（以下内容从**银河《计算机行业全球科技动态追踪：Meta AI推出，谷歌正式发布Gemini 2.5 Pro I/O》研报附件原文摘录）
概览
股指动态：过去一周，美股主要股指普遍下跌，劳动节前三日及节后首日A股计算机板块回暖。标普500指数-1.40%，纳斯达克综合指数-1.60%，费城半导体指数-1.95%；TAMAMA科技指数-1.75%；纳斯达克**金龙指数 0.39%；恒生科技指数-0.09%；计算机 3.79%。
个股表现：AI概念股领涨，海外热门科技股表现分化。据统计，相比4月28日收盘价，5月6日盘后，苹果合计-5.15%，英伟达 2.28%，特斯拉-3.37%，谷歌0.78%，亚马逊-2.11%，META 7.32%，微软 10.58%，ARM 8.03%，英特尔-0.55%，高通-5.83%，AMD 2.04%。
10年期国债及汇率：5月6日，美国10年期国债利率为4.30%，相较4月28日累计上升7bps；5月6日，美元兑人民币中间价报7.21，较4月28日价累计调贬35个基点。
核心观点：
Meta发布基于Llama4的AI助手应用“MetaAI”，**支持语音、文本和多模态交互，并接入多款开源大模型，其AI产品线及平台生态不断优化，积极布局消费级AI应用落地，使公司从传统的社交媒体业务向AI消费级应用领域拓展，将**公司对单一业务的依赖。随着MetaAI等多模态AI应用的普及，对硬件设备的性能要求提高，如智能手机、智能穿戴设备等需要具备更强的计算能力和更好的交互体验，从而推动芯片制造商、硬件厂商加大研发和生产投入，促进AI硬件市场的发展。此外，多模态AI模型的训练和优化需要大量高质量的标注数据，将带动数据标注与处理行业的发展。短期内微软、Meta、ARM等AI概念股表现优异，苹果、特斯拉、亚马逊等受消费端压力影响表现**，产业结构性分化趋势凸显。
谷歌正式发布Gemini2.5Pro（I/O预览版），进一步增强了其在前端开发、代码推理和多模态处理方面的能力。在WebDevArena的排行榜上，Gemini2.5Pro荣登前端开发能力榜首，展示了其在构建美观且功能齐全的Web应用方面的**性能。此外，Gemini2.5Pro在“视频转代码”功能上也取得了显著进展。Gemini2.5Pro的多模态处理和代码生成功能可整合谷歌的云服务、搜索引擎等技术，如VertexAI、GoogleAIStudio。将为开发者提供一站式解决方案，提升谷歌技术协同优势，促进跨部门创新，如整合云存储和AI开发工具，方便开发者存储和处理模型数据。
风险提示：技术选代不及预期风险；科技巨头竞争加剧风险：法律监管风险；供应链风险；下游需求不及预期风险。
