股票代码：600221 900945 股票简称：海航控股 海控B股 上市地点：上海证券交易所
海南航空控股股份有限公司
重大资产购买报告书
（草案）摘要
标的公司 交易对方
海南天羽飞行训练有限公司 海南空港开发产业集团有限公司
独立财务顾问
签署日期：二�二五年六月
海南航空控股股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
上市公司声明
本重组报告书摘要的目的仅为向公众提供有关本次重组的简要情况，并不包括重大
资产重组报告书全文的各部分内容。重大资产重组报告书全文同时刊载于上海证券交易
所网站（www.sse.com.cn）。
本公司及全体董事、监事、**管理人员保证本报告书内容的真实、准确、完整，
对报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负相应的法律责任。
上市公司控股股东、董事、监事、**管理人员承诺：如本次交易所披露或提供的
信息涉嫌虚假记载、误导性陈述、或者重大遗漏，被**机关立案侦查或者被**证监
会立案调查的，在形成调查结论以前，本人不转让在该上市公司拥有权益的股份（如有），
并于收到立案稽查通知的 2 个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公
司董事会，由董事会代其向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；未在 2 个交易日
内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构报送本人
的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券交易所和证券登记结算机构报送本
人的身份信息和账户信息的，授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。
如调查结论发现存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
根据《证券法》等相关法律、法规的规定，本次交易完成后，本公司经营与收益的
变化，由本公司负责；因本次交易引致的投资风险，由投资者自行负责。
本次交易相关事项的生效和完成尚待公司股东大会的批准。审批机关对于本次交易
相关事项所做的**决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实
质性判断或保证。
投资者在评价公司本次重大资产重组事项时，除本报告书及其摘要内容以及与本报
告书同时披露的相关文件外，还应认真考虑本报告书及其摘要披露的各项风险因素。投
资者若对本报告书及其摘要存在**疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计
师或其他专业顾问。
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交易对方声明
本次重组的交易对方已就在本次交易过程中所提供信息和材料的真实、准确、完整
情况作出如下承诺：
交易对方已向本次交易服务的中介机构提供了有关本次交易的相关信息和文件（包
括但不限于原始书面材料、副本材料或口头证言等）。交易对方保证所提供的文件资料
的副本或复印件与正本或原件一致，且该等文件资料的签字与印章都是真实的，该等文
件的签署人业经合法授权并有效签署该等文件；保证所提供信息和文件和作出的声明、
承诺、确认和说明等均为真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，不存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项，并对所提供信息的真实
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
根据本次交易的进程，交易对方将依照法律、法规、规章、**证券监督管理委员
会和上海证券交易所的有关规定，及时提供相关信息和文件并保证继续提供的信息和文
件仍然符合真实、准确、完整、有效的要求。交易对方对所提供资料的真实性、准确性
和完整性承担个别和连带的法律责任，如本次交易因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者及相关中介机构造成损失的，交易对方将依
法承担赔偿责任。
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相关证券服务机构及人员声明
本次交易的证券服务机构**银河证券股份有限公司、北京德恒律师事务所、大信
会计师事务所（特殊普通合伙）、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）、中威正信
（北京）资产评估有限公司及其经办人员承诺：同意上市公司在本报告书及其摘要中引
用其出具文件的相关内容，并保证其引用文件的相关内容已经其审阅，确认本报告书及
其摘要不致因引用前述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性和完整性承担相应的法律责任。
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重大事项提示
本部分所述词语或简称与重组报告书“释义”所述词语或简称具有相同含义。特别
提醒投资者认真阅读本报告书全文，并特别注意下列事项：
一、本次交易方案
（一）交易方案
交易形式 上市公司支付现金购买资产
上市公司拟以支付现金方式收购空港集团持有的天羽飞训 100%
交易方案简介
股权
交易价格 79,907.00 万元
名称 海南天羽飞行训练有限公司
天羽飞训主营业务包括飞行训练业务、客舱训练业务、模拟机维
主营业务
护及飞行体验业务。
交易标的 所属行业 P8391 职业技能培训
符合板块定位 □是 □否 ?不适用
其他 属于上市公司的同行业或上下游 ?是 □否
与上市公司主营业务具有协同效应 ?是 □否
构成关联交易 □是 ?否
构成《重组管理办法》第十二条规定
交易性质 ?是 □否
的重大资产重组
构成重组上市 □是 ?否
本次交易有无业绩补偿承诺 □是 ?否
本次交易有无减值补偿承诺 □是 ?否
其他需特别说明的事项 无
（二）交易标的评估情况
单位：万元
本次拟交
其他
交易标的名称 基准日 评估方法 评估结果 增值率 易的权益 交易价格
说明
比例
天羽飞训 100% 2024 年 12 月
收益法 79,907.00 34.37% 100% 79,907.00 -
股权 31 日
（三）本次交易的支付方式
单位：万元
交易标的名称及权 向该交易对方
序号 交易对方 支付方式
益比例 支付的总对价
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股份对 可转债 其他
现金对价
价 对价 对价
合计 79,907.00 79,907.00
二、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司主营业务的影响
上市公司主要从事**、**（含港澳）航空客货邮运输业务；与航空运输相关的
服务业务；航空旅游；机上供应品，航空器材，航空地面设备及零配件的生产；候机楼
服务和经营；保险兼业代理服务（限人身意外险）。其中，定期、不定期航空客、货运
输是上市公司的主营业务。
根据**交通运输部颁发的《大型飞机公共航空运输承运人运行合格审定规则》
（CCAR-121 部），公共航空运输企业飞行员、乘务员等特业人员初始、转机型、升级
训练及保持运行**的定期复训、熟练检查等，均需经过模拟机训练。天羽飞训是一家
提供飞行员及乘务员模拟机培训的企业，现为海航控股模拟机训练服务供应商。收购天
羽飞训将有助于提高上市公司对模拟机训练资源的自主可控能力，有助于构建覆盖飞行
员、乘务员全生命周期的资质管理体系。此外，通过整合模拟机资源，海航控股可以实
现安全合规与成本精益管控的双重目标。本次交易完成后，上市公司实现航空客运产业
链的延伸，完善航空产业链布局，进而促进公司航空运输主营业务的拓展，强化了公司
航空安全管控能力，增强公司核心竞争力及整体经营的抗风险能力。
（二）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易的支付方式为现金，不涉及发行股份，不会影响上市公司的股权结构。本
次交易前后，上市公司实际控制人均为方威先生。
（三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响
根据上市公司 2024 年审计报告（大信审字2025第 1-04486 号）以及上市公司备考
审阅报告（大信阅字2025第 1-00009 号），本次交易对上市公司主要财务指标的影响
如下表所示：
单位：万元
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本次交易完成前 本次交易完成后
项目 （2024 年 12 月 31 日/2024 （2024 年 12 月 31 日/2024
年度） 年度）
资产总额 14,170,687.3 14,363,087.5
负债总额 14,016,556.3 14,208,148.5
归属于母公司股东的所有者权益 227,290.6 228,098.6
营业收入 6,523,590.0 6,535,441.8
归属于母公司所有者净利润 -92,121.6 -85,833.7
资产负债率（%） 98.91 98.92
基本每股收益（元/股） -0.0213 -0.0195
本次交易对上市公司主要财务指标的影响详见本报告书“第八章 管理层讨论与分
析”之“五、本次交易对上市公司的持续经营能力、未来发展前景、当期每股收益等财
务指标和非财务指标的影响”之“（三）本次交易对上市公司当期每股收益等财务指标
和非财务指标影响的分析”。
本次交易有利于提升上市公司每股收益，提高上市公司对全体股东的长期回报。同时，
为进一步**未来可能摊薄公司即期回报的风险，上市公司全体董事、**管理人员及
上市公司控股股东已出具关于上市公司重大资产重组填补被摊薄即期回报措施的承诺
函。
本次交易完成后，上市公司将继续完善公司治理结构，健全内部控制体系，优化成
本管控，提升上市公司的盈利能力，并积极履行填补每股收益的相关措施，保护中小股
东权益。
三、本次交易尚需履行的审批程序
本次交易尚需获得的批准或核准程序包括但不限于：
有）。
截至本报告书签署日，上述决策和审批事项尚未完成。本次交易能否通过上述批准
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和审批存在不确定性，取得相关批准和审批的时间也存在不确定性，公司提请广大投资
者注意相关风险。
四、上市公司控股股东及其一致行动人对本次交易的原则性意见，
以及上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、**管理
人员自本次重组报告书披露之日起至实施完毕期间的股份减持计
划
上市公司控股股东瀚巍投资及其一致行动人方大航空认为本次交易有利于增强上
市公司的持续经营能力、促进上市公司未来的业务发展，符合上市公司及全体股东的利
益，原则性同意本次交易。
上市公司控股股东瀚巍投资及其一致行动人方大航空已出具说明函，瀚巍投资、方
大航空及其控制企业不存在主动减持上市公司股份的计划；自本次交易**董事会决议
公告之日起至本次交易实施完毕的期间内如有减持计划，届时将严格按照有关法律法规
及规范性文件的规定执行。
上市公司董事、监事及**管理人员已出具说明函，不存在主动减持上市公司股份
的计划；自本次交易**董事会决议公告之日起至本次交易实施完毕的期间内如有减持
计划，届时将严格按照有关法律法规及规范性文件的规定执行。
五、本次交易对中小投资者权益保护的安排
（一）严格履行上市公司信息披露义务
本次交易涉及上市公司重大事项，本公司已经切实按照《证券法》《重组管理办法》
等法律法规的要求履行了信息披露义务，并将继续严格履行信息披露义务，公平地向所
有投资者披露可能对上市公司股票交易价格或投资者决策产生重大影响的相关信息，并
保证所披露信息的真实性、完整性、准确性。本报告书披露后，公司将继续按照相关法
规的要求，及时、准确的披露公司重组的进展情况。
（二）严格执行内部决策程序
上市公司将在本次交易过程中严格按照相关规定和法定程序进行表决和披露。本报
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告书在董事会审议前，独立董事已召开专门会议审议该事项并出具审核意见。本次交易
须经股东大会审议通过。
（三）标的资产定价公允
上市公司聘请具有证券、期货相关业务**的审计机构、评估机构对标的资产进行
审计和评估，并聘请独立财务顾问对本次交易所涉及的资产定价、标的资产的权属状况
等情况进行核查，并将由独立财务顾问和法律顾问对实施过程、相关协议及承诺的履行
情况和相关后续事项的合规性及风险进行核查，发表明确意见，以确保本次交易标的资
产定价公允、公平，定价过程合法合规，不损害上市公司股东利益。公司董事会将对本
次交易评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法选取、评估目的、评估资
产状况的相关性以及评估定价的公允性发表明确意见。独立董事未就上述议案投反对票
或弃权票。
（四）提供股东大会网络投票平台
上市公司董事会将在审议本次交易方案的股东大会召开前发布提示性公告，提醒全
体股东参加审议本次交易方案的股东大会会议。审议本次交易的股东大会上，上市公司
将严格按照《上市规则》、《公司章程》等有关规定，通过股东大会网络投票系统向股
东提供网络投票服务，切实保护股东特别是中小股东的合法权益。
（五）本次交易对当期每股收益的摊薄情况和填补回报的安排
为保障公司中小投资者知情权，维护中小投资者利益，根据《**院办公厅关于进
一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发2013110 号）《国
务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发201417 号）《关于**及
再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告201531 号）
等相关规定，现将本次重大资产重组摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司拟
采取的措施说明如下：
根据上市公司 2024 年度审计报告以及 2024 年度备考审阅报告，本次交易前后上市
公司的主要财务数据比较如下：
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截至2024年12月31日
项目 交易后
交易前
（备考）
净利润（万元） -126,357.1 -120,069.2
归属于母公司股东的净利润（万元） -92,121.6 -85,833.7
基本每股收益 （元/股） -0.0213 -0.0195
上市公司 2024 年度实现的基本每股收益为-0.0213 元/股。本次交易完成后，上市
公司 2024 年度备考基本每股收益为-0.0195 元/股。本次交易完成后，上市公司归属于
母公司股东的净利润将有所增加，每股收益将有所提升，不存在因本次交易而导致每股
收益被摊薄的情况。
本次交易完成后，预计本次交易后不存在即期回报被摊薄的情形。从长远角度来看，
本次交易有利于提高公司的综合能力和持续经营能力，有助于公司每股收益的提升。但
若未来上市公司业绩未达预期，公司未来每股收益可能存在**幅度的下滑，导致公司
的即期回报被摊薄。为**本次交易实施后可能对公司即期回报的摊薄，公司拟采取多
种措施提高对股东的即期回报，具体如下：
（1）加强经营管理，提升运营效率
本次重组完成后，上市公司将飞行训练业务纳入合并范围内，航空产业链条进一步
完善。上市公司将从整体战略发展规划出发，通过对相关企业组织机构、财务管理、业
务营运、内部控制等方面的整合，进一步完善管理体系和制度建设，健全激励与约束机
制，提升整体竞争实力，从而提升公司盈利能力。
（2）加强协同整合，提高盈利能力
公司将通过提升管理调度效率、优化飞行训练资源配置、激发企业创新意识，加快
资源整合协同；同时，公司将进一步夯实主营业务并开拓新的业绩增长点，借助业务规
模优势，摊薄单位成本费用，提升公司盈利能力。
（3）完善公司治理结构，为公司发展提供制度保障
公司将遵循《公**》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规和规范
性文件的要求，进一步完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，促使董事会按
照法律、法规和《公司章程》的规定行使职权，做出科学和谨慎的决策，维护公司整体
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利益，尤其是中小股东的合法权益，为公司发展提供制度保障。
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重大风险提示
投资者在评价本公司此次重大资产重组时，还应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、本次交易被暂停、中止或取消的风险
本次重组存在如下被暂停、中止、取消或终止的风险：
暂停、中止或取消的风险。上市公司和本次重组的交易对方均采取了严格的保密措施，
积极主动地进行内幕信息管理，尽可能缩小内幕信息知情人员范围、减少和避免内幕信
息的外泄和传播。但受限于查询范围和核查手段的有限性，仍然无法避免自查范围以外
相关人员或机构涉嫌内幕交易的风险。如相关方因涉嫌内幕交易被立案调查，本次重组
将存在因此被暂停、中止或取消的风险。
若空港集团等交易对方在该等协议所附条件**满足前即终止履行该协议，或者发生违
约行为，将可能导致本次交易方案的调整。若相关调整导致本次交易无法继续进行，将
导致本次交易终止。
若本次重组因上述某种原因或其他原因被暂停、中止、取消或终止，而本公司又计
划重新启动重组，则交易定价及其他交易条件都可能较本重组报告书中披露的重组方案
发生重大变化。本公司董事会将在本次重大资产重组过程中及时公告相关工作的进度，
以便投资者了解本次交易进程，并作出相应判断。特此提请广大投资者充分注意上述风
险。
二、本次交易作价较账面值增值较大的风险
本次交易**交易价格系参考评估机构出具的评估结果，由交易各方协商确定。本
次交易对天羽飞训的估值以收益法结果作为评估结论，经交易各方协商一致，确定标的
公司的**交易价格为 79,907.00 万元，较标的公司截至 2024 年 12 月 31 日账面净资产
增值 34.37%，提请投资者注意本次交易标的资产交易作价较账面值增值较大的风险。
三、标的公司客户集中度高的风险
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天羽飞训主要收入来自于航空集团及其同一控制下的企业。2023 年、2024 年，天
羽飞训对前五名客户的合计销售收入分别为 40,349.69 万元和 37,319.76 万元，占当期营
业收入的比例分别为 95.82%和 97.00%。其中，来自**大客户航空集团及其同一控制
下的企业收入占比分别为 82.83%和 82.49%。如果主要客户因市场竞争加剧、经营不善
等内外原因导致其对标的资产业务需求下降，则可能导致天羽飞训经营业绩大幅下滑。
四、标的公司经营业绩下滑风险
实现归属于母公司股东的净利润分别为 18,464.55 万元和 6,986.45 万元。标的公司实现
收入及利润水平均有所下降，主要系 2024 年客户飞行训练时间较 2023 年有所下降所致。
未来，若民航业市场发展出现波动、****航线恢复受阻，有可能导致标的公司飞行
训练需求下降，进一步导致标的公司业绩下滑的情况。提请广大投资者关注标的公司经
营业绩下滑带来的风险。
五、经营环境变化造成的风险
标的公司的业绩受到多重外部经营环境的影响。一方面，突发公共事件可能引致短
期的航线封锁，造成航空运输业需求的下降，进而导致飞行训练业务需求**，影响到
标的公司收入规模；另一方面，标的公司购买的全动飞行模拟机主要依赖进口，需以外
币方式支付货款，若相关设备进口关税税率提高，人民币汇率出现下降，将导致标的公
司营运成本上升，进而盈利能力有所下降。提请广大投资者关注上述经营环境变化对标
的公司业绩带来的风险。
六、上市公司资产负债率较高的风险
报告期各期末，海航控股资产负债率分别为98.82%和98.91%。公司近年来资产负
债率持续处于高位，高于航空业平均水平，对公司融资能力、偿债能力和持续经营产生
**不利影响。公司需要将较**例的经营现金流用于偿还债务本息，这将压缩公司用
于业务发展、机队更新、服务提升等方面的资金投入。如果公司经营活动产生的现金流
不足以覆盖到期债务，或无法及时、有效地进行再融资，可能面临偿债风险。在业务经
营方面，为了应对高负债压力，公司可能被迫采取紧缩的财务政策，如减少投资、出售
资产等，这可能对公司的长期发展战略和市场竞争力产生不利影响。
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海航控股通过加强经营管理、提升盈利能力等措施努力**资产负债率，但在短期
内，高负债率仍将是公司面临的主要财务风险之一。提请广大投资者关注公司资产负债
率较高可能带来的相关风险。
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**章 本次交易概况
一、本次交易的背景
（一）近年来我国民航业快速复苏
近年来，我国民航业呈现强劲复苏态势，多项指标刷新历史纪录。根据**航空运
输协会（IATA）数据显示，2023 年全球航空客运总量（以收入客公里计算）同比实现
客公里计算）进一步同比上涨 10.4%，运力增长 12.8%。**市场的复苏势头尤为突出：
货邮运输量达 898.2 万吨，同比增长 22.1%，创下历史新高。根据****统计，2024
年我国民航运输机场完成起降架次达 1,239.8 万架次，同比增长 5.9%，其中东部地区最
为突出，完成起降架次达 554.7 万架次，同比增长 7.9%；机场旅客吞吐量达 14.6 亿人
次，同比增幅达 15.9%，货邮吞吐量达 2,005.8 万吨，同比增幅达 19.2%，匹配市场需
求的增加。同时，民航积极服务对外开放，新增“一带一路”共建**航点 19 个，国
际客运航班增至每周 6,400 班，恢复至疫情前的 84%，**货邮运输量同比增长 29.3%。
与此同时，政策红利与市场需求共同推动行业复苏。自 2023 年起，**客运航班调控
措施逐步取消，出境团队游试点恢复，叠加**文旅消费升级，民航市场需求集中释放。
单日**旅客量突破 245 万人次，行业平均客座率超 83%。2025 年春运期间，民航日
均旅客运输量达 225.5 万人次，较 2024 年进一步增长 7.4%。尽管面临**航线恢复不
均衡、成本压力等挑战，民航业通过优化航线网络、强化安全管控、推动绿色转型等举
措，持续巩固复苏成果。
（二）民航业产业链整合需求增加，飞行训练为航空配套产业必要环
节
**民航业近年呈现快速复苏态势，**航线逐步恢复，**市场竞争加剧。根据
《“十四五”民用航空发展规划》，要推动飞行培训能力快速布局、**扩容，飞行培
训市场需求因机队规模扩大和民航人才缺口扩大而显著提升同时，航空产业链的协同整
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合成为提升企业竞争力的关键。
飞行训练作为航空产业链的配套环节，是保障航空安全与人才培养的基础支撑。随
着全球航空运输业的持续扩张，飞行员培训需求呈现快速增长态势，不仅涵盖商业航空、
通用航空等传统领域，无人机操作等新兴市场也催生了多样化培训需求。
技术进步正深刻重塑飞行训练模式，高**全动模拟机、VR/AR 虚拟训练系统等
创新设备的应用，显著提升了训练效率和安全性。**航空企业通过自主研发与**合
作双轮驱动，加速实现训练装备自主可控。政策层面，《“十四五”民用航空发展规划》
明确将飞行训练纳入**支持领域，通过建立标准化课程体系、强化**资质互认，推
动行业向专业化、智能化方向升级。这种“技术 政策”的协同效应，为航空产业可持
续发展提供了坚实的保障。
天羽飞训原为海航控股全资子公司，作为****的飞行培训企业，其业务覆盖飞
行员、乘务员培训及模拟机维护等，属于航空产业链配套环节，其业务与航空公司运营
高度关联，本次交易将使天羽飞训重新回归，提升上市公司对模拟机培训资源的自主可
控能力。
二、本次交易的目的
（一）强化航空产业链完整度、提升安全管理能力
天羽飞训主要从事飞行员、乘务员模拟机培训服务，海航控股目前委托其进行特业
人员的日常模拟器培训、年度复训等业务。海航控股目前在天羽飞训的训练量占海航控
股特业培训总量的一半以上，天羽飞训是海航控股日常运营必不可少的支撑型企业。
（二）提升业务协同性与抗风险能力
本次上市公司收购天羽飞训 100%股权，有利于公司完善航空产业链布局，进而促
进公司航空运输主营业务的拓展，**运营成本，增强公司核心竞争力及整体经营的抗
风险能力。通过整合模拟机资源，海航控股可以实现安全合规与成本精益管控的双重目
标。
三、本次交易的具体方案
（一）方案概要
海南航空控股股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
本次交易中，上市公司拟通过支付现金方式购买空港集团持有的天羽飞训 100%股
权。本次交易完成后，天羽飞训将成为上市公司全资子公司。
（二）交易对方
本次交易的交易对方是空港集团。空港集团是一家成立于 2011 年的持股型公司。
（三）交易标的
本次交易的标的资产为天羽飞训 100%股权。
（四）交易定价原则和交易价格
本次交易价格以符合《证券法》规定的评估机构出具的评估报告确认的天羽飞训
根据中威正信出具的《海南空港开发产业集团有限公司拟转让股权涉及海南天羽飞
行训练有限公司股东**权益价值项目资产评估报告》（中威正信评报字（2025）第
天羽飞训 100%股权的股东权益价值评估值为 79,907.00 万元。经各方协商，**确定本
次股权转让价款为 79,907.00 万元。
（五）交易支付方式
本次交易将以现金方式支付交易对价。
（六）交易资金来源
本次交易中，上市公司拟通过自有资金支付交易款项。
（七）交易标的资产交割
转让方应在全额收到转让价款后 3 个工作日内配合受让方完成标的公司的股东、董
监高、法定代表人等工商变更登记工作，受让方及标的公司应给予必要协助。转让方应
在相关登记变更工作完成后 2 个工作日内，将标的公司的公章、财务章、发票章、合同
专用章、营业执照、公司章程向受让方进行移交。
四、本次交易的性质
海南航空控股股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
（一）本次交易构成重大资产重组
海航控股以现金方式购买交易对方空港集团所持有的交易标的天羽飞训 100%股权，
本次交易作价 79,907.00 万元。本次交易完成后，天羽飞训成为上市公司全资子公司。
育与天羽飞训经营范围均包含飞行培训服务，属于相同和相关业务资产。
公司本次交易及前 12 个月内累计计算的资产总额、资产净额、营业收入的金额和
占比情况如下：
单位：万元
资产总额 资产净额
项目 营业收入
（成交金额孰高） （成交金额孰高）
云翔教育（A） 103,595.42 100,037.03 -
天羽飞训（B） 242,212.44 79,907.00 38,473.94
海航控股（C） 13,403,489.00 230,996.50 5,864,108.80
占比（A B）÷C 2.58% 77.90% 0.66%
注：1、资产总额以被投资企业的资产总额和成交金额二者中的较高者进行累计计算；资产净额以
被投资企业的资产净额和成交金额二者中的较高者进行累计计算；2、标的资产的财务数据取自经
审计的财务报表，其财务数据基准日为 2024 年 12 月 31 日；云翔教育成立于 2024 年，其财务数据
基准日为 2024 年 8 月 31 日。3、海航控股财务数据取自 2023 年度经审计的财务报表。
公司本次交易及前 12 个月内累计计算的交易资产净额超过上市公司资产净额的
大会审议通过后方可实施。
（二）本次交易不构成关联交易
根据《上市规则》，上市公司的关联交易是指上市公司、控股子公司及控制的其他
主体与上市公司关联人之间发生的转移资源或者义务的事项。此次交易对方空港集团为
海南省国资委旗下企业，不是上市公司关联人，故此次交易不构成关联交易。
（三）本次交易不构成重组上市
本次交易前 36 个月内，上市公司实际控制人未发生变更，为方威先生。
本次交易前，上市公司控股股东为瀚巍投资，实际控制人为方威先生。本次交易系
上市公司向空港集团支付现金购买其持有的天羽飞训 100%股权，本次交易完成后，瀚
海南航空控股股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
巍投资仍为上市公司的控股股东，实际控制人仍为方威先生。本次交易未导致上市公司
实际控制权发生变动。因此本次重组不构成重组上市。
五、本次交易对上市公司的影响
（一）本次交易对上市公司主营业务的影响
上市公司主要从事**、**（含港澳）航空客货邮运输业务；与航空运输相关的
服务业务；航空旅游；机上供应品，航空器材，航空地面设备及零配件的生产；候机楼
服务和经营；保险兼业代理服务（限人身意外险）。其中，定期、不定期航空客、货运
输是上市公司的主营业务。
根据**交通运输部颁发的《大型飞机公共航空运输承运人运行合格审定规则》
（CCAR-121 部），公共航空运输企业飞行员、乘务员等特业人员初始、转机型、升级
训练及保持运行**的定期复训、熟练检查等，均需经过模拟机训练。天羽飞训是一家
提供飞行员及乘务员模拟机培训的企业，现为海航控股模拟机训练服务供应商。收购天
羽飞训将有助于提高上市公司对模拟机训练资源的自主可控能力，可为海航控股实时满
足运行合格审定要求及持续提升安全管理能力提供系统性支撑，有助于构建覆盖飞行员、
乘务员全生命周期的资质管理体系。此外，通过整合模拟机资源与集中采购管理，海航
控股可以实现安全合规与成本精益管控的双重目标。本次交易完成后，上市公司实现航
空客运产业链的延伸，完善航空产业链布局，进而促进公司航空运输主营业务的拓展，
强化了公司航空安全管控能力，增强公司核心竞争力及整体经营的抗风险能力。
（二）本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易的支付方式为现金，不涉及发行股份，不会影响上市公司的股权结构。本
次交易前后，上市公司实际控制人均为方威先生。
（三）本次交易对上市公司主要财务指标的影响
根据上市公司 2024 年审计报告（大信审字2025第 1-04486 号）以及上市公司备考
审阅报告（大信阅字2025第 1-00009 号），本次交易对上市公司主要财务指标的影响
如下表所示：
海南航空控股股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
单位：万元
本次交易完成前 本次交易完成后
项目 （2024 年 12 月 31 日/2024 （2024 年 12 月 31 日/2024
年度） 年度）
资产总额 14,170,687.3 14,363,087.5
负债总额 14,016,556.3 14,208,148.5
归属于母公司股东的所有者权益 227,290.6 228,098.6
营业收入 6,523,590.0 6,535,441.8
归属于母公司所有者净利润 -92,121.6 -85,833.7
资产负债率（%） 98.91 98.92
基本每股收益（元/股） -0.0213 -0.0195
本次交易对上市公司主要财务指标的影响详见本报告书“第八章 管理层讨论与分
析”之“五、本次交易对上市公司的持续经营能力、未来发展前景、当期每股收益等财
务指标和非财务指标的影响”之“（三）本次交易对上市公司当期每股收益等财务指标
和非财务指标影响的分析”。
本次交易有利于提升上市公司每股收益，提高上市公司对全体股东的长期回报。同时，
为进一步**本次交易可能摊薄公司即期回报的风险，上市公司全体董事、**管理人
员及上市公司控股股东已出具关于上市公司重大资产重组填补被摊薄即期回报措施的
承诺函。
本次交易完成后，上市公司将继续完善公司治理结构，健全内部控制体系，优化成
本管控，提升上市公司的盈利能力，并积极履行填补每股收益的相关措施，保护中小股
东权益。
六、本次交易决策过程和批准情况
（一）本次交易已取得的授权和批准
易有关议案，并出具审核意见。
交易有关议案。
海南航空控股股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
易有关议案。
向海航控股转让天羽飞训 100%股权。
交易有关议案。同日，海南机场作为空港集团全资股东，出具股东决定，同意将标的公
司 100%股权转让给海航控股。
（二）本次交易尚需取得的授权、批准和核准
本次交易尚需获得的批准或核准程序包括但不限于：
截至本报告书签署日，上述决策和审批事项尚未完成。本次交易能否通过上述批准
和审批存在不确定性，取得相关批准和审批的时间也存在不确定性，公司提请广大投资
者注意相关风险。
七、本次交易相关方所作出的重要承诺及说明
承诺事项 承诺方 承诺及说明主要内容
整，不存在**虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承诺对上述信息的
真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。
面资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料或原件一致；所有文
海航控股
关于所提供 件的签名、印章均是真实的，不存在**虚假记载、误导性陈述或者重大
信息真实性、 遗漏。
准确性和完 3、本公司将依照相关法律法规、规范性文件的有关规定，及时履行信息
整性的承诺 披露义务，并保证该等信息真实、准确和完整，保证该等信息不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
海 航 控 股 1、本人保证所披露或提供的关于本次交易的相关信息真实、准确、完整，
董 事 、 监 不存在**虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承诺对上述信息的真实
事 、 高 级 性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。
管理人员 2、本人保证本次交易中所提供的资料均为真实、准确、完整的原始书面
海南航空控股股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
承诺事项 承诺方 承诺及说明主要内容
资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料或原件一致；所有文件
的签名、印章均是真实的，不存在**虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
交易有关的信息，并保证该等信息真实、准确和完整，保证该等信息不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
大遗漏，被**机关立案侦查或者被**证监会立案调查的，在形成调查
结论以前，本人不转让在该上市公司拥有权益的股份（如有），并于收到
立案稽查通知的2个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市
公司董事会，由董事会代其向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；
未在2个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所
和证券登记结算机构报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会
未向证券交易所和证券登记结算机构报送本人的身份信息和账户信息的，
授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现
存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
整，不存在**虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承诺对上述信息的
真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。
面资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料或原件一致；所有文
件的签名、印章均是真实的，不存在**虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏。
次交易有关的信息，并保证该等信息真实、准确和完整，保证该等信息不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
瀚巍投资
遗漏，被**机关立案侦查或者被**证监会立案调查的，在形成调查结
论以前，本公司不转让在该上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查
通知的2个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事
会，由董事会代其向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；未在2个
交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登
记结算机构报送本公司的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证
券交易所和证券登记结算机构报送本公司的身份信息和账户信息的，授权
证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存在
违法违规情节，本公司承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。
信息，并保证所提供的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏；如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，给上市公司、本次交易相关各方、投资者或者本次交易的各方中介
机构造成损失的，将依法承担赔偿责任。
空港集团 或者重大遗漏而被**机关立案侦查或者被**证券监督管理委员会立
案调查的，在案件调查结论明确之前，本公司董事、监事、**管理人员
将暂停转让所持有的上市公司股份（如有）。本公司董事、监事、**管
理人员将于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和
股票账户提交上市公司董事会，由董事会代向上海证券交易所（以下简称
“上交所”）和**证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“登
记结算公司”）申请锁定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事
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承诺事项 承诺方 承诺及说明主要内容
会核实后直接向上交所和登记结算公司报送身份信息和账户信息并申请
锁定。董事会未向上交所和登记结算公司报送身份信息和账户信息的，授
权上交所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违
规情节，承诺将锁定股份用于相关投资者赔偿安排。
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承诺对上述信
息的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。如因提供的信息存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者其投资者造成损失
天羽飞训 的，将依法承担赔偿责任。
整的原始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料或原件一
致；所有文件中本公司的签名、印章均是真实的，不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承诺对上述信
天 羽 飞 训 息的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。如因提供的信息存在
执 行 董 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者其投资者造成损失
事、监事、的，将依法承担赔偿责任。
高 级 管 理 2、本人保证本次交易中向上市公司所提供的资料均为真实、准确、完整
人员 的原始书面资料或副本资料，资料副本或复印件与其原始资料或原件一
致；所有文件中本人的签名、印章均是真实的，不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏
本公司及本公司控制的机构不存在违规泄露本次交易的相关内幕信息或
利用本次交易信息从事内幕交易、操纵证券市场等违法活动。
海航控股 内幕交易被立案调查或者立案侦查的情形，亦不存在最近36个月内因涉嫌
与重大资产重组相关的内幕交易被**证监会作出行政处罚或者被**
机关依法追究刑事责任的情况，本公司及本公司控制的机构不存在依据
《上市公司监管指引第7号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易
监管》第十二条不得参与**上市公司重大资产重组的情形。
本人及本人控制的机构不存在违规泄露本次交易的相关内幕信息或利用
关于不存在 本次交易信息从事内幕交易、操纵证券市场等违法活动。
海航控股
不得参与上 2、本人及本人控制的机构不存在因涉嫌与本次重大资产重组相关的内幕
董事、监
市公司重大 交易被立案调查或者立案侦查的情形，亦不存在最近36个月内因涉嫌与重
事、**
资产重组情 大资产重组相关的内幕交易被**证监会作出行政处罚或者被**机关
管理人员
形的承诺函 依法追究刑事责任的情况，本人及本人控制的机构不存在依据《上市公司
监管指引第7号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十
二条不得参与**上市公司重大资产重组的情形。
本公司及本公司控制的机构不存在违规泄露本次交易的相关内幕信息或
利用本次交易信息从事内幕交易、操纵证券市场等违法活动。
瀚巍投资 内幕交易被立案调查或者立案侦查的情形，亦不存在最近36个月内因涉嫌
与重大资产重组相关的内幕交易被**证监会作出行政处罚或者被**
机关依法追究刑事责任的情况，本公司及本公司控制的机构不存在依据
《上市公司监管指引第7号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易
监管》第十二条不得参与**上市公司重大资产重组的情形。
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承诺事项 承诺方 承诺及说明主要内容
本人及本人控制的机构不存在违规泄露本次交易的相关内幕信息或利用
瀚 巍 投 资 本次交易信息从事内幕交易、操纵证券市场等违法活动。
的 董 事 、 2、本人及本人控制的机构不存在因涉嫌与本次重大资产重组相关的内幕
监 事 、 高 交易被立案调查或者立案侦查的情形，亦不存在最近36个月内因涉嫌与重
级 管 理 人 大资产重组相关的内幕交易被**证监会作出行政处罚或者被**机关
员 依法追究刑事责任的情况，本人及本人控制的机构不存在依据《上市公司
监管指引第7号――上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十
二条不得参与**上市公司重大资产重组的情形。
本公司及本公司控制的机构不存在违规泄露本次交易的相关内幕信息或
利用本次交易信息从事内幕交易、操纵证券市场等违法活动。
空港集团
及 其 董
级管理人员，及上述主体控制的机构不存在因涉嫌与本次重大资产重组相
事、监事、
关的内幕交易被立案调查或者立案侦查的情形，亦不存在最近36个月内因
**管理
涉嫌与重大资产重组相关的内幕交易被**证监会作出行政处罚或者被
人员
**机关依法追究刑事责任的情况等《上市公司监管指引第7号――上市
公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条规定的不得参与**
上市公司重大资产重组的情形。
本公司及本公司控制的机构不存在违规泄露本次交易的相关内幕信息或
利用本次交易信息从事内幕交易、操纵证券市场等违法活动。
天羽飞训 或者立案侦查的情形，亦不存在最近36个月内因涉嫌与重大资产重组相关
的内幕交易被**证监会作出行政处罚或者被**机关依法追究刑事责
任的情况等《上市公司监管指引第7号――上市公司重大资产重组相关股
票异常交易监管》第十二条规定的不得参与**上市公司重大资产重组的
情形。
本人不存在违规泄露本次交易的相关内幕信息或利用本次交易信息从事
天 羽 飞 训 内幕交易、操纵证券市场等违法活动。
执 行 董 2、本人不存在因涉嫌与本次重大资产重组相关的内幕交易被立案调查或
事、监事、者立案侦查的情形，亦不存在最近36个月内因涉嫌与重大资产重组相关的
高 级 管 理 内幕交易被**证监会作出行政处罚或者被**机关依法追究刑事责任
人员 的情况等《上市公司监管指引第7号――上市公司重大资产重组相关股票
异常交易监管》第十二条规定的不得参与**上市公司重大资产重组的情
形。
海 航 控 股 减持上市公司股份的计划；自本次交易**董事会决议公告之日起至本次
董 事 、 监 交易实施完毕的期间内如有减持计划，届时将严格按照有关法律法规及规
事 、 高 级 范性文件的规定执行。
管理人员 2、如果本人未能履行上述承诺，本人将依法承担违反上述承诺所产生的
关于减持计 法律责任。
划的说明 1、截至本说明函出具之日，本公司及本公司控制企业不存在主动减持上
市公司股份的计划；自本次交易**董事会决议公告之日起至本次交易实
施完毕的期间内如有减持计划，届时将严格按照有关法律法规及规范性文
瀚巍投资
件的规定执行。
生的法律责任。
海南航空控股股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
承诺事项 承诺方 承诺及说明主要内容
市公司股份的计划；自本次交易**董事会决议公告之日起至本次交易实
施完毕的期间内如有减持计划，届时将严格按照有关法律法规及规范性文
方大航空
件的规定执行。
生的法律责任。
涉嫌违法违规正被**证券监督管理委员会立案调查的情形。
本公司于2022年受到上海证券交易所〔2022〕117号纪律处分。
本公司于2022年受到**证监会〔2022〕46号行政处罚。
海航控股
除上述情况外，本公司最近三年未受到其他重大行政处罚或者刑事处罚。
大失信行为。
利益的其他情形。
海 航 控 股 本人不存在因涉嫌犯罪正被**机关立案侦查或涉嫌违法违规正被**
董 事 、 监 证券监督管理委员会立案调查的情形，本人最近三年未受到**证券监督
事 、 高 级 管理委员会行政处罚，最近十二个月内未受到证券交易所公开谴责，亦不
管理人员 存在其他重大失信行为。
本公司不存在因涉嫌犯罪正被**机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中
国证券监督管理委员会立案调查的情形，本公司最近三年未受到**证券
瀚巍投资
监督管理委员会行政处罚，最近十二个月内未受到证券交易所公开谴责，
亦不存在其他重大失信行为。
措施或受到证券交易所纪律处分的情况如下：
关于合法合 2022年12月，本公司监事亚志慧收到**证券监督管理委员会海南监管局
规及诚信情 202213号行政监管措施决定书。
况的承诺函 除上述情况外，本公司及本公司主要管理人员最近五年不存在其他被**
证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情况，亦不存在受
到行政处罚（与证券市场明显无关的除外）或者刑事处罚的情况。
诉讼或者仲裁案件如下：
（1）2021年8月，因破产债权确认纠纷原因，本公司作为被告方被**长
空港集团 城 资 产 管 理 股 份 有 限 公 司 海 南 省 分 公 司 提 起 诉 讼 ， 诉 讼 标 的 金 额
（2）2023年2月，因融资租赁合同纠纷原因，本公司作为被告方被长城国
兴金融租赁有限公司提**讼，诉讼标的金额4687万元，目前已办结。
（3）2021年12月，因借款合同纠纷原因，本公司作为原告方**上海大
新华实业有限公司，诉讼标的19602.7455万元，目前已办结。
除上述情况外，本公司不存在其他与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲
裁的情况，本公司主要管理人员不存在与经济纠纷有关的重大民事诉讼或
者仲裁的情况。
偿还的大额债务，不存在未履行在证券交易所做出承诺的情况。
天羽飞训 被**证监会立案调查的情形。
天 羽 飞 训 1、本人不存在因涉嫌犯罪被**机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被
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承诺事项 承诺方 承诺及说明主要内容
执 行 董 **证监会立案调查的情形。
事、监事、2、本人最近三年内未受到过行政处罚或者刑事处罚。
**管理
人员
产”）权属清晰，不存在**争议纠纷或潜在纠纷，不存在虚假出资、抽
逃出资等出资不实的情形，不存在影响标的公司合法存续的情况；本公司
关于所持标 不存在受**他方委托持有标的公司股权的情形；本公司持有的标的公司
的公司股权 股权合法、完整，未被设定**形式的质押、优先权或其他限制性权利，
空港集团
权属的声明 亦不存在被****、行政机关冻结、扣押或执行等强制措施的情形，或
与承诺 其他禁止转让的情形；据本公司目前所知，本公司持有的标的公司股权依
照受让方将与本公司签署的相关协议的约定完成过户不存在法律障碍；本
公司拟转让的标的资产的权属不存在尚未了结的诉讼、仲裁等纠纷。
本次交易有利于增强上市公司的持续经营能力、促进上市公司未来的业务
关 于 本 次 交 瀚巍投资
发展，符合上市公司及全体股东的利益，本公司原则性同意本次交易。
易的原则性
本次交易有利于增强上市公司的持续经营能力、促进上市公司未来的业务
意见 方大航空
发展，符合上市公司及全体股东的利益，本公司原则性同意本次交易。
其他方式损害公司利益。
行情况相挂钩。
海航控股
况相挂钩。
董事、高
级管理人
海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
员
上述承诺不能满足**证券监督管理委员会或上海证券交易所该等规定
关于本次重
时，本人承诺届时将按照**证券监督管理委员会或上海证券交易所的最
大资产重组
新规定出具补充承诺。
摊薄即期回
报填补措施
法律责任。
得以切实履
行的承诺函
/**管理人员；2.公司股票终止在上海证券交易所上市；3.本次交易终止。
海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足**证券监督管理委员会或上海证券交易所该等规定
时，本公司承诺届时将按照**证券监督管理委员会或上海证券交易所的
瀚巍投资
**规定出具补充承诺。
生的法律责任。
股股东；2.公司股票终止在上海证券交易所上市；3.本次交易终止。
关于减少和方 大 航
易；对于确有必要且无法回避的关联交易，均按照公平、公允和等价有偿
规 范 关 联 交 空、瀚巍
的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，并按相关法律、法规
易的承诺函 投资
以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务，切实保护上市
海南航空控股股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
承诺事项 承诺方 承诺及说明主要内容
公司及其中小股东利益。2.本公司保证严格按照有关法律、**证监会颁
布的规章和规范性文件、上海证券交易所颁布的业务规则及海航控股《公
司章程》等制度的规定，不损害上市公司及其中小股东的合法权益。3.在
本公司控制上市公司期间，本承诺持续有效。如在此期间出现因本公司违
反上述承诺而导致上市公司利益受到损害的情况，本公司将依法承担相应
的赔偿责任。
同时，公司控股股东瀚巍投资承诺将遵守执行方大航空的上述承诺内容。
（一）保证人员独立
理人员不在承诺人及承诺人控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其
他职务，且不在承诺人及承诺人控制的其他企业领薪；保证上市公司的财
务人员不在承诺人及承诺人控制的其他企业中兼职、领薪。2.保证上市公
司拥有完整、独立的劳动、人事及薪酬管理体系，且该等体系独立于承诺
人及承诺人控制的其他企业。
（二）保证资产独立完整
本公司维护上市公司资产独立性和完整性，本公司及全资附属企业或控股
子公司不违法违规占用上市公司的资金、资产，不侵害上市公司对其法人
财产的占有、使用、收益和处分的权利。
（三）保证财务独立
关于保证上方 大 航
核算体系和财务管理制度；2.保证上市公司继续保持独立在银行开户，本
市 公 司 独 立 空、瀚巍
公司及全资附属企业或控股子公司等关联企业不与上市公司共用一个银
性的承诺函 投资
行账户；3.保证不干涉上市公司依法独立纳税；4.保证上市公司能够独立
作出财务决策，本公司不违法干预上市公司的资金使用。
（四）保证机构独立
本公司支持上市公司董事会、监事会、业务经营部门或其他机构及其人员
的独立依法运作，不通过行使相关法律法规及上市公司章程规定的股东权
利以外的方式干预上市公司机构的设立、调整或者撤销，或对公司董事会、
监事会和其他机构及其人员行使职权进行限制或施加其他不正当影响。
（五）保证业务独立
市公司拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质和能力，具有面向市场
独立自主持续经营的能力。3.保证承诺人除通过行使股东权利之外，不干
涉上市公司的业务活动。
同时，公司控股股东瀚巍投资承诺将遵守执行方大航空的上述承诺内容。
司将积极督促与上市公司主营业务相似的航空主业资产（天津航空有限责
任公司、西部航空有限责任公司、北京首都航空有限公司、金鹏航空有限
责任公司等，以下简称相关资产）完成有关法律主体、资产及业务的整合
工作，并积极督促相关资产努力提高经营业绩，尽快使相关资产具备注入
关于避免同 上市公司条件。2.在相关资产按照相关法律法规之规定符合注入上市公司
方 大 航
业竞争有关 条件（如公司治理结构完善、资产产权清晰、盈利、符合**产业政策的
空、瀚巍
事项的承诺 规定、生产经营依法合规等）后三年内，本公司将其按法定程序以市场公
投资
函 允价格注入上市公司。若届时未能注入，本公司将采取法律法规允许的其
他方式妥善解决同业竞争问题。3.本公司承诺在整合后的相关资产未注入
上市公司前，不会利用控股地位达成不利于上市公司利益的交易和安排。
的信托受益权的方式解决了相应同业竞争问题，后续方大航空将继续维持
该等安排，避免同业竞争事项。本承诺后续如果根据上市公司实际情况需
海南航空控股股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
承诺事项 承诺方 承诺及说明主要内容
要进行调整的，本公司将严格按照有关法律、法规相关规定的要求，依法
履行相关决策程序和信息披露义务。
同时，公司控股股东瀚巍投资承诺将遵守执行方大航空的上述承诺内容。
截至2024年12月31日，针对我司旗下关联方对贵司已产生的相关欠款，我
关于天羽飞
司做出如下承诺：
训应收账款
航空集团 1.我司将督促各关联方制定计划并及时清偿相关欠款。如其不能及时归还
事项的承诺
的，我司将提供资金支持协助其偿还欠款。
函
海南航空控股股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
（本页无正文，为《海南航空控股股份有限公司重大资产购买报告书（草案）摘要》
之盖章页）
海南航空控股股份有限公司
年 月 日
