（以下内容从上海证券《计算机行业周报：AI创新持续涌现，华为大会召开在即》研报附件原文摘录）
市场回顾
过去一周（6.9-6.13）上证综指下跌0.25%，创业板指上涨0.22%，沪深300指数下跌0.25%，计算机（申万）指数下跌2.52%，跑输上证综指2.27个百分点，跑输创业板指2.74个百分点，跑输沪深300指数2.27个百分点，位列全行业第28名。
周观点
AI大模型仍在加速迭代。（1）字节跳动：6月11日，字节跳动旗下火山引擎举办Force原动力大会，发布豆包大模型1.6、视频生成模型Seedance1.0pro等新模型，并升级了Agent开发平台等AI云原生服务。模型方面，豆包1.6系列当前由三个模型组成，其中，doubao-seed-1.6是全功能综合模型，支持256K长上下文、自适应思考；doubao-seed-1.6-thinking强化深度推理，编码、数学、逻辑能力显著提升，支持复杂Agent构建；doubao-seed-1.6-flash是极速版本，适用于实时交互场景。在复杂推理、竞赛级数学、多轮对话和指令遵循等测试集上，豆包1.6的表现已跻身全球前列。价格方面，豆包1.6**按"输入长度"区间定价，客户使用成本降至豆包1.5深度思考模型或DeepSeek R1的三分之一，推动Agent规模化应用提速。调用量方面，豆包大模型日均tokens调用量从2024年12月的4万亿飙升至2025年5月的16.4万亿，年增长率超300%，稳居**公有云大模型服务调用量**，占据46.4%的市场份额。（2）OpenAI：6月11日，OpenAI宣布o3-pro正式上线，作为推理模型o3的升级版，o3-pro更加强大，设计为思考更长的时间，提供最可靠的反应，适合在数学、科学和编码等领域使用这种模型。根据OpenAI内部测试，o3-pro在数学基准测试AIME2024中超越谷歌**的模型Gemini2.5Pro，在博士级科学测试GPQA Diamond中击败Anthropic**的Claude4Opus，展现出推理模型领域的**性能。此外，上一代推理模型o3的价格**了80%，从输入10美元/百万tokens、输入40美元/百万tokens，降到了2美元和8美元。（3）Meta：6月12日，Meta发布了**的开源世界模型V-JEPA2，称其在物理世界中实现了**进的视觉理解和预测，从而提高了AI agents的物理推理能力。Meta副总裁、**AI科学家杨立昆（Yann LeCun）亲自发布了该模型，他在官方视频中提到，在世界模型的帮助下，AI不再需要数百万次的训练才能掌握一项新的能力，世界模型直接告诉了AI世界是怎样运行的，这可以极大提升效率。
华为即将召开HDC大会。6月20日-22日，华为将在东莞召开HDC2025大会。其中，6月20日将举行大会主题演讲；6月21日-22日将举办鸿蒙生态峰会、高峰论坛、专题论坛、互动体验区、HarmonyOS公开课、极客马拉松、华为云产品体验官、AI应用开发馆、CodeLabs、扫地僧见面会等活动，涉及HarmonyOS、�N腾AI云服务、**大模型、AI Agent等多个领域。6月11日，华为Pura80系列及全场景新品发布会在上海举行。会上，华为正式发布Pura80系列手机。该系列搭载HarmonyOS5.1操作系统，是首款**搭载鸿蒙5系统的华为高端直板手机，在影像系统、AI体验等方面均有创新突破。自HarmonyOS5开启公测以来，日均有400多个应用版本更新，鸿蒙生态正以日新月异之势冲刺。
投资建议
建议关注：（1）AIDC：润建股份、科华数据、数据港、弘信电子、华丰科技、泰嘉股份、申菱环境等；（2）一体机：科大讯飞、深信服、神州数码、软通动力、云从科技、协创数据、新致软件等；（3）国资云：运营商、深桑达、太极股份、易华录、云赛智联、数字政通、广电运通等；（4）AI应用：金桥信息、博思软件、泛微网络、鼎捷数智、星环科技、同花顺、梅安森等。（5）�N腾：神州数码、软通动力、华丰科技、泰嘉股份、申菱环境等；（6）鸿蒙：软通动力、润和软件、芯海科技、**软件**、卓易信息、狄耐克、亚信安全、蜂助手、九联科技等。
风险提示
下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。
