（以下内容从华福证券《基础化工新材料周报：英国宣布暂停对89种产品征收关税，英伟达H20被禁损失或超55亿美元》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周行情回顾。本周（2025.4.14-2025.4.18），Wind新材料指数收报3454.91点，环比下跌0.25%。其中，涨幅前五的有普利特(11.5%)、长鸿高科(9.67%)、阳谷华泰(7.83%)、凯赛生物(7.3%)、**丁(6.88%)；跌幅前五的有建龙微纳(-7.42%)、阿科力(-6.53%)、中简科技(-5.34%)、南大光电(-4.63%)、联瑞新材(-4.11%)。六个子行业中，申万**行业半导体材料指数收报5861.78点，环比下跌1.43%；申万**行业显示器件材料指数收报990.93点，环比上涨1.74%；中信**行业有机硅材料指数收报5875.92点，环比下跌0.72%；中信**行业碳纤维指数收报1173.08点，环比下跌1.29%；中信**行业锂电指数收报1641.45点，环比上涨0.07%；Wind概念可降解塑料指数收报1724.41点，环比上涨0.85%。
英国宣布，暂停对89种产品征收关税。4月13日，英国政府宣布，英国政府表示，到2027年7月前，英国暂停对89种产品征收关税，包括意大利面、果汁、香料、塑料制品等。以果汁为例，此前关税在14%至30%之间，暂停期间都将降为零。英国政府称，此举每年将为企业节省大约1700万英镑，并可能**惠及消费者。英国首相斯塔默近期表示，将采取“一切必要措施”保护英国企业免受贸易冲突影响，暂停多种产品关税正是这些措施中的一部分。另外，英国政府还宣布将出口融资支持规模扩大200亿英镑，其中包括为受美国关税影响的企业提供专项支持，小企业也将能够获得**达200万英镑的**。（资料来源：DT新材料）
英伟达H20被禁损失或超55亿美元。当地时间2025年4月15日，根据英伟达**披露的8-K文件显示，英伟达面向**市场“**”的人工智能（AI）加速器H20也已经被列入了出口管制，必须要有许可证才可出口。英伟达在文件中表示，美国政府已于当地时间4月9日通知英伟达，要求其向**（包括香港和澳门）和D:5**组，或总部或**母公司位于该地区的企业，出口英伟达H20人工智能加速器和实现H20存储带宽、互连带宽或其组合的**集成电路都将需要获得许可证。美国政府表示，许可证要求解决了所涵盖的产品可能被用于或转移到**超级计算机的风险。2025年4月14日，美国政府通知英伟达，许可证要求将在不确定的未来生效。H20是英伟达在2023年底针对**市场推出的一款AI加速卡，也是此前**买家能在合法渠道上买到的用于大模型训练和推理的**进的英伟达芯片，虽然该加速卡相比H100在性能上有了很大的**。由于H20是专为**市场定制的，英伟达为了应对**市场的需求也准备的了大量的备货和预定了大量的产能，而随着H20被美国政府列入出口管制，无法出口到**市场，英伟达无疑将会面临巨大的损失。根据英伟达披露的8-K文件显示，在该公司2026财年**季度（2025年4月27日结束）业绩预计将包括高达约55亿美元的与H20产品相关的库存、采购承诺和相关储备费用的计提。（资料来源：芯智讯）
**标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势**化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。**持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，**抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注**抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业**的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
风险提示
下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等
