（以下内容从信达证券《AI扩散规则或被取消，产业链相关公司有望修复》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
本周申万电子细分行业涨跌不一。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（ 2.57%）/其他电子Ⅱ（-8.37%）/元件（-5.24%）/光学光电子（-8.75%）/消费电子（-12.24%）/电子化学品Ⅱ（ 3.19%）；本周涨跌幅分别为半导体（-1.94%）/其他电子Ⅱ（ 0.51%）/元件（ 0.15%）/光学光电子（ 0.18%）/消费电子（ 1.43%）/电子化学品Ⅱ（-0.11%）。
本周北美重要个股普遍反弹。本周涨跌幅分别为苹果（ 8.35%）/特斯拉（ 25.25%）/博通（ 15.70%）/高通（ 9.12%）/台积电（ 11.66%）/美光科技（ 19.54%）/英特尔（ 6.42%）/迈威尔科技（ 19.32%）/英伟达（ 14.55%）/亚马逊（ 12.95%）/甲骨文（ 12.76%）/应用光电（ 24.98%）/谷歌A（ 9.68%）/Meta（ 12.92%）/微软（ 9.11%）/超威半导体（ 12.96%）。
AI扩散规则或被取消，产业链相关公司有望修复。根据路透社消息，美国商务部发言人当地时间7日表示，美国总统特朗普计划取消并修改拜登政府对先进人工智能（AI）芯片出口的限制。《人工智能扩散框架》于今年1月发布，当时距离前总统拜登政府任期结束还有一周。该框架或标志着拜登政府四年来为阻止**获取可能增强其实力的先进芯片，并维持美国在人工智能领域的**地位而做出的努力的结束。该管制框架就AI芯片出口将全球**分为**：**层级的10余个**及地区可**制购买；第二层级的约120个**及地区每年有采购上限；第三层级的“**关注”**及地区则被**禁止出口高端人工智能芯片。美国商务部发言人在7日的一份声明中表示，“拜登政府关于人工智能的规则过于复杂和官僚，会阻碍美国创新，我们将用一个更简单的规则来取代它，释放美国的创新能力，确保美国在人工智能领域的主导地位。”在特朗普政府宣布相关消息后，美国多家科技公司股价应声提振。我们认为，若特朗普政府取消AI芯片的出口限制，短期内**AI芯片进口压力或有所缓解，AI产业链估值也有望迎来修复，但仍需要关注特朗普政府后续可能推出的新规，当前贸易摩擦背景下自主可控的重要性不减。
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风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。
