（以下内容从华福证券《**宏观和产业政策周观察：消费金融新政―宏观政策与产业风口跟踪》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周行业政策聚焦工业智能化升级、绿色转型、消费提振与金融创新，推动经济高质量发展。**层面密集出台行业专项规划，如轻工业数字化转型、铝产业能效提升、人工智能标准体系构建等，强化科技赋能与低碳转型。资本市场表现分化，医药、消费等防御性板块走强，科技成长板块承压，热门概念中工业气体、稀土、创新药领涨，AI算力、数据基建等前期热点回调显著，反映出政策驱动与市场风险偏好变化的双重逻辑。
本周下跌行业居多，Wind二级行业中**三个行业上涨。其中，上涨的行业分别是医药生物( 1.80%)、家电Ⅱ( 0.66%)、食品饮料( 0.38%)。跌幅前五的是软件服务(-5.06%)、国防军工(-4.34%)、机械(-3.31%)、日常消费零售(-3.30%)、耐用消费品(-3.26%)。
本周热门概念中，涨幅排名前十的为鸡产业( 5.84%)、工业气体( 4.17%)、稀土( 3.85%)、抗生素( 3.16%)、动物保健精选( 2.98%)、中芯**产业链( 2.86%)、冰雪旅游( 2.76%)、饲料精选( 2.59%)、创新药( 2.50%)、减肥药( 2.46%)。跌幅排名前十的为水产(-9.79%)、东数西算(-8.88%)、IDC(算力租赁)(-8.52%)、华鲲振宇(-8.24%)、深海科技(-7.45%)、拼多多合作商(-7.37%)、减速器(-7.32%)、AI算力(-7.23%)、中船系(-7.21%)、大数据(-7.04%)。
本月热门概念中，涨幅排名前十的为黄金珠宝( 13.91%)、鸡产业( 11.59%)、深海科技( 11.05%)、稀土( 10.52%)、工业母机( 9.72%)、动物保健精选( 8.98%)、工业金属精选( 8.71%)、锗镓锑墨( 7.31%)、冰雪旅游( 6.90%)、光刻工厂( 6.82%)。跌幅排名前十的为DeepSeek(-8.28%)、消费电子代工(-8.27%)、光模块(CPO)(-8.07%)、华为HMS(-7.66%)、AI算力(-7.60%)、锂电正极(-7.29%)、华鲲振宇(-7.11%)、东数西算(-7.02%)、大数据(-6.95%)、IDC(算力租赁)(-6.88%)。
风险提示：政策落地不及预期风险，地缘政治风险超预期。
