（以下内容从爱建证券《电子行业周报：EDA限制升级，国产替代加速》研报附件原文摘录）
投资要点：
2025年6月2日至6月6日，SW电子行业指数( 3.6%)，涨跌幅排名3/31位。SW**行业指数前五分别为：通信( 5.3%)，有色金属( 3.7%)，电子( 3.6%)，综合( 2.9%)，计算机( 2.8%)，涨跌幅后五分别为:家用电器(-1.8%)，食品饮料(-1.1%)，交通运输(-0.5%)，煤炭(-0.5%)，钢铁(-0.2%)，沪深300指数( 0.9%)。
2025年5月30日，据《金融时报》报道，美国商务部工业和**（BIS）已向全球三大EDA芯片设计软件厂商Synopsys（新思科技）、Cadence（楷登电子）、SiemensEDA（西门子EDA）发出通知，要求它们停止向**提供服务。EDA（电子设计自动化）是利用计算机辅助技术完成集成电路设计、仿真、验证等全流程的工具链，是半导体产业链上游的核心基础技术。国外企业早期以内部自用CAD工具开展设计，伴随技术迭代，逐步催生商用化产品，并推动行业形成系统设计自动化的格局；国产EDA虽起步晚，依托**政策支持与企业自主研发，正加速向全流程自主化目标迈进。
2024年全球EDA市场稳健增长，2019-2024年复合增长率8.87%。观察者报告网和中商情报网数据显示，2024年规模157.1亿美元（同比 8.1%），Synopsys、Cadence、西门子三大厂商以32%、29%、13%的份额合计占据74%市场，寡头竞争格局显著；**EDA市场增速达13.3%、规模135.9亿元，本土企业华大九天市场份额为6%，国产替代空间较大。从行业结构看，2024年中商情报网数据显示，系统级封装（35.2%）与计算机辅助工具（31.9%）合计占比67.2%，为两大核心板块，凸显先进封装技术与**设计工具的主导地位，其余板块（集成电路物理设计与验证20.4%、电路与多芯片模拟设计9.1%、服务3.3%）占比差异显著。
伴随半导体产业升级与芯片设计复杂度提升，全球EDA技术需求持续攀升。据中商情报网和美国半导体行业协会数据，2017-2024年全球EDA和半导体的市场复合增长率为7.8%和6.3%；2023年EDA市场规模增速（8.1%）高于半导体市场规模增速（-10.9%），彰显出其在半导体产业链中的关键支撑地位。同期**EDA企业收入增速（20.4%）显著高于**同行（8.4%），凸显国产替代加速，本土自主可控需求成为核心增长动能。华大九天（2009年成立，专注全定制设计平台、晶圆制造等EDA工具）、概伦电子（2010年成立，提供制造与设计类EDA全流程解决方案）、广立微（2003年成立，布局EDA软件、电性测试设备及大数据分析）等企业依托政策支持与本土产业链需求，加速推进国产替代。
2025年6月5日，博通发布2025Q2财报，公司营收达150亿美元（同比 20%），净利润49.65亿美元（同比 134%），均创纪录。其中，AI网络相关业务收入44亿美元（同比 46%），成核心增长引擎。管理层展望下一财季营收158亿美元（同比 21%），其中半导体解决方案、基础设施软件收入预计分别达91亿（同比 25%）、67亿美元（同比 16%），凸显AI算力需求持续爆发下的业绩高弹性。
投资建议：中美在科技贸易领域的摩擦持续演绎，除了传统的半导体上游设备和高端算力芯片，EDA为代表的设计辅助软件也成为限制**科技产业快速发展的瓶颈。虽然全球市场超过70%的EDA市场被MentorGraphics、Synopsys、Cadence三大巨头所把持，但是**EDA华大九天，盖伦电子，广立微分别以EDA工具全流程开发、全球验证的EDA解决方案供给、EDA软件与晶圆测试设备研发为主营方向，形成了覆盖设计、制造、测试环节的差异化产品矩阵。EDA国产替代持续加速，相关投资机会值得关注。
风险提示：1）**贸易摩擦加剧2）下游需求不及预期3）技术升级进度滞后
