（以下内容从中航证券《先进制造行业周报：从**人形机器人技能大赛看具身智能商业化进程》研报附件原文摘录）
中航先进制造――投资观点
**推荐：信捷电气、北特科技、汉威科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、软通动力
彦心个股组合：信捷电气、北特科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳容雷达、软通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万马科技、绿的谐波、埃斯顿
本周专题研究：5月29日，以“具身智能，未来已来”为主题的2025张江具身智能开发者大会暨**人形机器人技能大赛在上海浦东张江科学会堂举行。2025**人形机器人技能大赛是全球**技能链条最完整、技术**面、行业最前沿、应用领域最广的具有**影响力的专业大赛，代表具身智能领域**技术水平和场景应用落地能力。其中，具身智能应用场景挑战赛**考察机器人的自主感知、决策与执行能力，现阶段机器人能实现从虚拟仿真到实体操作的全链条验证。人形机器人应用场景挑战赛**验证机器人的高负载、地面适应技术、双臂协作能力等关键技术，对标机器人在巡检、检测、植保、军警等特殊场景的应用需求。人形机器人核心部件技术创新赛聚焦传感器、一体化关节、控制器、电子皮肤等关键领域展示核心部件的技术创新、产品创新和产业应用前景。产业大趋势启动时刻，我们建议关注**外头部人形机器人产业链：1）T链：三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、浙江荣泰等；2）华为链：埃夫特、亿嘉和、柯力传感、兆威机电等；3）Figure链：鸣志电器、兆威机电、绿的谐波、领益智造等；4）1X：中坚科技等；5）细分环节**企业：信捷电气、汉威科技、双林股份等
**跟踪行业一一人形机器人：
人形机器人，产业超势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商；
光伏设备，N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司；
储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；
半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，**大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节：
自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；
氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢莫定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；
工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
