动轴承
                       一种超临界二氧化碳涡轮机推力平衡系统
                       及控制方法
                       一种应用于超临界二氧化碳透平的冷却结
                       构、方法
                       一种用于相继增压方式的混流涡轮增压器
                       涡端密封结构
                       一种叶片嵌入式喷嘴环砂芯模具结构及制
                       芯方法
序号      证载权利人    专利类别             专利名称             专利号          专利申请日          授权公告日        权利受限   备注
                        一种外圆锥面燕尾形密封沟槽的车削加工
                        结构及加工方法
                        一种用于低速直驱蒸汽压缩机的辅助启动
                        装置
                        组合式机械密封的密封测试装置及其测试
                        方法
                        一种链条张紧器支架以及包含该支架的链
                        条张紧器
注 1：公司曾发生过更名，目前权属证书上登记的公司名称为该等公司的曾用名。
       （二）商标
  序号           商标权人            商标图示        注册号            类别                 有效期限           权利受限   备注
序号      商标权人      商标图示            注册号        类别        有效期限               权利受限   备注
序号      商标权人      商标图示            注册号        类别        有效期限               权利受限   备注
序号      商标权人      商标图示            注册号        类别         有效期限               权利受限   备注
序号      商标权人      商标图示            注册号        类别            有效期限                权利受限   备注
序号      商标权人      商标图示            注册号        类别        有效期限               权利受限   备注
序号      商标权人      商标图示            注册号       类别         有效期限              权利受限   备注
序号      商标权人      商标图示            注册号       类别        有效期限               权利受限   备注
序号      商标权人      商标图示            注册号       类别        有效期限               权利受限   备注
序号      商标权人      商标图示            注册号       类别        有效期限               权利受限   备注
序号      商标权人      商标图示            注册号       类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号       类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号       类别        有效期限               权利受限   备注
序号          商标权人      商标图示            注册号        类别        有效期限               权利受限   备注
序号          商标权人      商标图示            注册号        类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示               注册号     类别         有效期限                权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号       类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号       类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号       类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号       类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号       类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号        类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号        类别         有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号       类别         有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号        类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示               注册号     类别         有效期限                权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号        类别         有效期限                权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号        类别         有效期限                权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号        类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号        类别         有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号        类别         有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号        类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号        类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号        类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号        类别        有效期限               权利受限   备注
序号       商标权人      商标图示            注册号       类别         有效期限               权利受限   备注
    序号         商标权人                商标图示                     注册号       类别               有效期限               权利受限    备注
注 1：公司曾发生过更名，目前权属证书上登记的公司名称为该等公司的曾用名。
     （三）软件著作权
序号        软件成果归属方                     软件名称                          登记日期                    登记号           权利受限   备 注
     北京翼 辉信息技 术有
     限公司、衡远科技
     北京翼 辉信息技 术有
     限公司、衡远科技
     无锡微 电子科研 **
     （** 电子科技 集团
序号    软件成果归属方                   软件名称                       登记日期            登记号          权利受限   备 注
     公司第五十八研究
     所）
      、衡远科技
序号   软件成果归属方                       软件名称                登记日期            登记号          权利受限   备 注
序号   软件成果归属方                    软件名称                     登记日期             登记号           权利受限   备 注
序号   软件成果归属方                     软件名称            登记日期            登记号          权利受限   备 注
序号   软件成果归属方                         软件名称          登记日期            登记号          权利受限   备 注
序号   软件成果归属方                    软件名称              登记日期            登记号          权利受限   备 注
序号   软件成果归属方                       软件名称            登记日期            登记号          权利受限   备 注
序号   软件成果归属方                      软件名称               登记日期            登记号          权利受限   备 注
序号   软件成果归属方                        软件名称          登记日期            登记号          权利受限   备 注
序号   软件成果归属方                      软件名称               登记日期            登记号          权利受限   备 注
序号   软件成果归属方                     软件名称                登记日期            登记号          权利受限        备 注
序号        软件成果归属方                        软件名称               登记日期            登记号         权利受限        备 注
      武昌造船、华中科技大
      学
      武昌造船、华中科技大
      学
      武昌造船、华中科技大
      学
      华中科技大学、武昌造
      船
      华中科技大学、武昌造 基于有向凸面体理论的船舶涂装区域结构件面积智能计算系统
      船             软件 V1.0
序号   软件成果归属方                    软件名称                  登记日期            登记号          权利受限   备 注
序号        软件成果归属方                 软件名称              登记日期            登记号          权利受限   备 注
                    一种智能化的钢制管道阴极保护及杂散电流监测综合评估系统
                    V1.0
      青岛理工大学；青岛双 基于电化学水质调控技术的冷却水系统智慧化水务管理软件
      瑞             V1.0
序号        软件成果归属方                    软件名称                  登记日期            登记号          权利受限   备 注
      大连造船、大连理工大
      学
序号        软件成果归属方                     软件名称                登记日期            登记号          权利受限   备 注
      大连造船、大连理工大
      学
      大连造船、大连理工大
      学
附件四：**重工截至 2024 年 12 月 31 日的海域使用权
    序号    海域使用人                使用权证号                        项目名称          用海类型   面积（公顷）        终止日期         备注
                  辽（2019）大连市内四区不动产权第               一工厂及 30 万吨舾装码头港池水
                  辽（2019）大连市内四区不动产权第
                                                   大型船舶改装修理及海洋工程装备
                                                   扩建项目
                  辽 （ 2021 ） 大 连 长 兴 岛 不 动 产 权 第   大连船舶重工集团长兴岛船舶工程
                                                   青岛海西湾造修船基地第六、七期                                         注1
                                                   工程（水域）
                                                   青岛海西湾造修船基地**、三、                                         注1
                                                   五期工程（水域）
    该项海域使用权由山船重工受让所得，正在办理权属变更登记手续。
    该项海域使用权由中船天津受让所得，正在办理权属变更登记手续。
序号    海域使用人               使用权证号             项目名称         用海类型   面积（公顷）        终止日期        备注
              鲁（2022）青岛市黄岛区不动产权第    海西湾海洋平台和特种船舶生产项
注 1：公司曾发生过更名，目前权属证书上登记的公司名称为该等公司的曾用名。
附件五：**重工截至 2024 年 12 月 31 日的岸线使用权
序号    岸线使用权人          证书/批复号            发证/批复机关          准用年限至        使用长度（米）
附件六：**重工截至 2024 年 12 月 31 日租赁的土地使用权
                               土地的证载        土地面积                                       土地           租赁
序号         出租方     承租方                                              土地证编号
                                权利人             （�O）                                    性质           期限
     **船舶重工集团公                                                                     授权
     司                                                                             经营
     大连中鑫顺置业有限
     公司
     **铁路沈阳局集团
     理分局
附件七：**重工截至 2024 年 12 月 31 日租赁的房屋
                                                                        房产权证/不动产权证                                  租赁备
    序号    承租方        出租方      租赁面积（�O）                租赁用途                                         租赁期限
                                                                              编号                                    案
                重庆宝鹏建筑工程有限                      堆放生产设备、模具等物                                 2024.07.01-处置完现场
                公司                              资                                                 所有资产
                天津市旗领测控科技有
                限责任公司
                常州正昊车辆配件有限
                公司
                大连船舶投资控股有限
                公司
                大连船舶投资控股有限
                公司
                大连船舶投资控股有限
                公司
                                                                大甘房权证大单字第2013207090001号、大
                                                                甘房权证大单字第2013207090005号、大甘
                大连市甘井子区大连湾
                                                厂房              房权证大单字第2013207090006号、大甘村   2024.01.01-2024.12.31   否
                镇土城子村民委员会
                                                                房湾字第0207090020号、大甘村房湾字第
                大连市甘井子区双龙机
                械加工厂
    根据重庆红江确认，该等租赁房屋已取得权属证书，因出租方办理抵押登记未能提供。
    租赁场地总面积为 120,545.95 �O，其中租赁厂房面积为 13,318.6 �O。
    租赁场地总面积为 14,674 �O，其中租赁厂房面积为 8,100 �O。
                                                                               房产权证/不动产权证                                   租赁备
    序号    承租方              出租方            租赁面积（�O）             租赁用途                                        租赁期限
                                                                                    编号                                      案
                   大连市甘井子区双龙机
                   械加工厂
                   大连鑫峰船舶舾装有限
                   公司
                   大连慧源机械制造有限
                   公司
         双瑞海洋环境
                   ASTER(KILANG) PTE
                   LTD
         股份有限公司
         双瑞海洋环境
                   RREEF     Investment
                   GmbH
         股份有限公司
                   正皓机械（大连）有限                                            辽（2018）金普新区不动产权第01021868
                   公司                                                    号
    租赁场地总面积为 6,993 �O，其中租赁厂房面积为 820 �O。
    租赁场地总面积为 5,200 �O，其中租赁厂房面积为 1,400 �O。
    租赁场地总面积为 17,280 �O，其中租赁厂房面积为 4,044.61 �O。
附件八：**重工截至 2024 年 12 月 31 日的主要资质证书情况
序号   持证人       证书名称              证书编号          发证日期          有效期至                    范围               发证机关
                          L002X
            特种设备安装、改造、修                                                                           重 庆 市大 渡 口 区市 场
            理许可证                                                                                  监督管理局
                          L001S                                                                   环境局
                          U001S
                          U002S
                          U003S
序号   持证人            证书名称            证书编号            发证日期          有效期至                      范围            发证机关
              管作业场所企业注册登记    02                                                                       港湾海关
              证书
     大 连 船舶
     重 工 集团                  912102007824602894
     有 限 公司                  001U
     大洋厂区
     大 连 船舶
     重 工 集团                  912102007824602894
     有 限 公司                  002R
     西岗厂区
                             证       字          第
              经营海关监管作业场所企
              业注册登记证书
                                                                               为船舶提供码头设施；从事港口货物装卸、仓
              中华人民共和国港口经营    （冀秦）港经证
              许可证            （0005）号
                                                                               拖带等服务
              中华人民共和国港口设施    Z02010701-2024-000
              保安符合证书         8
                             秦 字 130301900020
                             号
序号    持证人         证书名称             证书编号          发证日期          有效期至                       范围            发证机关
             可证             号                                                                      区行政审批局
                                                                            客船、高速客船、高速货船、散货船、油船、
                            Z04010802-2024-031
                                                                            集装箱船、其他货船
                            鲁青港经证（2141）
                            号
                                                                            防水防腐保温工程专业承包壹级,市政公用工   山 东 省住 房 和 城乡 建
                                                                            程施工总承包贰级,环保工程专业承包贰级    设厅
                            ( 鲁 )JZ 安 许 证 字                                                        山 东 省住 房 和 城乡 建
                            2016021202                                                           设厅
                                                                                                   山 东 省住 房 和 城乡 建
                                                                                                   设厅
                            P001W
序号    持证人            证书名称            证书编号          发证日期          有效期至                       范围         发证机关
      大 连 船推                  912102001184759685
      （分厂）                    002Y
               承装（修、试）电力设施                                                                        国 家 能源 局 山 西监 管
               许可证                                                                                办公室
                                                                                                  山 西 省市 场 监 督管 理
                                                                                                  局
                              晋交运管许可临字                                                            侯 马 市道 路 运 输服 务
               湖北省船舶修造技术许可    （鄂）船许证字                                                             湖 北 省国 防 科 学技 术
               证              202359 号                                                          工业办公室
               湖北省船舶修造技术许可    （鄂）船许证字                                                             湖 北 省国 防 科 学技 术
               证              202360 号                                                          工业办公室
                              （鄂）船设许证字                                                            湖 北 省国 防 科 学技 术
                              20212 号                                                           工业办公室
                              B001S                                                               洲区分局
                              （鄂）船设许证字                                                            中 共 湖北 省 委 军民 融
                              20203 号                                                           合发展委员会办公室
                                                                                                  中 华 人民 共 和 国住 房
                                                                                                  和城乡**
序号           持证人        证书名称            证书编号          发证日期          有效期至                    范围        发证机关
                                                                                                 设厅
                                 （ 鄂 ） JZ 安 许 证 字                                                湖 北 省住 房 和 城乡 建
                                 2013008663                                                    设厅
                                                                                                 武 汉 市市 场 监 督管 理
                                                                                                 局
                                                                                                 湖 北 省市 场 监 督管 理
                                                                                                 局
                                                                                                 国 家 市场 监 督 管理 总
                                                                                                 局
                                 G001P                                                           山区分局
                   城镇污水**排水管网许   4201072021     字 第                                              武 汉 市青 山 区 行政 审
                   可证            00035 号                                                         批局
                                                                                                 重 庆 市住 房 和 城乡 建
                                                                                                 设委员会
                                 渝 JZ 安 许 证 字                                                    重 庆 市住 房 和 城乡 建
                                 (2019)012858                                                    设委员会
         江 增 重工                  91500116576196464                                               重 庆 市江 津 区 生态 环
                                 R001X                                                           境局
    于 2024 年 12 月更名为中船（重庆）装备技术有限公司。